Реферат з загальної теорії фінансів
Московський державний університет економіки, статистики та інформатики
Кафедра фінансів, бізнесу та банківської справи
Москва 1997 рік
Інфляція: основні поняття.
Що таке інфляція? Як економічне явище інфляція існує вже тривалий час. Вважається, що вона з'явилася мало не з виникненням грошей, з функціонуванням яких нерозривно пов'язана.
Термін інфляція (від латинського inflatio - здуття) вперше став вживатися в Північній Америці в період громадянської війни 1861-1865 рр.. і означав процес розбухання паперово-грошового обігу. У ХIХ ст. Цей термін вживається також в Англії і Франції. Широке розповсюдження в економічній літературі поняття інфляція отримало в ХХ ст. після Першої Світової Війни, а в радянській економічній літературі - з середини 20-х рр..
Найбільш загальне, традиційне визначення інфляції - переповнення каналів обігу грошовою масою понад потреби товарообігу, що викликає знецінення грошової одиниці і відповідно зростання товарних цін.
Проте визначення інфляції як переповнення грошового обігу знеціненими паперовими грошами не можна вважати повним. Інфляція, хоча вона і виявляється в зростанні товарних цін, не може бути зведена лише до чисто грошового феномена. Це складне соціально-економічне явище, породжене диспропорціями відтворення у різних сферах ринкового господарства. Інфляція являє собою одну з найбільш гострих проблем сучасного розвитку економіки в багатьох країнах світу.
Інфляція - це підвищення загального рівня цін на товари та фактори виробництва. Це, звичайно, не означає, що підвищуються обов'язково всі ціни. Навіть в періоди досить швидкого зростання інфляції деякі ціни можуть залишатися відносно стабільними, а інші падати. Одне із головних хворих місць інфляції - це те, що ціни мають тенденцію підійматися дуже нерівномірно. Перші підстрибують, другі підіймаються понад помірними темпами, а треті зовсім не підіймаються.
Вимірювання інфляції.
Для оцінки та вимірювання інфляції використовують показник індексу споживчих цін. Індекс споживчих цін (ІСЦ) вимірює співвідношення між купівельною ціною певного набору споживчих товарів та послуг («ринкова кошик») для даного періоду з сукупною ціною ідентичної і подібної групи товарів і послуг в базовому періоді.
Ціна «ринкового кошика» у звітному періоді
ІСЦ у звітному періоді = ціна аналогічної «ринкового кошика» у базовому періоді
Індекс споживчих цін є найбільш широко розповсюдженим офіційним показником інфляції.
Темп інфляції - зміна загального рівня цін, виражене у відсотках.
ІСЦ у звітному періоді - ІСЦ в базовому періоді
темп інфляції = ІСЦ у базовому періоді * 100%
Так зване «правило величини 70» дає нам іншу можливість кількісно виміряти інфляцію. Точніше кажучи, воно дозволяє швидко підрахувати кількість років, необхідних для подвоєння цін. Треба тільки розділити число 70 на щорічний рівень інфляції:
приблизна кількість років, необхідних для подвоєння 70.
темпів інфляції = темп щорічного збільшення рівня цін (%)
Слід зазначити, що «правило величини 70» звичайно застосовується тоді, коли, наприклад, треба встановити, скільки буде потрібно часу, щоб реальний ВНП або Ваші особисті заощадження подвоїлися.
Гроші знецінюються по відношенню до товарів та іноземним валютам, які зберігають стабільність своєї купівельної сили. Ряд вчених в російських академічних та вузівських колах додають до цього переліку (тобто товарам і національним валютам) ще й золото. Таке трактування прояви інфляції, як знецінення грошей і по відношенню до золота, припускає, що цими вченими золото як і раніше розглядається як загальний еквівалент, як гроші.
Причини інфляції.
