Контрольна робота:
Теоретичні та правові аспекти застосування факторингу в комерційної організації
1. Види факторингу та їх правова обгрунтованість у Російському законодавстві
Факторинг - це достатньо новий вид послуг в області фінансування, яким займаються спеціальні факторингові компанії, тісно пов'язані з банками або які є їх дочірніми філіями, або самі банки.Факторинг є різновидом торгово-комісійної операції, що поєднується з кредитуванням оборотного капіталу клієнта, що пов'язано з переуступкою клієнтом-постачальником факторингової компанії (фактор-фірмі) несплачених платіжних вимог за поставлену продукцію, виконані роботи, надані послуги і, відповідно, права отримання платежу за ним . В умовах вільного ринку важливе значення мають питання пере міни осіб у зобов'язанні, поступка вимог.
Фінансування під поступку грошової вимоги, що іменується також факторингом, є новим інститутом російського громадянського права Доцільність і ефективність застосування даного договору в умовах ринкових відносин визначається можливістю підвищення рентабельності комерційних операцій. Банки, інші кредитні організації і спеціалізовані організації, які викуповують грошові вимоги (фінансові агенти), розширюють за допомогою факторингу коло надаваних послуг, домагаються додаткових доходів. Підприємства, що продають грошові вимоги (клієнти), ставлять завдання прискорення обороту своїх коштів шляхом отримання дострокової оплати за поставлені товари (надані послуги). Широке застосування даного договору у зовнішньоторговельній практиці призвело до розробки вже згадуваної Конвенції про міжнародний факторинг, учасником якої Російська Федерація в даний час не є. Окремі факторингові операції були відомі вітчизняним комерційним банкам. Ці операції регулювалися до введення в дію другої частини ГК листом Держбанку СРСР від 12 грудня 1989 р. № 252 "Про порядок здійснення операцій з відступлення постачальниками банку права отримання платежу за платіжними вимогами за поставлені товари, виконані роботи та надані послуги".
Юридичну сутність даних зобов'язань становить поступка грошової вимоги, давно відома в зобов'язальне право в якості цесії (пор. ст. Ст. 382 - 390ТК). Проте відносини факторингу мають набагато більш складний характер, ніж звичайна цесія, поєднуючись з відносинами позики або кредиту, а також з можливістю надання інших фінансових послуг.
Мова йде в підприємницьких відносинах, учасник яких, набуваючи грошову вимогу до іншої особи (наприклад, в силу відвантаження йому товару або надання оплатній послуги), не чекаючи його виконання, поступається дана вимога банку або іншої комерційної організації (фактору) в обмін на отримання позики або кредиту. Зрозуміло, фактор оплачує така вимога кредитору не в повній сумі або надає йому кредит, розглядаючи дану вимогу як спосіб повного або часткового забезпечення його своєчасного повернення. При цьому враховується і необхідність винагороду фактору.
При постійній потреби клієнта, наприклад, підприємства-виробника, в кредиті, обслуговуючий його банк може за договором приймати на себе обов'язки не тільки з видачі клієнту кредитів під поступку відповідних грошових вимог, але і з надання йому одночасно пов'язаних з цим різних фінансових послуг, перш всього по веденню бухгалтерського обліку та виставлення рахунків за вступникам грошовим вимогам. Адже такий фактор в багатьох випадках, по суті, купує дебіторську заборгованість клієнта або його платіжні вимоги до контрагентів і тому зацікавлений у контролі над операціями свого клієнта, в тому числі шляхом здійснення бухгалтерського обліку його торговельних операцій. Таким чином, поряд з поступкою вимоги і кредитуванням тут з'являються зобов'язання з фінансового обслуговування фактором (фінансовим агентом) свого клієнта, що дозволяє розглядати цей договір як комплексний (змішаний).
Предметом договору фінансування під поступку грошової вимоги, згідно з п. 1 ст. 824 ДК, може бути як передача грошового вимоги фінансовому агенту в обмін на надання клієнту відповідних грошових коштів, так і поступка клієнтом фактору свого грошового вимоги як способу забезпечення виконання зобов'язання, що є у клієнта перед фактором (зазвичай - за кредитним договором чинника з клієнтом) . У другому випадку вимога може переходити до чинника лише за умови невиконання клієнтом своєї зобов'язання (у субсидіарної порядку). В обох випадках фінансовий агент, по суті, так чи інакше, кредитує свого клієнта, отримуючи право вимоги за деякими його зобов'язаннями в якості повернення або забезпечення свого кредиту.
Такий договір з боку фінансового агента може передбачати як передачу грошей клієнту (за моделлю договору позики), так і зобов'язання передати їх (за моделлю кредитного договору). Точно так само і клієнт у залежності від умов конкретного договору або поступається певну грошову вимога, або зобов'язується поступитися його. Відповідно до цього можна говорити про можливість існування факторингу як реального або як консенсуального договору і вести мову про можливість або неможливість спонукання боку до видачі кредиту або передачі права вимоги. У комерційній практиці чинник зазвичай відбирає (схвалює) ті чи інші конкретні вимоги клієнта і отримує право відмовитися від їх отримання (і відповідно - фінансування), наприклад до моменту, коли відповідні товари клієнтом ще не були відвантажені, тобто виконання за угодою не проводилося.
Надання фактором клієнту додаткових фінансових послуг, пов'язаних з поступається грошовим вимогами, включає ведення бухгалтерського обліку, можливо, але не є необхідним елементом даного договору. Очевидно, що такі послуги стають доцільними у випадках, коли відносини сторін факторингового договору не зводяться до одноразової уступку вимоги взамін надання кредиту.
При поступку факторові грошової вимоги клієнта до боржника воно може бути вже існуючим (з наступаючим терміном виконання, наприклад за відвантажений товар або надані послуги, і звичайно відбитим як дебіторська заборгованість у бухгалтерських документах), або майбутнім (термін виконання за яким, наприклад, у вигляді зобов'язання з оплати товару, ще не настав). У першому випадку важливо, щоб цей термін не закінчився до моменту поступки.
Саме тому клієнт відповідно до ст. 827 ГК залишається відповідальним перед фінансовим агентом за дійсність вимоги, що є предметом поступки, але за загальним правилом не відповідає за його реально здійсненною. Інакше кажучи, така вимога грунтується на нормах закону або договору і відсутні будь-які умови, внаслідок яких боржник може не виконувати його (наприклад, на вимогу минула позовна давність). Якщо ж боржник, незважаючи на це, відмовиться виконувати пред'явлене до нього вимогу, клієнт не може відповідати за це перед фактором, якщо інше прямо не передбачено договором факторингу. Останній, за загальним правилом, є безоборотному, але договором може бути передбачена і ситуація, при якій клієнт буде відповідати перед фактором за реально здійсненною відступленої вимоги.
