Сучасний стан фінансових ресурсів

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

ЗМІСТ
ВСТУП
1. ПОНЯТТЯ І ЗНАЧЕННЯ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ
1.1 Значення фінансових ресурсів держави та їх джерела
1.2 Поняття та значення світових фінансових ресурсів
2. РОЗПОДІЛ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ У СВІТОВОМУ ГОСПОДАРСТВІ
2.1 Міжнародні фінансові центри
2.2 Спеціалізація провідних світових фінансових центрів
3. УЧАСТЬ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ У БОРОТЬБІ зі світовою економічною кризою
3.1 Початкові умови і нинішній стан фінансово-економічної кризи
3.2 Рух фінансів і фінансових ресурсів у період кризи
ВИСНОВОК
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ ТА ЛІТЕРАТУРИ

ВСТУП
У першу чергу, я хочу обгрунтувати актуальність теми роботи і піднятих у ній питань. Фінансово-економічна криза проявився в 2008 році у формі погіршення основних економічних показників у більшості країн, а також подальшим наприкінці того ж року глобальним спадом виробництва та уповільненням темпів економічного зростання.
Світові фінансові ресурси забезпечують фінансову стабільність міжнародної фінансової системи. Усувають фінансовий дисбаланс між розвиненими і країнами, що розвиваються, допомагають вирішувати міжнародні труднощі, а також можуть сприяти розвитку і підтримки економіки однієї держави зокрема. Саме це і обумовлює актуальність даної роботи.
У даній роботі я спробую вивчити поняття «фінансові ресурси», на рівні приватного держави (на прикладі Російської Федерації) і світового господарства в цілому. Позначити їх важливість для світової економіки. А також, механізм їх розподілу в світі. Крім того, я спробую показати, яким чином світові фінансові ресурси беруть участь у ліквідації світової фінансово-економічної кризи.
За своєю структурою робота складається з трьох основних пунктів. У першому розділі розглянуто поняття і значення фінансових ресурсів в принципі. По самому сучасним визначенням фінансові ресурси - це сукупність усіх видів грошових коштів, фінансових активів, якими володіє економічний суб'єкт. Вони є результатом взаємодії доходів і витрат, розподілу грошових коштів, їх накопичення і використання. Можуть належати приватним особам, компаніям, національним і міжнародним організаціям, державам.
Окрема подглава буде присвячена фінансових ресурсів держави як економічного суб'єкта. У рамках держави фінансові ресурси - це сукупність всіх грошових коштів, якими володіє держава, його підприємства, організації, установи як господарюючі суб'єкти для покриття своїх витрат. Основним їхнім джерелом є національний дохід, прибуток організацій незалежно від форм власності.
У другому розділі я досліджую механізм розподілу світових фінансових ресурсів, які знаходяться в постійному русі, перерозподілити між різними учасниками міжнародних економічних відносин. Частина з них потрапляє в золотовалютні резерви, частина надається за кордон на пільгових умовах у вигляді допомоги, але основна маса купується і продається на світовому фінансовому ринку.
Золотовалютні резерви діляться в свою чергу на офіційні і приватні. А фінансова допомога виражається у виділенні міждержавних кредитів і грантів і кредити від міжнародних організацій, а також субсидії, дари, технічної допомоги та всіх видах переміщення капіталів з розвинених країн в країни, що розвиваються.
До речі кажучи, технічна підтримка розвиваються або потребують включає передачу країні-одержувачу науково-технічних знань і виробничого досвіду на пільгових або безоплатних умовах.
Але все-таки більша частина фінансових ресурсів спрямовується на задоволення потреб світового фінансового ринку.
У третій і останній главі, я спробую наочно показати, значимість фінансових ресурсів в умовах світової фінансово-економічної кризи. Тобто дослідити, яким чином відбувається їх рух, і як вони впливають на ситуацію, що склалася.

1. ПОНЯТТЯ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ ТА ЇХ ЗНАЧЕННЯ
В економічній науковій та практичній літературі досі немає єдиної думки щодо визначення фінансових ресурсів. Ті що подаються в словниках та науковій літературі, не відповідають сутності фінансових ресурсів або розкривають її не повністю. Так, Михайло Бірман характеризує фінансові ресурси як виражену в грошах частину національного доходу, сконцентровану безпосередньо в державі чи на підприємствах для використання з метою розширення відтворення та на забезпечення загальнодержавних потреб.
Пан Сичов підкреслює, що фінансові ресурси як грошові нагромадження грошових фондів створюються підприємствами, об'єднаннями, організаціями і державою в порядку розподілу та перерозподілу суспільного продукту і національного доходу.
