Реферат
З дисципліни: «Інституціональна економіка»
На тему:
«Теорії людського капіталу та провідні напрямки її застосування»
м. Москва - 2009 р.
Теорія ЧК базується на таких передумовах:
1) виділення "капітальних", інвестиційних аспектів у поведінці агентів на ринку праці;
2) перехід від поточних показників до показників, що охоплює весь життєвий цикл працівників (таким, як довічні заробітки);
3) визнання людського часу в якості ключового економічного ресурсу.
Людським капіталом автор називає втілений у людині запас здібностей, знань, навичок і мотивацій. Основу формування ЧК становлять інвестиції в розвиток людських ресурсів з метою підвищення їх продуктивності. Найбільш важливими з них є освіта, підготовка на виробництві, міграція, інформаційний пошук, народження і виховання дітей.
Капелюшников порівнює ЧК з фізичним або фінансовим («звичайним») капіталом: ЧК є благо тривалого користування; вимагає витрат по ремонту та утриманню; може застарівати ще до того, як відбудеться його фізичний знос. Однак аналіз стану ринку ускладнюється тим, що на ньому встановлюються ціни за «оренду» людського капіталу при відсутності цін на його активи. Крім того, значущість споживчих аспектів вкладень у людини прирівнюється до значущості виробничих. Тому аналогію між людським і "звичайним" капіталом не можна вважати повною.
Автор пише, що центральне місце в теорії людського капіталу належить поняттю внутрішніх норм віддачі (в першу чергу, від освіти та виробничої підготовки). У загальному вигляді вони виступають як регулятор розподілу інвестицій між різними типами та рівнями освіти, а також між системою освіти в цілому і решті економікою. Економічно доцільне поведінку учнів і їх батьків полягає в зіставленні очікуваної граничної норми віддачі від вкладень в освіту з прибутковістю альтернативних інвестицій. Крім того, розрізняють приватні та соціальні норми віддачі. Перші вимірюють ефективність вкладень з точки зору окремих інвесторів, другі - з точки зору всього суспільства.
Капелюшников описує два основних підходи до розрахунку норм віддачі. Перший заснований на прямому вимірюванні вигод і витрат. Внутрішня норма віддачі буде представляти собою таку ставку дисконту, при якій наведені величини вигод і витрат освіти виявляться рівні. Другий підхід виходить з оцінки параметрів "виробничої функції заробітків", яка описує залежність заробітків людини від рівня його освіти, трудового стажу, тривалості відпрацьованого часу та інших чинників.
Автор згадує про те, що рентабельність людського капіталу, як правило, вище, ніж фізичного. Для обгрунтування цього положення він наводить оцінки норм віддачі освіти в США. Грунтуючись на міжнародних порівняннях, автор виводить, що взаємозв'язок між рівнем економічного розвитку і нормами віддачі освіти має U-подібну форму.
Базисом виробничої підготовки можуть виступати спеціальні та загальні інвестиції в людину. Спеціальна підготовка наділяє працівників знаннями і навичками, що представляють інтерес лише для тієї фірми, де вони були отримані. В ході спільної підготовки працівник купує універсальні знання і навички. Крім того, спеціальна підготовка фінансується здебільшого самими фірмами, на відміну від загальної, де цей тягар лягає на плечі самого працівника.
Капелюшников особливу увагу приділяє сфер докладання ТЧК, завдяки якій вкладення в людину стали розглядатися як джерело економічного зростання (довгострокового за характером), не менш важливий, ніж "звичайні" капіталовкладення. Завдяки ТЧК аналізуються проблеми економічної нерівності (1), відбулася переорієнтація соціальної політики (2).
1. Г. Беккер сформулював універсальну модель розподілу особистих доходів. Неоднакове розташування кривих попиту на інвестиції в людський капітал відображає нерівність у природних здібностях учнів, тоді як неоднакове розташування кривих пропозиції - нерівність у доступі їх сімей до фінансових ресурсів.
2. Програми підготовки стали розглядатися як ефективне знаряддя боротьби з бідністю. Молодь, яка інвестує в свою освіту, свідомо віддає перевагу низьким поточних доходів з тим, щоб отримати згодом доступ до високооплачуваним робочих місць.