Зростання цін може бути пов'язаний із перевищенням попиту над пропозицією товарів. Однак таке зростання цін, пов'язаний з диспропорцією між попитом і пропозицією на якомусь окремому товарному ринку - це ще не інфляція. Інфляція - це підвищення загального рівня цін в країні, яке виникає у зв'язку з тривалим дисбалансом на більшості ринків на користь попиту. Іншими словами, інфляція - це дисбаланс між сукупним попитом і сукупною пропозицією. Впливати на ріст цін можуть і конкретні економічні обставини. Наприклад, енергетична криза 70-х років проявив себе не тільки у зростанні цін на нафту (у цей період ціна на нафту зросла майже в 20 разів), але і на інші товари і послуги: У 1973р. загальний рівень цін в США піднявся на 7%, а в 1979р .- на 9%.
Незалежно від стану грошової сфери товарні ціни можуть зрости унаслідок змін в динаміці продуктивності праці, циклічних і сезонних коливань, структурних зрушень в системі відтворення, монополізації ринку, державного регулювання економіки, введення нових ставок податків, девальвації і ревальвації грошової одиниці, зміни кон'юнктури ринку, впливу зовнішньоекономічних зв'язків, стихійних лих і т.п. Отже, ріст цін викликається різними причинами. Але не всякий ріст цін - інфляція, і серед названих вище причин росту цін важливо виділити справді інфляційні.
Так, зростання цін, пов'язаний з циклічними коливаннями кон'юнктури, не можна вважати інфляційним. У міру проходження різних фаз циклу (особливо в його «класичній формі», характерною для ХІХ - початку ХХ ст.) Буде мінятися і динаміка цін. Їх підвищення в період буму змінюється їх падінням в фазах кризи й депресії і знову ростом в фазі пожвавлення. Підвищення продуктивності праці, при інших рівних умовах, повинно вести до зниження цін. Інша справа - якщо підвищення продуктивності праці в ряді галузей супроводжується випереджаючим це підвищення ростом заробітної плати. Таке явище, іменоване інфляцією витрат, дійсно супроводжується загальним підвищенням рівня цін. Стихійні лиха не можуть вважатися причиною інфляційного росту цін. Так, якщо в результаті повені в якій-небудь місцевості зруйновані будинки, то, очевидно, піднімуться ціни на будматеріали. Це буде стимулювати виробників будматеріалів розширювати пропозицію своєї продукції і по мірі насичення ринку ціни стануть знижуватися.
Отже, що можна віднести до дійсно інфляційних причин росту цін? Назвемо найважливіші з них, пам'ятаючи про те, що інфляція пов'язана з цілим спектром диспропорцій.
По-перше, це диспропорційність, або незбалансованість державних витрат і доходів, що виражається в дефіциті держбюджету. Якщо цей дефіцит фінансується за рахунок позик у Центральному емісійному банку країни, іншими словами, за рахунок активного використання «друкарського верстата», це призводить до зростання маси грошей в обігу.
По-друге, інфляційне зростання цін може відбуватися, якщо фінансування інвестицій здійснюється аналогічними методами. Особливо інфляційно небезпечними є інвестиції, пов'язані з мілітаризацією економіки. Так, непродуктивне споживання національного доходу на військові цілі означає не тільки втрату суспільного багатства. Одночасно військові асигнування створюють додатковий платоспроможний попит, що веде до зростання грошової маси без відповідного товарного покриття. Зростання військових витрат є однією з головних причин хронічних дефіцитів державного бюджету і збільшення державного боргу в багатьох країнах, для покриття якого держава збільшує грошову масу.