При поступку майбутньої вимоги вона вважається перейшло до фінансового агенту лише після виникнення права на отримання з боржника конкретних грошових коштів, причому без якого б то не було додаткових тельного оформлення (п. 2 ст. 826 ЦК). У цьому випадку фактор, який прийняв на себе бухгалтерське і фінансове обслуговування клієнта, може успішно проконтролювати як настання такого моменту, так і реальність вимоги. До настання зазначеного моменту клієнт залишається суб'єктом відповідної вимоги, тобто стороною за договором, яка повинна виконати всі лежать на ній обов'язки. з тим, щоб мати можливість вимагати подальшого виконання обов'язків від свого боржника.
Отримавши грошове вимога від клієнта, банк (фактор) стає за цікавити в його максимально можливе задоволенні і навряд т піде на різні відстрочення та інші пільги боржникові. Останній, на проти, не зацікавлений в заміні партнера-кредитора, наприклад, продавця за договором купівлі-продажу, з яким у нього можуть скластися тривалі зв'язки, на невідомого йому фінансового агента. Тому боржники, наприклад заходів покупці за договорами купівлі-продажу, в багатьох випадках наполягають на включенні в договір умови про заборону передачі будь-якої з сторін будь-яких прав, що випливають з договору, а іншому (третього) особі без згоди іншої сторони. У цьому випадку цесія без згоди боржника повинна була б виключатися, що, у свою чергу стало б серйозною перешкодою для отримання фінансування під відступлення вимоги банку чи іншій фінансовій агенту.
У зв'язку з цим ДК оголошує така заборона цесії з договором недійсним (п. 1 ст. 828). Тепер його наявність в договорі не повинно перешкоджати поступку грошової вимоги факторові без згоди боржника. Останній зберігає у цьому випадку право застосувати до свого початкового кредитору (клієнту) заходи відповідальності за порушення встановленого договором заборони або обмеження на поступку прав. Якщо, проте, така відповідальність не визначено договором, вона може полягати лише у відшкодуванні боржнику збитків, понесених ним внаслідок заміни кредитора (наприклад, при доведеності виникнення додаткових витрат, які були відсутні б, якби борг виконувався початкового кредитору).
Сам фактор не передбачається одержали право на подальшу переуступку (продаж) отриманого від клієнта вимоги, якщо тільки таке право прямо не надано йому за договором (ст. 829 ЦК). Але і в цьому випадку переуступка вимоги можлива лише за правилами про договір факторингу, тобто зокрема, тільки іншому фінансовому агенту, який має відповідну ліцензію на це. При цьому здійснює переуступку фінансовий агент потрапляє в становище клієнта, а його клієнт - в положення боржника. Все це ставить у відомі рамки діяльність по скупці боргів та створенню ринку боргових зобов'язань, яку намагаються розвивати деякі комерційні організації, набуваючи, наприклад, вимоги вкладників до неплатоспроможним банкам або іншим кредитним організаціям. Обов'язок боржника здійснити платіж не своєму кредитору (клієнту), а його фінансовому агенту, відповідно до ст. 830 ЦК, виникає тільки за умови письмового повідомлення про що відбулася поступку вимоги, а при наявності відповідного прохання боржника - також тільки після надання йому чинником доказів відбулася поступки. Таке повідомлення в комерційній практиці нерідко провадиться шляхом напису на виставлених на оплату рахунках. Якщо письмового повідомлення, а при необхідності - і додаткового надання доказів боржникові не піде, він має право провести платіж клієнтові (початкового кредитору). При вчиненні вказаних дій боржник зробить платіж фінансовому агенту і буде вільний від зобов'язань перед клієнтом. Все це конкретизує загальні правила закону про порядок вчинення поступки вимоги (пор. п. 3 ст. 382 та п. 1 ст. 385 ЦК), які також знаходять в цих відносинах відповідне застосування.
Задовольняючи вимоги фінансового агента, боржник за основним зобов'язанням має право протиставити їм (шляхом заліку) інші свої вимоги до клієнта (початкового кредитору), які з цього договору (наприклад, про сплату неустойки за прострочення у відвантаженні товарів). Однак він не може пред'явити факторові вимоги про сплату сум, належних йому з початкового кредитора (клієнта), у зв'язку з порушенням ним умови договору про заборону або обмеження відступлення вимоги (ст. ст. 832 і 412 ЦК).
При розрахунках фактора з боржником він набуває права на всі суми, які йому вдається отримати від боржника на виконання вимог. Їх розмір може перевищувати суму виданого клієнту кредиту (до вигоди фактора), а може бути і менше цієї суми, причому за умов можливого безоборотному факторингу клієнт не несе за це перед фактором ніякої відповідальності. Тільки у випадку, коли покупкою вимоги фактор забезпечує виконання зобов'язань, що існують перед ним у клієнта, наприклад, по поверненню, виданого йому кредиту, можливі додаткові розрахунки фінансового агента з клієнтом в залежності від фактично отриманих від боржника сум. Адже саме зобов'язання переходить до фактора від клієнта лише в частині невиконаних останнім вимог, оскільки саме їх виконання цей перехід і повинен забезпечувати. Якщо фінансовий агент фактично стягнув з боржника по уступленному зобов'язанню суму, що перевищує розмір боргу клієнта, він повинен передати клієнту відповідну різницю. В іншому випадку фінансовий агент отримав би суму, що перевищує розмір його вимог до клієнта, тобто безпідставно збагатився б за його рахунок. Але якщо фактично отримана фактором від боржника сума буде менше розміру боргу клієнта, останній залишається відповідальним за залишок боргу (ст. 831 ЦК). Таким чином, стає очевидним, що у відносинах факторингу тісно пов'язані між собою як боку договору фінансування під поступку грошової вимоги (фінансовий агент і клієнт), а й боржник по зобов'язанню перед клієнтом (початковою кредитором). Зокрема, боржник за уступленному зобов'язанню зберігає право вимагати від клієнта сплати певних сум у разі порушення останнім своїх зобов'язань за договором (наприклад, при оплаті їм фактору вартості товару, відвантаженого клієнтом і згодом опинилася недоброякісним). У такій ситуації боржник не вправі вимагати повернення сум, сплачених фактору (п. 1 ст. 833 ЦК). Але якщо сам фактор у цьому випадку не справив клієнту обіцяний за поступку вимоги платіж, або при виробництві такого платежу знав про порушення зобов'язання клієнтом, боржник може вимагати повернення йому відповідних сум безпосередньо від фактора. Адже у зазначеній ситуації фінансовий агент отримує з боржника гроші, не провівши фінансування свого клієнта, або знаючи, що уступленное йому вимогу клієнта до боржника необгрунтовано або завідомо спірно.
У таблиці 1 (Додаток 1) представлений аналіз видів факторингу та їх класифікація.
