Зміст
"1-3"1.Современние форми господарювання підприємств: оренда, лізинг, франчайзинг 2
Оренда ................................................. .................................................. ....... 2
Види і форми оренди .............................................. .................................. 5
Лізинг ................................................. .................................................. ........ 8
Види і типи лізингу .............................................. ................................... 10
Франчайзинг ................................................. ............................................. 16
2. Капітальні вкладення та їх ефективність ............................................ 23
3. Завдання ................................................. .................................................. ..... 32
Список літератури ................................................ ....................................... 33
1.Современние форми господарювання підприємств: оренда, лізинг, франчайзинг
Перетворення при переході до ринкових відносин зажадали пошуку нових форм господарських відносин і структур управління. У плановій економіці, самостійність підприємств, ініціатива і підприємливість працівників були відсутні. Досвід розвинених країн підтверджує, що тільки високий ступінь самостійності підприємств по всьому спектру виробничо-господарської діяльності забезпечує економічну ефективність виробництва і матеріальне благополуччя працівників. Звідси зрозуміло, що необхідні такі форми господарювання, які дали б підприємству справжню свободу дій, що забезпечує насичення споживчого ринку товарами, розширене відтворення та соціально-економічний розвиток. Однією з таких форм служить оренда.Оренда
Традиційне визначення оренди, це передача однією особою (орендодавцем) іншій особі (орендарю) - майна у тимчасове володіння або користування (або тільки користування) - за плату.Основна форма вираження таких взаємин - Договір. Метою оренди, є забезпечення передачі майна у тимчасове користування, при цьому користування увазі вилучення з речі її корисних властивостей, і найголовніше придбання плодів і доходів. На відміну від суто юридичного визначення оренди як договірного, термінового і возмездного володіння і користування майном, оренда - це система господарювання чи організаційна форма підприємництва, що характеризує відносини власності і стан виробничих сил і перш за все робочої сили. Орендні відносини на підприємствах промисловості розвинені в основному там, де є замкнуті технологічні цикли виробництва з невеликою тривалістю виготовлення продукції. Все більшу увагу привертають орендні відносини на великих підприємствах машинобудування з великою тривалістю виробничого циклу, різноманітною номенклатурою, що дозволяє організувати виробничі ділянки по замкнутому технологічному циклу.
Оренда підприємства - це оренда майна самостійного підприємства, а так само структурних підрозділів, що входять до його складу виробничих ділянок, груп, виробництв, цехів і т.д. Виступаючи в ролі колективного орендаря засобів виробництва, трудовий колектив на час, встановлений договором, стає їх власником. Саме в цьому полягає докорінна зміна відносин власності при перекладі державних підприємств на оренду.
Оренда підприємств може розглядатися так само як одна з форм роздержавлення власності, хоча орендні відносини не передбачають переходу прав власності від орендодавця до орендаря, тобто об'єкт оренди продовжує залишатися власністю держави. Однак при цьому діють два дуже важливі обставини. По-перше, зі здачею державного підприємства в оренду виготовляється ним продукція стає власністю орендного підприємства, тобто колективною власністю. По-друге, орендар набуває право викупити в майбутньому орендоване підприємство, що призводить до зменшення питомої ваги державного майна.
Орендної формі виробничої діяльності притаманні такі основні принципи і особливості організації: зміна господарюючого суб'єкта, тобто передача землі, будівель та іншого майна в розпорядження орендарів, що дозволяє самим трудівникам здійснювати функції володіння, користування, розпорядження і часткового присвоєння засобів і результатів праці при збереженні або трансформації первинної форми власності в колективну або приватну; зворотність орендованих засобів початкового власнику в натурі або в вартісному вираженні, завдяки чому відбувається кругообіг їх між орендодавцем і підприємцем і на ділі реалізуються відносини власності працівниками підприємств; платність за землю та інші орендовані об'єкти нерухомості, що створює об'єктивну основу для встановлення системи податків та адекватного відображення суспільних інтересів; взаємна і матеріальна юридична відповідальність сторін за ефективне використання засобів виробництва при обопільній вигідності орендної форми господарювання; договірна система відносин між орендарем та орендодавцем як рівноправними зацікавленими партнерами; самоврядування, повна господарська самостійність і безпосередня матеріальна (майнова) відповідальність орендаря за ефективне використання переданих йому об'єктів нерухомості; заміна системи гарантованої заробітної плати орендним трудовим доходом, дійсно враховує не тільки кількість і якість живої праці, але й економію матеріальних ресурсів, тобто переказ оплати праці з витратної частини розподіляється виручки в дохідну, що утворює матеріальну основу підприємливості людей і економії ресурсів.
При орендної діяльності досягається об'єднання в єдину систему трьох найважливіших рис кожної людини: господаря - трудівника - власника. З повною віддачею сил кожен трудиться тому, що є господарем власником справи, а господар він тому, що володіє і розпоряджається нерухомістю та іншим майном. Прагнення зберегти одну зі сторін цього діалектичної єдності - залишити трудівника, позбавленого власності, а з нею і хазяйських прав на землю та іншу нерухомість - не забезпечує необхідного прогресу світової спільноти. Треба не розділяти і протиставляти працю і капітал, а з'єднувати їх в одне ціле у формі орендного або народного підприємства, що повністю належить його працівникам. Історія давно підтвердила, що власність «працює» на всіх тільки тоді, коли члени суспільства мають доступ до її використання в спільних інтересах. Підйом економіки може наступити раніше і стабільніше, якщо прискорити процес ліквідації найманої праці, що залишає більшість у стані певної замкнутості, не дозволяє реалізувати творчий потенціал кожного. Один з напрямів подолання між працею і капіталом - широкий розвиток орендних відносин із використанням державних та муніципальних об'єктів.
Види і форми оренди
Оренда є організаційною формою виробництва, яка виражає відносини власності, особливу систему господарювання. Проте як кожне самостійне явище, як ринкова економічна категорія вона має свій власний зміст та різні форми виявлення, які можна подати з різним ступенем конкретності.Особливості побудови орендної системи господарювання залежать від багатьох умови, але найбільш суттєвою ознакою, що визначає вид оренди, виступає ступінь господарської та економічної самостійності підприємців у вирішенні всіх основних виробничих функцій - планування, організації виробничих та трудових процесів, реалізації продукції, оплати праці, управління і т . д.
Ступінь свободи, економічної самостійності орендаря багато в чому визначається обсягом орендованих речових елементів виробництва. У практиці існують з різними модифікаціями два основні варіанти:
Варіант А: коли орендуються всі елементи виробництва - земля, основні та оборотні кошти, тобто це повна оренда, яка переважала на першому етапі її поширення в Росії (1987-1991рр.).
Варіант Б: коли в міру формування ринкових відносин стала можливою часткова оренда, коли підприємець має ту чи іншу частину засобів виробництва у своїй власності і йому потрібно наприклад, додатково орендувати тільки землю для нового будівництва та розширення виробництва або тимчасово найняти відсутню дорогу техніку і т. д. Другий етап оренди настав у Росії в основному у зв'язку з проведенням в 1992р. приватизації державних і муніципальних підприємств. Види і форма орендної діяльності багато в чому визначаються також місцевому об'єкта і суб'єкта оренди в системі поділу праці в суспільстві або в окремому підприємстві. Орендні відносини розвиваються, загалом, на двох рівнях. По-перше, вони формуються на основі поділу праці всередині підприємства, між власником, адміністрацією господарства та первинними трудовими колективами, сім'ями або окремими трудівниками. Ці внутрішньовиробничі відносини можна розглядати як переважно горизонтальні. Вони ведуть до якісної зміни існуючих підприємств, перетворюють їх в асоціації або об'єднання орендарів. По-друге, орендні відносини складаються між підприємствами, об'єднаннями, певними територіями та місцевими або державними органами влади по вертикалі, що відповідає поділу праці в суспільстві. Таким чином, в залежності від ступеня економічної самостійності та особливостей виробничих взаємозв'язків в орендних відносинах можна виділити два основних види.
