Техніко-економічне обгрунтування інвестицій

ЗМІСТ

ВСТУП

1. ПОНЯТТЯ БЕЗГОТІВКОВИХ РОЗРАХУНКІВ. ЇХ ОСОБЛИВОСТІ В РОСІЇ

1.1. Основні поняття та положення

1.2. Гроші безготівкового обороту

1.3.Прінціпи організації безготівкових розрахунків

2. ХАРАКТЕРИСТИКА ОСНОВНИХ ФОРМ БЕЗГОТІВКОВИХ РОЗРАХУНКІВ

2.1. Переклади

2.2. Розрахунки акредитивами

2.3. Інкасо

2.4. Кліринг

3. ОСНОВНІ НАПРЯМКИ ВДОСКОНАЛЕННЯ БЕЗГОТІВКОВИХ РОЗРАХУНКІВ В СУЧАСНИХ УМОВАХ

ВИСНОВОК

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

ДОДАТОК

ВСТУП

На даний момент російська економіка переживає глибоку кризу, що позначається в усіх галузях життя й, в першу чергу, на соціальній сфері, що в свою чергу викликає соціальну напруженість у суспільстві. Уряд усіма силами намагається подолати цю кризу, однак досить безуспішно. Дефіцит бюджету не дозволяє уряду справитися з кризою своїми силами, тому воно змушене приваблювати і інші засоби, окрім бюджету. Допомогти державі у подоланні економічної кризи покликані інвестиції. Інвестиції призначені для підняття та розвитку виробництва, збільшення його потужностей, технологічного рівня.

Російський ринок - один з найпривабливіших для іноземних інвесторів, але він також і один з найбільш непередбачуваних. При цьому іноземні інвестори орієнтуються насамперед на інвестиційний клімат Росії, який визначається незалежними експертами і служить для вказівки на ефективність вкладень в тій чи іншій країні.

Інвестиційна діяльність підприємства - важлива невід'ємна частина його загальної господарської діяльності. Для сучасного виробництва характерні постійно зростаюча капіталомісткість і зростання ролі довгострокових чинників. Щоб підприємство могло успішно функціонувати, підвищувати якість продукції, знижувати витрати, розширювати виробничі потужності, підвищувати конкурентоспроможність своєї продукції і зміцнювати свої позиції на ринку, воно має вкладати капітал, і вкладати його вигідно. Інвестиційна діяльність підприємства включає наступні складові частини: інвестиційна стратегія, стратегічне планування, інвестиційне проектування, аналіз проектів і фактичної ефективності, інвестицій.

Інвестиційна стратегія - це вибір шляху розвитку підприємства на тривалу перспективу при наявних власних джерел фінансування та можливості отримання позикових коштів, а також прогнозування обсягу і рентабельності сукупних активів. Стратегічний план передбачає уточнення інвестиційної стратегії з переліком інвестиційних проектів і планом довгострокового фінансування інвестицій.

Інвестиційний проект може бути представлений у вигляді техніко-економічного обгрунтування або бізнес-плану. Техніко-економічне обгрунтування (ТЕО) інвестиційного проекту - це дослідження технічних, економічних, екологічних та фінансових можливостей здійснення інвестицій із заданою рентабельністю. ТЕО включає геологічні дослідження, технічні проекти будинків і споруд, технічну підготовку виробництва, екологічні дослідження впливу на навколишнє природне середовище, маркетингові дослідження, розрахунок фінансово-економічних показників [17. 410 c.]. Так само важливість ТЕО полягає в тому, що це - основний предпроектний документ, який відповідає на питання «бути чи не проектом».

