Торгівля на Форекс

Багато трейдерів терпіли невдачу і були змушені залишити бізнес назавжди, тому що їх основна тактика торгівлі головним чином базувалася на спробах піймати момент зміни ринку. Це неймовірно важко і практично неможливо зловити точний момент зміни до ринкової тенденції, особливо торгуючи короткостроковими контрактами. У більш довгою торгівлі ці проблеми більш легкі і в деяких випадках можуть бути успішно виконані. Використання "Здорового глузду техніки торгівлі" часто дозволяє мені з відносно високою часткою ймовірності ловити ціну близько до екстремуму, але це також працює добре у випадку, якщо мій інтерес в даний час - не більш високий прибуток, а безпечний спосіб зробити трохи грошей.
Оскільки тенденція має високий імпульс і інерцію, зворотний процес зазвичай вимагає істотно більшого часу. Тому, можливість відкрити позицію в напрямку проти попереднього або поточного руху ринку з'являється тільки тоді, коли ринок трохи заспокоюється і показує ознаки нездатності подальшого руху в первісному напрямку. Швидкість руху ринку повинна бути значно зменшена, і ринок рухався б боком перш, ніж відкрити нову позицію. Якщо ринок припиняє рухатися протягом деякого періоду часу і не формує нові локальні екстремуми, можна думати про відкриття нової позиції в протилежному напрямку. Деталі будуть описані в шаблонах цього курсу.
4. Найефективніша тактика торгівлі полягає в тому, щоб відкривати нову позицію тільки в самому ймовірне напрямку руху дня. Хороший план торгівлі ніколи не повинен базуватися на можливому відновленні головного руху. Також небезпечно відкрити нову позицію проти головного напрямку руху дня, якщо ринок вже має цей напрямок. Чим менше часу залишається до кінця торгового дня (24 години), тим менше ймовірність, що ринок раптово змінить напрямок головного внутрішньоденного руху на протилежне.
Ця рекомендація також слід безпосередньо з філософського поняття методу. Перш за все, ринок - не швейна машина, в якій голка біжить вгору і вниз з ідентичною амплітудою і швидкістю. Зазвичай, якщо ринок досить активний, він має дуже видиме основне внутрішньоденне напрямок.
Статистично перед розворотом повинен бути деякий період ринкового коливання, яке трейдер може використовувати або для закриття прибуткової позиції, або для того, щоб спланувати відкриття нової позиції в протилежному напрямку. Однак все це правильно і буде працювати тільки тоді, коли ринок ще не вибрав напрямок головної внутрішньоденною тенденції і не закінчив формування щоденного торговельного діапазону. Ринку також потрібен якийсь час, щоб повністю розвернутися і почати рух до протилежної сторони попередньо, встановленого діапазону - особливо, якщо немає великої кількості часу до кінця торгового дня, і середня амплітуда ще не пройдена. Тому, при відкритті нової внутрішньоденною короткостроковій позиції, я вважаю корисними наступні два правила:
5. Не відкрити нові позиції на європейських валютах проти USD на початку торгового дня або протягом азіатської торговельної сесії.
Це правило пов'язане з тим фактом, що часто посилення активності європейських обмінних курсів починається тільки після відкриття європейської торгової сесії. Протягом азіатської сесії європейські валюти проти USD і інших не азіатських валют більшість часу торгуються пасивно у вузькому діапазоні, демонструючи класичне поведінка ринку в вузькому "бічному тренді". Є поодинокі винятки до цього правила, коли я вважаю можливою коротку (20-40 pips) торгівлю з напруженими зупинками і ліквідацією позиції до початку європейської сесії. Ця ситуація не трапляється дуже часто, і я не чекаю багато чого від цієї торгівлі. З часу, коли я був абсолютно зеленим новачком і торгував без зупинок, я добре пам'ятав, що довгі тривалі позиції каралися за швидкий прибуток. Тому я не рекомендую таку торгівлю моїм студентам (особливо новачкам), і я не планую описувати цю технологію в даному курсі.
Винятки відбувається в тих випадках, коли протягом азіатської сесії курс європейських валют досягає деякого критичного рівня, визначення якого можливе при аналізі довготривалих Денних, тижневі або місячні графіків. У цих випадках необхідно реагувати на отриманий сигнал, навіть якщо такі ситуації трапляються дуже рідко.
6. Я не відкриваю нові позиції проти головного ринкового руху дня з початку Нью-Йоркській торговельній сесії, а особливо після закінчення європейської сесії.
Не важко визначити, куди направлено головний рух дня. У більшості випадків це ясно видно на графіках до закінчення європейської сесії. Це характеризується дуже видимої внутрішньоденною тенденцією і розширенням внутрішньоденного діапазону, який стався з початку торгового дня.
Винятки, в яких можна піти на деякий ризик і відкрити нову позицію проти головного руху дня протягом нью-йоркської сесії, наступні:
1. Ринок досяг одного з головних технічних рівнів типу головною підтримки або головного опору. Цей рівень не повинен бути тільки локальних екстремумів дня, що можна легко визначити на Денних графіках.
2. Щоденний діапазон для деякої валюти перевищив свій звичайний середній торговельний діапазон, і головний технічний рівень вже досягнутий.
3. Головний рух дня було сформовано в результаті імпульсивної ринкової реакції на чийсь коментар чи ринкові новини.
У цьому випадку є можливість для контртрендовой торгівлі з зупинками, поміщеними поза найекстремальнішій зони підтримки або зони опору. Однак, ймовірність отримання прибуткової торгівлі в такій ситуації зазвичай не перевищує 50%.
Торгові сигнали і основні торгові стратегії і техніка торгівлі.
Торгові сигнали, які використовуються в мій метод, не дуже відрізняються від рекомендацій класичного технічного аналізу, особливо в частинах, безпосередньо пов'язаних з "Теорією Підтримки та Опору". Однак, жодна з перетинів або розбіжностей, так само як і інші сигнали, що представлені різними індикаторами, взагалі не враховуються. Моя власна інтерпретація цих сигналів відрізняється від стандартної і, отже, потребує окремого та детального пояснення кожного з них.
1. Торгівля, заснована на зростаючих і опускаються лініях тенденції.
Зростаючі або опускаються лінії тенденції фактично завжди дають можливість побудувати торговий план, заснований на них. Чим більш ясна, більш помітна і більш очевидна лінія тенденції, тим більше легкої повинна бути торгівля. Я рекомендую, щоб Ви звернули увагу на явище, виявлене мною, яке з деяких причин пропущено в численних інструкціях з технічного аналізу та рекомендаціях:
Будь-яка лінія тренду, правильно побудована через три або більше точок, рано чи пізно буде прорвано. Якщо така лінія все ж не була порушена, вона стає зоною привабливості для ринку, який прагне повернутися до цієї лінії. Найбільш протяжна лінія має велику ймовірність, що істотне розширення в напрямку прориву послідує після фактичного прориву цієї лінії.
Є очевидна і досить просте пояснення цьому факту. Причина в тому, що суттєві зупинки поступово накопичуються вздовж такої лінії, і ринок починає полювати (і завжди успішно) на них.
Імовірність помилкового прориву вище, якщо така лінія мала лише кілька точок контакту протягом тривалого періоду часу, і ринок все-таки не зробив істотного відновлення по тренду (Постать 3.18).

Іншими словами, гостре і імпульсивна рух ринкової амплітуди, що супроводжується проривом лінії тренду, має служити попередженням, що прорив може бути помилковим. Навпаки, тривалий період ринкової консолідації безпосередньо перед проривом часто визначає високу ймовірність того, що завершення або зміна тенденції будуть слідувати за проривом.
У будь-якому випадку, навіть якщо Ви не знаєте, чи буде лінія тренда прорвана тепер чи пізніше, і буде цей прорив реальним чи хибним, такий підхід до лінії тренду дає можливість відкрити нову позицію. Спочатку Ви торгуєте від лінії тренду. Якщо ринок наближається до лінії знизу, відкривається Sell позиція. Якщо ринок наближається до лінії зверху, відкривається Buy позиція. Зупинки як завжди є обов'язковими, і вони повинні бути встановлені безпосередньо позаду лінії, на відстані, що не перевищує 10-15 pips від лінії. Одночасно з зупинками, що ліквідовують вашу початкову позицію, Ви можете розмістити так звані "зупинки входу", щоб відкрити нову позицію в протилежному напрямку. Наприклад, лінія використовується як підтримка або опір (у залежності від конкретної ситуації), і як межа. Коли ринок перетне цю "кордон", він автоматично дає сигнал змінити напрямок торгівлі (Постать 3.19).

Фігура 3.19. Лінія тренда схожа на кордон між ринковою територією і відкритою площею. При наближенні до лінії тренду повинна бути відкрита "коротка" позиція. Будьте обережні, тому що кожна лінія, проведена через три будь-які істотні точки, буде рано чи пізно прорвано. Кожне наближення ринку до такої лінії збільшує ймовірність прориву. У разі якщо прорив мав місце, закрийте і повністю змініть вашу позицію на короткій відстані від точки прориву.
Імовірність помилкового прориву вище, якщо така лінія мала лише кілька точок дотику протягом тривалого періоду часу, і ринок все-таки не зробив істотного відновлення по тренду.
Є три можливих подальших сценарію:
Перший сценарій (ніякого прориву лінії тренду не сталося).
Якщо прориву лінії тренду не відбувається, то згідно першим двом основний постулатам з філософської концепції, ваша позиція, відкрита від лінії тренду, принесе деяку прибуток у короткий період часу. Після розміщення зупинок Ви можете розслабитися і спостерігати зростання прибутку і накопичення коштів на вашому рахунку. Пізніше візьміть прибуток підставі торговельного планом, зробленому заздалегідь у межах часу, обраного Вами (Постать 3.20).

Figure 3.20. Цей сценарій найбільш бажаний для трейдера. Лінія тренда втрималася ще раз, і "коротка" "позиція, відкрита від лінії тренду, повинна бути закрита, а прибуток взята у відповідності з початковим планом торгівлі.
Другий сценарій (Гарне рух після прориву лінії тренду).
Цей сценарій трохи більш важкий, ніж перший, але він не повинен принести виняткові проблеми трейдеру. Після короткого стресу, викликаного початковій втратою, Ви незабаром відчуєте емоційне полегшення. Коли лінія тренда прорвано, після активного руху в напрямі прориву ваші зупинки будуть активізовані автоматично. Після втрати 20-30 pips на початковій позиції, Ви вже маєте іншу відкриту позицію в напрямку тренда, в якій поступово накопичується прибуток, коли ринок переміщується від точки прориву (Постать 3.21). Не забудьте розміщувати зупинки, які повинні захистити вашу нову позицію. У цьому випадку ризик втрат в новій позиції знову буде дорівнює ризику, який Ви мали на початковому етапі. Потім просите, що прорив не був помилковим.


Figure 3.21. У разі прориву лінії тренду початкова позиція повинна бути закрита і перегорнута.
Третій сценарій (прорив лінії тренда був хибним)
Третій сценарій найбільш неприємне для трейдера. Прохання не допомогли, і помилковий прорив відбувся. Після прориву, який активізував зупинки та зупинки входу, ринок зробив деякий незначний рух, яке не мало ніякого відношення до реального завершення, і потім повернувся назад, не даючи трейдеру можливість отримати прибуток. Таким чином, ринок знову перетнув лінію тренда, але з протилежного боку. Зупинки були активізовані знову, і трейдер втратив на дві угоди відразу, двічі реагуючи на помилкові сигнали. Навіть у цьому випадку Ви все ще можете виправити ситуацію, використовуючи техніку управління грошима.
Правильно ідентифікована і намальована лінія тенденції ділить торговий простір на дві частини. Зазвичай, ринок не має таку важливу лінію у встановленому діапазоні. Ринок не повинен перетинати лінію тенденції неодноразово в різних напрямках. Тут буде можливо застосувати техніку торгівлі, засновану на філософській концепції мого методу і принципів управління грошей. Не залишайтеся ринку з вузьким діапазоном в 20-30 піпсов і лінією тенденції, що проходить через середину цього діапазону, якщо у Вас немає відкритої позиції в напрямі поточного руху ринку. У цьому випадку зупинки повинні бути поміщені на відстані 15-20 pips від обох кінців лінії тенденції для ліквідації попередньої позиції і відкриття нової в протилежному напрямку (Постать 3.22).