Розглянемо основні види факторингу.
Внутрішні (якщо постачальник і його клієнт, тобто сторони за договором купівлі - продажу, а також фактор - фірма перебувають в одній і тій же країні) або міжнародні.
Відкриті (якщо боржник сповіщений про участь в угоді-фактор-фірми) або закриті (конфіденційні). Повідомлення боржника при відкритому факторингу здійснюється шляхом відповідного запису на рахунку-фактурі, що підтверджує, що правонаступником за виникає боргу є фактор-фірма і що платежі повинні здійснюватися на її користь. При конфіденційному факторингу ніхто з контрагентів клієнта не обізнаний про кредитування його продажів фактор-фірмою.
При відкритому факторингу повідомлення боржника про факт переуступки зазвичай здійснюється за допомогою спеціального надпису на рахунку-фактурі з зазначенням платіжних реквізитів фінансового агента. Також постачальник зазвичай посилає боржникові додатковий лист, в якому повідомляє про укладений договір факторингу.
При закритому факторингу покупця не повідомляють про факт поступки права грошової вимоги факторові. Боржник продовжує платити за своїми боргами постачальнику, а постачальник перераховує ці кошти факторові. Проте, якщо боржник порушить свої зобов'язання, необгрунтовано відмовившись платити, то як правило, постачальник уповноважує фінансового агента, повідомивши про що відбулася поступку грошової вимоги, стягнути з боржника грошові кошти. У міжнародній практиці найчастіше таке повідомлення від імені фінансового агента направляється боржнику протягом 60 днів після настання терміну платежу. Отримавши повідомлення, дебітор боржник виконати своє зобов'язання фінансового агенту, а не постачальнику. Зауважимо, що в міжнародній практиці, якщо договір факторингу укладений без права регресу, у разі неплатежу з боку боржника, фактор все одно зобов'язаний буде виплатити всю суму фінансування постачальнику протягом 90 днів після повідомлення боржника про укладення договору факторингу. Отже, основна відмінність відкритого договору факторингу від закритого полягає в тому, що при закритому факторингу боржник не знає про укладений договір факторингу, і адміністративне управління дебіторською заборгованістю здійснює постачальник від імені фінансового агента.
Треба відзначити, що всі факторингові операції набувають чинності регресу стосовно постачальника, у разі, якщо дебіторська заборгованість визнана не дійсною. За загальним правилом грошове вимога, поступаємося факторові, повинен мати властивість дійсності. Відповідно до норм Кодексу міжнародних факторингових звичаїв при укладанні двофакторного угоди фінансовий агент імпортера зобов'язаний стягнути з боржника і перерахувати на користь фінансового агента експортера грошові кошти, інкасовані від імпортера. У випадку, якщо інвойс імпортера не сплачено протягом 90 днів, фінансовий агент імпортера сам виробляє платіж по гарантії на користь фінансового агента експортера. "Однак ці обов'язки знімаються з фінансового агента імпортера, якщо імпортер пред'явив зустрічну вимогу до експортера або почав судовий розгляд проти нього до моменту остаточного вирішення спору між ними. Тільки після остаточного визнання грошової вимоги недійсним фінансовий агент експортера має право вимагати від експортера повернення раніше наданих суму фінансування.
Деякі фінансові агенти при проведенні операцій з регресом працюють на умовах рефакторінгу. Така практика застосовується, якщо постачальник не бажає повертати суму фінансування при пред'явленні фінансовим агентом до нього регресної вимоги у випадку не виконання дебітором своїх зобов'язань. Фінансовий агент, йдучи на зустріч постачальнику, самостійно починає процедуру стягнення грошових коштів з боржника, в тому числі в судовому порядку, а витрати на проведення такої процедури стягує з постачальника у вигляді рефакторной комісії.
Хотілося б відзначити, що навіть якщо і виникне суперечка між постачальником і покупцем щодо товарів, що поставляються, постачальник все одно отримає попереднє фінансування від фінансового агента у вигляді більшої частини суми дебіторської заборгованості, якщо факторингову угоду містить умову про авансування постачальника відразу після відвантаження товарів. І тільки, якщо грошове вимога буде визнано не дійсним, фінансовий агент має право пред'явити вимогу до постачальника про стягнення сум фінансування. Це вигідно відрізняє факторинг від інших форм міжнародних розрахунків, наприклад акредитива, який формально захищає постачальника від ризику несплати з боку дебіторів, однак, як правило, при виникненні судового розгляду між експортером і імпортером банк-емітент акредитива постарається виплатити експортеру грошові кошти за надання необхідних документів , пославшись на неточності в них (нехай навіть формальні).
За характером взаємовідносин фінансового агента і клієнта виділяють факторинг з повним сервісом, його різновид - агентський факторинг та дисконтування рахунків-фактур.
Про факторинг з повним сервісом прийнято говорити як не про договір, а як про обслуговування, так як це чаші довгострокове обслуговування клієнта. Відповідно до укладеного фінансовим агентом і клієнтом договором, клієнт зобов'язується уступу свої дебіторські заборгованості факторові у міру їх надходження.
На кожному рахунку - фактурі постачальник робить напис, що повідомляє покупця про те, що дебіторська заборгованість відступлена факторові. Фінансовий агент фінансує постачальника до певної узгодженої дати. При цьому фінансовий агент бере на себе кредитний ризик, тобто ризик того, що боржник не виконає своє обзательство, але, як правило, тільки щодо певних боржників, Тобто повне факторингове обслуговування щодо певних боржників проводиться без регресу, а щодо інших боржників - з регресом. Це питання фінансовий агент і постачальник спеціально обумовлюють в угоді. У дослідженнях справедливо відзначається, що для клієнта факторинг з повним сервісом означає перетворення дебіторських заборгованостей, заснованих на договорах з різними імпортерами, у дебіторську заборгованість тільки одного покупця - фінансового агента. Таким чином постачальнику потрібно вести облік продажів лише операцій з фінансовим агентом, що значно скорочує витрати постачальника на управління дебіторською заборгованістю.
Великі компанії - постачальники часто використовують такий різновид повного обслуговування як «дрібний факторинг». У цьому випадку постачальник укладає договір факторингу не з одним, а з декількох фінансовими агентами. Це робиться з метою мінімізація ризику неправильного вибору фінансового агента, більш вузька спеціалізація фінансових агентів на конкретному напрямку діяльності постачальника. Фінансові агенти в більшості випадків спеціалізуються на обслуговуванні ринку однієї країни або ринку певної продукції.
Питання про терміни фінансування постачальника вирішується по різному. Світова практика знає декілька варіантів таких угод. Поширений варіант, коли фінансовий агент фінансує постачальника відразу після відвантаження товарів і надання документів, що підтверджують факт відвантаження.