Економіст Гуйда визначає фінансові ресурси як сукупність доходів, відрахувань і надходжень, що перебувають у розпорядженні підприємств, організацій і держави. Вони спрямовуються на задоволення суспільних потреб з метою розширення виробництва і зростання матеріального добробуту суспільства.
Дані визначення фінансових ресурсів вказують на місце створення ресурсів і належність їх до суб'єктів фінансових відносин. Але не вказується джерело їх створення та призначення.
Вітчизняний вчений Михайло Коробов визначає фінансові ресурси як централізовані й децентралізовані грошові фонди цільового призначення, які формуються в процесі розподілу і перерозподілу національного багатства, сукупного суспільного продукту і національного доходу. І призначаються для використання відповідно до завдань соціально-економічного розвитку суспільства та окремих підприємств. У цьому визначенні чітко вказується цільове призначення фінансових ресурсів, але не визначається джерело їх створення.
«Сучасний економічний словник» визначає фінансові ресурси як сукупність усіх видів грошових коштів, фінансових активів, якими володіє економічний суб'єкт, що знаходяться в його розпорядженні. І є результатом взаємодії надходження і витрат, розподілу грошових коштів, їх накопичення і використання.
Фінансові ресурси забезпечують фінансово-економічну стабільність економічного суб'єкта і мобілізуються в момент раптової рецесії.
1.1 Значення фінансових ресурсів держави та їх джерела
Державні фінансові ресурси є однією зі складових світових фінансових ресурсів. Тому необхідно визначити, що таке фінансові ресурси в рамках однієї держави.
Отже, державними фінансовими ресурсами називають сукупність всіх грошових коштів, якими володіє держава, його підприємства, організації, установи як господарюючі суб'єкти в основному для покриття своїх витрат. А основним їх джерелом є національний дохід, прибуток організацій незалежно від форм власності.
Склад і кількісні межі фінансових ресурсів визначають перш за все джерела їх утворення.
Основним таким джерелом державних фінансових ресурсів є валовий внутрішній продукт (ВВП), у складі якого, як відомо, виділяються наступні елементи:
ВВП = С + V + т,
де С - вартість спожитих матеріальних ресурсів та амортизації основних засобів; V-вартість необхідного продукту; т - вартість додаткового продукту, що є основним джерелом формування централізованих і децентралізованих фінансових ресурсів.
У сучасних умовах у складі елементів класичної економічної формули вартості ВВП присутні специфічні частини: вартість додаткового продукту (надбавка до ціни у вигляді непрямих податків), обов'язкові відрахування в цільові бюджетні фонди плюс надбавка до собівартості у вигляді екологічного і земельного податків.
Часто фінансові ресурси держави накопичуються за рахунок податків і обов'язкових відрахувань і зосереджені в державному бюджеті, цільових бюджетних та позабюджетних фондах. Вони призначені для фінансування видатків з виконання функцій держави, його фінансових зобов'язань, спеціалізованих цільових програм, а також соціального захисту населення.
Слід зазначити, що в Російській Федерації обов'язкові відрахування в цільові бюджетні фонди передбачаються щорічно у законі про бюджет і протягом року можуть уточнюватися уповноваженими на це урядовими органами і Президентом як за складом, так і за ставками.
Крім вартості ВВП, важливим джерелом фінансових ресурсів можуть бути доходи від зовнішньоекономічної діяльності, продажу держмайна, у тому числі за рахунок частини національного багатства, утягненого в оборот.
Фінансові ресурси суб'єктів господарювання зосереджені в основному в децентралізованих фондах накопичення і споживання і використовуються на поточні витрати і витрати з оновлення та розширення.
Використання ж фінансових ресурсів здійснюється в основному через грошові фонди спеціального призначення, хоча можлива і нефондова форма їх використання.
Фінансові фонди - це складова частина загальної системи грошових фондів, що функціонують у народному господарстві. Фондова форма використання фінансових ресурсів володіє деякими перевагами:
1. забезпечує концентрацію ресурсів на основних напрямках розвитку економіки
2. дає можливість повніше залучати суспільні і особисті інтереси і активніше впливати на виробництво.
Крім іншого, фінансові ресурси забезпечують фінансову стабільність економічної системи держави. Дають можливість їх використання для різних форм мобілізації держави, полегшення тягаря заборгованості за офіційними кредитах і позиках, а також використовуються для реалізації інших державних як внутрішніх, так і зовнішніх проектів і потреб. Дозволяють справлятися з позаштатними ситуаціями і катаклізмами світового масштабу.