Figure 3.22. Помилковий прорив зазвичай веде до двох послідовним втрат, але цього можна було б уникнути, якщо використовувати внутрішньоденну техніку, що дозволяє оцінити ймовірність помилкового прориву.
Рано чи пізно ринок залишить "зону скупчення" на відстані, достатньому для закриття всіх втрат від торгівлі на "мінливому ринку". Єдина проблема може полягати в тому, що дещо, якого ухвалено "швидким" для ринку, може стати "дуже пізнім" для трейдера. Тому, необхідно обмежити число допустимих послідовних втрат до трьох, чотирьох або п'яти, приймаючи рішення в залежності від розміру контракту, розміру вашого рахунку, і сили ваших нервів.
Є деякі інші методи боротьби з помилковими проривами, включаючи методи визначення їх ймовірності, а також деякі інші підходи, які використовують управління грошима. Ми будемо говорити про них пізніше у розділі, присвяченому торгівлі по шаблонах. У будь-якому випадку Ви завжди повинні припускати, що будь-який прорив лінії тренда може бути помилковим.
Я присвятив окрему главу курсу різним стратегіям у разі помилкового прориву різних ліній тренда, вирізів, технічних формацій, кордонів, підтримок і опорів.
Оскільки в цьому розділі ми говоримо тільки про лінії тренду, нахилених до горизонту, є одна важлива деталь, на яку Ви повинні звернути особливу увагу:
Якщо помічені багаторазові невдалі спроби прорвати лінію тренда, то торговий план повинен базуватися на вході в ринок на прориві такої лінії тренду (Figure 3.23, 3.24).

Figure 3.23.

Figure 3.24
2. Торгівля за допомогою каналів
Канал на діаграмах будь-яких тимчасових рамок вказує на можливість вигідної торгівлі. Канал - одне з моїх улюблених технічних формувань, бо можна легко визначати ступінь ризику, яка також може легко контролюватися протягом торгівлі. Канал дає чітке уявлення щодо розміру потенційного прибутку. Коли я отримую сигнали від формування каналу, пропорція Ризик / Винагорода перевищує середнє число RRR, який я маю, коли здійснюю угоди на сигналах, отриманих з інших джерел (Figure 3.25).

Figure 3.25. Канал - один з моїх улюблених зразків. Він завжди виглядає очевидним на діаграмах і забезпечує можливості торгувати в обох напрямках з об'єктивними цілями і напруженими зупинками.

Figure 3.26
Є три типи каналів: зростаючі, опускаються і горизонтальні. Вони більш часто формуються на короткострокових внутрішньоденних діаграмах і хороші тільки для короткострокової торгівлі. На щоденних і щотижневих діаграмах канали також присутні, але в основному як частина довгострокової тенденції, їх межі часто трохи тьмяні.
Зростаючі і опускаються канали.
Торгівля на сигналах, представлених такими каналами на діаграмах, не дуже відрізняється від рекомендацій технічних аналітиків, і подібна до торгівлі при зростаючих і опускаються лініях тенденції. Цикл торгівлі звичайно починається від нижньої межі зростаючого каналу відкриттям довгої позиції і відкриттям короткої позиції від верхньої межі опускається каналу. Зупинки повинні бути поміщені позаду межі каналу, і у разі їх активізації, позиція відкривається в протилежному напрямку (зупинка і зміна).
Ціль для торгівлі всередині каналу - область на протилежній стороні каналу, де початкова позиція ліквідується і відкривається нова - в протилежному напрямку. Зупинки повинні бути поміщені поза найближчою межі каналу, але якщо вони активізовані, то повністю перевертайте вашу позицію, тільки якщо є додаткові підтвердження і сигнали про можливе продовження ринкового руху у вибраному напрямку. Прибуток буде тоді знову взята на протилежній стороні каналу, тоді цикл знову повторюється до моменту, коли зупинки будуть активізовані і позиція перевернеться в протилежному напрямку.


Figure 3.27
Я ніколи не починаю торгівлю, входячи у ринок на прориві верхньої межі зростаючого каналу і нижньої межі опускається каналу, якщо немає інших додаткових сигналів, отриманих в цей час.

Figure 3.28
Горизонтальні канали.
Ідеальні (або майже ідеальні) горизонтальні канали дуже рідкісні на довгострокових діаграмах, але в той же самий час можуть бути помічені часто на внутрішньоденних діаграмах. Вони краще всього помічені на 5-ти хвилинних до 1-годинних діаграмах, або навіть на діаграмі з 4 годинами. Оскільки такий канал, сформований двома горизонтальними лініями, кожна проведена, принаймні, через три точки (згідно ринковими законами, згаданим вище), обидві лінії найбільш ймовірно будуть порушені в найближчому майбутньому.
Мій досвід показує, що:
1) у переважній більшості випадків перший прорив каналу хибна;
2) після прориву є незначний рух в напрямку прориву, потім ринок повертається в канал;
3) після повернення в канал, ринок перетинає його і проникає через протилежну кордон;
4) після другого прориву виникає істотне рух, який зазвичай перевищує ширину каналу.
Деякі з моїх шаблонів базуються на сигналах, даних горизонтальним формуванням каналу. Вони будуть обговорені в частині курсу, присвяченого внутрішньоденною торгівлі. Вибір торгової тактики в сформованому горизонтальному каналі залежить головним чином від індивідуальних уподобань кожного трейдера, а не ринкових умов, яке в основному повторює сценарій, описаний вище. Будь-які істотні відхилення дуже рідкісні, але можливі. Говорячи про індивідуальний перевагу торговця, я мав на увазі його бажання прийняти додатковий ризик для можливості отримати більший прибуток. Це залежить від ступеня його консерватизму, часу, затраченого на спостереження за ринком, індивідуальний досвід та швидкість реакції на певну ситуацію.
3. Торгівля, заснована на інших технічних фігурах.
Я використовую торгові сигнали від різних технічних фігур трохи відступаючи від звичайної манери, прийнятої в класичному технічному аналізі.
Голова і Плечі.
Вірогідність "правильних" (навчальних) сценаріїв фігури H * S не повинна перевищувати 50%; з цієї причини трейдер не має ніякого статистичного переваги незалежно від того, як він діє в подібній ситуації.
H * S - найбільш визнана разворотная фігура, яка дуже популярна серед новачків. Багато новачків трейдери могли бачити H * S, навіть якщо немає сліду цієї фігури на діаграмі. Знаходження H * S там, де його не існує, відбувається не тільки за рахунок чийогось яскравого уяви, але також і від недостатнього знання основ технічного аналізу. Зміна хвиль на ринку відбувається постійно, і фактично будь-яка послідовність суперечать рухів може інтерпретуватися як H * S - насправді, але фактично це не так. Ця помилка часто трапляється, коли трейдер відкрив позицію і шукає додаткові підтвердження своєї точки зору. Бажане може зіграти злий жарт з трейдером, що фактично трапляється часто.
Тому перш, ніж Ви застосуєте технічні сигнали, пов'язані, наприклад, з H * S, навчитеся спочатку ідентифікувати цю фігуру. У всіх підручниках технічного аналізу є чудові картинки, які показують, як ця фігура повинна виглядати. Тому я рекомендую, щоб всі мої студенти освіжили в пам'яті форму H * S і не відступали від стандартного опису фігури. Коли Ви сумніваєтеся щодо ідентифікації фігури в практичній торгівлі, краще її взагалі не розглядати. Фігура може бути реальною, якщо, принаймні, 9 з 10 торговців здатні її ідентифікувати (Постать 3.29).


Figure 3.29. Щоб проілюструвати різні думки та ідеї, я використовую ту ж саму картину перевернутого H * S формування багато разів - бо вона має зовсім "подібний навчального" погляд, який є незвичайним на реальному ринку. На цей раз я хочу підтвердити ідею, що десять торговців з десяти визнали б це.
Однак, всі основні фігури мають очевидний недолік, оскільки переважна більшість торговців також бачать їх. Тому Ви не очікуєте отримати багато грошей від меншості учасників ринку (в цьому випадку ті, хто не спроможний до ідентифікації фігур), і на цьому шляху, ймовірно, виникнуть ускладнення. Це - парадокс, який потребує вирішення.
З одного боку, технічний аналіз рекомендує, щоб торговець відкрив нову позицію в напрямку прориву лінії шиї. З іншого боку, згідно ринковими законами, натовп, який завжди так думає, повинна втрачати. Висновок: ймовірність "правильного" сценарію фігури H * S не повинна перевищити 50%; з тієї причини, що торговець не має ніякої переваги, незалежно від того, як він діє в подібній ситуації.
Вихід з незручної ситуації досить простий. Спочатку, так як лінія шиї є критичною лінією, можливо, звернутися до системи, яка вже описана в прикладі з лініями тенденції, де використовувалися зупинки з переворотом, щоб досягти бажаного результату. Тоді Ви повинні чекати, поки ринок не вийде з критичної зони в одному чи іншому напрямку. Далі (і я часто застосовую цей метод) Ви можете грати випередити ситуацію і відкрити нову позицію перш, ніж фігура повністю сформувалася. У разі H * S, я вважаю за краще відкрити нову позицію в точці, де я очікую бачити потенційну вершину другого плеча. Точка потенційного друга плеча визначається проведенням лінії, паралельної лінії шиї, через вершину першого плеча, яке вже сформовано.
У разі перевернутого H * S, такою точкою входу стане можливий вниз другого плеча. Зупинки повинні бути поміщені згідно внутрішньоденним підтримок і опорів, але можуть також бути поміщені на деякий встановлене відстань від відкрилася позиції, визначеного згідно з масштабом і розміру цього специфічного формування. Такий підхід вимагає невеликої кількості практичного досвіду, але легко вчиться. Все, що Ви повинні зробити в такому випадку, тільки звернути необхідну увагу на ситуацію і тримати це завжди під контролем.
Подвійна вершина (підстава).
Щодо цього формування мої рекомендації з торгівлі будуть такими ж, як і у випадку з H * S формуванням, але тільки в тій частині, пов'язаній з входом на ринку на прориві лінії шиї. Не відкривайте позицію без завершення другої вершини (підстави), тому що не завжди можливо визначити точно точку входу в ринок. Іноді це формування відхиляється від горизонтальної осі координат і нахилений у бік. Мій погляд не відрізняється від рекомендацій класичного технічного аналізу, і, захищаючись від помилкового прориву, було б краще розмістити щодо напружені зупинки і повністю змінити позицію, якщо зупинки спрацювали.
Трикутники і подібні трикутнику формування.
Рання ідентифікація трикутника дозволяє робити 1-2 угоди в цьому формуванні, відкриваючи позиції від підстави / вершини в напрямку протилежної сторони, яка буде метою.
У технічному аналізі, різні подібні трикутнику формування, включаючи клин, мають різні назви і визначення. Згідно з цим поводження ринку після того, як формування закінчено, має різне продовження для кожного певного типу. Оскільки помилкові сигнали і шахрайські руху часті, важко передбачити, куди ринок буде йти після прориву кордону формування. Так чи інакше, трикутник чи будь-яке інше подібне формування майже завжди дозволяють провести вигідну угоду без залежності від інших причин і обставин. При торгівлі в трикутної формації я не думаю, чи є вона продовженням тренду або розворотних типом. Мій підхід до трикутниках досить простий і складається з наступного:
По-перше, є можливість ранньої ідентифікації трикутника, після того як були сформовані дві вершини і дві підстави, через які можна намалювати лінії, які стануть кордонами трикутника. Рання ідентифікація трикутника дозволяє робити 1-2 торговельні операції в цьому формуванні, відкриваючи позиції від підстави / вершини в напрямку протилежної сторони, яка буде метою. Коли ринок досягає одного боку, позиція закривається, береться прибуток, і відкривається позиція у протилежному напрямку, вже маючи протилежну сторону формування як мета. В обох випадках зупинки повинні бути поміщені поза формування, і з обох сторін, якщо трикутник - вузький (Постать 3.30).
Зазвичай реальний прорив трапляється після того, як ринок вже торкнувся кожної зі сторін три рази. (Іноді це трапляється ще пізніше, на четвертому чи п'ятому контакті, але це не настільки суттєво). Після торгівлі в трикутнику від однієї сторони і до іншої, чекайте четвертого (або наступного) контакту однієї зі сторін, і відкрийте позицію в напрямку руху після того, як ринок вирветься з фігури (Постать 3.31). Тут Ви знову можете бути спіймані в пастку з неприємним і несподіваним помилковим проривом. У разі помилкового прориву позиція повинна бути ліквідована, коли ринок повертається в трикутник. Прибуток повинна бути взята на рівні, проектованому від точки прориву на відстані, рівному висоті трикутника (Постать 3.32).
Другий цікавий фактор у випадку подібних трикутнику фігур - те, що помилковий прорив у багатьох випадках ще краще для трейдера, ніж реальний. Це його зброя, що дозволяє з високим ступенем ймовірності передбачити подальший розвиток подій, починаючи з помилкового прориву до вибору протилежного напрямку для подальшого значного руху (Постать 3.33).
Помилковий прорив кордону трикутника в більшості випадків - чудове підтвердження подальших ринкових намірів. Він вказує майбутнє ринкове спрямування проти помилкового перерви. Факт помилкового прориву в одному напрямку дозволяє зробити припущення, що ринок знову перетне трикутник і досягне об'єктивної мети, яка може бути легко розрахована.
Ми обговоримо використання трикутника як основи для будівництва торгових планів у розділі, присвяченому шаблонах.
Другий цікавий чинник подібних трикутнику фігур - те, що фактично помилковий прорив у багатьох випадках ще краще для трейдера, ніж реальний.