Перший вид - це вільна оренда, при якій не робиться обмежень у характері використання землі та інших об'єктів нерухомості. Орендар розпоряджається ними виходячи зі своїх цілей і завдань. Він самостійно формує виробничу програму відповідно до економічною обстановкою і за ринковими цінами реалізує отримувану продукцію на свій розсуд. Всі виробничі зв'язки, включаючи використання землі, регулюються тільки економічними методами.
Другий вид - це цільова оренда, при якій нерухомість використовується в заздалегідь визначених власників цілях - для виконання обов'язкових поставок продукції в установленому кількості, асортименті і якості. І лише після виконання договірних зобов'язань орендар може використовувати нерухомість за своїми планами та реалізувати додатково отриману продукцію за ринковими цінами в будь-якому місці.
Організаційно-правові форми оренди визначаються складом обособляющимся структурних виробничих одиниць і можуть бути індивідуальними, груповими, внутрішньогосподарськими, міжгосподарські, створюватися на основі перетворення підрозділів або всього підприємства. Економічними формами реалізації орендних відносин виступає новостворений продукт, що включає диференціальну і абсолютну земельну ренту, відрахування на повне відновлення орендованих засобів виробництва.
Можлива і подальша, більш детальна диференціація орендних відносин на їх різновиди і варіанти за формами і способам вилучення орендної плати, ступеня оренди засобів виробництва, формуванню та розподілу орендного доходу, викупу майна і т.д. Форма та умови оренди можуть диференціюватися і по різних галузях і сферах виробництва.
Орендна діяльність допускається в будь-якій сфері підприємництва, не забороненої законом, з використанням нерухомого майна усіх форм власності: земельних ділянок та інших відокремлених природних об'єктів; підприємств та інших майнових комплексів; окремих будівель, споруд та багаторічних насолод.
Лізинг
Лізинг - форма довгострокового договору оренди. Договір лізингу характеризується певними умовами використання орендованого майна. По суті, це щось середнє між договором оренди і договором про надання кредиту; в загальному вигляді він має і ті й інші ознаки. За договором лізингу орендар, отримуючи в довгострокову оренду певне майно, зобов'язується (як правило) на цьому майні або з його допомогою виконувати роботи за дорученням орендодавця і, наприклад, не виконувати будь-яких інших робіт, крім спеціально обумовлених в умовах договору. За договором лізингу лізингоодержувач зазвичай приймає на себе обов'язки, пов'язані з правом власності, і відповідальність за ризик випадкової загибелі, здійснює поточне технічне обслуговування і т.д. Лізингоодержувач має на період дії договору виключне право користування об'єктом договору.Лізингова угода, у свою чергу, являє собою сукупність договорів, необхідних для реалізації договору лізингу між лізингодавцем, лізингоодержувачем і продавцем (постачальником) предмета лізингу. Предметом лізингу можуть бути будь-які, не споживані речі, у тому числі підприємства й інші майнові комплекси, будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби та інше рухоме і нерухоме майно, яке може використовуватися для підприємницької діяльності. Предметом лізингу не можуть бути земельні ділянки та інші природні об'єкти, а також майно, яке федеральними законами заборонено для вільного обігу або для якого встановлений особливий порядок звернення.
Типова лізингова угода виглядає наступним чином.
А. Користувач (після вступу в лізингові відносини лізингоодержувач) повідомляє лізингової компанії, яке обладнання йому необхідно.
Б. Лізингова компанія, переконавшись в ліквідності проекту, купує це обладнання у фірми-виробника, або іншого юридичного, або фізичної особи, яка продає майно, що є об'єктом лізингу.
В. Лізингова компанія (лізингодавець), ставши власником устаткування, передає його в тимчасове користування з правом подальшого викупу (визначається договором) лізингоодержувачу, отримуючи натомість лізингові платежі. У лізинговій операції зазвичай беруть участь кілька суб'єктів:
Лізингодавець - фізична або юридична особа, яка за рахунок залучених чи власних грошових коштів набуває в ході реалізації лізингової угоди у власність майно і надає його як предмет лізингу лізингоодержувачу за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння і в користування з переходом або без переходу до лізингоодержувача права власності на предмет лізингу.
Лізингоодержувач - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору лізингу зобов'язана прийняти предмет лізингу за певну плату, на певний термін і на певних умовах у тимчасове володіння і в користування відповідно до договору лізингу.
Продавець майна (постачальник) - фізична або юридична особа, яка відповідно до договору купівлі-продажу з лізингодавцем продає лізингодавцю в обумовлений термін вироблене (закуповується) їм майно, що є предметом лізингу. Продавець (постачальник) зобов'язаний передати предмет лізингу лізингодавцю чи лізингоодержувачу відповідно до умов договору купівлі-продажу.
Банк (чи інша кредитна установа), яке надає кошти на придбання предмета договору.
На ринку лізингових послуг можна виділити і спеціальні суб'єкти, такі як: страхові компанії, що здійснюють страхування всіляких ризиків, що виникають при лізинговій угоді: страхування майна лізингодавця, кредитів, наданих лізингодавцю кредитною установою, від можливих ризиків неплатежів і багато іншого.
Види і типи лізингу
Ринок лізингових послуг характеризується різноманіттям форм лізингу, моделей лізингових контрактів і юридичних норм, що регулюють лізингові операції.При виділенні видів лізингу виходять, насамперед, з ознак їх класифікації, які характеризують відношення до орендованого майна, тип фінансування лізингової операції, тип лізингового майна, склад учасників лізингової угоди; тип переданого в лізинг майна, ступінь окупності лізингового майна, сектор ринку, де проводяться лізингові операції, відношення до податкових, митних та амортизаційних пільг та преференцій, порядок лізингових платежів.
У відношенні до орендованого майна (чи по об'єму обслуговування) лізинг поділяється на:
Повний, коли лізингодавець приймає на себе всі витрати по обслуговуванню майна. Його використовують, як правило, самі виробники устаткування. За вартістю повний лізинг один з найдорожчих, так як у лізингодавця збільшуються витрати на технічне обслуговування, супроводження кваліфікованим персоналом, ремонт, постачання необхідної сировини та комплектуючих виробів тощо
Частковий (З частковим набором послуг), коли на лізингодавця покладаються лише окремі функції з обслуговування майна.
За типом фінансування лізинг поділяється на:
Терміновий, коли має місце одноразова оренда майна.
Поновлюваний (револьверний), при якому після закінчення першого строку угода продовжується на наступний період. При цьому об'єкти лізингу через певний час в залежності від зносу та за бажанням лізингоодержувача замінюються на більш досконалі зразки. Лізингоодержувач приймає на себе всі витрати на заміну устаткування. Кількість об'єктів лізингу і строки їх використання при поновлюваному лізингу заздалегідь сторонами не визначаються. Різновидом поновлюваного лізингу є генеральний лізинг, який дозволяє лізингоодержувачу доповнити список орендованого устаткування без укладання нових контрактів. Це дуже важливо для підприємств з безперервним виробничим циклом та при жорсткій контрактній кооперації з партнерами. Генеральний лізинг використовується, коли вимагається термінова поставка чи заміна вже отриманого по лізингу устаткування, а часу, необхідного на опрацювання та укладання нового контракту, як правило, немає. За умовою угоди в режимі генерального лізингу лізингоодержувачу у випадку виникнення термінової непередбаченої необхідності в отриманні додаткового устаткування достатньо направити лізингодавцю запит на поставку потрібного устаткування із посиланням на узгоджений перелік чи каталог. В кінці періоду, на який укладена угода, відбувається різночасності витрат лізингодавця і укладається нова угода.
У залежності від складу учасників (суб'єктів) угоди розрізняють наступні види лізингу:
Прямий лізинг, при якому власник майна (постачальник) самостійно здає об'єкт в лізинг (двостороння угода). По суті, цю угоду не можна назвати класичною лізинговою угодою, оскільки в ній не бере участі лізингова компанія.
