ГУВП «Мордовський ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
ІМЕНІ Н.П. Огарьова »
РЕФЕРАТ
на тему:
«Страхування ризиків»
Саранськ 2008
Зміст
1. Поняття страхового ризику
2. Страхування ризику неплатежу
3. Класифікація ризиків
4. Методи страхування ризиків
4.1 Захисні застереження
4.2 Сучасні методи страхування валютного ризику
4.3 Методи страхування кредитного ризику
4.4 Страхування комерційних ризиків
4.5 Страхування фінансових ризиків
5. Список використаної літератури
1. Поняття страхового ризику
Поняття ризику використовується для опису ймовірності того, що фактичний перебіг подій буде відрізнятися від припущень, зроблених страховиком при встановленні суми страхової премії. Страховик припускає, що якісь із страхувальників пред'являть вимоги за своїми договорами страхування, і відповідним чином встановлює ціну страховки. Ризик полягає в тому, що його розрахунки не виправдаються.
Виділяють такі види страхових ризиків:
ризик частоти страхових випадків, що відображає ймовірність того, що число фактичних страхових випадків буде відрізнятися від заздалегідь передбачуваного;
ризик розміру страхового відшкодування, що характеризує ймовірність того, що збитки від настання страхового випадку перевищать заздалегідь передбачувані;
фінансовий ризик, що відображає ймовірність зміни сум, отриманих від інвестування премій протягом періоду часу між отриманням премії та оплатою страхового відшкодування. Він включає ризик невідповідності періодів і ризик ліквідності;
ризик розвитку страхового випадку - різницева категорія. Відноситься, головним чином, до зміни суми зобов'язання страховика після закінчення терміну дії договору. Такі зміни можуть бути викликані затримкою виявлення страхового випадку, що настав протягом терміну дії договору, можливістю розрахунку по страхових виплатах до передбачуваного або збільшенням розміру виплат у порівнянні зі спочатку очікуваним, тим, що суд може дати своє тлумачення відповідальності страховика, що відрізняється від передбачуваного договором, а також іншими факторами, які можуть змінити спочатку оцінену величину, відведену страховиком на виробництво страхових виплат.
Наріжним каменем страхової справи слугує концепція поділу ризику. Страховим ризиком називають, по-перше, математично виражену ймовірність виникнення збитку в результаті заздалегідь обумовленого несприятливої події, яка може бути розрахована на основі статистичних даних з досить високою точністю, а по-друге, сам конкретний об'єкт страхування.
Ризик - це щось таке, що може статися, а може і не відбутися. Це гіпотетична можливість несення збитків. Кожен конкретний ризик, наприклад ризик пожежі, являє собою лише можливість настання несприятливої події, скажімо, загоряння застрахованих будівель.
Ризик є об'єктивне явище в будь-якій сфері людської діяльності, опосередковувані безліччю окремих, відокремлених ризиків. Його сутність допустимо розглядати в різних аспектах. Ризик піддається вимірюванню математичним шляхом за допомогою теорії ймовірності та закону великих чисел.
Найбільший збиток несуть ризики, сутність яких залишається не пізнаною людиною, а тому особливу важливість мають збір, узагальнення і аналіз інформації про різні несприятливі явища з метою з'ясування загальних тенденцій, наукового передбачення ризику.
Фактор ризику та необхідність покриття можливого збитку, викликаного його проявом, зумовили потребу в страхуванні. Страхування дозволяє захистити від випадковостей будь-яку людську діяльність у процесі пізнання природи і суспільства.
Ризик у страхуванні набуває особливого змісту.
По-перше, ризик - це конкретне явище або сукупність явищ, при настанні яких з раніше сформованого централізованого страхового фонду проводять виплати в натурально-речовій або грошовій формі.
По-друге, ризик пов'язаний з конкретним застрахованим об'єктом. Подія або сукупність подій не розглядаються об'єктивно, самі по собі. Їх слід співвідносити з прийнятим на страхування об'єктом, де реалізується ризик.
По-третє, ризик пов'язаний з імовірністю загибелі або пошкодження об'єкта, прийнятого на страхування.
Імовірність виступає в якості міри об'єктивної можливості настання несприятливої події або сукупності подій. Імовірність, що дорівнює нулю, вказує на неможливість настання події. Імовірність, що дорівнює одиниці, дає 100% гарантію того, що подія відбудеться.
Страхова подія не є об'єктом страхування. Цим об'єктом виступає ризик. Отже, ризик - це єдине випадкове подія, яка настає всупереч волі людини. Він реалізується за допомогою випадкових подій чи явищ, з приводу яких виникають страхові відносини.
При спостереженні досить великого числа об'єктів, які підпадають під дію одного й того ж ризику за один і той же проміжок часу, виявляється закономірність настання випадкових подій. Чим більше вибірка спостережень, тим більше випадковість наближається до вірогідного результату (достовірної закономірності).
На практиці неможливо передбачати настання певної події в рамках спостерігається сукупності. У міру наближення числа подій, що становлять вибірку, можна очікувати підвищення достовірності емпіричної вірогідності.
Науково-технічний прогрес створює передумови для виникнення нових ризиків, які пов'язані з освоєнням нових знань, недосконалістю техніки та неправильної її експлуатацією людиною.
Страхування має об'єктивну і суб'єктивну імовірність. Перша відображає закони, притаманні явищам і предметам в їх об'єктивної реальності, друга - випадковості, що ігнорують суб'єктивний підхід до дійсності, що заперечують або не враховують об'єктивні закони природи і суспільства.
Якщо введення нового виду страхування передували збір і аналіз статистичних даних, то отриманий результат відображає статистичну ймовірність.
Страховий процес базується на даних страхової статистики, яка представляє показники в натуральному та вартісному вираженні, що відображають реалізацію страхового захисту, а також на аналізі узагальнень з типовим і масовим страхових операціях.
Розглянемо основні показники страхової статистики. До їх числа відносяться: число об'єктів страхування; число страхових подій; число постраждалих об'єктів внаслідок страхових подій; сума зібраних страхових платежів; сума виплаченого страхового відшкодування; сукупна страхова сума за всіма застрахованим об'єктам; сукупна страхова сума за всіма пошкодженим об'єктах.