У зв'язку з цим в даній курсовій роботі були поставлені наступні цілі:

- Дослідити і охарактеризувати поняття інвестицій і капітальних вкладень;

- Принципи інвестиційної діяльності підприємства;

- Розглянути основи техніко-економічного обгрунтування інвестицій;

Основними завданнями є:

- Закласти теоретичні основи понять, сутності, форм і класифікацій потоку інвестицій;

- Розкрити принципи інвестиційної діяльності, закласти основи для розгляду техніко-економічного обгрунтування інвестицій

1. ПОНЯТТЯ ІНВЕСТИЦІЙ ТА ПРИНЦИПИ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ

1.1 Поняття інвестицій і капітальних вкладень. Джерела інвестицій

У найзагальнішому вигляді інвестиції визначаються як грошові кошти, банківські вклади, паї, акції та інші цінні папери, технології, машини, устаткування, ліцензії, в тому числі на товарні знаки, кредити, будь-яке інше майно або майнові права, інтелектуальні цінності, що вкладаються в об'єкти підприємницької діяльності або інших видів діяльності з метою одержання прибутку (доходу) і досягнення позитивного соціального ефекту [16. 413 з.].

За фінансовим визначенням інвестиції - це всі види активів (коштів), що вкладаються в господарську діяльність з метою отримання доходу. Економічне визначення інвестицій трактується як витрати на створення, розширення, реконструкцію і технічне переозброєння основного капіталу, а також на пов'язані з цим зміни оборотного капіталу. Адже зміни у товарно-матеріальних запасах багато в чому пояснюються рухом видатків на основний капітал.

Інвестиції в ринковій економіці як процес вкладення коштів у будь-якій формі нерозривно пов'язані з отриманням доходу або будь-якого ефекту. Інвестиції - це ресурс, витрачаючи який можна отримати намічений результат. Таким чином, сутність інвестицій містить у собі поєднання двох сторін інвестиційної діяльності: витрат ресурсів і результатів. Якщо затрать: ресурсу, тобто інвестицій, не призводять до бажаного результату, то вони стають марними [16. 414 c.].

Інвестиції являють собою використання фінансових ресурсів у формі короткострокових чи довгострокових капіталовкладень. Інвестиції здійснюються юридичними або фізичними особами. За видами інвестиції поділяються на ризикові (венчурні), прямі, портфельні та ануїтети.

Венчурний капітал являє собою інвестиції у формі випусків нових акцій, вироблених в нових сферах діяльності. пов'язаних з великим ризиком. Венчурний капітал інвестується в не зв'язані між собою проекти в розрахунку на швидку окупність вкладених коштів. Він поєднує в собі різні форми капіталу: позичкового, акціонерного, підприємницького.

Прямі інвестиції представляють собою вкладення в статутний капітал господарюючого суб'єкта з метою отримання доходу та отримання прав на участь в управлінні даним суб'єктом.

Портфельні інвестиції пов'язані з формуванням портфеля (сукупність різних інвестиційних цінностей) і являють собою придбання цінних паперів та інших активів.

Ануїтети - інвестиції, що приносять вкладнику певний дохід через регулярні проміжки часу, являють собою вкладення засобів у страхові і пенсійні фонди.

Інвестиції є одним з головних шляхів реалізації економічної та фінансової стратегії підприємства, спрямованої на зростання ефективності його діяльності, підвищення конкурентоспроможності та зростання ринкової вартості. Комплекс питань, пов'язаних із здійсненням підприємством: інвестицій в різних їх формах, вимагає глибоких знань теорії і практики прийняття управлінських рішень в області вибору ефективних напрямків інвестування, формування підприємством цілеспрямованого і збалансованого інвестиційного портфеля, всебічної експертизи об'єктів передбачуваного інвестування.

Інвестиційна політика підприємства полягає у встановленні структури і масштабів інвестицій, відбору та реалізації найбільш вигідних шляхів розширення та поновлення актового з метою забезпечення основних напрямів його економічного розвитку. [11. 156 с.]

Прийнято розрізняти інвестиції:

• реальні - капиталообразующие, інвестиції в матеріальні і нематеріальні активи;

• фінансові - інвестиції в акції, облігації, інші цінні папери, що формуються у вигляді портфеля цінних паперів (портфельні) або забезпечують володіння контрольним пакетом акцій (прямі).

Виходячи з цілей реальних інвестицій, їх можна класифікувати як інвестиції [11. 157 с.]:

• спрямовані на підвищення ефективності виробництва за рахунок заміни обладнання на більш продуктивне;

• в розширення виробництва та реалізації продукції;

• у створення нової продукції;

• в наукові дослідження та інновації;

• спрямовані на охорону навколишнього середовища.