ТЧК критикувалася прихильниками теорії фільтра, що зв'язує високу продуктивність не з отриманим працівниками освітою, а з їх особистими здібностями, які існують до і крім нього і які воно просто робить явними. Ця теорія не враховує, що навіть як засоби відбору освіта може сприяти підвищенню ефективності, допомагаючи майбутнім працівникам, які не мають достатньої інформації про власні можливості, пізнавати себе краще і знаходити в економічній системі найбільш підходящі ніші. Більшість дослідників стверджують, що обидві теорії потрібно розглядати не стільки як протилежні, скільки як взаємодоповнюючі підходи.
Розглянуті нижче питання є прикладом приватних інвестицій у людський капітал. Він заснований на статті «Скільки коштує отримати освіту MBA?» (Http://magistr.biz/2007/11/27/skolko-stoit-poluchit-obrazovanie-mba.html).
МВА (Master of Business Administration) - найбільш відома і популярна академічна магістерський ступінь в сфері управління бізнесом. Цю кваліфікацію, як правило, отримують на додаток до вже наявного вищої освіти з метою придбання спеціальних знань і навичок у сфері менеджменту. Кількість бажаючих отримати ступінь MBA зростає з кожним роком.
При прийнятті рішень про інвестиції індивідуальні вигоди від MBA зіставляються з витратами на його отримання. Вигоди представляються такими: більш високі заробітки в майбутньому, підвищення соціального статусу, розширення доступу до цікавої, приємної і перспективній роботі. Випускники програми мають можливість працювати директорами інформаційних служб, системними аналітиками, ІТ-консультантами, проектувальниками і впроваджувача складних інформаційних систем, менеджерами проектів, організаторами інноваційного бізнесу в сфері ІТ. До витрат (витрат), які супроводжують процес отримання бізнес-освіти належать: - прямі витрати, які включають плату за навчання, проживання, підручники і т.д.; - втрачених доходів (доходи, які людина могла б отримати за час навчання в бізнес-школі ); - моральну шкоду, оскільки отримання освіти є важким і часто неприємним заняттям, а подальший пошук роботи стомлює і виснажує нервову систему.
Вигоди в майбутньому мають меншу цінність у порівнянні з такими ж вигодами, одержуваними сьогодні. Люди схильні вище оцінювати певну суму грошей або набір благ в даний час, ніж таку ж суму або набір благ у майбутньому. На цьому грунтується положення про так званий "перевазі благ у часі". Якщо додаткові доходи використовувати як інвестиції у фізичний капітал з метою отримання прибутків у майбутньому, то і це краще зробити раніше, ніж пізніше.
Тому в будь-якому випадку майбутні вигоди необхідно дисконтувати, приводячи до одного моменту часу. У загальному вигляді дисконтування здійснюється за формулою дисконтування доходів
(NPV): Dc = Dt / (1 + r) t,
де Dc - сьогоднішня величина доходу; Dt - майбутня величина доходу; i - поточна ринкова процентна ставка; t - кількість років.
Вигоди від МВА представляють собою потік вигод в часі або суму щорічних вигод на майбутній період трудової діяльності після його отримання. Для більшості людей основним стимулом інвестицій у МВА є додаткові доходи від нього. Дисконтування майбутніх доходів зменшує їх величину при приведенні до справжнього моменту часу, тому сумарні додаткові доходи, пов'язані з отриманням освіти, повинні перевищувати інвестиції в нього.
Основними критеріями оцінки ефективності інвестицій у МВА (людський капітал) є визначення чистої поточної вартості (NPV) і визначення внутрішньої норми віддачі.
"Чиста приведена цінність" (net divsent value - NPV) - найбільш точна міра економічної цінності освіти. Критерій NPV, тобто ефекту від освіти, зводиться до максимізації різниці між вигодами від освіти і витратами на нього:
"Ефект = вигоди-витрати" Внутрішня норма віддачі (q) від МВА є норма доходу, яку можна очікувати при реалізації освітнього інвестиційного проекту. Для ефективних інвестицій q повинна перевищувати банківську ставку відсотка по довгострокових позиках. Чим вище q, тим прибутковіше інвестиції у МВА.