По-третє, загальне підвищення рівня цін пов'язується різними школами в сучасній економічній теорії і зі зміною структури ринку в ХХ столітті. Ця структура все менше нагадує умови досконалої конкуренції, коли на ринку діє велика кількість виробників, продукція характеризується однорідністю, перелив капіталу не утруднений. Сучасний ринок - це в значній мірі олігополістичний ринок. А олігополіст (недосконалий конкурент) має відомої ступенем влади над ціною. І якщо навіть олігополії не першими починають «гонку цін», вони зацікавлені в її підтримці і посиленні. Як відомо, недосконалий конкурент, прагнучи підтримати високий рівень цін, зацікавлений у створенні дефіциту. Не бажаючи «зіпсувати» свій ринок зниженням цін, монополії і олігополії перешкоджають зростанню еластичності пропозиції товарів у зв'язку із зростанням цін. Обмеження припливу нових виробників в галузь олігополістів підтримує тривала невідповідність сукупного попиту і пропозиції.
По-четверте, з зростанням «відкритості» економіки тієї чи іншої країни, все більшим втягуванням її в світогосподарські зв'язку збільшується небезпека «імпортованої» інфляції. Згаданий вище стрибок цін на енергоносії в 1973 р. («енергетична криза») викликав зростання цін на імпортовану нафту і - по технологічному ланцюжку - на інші товари. Можливості боротися з «імпортованої» інфляцією досить обмежені. Можна, звичайно, ревальвувати власну валюту і зробити імпорт тієї ж нафти дешевшим. Але ревальвація зробить одночасно і більш дорогим експорт вітчизняних товарів, а це означає зниження конкурентоспроможності на світовому ринку.
По-п'яте, інфляція набуває самопідтримуючий характер в результаті так званих інфляційних очікувань. Багато вчених в країнах Заходу і в нашій країні особливо виділяють цей фактор, підкреслюючи, що подолання інфляційних очікувань населення і виробників найважливіша (якщо взагалі не головна) завдання антиінфляційної політики.
Який механізм впливу на економіку інфляційних очікувань? Справа в тому, що люди, стикаючись з підвищенням цін на товари і послуги протягом тривалого періоду часу і втрачаючи надію на їх зниження, починають купувати товари понад свої поточних потреб. Одночасно вони вимагають підвищення номінальної заробітної плати і тим самим підштовхують поточний споживчий попит до розширення. Виробники встановлюють все більш високі ціни на свою продукцію, очікуючи, що незабаром сировину, матеріали і комплектуючі вироби ще більше подорожчають. Починається втеча від грошей. Приклад з нашої російської економіки (січень - квітень 1992 р.): в умовах високих темпів інфляції кожен виробник боявся, що його постачальник сильно підніме ціни на свою продукцію. Тому, заздалегідь бажаючи себе убезпечити, він багато разів завищував ціну на свою продукцію. У результаті ціни (після їх лібералізації) підскочили не тільки на рівень незадоволеного раніше платоспроможного попиту, а й на величину інфляційних очікувань.
Отже, очевидно, що розширення в наслідок інфляційних очікувань поточного попиту стимулює подальше зростання цін. Одночасно скорочуються заощадження та зменшуються кредитні ресурси, що стримує зростання виробничих інвестицій і, отже, пропозицію товарів і послуг. Економічна ситуація в цьому випадку характеризується повільним збільшенням сукупної пропозиції та швидким зростанням сукупного попиту. Результат - загальне підвищення цін.
Безліч причин інфляції відзначається практично у всіх країнах. Проте комбінація різних чинників цього процесу залежить від конкретних економічних умов. Так, відразу після Другої світової війни в Західній Європі інфляція була пов'язана з найгострішим дефіцитом багатьох товарів. У наступні роки головну роль в розкручуванні інфляційного процесу стали грати державні витрати, співвідношення «ціни - заробітна плата», перенесення інфляції з інших країн і деякі інші фактори. Що стосується колишнього СРСР, то поряд із загальними закономірностями, найважливішою причиною інфляції в останні роки можна вважати унікальну диспропорційність в економіці, що виникла як наслідок командно-адміністративної системи. Радянській економіці властиві тривалий розвиток в режимі військового часу (норма накопичення, за деякими оцінками, досягла 1 / 2 національного доходу проти 15-20% у країнах Заходу), надмірна частка військових витрат у ВНП, високий ступінь монополізації виробництва, розподілу і грошово-кредитної системи, низька питома вага заробітної плати в національному доході, і інші особливості.