Багато фінансові агенти працюють на умовах фіксованого періоду платежу. Це умова, відповідно до якого фінансування постачальника здійснюється після певної кількості днів після відвантаження товару.
У деяких випадках угоду фінансового агента і клієнта може передбачати фінансування останнього після надходження грошових коштів від дебіторів. Таке фінансування не є для клієнта достроковим, і цікаво лише тим, що фінансовий агент, а не клієнт займається инкассированием дебіторських заборгованостей.
Агентський факторинг є різновидом факторингу з повним обслуговуванням і являє собою угоду якому фінансовий агент набуває дебіторські заборгованості клієнта і призначає останнього своїм агентом з адміністративного управління своїми заборгованостями. Покупець повідомляється про участь в с фінансового агента за допомогою напису на рахунку-фактурі, однак він залишається зобов'язаним платити постачальникові. Тобто постачальник проводить роботу по стягненню дебіторських заборгованостей на користь фінансового агента (виступає агентом фінансового агента).
Протилежністю факторингу з повним сервісом є дисконтування рахунків-фактур. Ця угода (не обслуговування) представляє собою купівлю фінансовим агентом окремих грошових вимог клієнта. Клієнт таким чином задовольняє потребу у фінансуванні, а управління дебіторською заборгованістю він проводить самостійно.
Постачальник, укладаючи угоду про факторинг може вибрати будь-якої го варіантів, перерахованих вище, а може розробити спільно з фінансовим агентом який-небудь особливий вид угоди. Як було зазначено вище, факторинг є рамковим договором, допускає існування безлічі його різновидів, вигідно відрізняються від зазвичай банківського кредитування та інших форм міжнародних розрахунків.
2. Можливості та умови застосування факторингу в комерційної організації
Саме у нас, коли і представники малого та середнього бізнесу, численні промислові підприємства постійно відчувають брак оборотних коштів, дорожнечу банківського кредиту, відсутність альтернативних джерел фінансування постачальників, факторинг може стати тим, що допоможе ліквідувати взаємні неплатежі і прискорити платіжно-виробничий цикл.Факторинг робить розрахунки між партнерами значно простіше: продавець може відразу після поставки отримати гроші, а у покупця є можливість узгодити з продавцем прийнятний термін відстрочки платежу, продавець може займатися поточною діяльністю, обслуговуванням клієнтів.
Факторинг має переваги і перед звичайним кредитуванням в економії часу учасників угоди, що має чітке матеріальне вираження. Особливо це вигідно для дрібних бізнесменів, тому що їм доводиться одними з перших вести жорстку конкуренцію на ринку з імпортними товарами.
Хоча не всяке мале підприємство може користуватися послугами факторингової компанії. Не підлягають факторингового обслуговування:
• підприємства з великою кількістю дебіторів, заборгованість кожного з яких виражається невеликою сумою;
• підприємства, що займаються виробництвом нестандартної або вузько-спеціалізованої продукції;
• будівельні та інші фірми, що працюють із субпідрядниками;
• підприємства, що укладають зі своїми клієнтами довгострокові контракти і виставляють рахунки за завершенні певних етапів робіт або до здійснення поставок;
• факторингові операції здійснюються за борговим зобов'язанням фізичних осіб, філій або відділень підприємства.
Перераховані обмеження виправдані тим, що в даних випадках факторингової компанії важко оцінити кредитний ризик чи невигідно брат' на себе підвищений обсяг робіт.
Для Росії велике значення має факторинг експортний, тому що у зовнішній торгівлі переважає експорт. Застосування експортного факторингу допомагає збільшити оборотний капітал для фінансування експорту. Факторингові компанії надають послуги з бухгалтерського обліку, перевірці кредиту, страхування кредиту від безнадійних боргів, надання готівкових грошових коштів під рахунок-фактури (75-85% від номіналу рахунків-фактур) з гарантією виплати залишку протягом встановленого періоду часу. Вигідний експортний факторинг для підприємств, що мають проблеми з грошовими потоками.
Експортний факторинг - це послуга, за допомогою якої можна здійснювати експортну торгівлю па умовах відкритого кредиту з гарантією ризику, інкасування реалізується через міжнародні мережі факторингових компаній. Це дає можливість уникнути багатьох витрат: не витрачатися на послуги агентств по кредитах, ведення кредитної документації, знизити витрати на заробітну плату, скорочується термін кредитування, заощадити на управлінських витратах,
Факторинг експортний забезпечує нові джерела фінансування, коли кредитування з банківського овердрафтом закінчується.
Прогнозоване зростання популярності факторингу серед російських експортерів пояснюється тим, що:
1) експортний факторинг здійснюють фактор-фірми з різним громадянством, що входять в те чи інше об'єднання факторингових компаній;
2) фірма-постачальник, отримавши частину суми за поставлений товар, відразу ж після відвантаження може направити її в обіг;
3) фактор-фірма проінформує експортера про фінансове становище потенційного покупця.
Тобто, підприємство-експортер отримує можливість, не витрачаючи даремно гроші і час, розширити виробництво під конкретного імпортера того чи іншого виду товару. Крім того, російські підприємства з різною формою власності можуть одержати й інші переваги: при здійсненні перших операцій необхідно надання певних гарантій, але ця необхідність в гарантіях відпадає при подальшій роботі. Позитивно зарекомендував себе клієнт фактор-фірми набуває додаткової рекомендацію при роботі з закордонними партнерами.
При отриманні міжнародного статусу «фактор-фірми» російський фактор-банк стає для іноземних факторів-фірм гарантом безпеки бізнесу, беручи на себе зобов'язання оплати іноземної компанії відвантаженого з Росією товару.
Зацікавленість російського бізнесу в факторингу зрозуміла, тому що саме факторинг, цей фінансовий інструмент, став одним з важелів виходу з глибокої кризи європейської економіки в після-воєнний час.
Підводячи підсумок, можна констатувати, що:
1. Російська економіка потребує запровадження нових управлінських інструментів.
2. Менеджмент вимагає інновацій, які повинні враховувати особливості Росії.
3. Факторинг може стати одним з інструментів менеджменту в стабілізацій російської економіки, її розвитку при врахуванні специфіки сучасного етапу.
4. Потенціал факторинг має зараз в експортних операціях.
5. Об'єктами внутрішнього факторингу можуть стати фірми малого і середнього бізнесу, які відчувають гостру нестачу оборотних коштів.
За оцінкою російських фахівців впровадження факторингу у механізм регулювання експорту в Росії дозволить збільшити його обсяги за рахунок залучення додаткових експортних компаній, але і підвищити валютну і економічну ефективність експорту на 7-9% за рахунок прискорення оборотності фінансових коштів, а значить, збільшаться відрахування до доходної частину державного бюджету.