Непрямий лізинг, коли передача майна в лізинг відбувається через посередника. Такого роду схожа на класичну лізингову операцію, так як в ній беруть участь постачальник, лізингодавець і лізингоодержувач, причому кожен з них виступає самостійно.
Роздільний лізинг (лізинг за участю багатьох сторін) - Цей вид лізингу поширений як форма фінансування складних, великомасштабних об'єктів, таких, як авіатехніка, морські та річкові судна, залізничні поїзди, бурові платформи і т.п. Такий лізинг називається ще груповим, або акціонерним, лізингом за участю декількох компаній постачальників, лізингодавців та залученням кредитних коштів у ряду банків, а також страхуванням лізингового майна і повернення лізингових платежів за допомогою страхових пулів. Цей вид лізингу вважається найскладнішим, оскільки йому властиве багатоканальне фінансування. Специфічною особливістю даного виду лізингу є те, що лізингодавці забезпечують лише частину суми, яка необхідна для покупки об'єкту лізингу. Ці кошти залучаються та акумулюються шляхом випуску акцій та розповсюдження їх серед лізингодавців, які беруть участь у фінансуванні угоди. Частина контрактної вартості об'єкта лізингу фінансується кредиторами (банками, іншими інвесторами). Характерно, що при цьому кредитори не мають, як правило, права вимагати погасити заборгованість по кредитах безпосередньо у лізингодавців. У цих угодах через велику кількість учасників присутні: повірений кредиторів - для координації дій позикодавців, і повірений лізингодавців - для управління спільними діями контрагентів. Повірений лізингодавців діє в якості номінального лізингодавця і отримує титул власника устаткування. Він же розподіляє прибуток між акціонерами.
Однією з форм прямого лізингу є зворотний лізинг. Зворотний лізинг являє собою систему взаємопов'язаних угод, за якої фірма - власник землі, будівель, споруд чи устаткування продає цю власність фінансовому інституту (банку, страховій компанії, інвестиційному фонду, фірмі, спеціально орієнтованій на лізингові операції) з одночасним оформленням угоди про довгострокову оренду своєї колишньої власності на умовах лізингу.
Зворотний лізинг виступає в даному випадку як альтернатива заставній операції, причому продавець власності, котрий в результаті угоди стає її орендарем, негайно отримує в своє розпорядження від покупця взаємно узгоджену суму угоди купівлі-продажу, а покупець продовжує брати участь в цій операції, але вже в якості орендодавця. Зворотний лізинг необхідний, передусім, для тих господарюючих суб'єктів, яким терміново потрібні значні обсяги оборотних коштів. Зворотний лізинг виступає в даному випадку як альтернатива заставній операції, причому продавець власності, котрий в результаті угоди стає її орендарем, негайно отримує в своє розпорядження від покупця взаємно узгоджену суму угоди купівлі-продажу, а покупець продовжує брати участь в цій операції, але вже в якості орендодавця. Зворотний лізинг необхідний, передусім, для тих господарюючих суб'єктів, яким терміново потрібні значні обсяги оборотних коштів.
Важливою перевагою зворотного лізингу являється використання вже знаходиться в експлуатації, в якості джерела фінансування нових об'єктів, які лише з цього можливістю використовувати податкові пільги, що надаються учасникам лізингових операцій. Зворотний лізинг дає можливість рефінансувати капітальні вкладення з меншими затратами, ніж при залученні банківських позик, особливо якщо платоспроможність підприємства ставиться кредитними організаціями під сумнів через несприятливе співвідношення між його статутним капіталом і позиковими фондами.
При зворотному лізингу орендна плата встановлюється за такою схемою: сума платежів повинна бути достатньою для повного відшкодування інвестору всієї суми, яка була виплачена ним при купівлі, і на додачу забезпечувати середню норму прибутку на інвестований капітал.
За типом майна розрізняють:
Лізинг рухомого майна (устаткування, техніка, автомобілі, судна, літаки тощо), у тому числі нового і вживаного.
Лізинг нерухомості (будівлі, споруди).
За ступенем окупності майна лізинг розподіляється на:
Лізинг з повною окупністю (чи близькою до повної), коли протягом терміну дії лізингового договору відбувається повна чи близька до повної амортизації майна і, відповідно, виплата лізингодавцю вартості майна.
Лізинг з неповною окупністю, при якому протягом дії одного лізингового договору відбувається часткова амортизація майна і окупається лише частина його.
Відповідно до ознак окупності (умов амортизації майна) розрізняють фінансовий та оперативний лізинг.
Фінансовий (капітальний, прямий) лізинг - являє собою взаємовідносини партнерів, передбачають протягом періоду дії угоди між ними виплату лізингових платежів, що покривають повну вартість амортизації обладнання або більшу його частину, додаткові витрати і прибуток лізингодавця.
Оперативний (сервісний) лізинг - являє собою орендні відносини, за яких витрати лізингодавця, пов'язані з придбанням та утриманням що здаються в оренду, не покриваються орендними платежами протягом одного лізингового контракту. Полягає він, як правило, на 2 - 5 років. При оперативному лізингу ризик псування або втрати об'єкта лежить в основному на лізингодавці. Ставка лізингових платежів зазвичай вища, ніж при фінансовому лізингу, через відсутність гарантії окупності витрат. По закінченні оперативного лізингового договору лізингоодержувач має право: продовжити строк договору на більш вигідних умовах; повернути устаткування лізингодавцю; купити устаткування у лізингодавця за наявності угоди (опціону) на купівлю за ринковою вартістю.
У залежності від сектора ринку, де проводяться лізингові операції, розрізняють:
Внутрішній лізинг, коли всі учасники угоди представляють одну країну.
Зовнішній (міжнародний) лізинг - до нього відносяться угоди, в яких хоча б одна із сторін належить різним країнам. До цього ж виду лізингу відносять і угоди, які укладаються між лізингодавцем і лізингоодержувачем однієї країни, якщо хоча б одна із сторін веде свою діяльність та має капітал спільно з іноземною фірмою. З точки зору бухгалтерських розрахунків договір лізингу є незавершеною угодою, і об'єкти не числяться на балансах обох партнерів. Для лізингоодержувача витрати за договором лізингу є поточними витратами на оренду без розмежування на відсотки і амортизаційні відрахування. Фінансовий лізинг передбачає виплату орендарем протягом періоду дії договору сум, що покривають повну вартість амортизації обладнання або більшу її частину, а також прибуток орендодавця.
По закінченню терміну дії договору орендар може:
- Повернути об'єкт оренди орендодавцеві;
- Укласти новий договір на оренду даного майна;
- Викупити об'єкт лізингу за залишковою вартістю.
Перевагою договорів лізингу є різноманіття форм і умов (операційний, фінансовий, окремий, поворотний, чистий, дійсний лізинг та інші). Лізинг розглядається як ефективний спосіб фінансування, який зазвичай вигідний підприємству, коли останнє не має в своєму розпорядженні необхідними засобами для капіталовкладень в оснащення виробництва. Орендна плата може бути фіксована, дігрессівная чи інша за угодою сторін. Вона може виплачуватися авансом або за фіксованими термінами.
Лізинг дозволяє орендодавцеві і виробнику:
- Прискорити процес збуту продукції;
- Розширити коло можливих партнерів;
- Отримати вигоду за рахунок того, що сума орендних платежів перевищує вартість обладнання, переданого в лізинг;
- Легко контролювати і враховувати фінансові операції з періодичності платежів.