Інвестиції можуть охоплювати як повний науково-технічний і виробничий цикл, так і його елементи (стадії): наукові дослідження, проектно-конструкторські роботи, розширення, реконструкцію або технічне переозброєння діючого виробництва, організацію нового виробництва або випуск нової продукції, утилізацію і т. д

Капиталообразующие інвестиції - це вкладення в нове будівництво, розширення, реконструкцію, технічне переозброєння і підтримання діючого виробництва, а також вкладення коштів у створення товарно-виробничих запасів, приріст оборотних коштів і нематеріальних активів.

Капітальні вкладення - складова частина капиталообразующие інвестицій. [16. 423 с.] Вони являють собою витрати, що направляються на створення і відтворення основних фондів. Капітальні вкладення є необхідною умовою існування підприємства. Нехтуючи ними, фірма може збільшити свої прибутки в короткостроковому періоді, але в довгостроковому періоді це призведе до втрати прибутку, нездатності фірми конкурувати на ринку.

До складу капітальних вкладень входять: витрати на будівельно-монтажні роботи; витрати на придбання основних фондів (верстати, машини, обладнання); витрати на НДДКР, проектно-вишукувальні роботи тощо; інвестиції в трудові ресурси; інші витрати.

Напрями використання

Найважливіші напрями використання капітальних вкладень:

• нове будівництво, тобто будівництво нових підприємств на знову освоюваних площах;

• розширення діючих підприємств шляхом спорудження їх других і наступних черг, введення в експлуатацію додаткових цехів і виробництв, розширення вже функціонуючих основних і допоміжних цехів;

• реконструкція, тобто здійснюване в процесі діяльності підприємства часткове або повне перебудову виробництва без будівництва нових або розширення діючих основних цехів. Разом з тим до реконструкції відноситься розширення існуючих та спорудження нових об'єктів допоміжного призначення, а також зведення нових цехів замість ліквідованих;

• технічне переозброєння діючого підприємства, тобто підвищення технічного рівня окремих дільниць виробництва і агрегатів шляхом впровадження нової техніки і технології, механізації і автоматизації, процесів модернізації зношеного обладнання.

Вибір фірмою того чи іншого напрямку капітальних вкладень залежить від цілей, які вона переслідує при здійсненні інвестицій

Крім капітальних вкладень в засоби виробництва фірма може також інвестувати в людський капітал. Інвестиції в людський капітал - це будь-яка дія, що підвищує кваліфікацію і здібності або продуктивність праці робітників. Ці витрати можна розглядати як інвестиції, бо поточні витрати (витрати) здійснюються з тим розрахунком, що ці витрати будуть багаторазово компенсовані зрослим потоком доходів у майбутньому.

Джерела інвестицій.

Підприємство, що виробляє капіталовкладення, звичайно має кілька альтернативних можливостей фінансування, які не виключають один одного і можуть використовуватися одночасно, що часто і відбувається на практиці.

Класичною формою самофінансування є власні кошти підприємства у вигляді нерозподіленого прибутку та амортизації, які доповнюються певною часткою емісії цінних паперів і кредиту, отриманого з ринку позичкового капіталу. Основним показником рівня самофінансування є коефіцієнт самофінансування (К _з), який визначається наступним чином:

К _з = С _з / (Б _а + П _з + З _з) (1) [16. 425 с.]

де З _с - власні кошти підприємства; Б _а - бюджетні асигнування; П _з - залучені кошти; З _с - позикові кошти.

Рівень самофінансування вважається високим, якщо питома вага власних джерел інвестицій сягає 60% і більше загального обсягу фінансування інвестиційних витрат.

Амортизаційні відрахування як джерело інвестування мають велике значення. У сучасних умовах виникає необхідність постійного оновлення основних фондів, що змушує підприємства виробляти прискорене списання обладнання з метою освіти накопичень для подальшого вкладення їх у інновації. Внаслідок цього амортизація набуває власні форми існування та руху і перестає бути вираженням фізичного зносу основного капіталу: вона в цьому випадку перетворюється на інструмент регулювання інвестиційної діяльності. Прискорена амортизація здійснюється двома способами. Перший полягає в штучному скорочення нормативних термінів служби і відповідне збільшення норми амортизації. Другий спосіб характеризує можливість окремих підприємств протягом ряду років виробляти амортизаційні відрахування в підвищеному розмірі з пониженням їх у наступні роки.