Якщо узагальнити переваги факторингу, то можна сказати, що головними достоїнствами його є:
• перетворення дебіторської заборгованості в готівку; зменшення ризиків неплатежів;
• збільшення ліквідності, рентабельності, прибутку;
• можливість розширення обсягів обороту;
• підвищення прибутковості;
• економія власного капіталу;
• поліпшення фінансового планування;
• можливість отримувати знижку при негайній оплаті всіх рахунків постачальників.
3. Проблеми застосування факторингу в комерційної організації
Хоча на своїх інтернет-сайтах факторинг анонсують 70 банків, реальними учасниками ринку факторингу в Росії є не більше 30 компаній і банків, що пропонують факторингові послуги (21 з них взяли участь в нашому дослідженні). При більш близькому спілкуванні з іншими з'ясовується, що вони заявляють цю послугу "для повноти продуктової лінійки" і в більшості випадків швидше "готові надати цю послугу, якщо цього потребуватиме клієнт", ніж насправді займаються факторингом. Втім, 30 діючих факторів - число за європейськими мірками значне. У середньому в державах ЄС на одному країновому ринку працює близько десяти факторингових компаній.Швидко стати помітним гравцем на ринку факторингу для нової компанії нелегко. Адже для того щоб запустити факторинговий бізнес, на думку опитаних нами фахівців ринку, потрібно не менше року-двох. Це підтверджується і даними нашого дослідження. У 2004 році частка новачків на ринку була незначна. Звичайно, говорити про завершення формування ринку поки не доводиться, поява нових гравців може сильно змінити розстановку сил. Однак у найближчі рік-два основне зростання буде відбуватися за рахунок збільшення обсягів бізнесу гравців, вже присутніх на ринку.
Факторингові компанії і банки можуть розвиватися ще швидше, але цьому заважає відсутність чіткого законодавства щодо суб'єкта факторингу. Головне протиріччя пов'язані з ліцензуванням факторингової діяльності. Цивільний кодекс України встановлює, що фінансування під відступлення грошової вимоги можуть здійснювати не тільки банки, але й інші комерційні організації, які мають дозвіл (ліцензію) на здійснення такої діяльності. Однак порядок ліцензування для небанківських факторингових компаній до цих пір не встановлено. Тому фактори воліють не ризикувати і працюють під банківською ліцензією.
Частково така неувага законотворців до правовому становищу факторів пояснюється незначними до недавнього часу обсягами цього ринку. У той же час невирішеність цього питання пов'язана багато в чому і з тим, що серед учасників ринку відсутня однозначна позиція щодо юридичної форми факторингового бізнесу. Найбільш поширені дві точки зору: факторинговий бізнес повинен вестися в складі банку, або, принаймні, має бути оформлений як банківський бізнес (за допомогою банківської ліцензії), або ж факторингові компанії можуть діяти самостійно, на основі спеціальних ліцензій. У першому випадку нагляд за їх діяльністю повинен здійснювати Банк Росії, у другому - Мінфін.
На користь того, що факторинговий бізнес повинен розвиватися в рамках банків, говорять перш за все міркування управління ліквідністю. Для факторів особливо актуальний ризик ліквідності, оскільки оборотність фінансування в факторингу досить складна для прогнозування. Внаслідок цього самостійні факторингові компанії змушені постійно підтримувати значну частку високоліквідних, а отже, низькодохідних активів. У кінцевому підсумку це збільшує собівартість факторингової послуги. У банку, для якого факторинг не основний бізнес, ризики ліквідності чинника практично непомітні і легко покриваються ліквідними активами банку.
Ефект від масштабу проявляється не тільки в управлінні ліквідністю. "Виходячи із специфічних потреб свого клієнта, банк може запропонувати йому цілий комплекс фінансових послуг, в тому числі факторинг. Це набагато зручніше і дешевше для клієнта, ніж отримувати обслуговування по кожному окремому фінансовому продукту в різних банках і компаніях".
Крім того, факторинг зараз представляє собою дуже привабливий інструмент для більшості банків, оскільки він припускає використання короткострокових кредитних ресурсів, яких у російських банків у надлишку. Саме тому багато невеликі банки роблять факторинг пріоритетним напрямком своєї діяльності. Особливо зросла для банків роль факторингу в умовах стиснення ринку міжбанківського кредитування влітку 2004 року. Багато банків побачили в факторингу альтернативу міжбанківськими кредитами - то є інструмент, в який вони можуть спрямувати вивільнені короткострокові ресурси при порівнянній прибутковості. У той же час діяльність факторингового підрозділу банку пов'язані з цілим рядом проблем.
Головна проблема - система прийняття рішень, відмінна від тієї, що використовує кредитний підрозділ банку. Зокрема, робота з факторинговими ризиками вимагає специфічного підходу, перш за все скорингових систем оцінки. У більшості банків такої системи немає, використовується система оцінки, близька до кредитної. І в багатьох великих банках факторинг просто не прижився через те, що керівництво банку не розуміло, як повинен функціонувати цей продукт. Керівники факторингових підрозділів банків відзначають, що в банку факторингу доводиться пристосовуватися до кредитних технологій, а це негативно позначається на оперативності. Наприклад, лізинговий бізнес російських банків звичайно виділено в окремі компанії - саме тому, що це окремий продукт зі своєю специфічною технології. І в спеціалізованому вигляді лізингова діяльність здійснюється більш оперативно.
Інша болюча проблема всіх факторингових відділів банків - внутрішня конкуренція з кредитним підрозділом. Факторинг може здаватися банкам привабливим лише, так би мовити, в тактичній перспективі - як запуск нового продукту, розширення продуктової лінійки. У більш довгостроковій перспективі керівництво банку побачить, що ризики по факторингу вище, ніж по кредитах (наявність застави завжди розглядається керівництвом банку як більш значимий фактор зниження ризику, ніж наявність відступленої грошової вимоги). А якщо ризики вищі, значить, вища собівартість цього інструменту в порівнянні з кредитом. Отже, факторинг не може бути пріоритетним напрямом розвитку та буде поступово поглинатися кредитним підрозділом. У дійсності ж ризики факторингу не настільки високі - якщо використовувати скорингову систему оцінки ризиків, - але це не відповідає підходу банку до технологій оцінки ризиків.
Недоробки є не тільки в Цивільному, але і в Податковому кодексі. Так, наприклад, для учасника лізингової угоди (лізингоотримувача) передбачена можливість віднесення лізингових платежів на витрати, за рахунок чого зменшується оподатковуваний база на прибуток. Тоді як при факторингу таких пільг не передбачено і це не кращим чином впливає на його економічну привабливість. Так, наприклад, за статтею 155 Податкового кодексу винагорода, яку отримує банк за надання факторингового фінансування, обкладається ПДВ. Він відсутній, якщо гроші видаються в кредит. Однак від ПДВ страждає не фінансовий інститут, як може здатися на перший погляд, а його клієнт, на якого перекладається це податковий тягар. «Постачальник при факторингу недоотримує деяку суму, і це відлякує багатьох клієнтів», - пояснює Олена Уколова. Справа в тому, що, коли фактор перераховує гроші постачальникові, з них вже віднімається сума ПДВ і йде в бюджет. Клієнт через деякий час може повернути ці гроші, але тільки після того, як отримає від банку рахунок-фактуру. Але кредитна організація висилає цей документ тільки після остаточного розрахунку з одержувачем товару, адже банк утримує комісію в той момент, коли дебітор перераховує йому гроші в оплату отриманого товару.