Франчайзинг
Франчайзинг - це форма підприємництва, заснована на системі взаємовідносин, закріплених рядом угод, при яких одна сторона (франчайзер) надає оплатне право діяти від імені cвоего (реалізовувати товари) іншій стороні (франчайзі), сприяючи тим самим розширенню ринку збуту.Франчайзі зобов'язується продавати цей продукт чи послуги по заздалегідь визначених законах і правилах ведення бізнесу, які встановлює франчайзер. В обмін на здійснення всіх цих правил франчайзі одержує дозвіл використовувати ім'я компанії, її репутацію, продукт і послуги, маркетингові технології, експертизу, і механізми підтримки. Таким чином, виконання вимог франчайзера не є недоліком, навпаки, дотримання правил означає, що франчайзі має прекрасну можливість отримати прибуток і зрозуміти вигідність свого вкладення. Щоб одержати такі права, франчайзі робить первісний внесок франчайзеру, а потім виплачує щомісячні внески. Це свого роду оренда, тому що франчайзі ніколи не стає повним власником товарного знаку, а лише має право використовувати товарний знак на період виплати щомісячних внесків. Суми цих внесків обмовляються у франчайзинговому договорі (контракті) і є предметом переговорів. Франчайзинговий пакет (повна система ведення бізнесу, передана франчайзі) дозволяє відповідному підприємцю вести свій бізнес успішно, навіть не маючи попереднього досвіду, чи знань навчання в даній області.
Франчайзер - це компанія, яка видає ліцензію або передає в право користування свій товарний знак, ноу-хау й операційні системи. Наприклад, франчайзер створює успішний продукт чи послуги, наприклад, особливий стиль роботи ресторану швидкого харчування. Франчайзер досліджує, і розвиває бізнес, витрачає гроші на просування бізнесу, створює гарну репутацію і пізнаваний імідж (так званий - бренднейм). Після того, як компанія довела працездатність своєї бізнес концепції й успішну відтворюваність цього бізнесу, вона може почати пропонувати підприємцям, які хочуть повторити подібний успіх, купити її франшизу.
Франчайзі - це людина або компанія, яка купує можливість навчання і отримання допомоги при створенні бізнесу у франчайзера і виплачує сервісну плату (роялті) за використання товарного знаку, ноу-хау і системи ведення робіт франчайзера. Франчайзі сам оплачує витрати на створення бізнесу. Дуже часто франчайзер надає дуже вигідні знижки на важливі постачання (матеріали, видаткові кошти). Ці знижки завжди дають можливість франчайзі купувати продукти у франчайзера по більш низькій ціні й у такий спосіб це коштує дешевше, ніж розвивати бізнес без франчайзера. Франчайзі робить первісний внесок за допомогу по створенню і відкриттю бізнесу. Франчайзі приймає на себе обов'язок виплачувати щомісячні внески за право користування торговим знаком і бізнес системою, за підтримку, навчання і консалтінг, що надаються франчайзером. Якщо все йде за планом, то франчайзі веде успішний бізнес, і його прибуток перевершує витрати.
Франшиза - це повна бізнес система, яку франчайзер продає франчайзі. Іншою назвою для подібної системи служить франчайзинговий пакет, що зазвичай включає посібники по веденню робіт і інші важливі матеріали, що належать франчайзеру. Будь-який вид бізнесу можна перетворити у франшизу. Міжнародна Асоціація Франчайзингу виділяє 70 галузей господарства, у яких можна використовувати методи франчайзингу. Повне їх перерахування не має сенсу, але ми можемо зрозуміти ширину застосовності франчайзингу з наступної вибірки: бухгалтерський облік, авторемонт, книгарні, дитячий одяг і навчання, будівництво, невеликі продовольчі магазини, магазини косметичних товарів, освіта, послуги з працевлаштування, ресторани, готелі , пральні і послуги по збиранню, приватні поштові скриньки, фотостудії, ріелтерські компанії, туризм та розваги, прокат спеціального устаткування і туристичні агентства.
Франчайзингові взаємини можуть бути прибутковими для обох сторін. Франчайзі зацікавлений у максимальних продажах при мінімальних витратах. Франчайзі повинний виконувати правила ведення бізнесу по франшизі і брати участь у рекламних і маркетингових компаніях франчайзера. Франчайзер зосереджено працює над тим, щоб лідирувати в конкурентній боротьбі, що було б дуже важко зробити одному франчайзі. Франчайзер надає необхідну підтримку, з тим щоб франчайзі міг приділяти всю увагу своїм щоденним операціям. Для того, щоб досягти такого рівня взаємодії і захисту з боку франчайзера франчайзі повинен сформувати особливі взаємини з франчайзером. Ці взаємини є досить складними, але ця ситуація порівнянна з положенням президента, якому допомагає група експертів з усіх важливих питань. Президентом є франчайзі. Президент відповідає за даний бізнес. Але президент ніколи не є абсолютним фахівцем у всьому. У президента є завжди група радників, які є експертами з технічних питань. Ці люди розуміють, що президент усвідомлює їх авторитет і досвід і буде слідувати їх рекомендаціям. Щоб стати президентом, франчайзі повинен виконати сім умов:
1) Повністю прийняти точку зору франчайзера, його цілі та цінності в даному бізнесі.
2) Довіряти і поважати франчайзера й в свою чергу формувати повагу і довіру франчайзера до себе.
3) Приймати чітко встановлені правила й обов'язки, описані в договорі, оскільки після підписання договору вони не підлягають ніяким змінам чи доповненням.
4) Прагнути працювати і спілкуватися з франчайзером.
5) Зв'язати себе певними зобов'язаннями з бізнесом, бути вірним йому як в добрі і погані часи.
6) Додержуватись операційних процедур і стандартів, встановленим франчайзером.
7) Стати частиною системи шляхом внесення в бізнес нових ідей (за згодою франчайзера) і постійного вкладання зусиль у бізнес.
Можна різними способами одержати дозвіл, щоб стати франчайзі, найбільш поширеними способами є:
1) Прямий франчайзинг.
Франчайзер продає франшизу прямо місцевому підприємцю (франчайзі). Це найкращий спосіб, щоб забезпечити хороший взаємозв'язок між франчайзером і франчайзі. У випадку з міжнародним франчайзингом, де географічна відстань між франчайзером і франчайзі велике, недоліком такого методу може бути відсутність підтримки на місцевому рівні і менше уваги до місцевих особливостей. Багато дрібних франчайзори не вдаються до такої форми франчайзингу, тому що йде багато часу і зусиль на підтримку таких франчайзі. Великі франчайзори використовують таку систему з метою дослідження ринку та умов ведення бізнесу в даній країні. Уявіть собі, як сильно ви ризикуєте, коли плануючи створити систему з 50 франшиз ви виявляєте, після розвитку 5 франшиз, що існує місцеві культурні відмінності, які роблять ваш бізнес невигідним. Замість цього, франчайзер продає одну франшизу і стежить за її розвитком. Якщо все йде добре, то франчайзер може почати продавати більшу кількість франшиз в цій країні.
2) Майстер франшиза.
Відносини по майстерні франшизі виникають, коли міжнародний франчайзер продає виключні права на розвиток усієї системи на території всієї країни одному франчайзі. Такий тип франчайзі називається власник майстерні ліцензії. Таки чином, франчайзі стає франчайзером у даній країні, продаючи і пропонуючи франшизи іншим підприємцям і збираючи з них сервісну плату (роялті). Це часто відбувається, коли існує очевидний попит на франшизу. У такому випадку франчайзер не турбується про те, буде його бізнес розвиватися успішно чи ні. Замість цього франчайзер шукає добре забезпеченого місцевого підприємця, що володіє організацією, яка дозволить йому зробити систему франчайзера успішно працюючою концепцією на території всієї країни.
Висновки:
1. Оренда як форма господарювання в умовах ринкової економіки на практиці підтвердила свою ефективність і увійшла в економічне життя країни.
2. Лізинг має багато різновидів. Його ефективність підтверджена практикою в США, Англії, Німеччині та інших країнах ринкової економіки, але в Росії лізинг знаходиться на стадії «обережного» розвитку.
3. Франчайзинг, як форма, що об'єднує елементи оренди, купівлі-продажу, підряду, представництва знаходить все більш широке застосування в країнах Заходу. У нашій країні майже не застосовується.
ІНВЕСТИЦІЇ ПРЯМІ - 1) вкладення безпосередньо в матеріальне виробництво і збут певного виду продукції; 2) вкладення, у тому числі в статутний капітал, що забезпечують володіння контрольним пакетом акцій.