1.2 Поняття та значення світових фінансових ресурсів
По широкому визначенням, фінансові ресурси світу (світові фінанси) - це сукупність фінансових ресурсів усіх країн, міжнародних організацій та міжнародних фінансових центрів світу. За вузькому визначенню сукупність лише тих фінансових ресурсів, які використовуються в міжнародних економічних відносинах, тобто відносинах між резидентами і нерезидентами. Але межа між широким і вузьким визначеннями все більше розмивається в міру глобалізації світових фінансів.
Фінансові ресурси належать приватним особам, компаніям, національним і міжнародним організаціям, державам. Вони нерівномірно розподілені між країнами і тому постійно переміщуються між ними. Цей рух фінансових активів приймає форму міжнародного руху капіталу.
Одночасно частина фінансових ресурсів зайнята в обслуговуванні платежів, що виникають у ході міжнародної торгівлі товарами і послугами, передачі знань (технології) і міжнародної міграції робочої сили. Цей рух фінансових активів у світі набирає форми міжнародних валютно-розрахункових відносин.
Рух світових фінансових ресурсів умовно ділять на дві форми міжнародних економічних відносин:
1. Міжнародний рух капіталу
2. Міжнародні валютно-розрахункових відносини
Найчастіше такий поділ застосовують тільки для аналітичних цілей. На практиці ж це виглядає як фінансові (грошові) потоки через національні кордони.
Міжнародний рух капіталу - це приміщення і функціонування капіталу за кордоном, перш за все з метою його самозростання. Вкладаючи капітал в закордонні проекти, інвестор здійснює так звані закордонні інвестиції (довгострокові вкладення державного або приватного капіталу в зарубіжні підприємства різних галузей, підприємницькі проекти, соціально-економічні програми, інноваційні проекти з метою отримання доходу).
Класифікація форм міжнародного руху капіталу відбиває різні сторони цього процесу. Капітал вивозиться, ввозиться і функціонує за кордоном у таких формах.
1. У формі приватного або державного капіталу в залежності від того, вивозиться він приватними або державними організаціями і компаніями. Треба зазначити, що рух капіталу по лінії міжнародних організацій часто виділяється в самостійну форму. За приблизною оцінкою, в кризовому 1998 році Вивіз капіталу з Росії склав близько тридцяти мільярдів доларом, причому у формі державного капіталу - лише двісті мільйонів доларів, а решта - у формі приватного капіталу.
2. У грошовій і товарній формах. Так, вивозом капіталу можуть бути машини й устаткування, патенти і ноу-хау, якщо вони вивозяться за кордон в якості внеску до статутного капіталу створюваної або купується там фірми. Іншим прикладом можуть бути товарні кредити.
3. У короткостроковій (звичайно на термін до одного року) і довгостроковій формах (додаток № 1). У світі і в Росії зокрема переважає рух короткострокового капіталу. Хоча депозити в банках і кошти на рахунках в інших фінансових інститутах можуть бути поміщені на термін більше одного року, їх традиційно відносять до короткострокового капіталу. Також до них належать прямі і портфельні інвестиції.
4. У позичковій і підприємницькій формі (додаток 2). Так, у 2007 році Росія вивозила капітал переважно у позичковій формі. У позичкової формі капітал приносить його власникові дохід головним чином у вигляді відсотків за вкладами, позикам і кредитам. Що стосується, підприємницької форми капіталу (підприємницький капітал), То він складається переважно за рахунок прибутку (перевищення доходів від продажу товарів і послуг над витратами на виробництво і продаж цих товарів).
Міжнародно-валютні відносини - це сукупність економічних відносин, пов'язаних з функціонуванням грошей як світових грошей. Це валютні відносини, що обслуговують обмін між економічними агентами та національними економіками.
У процесі історичної еволюції відбувалася зміна світових валютних систем. Змінювалися такі елементи валютно-розрахункових та фінансових відносин, як форми світових грошей (золото, резервні валюти, міжнародні валютні одиниці), умови конвертованості валют, режими валютних паритетів (співвідношення валют, відповідне їх золотого вмісту) і валютних курсів.
І сьогодні обсяги валютних обмежень і склад компонентів міжнародної валютної ліквідності, правила використання міжнародних кредитних засобів обігу та форми міжнародних розрахунків продовжують мінятися. Також непостійні і режими валютних ринків і ринків золота, так само як і органи міждержавного регулювання.