Перераховані показники використовуються при визначенні розрахункових показників страхової статистики.
Частота страхових подій показує число страхових випадків, що припадають на один об'єкт страхування. Одне страхова подія може спричинити за собою кілька страхових випадків. Наприклад, одна повінь призводить до затоплення великої кількості застрахованих від цього будинків, а також загибелі та травмування населення.
Спустошлива страхової події, або коефіцієнт кумуляції ризику, показує, яка кількість застрахованих об'єктів постраждає від впливу одного страхового випадку.
Коефіцієнт збитковості завжди менше або дорівнює одиниці. Якщо він дорівнює одиниці, то це означає знищення всіх застрахованих об'єктів у результаті реалізації одного страхового випадку.
Збитковість страхової суми завжди менше одиниці. Норма збитковості позначає рівень фінансової стабільності даного виду страхування
Частота шкоди відображає частоту настання страхового випадку. Його величина повинна бути менше одиниці. Якщо вона дорівнює одиниці, то одне страхове подія торкнулася всі страхові об'єкт.
Тяжкість шкоди показує величину знищеної страхової вартості.
Страховики, періодично здійснюючи аналіз показників страхової статистики, виявляють фактори, які негативно або позитивно впливають на їх роботу, і вживають заходів щодо підвищення рентабельності страхових операцій.
Аналіз ризиків дозволяє розділити їх на дві великі групи: страхують і нестрахуемая (не включаються в договір страхування).
Ризики, що страхуються піддаються обчисленню та фінансового виміру і підлягають страхуванню.
До нестрахуемая відносять форс-мажорні ризики, оцінити рівень яких неможливо, а також масштабні ризики, які ніхто не готовий прийняти на себе.
Розрізняють також чисті і спекулятивні ризики.
Чистий ризик означає вірогідність несення збитків, а спекулятивний - також імовірність одержання вигоди (такий ризик вкладення в цінні папери).
Крім того, проводять відмінність між масовими ризиками, що мають місце у приватній сфері, де об'єктами страхування виступають інтереси приватних осіб, і великими ризиками, якими є в більшості своїй ризики промислових підприємств.
Перелік страхових ризиків складає обсяг страхової відповідальності за договором страхування. Його висловлюють страховою сумою договору. Ціна ризику в грошовому вираженні становить тарифну ставку, зазвичай розраховується на 100 руб. страхової суми або у відсотках (проміле) до абсолютній величині.
2. Страхування ризику неплатежу
Після Другої світової війни в практиці міжнародної торгівлі значне місце займають поставки промислового обладнання, компенсаційні та інші експортно-імпортні операції на базі довгострокових кредитів. З метою гарантії погашення кредитів в обумовлені терміни кредитори в багатьох випадках роблять страхування експортних кредитів, чи ризику неплатежу. Особливе значення страхування ризику неплатежу набуває в умовах ринкової економіки, коли окремі підприємства та організації самостійно виходять на зовнішній ринок, встановлюють прямі комерційні зв'язку без достатнього знання своїх партнерів, умов торгівлі у відповідних країнах.
Страхування цього ризику приватні страхові компанії, як правило, не проводять. Страхування експортних кредитів здійснюється спеціалізованими установами та товариствами, які зазвичай належать державі або в яких держава має контрольний пакет акцій.
Страхуванню підлягають збитки від несплати рахунків за поставлені товари і (або) надані послуги, що виникли протягом дії договору страхування внаслідок настання страхового випадку. Страхування також поширюється на рахунки, виписані на товари і (або) послуги, які дійсно поставлені і (або) справді надані від імені та за рахунок страхувальника, прийняті іноземним покупцем і підлягають оплаті протягом терміну, встановленого в договорі страхування.
Страхування не поширюється на неустойки, договірні штрафи, відсотки за прострочення, відшкодування збитків по рекламації, курсові різниці; рахунки, виписані на державні підприємства, організації і фірми; рахунки за експортними контрактами, для виконання яких відсутні необхідні ліцензії та (або) дозволу. Не відшкодовуються також збитки, що з'явилися наслідком війни, військових дій, громадянської непокори, страйків, конфіскації, націоналізації, введення ліцензування, скасування експортної або імпортної ліцензії, заборони або обмеження переказів.
Страховим випадком вважається неплатоспроможність іноземного покупця, під якою розуміються наступні події: відкриття судового провадження у справі про неспроможність іноземного покупця або відмову про порушення справи про неспроможність іноземного покупця у зв'язку з відсутністю у нього майна; відкриття судового процесу по запобіганню неспроможності; досягнення позасудового компромісу між іноземним покупцем і його кредиторами; безперспективність платежу в силу доведених несприятливих обставин.
Страховим випадком вважається також неоплата застрахованого рахунку протягом шести місяців з дати закінчення строку, встановленого в договорі страхування.
Для визначення розмірів збитків із суми несплачених рахунків віднімаються: зустрічні вимоги іноземного покупця до страхувальника; доходи від реалізації різних видів забезпечення; всі надходження після настання страхового випадку, включаючи надходження від реалізації активів в ході судового провадження у частці страхувальника.
Валютою страхування може бути будь-яка іноземна валюта, в якій виписуються рахунки іноземним покупцям. Страхова премія та страхове відшкодування оплачуються в тій валюті, в якій виписані рахунку.
3. Класифікація ризиків
Страхування зовнішньоекономічної діяльності (ЗЕД) не є видом страхування, для здійснення якого необхідне отримання спеціальної ліцензії. Строго кажучи, в даному випадку здійснюється диференціація страховика за ознакою діяльності страхувальників на внутрішньому або міжнародному ринку.
У силу цього об'єкти страхування ЗЕД аналогічні об'єктах страхування всередині країни.
Особливе значення у страхуванні ЗЕД мають такі види страхування:
• страхування вантажів;
• страхування відповідальності перевізника;
• морське страхування;
• авіаційне страхування;
• страхування фінансових ризиків.