Крім самофінансування величезну роль грає такий потужний джерело капіталу, як ринок цінних паперів, хоча в нашій країні він використовується ще далеко не повністю. Крім того, підвищується роль позикових коштів, особливо банківських кредитів.

Важливу роль у визначенні джерел інвестицій та їх структури відіграє діяльність держави. За допомогою фінансової (податково-амортизаційної) та грошово-кредитної політики воно направляє інвестиційну активність у потрібне русло - або стимулює її, або перешкоджає їй.

1.2 Принципи інвестиційної діяльності

Для досягнення більш високої ефективності вкладень керівництво фірми зобов'язана враховувати базові принципи інвестування. Розглянемо їх більш докладно.

Принцип граничної ефективності інвестування.

Будь-яке підприємство прагне до отримання максимального прибутку, організовуючи виробництво таким чином, щоб витрати на одиницю продукції, що випускається були мінімальними. Підприємство буде продовжувати свою діяльність, якщо при досягнутому рівні виробництва його дохід буде перевищувати витрати виробництва. І воно припинить виробництво, якщо отриманий сумарний дохід від продажу товару не перевищить витрати виробництва.

Таким чином, якщо виробництво однієї додаткової одиниці товару дає дохід, що перевищує витрати, пов'язані з її виготовленням, тоді підприємству необхідно збільшувати випуск продукції. Підприємство не буде розширювати виробництво, якщо дохід від продажу останньої одиниці продукції стане рівним витратам виробництва. Якщо підприємство все ж таки вирішило продовжувати виробництво, то воно повинно випускати таку кількість продукції, при якому граничний доход дорівнюватиме граничним витратам виробництва. Ці дві умови носять універсальний характер і застосовні до будь-якій структурі ринку, будь-якій формі власності.

Принцип «замазки».

Цей принцип дозволяє визначити новий підхід до оцінки ефективності інвестування. Його суть полягає в наступному. Уявімо собі шматок замазки. Перед тим як до нього доторкнутися, ми маємо максимальну свободу вибору: як торкатися, в якому місці, з якою метою, наскільки глибоко занурювати пальці у замазку і т.д. Але як тільки ми увійшли в контакт з мастикою, то сталося увязанія. Свобода дій вже не та, що до дотику: ви пов'язані, загрузли.

Інвестування подібно роботі з мастикою: свобода прийняття рішень змінюється все більшою несвободою в ході їх реалізації.

Підприємство вільно приймати рішення про те, який верстат купувати, орендувати його або робити самому, яку суму кредиту брати під цю операцію, на який термін і під які відсотки. Але коли ви зробили всі ці операції, то назад повернутися вже складно. Треба експлуатувати цей верстат протягом ряду років (щоб він окупився), виплачувати відсотки за кредитом і т.п. У наявності процес увязанія в «замазці», так як свобода дій після вступу інвестиційного проекту в силу істотно обмежена.

Не можна сказати, що свобода дій дорівнює нулю, як тільки почалася реалізація інвестиційного рішення. Можна перепродати куплений вами верстат або акцію, позбутися від них, зробити так зване дезінвестірованіе. Проте за це доводиться платити: часом, перенапруженням управлінського персоналу, порушенням зв'язку з діловими партнерами. Загрузнувши «в замазці», з неї важко вибратися, особливо якщо підприємство «загрузла» одночасно в 3-4 інвестиційних проектах. Причому, чим більше вкладення капіталу, чим солідніше ділові партнери, тим дорожче доведеться платити за виправлення своєї помилки. Тому необхідно завчасно прорахувати ефективність інвестиційного проекту до початку його реалізації.

Принцип поєднання матеріальних і грошових оцінок ефективності капіталовкладень.