ІНВЕСТИЦІЇ РЕАЛЬНІ - довгострокові вкладення коштів у матеріальне виробництво, в матеріально-речові види діяльності.
Інвестиції - відносно новий для нашої економіки термін. У рамках централізованої планової системи використовувалося поняття "капітальні вкладення».
У Федеральному законі «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» від 25 лютого 1999 р . № 39-ФЗ даються такі визначення поняттям «інвестиції» і «капітальні вкладення»
«Капітальні вкладення - інвестиції в основний капітал (основні засоби), у тому числі витрати на нове будівництво, розширення, реконструкцію і технічне переозброєння діючих підприємств, придбання машин, обладнання, інструменту, інвентарю, проектно-вишукувальні роботи та інші витрати».
По напрямку використання капітальні вкладення класифікуються на виробничі і невиробничі. Виробничі капітальні вкладення направляються на розвиток підприємства, невиробничі - на розвиток соціальної сфери.
За формами відтворення основних фондів розрізняють капітальні вкладення:
- На нове будівництво;
- На реконструкцію і технічне переозброєння діючих підприємств;
- На розширення діючих підприємств;
- На модернізацію устаткування.
Ефективність використання капітальних вкладень в значній мірі залежить від їх структури. Розрізняють такі види структур капітальних вкладень: технологічну, відтворювальну, галузеву і територіальну.
Під технологічною структурою капітальних вкладень розуміються складу витрат на спорудження будь-якого об'єкту і їх частка в загальній кошторисній вартості.
Технологічна структура капітальних вкладень надає найістотніший вплив на ефективність їх використання. Вдосконалення цієї структури полягає в підвищенні частки машин і устаткування в кошторисній вартості проекту до оптимального рівня. По суті, технологічна структура капітальних вкладень формує співвідношення між активною і пасивною частиною основних виробничих фондів майбутнього підприємства. Збільшення частки машин і устаткування, тобто активної частини основних виробничих фондів майбутнього підприємства, сприяє збільшенню виробничої потужності підприємства, а, отже, капітальні вкладення на одиницю продукції знижуються. Економічна ефективність досягається і за рахунок підвищення рівня механізації праці та робіт.
Відтворювальна структура капітальних вкладень також робить істотний вплив на ефективність їх використання.
Під відтворювальної структурою капітальних вкладень розуміються їх розподіл і співвідношення в загальній кошторисній вартості за формами відтворення основних виробничих фондів. Розраховується, яка частка капітальних вкладень у їхнє загальної величини спрямовується на: нове будівництво, реконструкцію і технічне переозброєння діючого виробництва, розширення діючого виробництва, модернізацію.
Удосконалення відтворювальної структури полягає в підвищенні частки капітальних вкладень, що направляються на реконструкцію і технічне переозброєння діючого виробництва. Теорія і практика свідчать про те, що реконструкція і технічне переозброєння виробництва набагато вигідніше, ніж нове будівництво, з багатьох причин: по-перше, зменшується термін введення в дію додаткових виробничих потужностей, по-друге, в значній мірі зменшуються питомі капітальні вкладення.
Економічна ефективність капітальних вкладень на рівні народного господарства істотно залежить і від галузевої, і від територіальної (регіональної) структури капітальних вкладень.
Під галузевою структурою капітальних вкладень розуміються їх розподіл і співвідношення по галузях промисловості і народного господарства в цілому. Її вдосконалення полягає в забезпеченні пропорційності і в більш швидкому розвитку тих галузей, які забезпечують прискорення НТП в усьому народному господарстві.
Під територіальною структурою капітальних вкладень розуміються їх розподіл і співвідношення в загальній сукупності по окремих економічних районах, областях, краях і республіках РФ. Сенс вдосконалення територіальної структури капітальних вкладень полягає в тому, щоб вона дозволяла отримати максимум економічного і соціального ефекту.
Способи і порядок фінансування мають дуже важливе значення, насамперед для підвищення їх ефективності.
Розрізняють два способи фінансування капітальних вкладень: централізований і децентралізований. При централізованому способі джерелом фінансування капітальних вкладень є федеральний бюджет, бюджети суб'єктів Федерації, централізовані позабюджетні інвестиційні фонди та ін; при децентралізованому - це в основному джерела підприємств і індивідуальних забудовників.
На підприємстві основними джерелами фінансування є:
- Прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства;
- Амортизаційні відрахування; кошти, отримані від випуску та продажу акцій;
- Кредити комерційних банків;
- Джерела з вищестоящих організацій;
- Кошти іноземних інвесторів та ін
Але основними джерелами фінансування капітальних вкладень на підприємстві є прибуток, що направляється підприємством на нагромадження, і амортизаційні відрахування.
За останні роки в області фінансування капітальних вкладень відбулися істотні зміни. Перш за все, змінилося співвідношення між централізованими і децентралізованими джерелами фінансування капітальних вкладень: частка централізованих різко зменшилася, а частка децентралізованих збільшилася. При переході на ринкові відносини це закономірне явище.
Це нормальний і природний процес, тому що у всіх країнах з розвиненою ринковою економікою у фінансуванні капітальних вкладень переважають приватні інвестиції, а не державні. Вважається, що в цьому випадку вони краще використовуються.
Змінюється і структура джерел фінансування капітальних вкладень. В останні роки стала спостерігатися тенденція збільшення частки амортизаційних відрахувань, що в першу чергу пов'язано з неодноразової переоцінкою основних виробничих фондів, а також з можливістю здійснення прискореної амортизації. Тут доречно зазначити, що в розвинених країнах частка амортизаційних відрахувань у фінансуванні капітальних вкладень у корпораціях досягає 70-85%.
У багатьох країнах світу проводиться практика по наданню значних пільг з оподаткування, якщо фірми свій прибуток направляють на розвиток виробництва. Аналогічна політика проводиться і нашою державою. Згідно з Інструкцією про порядок нарахування та сплати до бюджету податку на прибуток підприємств і організацій, обкладається прибуток підприємства зменшується на величину капітальних вкладень, здійснених за рахунок чистого прибутку і спрямованих на фінансування капітальних вкладень виробничого і житлового будівництва, а також на погашення кредитів банків, отриманих та використаних на ці цілі. Ця пільга надається підприємствам за умови повного використання ними сум нарахованого зносу (амортизації) на останню звітну дату, але ця пільга не повинна зменшувати фактичну суму податку на прибуток, нараховану без урахування пільг, більш ніж на 50%.
ЕКОНОМІЧНА ЕФЕКТИВНІСТЬ КАПІТАЛЬНИХ ВКЛАДЕНЬ - співвідношення між витратами на виробництво основних фондів і одержуваними результатами. Прямим результатом капітальних вкладень є введення в дію виробничих потужностей і невиробничих об'єктів. Кінцевий результат капітальних вкладень - приріст продукції і послуг, а в масштабі суспільства - приріст національного доходу.
Облік і оцінка основних фондів дозволяють судити про їх кількісної частки в загальному складі елементів економіки підприємства. Як господарювання цими фондами (якісна сторона) впливає на зміну його економіки і структури, можна отримати з розгляду груп показників.
Перша група - показники, що дозволяють судити про ступінь використання основних фондів:
1. Показник фондовіддачі (Фо), тобто скільки припадає продукції в грошовому виразі на 1000 рублів основних виробничих фондів. Він визначається за наступною формулою:
Фо = Ог / Фос
де Фо - Фондовіддача; Ог - вартість товарної або нормативної чистої продукції, виробленої за рік, руб.; Фос - Середньорічна вартість основних виробничих фондів.
Фондовіддача - це пряма величина, що характеризує рівень віддачі капіталу.
2. Зворотною величиною фондовіддачі є показник фондомісткості продукції (Фе), яким характеризується вартість основних фондів, що припадають на одиницю продукції, грн.:
Фе = Фос / Ог
де Фе - фондомісткість одиниці продукції.