Figure 3.30. Розширюється трикутник - єдине формування, яке я дійсно ненавиджу. Воно виглядає хорошим і очевидним на картині, але насправді його дуже важко виділити перш, ніж сформовано повністю. Більшість моїх власних необоротних втрат може бути приписано цим зразком, який є відносно рідкісним і, слава Богу. Тільки третій підхід до однієї з меж дає корисний і розпізнається сигнал входу в ринок у напрямку, протилежному поточної тенденції.

Figure 3.31. Не повинна бути проблеми торгівлі в подібному трикутнику фігурі. Все очевидно, і трейдер може почати, входячи в позицію до однієї з меж (всередині фігури) або на прориві будь кордону (зовні фігури). Вибір зупинок - також легке завдання.

Figure 3.32. Немає також ніякої проблеми заздалегідь обчислити, де взяти прибуток у разі торгівлі з трикутниками.
Інші формування з точними межами.
Прямокутники, прапори і деякі інші формування з теорії технічного аналізу мають перевагу точно виділених меж. Ці межі можуть і повинні використовуватися як критичні рівні типу підтримок і опорів. Якщо ширина специфічного формування достатня, то, можливо, торгувати в цьому діапазоні від одного кордону до іншої. Після прориву якої із сторін формування позиція повинна бути повністю перевернута.
Округлена вершина (підстава) і V-формування.
Незважаючи на те, що ці два формування виглядають гарними й очевидними на картинах у підручниках технічного аналізу, я не знайшов практичного застосування для них у моєму методі. Причина полягає в тому, що відсутність точних меж таких формувань не дозволяє Вам заздалегідь планувати тактику торгівлі і потім використовувати це. Майже неможливо отримати істинний сигнал входу в ринок на деякому рівні і визначити, де розмістити зупинки. Ці формування більш часто стають очевидними тільки, коли всі події вже мали місце, і вже занадто пізно щось робити.
Іноді з'являються більш надійні сигнали для відкриття позиції, і навіть є прийнятні рівні для зупинок у такому формуванні. В інших випадках можливе зловити ці рухи, що кілька разів траплялося зі мною. Трейдер, який зреагував на такий сигнал, не пов'язаний з основним сигналом формування, або випадково сталося, що він перебував у правильному місці в потрібний час, переживає почуття глибокого задоволення і впевненості у власній проникливості. Я не маю ніякого заперечення на почуття задоволення, але забуваю про розуміння.

Глава 4.
Вибір валютної пари для торгівлі.
При виборі валютної пари для торгівлі не враховуються ніякі причини, окрім практичних. Мене завжди дивує, коли я бачу, що деякі торговці обирають пару валюти для спекулятивної торгівлі, засновану на патріотичних або географічних причини. Я помітив, що багато торговців з Австралії, наприклад, в основному торговий AUD або NZD проти USD. Новозеландці, канадці, французи та інші часто вважають за краще торгувати валютами своїх країн. Вони торгують своїми валютами проти американського долара, або проти інших валют сусідніх країн даного географічного регіону. Тим не менше, мені здається, що основна мета участі в цьому бізнесі не полягає в тому, щоб засвідчити наші патріотичні почуття і гордість, але тільки отримувати найбільшу прибуток. З точки зору спекулятивного торговця, патріотичний географічний підхід до вибору пар валюти для спекулятивних дій на FOREX не можна вважати раціональним і виправданим. Вибір пари валюти для спекулятивної угоди повинен бути зроблений на підставі певних параметрів, а патріотизм і місце проживання - не серед них.
Найважливіший і заключний критерій при виборі валюти для короткострокової спекулятивної торгівлі повинен бути максимально пов'язаний з поточною технічної картинкою та її відповідністю з технікою торгівлі та / або системою торгівлі, яку Ви збираєтеся використовувати.
Основним критерієм для вибору валютної пари повинні бути їх ліквідність, активність і середня амплітуда коливань (діапазон торгівлі). Чим вище всі ці параметри, тим краще такі валютні пари з точки зору спекулятивного торговця. Валютні пари, найбільш відповідні до такого визначення, це - перш за все такі: USD / CHF, USD / JPY, EUR / USD, EUR / JPY, GBP / EUR, GBP / JPY and CHF / JPY. Ви можете бути здивовані, що я не включив у цю групу GBP / USD. Причина полягає в тому, що хоча ця пара має майже ідеальну ліквідність, так само як і всі інші "majors", але середня амплітуда дня Кабелі нижче, ніж було б бажано. Також маленька вартість GBP / USD піпса з моєї точки зору краще для проміжного строку позиційної торгівлі, ніж для короткострокових спекуляцій всередині дня. (Іноді я також торгую кабель, але не дуже часто.)
Найважливіший і заключний критерій при виборі валюти для короткострокової спекулятивної торгівлі повинен максимально відповідати поточної технічної картинці і техніці торгівлі та / або системі торгівлі, яку Ви збираєтеся використовувати. Як ми говоримо в цьому курсі, особливо про мою техніці торгівлі, тільки максимальне відповідність діаграми до одного з шаблонів, використовуваних мною, стає чинником визначення для вибору специфічної валюти для специфічної торгівлі. Особливо важливо, якщо в даний момент ринок знаходиться в безпосередній близькості до деякого ключовому технічному рівню.
Я згоден, що можливо і необхідно торгувати різними парами валют. Проте, моя особиста практика показує, що наявність одночасних позицій на різних валютних парах розпорошує увагу трейдера. Досить важко одночасно стежити за всіма парами валют. Тому, я одночасно тримаю відкриті позиції не більше ніж на двох, або дуже рідко - на трьох парах валют. У деяких випадках (наприклад, при торгівлі USD / CHF та EUR / USD), я часто використовую "заміну". Тобто я аналізую одну з них, щоб на основі цього аналізу торгувати іншою валютою.
Швейцарський франк в основному не має власної, яскраво вираженою особливо на ринку. На великому масштабі це - не більше ніж "повноваження" щодо Євро. У той же самий час він має високу активність, велику амплітуду коливань і досконалу ліквідність. Ці "якості" дозволяють USD / CHF бути однією з найпривабливіших валютних пар для спекулятивної торгівлі.
Було б краще слідувати за початковим планом з самого початку до кінця, якщо б деякі драматичні зміни не вимагали огляду та розгляду.
Закриття позиції і взяття прибутку.
У своєму методі торгівлі я використовую кілька різних способів взяття прибутку і закриття прибуткових позицій. Вибір одного або іншого в реальній ринковій ситуації залежить від поточної технічної картини, наявності або відсутності торгових сигналів, часу, ринкової швидкості, амплітуди і послідовності попередніх коливань, коротких і середньострокових напрямів тенденції, і т.д. Абсолютно неможливо описати кожну комбінацію різних факторів, і я думаю, що ми можемо зробити це тільки пізніше в процесі практичного навчання в реальних ринкових умовах. Тут я дам Вам лише кілька загальних підказок про те, як і коли прибуткова позиція повинна бути закрита і взята прибуток.
1. Взяття прибутку в момент отримання сигналу про відкриття позиції в протилежному напрямку.
На перший погляд такий спосіб торгівлі може здатися взагалі ідеальним. Здається, що такий спосіб дозволив би торговцю залишатися на ринку назавжди шляхом перемикання позицій від "довгих" до "коротким", беручи прибуток і втрати, кожен раз повністю перевертаючись в протилежному напрямку. Однак, через мільйона очевидних причин такий сценарій майже абсолютно неможливий, особливо при торгівлі всередині дня. Навіть якщо Ви виключаєте такі фактори, як фізична неможливість керувати ринком протягом цілого дня п'ять днів на тиждень, і що більшість угод зазвичай закінчується меншою кількістю прибутку, все одно не розумно пробувати зловити кожне внутрішньоденне коливання. Протягом дня, коли трейдер обмежений тимчасовими рамками і ринковим простором, тактика "ударив і втік" могла б вважатися найбільш достатньої і ефективною. Ця тактика не дала б торговцю можливість перемикатися від однієї позиції до протилежної, не ризикуючи кожного разу прибутком, так як він чекає сигналу для взяття прибутку і відкриття позиції в протилежному напрямку.
Середній денний діапазон навіть на самих волатильних і активних валютах зазвичай не перевищує 180-200 pips, а час життя внутрішньоденною позиції рідко триває більше ніж кілька годин, а іноді, навіть хвилин. Очевидно, щоб сформувати щоденний діапазон і залишатися всередині нього протягом 24-годин, ринок повинен коливатися в цьому діапазоні, рухаючись вгору і вниз через одні й ті ж рівні кілька разів на день. Таким чином, ми можемо прийти до висновку, що ринок дає можливість увійти в протилежні позиції на одному ціновому рівні, але в різні моменти дня, тактику, засновану на торгових сигналах не можна вважати дуже ефективною. Звичайно, є деякі винятки з правил. Я думаю, що тактика, описана вище, може використовуватися в тих випадках, коли протягом дня ринок наближається до головних та довготривалим лініях тенденції, підтримок і опорів і кордонів різних формувань, всі з яких можуть бути ідентифіковані на довготривалих діаграмах, що починаються денних. У цих випадках трейдер також отримує можливість не лише ліквідувати вигідну, але і відкрити нову за тією ж ціною, але в протилежному напрямку.