Щоб краще зрозуміти цю схему, можна розглянути простий приклад. Припустимо, дебітор повинен виплатити фактору через 90 днів суму 100 тис. рублів. Комісія за факторингове обслуговування становить 8,85 тис. рублів, з них 1,35 тис. - це ПДВ, а 7,5 тис. рублів - дохід банку (за ставкою 30% річних). У результаті банк профінансував клієнта на 91,15 тис. рублів, так як 1,35 тис. карбованців він заздалегідь утримав. Кредитна організація виставить постачальнику рахунок-фактуру в той момент, коли їй поверне всі 100 тис. рублів дебітор. Якби ПДВ не було, то клієнту б виплатили 92,5 тис. рублів. Іншими словами, за рахунок того, що клієнт приймає ПДВ до заліку тільки після надходження оплати від боржника, у нього на 90 днів виводиться з обігу 1,35 тис. рублів. Виходить, що клієнт платить банку комісію за те, щоб швидше отримати необхідні гроші, але з них він змушений тут же відкласти деяку частину. Ця сума податку «осідає» в бюджеті і не приносить клієнту ніякої користі. Тоді як головна мета факторингу як раз збільшувати торговий оборот. Може здатися, що 1,35 тис. рублів - це не такі вже й великі гроші. Але якщо клієнт працює на великих оборотах і зі значною відстрочкою платежу, то це вже серйозна незручність. Його можна було б уникнути, якби об'єктом оподаткування розглядалися лише додаткові факторингові послуги, які не пов'язані з фінансуванням, наприклад ведення фінансовим агентом бухгалтерського обліку або збір боргів з постачальників.
Привабливість факторингу значно виросла, якщо б клієнт міг відносити всі витрати по ньому на собівартість продукції, як при лізингу. Зараз же стаття 269 Податкового кодексу дозволяє відносити на собівартість не більше певної суми. Вона розраховується за формулою РЛ І 1,1 І СР/100%, де РЛ - витрати на лізинг; СР - ставка рефінансування ЦБ (%).
Потребує поліпшення і валютне законодавство, яке зараз не дозволяє реалізувати класичні схеми міжнародного факторингу. Це буде можливо, якщо Росія приєднається до конвенції Міжнародного інституту уніфікації приватного права (UNIDROIT - International Institute for the Unification of Privat Law).
Незважаючи на всі законодавчі труднощі, факторинг в Росії успішно конкурує з кредитом. «У минулому році в регіонах сталася помітна активізація учасників ринку факторингу. Від укладення окремих угод у філіях нашого банку відбувся перехід до масового впровадження факторингу практично у всіх регіонах країни, - розповідає Євген Калужин, - за підсумками 2005 року приріст обороту операцій з факторингу у філіях склав 690% ». Експерти передрікають посилення конкуренції на даному ринку за рахунок зниження цін. Поки ж це дороге задоволення. Олена Уколова оцінює його середню вартість у 22% річних у рублях.
Список літератури
1. Абалкін Л.І. Лізингові, факторингові, їх розміщення операції. - М.: Дека, 1995. - 104 с.
2. Алексанова Ю.А. Правове регулювання фінансування під відступлення грошової вимоги. - М.: Компан Супутник, 2004. - 143 с.
3. Жуков Є.Ф. Трастові та факторингові операції комерційних банків. - М.: Комсальтбанкір, 1995. - 48 с.
4. Завидів Б.Д. Договір банківської гарантії і факторингу. - М.: Пріор, 2002. - 32 с.
5. Івасенко А.Г. Факторинг: сутність, проблеми, шляхи розвитку. - К.: НГАЕіУ, 1996. - 58 с.
6. Куликов А.Г. Кредити. Інвестиції. - М.: Пріор, 1994. - 144 с.
7. Кучин Б.Л. Факторинг - фінансова схема управління вексельними потоками. - М.: ТОВ Верже А.В., 2000. - 144 с.
8. Новосьолова Л.О. Угоди поступки прав (вимога) в комерційній практиці. - М.: Статут, 2003. - 494 с.
9. Орєхов С.А. Факторинг. Управління корпоративними фінансами. - М.: Компанія Супутник +, 2001. - 124 с.
10. Орєхов С.А. Факторинговий організаційний аспект. - М.: Компанія Супутник +, 2000. - 83 с.
11. Соколова Ю.А. Факторинг. - СПб.: СПбГІЕУ, 2005. - 108 с.
12. Шулик М.П. Фінансування подуступку грошової вимоги в Російському цивільному праві. - Ростов на Дону: Ростіздат, 2002. - 204 с.
13. Васін А.С. Системний підхід до аналізу ризиків господарюючих суб'єктів при факторингових операцій / / Фінанси і кредит. - 2005. - № 4. - С.40 - 43.
14. Васін А.С. Управління факторинговими операціями з використанням маркетингових стратегій / / Фінанси і кредит. - 2005. - № 7. - С.3 - 37.
15. Васін А.С. Облік валютних ризиків при статистичному моделюванні факторингових операцій / / Фінанси і кредит. - 2005. - № 5. - С. 58-61.
16. Васін А.С. Облік динаміки платежів при аналізі факторингових операцій / / Фінанси і кредит. - 2004. - № 22. - С. 34 -36.
17. Гордополова А.А. Факторингове облсужіваніе вітчизняних підприємств / / Економіка і Фінанси. - 2004. - № 8. - С.39 - 41.
18. Гришина О. Гроші для великих амбіцій / / Експерт. - 2005. - № 15. - С.122 - 124.
19. Гришина О. Законодавчий гальмо / / Експерт. - 2005. - № 15. - С.125 - 127.
20. Гришина О. Фактори зростання. Думка гравців ринку факторингу / / Банківська справа. - 2005. - № 7. - С.66 - 72.
21. Кувшинова Ю.А. Етапи розвитку факторингу: історія і сучасність / / Фінанси і кредит. - 2004. - № 30. - С.40 - 43.
22. Кузнєцова М. Факторинг як засобу розширення бізнесу / / Банківська справа. - 2005. - № 5. - С.32-33.
23. Лаврик М.Ю. Робота з клієнтами в процесі факторингового обслуговування / / Банківська справа. - 2005. - № 2. - С.50 - 52.