3. Коефіцієнт зносу різних видів або груп основних фондів:
Ки = Зі / Фп
де Зі - вартість зносу тих же основних фондів, що і при розрахунку Кі; Фп - початкова вартість усіх або окремих видів, груп основних фондів.
Друга група - показники, що дозволяють судити і оцінювати складу основних фондів: 1. Коефіцієнт оновлення основних фондів:
Кобн = Фввед / ФКГ
де Фввед - вартість нововведених основних фондів за певний період; Фнач - вартість основних фондів на початок того ж періоду.
2. Коефіцієнт вибуття основних фондів:
Квиб = Фвиб / Фнач
де Фвиб - вартість вибувають основних фондів за певний період; Фнач - вартість основних фондів на початок тог ж періоду,
3. Коефіцієнт приросту основних фондів:
Фввед - Фвиб / Фнач
де Фввед - вартість нововведених основних фондів за певний період; Фвиб - вартість вибулих основних фондів за певний період.
Крім цих груп, існують приватні показники ефективності використання основних фондів, які характеризують використання окремих груп основних засобів. Найважливішими з них є коефіцієнти використання обладнання. До них відносять коефіцієнти екстенсивного та інтенсивного використання обладнання, а також інтегральний коефіцієнт.
Коефіцієнт екстенсивного використання устаткування показує використання його в часі. Розрізняють коефіцієнти використання календарного і режимного фонду часу. До алендарний фонд становить 365 '24 = 8760 год Режимні час залежить від характеру виробничого процесу. Для безперервних процесів воно дорівнює календарному, для перериваних - календарним за мінусом вихідних і святкових днів. Коефіцієнти використання календарного і режимного часу визначаються за наступними формулами:
Кек = Тф / Тк
де К ек - Коефіцієнт використання календарного часу; Т ф - фактичний час роботи обладнання; Т к - календарний фонд;
Кер = Тф / Тр
де К ер - Коефіцієнт використання режимного часу; Т реж - режимний фонд.
Коефіцієнт інтенсивного використання устаткування відображає рівень використання його за продуктивністю:
Кі = Пф / Пт
де К і - коефіцієнт інтенсивного використання обладнання; П т - продуктивність фактична; П т - продуктивність з технічної нормі.
Інтегральний коефіцієнт - характеризує використання обладнання як за часом, так і по продуктивності:
Кинт = Ке * Кі
де К е - коефіцієнт екстенсивного використання устаткування; К в - коефіцієнт інтенсивного використання обладнання.
Зростання показника фондовіддачі та зниження фондоємності продукції свідчать про поліпшення використання основних фондів, і навпаки. Про підвищення ступеня завантаження основних фондів, особливо активної частини і оновленню фондів можна судити по зміні вищеназваних коефіцієнтів.
Інвестиції, у першу чергу реальні інвестиції, тобто капітальні вкладення, грають винятково важливу роль в економіці країни і будь-якого підприємства, так як вони є основою для:
- Систематичного оновлення основних виробничих фондів підприємства і здійснення політики розширеного відтворення;
- Прискорення науково-технічного прогресу і поліпшення якості продукції;
- Структурної перебудови суспільного виробництва і збалансованого розвитку всіх галузей народного господарства;
- Створення необхідної сировинної бази промисловості;
- Цивільного будівництва, розвитку охорони здоров'я, вищої та середньої школи;
- Пом'якшення або розв'язання проблеми безробіття;
- Охорони природного середовища і досягнення інших цілей.
Перелік, для чого потрібні інвестиції, можна було б продовжити. Таким чином, інвестиції потрібні в першу чергу для оздоровлення економіки країни і на цій основі вирішення багатьох соціальних проблем, перш за все для піднесення життєвого рівня населення. У сучасних умовах для пожвавлення інвестиційної діяльності в країні необхідно створити певні умови і передумови. До їх числа слід в першу чергу віднести:
- Стабілізацію економічного стану в країні;
- Зниження темпів інфляції;
-Вдосконалення системи оподаткування;
- Створення в країні умов для залучення іноземного капіталу.
Рішення:
от.кв.Коб = Рп / З = 150/85 = 1,8
от.кв.Т = Д / Коб. = 90 / 1,8 = 50 днів
пл.кв.Рп = 150 + (150 * 10%) = 165 тис.руб.
пл.кв.Коб = 165/85 = 1,9
пл.кв.Т = 90 / 1,9 = 47 днів
Т = 47-50 = -3 дня (оборотність оборотних коштів зменшилася на 3 дні в плановому кварталі, порівняно із звітним кварталом)
Вивільнення коштів
З = пл.кв.Рп / пл.кв.Коб - пл.кв.Рп / от.кв.Коб = 165 / 1,9 - 165 / 1,8 = -4,9 тис.руб.
2. Економіка підприємства: Підручник для вузів / В.Я. Горфинкель, Є.М. Купряков, В.П. Прасолова і ін; Під редакцією проф. В.Я. Горфінкеля, проф. Є.М. Купрякова. - М. Банки і Біржі, ЮНИТИ, 1996. - 317 с.
3. Економіка підприємства: Підручник / За ред. проф. О. І. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 1997.-416с.
4.Грузінов В. П., Грибов В. Д. Економіка підприємства: Учеб. посібник. - М: Изд-во МІК, 1998. - 201с.
5. «Економічна теорія», Добринін Ю. В., СПТБ: «Ун. Екон. і фін. », 1998 р .
1) Прямий франчайзинг.
Франчайзер продає франшизу прямо місцевому підприємцю (франчайзі). Це найкращий спосіб, щоб забезпечити хороший взаємозв'язок між франчайзером і франчайзі. У випадку з міжнародним франчайзингом, де географічна відстань між франчайзером і франчайзі велике, недоліком такого методу може бути відсутність підтримки на місцевому рівні і менше уваги до місцевих особливостей. Багато дрібних франчайзори не вдаються до такої форми франчайзингу, тому що йде багато часу і зусиль на підтримку таких франчайзі. Великі франчайзори використовують таку систему з метою дослідження ринку та умов ведення бізнесу в даній країні. Уявіть собі, як сильно ви ризикуєте, коли плануючи створити систему з 50 франшиз ви виявляєте, після розвитку 5 франшиз, що існує місцеві культурні відмінності, які роблять ваш бізнес невигідним. Замість цього, франчайзер продає одну франшизу і стежить за її розвитком. Якщо все йде добре, то франчайзер може почати продавати більшу кількість франшиз в цій країні.
2) Майстер франшиза.
Відносини по майстерні франшизі виникають, коли міжнародний франчайзер продає виключні права на розвиток усієї системи на території всієї країни одному франчайзі. Такий тип франчайзі називається власник майстерні ліцензії. Таки чином, франчайзі стає франчайзером у даній країні, продаючи і пропонуючи франшизи іншим підприємцям і збираючи з них сервісну плату (роялті). Це часто відбувається, коли існує очевидний попит на франшизу. У такому випадку франчайзер не турбується про те, буде його бізнес розвиватися успішно чи ні. Замість цього франчайзер шукає добре забезпеченого місцевого підприємця, що володіє організацією, яка дозволить йому зробити систему франчайзера успішно працюючою концепцією на території всієї країни.