2. Взяття прибутку при прискоренні ринку або зниження його активності.
Цей критерій може також використовуватися як сигнал до взяття прибутку. На жаль, практично ніколи не можливо знати точно, що зменшення ринкове активності означає, ніби ринок готується повернутися в протилежному напрямку, або початковий рух продовжиться після невеликої кількості коливань і бічного тренда. Проте, є деякі ознаки, які можуть допомогти Вам визначити подальші ринкові наміри. Перш за все, звичайно поворот трапляється не відразу. Це займає деякий час, щоб змінити напрям руху на протилежний. Також, ринок зазвичай формує гостру вершину або підставу (форма V-формування) при досягненні реального екстремуму, навіть якщо цей екстремум - локальний і може бути помічений на внутрішньоденних графіках. Так, якщо ринок сформував гостру вершину або підставу і потім рухається боком після деякої корекції, це може бути сигналом про взяття прибутку. Якщо є плоска поверхня, сформована на вершині чи в основі діапазону, то ринок найбільш імовірно продовжить свій рух або, принаймні, буде розширятися в цьому ж самому напрямку (Постать 4.3).
3. Взяття прибутку, засноване на часі.
Це - один з найпростіших і розумних шляхів взяття прибутку. Як описано в розділі, що стосується питань торгівлі, ринок має власні певні цикли діяльності. Ці цикли змінюються час від часу, але їх легко ідентифікувати після деякого спостереження. Деякі з тих циклів можуть іноді ідентифікуватися на підставі, що ринок робить крайності в деякі періоди часу дня. Якщо такий зразок помічений і доведений, то це дає торговцю не тільки можливість ліквідувати позицію по майже кращою ціною, але також відкрити іншу позицію в протилежному напрямку.
Інший шлях взяття прибутку, наприклад, за 30-40 хвилин перед кінцем європейської сесії. Взяття прибутку може початися, коли почнеться корекція головного руху дня, або в самому кінці дня торгівлі перед закриттям NY сесії.
Щоб визначити при внутрішньоденною торгівлі, закінчується рух чи ні, ми повинні подивитися на короткострокові діаграми - від 5 хвилин до 15 хвилин. Якщо ваша позиція має поточний прибуток, а останній екстремум має плоску вершину або підставу, то краще трохи почекати перед взяттям прибутку. Якщо ринок зупиняється на довгий час і не робить нових "High" (або "Low") в межах періоду часу, що дорівнює сумі, що потрібно, щоб зробити рух, то позиція повинна бути ліквідована, а прибуток зафіксована. Цей критерій дуже простий, якщо звернутися до реальної торгівлі. Все, що треба - порахувати кількість барів на 5-хвилинних діаграмах. Якщо число барів після формування ринком останнього екстремуму дорівнює або перевищує число барів, які сформували останню хвилю, то прийшов час виходити (Постать 4.4).

Figure 4.4
4. Взяття прибутку, засноване на амплітуді денного діапазону.
Цей спосіб також повинен працювати добре і, принаймні, статистично, має великий сенс. Обчислюючи середній денний діапазон, наприклад, за кілька минулих місяців, ми можемо легко спрогнозувати можливий діапазон поточного дня. Позиція могла б бути ліквідована і взята прибуток, як тільки ринок досягає своїх середньоденних діапазонів, тобто повністю виконує щоденну завдання. Такий підхід зазвичай добрий, коли позиція відкрита після того, як ринок вже сформував деякий внутрішньоденною діапазон, і час (у відносинах до циклічних змін) також прийнято до уваги.
Отже, ми маємо різні підходи до закриття вигідної позиції, але також важливо пам'ятати, що тимчасові рамки для кожного трейда повинні бути сплановані заздалегідь. Було б краще слідувати за початковим планом з початку до кінця, якщо б деякі драматичні зміни не вимагають його перегляду.

Глава 5.
Перехід до позиції з одночасним переворотом.
Ліквідація позиції з одночасним відкриттям нової в протилежному напрямку - метод, який я застосовую часто. У більшості випадків я застосовую його для час ліквідації нерентабельною позиції, але є випадки, в яких зміна відбувається при ліквідації позиції з прибутком. Між цими двома випадками є основне розходження, і має сенс розглядати їх окремо.
1. Одночасний переворот і ліквідація програшній позиції.
Одночасне відкриття нової позиції в протилежному напрямку і ліквідація попередньої - дуже нормальне і природне дію для мене. Чому ні? Якщо речі пішли не так, як треба (не так, як я сподівався на початку при створенні мого плану торгівлі) і так як ринок повинен йти куди-небудь і є тільки два можливих напрямки, то тоді я не вагаюся. Я повинен відкрити позицію, куди ринок іде, замість того, щоб сидіти і не робити нічого після того, як зупинки були викликані. Я намагаюся не мати думки щодо майбутнього ринкової поведінки і його спрямування. Я не відчуваю жодних психологічних проблем щодо ліквідації однієї позиції і відкриття протилежної. Дійсно, чому я повинен хвилюватися, чи буде там дійсно підтвердження ринком протилежного напрямку, а це можливість заробляти гроші торгівлею будь-яким шляхом? Отримуючи підтвердження, що ринок не збирається слідувати у напрямку, попередньо вибраному у відповідності з моїм початковим планом, було б дуже логічно спробувати досягти успіху, повністю змінюючи позицію. У таких випадках нова позиція зазвичай відкривається автоматично під час спрацьовування зупинок. Моя єдина турбота - те, що така дія завжди повинно бути частиною початкового плану торгівлі. Подібно зупинок, розміщених у відповідності з правилами, які ми обговорювали, відкриття нової позиції з переворотом також повинно бути виконано з використанням подібної тактики.
Однак, щоб прийняти рішення про повний переворот позиції, повинні бути деякі умови, щоб уникнути можливих проблем і ускладнень. Є декілька умов, коли переворот не рекомендується, оскільки це може бути дуже небезпечно.
Переворот є кращим, коли Ви розміщуєте зупинку, яка буде активізована з тієї ж самій ціні, по якій початкова позиція була ліквідована.
Присутність наступних факторів під час зміни схвалить переворот позиції:
• Ринок прориває головний технічний рівень, який може бути визначений при аналізі проміжних і довгострокових діаграм;
• Є можливість розмістити напружені зупинки, і ризик не перевищує безпечний рівень у разі можливої ​​втрати;
• Ринок активний, і його швидкість висока;
• Внутрішньоденний діапазон розширюється;
• Є яскраво виражена проміжна тенденція в напрямку нещодавно відкритої позиції.
Переворот позиції може виявитися недоцільним і небезпечним, якщо:
• Активність ринку і його швидкість досить низька;
• Перевернута позиція буде відкрита проти головного напрямку дня;
• Нова позиція буде відкрита проти проміжної тенденції;
• Залишилося менше ніж 2 години до кінця торгового дня;
• Ринок уже сформував або перевищив свою середню щоденну амплітуду;
• Точка перевороту не прив'язана ні до якого істотного технічному рівню;
• Найближчий технічний рівень, відповідний для розміщення зупинок, знаходиться дуже далеко від точки перевороту і поза передбачуваного діапазону.
Ці міркування не є строгими правилами, і діяти треба відповідно до ситуації. Попередній аналіз та міркування про можливі ситуаціях також повинні бути виконані. В окремих випадках рішення про переворот позиції повинно бути прийнято при складанні торгового плану під час відкриття початкової позиції. Переворот краще всього здійснювати стопом, розташованим в тому ж самому місці, де відкривалася початкова позиція.
Помилки або брак професіоналізму не повинні виправлятися за рахунок просто механічних дій, таких, як збільшення розміру контракту під час перевороту позиції, так як ризик відповідно також збільшується.
2. Збільшення розміру контракту (подвоєння) для перевороту позиції.
Я застосовую цей метод рідко, хоча відомо, що багато трейдерів використовують його широко. Мені здається, що в багатьох випадках немає ніякої практичної доцільності участь у таких діях. Скоріше це - елементарна жадібність, бажання відшкодувати і закрити втрати як можна швидше. Більш того, це пов'язано з психологією, а не з щоденної рутиною торгівлі (тільки у разі, коли така практика - не частина механічної системи торгівлі, яка використовується трейдером). Помилки або брак професіоналізму не повинні виправлятися за рахунок просто механічних дій, таких, як збільшення розміру контракту під час перевороту позиції, так як ризик відповідно також збільшується.
У випадку декількох послідовних втрат протягом однієї і тієї ж торгової сесії (якщо, приміром, "мінлива ринкова" ситуація мала місце), це могло б скінчитися серйозною шкодою торгівельному рахунку. Тому, я застосовую подвійний розмір контракту і повністю змінюю позицію тільки тоді, коли є можливість розмістити дуже напружену зупинку. Більше того, я ліквідую активне сальдо в розмірі контракту, як тільки прибуток закриває початкову втрату. Крім того, я вважаю за краще подвоювати розмір контракту тільки після двох послідовних втрат. Якщо трапляється третій втрата, я припиняю торгувати до наступного дня, коли нові можливості торгівлі і сигнали будуть проведені.
Нова позиція відкривається одночасно відповідно з тим же самим ордером. Зовні це нагадує звичайний лімітний ордер, але вдвічі більшого розміру, блін, ніж початковий контракт. В обох випадках зупинки для нової позиції також повинні бути розміщені заздалегідь.
3. Переворот у момент ліквідації первісної прибутковою позиції.
Я рідко використовую цю схему, але більш часто я застосовую техніку подвоєння розміру контракту. Я використовую це рідко не тому, що я не люблю такий підхід, а тому що такий метод вимагає великої точності, уваги і деяких умов, які повинні виникнути на ринку. На жаль, практичні умови для цього виду торгівлі рідкісні, особливо при торгівлі протягом дня.
Переворот з одночасною ліквідацією прибутковою позиції можливий у двох випадках:
a) Ринок досяг сильного технічного рівня, який навряд чи подолає;
b) Ринок дав сигнал на відкриття позиції в протилежному напрямку.
В обох випадках торговий замовлення може бути зроблений трейдером безпосередньо через ринкове замовлення, чи спостерігає він ринок у цей момент, або робить це автоматично. Автоматичний замовлення відбувається, коли стара позиція ліквідується через лімітний ордер на рівні, розрахованому заздалегідь, тобто, безпосередньо перед сильною технічною підтримкою або опором. Нова позиція відкривається одночасно відповідно з тим же самим наказом. Зовні це нагадує звичайний лімітний ордер, але у подвоєному розмірі від початкового контракту. В обох різновидах зупинки для нової позиції також повинні бути розміщені заздалегідь.
У другому випадку для ліквідації однієї позиції і відкриття іншої, плаваюча зупинка також може використовуватися поряд з подвоєнням розміру звичайного контракту. Після виконання замовлення нова позиція повинна бути негайно захищена автоматичними зупинками.
Основні правила і техніка управління капіталом
Мета управління грошима полягає в тому, щоб управляти ризиком і розподілом інвестиційного капіталу так, щоб одна втрата або навіть ряд послідовних втрат не скінчилися нездатністю подальшого продовження торгівлі, і не знищили б рахунок торгівлі, привівши його до некерованого стану. У більш широкому розумінні управління грошима також означає техніку збереження поточного прибутку від відкриття позиції і фіксації прибутку.
Безліч літератури присвячено управління грошима, в якому автори з великою кількістю практичного досвіду в торгівлі головним чином висловлюють свої думки та рекомендації щодо кращого підходу до управління капіталом.
Їх рекомендації взагалі заслуговують на увагу, але, на жаль, численні публікації з цього предмету стосуються тільки однієї речі: управління грошей абсолютно необхідно для торговця, так як без цього неможливий успіх. Однак, коли потрібно практичний рада і рекомендація, ми бачимо велике розмаїття думок, іноді безпосередньо суперечать один одному. Тому важко зрозуміти ці суперечності при читанні робіт різних авторів.
Майже неможливо вибрати тільки один правильний підхід, який відповідав би індивідуальної ситуації торговця, його торговельній системі, поточному ринковому станом і конкретної парі валюти. У більшості своїй фактично всі рекомендації щодо управління грошей в основному направлені до довгострокової позиційної торгівлі і не дуже відповідають короткостроковій торгівлі. Тому мої рекомендації будуть значною мірою мати звичайний характер, а практичні пропозиції щодо управління грошима будуть включені в кожний з шаблонів торгівлі, призначених для торгівлі всередині дня.
Основні принципи мого підходу до питань управління капіталом:
1. Більшість помилок трейдера може бути виправлені, а втрати можуть бути компенсовані, якщо Ви правильно вибрали тактику і стратегію управління капіталом.
Цей принцип безпосередньо випливає з перших двох постулатів філософської концепції мого методу про те, що ринок має тільки два можливі напрямки руху, і вони весь час змінюються. У дійсності, якщо ринок рухається проти відкритої позиції, своєчасна компенсація втрат можливо в більшості випадків, якщо Ви ліквідовуєте нерентабельну позицію і відкрити нову в протилежному напрямку. Виконання цього в правильному місці в потрібний час забезпечить Вам додатковий комфорт і дозволить компенсувати втрати відносно скоро. Якщо Ви розміщуєте зупинки, то повинні бути впевнені в отриманні швидкої компенсації втрати, якщо втрата не є досить великою, щоб утримати Вас на ринку.
Ця техніка особливо добре працює при внутрішньоденною торгівлі відповідно до третього постулату з філософської концепції мого методу. Оскільки середній денний діапазон будь-якої специфічної пари валюти звичайно відомий заздалегідь, не дуже важко вирахувати, чи має ринок все ще потенціал, щоб перекрити початкову втрату повністю або частково. Цей підхід може легко використовуватися практично. Деталі такої техніки будуть описані в розділі шаблонів курсу.
(Протягом проміжної або довгостроковій торгівлі третій постулат грає лише допоміжну роль, а техніка перевороту трохи відрізняється.)
2. Плани трейдера з обмеження втрат для окремої торгівлі не повинні бути побудовані на основі встановленого відсотка або суми від повного розміру рахунку торгівлі.
Тільки сам ринок може запропонувати торговцю час і місце, в якому нерентабельна позиція повинна бути ліквідована. Єдине право торговця полягає в тому, щоб погодитися або заперечувати пропозиція цього ринку. Тому зупинки повинні бути прив'язані до технічних рівнями ринку замість деякої кількості грошей, яке, як вважає торговець, він може втратити в одній угоді. Ринковий рівень, де позиція буде ліквідовано і втрата буде прийнята, повинен бути запланований заздалегідь і бути частиною початкового плану торгівлі. Торговець завжди повинен мати певний межа втрати, можливою в будь-якій ситуації, і кількість повинна також бути розраховане заздалегідь. Якщо найближчий технічний рівень, відповідний для того, щоб поміщати зупинки - поза межі прийнятною втрати, то Ви повинні відкласти вашу торгівлю або скасувати її в цілому. Тоді чекайте, поки ринок не підійде досить близько до таких рівнів або не сформує новий, який дозволяє розмістити зупинки для вашої позицію в межах прийнятною втрати.
3. Трейдер завжди повинен мати достатній капітал на випадок, якщо мають місце окрема втрата або ряд декількох послідовних втрат. Тому Ви повинні встановити ваші власні обмеження на плече і обсяг контрактів, якими Ви торгуєте, не оглядаючись на те, яку політику проводять ваш дилер або брокер.
Ці обмеження мають пряме відношення до "сверхторговой" ситуації. Торгівля з плечем 10-20% здається оптимумом мені. Наприклад, на кожні $ 10-20 000 капіталу на торговому рахунку Ви можете мати тільки один відкритий контракт не більше ніж на 100 000 $. Ризик надмірних втрат у межах короткого періоду часу буде значно обмежений при торгівлі на таких умовах. У той же самий час достатня використання капіталу буде все ще дозволяти Вам отримувати прибуток, достатній в порівнянні з повним розміром рахунку. Це - нагода для торгівлі всередині дня.
4. "Усереднення" - один з найнебезпечніших торгових методів, використовуваних в реальній торгівлі. Цей метод найбільш важкий в управлінні грошима і може рекомендуватися тільки у виняткових випадках. Я не рекомендую його для новачків з маленьким торговим капіталом взагалі. "Усереднення" - головний ворог управління грошима і головна причина повної втрати капіталу більшістю торговців, які вже зникли з цього бізнесу.
«Усереднення» - техніка торгівлі шляхом додавання нової позиції до вже існуючих, які мають деяку поточну втрату. Усі позиції відкриваються на одній парі валюти в одному і тому ж напрямку. Я вже згадав цей метод у попередніх розділах, і тепер необхідно подивитися на нього під різними кутами. В основному, «усереднення» використовується, коли всі позиції відкриті проти основного ринкового руху. У багатьох випадках це також означає, що, навіть маючи доказ власної помилки, торговець все ще продовжує наполягати на своєму неправильному думці.
Головна проблема цього методу полягає в тому, що в переважній більшості випадків, "усереднення" - не частина початкового плану, стратегії чи тактики, свідомо обраної або розробленої трейдером. Це - скоріше вимушений крок, тому що події на ринку почали розвиватися за ситуації, не передбаченої трейдером.
Індивідуальний спекулянт, який опинився в такому положенні проти свого бажання, звичайно прийшов до цього з наступних причин:
a) жадібність;
b) недолік досвіду торгівлі;
c) небажання чи нездатність визнавати свої власні помилки;
d) наївна віра в те, що ринок завжди повертається;
e) впевненість у власному прогнозі;
f) віра в свою непогрішність;
g) надія на те, що ринок трохи пізніше дозволить йому ліквідувати позиції в "беззбитковою" точці, і так далі.