Валютно-розрахункові відносини знаходять найбільш повне відображення в платіжному балансі, систематизирующем всі фінансово-економічні операції країни з рештою світу за певний проміжок часу.
Отже, світові фінансові ресурси забезпечують фінансову стабільність міжнародної економічної системи. Усувають фінансовий дисбаланс між різними країнами, допомагають вирішувати міжнародні труднощі, а також можуть сприяти розвитку й підтримуванню економіки окремої держави.

2. РОЗПОДІЛУ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ У СВІТОВОМУ ГОСПОДАРСТВІ
Фінансові ресурси світу знаходяться переважно і рух, перерозподілити між різними учасниками міжнародних економічних відносин. Частина з них потрапляє в золотовалютні резерви (ЗВР), частина надається за кордон на пільгових умовах у вигляді допомоги.
Золотовалютні резерви діляться в свою чергу на офіційні і приватні. Фінансова допомога виражається у виділенні міждержавних кредитів і грантів і кредити від міжнародних організацій. А також включає в себе позики, субсидії, дари, і всі види переміщення капіталів з розвинених країн в країни, що розвиваються на пільгових або безоплатних умовах.
Також країнам з економікою, що розвивається надають технічну підтримку на пільгових умовах. До речі кажучи, технічна допомога включає передачу країні-одержувачу допомоги науково-технічних знань і виробничого досвіду на пільгових або безоплатних умовах.
Але все ж таки, треба відзначити, що більша частина фінансових ресурсів спрямовується на задоволення потреб світового фінансового ринку (Додаток 3). Він включає в себе п'ять видів:
1. валютний ринок - механізм, за допомогою якого здійснюється:
- Купівля-продаж, обмін іноземної валюти, чеків, векселів, переказів та інших платіжних документів в іноземній валюті;
- Операції по зовнішньоторговельних розрахунках, туризму, міграції капіталів, робочої сили та інші операції, що здійснюються з використанням іноземної валюти;
- Угоди зі страхування валютних ризиків, диверсифікації валютних резервів і переміщення валютної ліквідності;
- Заходи валютного втручання.
2. Іншою і найбільш насичений сегмент фінансового ринку в усіх розвинених країнах - ринок деривативів (похідні фінансові інструменти, найбільш відомі як ф'ючерси та опціони - похідний цінний папір) - торгівля ф'ючерсами і опціонами на акції, валютою, індексами ринку і процентними ставками, товарами. І треба сказати, що насиченість ринку цілком виправдана, адже така торгівля набагато простіше і дешевше, ніж безпосередньо самими продуктами.
Найпрозорішою і захищеною формою операцій з похідними фінансовими інструментами є торгівля стандартними контрактами на організованих майданчиках і біржах.
3. ринок страхових послуг - система економічних відносин, складова сферу діяльності страховиків і перестрахувальників в даній країні, групі країн і в міжнародному масштабі по наданню відповідних страхових послуг страхувальникам.
У залежності від фінансових можливостей страхових організацій по прийому на страхування і в перестрахування великих і небезпечних ризиків розрізняють ємність страхового ринку. Це дуже гнучка система, що пристосовується до інтересів страхувальників. Якщо страхування або перестрахування не може бути розміщено на страховому ринку якої-небудь однієї країни повністю, то такий ринок є обмеженим.
4. ринок акцій - сукупність економічних відносин між продавцями і покупцями цінних паперів. Торгівля акціями відбувається на фондовій біржі, а також позабіржовими методами. Умови і порядок торгівлі акціями регулюються відповідним законодавством.
2.1 Міжнародні фінансові центри
Найбільш активно перерозподіл фінансових ресурсів здійснюється у світових фінансових центрах (фінансових центрах світу). До них відносять ті місця в світі, де торгівля фінансовими активами між резидентами різних країн має особливо великі масштаби.
До найбільш великим світовим фінансовим ринкам відносяться: Нью-Йорк і Чикаго - в Америці, Лондон, Франкфурт, Париж, Цюріх, Женева, Люксембург - в Європі, Токіо, Сінгапур, Гонконг, Бахрейн - в Азії. У майбутньому світовими фінансовими центрами можуть стати і нинішні регіональні центри - Кейптаун, Сан-Паулу, Шанхай та інші.
У світові фінансові центри вже перетворилися деякі офшорні центри (невеликі держави або території, що залучають іноземні капітали за допомогою надання податкових та інших пільг при проведенні фінансово-кредитних операцій в іноземній валюті з іноземними резидентами), насамперед у басейні Карибського моря - Панама, Бермудські, Багамські , Кайманові, Антильські та інші острови.