Франчайзинг - явище багато в чому специфічне. Особливість цієї форми підприємництва у тому, що підприємства, які працюють за договором франчайзингу, не дивлячись на юридичну самостійність, є по суті, частиною єдиної системи. Таким чином, франчайзинг, по суті, з одного боку, допомагає уникнути достатню кількість складнощів, пов'язаних з функціонуванням незалежного малого бізнесу, а з іншого боку, породжує проблеми, властиві будь-якій корпоративній структурі. Тому якщо стоїть вибір, звертатися до франчайзингу чи ні, слід знати, що в силу подібної подвійності будь-який з плюсів франчайзингу може обернутися мінусом, якщо розглянути його під дещо іншим кутом зору. Незаперечною перевагою для починаючого підприємця є те, що приналежність до єдиної франшизной системі та використання визнаної торгової марки значно знижують ризики. Постійна підтримка і контроль з боку франчайзера дає можливість підприємцям-франчайзі навчитися ефективним методам управління бізнесом, підвищити свій професіоналізм і компетентність. Проте, їх підприємницька ініціатива обмежена: крім того, що франчайзер втручається у всі сфери діяльності підприємства, він може приймати важливі рішення, не враховуючи думки окремих франчайзі. Тим не менш, франчайзі має справу з перевіреним бізнесом, надані ними послуги конкурентноздатні, товари надійні. І ті, і інші стандартизовані, і турбота про подальше вдосконалення якості цілком лежить на франчайзера. Відповідно, ініціатива франчайзі з оновлення та розширення асортименту і специфікацій обмежена цими стандартами. Безперебійні поставки продукції, сировини і матеріалів, які повністю забезпечують потреби підприємства, безперечно, позитивний факт. Але при товарному франчайзингу асортимент суворо підпорядкований умовам договору, франчайзі не має права його порушувати, продаючи інші товари (послуги), так як може скласти конкуренцію товарам франчайзер. До того ж обсяги продажу, можна вважати, нав'язуються франчайзі у відповідності з політикою маркетингу компанії-франчайзера і часто не відповідає планам і можливостям франчайзі.
Висновки:
1. Оренда як форма господарювання в умовах ринкової економіки на практиці підтвердила свою ефективність і увійшла в економічне життя країни.
2. Лізинг має багато різновидів. Його ефективність підтверджена практикою в США, Англії, Німеччині та інших країнах ринкової економіки, але в Росії лізинг знаходиться на стадії «обережного» розвитку.
3. Франчайзинг, як форма, що об'єднує елементи оренди, купівлі-продажу, підряду, представництва знаходить все більш широке застосування в країнах Заходу. У нашій країні майже не застосовується.
2. Капітальні вкладення та їх ефективність
Капітальні вкладення - у вітчизняній економічній літературі часто вживається як синонім терміна ІНВЕСТИЦІЇ; правильніше вживати його як синонім термінів: інвестиції прямі, реальні, в основний капітал.ІНВЕСТИЦІЇ ПРЯМІ - 1) вкладення безпосередньо в матеріальне виробництво і збут певного виду продукції; 2) вкладення, у тому числі в статутний капітал, що забезпечують володіння контрольним пакетом акцій.
ІНВЕСТИЦІЇ РЕАЛЬНІ - довгострокові вкладення коштів у матеріальне виробництво, в матеріально-речові види діяльності.
Інвестиції - відносно новий для нашої економіки термін. У рамках централізованої планової системи використовувалося поняття "капітальні вкладення».
У Федеральному законі «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» від 25 лютого
«Капітальні вкладення - інвестиції в основний капітал (основні засоби), у тому числі витрати на нове будівництво, розширення, реконструкцію і технічне переозброєння діючих підприємств, придбання машин, обладнання, інструменту, інвентарю, проектно-вишукувальні роботи та інші витрати».
По напрямку використання капітальні вкладення класифікуються на виробничі і невиробничі. Виробничі капітальні вкладення направляються на розвиток підприємства, невиробничі - на розвиток соціальної сфери.
За формами відтворення основних фондів розрізняють капітальні вкладення:
- На нове будівництво;
- На реконструкцію і технічне переозброєння діючих підприємств;
- На розширення діючих підприємств;
- На модернізацію устаткування.
Ефективність використання капітальних вкладень в значній мірі залежить від їх структури. Розрізняють такі види структур капітальних вкладень: технологічну, відтворювальну, галузеву і територіальну.
Під технологічною структурою капітальних вкладень розуміються складу витрат на спорудження будь-якого об'єкту і їх частка в загальній кошторисній вартості.
Технологічна структура капітальних вкладень надає найістотніший вплив на ефективність їх використання. Вдосконалення цієї структури полягає в підвищенні частки машин і устаткування в кошторисній вартості проекту до оптимального рівня. По суті, технологічна структура капітальних вкладень формує співвідношення між активною і пасивною частиною основних виробничих фондів майбутнього підприємства. Збільшення частки машин і устаткування, тобто активної частини основних виробничих фондів майбутнього підприємства, сприяє збільшенню виробничої потужності підприємства, а, отже, капітальні вкладення на одиницю продукції знижуються. Економічна ефективність досягається і за рахунок підвищення рівня механізації праці та робіт.
Відтворювальна структура капітальних вкладень також робить істотний вплив на ефективність їх використання.
Під відтворювальної структурою капітальних вкладень розуміються їх розподіл і співвідношення в загальній кошторисній вартості за формами відтворення основних виробничих фондів. Розраховується, яка частка капітальних вкладень у їхнє загальної величини спрямовується на: нове будівництво, реконструкцію і технічне переозброєння діючого виробництва, розширення діючого виробництва, модернізацію.
Удосконалення відтворювальної структури полягає в підвищенні частки капітальних вкладень, що направляються на реконструкцію і технічне переозброєння діючого виробництва. Теорія і практика свідчать про те, що реконструкція і технічне переозброєння виробництва набагато вигідніше, ніж нове будівництво, з багатьох причин: по-перше, зменшується термін введення в дію додаткових виробничих потужностей, по-друге, в значній мірі зменшуються питомі капітальні вкладення.
Економічна ефективність капітальних вкладень на рівні народного господарства істотно залежить і від галузевої, і від територіальної (регіональної) структури капітальних вкладень.
Під галузевою структурою капітальних вкладень розуміються їх розподіл і співвідношення по галузях промисловості і народного господарства в цілому. Її вдосконалення полягає в забезпеченні пропорційності і в більш швидкому розвитку тих галузей, які забезпечують прискорення НТП в усьому народному господарстві.
Під територіальною структурою капітальних вкладень розуміються їх розподіл і співвідношення в загальній сукупності по окремих економічних районах, областях, краях і республіках РФ. Сенс вдосконалення територіальної структури капітальних вкладень полягає в тому, щоб вона дозволяла отримати максимум економічного і соціального ефекту.
Способи і порядок фінансування мають дуже важливе значення, насамперед для підвищення їх ефективності.
Розрізняють два способи фінансування капітальних вкладень: централізований і децентралізований. При централізованому способі джерелом фінансування капітальних вкладень є федеральний бюджет, бюджети суб'єктів Федерації, централізовані позабюджетні інвестиційні фонди та ін; при децентралізованому - це в основному джерела підприємств і індивідуальних забудовників.
На підприємстві основними джерелами фінансування є:
- Прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства;
- Амортизаційні відрахування; кошти, отримані від випуску та продажу акцій;
- Кредити комерційних банків;
- Джерела з вищестоящих організацій;
- Кошти іноземних інвесторів та ін
Але основними джерелами фінансування капітальних вкладень на підприємстві є прибуток, що направляється підприємством на нагромадження, і амортизаційні відрахування.
За останні роки в області фінансування капітальних вкладень відбулися істотні зміни. Перш за все, змінилося співвідношення між централізованими і децентралізованими джерелами фінансування капітальних вкладень: частка централізованих різко зменшилася, а частка децентралізованих збільшилася. При переході на ринкові відносини це закономірне явище.
Це нормальний і природний процес, тому що у всіх країнах з розвиненою ринковою економікою у фінансуванні капітальних вкладень переважають приватні інвестиції, а не державні. Вважається, що в цьому випадку вони краще використовуються.
Змінюється і структура джерел фінансування капітальних вкладень. В останні роки стала спостерігатися тенденція збільшення частки амортизаційних відрахувань, що в першу чергу пов'язано з неодноразової переоцінкою основних виробничих фондів, а також з можливістю здійснення прискореної амортизації. Тут доречно зазначити, що в розвинених країнах частка амортизаційних відрахувань у фінансуванні капітальних вкладень у корпораціях досягає 70-85%.