Учасники міжнародних економічних, у тому числі валютно-кредитних і фінансових відносин, піддаються різноманітним ризикам. У їх числі комерційні ризики, пов'язані:
1) зі зміною ціни товару після укладання контракту;
2) відмовою імпортера від прийому товару, особливо при інкасової формі розрахунків;
3) помилками в документах чи оплаті товарів;
4) зловживанням або розкраданням валютних коштів, виплатою за підробленими банкнотам, чеками тощо;
5) неплатоспроможністю покупця чи позичальника;
6) нестійкістю валютних курсів;
7) інфляцією;
8) коливаннями процентних ставок.
У результаті технологічної революції виникли нові види ризиків, зокрема, пов'язані з електронними переказами. Посилився ризик країни, в тому числі непереказу коштів. У зв'язку з цим перед банками виникли проблеми експертизи та рейтингу країнової ризику, а також його покриття.
Таким чином, основними факторами, що визначають ризики в ЗЕД, є:
1) на макрорівні:
- Зниження темпів економічного зростання; S інфляція;
- Погіршення торговельного та платіжного балансу країни;
- Збільшення державного боргу (внутрішнього і зовнішнього);
- Зменшення золотовалютних резервів;
- Міграція капіталів;
- Зміни в законодавстві країни-боржника (обмеження і заборона);
- Політичні події;
2) на мікрорівні:
- Погіршення господарсько-фінансового становища контрагента;
- Неплатоспроможність покупця і позичальника;
- Нестійкість курсу валюти ціни (кредиту) і валюти платежу;
- Коливання процентних ставок;
- Ступінь довіри до контрагента.
Особливе місце серед комерційних ризиків займають валютні ризики - небезпека валютних втрат у результаті зміни курсу валюти ціни (позики) стосовно валюти платежу в період між підписанням зовнішньоторговельного чи кредитної угоди і здійсненням платежу по ньому.
Виділяють наступні види валютного ризику:
1) операційний - можливість збитків або недоотримання прибутку;
2) балансовий (трансляційний) - невідповідність активів і пасивів, виражених в інвалютах; ІМЕНІ Н.П. Огарьова »
РЕФЕРАТ
на тему:
«Страхування ризиків»
Саранськ 2008
Зміст
1. Поняття страхового ризику
2. Страхування ризику неплатежу
3. Класифікація ризиків
4. Методи страхування ризиків
4.1 Захисні застереження
4.2 Сучасні методи страхування валютного ризику
4.3 Методи страхування кредитного ризику
4.4 Страхування комерційних ризиків
4.5 Страхування фінансових ризиків
5. Список використаної літератури
1. Поняття страхового ризику
Поняття ризику використовується для опису ймовірності того, що фактичний перебіг подій буде відрізнятися від припущень, зроблених страховиком при встановленні суми страхової премії. Страховик припускає, що якісь із страхувальників пред'являть вимоги за своїми договорами страхування, і відповідним чином встановлює ціну страховки. Ризик полягає в тому, що його розрахунки не виправдаються.
Виділяють такі види страхових ризиків:
ризик частоти страхових випадків, що відображає ймовірність того, що число фактичних страхових випадків буде відрізнятися від заздалегідь передбачуваного;
ризик розміру страхового відшкодування, що характеризує ймовірність того, що збитки від настання страхового випадку перевищать заздалегідь передбачувані;
фінансовий ризик, що відображає ймовірність зміни сум, отриманих від інвестування премій протягом періоду часу між отриманням премії та оплатою страхового відшкодування. Він включає ризик невідповідності періодів і ризик ліквідності;
ризик розвитку страхового випадку - різницева категорія. Відноситься, головним чином, до зміни суми зобов'язання страховика після закінчення терміну дії договору. Такі зміни можуть бути викликані затримкою виявлення страхового випадку, що настав протягом терміну дії договору, можливістю розрахунку по страхових виплатах до передбачуваного або збільшенням розміру виплат у порівнянні зі спочатку очікуваним, тим, що суд може дати своє тлумачення відповідальності страховика, що відрізняється від передбачуваного договором, а також іншими факторами, які можуть змінити спочатку оцінену величину, відведену страховиком на виробництво страхових виплат.
Наріжним каменем страхової справи слугує концепція поділу ризику. Страховим ризиком називають, по-перше, математично виражену ймовірність виникнення збитку в результаті заздалегідь обумовленого несприятливої події, яка може бути розрахована на основі статистичних даних з досить високою точністю, а по-друге, сам конкретний об'єкт страхування.
Ризик - це щось таке, що може статися, а може і не відбутися. Це гіпотетична можливість несення збитків. Кожен конкретний ризик, наприклад ризик пожежі, являє собою лише можливість настання несприятливої події, скажімо, загоряння застрахованих будівель.
Ризик є об'єктивне явище в будь-якій сфері людської діяльності, опосередковувані безліччю окремих, відокремлених ризиків. Його сутність допустимо розглядати в різних аспектах. Ризик піддається вимірюванню математичним шляхом за допомогою теорії ймовірності та закону великих чисел.
Найбільший збиток несуть ризики, сутність яких залишається не пізнаною людиною, а тому особливу важливість мають збір, узагальнення і аналіз інформації про різні несприятливі явища з метою з'ясування загальних тенденцій, наукового передбачення ризику.
Фактор ризику та необхідність покриття можливого збитку, викликаного його проявом, зумовили потребу в страхуванні. Страхування дозволяє захистити від випадковостей будь-яку людську діяльність у процесі пізнання природи і суспільства.
Ризик у страхуванні набуває особливого змісту.
По-перше, ризик - це конкретне явище або сукупність явищ, при настанні яких з раніше сформованого централізованого страхового фонду проводять виплати в натурально-речовій або грошовій формі.
По-друге, ризик пов'язаний з конкретним застрахованим об'єктом. Подія або сукупність подій не розглядаються об'єктивно, самі по собі. Їх слід співвідносити з прийнятим на страхування об'єктом, де реалізується ризик.
По-третє, ризик пов'язаний з імовірністю загибелі або пошкодження об'єкта, прийнятого на страхування.
Імовірність виступає в якості міри об'єктивної можливості настання несприятливої події або сукупності подій. Імовірність, що дорівнює нулю, вказує на неможливість настання події. Імовірність, що дорівнює одиниці, дає 100% гарантію того, що подія відбудеться.