У міжнародних фінансових центрах зосереджена основна маса активів світового фінансового ринку. Це не тільки капітал країни базування фінансового центру, а й залучені сюди грошові кошти всіх видів з інших регіонів світу. Особливо це характерно для тих фінансових центрів, які розташовані у невеликих країнах. Звідси він у роки сприятливої ​​світової господарської кон'юнктури спрямовується не тільки в країни базування таких центрів, але і на периферію світового фінансового ринку.
Для конкурентоспроможного світового фінансового центру вирішальними є три фактори:
1. інтеграція в ефективне господарство країни, яка демонструє постійне зростання на основі стабільної валюти та чіткості фінансової політики
2. ліберальні податкові та правові умови, що не перешкоджають фінансових операцій і інвестицій і дають можливість ефективно розподіляти кошти
3. діюча розвинена банківська, біржова та страхова система з чітким ринковим наглядом
Раніше для виникнення міжнародного фінансового центру були необхідні як наявність великої фондової біржі, так і розвиненої системи національних банків зі стабільною валютою. Зараз досить гнучкого фінансового законодавства (особливо для нерезидентів), що демонструють Сінгапур, Бахрейн, Кіпр та інші фінансові центри.
Муніципалітети багатьох міст прагнуть залучити великі фінансові установи з метою перетворення в МФЦ. Ряд країн зацікавлений у формуванні власних МФЦ, так як вони сприяють значному припливу капіталів у країну, приносять великі доходи у вигляді податків, у тому числі на доходи високооплачуваних службовців, а також забезпечують зростання зайнятості.
Крім іншого, світовий фінансовий центр впливає на стан валюти країни перебування і приносить їй значні доходи за статтями платіжного балансу. У нього (МФЦ) входять різні структури, але все ж провідне місце належить банкам та іншим учасникам, що надають фінансові послуги.
Останнім часом спостерігається тенденція, коли світові фінансові центри поступово перетворюються на потужні інформаційно-аналітичні та організаційно-управлінські комплекси, що володіють значним кредитним потенціалом. Провідні позиції в них займають фірми, які обслуговують юридичні та аудиторські потреби центрів, а також управлінські консультанти. Крім того, МФЦ залучають широке коло фахівців - експертів з зіставному економічного і юридичного аналізу.
Зростає також значення і аналітичних центрів, здатних забезпечити проведення міждисциплінарних досліджень, підготовку індексів і рейтингів. Провідні МФЦ займаються аналізом стану і перспектив світового господарства та економіки країн світу.
В останні роки однією з основних функцій МФЦ є вироблення і реалізація (спільно з міжнародними фінансовими організаціями та провідними західними державами) довгострокової стратегії зміцнення і розширення склалася наприкінці двадцятого століття світової фінансової системи і боротьбу з уламками на світ економічною кризою.
2.2 Спеціалізація провідних світових фінансових центрів
Відносини між провідними світовими фінансовими центрами поєднують в собі і елементи співпраці і прояви жорсткої конкурентної боротьби.
Співвідношення сил між ними також постійно змінюється. Так, в кінці 80-х років здавалося, що Японія зможе похитнути позиції США у світовому господарстві. На її частку припадало 40% капіталізації світових фондових ринків, а на частку США - 30%. Однак наприкінці 90-х років частка США зросла до 50%, а Японії - знизилася до 10%.
У двадцять першому столітті становище знову стало змінюватися. На цей раз у зв'язку з нерівномірним падінням курсу акцій на фондових біржах і зміни на валютних ринках.
Аналогічно з часом змінювалося співвідношення сил Токіо і Нью-Йорка в області надання міжнародних позик і інших послуг.
Роль долара як провідної міжнародної валюти, що забезпечувала основну частину світової торгівлі і найважливіші валютні резерви, сьогодні знижується. Розгорнувся в 2001 році кризові явища сприяли подальшій зміні співвідношення сил на світових фінансових ринках. А події 2007-го року ще більше погіршили ситуацію.
Важливо відзначити, що спеціалізація за видами міжнародної кредитної діяльності між фінансовими центрами почала складатися ще в сімдесяті роки. Так, в рамках Західної Європи Лондон відомий перш за все ринками євровалютних операцій, фондових цінностей, золота, ф'ючерсних угод. Цюріх виконує роль ринку золота і розподілу міжнародних капіталів. Люксембург виділяється своєю фондовою біржею і як центр довгострокових позик. Гонконг грає роль центру міжнародного синдикованого кредитування. У Нью-Йорку знаходяться штаб-квартири більшості інвестиційних банків, що займаються операціями злиття та поглинання.