Типи інфляції.
У теоріях, що розробляються західними економістами, виділяються в якості альтернативних концепцій інфляція попиту та інфляція витрат. Ці концепції розглядають різні причини інфляції.
Інфляція попиту (demand-pull inflation) означає порушення рівноваги між сукупним попитом і сукупною пропозицією з боку попиту. Традиційно зміни в рівні цін пояснюються надлишковим сукупним попитом. Основними причинами тут можуть бути розширення державних замовлень (військових і соціальних), збільшення попиту на засоби виробництва в умовах повної і майже 100% завантаження виробничих потужностей, а також зростання купівельної спроможності трудящих (зростання заробітної плати) в результаті узгоджених дій профспілок. Внаслідок цього в обігу виникає надлишок грошей по відношенню до кількості товарів, підвищуються ціни. Економіка може спробувати витрачати більше, ніж вона здатна виробляти, вона може прагнути до якоїсь точки, що знаходиться поза кривої своїх виробничих можливостей. У такій ситуації, коли вже має місце повна зайнятість у сфері виробництва (Виробничий сектор не в змозі відповісти на цей надлишковий попит збільшенням реального обсягу продукції, тому що всі наявні ресурси вже повністю використані.), Виробники не можуть відреагувати на попит, що зростанням пропозиції товарів . Тому цей надлишковий попит призводить до завищених цін на постійний реальний обсяг продукції і викликає інфляцію попиту. Іншими словами, надлишок у зверненні платіжних засобів наштовхується на обмежену пропозицію товарів і це виражається у зростанні загального рівня цін. Суть інфляції попиту інколи пояснюють однією фразою: «Занадто багато грошей полює за надто малою кількістю товарів».
Інфляція витрат (cost-push inflation) означає зростання цін внаслідок збільшення витрат виробництва. Інфляція може також виникнути в результаті зменшення сукупної пропозиції.
Причинами збільшення витрат можуть бути олігополістична практика ціноутворення та фінансова політика держави, зростання цін на сировину, дії профспілок, що вимагають підвищення заробітної плати та ін
Теорія інфляції, зумовленої зростанням витрат, пояснює зростання цін такими чинниками, що призводять до збільшення витрат на одиницю продукції. Витрати на одиницю продукції - це середні витрати при даному обсязі виробництва. Такі витрати можна отримати, розділивши загальні витрати на ресурси на кількість виробленої продукції, тобто:
. загальні витрати.
витрати на одиницю продукції = к-ть одиниць продукції
Підвищення витрат на одиницю продукції в економіці скорочує прибутки й обсяг продукції, який фірми готові запропонувати при існуючому рівні цін. У результаті зменшується пропозиція товарів і послуг в масштабі всієї економіки. Це зменшення пропозиції, в свою чергу, підвищує рівень цін. Отже, по цій схемі витрати, а не попит роздуває ціни, як це відбувається при інфляції попиту.
Оскільки загальне підвищення цін призводить до зниження реальних доходів населення, то неминучі як вимоги профспілок збільшити номінальну заробітну плату працівників, так і державна політика компенсації грошових втрат від інфляції. Виникає порочне коло: зростання цін викликає вимоги підвищення доходів населення, що, у свою чергу, призводить до нового стрибка цін, тому що зростають витрати підприємців на заробітну плату. При цьому успішна державна антиінфляційна політика передбачає, що програми індексації доходів не можуть бути повністю вичерпними для всіх верств населення або однаковими для працівників різних галузей економіки.