Страхова подія не є об'єктом страхування. Цим об'єктом виступає ризик. Отже, ризик - це єдине випадкове подія, яка настає всупереч волі людини. Він реалізується за допомогою випадкових подій чи явищ, з приводу яких виникають страхові відносини.
При спостереженні досить великого числа об'єктів, які підпадають під дію одного й того ж ризику за один і той же проміжок часу, виявляється закономірність настання випадкових подій. Чим більше вибірка спостережень, тим більше випадковість наближається до вірогідного результату (достовірної закономірності).
На практиці неможливо передбачати настання певної події в рамках спостерігається сукупності. У міру наближення числа подій, що становлять вибірку, можна очікувати підвищення достовірності емпіричної вірогідності.
Науково-технічний прогрес створює передумови для виникнення нових ризиків, які пов'язані з освоєнням нових знань, недосконалістю техніки та неправильної її експлуатацією людиною.
Страхування має об'єктивну і суб'єктивну імовірність. Перша відображає закони, притаманні явищам і предметам в їх об'єктивної реальності, друга - випадковості, що ігнорують суб'єктивний підхід до дійсності, що заперечують або не враховують об'єктивні закони природи і суспільства.
Якщо введення нового виду страхування передували збір і аналіз статистичних даних, то отриманий результат відображає статистичну ймовірність.
Страховий процес базується на даних страхової статистики, яка представляє показники в натуральному та вартісному вираженні, що відображають реалізацію страхового захисту, а також на аналізі узагальнень з типовим і масовим страхових операціях.
Розглянемо основні показники страхової статистики. До їх числа відносяться: число об'єктів страхування; число страхових подій; число постраждалих об'єктів внаслідок страхових подій; сума зібраних страхових платежів; сума виплаченого страхового відшкодування; сукупна страхова сума за всіма застрахованим об'єктам; сукупна страхова сума за всіма пошкодженим об'єктах.
Перераховані показники використовуються при визначенні розрахункових показників страхової статистики.
Частота страхових подій показує число страхових випадків, що припадають на один об'єкт страхування. Одне страхова подія може спричинити за собою кілька страхових випадків. Наприклад, одна повінь призводить до затоплення великої кількості застрахованих від цього будинків, а також загибелі та травмування населення.
Спустошлива страхової події, або коефіцієнт кумуляції ризику, показує, яка кількість застрахованих об'єктів постраждає від впливу одного страхового випадку.
Коефіцієнт збитковості завжди менше або дорівнює одиниці. Якщо він дорівнює одиниці, то це означає знищення всіх застрахованих об'єктів у результаті реалізації одного страхового випадку.
Збитковість страхової суми завжди менше одиниці. Норма збитковості позначає рівень фінансової стабільності даного виду страхування
Частота шкоди відображає частоту настання страхового випадку. Його величина повинна бути менше одиниці. Якщо вона дорівнює одиниці, то одне страхове подія торкнулася всі страхові об'єкт.
Тяжкість шкоди показує величину знищеної страхової вартості.
Страховики, періодично здійснюючи аналіз показників страхової статистики, виявляють фактори, які негативно або позитивно впливають на їх роботу, і вживають заходів щодо підвищення рентабельності страхових операцій.
Аналіз ризиків дозволяє розділити їх на дві великі групи: страхують і нестрахуемая (не включаються в договір страхування).
Ризики, що страхуються піддаються обчисленню та фінансового виміру і підлягають страхуванню.
До нестрахуемая відносять форс-мажорні ризики, оцінити рівень яких неможливо, а також масштабні ризики, які ніхто не готовий прийняти на себе.
Розрізняють також чисті і спекулятивні ризики.
Чистий ризик означає вірогідність несення збитків, а спекулятивний - також імовірність одержання вигоди (такий ризик вкладення в цінні папери).
Крім того, проводять відмінність між масовими ризиками, що мають місце у приватній сфері, де об'єктами страхування виступають інтереси приватних осіб, і великими ризиками, якими є в більшості своїй ризики промислових підприємств.
Перелік страхових ризиків складає обсяг страхової відповідальності за договором страхування. Його висловлюють страховою сумою договору. Ціна ризику в грошовому вираженні становить тарифну ставку, зазвичай розраховується на 100 руб. страхової суми або у відсотках (проміле) до абсолютній величині.
2. Страхування ризику неплатежу
Після Другої світової війни в практиці міжнародної торгівлі значне місце займають поставки промислового обладнання, компенсаційні та інші експортно-імпортні операції на базі довгострокових кредитів. З метою гарантії погашення кредитів в обумовлені терміни кредитори в багатьох випадках роблять страхування експортних кредитів, чи ризику неплатежу. Особливе значення страхування ризику неплатежу набуває в умовах ринкової економіки, коли окремі підприємства та організації самостійно виходять на зовнішній ринок, встановлюють прямі комерційні зв'язку без достатнього знання своїх партнерів, умов торгівлі у відповідних країнах.
Страхування цього ризику приватні страхові компанії, як правило, не проводять. Страхування експортних кредитів здійснюється спеціалізованими установами та товариствами, які зазвичай належать державі або в яких держава має контрольний пакет акцій.
Страхуванню підлягають збитки від несплати рахунків за поставлені товари і (або) надані послуги, що виникли протягом дії договору страхування внаслідок настання страхового випадку. Страхування також поширюється на рахунки, виписані на товари і (або) послуги, які дійсно поставлені і (або) справді надані від імені та за рахунок страхувальника, прийняті іноземним покупцем і підлягають оплаті протягом терміну, встановленого в договорі страхування.
Страхування не поширюється на неустойки, договірні штрафи, відсотки за прострочення, відшкодування збитків по рекламації, курсові різниці; рахунки, виписані на державні підприємства, організації і фірми; рахунки за експортними контрактами, для виконання яких відсутні необхідні ліцензії та (або) дозволу. Не відшкодовуються також збитки, що з'явилися наслідком війни, військових дій, громадянської непокори, страйків, конфіскації, націоналізації, введення ліцензування, скасування експортної або імпортної ліцензії, заборони або обмеження переказів.