Безліч світових фінансових центрів спеціалізуються на певних напрямах фінансової діяльності. Так, на Чикаго тривалий період припадало більше половини світового ринку ф'ючерсних угод, а також торгівлі деякими похідними фінансовими інструментами. В останні роки за лідируючі позиції в цих сферах з Чикаго почав конкурувати Франкфурт-на-Майні.
Важливу роль у діяльності МФЦ грають біржі (валютні, фондові, товарні).
Значимість валютних бірж підвищилася після скасування валютних обмежень, і в останні роки їх сукупний щоденний оборот становив близько двох трильйонів доларів і перевершував оборот фондових та інших бірж.
На валютних біржах функціонують брокерські фірми і фонди хеджування. Акумулюючи, в тому числі за допомогою короткострокових кредитів, десятки мільярдів доларів, вони неодноразово проводили великомасштабні спекулятивні операції, «обвалюючи» валюту будь-якої країни та отримуючи десятки і навіть сотні мільйонів доларів прибутку.
Протягом останніх декількох років загострилася боротьба між Лондоном, Франкфуртом, Цюріхом, Парижем і рядом інших західноєвропейських міст за лідерство в формується системі європейських фінансів. Переваги Лондона очевидні: протягом декількох століть він накопичив різносторонній досвід і має кадри висококваліфікованих фахівців.
Крім того, тут збережені розвинені, давно налагоджені міжнародні зв'язки, а також гнучка й ефективна система державного регулювання фінансової сфери. Цими ж перевагами в порівнянні з іншими конкурентами багато в чому має Цюріх.
Що стосується Франкфурт-на-Майні, він робить ставку на новітні технології, вигідне географічне місце розташування всередині зони євро і потенційно сильні позиції німецької марки як інтернаціональної валюти.
Треба відзначити, що на Лондон і Цюріх припадає більше половини капіталізації фондових ринків Європи.

3. УЧАСТЬ СВІТОВИХ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ У БОРОТЬБІ зі світовою економічною кризою
3.1 Початкові умови і нинішній стан фінансово-економічної кризи
Фінансово-економічна криза проявився в 2008 році у формі погіршення основних економічних показників у більшості країн. Пізніше він висловився у глобальному спаді виробництва, уповільнення темпів економічного зростання, зниження попиту і цін на сировину і зростання безробіття в більшості країн світу.
Безпосереднім попередником загального фінансового та банківського кризи була криза в США високоризикових іпотечних кредитів в 2007 році, тобто іпотечного кредитування осіб з низькими доходами і поганою кредитною історією. Внаслідок 20%-го падіння цін на нерухомість американські власники житла збідніли майже на п'ять трильйонів доларів.
Істотним чинником виникнення кредитної кризи в США, на думку ряду експертів, стало широке використання з початку дев'яностих роки двадцятого століття років деривативів - похідних фінансових інструментів, ф'ючерсів та опціонів - і прагнення підвищити прибутковість за рахунок збільшення ризиків. При цьому важливо, що немає аналізу, який би показав, ніби саме деривативи наблизили криза.
Оглядач журналу Research (Нью-Йорк) Олексій Байєр в середині листопада 2008 року висловив думку, що після «здування» іпотечного, кредитного та сировинного "бульбашок", може відбутися крах ринку державних боргових зобов'язань США. Наслідком така феномена розвинеться безконтрольна емісія грошової маси в США, що в свою чергу викликає глобальну інфляцію.
31 жовтня 2007 багато індекси світових фондових ринків досягли піку, після якого почалося тотальне зниження: з того дня по 3 жовтня 2008 року, індекс S & P 500, який показує ціни на акції п'ятисот найбільших американських корпорацій, впав на 30%. Індекс MSCI World, що відображає динаміку на ринках розвинених країн, впав на 32,3%, а індекс ринків, що розвиваються MSCI Emerging Markets перевищив всі показники, знизився на 40,5%.
На відміну від попереднього обвалу в 2000-2002 роки, який був викликаний крахом на фондовому ринку технологічних компаній і був обмежений ринками США, обвал 2007-2008 років торкнувся всі країни і був обумовлений подіями за межами фондового ринку - бумом, а потім крахом у кредитному та житловому секторах, а пізніше - і на сировинних ринках.