Додаток
Таблиця 1 - Класифікація видів факторингу
Крім того, факторинг зараз представляє собою дуже привабливий інструмент для більшості банків, оскільки він припускає використання короткострокових кредитних ресурсів, яких у російських банків у надлишку. Саме тому багато невеликі банки роблять факторинг пріоритетним напрямком своєї діяльності. Особливо зросла для банків роль факторингу в умовах стиснення ринку міжбанківського кредитування влітку 2004 року. Багато банків побачили в факторингу альтернативу міжбанківськими кредитами - то є інструмент, в який вони можуть спрямувати вивільнені короткострокові ресурси при порівнянній прибутковості. У той же час діяльність факторингового підрозділу банку пов'язані з цілим рядом проблем.
Головна проблема - система прийняття рішень, відмінна від тієї, що використовує кредитний підрозділ банку. Зокрема, робота з факторинговими ризиками вимагає специфічного підходу, перш за все скорингових систем оцінки. У більшості банків такої системи немає, використовується система оцінки, близька до кредитної. І в багатьох великих банках факторинг просто не прижився через те, що керівництво банку не розуміло, як повинен функціонувати цей продукт. Керівники факторингових підрозділів банків відзначають, що в банку факторингу доводиться пристосовуватися до кредитних технологій, а це негативно позначається на оперативності. Наприклад, лізинговий бізнес російських банків звичайно виділено в окремі компанії - саме тому, що це окремий продукт зі своєю специфічною технології. І в спеціалізованому вигляді лізингова діяльність здійснюється більш оперативно.
Інша болюча проблема всіх факторингових відділів банків - внутрішня конкуренція з кредитним підрозділом. Факторинг може здаватися банкам привабливим лише, так би мовити, в тактичній перспективі - як запуск нового продукту, розширення продуктової лінійки. У більш довгостроковій перспективі керівництво банку побачить, що ризики по факторингу вище, ніж по кредитах (наявність застави завжди розглядається керівництвом банку як більш значимий фактор зниження ризику, ніж наявність відступленої грошової вимоги). А якщо ризики вищі, значить, вища собівартість цього інструменту в порівнянні з кредитом. Отже, факторинг не може бути пріоритетним напрямом розвитку та буде поступово поглинатися кредитним підрозділом. У дійсності ж ризики факторингу не настільки високі - якщо використовувати скорингову систему оцінки ризиків, - але це не відповідає підходу банку до технологій оцінки ризиків.
Недоробки є не тільки в Цивільному, але і в Податковому кодексі. Так, наприклад, для учасника лізингової угоди (лізингоотримувача) передбачена можливість віднесення лізингових платежів на витрати, за рахунок чого зменшується оподатковуваний база на прибуток. Тоді як при факторингу таких пільг не передбачено і це не кращим чином впливає на його економічну привабливість. Так, наприклад, за статтею 155 Податкового кодексу винагорода, яку отримує банк за надання факторингового фінансування, обкладається ПДВ. Він відсутній, якщо гроші видаються в кредит. Однак від ПДВ страждає не фінансовий інститут, як може здатися на перший погляд, а його клієнт, на якого перекладається це податковий тягар. «Постачальник при факторингу недоотримує деяку суму, і це відлякує багатьох клієнтів», - пояснює Олена Уколова. Справа в тому, що, коли фактор перераховує гроші постачальникові, з них вже віднімається сума ПДВ і йде в бюджет. Клієнт через деякий час може повернути ці гроші, але тільки після того, як отримає від банку рахунок-фактуру. Але кредитна організація висилає цей документ тільки після остаточного розрахунку з одержувачем товару, адже банк утримує комісію в той момент, коли дебітор перераховує йому гроші в оплату отриманого товару.
Щоб краще зрозуміти цю схему, можна розглянути простий приклад. Припустимо, дебітор повинен виплатити фактору через 90 днів суму 100 тис. рублів. Комісія за факторингове обслуговування становить 8,85 тис. рублів, з них 1,35 тис. - це ПДВ, а 7,5 тис. рублів - дохід банку (за ставкою 30% річних). У результаті банк профінансував клієнта на 91,15 тис. рублів, так як 1,35 тис. карбованців він заздалегідь утримав. Кредитна організація виставить постачальнику рахунок-фактуру в той момент, коли їй поверне всі 100 тис. рублів дебітор. Якби ПДВ не було, то клієнту б виплатили 92,5 тис. рублів. Іншими словами, за рахунок того, що клієнт приймає ПДВ до заліку тільки після надходження оплати від боржника, у нього на 90 днів виводиться з обігу 1,35 тис. рублів. Виходить, що клієнт платить банку комісію за те, щоб швидше отримати необхідні гроші, але з них він змушений тут же відкласти деяку частину. Ця сума податку «осідає» в бюджеті і не приносить клієнту ніякої користі. Тоді як головна мета факторингу як раз збільшувати торговий оборот. Може здатися, що 1,35 тис. рублів - це не такі вже й великі гроші. Але якщо клієнт працює на великих оборотах і зі значною відстрочкою платежу, то це вже серйозна незручність. Його можна було б уникнути, якби об'єктом оподаткування розглядалися лише додаткові факторингові послуги, які не пов'язані з фінансуванням, наприклад ведення фінансовим агентом бухгалтерського обліку або збір боргів з постачальників.
Привабливість факторингу значно виросла, якщо б клієнт міг відносити всі витрати по ньому на собівартість продукції, як при лізингу. Зараз же стаття 269 Податкового кодексу дозволяє відносити на собівартість не більше певної суми. Вона розраховується за формулою РЛ І 1,1 І СР/100%, де РЛ - витрати на лізинг; СР - ставка рефінансування ЦБ (%).
Потребує поліпшення і валютне законодавство, яке зараз не дозволяє реалізувати класичні схеми міжнародного факторингу. Це буде можливо, якщо Росія приєднається до конвенції Міжнародного інституту уніфікації приватного права (UNIDROIT - International Institute for the Unification of Privat Law).
Незважаючи на всі законодавчі труднощі, факторинг в Росії успішно конкурує з кредитом. «У минулому році в регіонах сталася помітна активізація учасників ринку факторингу. Від укладення окремих угод у філіях нашого банку відбувся перехід до масового впровадження факторингу практично у всіх регіонах країни, - розповідає Євген Калужин, - за підсумками 2005 року приріст обороту операцій з факторингу у філіях склав 690% ». Експерти передрікають посилення конкуренції на даному ринку за рахунок зниження цін. Поки ж це дороге задоволення. Олена Уколова оцінює його середню вартість у 22% річних у рублях.
Список літератури
1. Абалкін Л.І. Лізингові, факторингові, їх розміщення операції. - М.: Дека, 1995. - 104 с.