Страховим випадком вважається неплатоспроможність іноземного покупця, під якою розуміються наступні події: відкриття судового провадження у справі про неспроможність іноземного покупця або відмову про порушення справи про неспроможність іноземного покупця у зв'язку з відсутністю у нього майна; відкриття судового процесу по запобіганню неспроможності; досягнення позасудового компромісу між іноземним покупцем і його кредиторами; безперспективність платежу в силу доведених несприятливих обставин.
Страховим випадком вважається також неоплата застрахованого рахунку протягом шести місяців з дати закінчення строку, встановленого в договорі страхування.
Для визначення розмірів збитків із суми несплачених рахунків віднімаються: зустрічні вимоги іноземного покупця до страхувальника; доходи від реалізації різних видів забезпечення; всі надходження після настання страхового випадку, включаючи надходження від реалізації активів в ході судового провадження у частці страхувальника.
Валютою страхування може бути будь-яка іноземна валюта, в якій виписуються рахунки іноземним покупцям. Страхова премія та страхове відшкодування оплачуються в тій валюті, в якій виписані рахунку.
3. Класифікація ризиків
Страхування зовнішньоекономічної діяльності (ЗЕД) не є видом страхування, для здійснення якого необхідне отримання спеціальної ліцензії. Строго кажучи, в даному випадку здійснюється диференціація страховика за ознакою діяльності страхувальників на внутрішньому або міжнародному ринку.
У силу цього об'єкти страхування ЗЕД аналогічні об'єктах страхування всередині країни.
Особливе значення у страхуванні ЗЕД мають такі види страхування:
• страхування вантажів;
• страхування відповідальності перевізника;
• морське страхування;
• авіаційне страхування;
• страхування фінансових ризиків.
Учасники міжнародних економічних, у тому числі валютно-кредитних і фінансових відносин, піддаються різноманітним ризикам. У їх числі комерційні ризики, пов'язані:
1) зі зміною ціни товару після укладання контракту;
2) відмовою імпортера від прийому товару, особливо при інкасової формі розрахунків;
3) помилками в документах чи оплаті товарів;
4) зловживанням або розкраданням валютних коштів, виплатою за підробленими банкнотам, чеками тощо;
5) неплатоспроможністю покупця чи позичальника;
6) нестійкістю валютних курсів;
7) інфляцією;
8) коливаннями процентних ставок.
У результаті технологічної революції виникли нові види ризиків, зокрема, пов'язані з електронними переказами. Посилився ризик країни, в тому числі непереказу коштів. У зв'язку з цим перед банками виникли проблеми експертизи та рейтингу країнової ризику, а також його покриття.
Таким чином, основними факторами, що визначають ризики в ЗЕД, є:
1) на макрорівні:
- Зниження темпів економічного зростання; S інфляція;
- Погіршення торговельного та платіжного балансу країни;
- Збільшення державного боргу (внутрішнього і зовнішнього);
- Зменшення золотовалютних резервів;
- Міграція капіталів;
- Зміни в законодавстві країни-боржника (обмеження і заборона);
- Політичні події;
2) на мікрорівні:
- Погіршення господарсько-фінансового становища контрагента;
- Неплатоспроможність покупця і позичальника;
- Нестійкість курсу валюти ціни (кредиту) і валюти платежу;
- Коливання процентних ставок;
- Ступінь довіри до контрагента.
Особливе місце серед комерційних ризиків займають валютні ризики - небезпека валютних втрат у результаті зміни курсу валюти ціни (позики) стосовно валюти платежу в період між підписанням зовнішньоторговельного чи кредитної угоди і здійсненням платежу по ньому.
Виділяють наступні види валютного ризику:
1) операційний - можливість збитків або недоотримання прибутку;
3) несприятливий вплив валютного ризику на економічний стан підприємства.
В основі валютного ризику лежить зміна реальної вартості грошового зобов'язання в зазначений період. Експортер несе збитки при зниженні курсу валюти ціни по відношенню до валюти платежу, так як він отримає меншу реальну вартість у порівнянні з контрактною. Аналогічним буде валютний ризик для кредитора, який ризикує не отримати еквівалент вартості, переданої в тимчасове користування позичальникові. Навпаки, для імпортера і боржника за позиками валютні ризики виникають, якщо підвищується курс валюти ціни (позики) по відношенню до валюти платежу. В обох випадках еквівалент в національній валюті боржника буде менше сум, на які контрагенти розраховували при підписанні угоди. Коливання валютних курсів ведуть до втрат одних і збагачення інших фірм і банків. Валютним ризикам піддаються обидві сторони угоди (торгового і кредитного), а також державні і приватні власники іноземної валюти. Валютні ризики банків виникають при відкритої валютної позиції. Зміна валютних курсів впливає на результати діяльності транснаціональних корпорацій (ТНК), що здійснюють інвестиції в різні країни і в різних валютах. При девальвації іноземної валюти сума капіталовкладень в реальному обчисленні може виявитися нижче, ніж при інвестиціях в національній валюті, і навіть перетворитися на збиток.
Світова практика виробила наступний основний принцип страхування валютного ризику. Нетто-позиції по кожній іноземній валюті підсумовуються, сортуються за строками укладення та виконання угоди і повинні бути застраховані в кінці кожного місяця зазвичай однією сумою для спрощення звітності, за винятком окремих угод.
Учасники міжнародних кредитно-фінансових операцій схильні не тільки валютному, але й кредитному, процентному і трансферного ризикам.
Кредитний ризик - ризик несплати позичальником основного боргу і відсотків по кредиту, належних кредитору. Цей ризик несе кредитор при неплатоспроможності позичальника.
Процентний ризик - небезпека втрат, пов'язаних зі зміною ринкової процентної ставки в порівнянні зі ставкою, передбаченою кредитною угодою в період між його підписанням і здійсненням платежу. Позичальник несе ризик зниження ринкової процентної ставки, а кредитор - ризик її підвищення.