Першими стали падати акції західних банків, а з липня 2008 року, коли почала швидко дешевшати нафта, потім і на акції сировинних компаній країн, що розвиваються.
І якщо для США обвал фондового ринку в жовтні 2008 року став рекордним для ринку за останні 20 років, то інших розвинених країнах (напр. Японії) у фінансову кризу в нинішній масштабах перший за всю їх історію.
3.2 Рух фінансів і фінансових ресурсів у період кризи
8 жовтня 2008 всі провідні центробанки світу, виключаючи ЦБ Японії і Росії, прийняли безпрецедентне рішення про одночасне зниження процентних ставок. Ключова ставка Федеральної резервної системи США була знижена з 2% до 1,5%. Так само на 0,5 процентного пункту були знижені ставки Банку Канади, Банку Англії, Банку Швеції, Національного банку Швейцарії та Європейського Центробанку.
Таке рішення було розцінено оглядачами як визнання глобального характеру кризи, що вимагає координованих дій провідних економік. Так як на наступний день прикладу перерахованих вище країн пішли фінансові регулятори Південної Кореї, Тайваню та Гонконгу, також знизили основні облікові ставки.
10 жовтня, зібралися на нараду в Вашингтоні міністри фінансів і глави центральних банків країн «Клубу семи» затвердили антикризовий план, що замінив собою традиційне для подібних зустрічей підсумкове комюніке. Рішенням було зробити «невідкладні і виняткові дії».
Прийнятий «сімкою» план із п'яти пунктів передбачав «використовувати будь-які наявні засоби, щоб підтримувати системно важливі фінансові інститути, не допускаючи їхнього краху» та інші заходи, вже здійснювалися до того часу урядами країн-учасниць.
12 жовтня 2008 лідери п'ятнадцять країн ЄС на зустрічі, що пройшла в Парижі, домовилися ввести систему державних гарантій для кредитів, залучуваних банками. Більше того, вони зобов'язалися забезпечити підтримку фінансовим інститутам, які зіткнулися з проблемами: гарантії повинні надаватися по міжбанківських кредитах на термін до п'яти років.
Уряди отримають право підтримувати банки, купуючи їхні привілейовані акції, системоутворюючі банки, що зіткнулися з труднощами, будуть рекапіталізуватися за рахунок бюджетних коштів http://ru.wikipedia.org/wiki/% D0% A4% D0% B8% D0% BD% D0 % B0% D0% BD% D1% 81% D0% BE% D0% B2% D1% 8B% D0% B9_% D0% BA% D1% 80% D0% B8% D0% B7% D0% B8% D1% 81_ (2008) - cite_note-EUGarant-38 # cite_note-EUGarant-38.
13 жовтня 2008 Європейський центробанк, Банк Англії і ЦБ Швейцарії пообіцяли, що за договором про валютний своп з Федеральною резервною системою США нададуть «доларове фондування в розмірі, необхідному для задоволення попит" у 2008 і 2009 роки. У той же день британський прем'єр-міністр Гордон Браун закликав до створення «нового Бреттон-Вудса».
14 жовтня 2008 уряд США оголосив «план порятунку», що передбачає виділення 250 мільярдів доларів на стабілізацію фінансової системи, частина яких, піде на покупку часток в дев'яти найбільших американських банках. План передбачає безпрецедентну в історії США часткову націоналізацію приватних банків http://ru.wikipedia.org/wiki/% D0% A4% D0% B8% D0% BD% D0% B0% D0% BD% D1% 81% D0% BE % D0% B2% D1% 8B% D0% B9_% D0% BA% D1% 80% D0% B8% D0% B7% D0% B8% D1% 81_ (2008) - cite_note-RescueNation-41 # cite_note-RescueNation- 41, що сам Генрі Полсон (міністр фінансів США) назвав ганебним, але необхідним для пожвавлення економіки.
Місяцем пізніше в той же день країн Групи двадцяти (G20) зібралися на антикризовий саміт. За підсумками робочого засідання учасники саміту прийняли декларацію, що містить, зокрема, загальні принципи реформування фінансових ринків, розподіл світових фінансових ресурсів, реорганізації міжнародних фінансових інститутів. І ще зобов'язання утримуватися від застосування протекціоністських заходів у наступні дванадцять місяців.
23 листопада 2008 в Лімі завершився саміт лідерів країн-членів організації Азіатсько-Тихоокеанського економічного співробітництва, які визнали, що в найближчій перспективі зниження темпів зростання світової економіки є «неминучим». Але перспективи ще не достатньо визначені.