Figure 3.34. Кожен знає, що таке усереднення. Ця проста ілюстрація - лише частина того, як наполягання на неправильному думці може зруйнувати чийсь рахунок і майбутню кар'єру трейдера.
Найбільші втрати серед індивідуальних торговців-інвесторів і серед менеджерів великих інвестиційних фондів найбільш часто пов'язані із застосуванням стратегії "усереднення". Звичайно, інституційні інвестори мають інші причини для того, щоб мати руйнівні втрати - відмінні від звичайних індивідуальних спекулянтів. Вони зазвичай помиляються з визначенням сили довгострокової тенденції і, як наслідок, вибирають неправильну стратегію управління грошима. Є багато прикладів таких втрат - Barrings Bank, Long Term Capital Management Fund, Tiger Fund and Quantum Fund та інші.
Як Ви можете бачити, навіть дуже великий капітал не гарантує проти втрат через помилки в управлінні грошима, особливо при використанні тактики «усереднення». Пізніше я поясню основні принципи позиційного будівництва торгової стратегії, що використовує цю техніку.

1. Ставлення Ризик / Винагорода (Відношення Прибутки / Втрати) не обов'язково має бути враховано кожен раз, коли Ви відкриваєте нову позицію.
Широко визнано серед торговців, що відношення між потенційним прибутком та ймовірну втратою завжди повинен бути більше 1. Ця проблема може також бути пов'язана з керуванням грошима. Якщо Ви приймаєте це ставлення з математичної точки зору, це дає Вам рівне число вигідних і вигідних галузей (не згадуючи можливі додаткові втрати від комісії, прослизання та інших експлуатаційних витрат). Іншими словами це означає, що кожна позиція повинна задовольняти наступній умові: Ризик / Винагорода <1 або Прибуток / Втрата> 1, що в основному те ж саме.
Цей тип відносин можна порівняти з підкиданням монети, в якому кожен раз, коли Ви перемагаєте, ваш противник платить Вам більше, ніж Ви платите йому, коли Ви втрачаєте. Ясно, що навіть у відношенні 50/50, Ви гарантуєте собі прибуток від загальної кількості всіх спроб. Напрями до RRR у всіх книгах, брошурах і рекомендаціях майже завжди ідентичні, тобто позитивне ставлення виграшів і втрат не викликає ні в кого сумнівів. Крім того, для багатьох торговців число програшних угод значно перевищує число вигідних. Успіх у таких випадках може бути досягнутий тільки, якщо середній прибуток для кожної вигідної угоди перевищує середню втрату для кожної нерентабельною торгівлі.
По правді кажучи, такі абсолютні математичні істини викликають в мені сильні сумніви і підозри їх надмірної простоті висновків. Здається, що ці істини не мають ніякої іншої інтерпретації, тому що вони не тільки базуються на математиці, але також легко прийняті як істини навіть з позиції здорового глузду. Однак, перша думка, здається мені не правильним.
Коли я розвивав цей курс, я дав клятву, що зроблю його простим і ясним наскільки можливо, щоб бути зрозумілим людиною будь-якого рівня знань і ступеня підготовки в області, не пов'язаної з торгівлею. Тому моя основна мета полягає в тому, щоб дати можливість моїм студентам придбати і розвивати практичні навички торгівлі, тільки керуючись звичайним здоровим глуздом, не наповнюючи глави надмірними формулами і теоретичними обчисленнями. У цьому випадку, я також пробую уникнути надмірно академічного підходу, так само як спростити мою точку зору.
Мені здається, що прихильники обов'язкової умови Ризик / Винагорода <1 в реальній торгівлі роблять деякі помилки:
Спочатку кожна торгівля розглядається як незалежний випадок у припущенні, що ймовірність прибутку або втрати в кожному конкретному випадку 50/50. Якщо ми погоджуємося з цим, то рішення відкрити позицію кожен раз дійсно могло базуватися на простому підкиданні монети. Крім того, в цьому випадку повинна працювати елементарна механічна система:
1). Підкидаючи монету на початку дня (або в будь який інший час), Ви вирішуєте відкрити позицію.
2). На деякому встановленому відстані від відкрилася ціни розміщуєте зупинку, яка повинна обмежити ваші можливі втрати.
3). На протилежній стороні на встановленому відстані розміщують зупинки взяття прибутку таким чином, щоб ця відстань була більше, ніж відстань від відкрилася ціни до розміщення стоп-лосс.
Дуже проста і ефективна система гарантує прибуток, якщо передбачає, що ймовірність ринкового руху в одному чи іншому напрямку однакова в будь-який момент часу. Ясно, що, насправді, ніхто так не торгує, включаючи також RRR прихильників.
По друге, Ви повинні дивитися на торгівлю, не як на ланцюг незв'язаних і незалежних подій, але як на процес, який має власну тривалість часу і складається з декількох послідовних кроків готового плану торгівлі відповідно до системи оцінки ймовірності. Ясно, що в цьому випадку ймовірність виконання вигідної угоди більше, ніж вірогідність втрати, і постійно змінюється з часом. Якщо додати в торгівлю ще один змінний компонент (наприклад, розмір контракту, яким торгуєте), дотримання RRR принципів стає безглуздим.
Якщо ми відступаємо від теоретичного обговорення і говоримо про реальну торгівлі, то бачимо, що в багатьох випадках не легко визначити точку ліквідації вигідної позиції, тобто мета кожної торгової операції. Відсутність мети робить обчислення RRR неможливим.