Трансфертний ризик - ризик неможливості переведення коштів у країну кредитора (експортера) у зв'язку з валютними обмеженнями в країні-позичальника або його неплатоспроможністю та іншими причинами. Учасники ринку здійснюють міжнародні угоди на базі комбінації різних валют, процентних ставок, строків і шукають ефективні способи покриття валютних, кредитних, процентних, трансфертних та інших ризиків.
Практика виробила такі підходи до вибору стратегії захисту від цих ризиків.
1.Прийняття рішення про необхідність спеціальних заходів по страхуванню ризику.
2.Виділення частини зовнішньоторговельного контракту чи кредитної
3.соглашенія, відкритої валютної позиції, яка буде страхуватися.
4. Вибір конкретного способу і методу страхування ризику.
4. Методи страхування ризиків
У міжнародній практиці застосовуються три основних методи страхування ризиків:
1. односторонні дії одного з контрагентів;
2. операції страхових компаній, банківські та урядові гарантії;
3. взаємна домовленість учасників угоди.
Іноді комбінується кілька способів.
На вибір конкретного методу страхування валютного і кредитного ризиків впливають такі фактори:
- Особливості економічних і політичних відносин із
- Країною - контрагентом угоди;
- Конкурентоспроможність товару;
- Платоспроможність імпортера чи позичальника;
- Діючі законодавчі обмеження на проведення валютних чи кредитно-фінансових операцій в цій країні;
- Термін, на який необхідно отримати покриття ризику;
- Наявність додаткових умов здійснення операції (заставний депозит, гарантія третьої особи);
- Перспективи зміни валютного курсу або процентних ставок на ринку і т.д.
З метою досягнення оптимального страхування валютного і кредитного ризиків контрагенти допускають поступки за одними статтями угоди, домагаючись переваг за іншими. Одним з методів страхування ризиків є захисні застереження - договірні умови, що включаються в угоди і контракти, що передбачають можливість їх перегляду в процесі виконання з метою страхування валютних, кредитних та інших ризиків, тобто обмеження втрат контрагентів міжнародних економічних відносин. Складовою частиною захисних заходів від валютного ризику служить прогнозування валютного курсу та відсоткових ставок. При цьому практикуються метод експертних оцінок, який базується на знаннях, інтуїції суб'єктів ринку, і формалізовані методи. У їх числі риночнооріентірованние методи, багатофакторні економетричні, а також методи, засновані на ретроспективному аналізі динаміки валютного курсу.
Світова практика страхування валютних і кредитних ризиків відображає еволюцію цих ризиків і методів захисту від них, пов'язану зі змінами в економіці і світовій валютній системі. При золотому стандарті валютні ризики були мінімальні, так як валютний курс коливався у вузьких межах золотих точок.
Після Першої світової війни в умовах нестабільності світової валютної системи валютні ризики зросли. При Бреттон-Вудської системи, заснованої на режимі фіксованих валютних курсів і паритетів, валютні ризики були обумовлені періодичними офіційними девальвації і ревальвації. За 1949-1973 рр.. було проведено близько 500 офіційних девальвацій і 10 ревальвації. У зв'язку з кризою Бреттон-Вудської системи і переходом до плаваючих валютних курсів (з березня 1973 р.) і Ямайської валютної системі валютні ризики збільшилися.
Різкі короткострокові коливання і помітні довгострокові відхилення курсових співвідношень призводять до переоцінки або недооцінки валют на світових ринках. Незбалансованість платіжних балансів і міжнародних розрахунків періодично приводить у рух значні обсяги короткострокових капіталів («гарячі» гроші). Масштаби валютної спекуляції стають величезними. Збільшується амплітуда коливань плаваючих процентних ставок. Широка лібералізація міжнародних валютних та кредитно-фінансових операцій поєднується з посиленням вимог національних органів контролю і нагляду до банків, які зобов'язані дотримуватися встановлених банківські коефіцієнти.
В умовах нестійкості валютних, кредитних, фінансових, золотих ринків зростає ірраціональність поведінки суб'єктів ринку, здатних різко відреагувати на непідтверджені чутки, але ігнорувати істотні події.
4.1 Захисні застереження
Після Другої світової війни для страхування валютного ризику застосовувалися золоті, валютні застереження та ін
Золота обмовка - різновид захисної обмовки, заснована на фіксації золотого вмісту валюти платежу на дату укладання контракту і перерахунку суми платежу пропорційно зміні цього золотого змісту на дату виконання. При прямій золотий застереженні сума зобов'язання прирівнювалась до ваговій кількості золота (після Другої світової війни 1 т пшениці - до 65-70 г чистого золота). При непрямої золотий застереженні сума зобов'язання, виражена у валюті, перераховувалася: сума платежу підвищувалася пропорційно зменшенню золотого змісту цієї валюти (зазвичай долара) чи знижувалася при його підвищенні. В окремих країнах застосування золотий застереження було заборонено законодавством. Використання золотий застереження базувалося на припущенні, що існують офіційні золоті паритети - співвідношення валют за їх золотим змістом, які з 1934 по 1976 р. встановлювалися на базі офіційної ціни золота, вираженої в доларах. У результаті різких коливань ринкової ціни золота, частих девальвацій в умовах кризи Бреттон-Вудської валютної системи золота обмовка втратила захисні властивості проти валютного ризику. У зв'язку з Ямайської валютної реформою, що скасувала золоті паритети країн - членів Міжнародного валютного фонду (МВФ) і офіційну ціну золота, золота обмовка перестала застосовуватися.
Валютна обмовка - умова в міжнародному торговельному, кредитному чи іншій угоді, що обумовлює перегляд суми платежу пропорційно зміні курсу валюти застереження з метою страхування експортера або кредитора від ризику знецінення валюти. Валюта і сума платежу ставляться в залежність від більш стійкої валюти застереження. Найбільш поширена захист у формі розбіжності валюти ціни (позики) і валюти платежу. Якщо валюта ціни товару або валюта позики виявилася більш стійкою, ніж валюта платежу, то сума зобов'язання зростає пропорційно підвищенню курсу валюти ціни (застереження) по відношенню до валюти платежу. При іншому варіанті застереження валюта ціни і валюта платежу збігаються, але сума платежу поставлена в залежність від курсу останньої до валюти застереження. Наприклад, угода укладена в євро, а валютою застереження є долар США. Експортери та кредитори несуть ризик при зниженні курсу валюти застереження відносно валюти угоди.