На практиці нелегко відрізнити один тип інфляції від іншого, вони тісно взаємодіють, тому зростання зарплати, наприклад, може виглядати і як інфляція попиту і як інфляція витрат. Інфляція, викликана підвищенням зарплати, є різновидом інфляції, зумовленої зростанням витрат. За певних обставин джерелом інфляції можуть стати профспілки. Це пояснюється тим, що вони в якійсь мірі здійснюють контроль над номінальною зарплатою шляхом колективних договорів. Припустимо, що великі профспілки зажадають і доможуться великого підвищення зарплати. Більш того, припустимо, що цим підвищенням вони встановлять новий стандарт зарплати робітників, які не є членами профспілки. Якщо підвищення зарплати в масштабі всієї країни не врівноважується будь-якими протидіючими чинниками, такими, як збільшення обсягу продукції, що випускається за одну годину продукції. Виробники дадуть відповідь на це скороченням виробництва товарів і послуг, що викидаються на ринок. При незмінному попиті це зменшення пропозиції приведе до підвищення рівня цін. Оскільки винуватцем є надмірне підвищення номінальної заробітної плати, цей тип інфляції називається інфляцією, викликаною підвищенням заробітної плати, яка представляє собою різновид інфляції, зумовленої зростанням витрат.
Інша основна різновид інфляції, зумовленої зростанням витрат, зазвичай називається інфляцією, викликаною порушенням механізму пропозиції. Вона є наслідком збільшення витрат виробництва, а отже, і цін, яке пов'язане з раптовим, непередбаченим збільшенням вартості сировини чи витрат на енергію. Переконливим прикладом слугує значне підвищення цін на імпортовану нафту в 1973-1974 рр.. і в 1979-1980 рр.. Оскільки за цей час ціни на енергію зросли, збільшилися також витрати виробництва і транспортування всієї продукції в економіці. Це призвело до швидкого росту інфляції, обумовленої збільшенням витрат.
Необхідно відзначити, що в жодній економічно розвиненій країні одночасно не спостерігалися у другій половині ХХ ст. тривалий час повна зайнятість, вільний ринок і стабільність цін. Ціни зростали постійно, а з кінця 60-х рр.. - Навіть у періоди економічних спадів і застою, коли недовантаження виробництва могла доходити до значних розмірів. Адже зростання цін у фазі кризи - явище неймовірне для циклів ХІХ - першої половини ХХ століть. Таке явище отримало назву стагфляції, що означає інфляційне зростання цін в умовах стагнації, застою виробництва, економічної кризи.
В економіці багатьох країн іноді виникає ситуації, коли зростання загального рівня цін відбувається з одночасним скороченням обсягів виробництва. Такий стан економіки називається стагфляцією.
Найбільш очевидною причиною стагфляції служить зменшення сукупної пропозиції, тобто інфляція витрат виробництва. Найчастіше різке підвищення сукупних витрат виробництва виникає під впливом екзогенних факторів (неврожай, стихійне лихо або, наприклад, подорожчання нафти в 70-ті роки). Проте ці причини носять тимчасовий характер, крім того, їх роль у стагфляційних процесах заперечується багатьма дослідниками, які вважають, що вони можуть ініціювати стагфляцію, але не в стані тривалий час впливати на економіку країни.
Види інфляції.
Раніше інфляція виникала, як правило, в надзвичайних обставинах. Наприклад, під час війни держава випускала велику кількість паперових грошей для фінансування своїх військових витрат. В останні два-три десятиліття в багатьох країнах вона стала хронічною, постійним фактором відтворювального процесу.
Інфляція може протікати помірно, бути повзучою, в умовах якої ціни зростають не більше ніж на 10% в рік. Економічна теорія, зокрема сучасне кейнсіанство, розглядає таку інфляцію як благо для економічного розвитку, а держава як суб'єкт проведення ефективної економічної політики. Така інфляція дозволяє корегувати ціни стосовно до змінних умов виробництва і попиту.
Для галопуючої інфляції характерний ріст цін від 20 до 200% на рік. Це вже серйозна напруга для економіки, хоча більшість угод і контрактів враховує такий темп зростання цін.