Існує три варіанти оцінки ефективності:

• через порівняння відносних цін витрат і випуску, тобто виключно вартісний, грошовий аналіз. Світовий досвід інвестування показує, що спиратися тільки на грошову оцінку ефективності недостатньо - особливо згубний такий підхід в умовах непередбачуваної інфляції;

• через поєднання грошових і технічних критеріїв ефективності. Справа в тому, що багато чого залежить від самої технології, закладеної в інвестиційний проект. Технологія задає специфічний малюнок введення виробничих потужностей і. отже, впливає на порядок здійснення інвестиційних цілей;

• суто технічний підхід оцінки ефективності, який не враховує ринкову (вартісної) оцінки бізнесу і поетом) буде все менше застосуємо для Росії.

Принцип адаптаційних витрат.

Адаптаційні витрати - це всі витрати, пов'язані з адаптацією до нової інвестиційної середовищі. Вони вимірюються як випуск, втрачений від реорганізації виробництва та перепідготовки кадрів, коли нове обладнання встановлено, але його треба переналагодити під змінену кон'юнктуру. Втрата часу сприймається як втрата доходу. Практично завжди існує тимчасове відставання між рішенням про новий інвестуванні і початком його практичної реалізації та окупності. Адаптуватися миттєво не можна. Будь-яка адаптація має свої витрати: потрібні нова інформація, нова технологія, кошти на перепідготовку кадрів і т.п. В іншому випадку треба платити за швидкість. Приміром, новий завод можна перебудувати і за півроку, але таке будівництво буде «золотим». Більшість підприємств не можуть собі такого дозволити.

Платою за адаптацію є різке зниження поточної прибутковості. Навіть акції та облігації відразу вигідно перепродати не виходить, якщо їх реальний курс падає. Втрата часу означає омертвіння капіталу, зниження його прибутковості. Адаптаційні ж витрати виробничого інвестування ще більше. Припустимо, устаткування встановлене, технологія налагоджена. Але кон'юнктура ринку змінилася, і приймається рішення поміняти технологію, а отже, і устаткування. Наприклад, ручна праця доцільно замінити машинним. Це зажадає відомих адаптаційних витрат (прямих і непрямих). Перерахуємо хоча б деякі з них: перепідготовка кадрів; продаж старого та встановлення нового обладнання; виплата компенсацій робітникам і службовцям, які втратили роботу в результаті відповідних скорочень; неустойки за старими контрактами, зберігає свою силу, та ін Тому адаптаційні витрати необхідно включити в розрахунок ціни , по яких підприємство буде продавати нову продукцію. Чим більше ця ціна зможе перевищити ціну пропозиції сировини, матеріалів, технології, обладнання для виробництва, тим краще даний варіант вкладення капіталу. Чим більше попит на продукцію, тим більше адаптаційні витрати, які підприємство може собі дозволити. Досвід показує, що, чим більше і, головне, довше ціна попиту перевищує ціну пропозиції, тим ефективніше буде інвестування, навіть незважаючи на адаптаційні витрати.

Принцип мультиплікатора (множника).

Принцип мультиплікатора спирається на взаємозв'язок галузей. Це означає, що зростання попиту, скажімо, на автомобілі автоматично викликає зростання на технологічно супутні товари: метал, пластмасу, гуму і т.д. Знання технології виробництва дозволяє визначити коефіцієнт кореляції. Наприклад, якщо за даними біржового котирування акцій намічається підйом машинобудування, відома технологічна зв'язка машинобудування з іншими галузями, то можна заздалегідь прорахувати мультиплікаційний ефект даної зв'язку. Фірма, наприклад, що займається виготовленням пластмас для машинобудування, може оцінити перспективу своїх доходів. Мультиплікатор, отже, висловлює реально існуючу залежність між галузями, характеризує ці зв'язки кількісно.

Мультиплікатор дає можливість заздалегідь знати час і економічну силу конкретного впливу, вигідно використовувати цю інформацію: припинити невигідне інвестування і зайнятися новим бізнесом завчасно, випереджаючи кон'юнктуру. Подібне завчасне дія може бути здійснене і в формі перепродажу акцій, і у формі перепрофілювання виробництва.

Ефект мультиплікатора слабшає, загасає в міру віддалення від галузі-генератора попиту і прибутковості. Більш того, ефект мультиплікатора загасає і в часі. А незабаром генеруючої може стати інша галузь, що означає необхідність знову коректувати стратегію інвестування.