Автор статті наводить приклад розрахунку інвестиційного проекту отримання диплома МВА (перший підхід по Капелюшникова). Він виходить з таких передумов: фінансовий директор великого торгового холдингу вирішує отримати диплом MBA. На даний момент його заробітна плата становить три тисячі доларів США. Процентна ставка (r) обрана у розмірі 10%. За термін дії інвестиційного проекту з отримання ступеня MBA приймається п'ять років (диплом MBA справляє на роботодавців найбільше враження протягом приблизно п'яти років, після чого на людину починає працювати послужний список)
Розрахунок був зроблений на основі параметрів програми Чиказької школи (у доларах США). Результати такі:
Заробітна плата за п'ять років після отримання МВА = 701 405 $
Оплачувані стажування = 30 000 $
Разом доходи від МВА: 731 405 $ Прямі витрати = 96 000 $ Упущений заробіток за два роки навчання = 72 000 $ Витрати на підготовку до отримання МВА = 1545 $
Разом витрати 170 545 $
Звідси отримуємо ефективність вкладень = 731 405 $ - 170 545 $ = 560 860 $. Отже, здобуття ступеня МВА в даному випадку є економічно ефективним поведінкою. Можна зробити висновок, що низький рівень оплати праці працівників протягом перших років кар'єри може служити не ознакою бідності, а показником витрат (в термінах втрачених заробітків), пов'язаних з інвестиціями в людський капітал як у формі проходження формальних програм підвищення кваліфікації (МВА), так і у вигляді накопичення досвіду безпосередньо в ході роботи. Наявність диплома MBA відкриває чудові перспективи успішної кар'єри за кордоном. Однак зміна місця роботи теж супроводжується певними витратами, як матеріальними, так і моральними (тимчасова втрата доходу, пошук нової роботи, а іноді і переїзд на нове місце проживання і т.д.). Зате, якщо людина отримає на новому місці більш високооплачувану роботу, вигоди при цьому будуть мати довгостроковий характер. Величину вигоди теж можна розрахувати. Значна частина витрат на зміну країни, в якій людина працює, - це моральні витрати. Вони пов'язані з втратою друзів і знайомих, вигод від ділових та особистих зв'язків, знань, необхідних для роботи, і навколишнього оточення. Людина віддаляється від рідного дому. Якщо ж він встиг завести сім'ю, то не кожен роботодавець погодиться на оплату переїзду та оформлення віз його сім'ї.
В основі МВА лежать загальні інвестиції. Знання МВА забезпечують підвищення ефективності господарської діяльності індивіда при роботі в будь-якій з компаній, що функціонує в галузі управління бізнесом. Крім того, отримані знання в якійсь мірі сприяють пізнанню працівником самого себе і власних можливостей.
Висновки
Акцент в статті Капелюшникова робиться на аналізі перетворень в тих сферах, в яких застосовна теорія людського капіталу. До числа найбільш перспективних напрямів застосування теорії людського капіталу відносяться дослідження процесів перерозподілу багатства між поколіннями, що зачіпають широкий спектр як економічних, так і демографічних питань (зокрема, вивчення залежності між рівнем доходу сімей і кількістю дітей).
У сфері вивчення проблем нерівності доходів теорія людського капіталу не лише забезпечила якісне зрушення в аналізі ряду специфічних питань (таких, як еволюція структури ставок заробітної плати, дискримінація в оплаті праці, вибір місця роботи в залежності від короткотермінових і довгострокових перспектив отримання доходу), а й призвела до перегляду деяких традиційних уявлень про можливості емпіричної оцінки нерівності доходів у суспільстві.
Стосовно до аналізу макроекономічних процесів положення теорії людського капіталу знайшли відображення в емпіричних дослідженнях, орієнтованих на виявлення джерел економічного зростання, а також у створенні формальних моделей, що аналізують вплив ендогенного процесу нагромадження людського капіталу на господарський розвиток.
Поряд з можливістю отримання важливих теоретичних висновків теорія людського капіталу дозволяє розглядати прикладні проблеми державної політики.
Вона використовується, зокрема, для аналізу ефективності розподілу державних ресурсів на цілі підтримки системи освіти, розгляду впливу державної соціальної політики на стимули до отримання освіти, розробки заходів компенсації втрат індивідів від знецінення людського капіталу (спричиненого зміною кон'юнктури в окремих сферах економіки), програм перекваліфікації працівників, зайнятих у стагнуючих галузях і т.д.
Список використаної літератури
1. Скільки коштує отримати освіту MBA?
2. http://magistr.biz/2007/11/27/skolko-stoit-poluchit-obrazovanie-mba.html
3. Капелюшников Р.І. «Теорія людського капіталу».