У багатьох країнах світу проводиться практика по наданню значних пільг з оподаткування, якщо фірми свій прибуток направляють на розвиток виробництва. Аналогічна політика проводиться і нашою державою. Згідно з Інструкцією про порядок нарахування та сплати до бюджету податку на прибуток підприємств і організацій, обкладається прибуток підприємства зменшується на величину капітальних вкладень, здійснених за рахунок чистого прибутку і спрямованих на фінансування капітальних вкладень виробничого і житлового будівництва, а також на погашення кредитів банків, отриманих та використаних на ці цілі. Ця пільга надається підприємствам за умови повного використання ними сум нарахованого зносу (амортизації) на останню звітну дату, але ця пільга не повинна зменшувати фактичну суму податку на прибуток, нараховану без урахування пільг, більш ніж на 50%.
ЕКОНОМІЧНА ЕФЕКТИВНІСТЬ КАПІТАЛЬНИХ ВКЛАДЕНЬ - співвідношення між витратами на виробництво основних фондів і одержуваними результатами. Прямим результатом капітальних вкладень є введення в дію виробничих потужностей і невиробничих об'єктів. Кінцевий результат капітальних вкладень - приріст продукції і послуг, а в масштабі суспільства - приріст національного доходу.
Облік і оцінка основних фондів дозволяють судити про їх кількісної частки в загальному складі елементів економіки підприємства. Як господарювання цими фондами (якісна сторона) впливає на зміну його економіки і структури, можна отримати з розгляду груп показників.
Перша група - показники, що дозволяють судити про ступінь використання основних фондів:
1. Показник фондовіддачі (Фо), тобто скільки припадає продукції в грошовому виразі на 1000 рублів основних виробничих фондів. Він визначається за наступною формулою:
Фо = Ог / Фос
де Фо - Фондовіддача; Ог - вартість товарної або нормативної чистої продукції, виробленої за рік, руб.; Фос - Середньорічна вартість основних виробничих фондів.
Фондовіддача - це пряма величина, що характеризує рівень віддачі капіталу.
2. Зворотною величиною фондовіддачі є показник фондомісткості продукції (Фе), яким характеризується вартість основних фондів, що припадають на одиницю продукції, грн.:
Фе = Фос / Ог
де Фе - фондомісткість одиниці продукції.
3. Коефіцієнт зносу різних видів або груп основних фондів:
Ки = Зі / Фп
де Зі - вартість зносу тих же основних фондів, що і при розрахунку Кі; Фп - початкова вартість усіх або окремих видів, груп основних фондів.
Друга група - показники, що дозволяють судити і оцінювати складу основних фондів: 1. Коефіцієнт оновлення основних фондів:
Кобн = Фввед / ФКГ
де Фввед - вартість нововведених основних фондів за певний період; Фнач - вартість основних фондів на початок того ж періоду.
2. Коефіцієнт вибуття основних фондів:
Квиб = Фвиб / Фнач
де Фвиб - вартість вибувають основних фондів за певний період; Фнач - вартість основних фондів на початок тог ж періоду,
3. Коефіцієнт приросту основних фондів:
Фввед - Фвиб / Фнач
де Фввед - вартість нововведених основних фондів за певний період; Фвиб - вартість вибулих основних фондів за певний період.
Крім цих груп, існують приватні показники ефективності використання основних фондів, які характеризують використання окремих груп основних засобів. Найважливішими з них є коефіцієнти використання обладнання. До них відносять коефіцієнти екстенсивного та інтенсивного використання обладнання, а також інтегральний коефіцієнт.
Коефіцієнт екстенсивного використання устаткування показує використання його в часі. Розрізняють коефіцієнти використання календарного і режимного фонду часу. До алендарний фонд становить 365 '24 = 8760 год Режимні час залежить від характеру виробничого процесу. Для безперервних процесів воно дорівнює календарному, для перериваних - календарним за мінусом вихідних і святкових днів. Коефіцієнти використання календарного і режимного часу визначаються за наступними формулами:
Кек = Тф / Тк
де К ек - Коефіцієнт використання календарного часу; Т ф - фактичний час роботи обладнання; Т к - календарний фонд;
Кер = Тф / Тр
де К ер - Коефіцієнт використання режимного часу; Т реж - режимний фонд.
Коефіцієнт інтенсивного використання устаткування відображає рівень використання його за продуктивністю:
Кі = Пф / Пт
де К і - коефіцієнт інтенсивного використання обладнання; П т - продуктивність фактична; П т - продуктивність з технічної нормі.
Інтегральний коефіцієнт - характеризує використання обладнання як за часом, так і по продуктивності:
Кинт = Ке * Кі
де К е - коефіцієнт екстенсивного використання устаткування; К в - коефіцієнт інтенсивного використання обладнання.
Зростання показника фондовіддачі та зниження фондоємності продукції свідчать про поліпшення використання основних фондів, і навпаки. Про підвищення ступеня завантаження основних фондів, особливо активної частини і оновленню фондів можна судити по зміні вищеназваних коефіцієнтів.
Інвестиції, у першу чергу реальні інвестиції, тобто капітальні вкладення, грають винятково важливу роль в економіці країни і будь-якого підприємства, так як вони є основою для:
- Систематичного оновлення основних виробничих фондів підприємства і здійснення політики розширеного відтворення;
- Прискорення науково-технічного прогресу і поліпшення якості продукції;
- Структурної перебудови суспільного виробництва і збалансованого розвитку всіх галузей народного господарства;
- Створення необхідної сировинної бази промисловості;
- Цивільного будівництва, розвитку охорони здоров'я, вищої та середньої школи;
- Пом'якшення або розв'язання проблеми безробіття;
- Охорони природного середовища і досягнення інших цілей.
Перелік, для чого потрібні інвестиції, можна було б продовжити. Таким чином, інвестиції потрібні в першу чергу для оздоровлення економіки країни і на цій основі вирішення багатьох соціальних проблем, перш за все для піднесення життєвого рівня населення. У сучасних умовах для пожвавлення інвестиційної діяльності в країні необхідно створити певні умови і передумови. До їх числа слід в першу чергу віднести:
- Стабілізацію економічного стану в країні;
- Зниження темпів інфляції;
-Вдосконалення системи оподаткування;
- Створення в країні умов для залучення іноземного капіталу.
3. Завдання
Підприємство реалізувало продукцію у звітному кварталі на 150 тисяч рублів при середніх залишках оборотних коштів 85 000 рублів. Визначити прискорення оборотності оборотних коштів у днях і їх вивільнення за рахунок зміни коефіцієнта оборотності у плановому кварталі, якщо обсяг реалізованої продукції збільшиться на 20%, при незмінній сумі оборотних коштів.Рішення:
от.кв.Коб = Рп / З = 150/85 = 1,8
от.кв.Т = Д / Коб. = 90 / 1,8 = 50 днів
пл.кв.Рп = 150 + (150 * 10%) = 165 тис.руб.
пл.кв.Коб = 165/85 = 1,9
пл.кв.Т = 90 / 1,9 = 47 днів
Т = 47-50 = -3 дня (оборотність оборотних коштів зменшилася на 3 дні в плановому кварталі, порівняно із звітним кварталом)
Вивільнення коштів
З = пл.кв.Рп / пл.кв.Коб - пл.кв.Рп / от.кв.Коб = 165 / 1,9 - 165 / 1,8 = -4,9 тис.руб.
Список літератури
1. Бондаренко Ю.А. Франчайзинг та перспективи його розвитку в Росії / / Фінанси. - М., 1994. - N 12. - С. 20-22.2. Економіка підприємства: Підручник для вузів / В.Я. Горфинкель, Є.М. Купряков, В.П. Прасолова і ін; Під редакцією проф. В.Я. Горфінкеля, проф. Є.М. Купрякова. - М. Банки і Біржі, ЮНИТИ, 1996. - 317 с.
3. Економіка підприємства: Підручник / За ред. проф. О. І. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 1997.-416с.
4.Грузінов В. П., Грибов В. Д. Економіка підприємства: Учеб. посібник. - М: Изд-во МІК, 1998. - 201с.
5. «Економічна теорія», Добринін Ю. В., СПТБ: «Ун. Екон. і фін. »,