Гіперінфляція являє собою астрономічний ріст кількості грошей в обігу і рівня товарних цін. Недавній рекорд належить Нікарагуа: за період громадянської війни середньорічний приріст цін досягав 33000%.
І помірна, і галопуюча, і гіперінфляція представляють собою тип так званої відкритої інфляції. На відміну від неї, при подавленої інфляції, зростання цін може і не спостерігатися. При цьому знецінення грошей виражається в дефіцити (відсутність товарів, неможливості їх купити за гроші, наприклад, в магазинах держторгівлі в нашій країні) і чергах.
Інфляція може бути збалансованою, тобто зростання цін помірний і одночасний на більшість товарів і послуг. У цьому випадку, відповідно до щорічного зростання цін, зростає ставка відсотка, що рівнозначно економічної ситуації зі стабільними цінами.
Незбалансована інфляція являє собою різні темпи зростання цін на різні товари.
Непрогнозована інфляція.
Слід також відрізняти очікувану інфляцію від неочікуваною. Очікувану інфляцію можна прогнозувати на якийсь період, або вона «планується» урядом країни. Неочікувана інфляція характеризується раптовим стрибком цін, що негативно позначається на грошовому обігу і системі оподаткування. У такій ситуації, якщо в економіці вже існували інфляційні очікування, населення, побоюючись подальшого знецінення своїх доходів, різко збільшує витрати на придбання товарів і послуг, що саме по собі створює труднощі в економіці, спотворює реальну картину потреб у суспільстві і веде до розладу господарства. Т.ч., раптовий скачок цін може спровокувати подальші інфляційні очікування, які будуть впливати на ріст цін.
Особливості інфляційного процесу в Росії.
Історично інфляція в економіці Росії виникла ще в 50-х початку 60-х років і пов'язана з різким падінням ефективності суспільного виробництва. Однак вона носила прихований характер і проявлялась в товарному дефіциті і значний розрив у цінах: низьких на кінцеву продукцію і високих на всі види сировини.
Після тривалого періоду низьких темпів зростання цін, 90-ті роки виявилися для Росії часом високої відкритої інфляції. Щорічні темпи приросту споживчих цін чотири роки поспіль - у 91-94 рр.. - Істотно перевищували 100% і, за попередньою оцінкою, повинні були скласти в 95 р. близько 120%. Максимальне підвищення рівня цін було зареєстровано в 92 р., коли за рік цей показник збільшився більш ніж в 26 разів. Загальний індекс споживчих цін за неповні п'ять років (грудень 90 р. - травень 1995) склав 3470 і повинно було досягти приблизно 4500 до грудня 1995 За будь-яких критеріїв такі темпи інфляції є виключно високими і свідчать про глибоку фінансову кризу.
Для Росії 90-х років висока інфляція стала найважливішою економічною і політичною проблемою. Все різноманіття інтерпретацій причин російської інфляції можна звести до двох крайніх точок зору:
інфляція має немонетарну або, принаймні, не тільки монетарну природу;
інфляція є монетарним явищем.
Структура російської економіки не дозволяє швидко перемогти інфляцію і прирікає Росію на роки існування в умовах високої інфляції.
Висновок.
Інфляція являє собою одну з найбільш гострих проблем сучасного розвитку економіки в багатьох країнах світу. Інфляція негативно впливає на всі сторони життя суспільства. Вона знецінює результати праці, знищує заощадження юридичних і фізичних осіб, перешкоджає довгостроковим інвестиціям і економічному зростанню. Висока інфляція руйнує грошову систему, провокує втечу національного капіталу за кордон, послаблює національну валюту, сприяє її витісненню у внутрішньому обігу іноземною валютою, підриває можливості фінансування державного бюджету. Інфляція є найефективнішим засобом перерозподілу національного багатства - від бідніших верств суспільства до більш багатим, посилюючи тим самим його соціальне розшарування.