Глава 6.
Правильний вибір часу для відкриття позиції, і її ліквідація - дуже складне завдання, яке вимагає великої уваги, терпіння і, на жаль, досить суттєвого досвіду від трейдера.
Час і особливості торгівлі. Важливість вибору часу.
Ринок має три основні характеристики, які торговець повинен врахувати: рівень, напрям і вибір часу. Торгівля - мистецтво того, щоб бути в правильному місці в потрібний час, тобто на правильній стороні ринку. Ми вже добре обговорили, як визначити правильне місце для того, щоб увійти в ринок і робити це в правильному напрямку. Тепер необхідно поговорити про фактор вибору часу. Оскільки ринкові події розвиваються не лише в місці, але також і в часі, необхідно взяти до уваги повну картину, в будь-який момент відкриття або ліквідації позиції. Вибір часу - надзвичайно важливий фактор у торгівлі, і відчуття вибору часу - істотний компонент успіху торговця в мистецтві ринку. Правильний вибір часу для відкриття і ліквідації позиції - дуже складне завдання і вимагає велику увагу, терпіння і, на жаль, досить істотний досвід від торговця.
Таким чином, позиції відкривається у напрямі поточного ринкового руху в момент, коли ринок формує новий "Пік", або "Западину" дня, що дає торговцю деякий статистичне перевагу. Це особливо вірно, коли ринок просто не має достатньої кількості часу, щоб завершити щоденний торговельний діапазон до кінця торгового дня.
Зазвичай, для досвідченого трейдера не дуже важко більш-менш точно визначити торгові рівні, але часовий прогноз такого випадку досить важкий або неможливий. Помилки в точному прогнозі є настільки великими, що вони часто змушують трейдера передчасно ліквідувати потенційно дуже вигідну позицію, або тримати позицію довше, ніж необхідно. Позиція з плаваючим стоп-лосс часто ліквідується в той час, коли вона закривається найбільшим допустимим стоп-лосс прямо перед поворотом в потрібному напрямку.
Однак, зв'язок між амплітудою ринкових коливань і її напрямком також існує, і знання деякого загального правила, пов'язаного з вибором часу, може допомогти трейдеру у виборі правильного місця у потрібний час. Крім того, оскільки ринок відкритий 24 години на день, цілком природно, що трейдер не здатний до спостереження за ним постійно. Отже, необхідно організувати робочі години так, щоб його присутність на ринку співпало б з періодами кращої діяльності і принесло максимально можливий ефект. Для цих цілей важливо розуміти, як час і ринковий простір пов'язані між собою.
Ринок повинен закінчити свій середній денний торговельний діапазон. Тому відстань між "Піком" і "западини" кожного наступного дня може бути спрогнозовано заздалегідь з деякою точністю.
Це твердження - один з основних трьох постулатів філософії мого методу торгівлі. Цей факт має пряме відношення до внутрішньоденної спекулятивної торгівлі, і деякі з моїх шаблонів торгівлі побудовані на її основі.
Дійсно, ця особливість ринку міцно з'єднує "місце" і "час". Якщо Ви берете в рахунок інерцію ринку, такий підхід дозволить Вам більш ефективно визначати рівні відкриття і ліквідації ваших позицій, і виробляти угоди в потрібний час.
Щоб відкрити нову позицію, я використовую "зупинки входу", щоб не витрачати даремно час на спробі розмістити моє замовлення за ринковою ціною. Взагалі, така тактика дуже хороша, тому що ринок часто прискорюється в момент встановлення нового щоденного "Піка" або "Западини".
Ця тактика торгівлі дуже ефективна, коли:
• Торгівля здійснюється в період найбільшої активності ринку;
• Валюта, вибрана для торгівлі, має найбільший середній денний діапазон;
• Позиція відкривається в напрямі поточної проміжної тенденції;
• Встановлення нових "Пиків" або "западини" збігається з проривом важливого технічного рівня;
• Недостатньо часу до кінця торгового дня, щоб середній мінімальний діапазон, типовий для даної валюти, був все ж сформований.
Останній пункт особливо цікавий трейдеру, так як дає йому статистично вигідну позицію. Описана ситуація збільшує можливість брати прибуток, і в той же самий час дозволяє Вам обчислювати точку ліквідації позиції. Позиція може бути закрита в той час, коли ринок досягає середнього діапазону, або може бути збережена до кінця дня і закрита безпосередньо перед закінченням торгового дня. У другому випадку, внутрішньоденна прибуток часто більш істотна, тому що ринок часто перевищує мінімум свого денного діапазону.
Циклічні зміни в ринкові періоди діяльності.
Сформовано діапазон. Я спостерігав багато подібних циклів майже кожен день, коли, не тільки USD / JPY але також і USD / CHF, USD / EUR і Cable сформували свій щоденний торговельний діапазон.
Довгострокове спостереження за ринком дозволило мені визначати деякі інші закони, що мають пряме відношення до вибору часу торгівлі. Ці закони значно важливіші для короткострокової торгівлі, ніж для позиційною. Тільки торгівля в середині найбільш схильна до впливу вибору часу, і вимагає застосування різної тактики торгівлі залежно від моменту відкриття або ліквідації позиції.
По-перше, я хотів би, щоб Ви звернули увагу на періодично змінюється характер ринкової поведінки. Діяльність ринку і внутрішньоденною торговельний діапазон не скоординовані. Зміни в ринковій діяльності відбуваються циклічно. Вони характерні зміщенням періодів збільшеною та зменшеною діяльності в 24-годинному масштабі дня торгівлі протягом багатьох послідовних днів. Наприклад, були цикли, в яких весь щоденний діапазон торгівлі був закінчений у період однієї робочої сесії. Наприклад, щоденне завершення діапазону протягом обмеженого часу характеризується формуванням вершини й западини цілого дня протягом однієї з трьох основних сесій: азіатській, європейської чи Нью-Йоркської. Це означає, що "Вершина" і "Улоговина" протягом торгового дня були сформовані не більше ніж за 8 годин, а в іншій частині торгового дня ринок рухався вже всередині діапазону, сформованого протягом азіатській сесії.
Іноді, подібні цикли дуже помітні, а іноді - менш очевидні. Їх різноманітність величезна. З того великого числа різних циклів, які зустрічаються при торгівлі основними валютами, такі є найважливішими:
• Ринок сформував свій щоденний діапазон протягом однієї сесії (Фігури 4.5-4.7);
• Безпосередньо перед Нью-Йоркській сесією (за 10-20 хвилин до її початку) ринок сформував вершину або підставу щоденного діапазону і до кінця торгового дня рухався у вже сформованому діапазоні (Постать 4.8);
• Щоденне формування діапазону відбувалося протягом усіх сесій, а протягом кожної сесії ринок розширював попередній діапазон на 1 / 3 розміру щоденного діапазону в одному чи іншому напрямку (Постать 4.9);
• Ринок повністю сформував свій щоденний діапазон до кінця європейської торгової сесії і торгував у вже сформованому діапазоні всю іншу частину дня (Постать 4.10);
• Протягом 3-х годин до закінчення європейської сесії ринок майже подвоїв свій торговельний діапазон (Постать 4.11);
• Ринок повністю сформував свій щоденний діапазон протягом 3-4 годин з відкриття дні і потім торгував тільки у вже сформованому діапазоні (Постать 4.12);
• Ринок значно (40-60%) збільшив свій щоденний діапазон в незвичайний час торгового дня, тобто в період між 3-5 pm NY time ( 8-10 pm GMT ) (Фігура 4.13).