З дисципліни: «Інституціональна економіка»
На тему:
«Теорії людського капіталу та провідні напрямки її застосування»
м. Москва - 2009 р.
Теорія ЧК базується на таких передумовах:
1) виділення "капітальних", інвестиційних аспектів у поведінці агентів на ринку праці;
2) перехід від поточних показників до показників, що охоплює весь життєвий цикл працівників (таким, як довічні заробітки);
3) визнання людського часу в якості ключового економічного ресурсу.
Людським капіталом автор називає втілений у людині запас здібностей, знань, навичок і мотивацій. Основу формування ЧК становлять інвестиції в розвиток людських ресурсів з метою підвищення їх продуктивності. Найбільш важливими з них є освіта, підготовка на виробництві, міграція, інформаційний пошук, народження і виховання дітей.
Капелюшников порівнює ЧК з фізичним або фінансовим («звичайним») капіталом: ЧК є благо тривалого користування; вимагає витрат по ремонту та утриманню; може застарівати ще до того, як відбудеться його фізичний знос. Однак аналіз стану ринку ускладнюється тим, що на ньому встановлюються ціни за «оренду» людського капіталу при відсутності цін на його активи. Крім того, значущість споживчих аспектів вкладень у людини прирівнюється до значущості виробничих. Тому аналогію між людським і "звичайним" капіталом не можна вважати повною.
Автор пише, що центральне місце в теорії людського капіталу належить поняттю внутрішніх норм віддачі (в першу чергу, від освіти та виробничої підготовки). У загальному вигляді вони виступають як регулятор розподілу інвестицій між різними типами та рівнями освіти, а також між системою освіти в цілому і решті економікою. Економічно доцільне поведінку учнів і їх батьків полягає в зіставленні очікуваної граничної норми віддачі від вкладень в освіту з прибутковістю альтернативних інвестицій. Крім того, розрізняють приватні та соціальні норми віддачі. Перші вимірюють ефективність вкладень з точки зору окремих інвесторів, другі - з точки зору всього суспільства.
Капелюшников описує два основних підходи до розрахунку норм віддачі. Перший заснований на прямому вимірюванні вигод і витрат. Внутрішня норма віддачі буде представляти собою таку ставку дисконту, при якій наведені величини вигод і витрат освіти виявляться рівні. Другий підхід виходить з оцінки параметрів "виробничої функції заробітків", яка описує залежність заробітків людини від рівня його освіти, трудового стажу, тривалості відпрацьованого часу та інших чинників.
Автор згадує про те, що рентабельність людського капіталу, як правило, вище, ніж фізичного. Для обгрунтування цього положення він наводить оцінки норм віддачі освіти в США. Грунтуючись на міжнародних порівняннях, автор виводить, що взаємозв'язок між рівнем економічного розвитку і нормами віддачі освіти має U-подібну форму.
Базисом виробничої підготовки можуть виступати спеціальні та загальні інвестиції в людину. Спеціальна підготовка наділяє працівників знаннями і навичками, що представляють інтерес лише для тієї фірми, де вони були отримані. В ході спільної підготовки працівник купує універсальні знання і навички. Крім того, спеціальна підготовка фінансується здебільшого самими фірмами, на відміну від загальної, де цей тягар лягає на плечі самого працівника.
Капелюшников особливу увагу приділяє сфер докладання ТЧК, завдяки якій вкладення в людину стали розглядатися як джерело економічного зростання (довгострокового за характером), не менш важливий, ніж "звичайні" капіталовкладення. Завдяки ТЧК аналізуються проблеми економічної нерівності (1), відбулася переорієнтація соціальної політики (2).
1. Г. Беккер сформулював універсальну модель розподілу особистих доходів. Неоднакове розташування кривих попиту на інвестиції в людський капітал відображає нерівність у природних здібностях учнів, тоді як неоднакове розташування кривих пропозиції - нерівність у доступі їх сімей до фінансових ресурсів.
2. Програми підготовки стали розглядатися як ефективне знаряддя боротьби з бідністю. Молодь, яка інвестує в свою освіту, свідомо віддає перевагу низьким поточних доходів з тим, щоб отримати згодом доступ до високооплачуваним робочих місць.