Q-принцип.

Q-принцип - це визначення залежності між оцінкою активу на фондовій біржі і його реальною відновною вартістю. Показник цієї залежності - відношення:

Q = (2) [16.418 с.]

Якщо дріб більше одиниці, то інвестування вигідно. Причому, чим більше, тим вигідніше. Так, зростання ринкової (біржовий) оцінки будинків по відношенню до поточної вартості їх будівництва стимулює житлове будівництво, оскільки ринкова ціна більше, ніж поточні витрати заміщення даного будинку на новий.

Таким чином, вигідність інвестування прив'язується до співвідношення між ціною попиту та ціною пропозиції. Так, у разі інвестування в покупку цілого підприємства (фірми) визначаємо:

Q = (3) [16. 418 с.]

Загалом зазначимо, що даний принцип тим менше застосуємо, чим більше ступінь державного регулювання. Для Росії, отже, значення такого підходу оцінки ефективності повинно зростати в міру зниження державного контролю над промисловістю, зростання значення товарно-сировинних і фондових бірж як форм оцінки і переоцінки вартості основного і оборотного капіталу підприємств.

2. Техніко-економічне обгрунтування ІНВЕСТИЦІЙ

Техніко-економічне обгрунтування (ТЕО) - основний предпроектний документ, який відповідає на питання «бути чи не проектом».

Обгрунтування інвестицій розробляється, як правило, замовником із залученням, при необхідності, на договірній основі науково-дослідних і проектних (або проектно-будівельних) організацій та інших юридичних або фізичних осіб. Цей документ містить принципові, узагальнені підходи, вимоги та рекомендації щодо складу та змісту обгрунтувань на будівництво об'єкта. [1. 232 c.]

Цільове призначення ТЕО в сучасному сенсі прийшло не відразу. Той склад питань, який розробляється в ТЕО по ходу розвитку технології проектування, входив в інші проектні роботи.

Відповідно до вимог часу відбулося вдосконалення цього проектного документу.

Так в ТЕО визначаються традиційні параметри проектованого підприємства: виробнича потужність, номенклатура і якість продукції, що випускається, забезпечення сировиною, матеріалами, напівфабрикатами, паливом, електро-та теплоенергією, водою і трудовими ресурсами. На основі порівняння варіантів вибираються найбільш ефективні технічні, організаційні, економічні (спеціалізація, кооперування виробництва тощо) рішення по експлуатації і будівництву об'єкта, включаючи вибір конкретної площадки для будівництва та визначення розрахункової вартості будівництва та основних техніко-економічних показників підприємств.

Передбачені в ТЕО технічний рівень, основні техніко-економічні показники підприємств і якість продукції, що випускається після здійснення його будівництва повинні відповідати або бути вище показників кращих вітчизняних і зарубіжних підприємств.

Отже, при розробці ТЕО необхідно [1. 235 c.]:

• враховувати перспективи розвитку науки і техніки, передбачати застосування при будівництві підприємства прогресивних будівельних рішень;

• забезпечувати високу ефективність використовуваних капітальних вкладень і мінімізувати обсяги будівельно-монтажних робіт на основі варіантної проробки будівельних рішень;

• передбачати будівництво підприємств, як правило, чергами з визначенням основних техніко-економічних показників на повний розвиток і на черзі; забезпечувати раціональне і економне використання земель, матеріальних, паливно-енергетичних, фінансових і трудових ресурсів;

• передбачати комплексне вирішення питань будівництва об'єктів виробничого призначення, житлових будинків, об'єктів соціально-побутового призначення та природоохоронних заходів;

• при розгляді варіантів технічних рішень враховувати сейсмічність районів розміщення підприємств, комфортність або дискомфортність природного середовища проживання працівників підприємства, вибухо-та пожежобезпечність підприємств.

В даний час основна увага проектувальників прикута до розробки ТЕО і визначення в ньому вартості. З метою більш точного визначення розрахункової вартості будівництва та основних техніко-економічних показників підприємств і споруд на стадії розробки ТЕО пропонується передбачати всі необхідні витрати, в тому числі і враховують новизну технології, складність технічних рішень та умови будівництва.