Figure 4.5


Figure 4.6

Figure 4.7

Figure 4.8

Figure 4.9

Figure 4.10

Figure 4.11

Figure 4.12

Figure 4.13
Фігури 4.5 - 4.13. Ці малюнки ілюструють різні ринкові зразки в їхньому ставленні до питань часу. Як Ви знаєте, вибір часу - дуже важлива проблема в мистецтві торгівлі, і здатність ідентифікувати часто змінюються поведінкові ринкові цикли може бути корисна для торговця.
Є ще велика кількість інших циклів ринкової активності, але всі ці варіанти неможливо описати. Оскільки можна ідентифікувати дані цикли, трейдер має набагато більш точну оцінку ймовірності ринкового руху протягом наступного періоду часу в одному чи іншому напрямку, що дозволяє розумно планувати час торгівлі. Коли трейдер виявляє цю регулярність, вона дозволяє йому змінювати графік присутності на ринку, уникаючи періодів зниженої активності, і брати участь у високих коливаннях амплітуди. Деякі циклічні закони навіть дозволяють торгувати автоматично, поміщаючи попередні зупинки і ліміти на деяких встановлених цінових рівнях.
На жаль, неможливо передбачити кінець одного циклу і початок нового, а також зміни в ринковій поведінці. Може бути багато різновидів циклів, але одна або кілька відмінних особливостей можуть характеризувати всіх з них типово. Є загальні періоди збільшеною та зменшеною активності, і деякого подібності в послідовності внутрішньоденних коливань протягом усіх циклів. Такі самі цикли формуються протягом від декількох тижнів до декількох місяців, і трейдер майже завжди має достатньо часу не тільки, щоб ідентифікувати зміни в характері ринкової поведінки, але також і використовувати їх у повній мірі для отримання максимального прибутку. Я хочу досягти оптимального торгового результату, вибираючи відповідні шаблони торгівлі зі стандартного набору і підлаштовуючи їх до поточної ситуації. Регулювання зазвичай відбувається в момент відкриття нової позиції і вибору масштабу часу протягом одного торгового дня. Протягом практичного вивчення на реальному ринку, ми будемо мати можливість бачити, як це працює.
Ринкова модель і психологія. Психологія торгівлі і торгова дисципліна.
Психологія торгівлі і торгова дисципліна - проблеми первинної важливості для трейдера. Оскільки я вже це згадував, моє бажання зменшувати психологічний вантаж переконувало мене створювати дискретно-систематичний метод торгівлі.
Багато написано про психологію натовпу, ринкової психології та психології торгівлі, я не хочу повторити ті банальні і відомі істини або цитування авторів, які вже написали досить про ці предмети. Я - по суті проти будь-якого цитування, і особисто вважаю за краще думати й аналізувати всі один. Читаючи ті книги, я помітив, що автори зазвичай не мають жодної проблеми "діагностуючи" загальні "хвороби" торговців, але кожен автор пропонує свій власний, дуже відмінний від інших, спосіб "лікування". Іноді, таке "лікування" виглядає ще гірше, ніж безпосередньо "хвороба". Мені здається, що ті деякі поради і рекомендації, які я знайшов у цій галузі, можуть стати причиною розумового розладу навіть для здорової індивідуальності. Це - відомий факт, що психіатри часто стають подібними їх пацієнтам після довгострокової практичної роботи, і саме тому їх рекомендації є дивними з точки зору звичайної людини.
Я припускаю, що всі з нас - нормальні люди, і ми не повинні бути зайняті в проблемі особистих обговорень психоаналізу. Згідно з цим, я обмежуся лише кількома найзагальнішими порадами та рекомендаціями щодо психологічних проблем. Метод торгівлі сам пропонує надійний захист проти надмірного емоційного тиску і напруги, і я сподіваюся, що Ви незабаром будете переконані в цьому.
Я припускаю, що з самого початку було б набагато корисніше і практичніше для трейдера зрозуміти природу бізнесу, в який він бере участь. Після цього трейдер може скласти правильну модель своєї поведінки та особистого ставлення до процесу торгівлі і ринку взагалі.
Вирішення багатьох практичних та психологічних проблем, пов'язаних з торгівлею, неможливо без точного розуміння ринкової структури, характеру сил, рушійного ринком. Ці проблеми виникають не самі по собі, вони - відображення певних умов, в яких працює спекулянт. Всі вони є особливостями явища, званого ринком. Взаємні відносини торговця та ринку складні, і я вважаю, що було б правильно спробувати зрозуміти деякі з цих особливостей.
З моєї точки зору, перед прийняттям рішення про вихід на ринок, Ви повинні правильно уявити те, чим потенційні проблеми є і як уникнути деяких широко поширених ілюзій, які є типовими для більшості новачків. Оскільки лікування повинно починатися з правильного діагнозу, вирішення проблем, на які торговець натрапить, він повинен почати з їх формулювання та визначення. Психологія торговця і важливість його емоційного самовладання були вже згадані в одній з попередніх частин курсу. Тепер, ми досліджуємо проблеми психології і взаємних відносин ринку і торговця більш докладно.
З моєї точки зору, перед прийняттям рішення про вихід на ринок, Ви повинні правильно уявити те, чим є потенційні проблеми і як уникнути деяких широко поширених ілюзій, які є типовими для більшості новачків.
Який ринок з точки зору спекулятивного торговця?
Я не збираюся викладати Вам звичайні істини - чим ринок є і як це працює. Є безліч інформації щодо формальної сторони спекулятивного бізнесу, який Ви можете отримати в будь-якій книзі або брошурі, присвяченій FOREX, і також на численних сайтах в Інтернеті. Я хочу запропонувати Вам моє особисте бачення спекулятивних торговельних проблем. Мені здається, що моя версія пояснення ринку і певних особливостей професії трейдера (хоча не безперечна) також має право на існування.
Два питання постають незалежно один від одного і завжди будуть предметом для обговорень:
1. Модель ринку.
Протягом тривалого періоду часу я був заінтригований питанням про те, як визначити ринок, - з чим його можна порівняти і як його краще за все описати.
Розмірковуючи над цією темою, я раптово згадав старий випадок. Багато років тому я проводив цікавий науковий експеримент, присвячений питанням співпраці родини і здатності подружжя працювати разом для досягнення їхніх цілей. Одне із завдань було організовано наступним чином:
Пари були розділені і розміщені у двох окремих кімнатах, так що вони не могли обмінюватися словами або зв'язатися один з одним будь-яким способом. Вони також не могли бачити один одного. В обох кімнатах був реостат, який був приєднаний до загальної електричної мережі. Кожен із подружжя міг керувати напругою в мережі в масштабі вольтметра, встановленого біля кожного реостата. Подружжя працювали тільки з власним реостатом і зміною напруги в електричній мережі без координації своїх дій. Мета полягала в тому, щоб привести покажчики в масштабах вольтметра до деякого встановленому положенню, координуючи зусилля обох подружжя.
Наскільки я пам'ятаю, тільки одна пара з двадцяти була успішною. Чоловік встановив покажчик вольтметра до надзвичайного стану, а потім дав дружині можливість спокійно привести покажчик її пристрою до необхідного стану. Всі інші пари не робили це, тому що незважаючи на загальну мету вони не могли координувати свої дії. Кожного разу, покажчик пристрої проходив через необхідне положення і не міг бути встановлений, оскільки кожен з учасників експерименту діяв згідно з їх власними ідеям і не розглядав дії своїх партнерів.
Мені здається, що тут ми можемо побачити паралелі ринку, де нестача співробітництва учасників закінчується постійними і непередбачуваними коливаннями обмінних курсів. Оскільки число учасників на ринку набагато більше, ніж це було в описаному експерименті, ірраціональні руху і велика мінливість обмінного ринку не повинні здивувати нас.
Результат правильного передбачення ринкової реакції на економічні або політичні новини не краще, а може бути ще гірше, ніж підкидання монети для прийняття рішення.
2. Передбачуваність ринку.
Питання передбачуваності ринку завжди був і завжди буде одним з первинних обговорень серед спекулятивних торговців. Якщо можливо передбачити ринок, торговці буде сперечатися так чи інакше. Оскільки абсолютна більшість торговців зайнято в прогнозі, не важко дійти висновку, що звичайне думку більшості - це те, що ринок може бути передбачений. Є багато ринкових аналітиків, що пропонують свої послуги і продають торговцям власні дослідження та прогнози. Цей факт також свідчить на користь прогнозу. У той же самий час я постійно чую багатьох з моїх товаришів торговців, що скаржаться, що ринкова поведінка часто суперечить фундаментальним фактами економіки або політичної ситуації.
Результат правильного передбачення ринкової реакції на економічні або політичні новини не краще, а може бути ще гірше, ніж підкидання монети для прийняття рішення. Для багатьох торговців ситуація подібна. Вони також пробують передбачити майбутню поведінку ринку, але тільки на основі технічного аналізу та з приблизно тим же самим результатом. У той же самий час було б неправильно настояти, що ринок повинен ігнорувати події та чинники фундаментального характеру, в той час як вони точно - його головна рушійна сила. Мені здається, що основна причина дисгармонії між випадком і наслідками цього випадку полягає в тому, що фундаментальні фактори впливають на ринок не безпосередньо, але переломлюються через сприйняття ринкових учасників.
Питання передбачуваності ринку завжди був і завжди буде одним з первинних обговорень серед спекулятивних торговців.
Давайте складемо короткий список можливих причин "неправильного" ринкової поведінки:
1. Різні торговці інтерпретують по-різному одні й ті ж фундаментальні чинники.
2. Наміри учасників ринку різні, так само як причини і цілі провести операцію. Один може страхуватися, закуповуючи валюту з метою профінансувати міжнародний комерційний проект, інший - здійснити операцію для одержання спекулятивного прибутку.
3. Оскільки на ринок одночасно впливають різні фундаментальні фактори та суперечливі сили, заключна реакція може змінитися, викликаючи коливання ринку, і не виконати очікувану реакцію на деякий фундаментальний випадок або процес.
Мені здається можливим, так чи інакше пояснити непередбачуваність ринку, і його невідповідність основним фундаментальним принципам.
Незважаючи на поширену думку серед індивідуальних торговців, що головні ринкові учасники - банки та інші фінансові установи, залучені в спекулятивні дії FOREX, - не є взагалі чимось екстраординарним. Великі учасники - не багатоголові дракони, які кривдять слабких і прибирають гроші від маленьких спекулянтів, як це часто представляється новачкові. Крім того факту, що вони переміщують величезний капітал в ринок для здійснення угод, (і, отже, істотної зміни обмінних курсів) - цей капітал вкладено звичайними людьми зі звичайними слабостями. Вони не мають жодної здатності передбачати майбутнє, і вони роблять серйозні, а іноді навіть фатальні помилки. Банкрутство таких китів фінансового світу як "Barrings Bank," "Long Term Capital Management Fund" and "Tiger Fund," які мали місце останнім часом, є свіжими прикладами помилок торговців, що закінчуються фатальними наслідками і руйнують перш могутні фінансові структури.
Цілком можливо, що деякі рухи ринку викликані такими помилковими угодами. Кілька років тому я знайшов цікаву статистику, згідно з якою середня кар'єра інституційного торговця триває тільки до 4-5 років. Після цього, люди переходять на більш високе положення, не пов'язане з торгівлею, або повністю змінюють свою кар'єру. Протягом такого короткого періоду часу неможливо стати справжнім професіоналом, так що я прийшов до висновку, що на ринку грає багато дилетантів, які пояснюють усі свої труднощі з визначенням коливань ринку різними чинниками.
Як розглядати ринок.
Розвиток правильного ставлення до ринку буде вимагати деякого часу, і основні зусилля витрачаються на психологічну підготовку. Ви повинні прийняти той факт, що життєві випробування, з якими Ви зустрінетесь при вирішенні стати трейдером, абсолютно даремні і навіть шкідливі для вашої нової професії. Це повинно стати першим і найважливішим кроком у вашій психологічній підготовці. Якщо Ви належите більшості людства, тобто, маєте нормальний менталітет і стандартну реакцію на подразники, в умовах ринку Ваш життєвий досвід і звичка думати зі здоровим глуздом Вам не допоможуть. Ваші стандартні погляди автоматично приведуть Вас до більшості, яка думає точно так само, як і Ви. На жаль, ринок влаштований таким чином, що кожного разу, коли Ви приєднуєтеся до натовпу, Ви безумовно втрачаєте.
Є просте і логічне пояснення, яке є ясним на рівні здорового глузду, але не все пов'язане зі здоровим глуздом настільки ж просто, як це здається. Визнано, що кожна людина має здоровий глузд, включаючи Вас і мене. Тим часом, дещо, що ми називаємо як "здоровий глузд" часто, трапляється, ілюзія, спрощення чи "політична правильність", який не має ніякого зв'язку зі здоровим глуздом. Вони - ілюзія і політичні припущення допомагають нам жити в суспільстві і робити нас подібними іншим, але щоб торгувати на ринку, таке ставлення буде мати, в кінцевому рахунку, негативні наслідки.
Ви повинні прийняти той факт, що життєві випробування, з якими Ви зустрінетесь при вирішенні стати трейдером, абсолютно даремні і навіть шкідливі для вашої нової професії.
Більшість торговців на ринку завжди не право, і саме загальне і широко поширену думку щодо майбутнього ринку в абсолютній більшості випадків неправильно. Висновки та вибір, зроблений натовпом, завжди неправильні і ведуть до втрати грошей при спекулятивної торгівлі.
Щоб уникнути можливих розчарувань, для новачка буде корисно пам'ятати такий основний постулат:
1. Спробуйте скласти думку щодо майбутньої поведінки ринку. Торгуйте тільки відповідно до вашої торгової системи і лише на сигналах, які сам ринок дає Вам.
2. Спробуйте уникати «загальноприйнятих поглядів". Якщо Ви маєте відкриту позицію, спочатку зверніть увагу на сигнали, які суперечать вашої точки зору, замість тих, які підтверджують її.
3. Слухайте уважно думку іншого торговця. Розділіть ваші ідеї з колегами на форумах Інтернету і в особистому діалозі. Якщо половина ваших колег-торговців схвалює вашу ідею, це має подвоїти вашу пильність. Перевірте і проаналізуйте ситуацію ще раз, щоб уникнути можливої ​​помилки. Якщо Ви знайшли, що абсолютна більшість торговців поділяє вашу точку зору, - негайно залиште ваш початковий план торгівлі і робіть новий. У новому плані Ви повинні припустити, що ринок найбільш ймовірно вибрав би протилежний напрямок. Суворе розбіжність більшості з вашими думками щодо поточних подій на ринку - додаткове і цінне підтвердження правильності вашої позиції. Таке підтвердження має дати Вам додаткову впевненість у правильності вашого рішення.
Крім цього основного висновку, я пропоную Вам деякі рекомендації про те, як трейдер повинен думати, щоб проблеми людської психології не справили жодного негативного ефекту на його роботу.
Щодо ринку:
1. Ніщо з досвіду, думки, здібності та успіху індивідуума в інших видах діяльності не гарантія успіху в професії торговця.
2. Здоровий глузд не працює в спекулятивній торгівлі на ринку.
3. Майже все, що Ви думаєте про ринок, не відповідає дійсності.
4. Все, що більшість ринкових учасників вважає очевидним, фактично ніколи не очевидно.
5. Чим "Більш очевидна" поточна ринкова ситуація, тим більш несподіваним буде її подальший розвиток.
6. Ринок завжди йде проти думки відносної більшості.
7. Якщо в минулому Ви не могли передбачити майбутнє, не живіть ілюзії, що Ви зможете коли-небудь точно передбачити майбутнє ринкову поведінку.
8. Події на ринку завжди розвиваються по найбільш неймовірним сценаріям, і ніколи не відповідають вашим очікуванням або не збігаються з точкою зору і прогнозами інших учасників.
9. Навіть до більшості "легко передбачених" цінових рівнів ринок підходить найбільш заплутаним шляхом.
10. Спроба передбачати майбутню поведінку ринку - гарна гімнастика для ваших розумових здібностей. Ніколи не торгуйте на ваших прогнозах. Ви потребуєте інших інструментах для цієї мети.
11. Поведінка будь-якого ринку має відповідне пояснення. Причини для цього завжди стають відомими занадто пізно.
12. Прийняти ринок як природне явище, яке Ви не здатні ні зрозуміти, ні пояснити або передбачити.
Щодо прибутку:
1. Ринок - не благодійна організація і не здатний до забезпечення прибутку не тільки всім учасникам, а й навіть до більшості.
2. Прибуток, отриманий торговцем, не з'являється з нізвідки, а сформовано за рахунок чиїх-небудь втрат.
3. Ринок існує тільки тому, що перерозподіл грошей завжди відбувається за рахунок більшості учасників для вигоди меншини.
4. Будь-яка позиція, відкрита Вами, може стати нерентабельною.
5. При торгівлі на ринку, Ви ніколи не повинні бути на 100% впевнені щодо чого-небудь.
Рекомендація незалежного трейдеру (новачкові):
Ви повинні точно і повністю зрозуміти, що ваш рахунок торгівлі - лише інструмент для роботи грошей, але не гроші безпосередньо. З того моменту, коли ваші гроші були поміщені в робочий рахунок як інвестиції, вони втратять свої звичайні функції, властиві грошам як універсального засобу оплати. Ці "гроші" не здатні в будь-який момент бути обмінені на новий автомобіль або витрачені для реалізації інших благ і задоволень. З цього моменту ваші інвестиції стають для Вас тільки інструментом роботи грошей (цього разу реальних грошей, з усіма ознаками, властивими до цього).
Я сподіваюся, що якщо Ви зможете скласти подібне ставлення до ринку, сама робота стане для Вас у вельми звичайним бізнесом без надмірної напруги.
Дисципліна торгівлі.
Завжди застосуйте дисципліну до вашої торгівлі. Без дисципліни торгівля неможлива, і знання, яке Ви купуєте від вивчення цього курсу, абсолютно марні. Якщо Ви не знаходите достатню силу і не дотримуєтесь всіх твердих правил і дисципліни, Ви зробите для себе велику користь, негайно відмовляючись брати участь у цьому бізнесі. Навіть у цьому випадку я вважаю мій курс корисним, бо таке рішення врятує Вам багато часу і грошей.