Перерахунок суми платежу при реалізації валютного застереження провадиться пропорційно зміні курсу валюти застереження (або валюти ціни) по відношенню до валюти платежу. Наприклад, укладений контракт на суму 10 тис. дол, платіж у фунтах стерлінгів. Припустимо, в результаті девальвації долара на 7,89% курс валюти платежу підвищився на 8,57%. Сума платежу зменшується пропорційно зниженню курсу валюти застереження (на 7,89%), і експортер зазнає збитків. Навпаки, якщо валюта ціни - фунт стерлінгів, а валюта платежу - долар, то в результаті згаданої девальвації виграє експортер, так як сума платежу збільшується на 8,57% пропорційно підвищенню курсу валюти ціни, яка виступає як валюта застереження.
В умовах нестабільності плаваючих валютних курсів отримали поширення багатовалютні (мультивалютні) застереження, відповідно до яких сума грошового зобов'язання перераховується в залежності від зміни курсового співвідношення між валютою платежу і корзиною валют, заздалегідь обираних за згодою сторін. Кількість валют у наборі валютного кошика коливається від двох і більше. Багатовалютні застереження мають деякі переваги в порівнянні з одновалютні. По-перше, валютна корзина як метод вимірювання середньозваженого курсу валюти платежу знижує ймовірність різкої зміни суми платежу. По-друге, вона найбільшою мірою забезпечує інтереси обох контрагентів угоди з погляду валютного ризику, тому що включає валюти, що мають різну ступінь стабільності. Існує кілька формулювань багатовалютної застереження в залежності від способу розрахунку курсових втрат. Неточність її формулювання у контракті призводить до застосування кожною стороною свого способу розрахунків, утруднюючи регулювання міжнародних платежів. Захисні властивості багатовалютної застереження залежать не від кількості, а від якості набору валют. Застереження, заснована на випадковому виборі валют, може виявитися настільки ж неефективною, як і звичайна одновалютні застереження.
Практикуються багатовалютні застереження, засновані на міжнародних рахункових валютних одиницях. Останні з'явилися з 30-х рр.. XX ст. в умовах світової економічної та валютного криз. Протягом багатьох років сфера їх застосування обмежувалася операціями міжнародних економічних організацій та міждержавними угодами.
В умовах Бреттон-Вудської валютної системи міжнародні рахункові валютні одиниці зазвичай наділялися умовним золотим вмістом або прирівнювалися до відносно стабільній валюті, що мала золотий вміст (наприклад, до долара США, швейцарського франка). Вони використовувалися для визначення розміру грошових зобов'язань, включаючи внески в міжнародні організації, розмірів кредиту, допомоги, ціни і т.д. При настанні строку сума платежів перераховувалася відповідно до незмінною умовною вартістю лічильної одиниці, як при золотий застереженні. У результаті переходу до Ямайської валютної системи і плаваючих валютних курсів міжнародні валютні одиниці прирівнюються до певної валютного кошика. Вони розрізняються складом валют:
- Наділених однаковими питомими вагами (симетрична кошик);
- Різними питомими вагами (асиметрична кошик);
- Зафіксованих на визначений період застосування валютної одиниці в якості валюти застереження (стандартна кошик);
- Змінюються в залежності від ринкових факторів (регульована кошик). Стандартні, а також нестандартні валютні кошики використовуються для індексації валюти ціни і валюти позики.
При використанні багатовалютної застереження для захисту від валютних ризиків застосовується принцип порівняння курсу валюти ціни по відношенню до валютного кошика на момент платежу і курсу на день підписання контракту. Подібна обмовка формулюється приблизно так: «Ціна контракту встановлена виходячи з того, що вартість валютного кошика на день підписання угоди складає стільки-то одиниць валюти ціни. У разі якщо на день платежу вартість валютного кошика зміниться, то черговий платіж буде змінений в тій же пропорції ».
Складовими елементами механізму дії валютної обмовки виступають:
- Початок її дії, що залежить від встановленого в контракті межі коливань курсу (наприклад, 3%);
- Дата базисної вартості валютної корзини, якою є день підписання контракту або попередня йому дата. Іноді застосовується ковзна дата базисної вартості, що створює додаткову невизначеність;
- Дата (або період) визначення умовної вартості валютної корзини на момент платежу: звичайно робочий день безпосередньо перед днем платежу або за кілька днів до нього;
- Обмеження дії валютної обмовки при підвищенні і зниженні курсу валюти платежу проти валюти застереження шляхом встановлення нижньої і верхньої меж дії застереження (звичайно у відсотках до суми платежу).
Перевага застосування СДР (Special Drawing Rights - спеціальні права запозичення) та ЕКЮ (European Currency Unit-Європейська валютна одиниця), замінених з 1999 р. на євро як бази валютного застереження, полягає в тому, що регулярні і загальновизнані їхні котирування виключають періодичні колізії при перерахунку сум платежу. Багатовалютна застереження служить в основному засобом захисту від валютного та частково від інфляційного ризику в тій мірі, в якій зростання товарних цін відбивається на динаміці курсів валют. Результат, аналогічний багатовалютної застереження, дає використання в якості валюти ціни декількох валют узгодженого набору. Іноді практикується опціон валюти платежу, при якому в момент укладання контракту ціна фіксується в декількох валютах, а при настанні строку платежу експортер має право вибору валюти платежу.
Включення захисних застережень у зовнішньоторговельний контракт або кредитна угода вимагає часом складного узгодження між контрагентами і взаємних поступок за іншими умовами контракту, в тому числі зниження ціни.
Товарно-цінова обмовка - умова, що включається в міжнародні економічні угоди з метою страхування експортерів і кредиторів від інфляційного ризику. До таких застережень відносяться:
- Застереження про ковзної ціною, підвищується в залежності від ціноутворюючих факторів;
- Індексація, заснована на включенні в угоду особливої індексного застереження про перерахунок суми платежу пропорційно зміні індексу цін за період з дати підписання до моменту виконання зобов'язання. Індексні застереження мало застосовуються в міжнародних розрахунках у зв'язку з труднощами вибору і перегляду індексів, реально відображають зростання цін на товари. Крім того, позичальники заперечують проти погіршення умов кредитування при застосуванні індексного застереження.