Основою визначення обсягів інвестування капітальних вкладень в ТЕО стали укрупнені показники вартості будівництва, розроблені проектними організаціями галузей виробництва. При роботі над ТЕО використовуються об'єкти-аналоги, раніше складена кошторисна документація та укрупнені кошторисні норми. Проектним організаціям надано право для визначення обсягів капітальних вкладень використовувати інші матеріали і методики, які є в їхньому розпорядженні.

Для того щоб уникнути заниження вартості будівництва в ТЕО, у зведених розрахунках повинні бути передбачені проектувальниками резервні суми (до 25% від розрахункової вартості будівництва). Резервні суми повинні передбачатися диференційовано залежно від видів будівництва, виробництв, складності та новизни технології виробництва, прийнятих об'ємно-планувальних рішень, умов будівництва та впевненості проектувальників у визначенні самого показника вартості будівництва.

Вимоги до визначення вартості будівництва об'єктів в ТЕО необхідні ще й тому, що в умовах ринкових відносин заниження вартості будівництва в результаті реалізації проекту призведе замовника до банкрутства через неотримання очікуваних результатів від вкладених в об'єкт інвестицій.

Цілі будь-якого нарощування або поновлення виробничих фондів можуть бути досягнуті, якщо всі учасники процесу творення нових фондів будуть вирішувати завдання на найвищому технічному рівні. Однак часто нововведені фонди (або реконструйовані) поступаються за своїми техніко-економічними показниками закордонним аналогам з-за того, що вітчизняні машинобудівники поставляють машини й устаткування застарілих конструкцій, сконструйовані для виробництв із застарілими технологіями. Громіздкість технологічного, енергетичного і нестандартного обладнання, завищені габаритні розміри, велика маса продукції машинобудування призводять до збільшення виробничих площ, обсягів приміщень, а в результаті - до невиправданого збільшення обсягів будівельно-монтажних робіт і абсолютних і питомих капітальних вкладень, у порівнянні з аналогічними об'єктами будівництва за кордоном.

У техніко-економічних обгрунтуваннях повинні бути розроблені питання про терміни будівництва і основні рішення щодо його організації; обсяги будівельно-монтажних робіт по роках, адекватний розвиток приоб'єктному бази будівельної індустрії та можливості поставки будівельних матеріалів, деталей, конструкцій і т.п. по кооперації з іншими базами регіону та галузі. Кожне підприємство в сучасних умовах може успішно розвиватися і виконувати поставлені завдання лише в умовах ринку. Тому маркетингові дослідження повинні супроводжувати хід проектування підприємства, його будівництва, і пуск в експлуатацію нових виробничих потужностей має гарантувати активний збут продукції за допомогою організованої системи реклами.

Ефективна розробка ТЕО на конкурсній основі. У період ринкових відносин розробка ТЕО передбачає:

• проведення повномасштабного маркетингового дослідження (попит і пропозиція, сегментація ринку, ціни, еластичність попиту, поведінку основних конкурентів, маркетингова стратегія, програма підвищення авторитету продукції тощо);

• підготовку програми випуску продукції;

• підготовку пояснювальної записки, що включає в себе дані попереднього обгрунтування інвестиційних можливостей;

• підготовку початково-дозвільної документації;

• розробку технічних рішень, в тому числі генерального плану; технологічних рішень (аналіз стану технології, складу обладнання; завантаження діючих виробничих потужностей; пропозиції щодо модернізації виробництва; закупівля зарубіжних технологій; розширення виробництв; виробничий процес, використовувані сировинні та інші матеріали, комплектуючі вироби, енергоресурси );

• містобудівні, архітектурно-планувальні та будівельні рішення;

• інженерне забезпечення;

• заходи з охорони навколишнього середовища та цивільної оборони;

• опис організації будівництва;

• дані про необхідний житлово-цивільному будівництві;

• опис системи управління підприємством, організації праці робітників і службовців;

• кошторисно-фінансову документацію, в тому числі оцінку витрат виробництва; розрахунок капітальних витрат; розрахунок річних надходжень від діяльності підприємств; розрахунок потреби в оборотному капіталі; проектовані і рекомендовані джерела фінансування проекту; передбачувані потреби в іноземній валюті; умови інвестування, вибір конкретного інвестора, оформлення угоди;

• оцінку ризиків, пов'язаних із здійсненням проекту;

• планування термінів здійснення проекту;

• оцінку комерційної ефективності проекту;

• аналіз бюджетної і (або) економічної ефективності проекту при використанні бюджетних інвестицій;

• формування умов припинення реалізації проекту.