Глава 7.
Торгова стратегія під час інтервенції Центрального банку.
Час від часу, Центральний Банк у межах однієї країни або з підтримкою Центральних Банків інших країн, починає інтервенцію на ринку, скуповуючи слабшає валюту в спробі штучно стійкість її курсу. Банк Японії (BoJ) особливо відомий таким діям. Він робить раптові і великомасштабні закупівлі валюти, таким чином, підтримуючи курс ієни проти долара, або навпаки. Це залежить від поточного курсу валюти, прийнятного для ЦП. Ці дії Центрального Банку завжди викликають сильне, швидке і великий рух амплітуди, яке може закінчитися драматичними наслідками для торговця, аж до втрати рахунку. Якщо торговець не готовий до такої дії, цей рух може завдати непоправної шкоди його рахунку протягом декількох хвилин.
Щоб знизити ризик втрати протягом раптового втручання і використовувати втручання для вигоди торговця, він повинен знати і завжди пам'ятати риси цього явища, яке не рідко на ринку валюти.
Перша риса втручання - напрямок його руху. Втручання завжди робиться в напрямку проти головної поточної тенденції. Це можна показати на денних і тижневих діаграмах валюти. (Постать 4.14)
Друга риса - амплітуда руху. Потрібно пам'ятати, що втручання націлене на істотне виправлення існуючих співвідношень. Ця амплітуда коливається від 300-600 pips, в залежності від масштабу втручання і числа його учасників. Протягом "спільних" втручань, коли кілька Центральних Банків різних країн беруть участь у них, амплітуда більш значна. Тут майже немає жодних випадків, в яких ринок повертається до початкового стану протягом того ж самого ділового дня. Це також важливо, оскільки в результаті втручання навіть мінімальна амплітуда ринкових коливань (300-350 pips) дає нам чудову можливість зробити вигідну угоду при майже ніякому ризику. (Постать 4.15).
Третьою рисою, яка також сприятлива для трейдера, є те, що чутки і інформація про потенційного втручання з'являються на ринку за деякий час до реального втручання. Це допомагає торговцю вжити необхідних заходів і підготуватися до таких подій.
Базуючись на цих рисах, торговець повинен використовувати наступну стратегію і тактику при можливій інтервенції:
Інформація про те, що існуючий ціновий рівень неприпустимий для деяких Центральних Банків, приводить до висновку, що ринок вступив в зону, де можливість втручання висока. З цього моменту на початку кожного дня торгівлі я розміщую "стежить" зупинку, щоб відкрити нову позицію на відстані 70-100 pips від поточної ринкової ціни. Я роблю так за умови, що, якщо рух швидко, то моє замовлення буде працювати автоматично і набагато раніше, ніж ринок досягне мінімально можливого значення під час втручання.
Втручання ЦБ зазвичай забезпечує дуже гарну можливість для вигідної торгівлі з дуже невеликим ризиком або навіть взагалі без ризику. Ви можете приєднатися до дії ЦБ і їхати на ринку на його розширення.


Figure 4.15
Крім того, необхідно спостерігати ринкову поведінку, оскільки можливі кілька різних сценаріїв подальшого розвитку подій. Якщо втручання не було розпочато, але, з деяких причин, ринок повернувся і наближається до стоп-лосс повільно, Ви мусите скасувати ваш стоп-лосс і перемістити його далі - на ту ж саму відстань в 70 - 100 pips від поточної ціни. Повільне рух ринку неприпустимо для нас (навіть у тому ж самому напрямку, де можлива інтервенція повинна бути почата), оскільки наш "плаваючий" стоп-лосс був розміщений тільки на очікуванні інтервенції. Якщо позиція рушить у напрямку, якого ми не очікували, наш "плаваючий" стоп-лосс, ймовірно, не спрацює ефективно.
Якщо ринок продовжує свій рух у напрямку головної тенденції, то через кожні 30-40 pips його руху Ви повинні розмістити ваш "плаваючий" стоп-лосс на рівні, який ближче до поточної ринкової ціною. (Тут необхідно знати, що Ви повинні завжди починати з розміщення нового стоп-лосс, і тільки після цього скасувати старий, щоб не пропустити початок інтервенції). Припустимо, що швидкий рух амплітуди дійсно мало місце. Воно пройшло через стоп-лосс і відкрило нову позицію автоматично. Негайно після цього Ви повинні знайти причину такого руху, оскільки це може бути викликана іншими причинами, крім втручання.
Прибуток повинна бути зафіксована своєчасно, оскільки інтервенції зазвичай починаються як надзвичайні заходи проти несприятливих ринкових курсів валют. У більшості випадків вони суперечать об'єктивним обставинам фундаментального характеру. Саме тому ефект від інтервенцій часто виявляється недовговічним.
Іноді такий рух може бути викликане ринковою реакцією на чутки, що Центробанк, який збирається починати інтервенцію, "перевіряє рівні. "Це рух може також бути результатом надзвичайно збудженої ринкової реакції на будь-який інший випадок, новини або чутки. Якщо втручання не було розпочато, Ви повинні згорнути відкриту позицію, як тільки дізнаєтеся, що хвиля ринкової діяльності не була викликана втручанням. Ви повинні зробити це незалежно від того, чи дає ця позиція Вам прибуток або втрату в момент її ліквідації. Якщо інформація про початок втручання була підтверджена, і до моменту, коли Ви зрозуміли це, а ринок пройшов менше, ніж 300 pips, Ви можете підсилити позицію. Ви можете зробити це або відразу, або після відходу 50-70 pips від максимального цінового рівня останнього руху.
Коли ринок досягає амплітуди руху 300-400 pips як наслідки втручання, Ви можете взяти прибуток повністю або частково. Якщо ліквідація є частковим, "плаваючий" стоп-лосс повинен бути поміщений для решти частини контракту. Ви повинні розмістити стоп-лосс не далі цінового рівня початкової позиції так, щоб вигідна торгівля не стала її повною протилежністю.
Своєчасна фіксація прибутку повинна бути зроблена, оскільки втручання зазвичай починаються як надзвичайні заходи проти несприятливих ринкових рівнів. У більшості випадків вони суперечать об'єктивним обставинам фундаментального характеру. Саме тому ефект від втручання часто виявляється непостійним. Через кілька днів після втручання, ринок може повернутися до початкового "предінтервенціонному" рівня. Тут, може виникнути нова небезпека повторних дій Центробанку. Ви повинні уникнути ситуації, коли успішно відкрита позиція, яка була вигідною з самого початку, може стати його надзвичайної протилежністю. Ви повинні уникнути втрати більшої частини прибутку, також. Щоб досягати цієї мети, Ви повинні встановити вашу прибуток негайно після того, як ринкова амплітуда досягає 300-350 pips, або захистити її, розміщуючи "плаваючий" стоп-лосс.
Оскільки більшість недавніх BoJ втручань було зроблено лише тоді, щоб запобігти швидкому зниження Японської ієни, діапазон USD / JPY зазвичай менше, ніж 300-350 pips; і Ви повинні пристосувати вашу тактику шляхом встановлення більш близького стоп-лосс і взяття більш швидкого прибутку, якщо Вам не бажані будь-які зміни.
Шаблони для короткострокової і внутрішньоденною торгівлі.
Правова застереження
Всі шаблони, представлені в цій частині курсу, базуються на статистичних даних відповідно до їх ринковими особливостями і характеристиками. Ці шаблони були перевірені при реальних ринкових умовах і показали свою ефективність в сенсі доходності та надійності.
Однак Ви повинні зрозуміти, що немає такої речі на ринку як "впевнена торгівля", і ніякої шаблон не здатний забезпечити 100%-ий успіх, коли використовується в реальній торгівлі. Також важливо зрозуміти, що, займаючи позицію, Ви приймаєте ризик, який може скінчитися втратою капіталу та іншими збитками.
Рекомендується, щоб перед застосуванням цих шаблонів у реальній торгівлі на ринку FOREX, Ви провели перевірку шаблонів на навчальному рахунку для прийняття рішення про їх використання у торгівлі з фактичним інвестиційним капіталом.
Введення
Шаблони, які я збираюся Вам представити, представляють основний компонент мого дискретно-систематичного методу торгівлі. Ці шаблони були створені, щоб організувати процес торгівлі самим ефективним, простим і зберігає час способом, зменшити психологічний тиск, і заощадити занепокоєння торговців і гроші. Фактична торгівля з використанням шаблонів базується на визнанні деяких ринкових моделей, які були описані раніше.
Щоб торгувати, Ви повинні вибрати правильний шаблон, який відповідає поточній ринковій ситуації, і потім слідувати за приписаної процедури автоматично. Майже всі шаблони можуть бути налаштовані, щоб відповідати потребам більшості торговців з різним капіталом і рівнем ризику. Незважаючи на те, що всі шаблони, описані тут, присвячені різним ситуацій, межі між шаблонами різних категорій не настільки ясні; тому комбінації, складені з окремих частин, взятих від двох або більше різних шаблонів, можуть також використовуватися. Я вважаю, що такий підхід, в кінцевому рахунку, дозволить кожному створити його власний унікальний стиль торгівлі і техніку.
Дуже бажано, щоб Ви почали створювати ваші власні шаблони торгівлі, використовуючи основні ідеї і принципи, описані в цьому курсі. Як Ви розумієте, було абсолютно неможливо дослідити і описувати всі можливі варіанти і перетворювати їх у різні шаблони. Тому, я помістив тільки ті основні ідеї, які повинні дати Вам можливість почати робити гроші з самого початку. Це має дати тверду основу, на якому Ви можете будувати ваш власний стиль торгівлі і техніку, не ризикуючи занадто багато і не витрачаючи даремно гроші, для того, щоб перевірити дещо, що не може навіть працювати належним чином.
Увага:

1. Потенційну прибуток та оцінку ризиків відзначають масштаби:	1. "Very low"
	2. "Low"
	3. "Below average"
	4. "Average"
	5. "Above average"
	6. "High"
	7. "Very high"
2. Рівні взяття прибутку (Мета):	P1, P2, P3 etc.
3. Оцінка співвідношення Прибуток / Збиток (P / L):	P> L	"Positive"
	P = L	"Neutral"
	P <L	"Negative"

Шаблони, що базуються тільки на "Середньому щоденному діапазоні торгівлі".
Шаблон № 1.1
Шаблон № 1.1



Шаблон № 1.2 (А)
Шаблон № 1.2 (А)


Шаблон № 1.2 (B).

Шаблон № 1.2 (B).



Шаблон № 1.3

Шаблон № 1.3



Шаблон № 1.4

Шаблон № 1.4


Шаблони, засновані на технічних фігурах.
Шаблон № 2.1 (.4). Вузький внутрішньоденною канал.

Шаблон № 2.1 (.4).


Шаблон № 2.1 (В). Вузький внутрішньоденною канал.

Шаблон № 2.1 (В).


Шаблон № 2.2 (А). Горизонтальний канал.

Шаблон № 2.2 (А).


Шаблон № 2.2 (В). Горизонтальний канал.

Шаблон № 2.2 (В).



Шаблон № 2.2 (C). Horizontal line

Шаблон № 2.2 (C).


Шаблон № 2.3 (А). Похилий канал.

Шаблон № 2.3 (А).


Шаблон № 2.3 (B).

Шаблон № 2.3 (B).


Шаблон № 2.3 (C). Похилий канал.

Шаблон 2.4 A



Шаблон 2.4 B


Шаблон № 2.5 (A). Алмазне формування (Діамант).
Шаблон № 2.5 (A).

Шаблон № 2.5 (B). Алмазне формування.
Шаблон № 2.5 (В).


Шаблон № 2.6 (A). Фігура "Голова й Плечі".