ТЧК критикувалася прихильниками теорії фільтра, що зв'язує високу продуктивність не з отриманим працівниками освітою, а з їх особистими здібностями, які існують до і крім нього і які воно просто робить явними. Ця теорія не враховує, що навіть як засоби відбору освіта може сприяти підвищенню ефективності, допомагаючи майбутнім працівникам, які не мають достатньої інформації про власні можливості, пізнавати себе краще і знаходити в економічній системі найбільш підходящі ніші. Більшість дослідників стверджують, що обидві теорії потрібно розглядати не стільки як протилежні, скільки як взаємодоповнюючі підходи.
Розглянуті нижче питання є прикладом приватних інвестицій у людський капітал. Він заснований на статті «Скільки коштує отримати освіту MBA?» (Http://magistr.biz/2007/11/27/skolko-stoit-poluchit-obrazovanie-mba.html).
МВА (Master of Business Administration) - найбільш відома і популярна академічна магістерський ступінь в сфері управління бізнесом. Цю кваліфікацію, як правило, отримують на додаток до вже наявного вищої освіти з метою придбання спеціальних знань і навичок у сфері менеджменту. Кількість бажаючих отримати ступінь MBA зростає з кожним роком.
При прийнятті рішень про інвестиції індивідуальні вигоди від MBA зіставляються з витратами на його отримання. Вигоди представляються такими: більш високі заробітки в майбутньому, підвищення соціального статусу, розширення доступу до цікавої, приємної і перспективній роботі. Випускники програми мають можливість працювати директорами інформаційних служб, системними аналітиками, ІТ-консультантами, проектувальниками і впроваджувача складних інформаційних систем, менеджерами проектів, організаторами інноваційного бізнесу в сфері ІТ. До витрат (витрат), які супроводжують процес отримання бізнес-освіти належать: - прямі витрати, які включають плату за навчання, проживання, підручники і т.д.; - втрачених доходів (доходи, які людина могла б отримати за час навчання в бізнес-школі ); - моральну шкоду, оскільки отримання освіти є важким і часто неприємним заняттям, а подальший пошук роботи стомлює і виснажує нервову систему.
Вигоди в майбутньому мають меншу цінність у порівнянні з такими ж вигодами, одержуваними сьогодні. Люди схильні вище оцінювати певну суму грошей або набір благ в даний час, ніж таку ж суму або набір благ у майбутньому. На цьому грунтується положення про так званий "перевазі благ у часі". Якщо додаткові доходи використовувати як інвестиції у фізичний капітал з метою отримання прибутків у майбутньому, то і це краще зробити раніше, ніж пізніше.
Тому в будь-якому випадку майбутні вигоди необхідно дисконтувати, приводячи до одного моменту часу. У загальному вигляді дисконтування здійснюється за формулою дисконтування доходів
(NPV): Dc = Dt / (1 + r) t,
де Dc - сьогоднішня величина доходу; Dt - майбутня величина доходу; i - поточна ринкова процентна ставка; t - кількість років.
Вигоди від МВА представляють собою потік вигод в часі або суму щорічних вигод на майбутній період трудової діяльності після його отримання. Для більшості людей основним стимулом інвестицій у МВА є додаткові доходи від нього. Дисконтування майбутніх доходів зменшує їх величину при приведенні до справжнього моменту часу, тому сумарні додаткові доходи, пов'язані з отриманням освіти, повинні перевищувати інвестиції в нього.
Основними критеріями оцінки ефективності інвестицій у МВА (людський капітал) є визначення чистої поточної вартості (NPV) і визначення внутрішньої норми віддачі.
"Чиста приведена цінність" (net divsent value - NPV) - найбільш точна міра економічної цінності освіти. Критерій NPV, тобто ефекту від освіти, зводиться до максимізації різниці між вигодами від освіти і витратами на нього:
"Ефект = вигоди-витрати" Внутрішня норма віддачі (q) від МВА є норма доходу, яку можна очікувати при реалізації освітнього інвестиційного проекту. Для ефективних інвестицій q повинна перевищувати банківську ставку відсотка по довгострокових позиках. Чим вище q, тим прибутковіше інвестиції у МВА.