4 грудня 2008 ЄЦБ і Банк Англії значно знизили базові процентні ставки: керівництво ЄЦБ знизив ставку до 2,5% з 3,25%, хоча очікувалося скорочення до 2,75%; Банк Англії знизив базову ставку на один процентний пункт - ставка опустилася до 2%, найнижчого рівня за всю історію існування Банку Англії з 1694 року. Міра була зроблена перед обличчям назріваючої загрози дефляції.

ВИСНОВОК
Таким чином, можна сказати, що значущість фінансових ресурсів безсумнівно велика. У рамках однієї держави вони забезпечують фінансову стабільність економічної системи країни, дають можливість їх використання для різних форм мобілізації держави, полегшення тягаря заборгованості за офіційними кредитах і позиках, а також використовуються для реалізації інших державних як внутрішніх, так і зовнішніх проектів і потреб.
У міжнародних масштабах фінансові ресурси забезпечують фінансову стабільність міжнародної економічної системи. Усувають фінансовий дисбаланс між різними країнами, допомагають вирішувати міжнародні труднощі, а також можуть сприяти розвитку і підтримки економіки окремої держави зокрема.
Міжнародний рух фінансових ресурсів, його активна міграція між країнами є найважливішою складовою частиною і формою сучасних міжнародних економічних відносин.
Найбільш активно перерозподіл фінансових ресурсів здійснюється у світових фінансових центрах (фінансових центрах світу). До них відносять ті місця в світі, де торгівля фінансовими активами між резидентами різних країн має особливо великі масштаби.
У світових фінансових центрах зосереджена основна маса активів світового фінансового ринку. Це не тільки капітал країни базування фінансового центру, але і сюди залучені грошові кошти з інших регіонів світу капітал. Особливо це характерно для тих фінансових центрів, які розташовані у невеликих країнах. Звідси він у роки сприятливої ​​світової господарської кон'юнктури спрямовується не тільки в країни базування таких центрів, але і на периферію світового фінансового ринку.
Більш того, розумний розподіл як державних, так і світових фінансових ресурсів у разі фінансово-економічної кризи може допомогти національним економікам впоратися з ситуацією, що склалася.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ ТА ЛІТЕРАТУРИ:
Статті з серіальних видань
1. Малишев А.В. Дослідження територіальної асиметрії та розміщення фінансових ресурсів / О.В. Малишев / / Науковий вісник. - 2008. - № 3. - С. 54-60.
2. Бірман О.М. Фінанси в системі вартісних категорій / А.М. Бірман / / Питання економіки. - 2007. - № 10. - С. 14-20.
Література
3. Балабанов І. Г. Основи фінансового менеджменту / І.Г. Балабанов - Уч. сел. - М: фінанси і статистика. - 2003. - 481 с.
4. Литовських А.М. Фінансовий менеджмент: конспект лекцій / А.М. Литовських - Уч. сел. - Т: ТРТУ. - 2004. - 76 с.
5. Борисов Є.Ф. Економічна теорія / Є.Ф. Борисов - Уч. - М: Юрист. - 2001. - 659 с.
6. Бланк І.А. Основи фінансового менеджменту. / І.А. Бланк - Т. 1 - К: Ніка - Центр. - 2002. - 426 с.
Довідкові та інформаційні видання
7. Великий економічний словник: словник-довідник / гол. ред. А.Б. Борисов. - Вид. Третій перероб. і доп. - М: Книжковий світ. - 2003. - 895 с.
8. Сучасний економічний словник: словник - довідник / гол. ред. Б.А. Райзберг. - Вид. 5 перероб. і доп. - М: ИНФРА-М. - 2007. - 495 с.
Адреси Інтернет-ресурсів
9. Гроші, фінанси кредит [Електронний ресурс]. - Електрон. дан. - [М], 2008-2009. - Режим доступу: http / / www.v-finance.ru
10. Фінанси і кредит [Електронний ресурс]. - Електрон. дан. - [М], 2008-2009. - Режим доступу: http / / www.mak-nbik.ru
11. WORLDCRISIS.RU [Електронний ресурс]. - Електрон. дан. - [М], 2008-2009. - Режим доступу
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
73.5кб. | скачати


Схожі роботи:
Облік фінансових ресурсів
Джерела фінансових ресурсів
Аналіз фінансових ресурсів
Формування фінансових ресурсів
Сучасний стан предпренімательства в РФ
Сучасний прокатний стан
Сучасний стан машинобудування
Сучасний стан іеговізма
Сучасний стан ЗМІ
© Усі права захищені
написати до нас