Склад ТЕО інвестицій

Техніко-економічне обгрунтування складається з наступних розділів [1.239 c.]:

1) вихідні дані та положення - виписка з переліку великих і складних об'єктів, за якими повинні розроблятися ТЕО, посилання на постанови, рішення та інші документи, що є підставою розробки ТЕО; дані про технічний стан реконструюється, розширюваного підприємства, оцінка його діяльності, техніко- економічні показники роботи за останні три роки, що передують розробці ТЕО:

2) потужність (обсяг виробництва, продукції), номенклатура продукції, спеціалізація і кооперування підприємства; потужність підприємства, уточнена виходячи з потреби всіх підприємств даної галузі та інших галузей з урахуванням економного та раціонального її використання, а також повного використання наявних і створюваних потужностей з виробництва аналогічної продукції; основні технічні дані та економічні показники продукції порівняно з даними і показниками аналогічних видів продукції передових вітчизняних та зарубіжних підприємств:

• обгрунтування конкурентоспроможності продукції на світовому ринку, її вплив на розширення експорту, скорочення імпорту та поповнення валютного запасу;

• визначення спеціалізації і кооперації підприємства;

• обгрунтування можливості та доцільності отримання і використання в економіці країни корисної продукції при комплексній переробці сировини та утилізації відходів виробництва;

3) забезпечення підприємства сировиною, матеріалами, напівфабрикатами, енергією, паливом, водою і трудовими ресурсами; докладне обгрунтування джерел забезпечення підприємства всіма чинниками виробництва;

4) основні технологічні рішення, склад підприємства, організація виробництва і управління; обгрунтування вибору технології виробництва та основного технологічного обладнання; у разі необхідності - застосування імпортного обладнання, його вибору, виробництва в установленому порядку;

5) вибір району, пункту, майданчика (траси) для будівництва та їх характеристика; обгрунтування вибору, району та пункту будівництва в усіх випадках (навіть якщо у прогнозних матеріалах розвитку галузі був визначений пункт будівництва підприємства);

6) основні будівельні рішення, організація будівництва:

• принципові об'ємно-планувальні і конструктивні рішення і їх основні параметри по найбільш великим і складним будівель і споруд, площі корпусів, будівель, споруд;

• пропозиції з будівництва підприємств чергами для прискорення введення в дію виробничих потужностей і основних фондів та отримання від них економічної віддачі або обгрунтування недоцільності виділення черг будівництва;

• ситуаційний план із зазначенням розміщення майданчиків промислового та житлово-цивільного будівництва, внеплощадних споруд (водозабір, очисні споруди, траси ліній електропостачання, газопостачання, водопостачання, під'їзних залізничних і автомобільних доріг);

• схема генерального плану підприємства, що передбачає розміщення на промисловому майданчику найбільш великих будівель і споруд, зон розміщення об'єктів підсобного та обслуговуючого призначення, енергетичного господарства, транспорту і зв'язку, резервні площі для можливого розширення підприємства;

• особливості організації та строки здійснення будівництва виходячи з норм його тривалості;

• обсяги основних будівельно-монтажних робіт і потреба у найважливіших будівельних матеріалах і техніці;

• можливість використання потужностей будівельно-монтажних організацій, підприємств будівельної індустрії і будівельних матеріалів, розташованих в районі будівництва підприємства, а також пропозиції щодо їх нарощування або створення нових виробничих потужностей будівельної бази;

7) охорона навколишнього середовища:

• характеристика та обсяг стічних вод і шкідливих викидів;

• заходи з водокористування;

• заходи з попередження забруднення атмосфери, гідросфери та літосфери;