Автор статті наводить приклад розрахунку інвестиційного проекту отримання диплома МВА (перший підхід по Капелюшникова). Він виходить з таких передумов: фінансовий директор великого торгового холдингу вирішує отримати диплом MBA. На даний момент його заробітна плата становить три тисячі доларів США. Процентна ставка (r) обрана у розмірі 10%. За термін дії інвестиційного проекту з отримання ступеня MBA приймається п'ять років (диплом MBA справляє на роботодавців найбільше враження протягом приблизно п'яти років, після чого на людину починає працювати послужний список)
Розрахунок був зроблений на основі параметрів програми Чиказької школи (у доларах США). Результати такі:
Заробітна плата за п'ять років після отримання МВА = 701 405 $
Оплачувані стажування = 30 000 $
Разом доходи від МВА: 731 405 $ Прямі витрати = 96 000 $ Упущений заробіток за два роки навчання = 72 000 $ Витрати на підготовку до отримання МВА = 1545 $
Разом витрати 170 545 $
Звідси отримуємо ефективність вкладень = 731 405 $ - 170 545 $ = 560 860 $. Отже, здобуття ступеня МВА в даному випадку є економічно ефективним поведінкою. Можна зробити висновок, що низький рівень оплати праці працівників протягом перших років кар'єри може служити не ознакою бідності, а показником витрат (в термінах втрачених заробітків), пов'язаних з інвестиціями в людський капітал як у формі проходження формальних програм підвищення кваліфікації (МВА), так і у вигляді накопичення досвіду безпосередньо в ході роботи. Наявність диплома MBA відкриває чудові перспективи успішної кар'єри за кордоном. Однак зміна місця роботи теж супроводжується певними витратами, як матеріальними, так і моральними (тимчасова втрата доходу, пошук нової роботи, а іноді і переїзд на нове місце проживання і т.д.). Зате, якщо людина отримає на новому місці більш високооплачувану роботу, вигоди при цьому будуть мати довгостроковий характер. Величину вигоди теж можна розрахувати. Значна частина витрат на зміну країни, в якій людина працює, - це моральні витрати. Вони пов'язані з втратою друзів і знайомих, вигод від ділових та особистих зв'язків, знань, необхідних для роботи, і навколишнього оточення. Людина віддаляється від рідного дому. Якщо ж він встиг завести сім'ю, то не кожен роботодавець погодиться на оплату переїзду та оформлення віз його сім'ї.
В основі МВА лежать загальні інвестиції. Знання МВА забезпечують підвищення ефективності господарської діяльності індивіда при роботі в будь-якій з компаній, що функціонує в галузі управління бізнесом. Крім того, отримані знання в якійсь мірі сприяють пізнанню працівником самого себе і власних можливостей.
Висновки
Акцент в статті Капелюшникова робиться на аналізі перетворень в тих сферах, в яких застосовна теорія людського капіталу. До числа найбільш перспективних напрямів застосування теорії людського капіталу відносяться дослідження процесів перерозподілу багатства між поколіннями, що зачіпають широкий спектр як економічних, так і демографічних питань (зокрема, вивчення залежності між рівнем доходу сімей і кількістю дітей).
У сфері вивчення проблем нерівності доходів теорія людського капіталу не лише забезпечила якісне зрушення в аналізі ряду специфічних питань (таких, як еволюція структури ставок заробітної плати, дискримінація в оплаті праці, вибір місця роботи в залежності від короткотермінових і довгострокових перспектив отримання доходу), а й призвела до перегляду деяких традиційних уявлень про можливості емпіричної оцінки нерівності доходів у суспільстві.
Стосовно до аналізу макроекономічних процесів положення теорії людського капіталу знайшли відображення в емпіричних дослідженнях, орієнтованих на виявлення джерел економічного зростання, а також у створенні формальних моделей, що аналізують вплив ендогенного процесу нагромадження людського капіталу на господарський розвиток.
Поряд з можливістю отримання важливих теоретичних висновків теорія людського капіталу дозволяє розглядати прикладні проблеми державної політики.
Вона використовується, зокрема, для аналізу ефективності розподілу державних ресурсів на цілі підтримки системи освіти, розгляду впливу державної соціальної політики на стимули до отримання освіти, розробки заходів компенсації втрат індивідів від знецінення людського капіталу (спричиненого зміною кон'юнктури в окремих сферах економіки), програм перекваліфікації працівників, зайнятих у стагнуючих галузях і т.д.
Список використаної літератури
1. Скільки коштує отримати освіту MBA?
2. http://magistr.biz/2007/11/27/skolko-stoit-poluchit-obrazovanie-mba.html
3. Капелюшников Р.І. «Теорія людського капіталу».