2. Алексанова Ю.А. Правове регулювання фінансування під відступлення грошової вимоги. - М.: Компан Супутник, 2004. - 143 с.
3. Жуков Є.Ф. Трастові та факторингові операції комерційних банків. - М.: Комсальтбанкір, 1995. - 48 с.
4. Завидів Б.Д. Договір банківської гарантії і факторингу. - М.: Пріор, 2002. - 32 с.
5. Івасенко А.Г. Факторинг: сутність, проблеми, шляхи розвитку. - К.: НГАЕіУ, 1996. - 58 с.
6. Куликов А.Г. Кредити. Інвестиції. - М.: Пріор, 1994. - 144 с.
7. Кучин Б.Л. Факторинг - фінансова схема управління вексельними потоками. - М.: ТОВ Верже А.В., 2000. - 144 с.
8. Новосьолова Л.О. Угоди поступки прав (вимога) в комерційній практиці. - М.: Статут, 2003. - 494 с.
9. Орєхов С.А. Факторинг. Управління корпоративними фінансами. - М.: Компанія Супутник +, 2001. - 124 с.
10. Орєхов С.А. Факторинговий організаційний аспект. - М.: Компанія Супутник +, 2000. - 83 с.
11. Соколова Ю.А. Факторинг. - СПб.: СПбГІЕУ, 2005. - 108 с.
12. Шулик М.П. Фінансування подуступку грошової вимоги в Російському цивільному праві. - Ростов на Дону: Ростіздат, 2002. - 204 с.
13. Васін А.С. Системний підхід до аналізу ризиків господарюючих суб'єктів при факторингових операцій / / Фінанси і кредит. - 2005. - № 4. - С.40 - 43.
14. Васін А.С. Управління факторинговими операціями з використанням маркетингових стратегій / / Фінанси і кредит. - 2005. - № 7. - С.3 - 37.
15. Васін А.С. Облік валютних ризиків при статистичному моделюванні факторингових операцій / / Фінанси і кредит. - 2005. - № 5. - С. 58-61.
16. Васін А.С. Облік динаміки платежів при аналізі факторингових операцій / / Фінанси і кредит. - 2004. - № 22. - С. 34 -36.
17. Гордополова А.А. Факторингове облсужіваніе вітчизняних підприємств / / Економіка і Фінанси. - 2004. - № 8. - С.39 - 41.
18. Гришина О. Гроші для великих амбіцій / / Експерт. - 2005. - № 15. - С.122 - 124.
19. Гришина О. Законодавчий гальмо / / Експерт. - 2005. - № 15. - С.125 - 127.
20. Гришина О. Фактори зростання. Думка гравців ринку факторингу / / Банківська справа. - 2005. - № 7. - С.66 - 72.
21. Кувшинова Ю.А. Етапи розвитку факторингу: історія і сучасність / / Фінанси і кредит. - 2004. - № 30. - С.40 - 43.
22. Кузнєцова М. Факторинг як засобу розширення бізнесу / / Банківська справа. - 2005. - № 5. - С.32-33.
23. Лаврик М.Ю. Робота з клієнтами в процесі факторингового обслуговування / / Банківська справа. - 2005. - № 2. - С.50 - 52.
Додаток
Таблиця 1 - Класифікація видів факторингу
| Ознака | Види факторингу | Характеристика |
| За місцем проведення | Внутрішній | Постачальник, його клієнт і банк, який здійснює факторингових операції, перебувають у межах однієї країни |
| Міжнародний | Постачальник, його клієнт і банк, який здійснює факторингові операції, перебувають у різних країнах | |
| За ролі клієнта банку в зовнішньоторговельній угоді | Імпортний | Банк обслуговує імпортера, що знаходиться на території тієї ж країни |
| Експортний | Банк обслуговує експортера, що знаходиться на території тієї ж країни | |
| За використовуваної схемою розрахунків | Прямий | Передбачається участь трьох суб'єктів: виробника, факторингової компанії і покупця товару, при цьому виробник чи покупець знаходяться на території іншої країни |
| Взаємний (двухфакторная) | Передбачається участь чотирьох суб'єктів: виробник, покупець і два банки, які обслуговують своїх клієнтів відповідно з експорту і імпорту | |
| За інформованості дебіторів про факторингове обслуговування | Відкритий | Боржник сповіщений про участь в операції факторингової компанії чи банку |
| Закритий | Боржник не сповіщений про участь в угоді фкторінговой компанії або банку | |
| За наявності у банку права зворотної вимоги до клієнта | З правом регресу | Банк має право зворотної вимоги до постачальника відшкодувати сплачену суму |
| Без права регресу | Банк не має права зворотної вимоги до постачальника відшкодувати сплачену суму (у світовій практиці факторингові операції з регресом і без регресу співвідносяться як 40:60) | |
| За наявності фінансування | Без фінансування | Постачальник пред'являє рахунки своєму покупцю через банк, завдання якого отримати платіж на користь клієнта |
| З фінансуванням | Банк купує рахунки-фактури у клієнта з умовою негайної оплати 80-90% вартості поставки. Резервні 10-20% бронюються на окремому рахунку у разі претензій на адресу постачальника | |
| За способом кредитування | У формі попередньої оплати | Клієнту попередньо оплачується фіксований відсоток від суми боргових зобов'язань, який заздалегідь обумовлений |
| Оплата до певної дати | Сума відчужуваний боргових вимог перераховується постачальнику на певну дату або після закінчення певного терміну | |
| За обсягом наданих послуг | Традиційний | Постачальники користуються тільки основними послугами банку з факторингу |
| Універсальний | Надається постійним клієнтам, передбачає повний захист їх інтересів, гарантований приплив коштів, управління кредитом, облік реалізації, кредитування у формі попередньої оплати | |
| За кількістю банків, що беруть участь в операції | Однофакторний | У операції бере участь лише один банк, що надає факторингове обслуговування |
| Взаємний (двухфакторная) | В угоді беруть участь два банки, кожен з яких обслуговує свого клієнта | |
| Дробний | Постачальник переуступає всі свої боргові вимоги відразу декільком банкам або факторинговим компаніям з метою зменшення ризику неправильного вибору фінансового агента | |
| За характером діяльності обслуговується клієнта | Постачальник товарів | Постачальники споживчих товарів як продовольчої, так і непродовольчої груп, є однією з найбільш поширених категорій клієнтів факторингових компаній в економічно розвинених країнах світу |
| Постачальник послуг | Факторинг використовується компаніями, що спеціалізуються на наданні телекомунікаційних, транспортних, поліграфічних, туристичних, рекламних, лізингових і багатьох інших видів послуг | |
| За періодичністю обслуговування | Регулярний | Постачальник переуступає банку борги всіх своїх клієнтів |
| Разовий | Постачальник звертається до факторингу тільки у разі необхідності негайного отримання коштів |