Поширені також компенсаційні угоди для страхування валютних ризиків при кредитуванні: сума кредиту ув'язується з ціною у визначеній валюті товару, що поставляється в рахунок погашення кредиту, з метою уникнути змін цієї суми внаслідок коливань цін і курсів валют. Однак при цьому односторонні вигоди отримують контрагенти, які купують продукцію підприємств, побудованих за компенсаційними угодами. Позичальнику невигідно фіксувати ціни на момент укладання угоди, так як в умовах інфляції його реальні витрати з погашення кредиту будуть менше, ніж при поставках товарів за заздалегідь фіксованими цінами. Комбінована валютно-товарна обмовка використовується для регулювання суми платежу залежно від змін, як товарних цін, так і валютних курсів. Якщо ціни і курси змінюються в одному напрямку, то сума зобов'язання перераховується на найбільший відсоток відхилення; якщо напрямок їх динаміки не збігається, то сума платежу змінюється на різницю між відхиленнями цін і курсів. Банки використовують плаваючі процентні ставки для страхування ризиків по середньо-і довгострокових кредитах.
Міжнародні монополії - ТНК і ТНБ (транснаціональні банки) - для страхування валютного ризику інвестують частину активів (до 10%) у золото в умовах підвищення його ціни з метою гарантії від можливих збитків, пов'язаних з нестабільністю курсів валют, що є компонентами їх ліквідних активів.
4.2 Сучасні методи страхування валютного ризику
З 1970-х рр.. замість захисних застережень, які не дають повної гарантії усунення валютного ризику, застосовуються в основному такі методи покриття валютного і кредитного ризиків. У їх числі:
- Валютні опціони;
- Міжбанківські операції "своп";
- Форвардні валютні операції;
- Валютні ф'ючерси.
Валютний опціон - угода між покупцем і продавцем валют, яка дає право покупцю опціону купувати чи продавати за визначеним курсом певну суму валюти протягом обумовленого часу за винагороду.
Валютні опціони застосовуються, якщо покупець опціону прагне застрахувати себе від ризику зміни курсу валюти у визначеному напрямку. Цей ризик може бути:
- Потенційним і виникає у разі «присудження» фірмі контракту на поставку товарів;
- Пов'язаних з хеджуванням вкладення капіталу в іншій валюті за більш привабливими ставками;
- При торговій угоді, коли експортер прагне застрахувати ризик втрат від несприятливої зміни валютного курсу і одночасно зберегти перспективу виграшу в разі сприятливої для нього динаміки курсу валюти, у якій укладена угода. Купівля опціону використовується для страхування прихованого валютного ризику при торгівлі ліцензіями, замовлення на науково-дослідні та дослідно-конструкторські розробки (НДДКР), переговорах про субпоставка або фінансуванні, тобто коли виникнення зобов'язання або вимоги залежить від акцепту оферти (пропозиції) контрагентом.
Міжбанківські операції «своп» включають готівкову операцію, а потім контрсделкі на певний термін. Наприклад, англійська комерційний банк продає 10 млн дол (тримісячний депозит) на умовах наявної угоди і купує їх на певний термін за форвардним курсом у французького банку, який у свою чергу купує у нього долари на умовах наявної угоди і продає їх на той же термін .
Один із способів страхування валютного ризику - форвардні операції з валютою платежу. Наприклад, експортер, продаючи товари за певну валюту, одночасно укладає на певний термін валютну операцію, реалізуючи майбутню валютну виручку. Імпортер, навпаки, вдається до форвардній угоді для завчасного придбання валюти платежу, якщо очікується підвищення її курсу до моменту платежу за контрактом.
Для страхування валютного ризику застосовуються валютні ф'ючерси - торгівля стандартними контрактами. Для захисту банківського портфеля цінних паперів, що приносять фіксовані доходи, застосовуються процентні ф'ючерси. Використання термінових валютних операцій і операцій «своп» для страхування валютного ризику почасти пов'язано з державним контролем за станом балансів банків, так як ці операції обліковуються на позабалансових рахунках.
Для позначення різних методів страхування різних ризиків шляхом укладання двох протилежних угод у банківській, біржовий та комерційній практиці використовується термін «хеджування» (від англ. Hedge - захищати). У вузькому сенсі хеджирування означає, що хеджери здійснюють страхування ризику шляхом створення зустрічних вимог і зобов'язань в іноземній валюті. Традиційним і найбільш поширеним видом хеджування є термінові (форвардні) операції з іноземною валютою. Наприклад, англійська фірма, яка чекає через шість місяців надходження доларів США, здійснює хеджування шляхом продажу майбутніх надходжень доларів на фунти за строковим курсом на шість місяців. Фірма, здійснюючи форвардну операцію, створює зобов'язання поставити продані долари для балансування наявних доларових вимог. У разі падіння курсу валюти платежу (долара) збитки за експортним контрактом будуть покриті за рахунок курсової прибутку за терміновою валютної угоді. Імпортер, навпаки, завчасно купує іноземну валюту, якщо очікується підвищення курсу валюти платежу, зафіксованої в контракті.
Аналогічно іноземний інвестор страхує ризик, пов'язаний з можливим зниженням курсу валюти, в якій зроблені інвестиції, шляхом продажу її на певний термін з метою запобігання своїх активів від втрат. На ринку валютних ф'ючерсів хеджер - покупець ф'ючерсного контракту отримує гарантію, що в разі підвищення курсу іноземної валюти на ринку "спот" (готівкових операцій) він може купити її за більш вигідним курсом, зафіксованим при укладанні ф'ючерсної угоди. Таким чином, збитки за готівковій угоді компенсуються прибутком на ф'ючерсному валютному ринку у разі підвищення курсу іноземної валюти, і навпаки. Валютний курс на ринку «спот» зближується з курсом ф'ючерсного ринку в міру наближення терміну виконання ф'ючерсного контракту. Отже, головна мета валютних ф'ючерсів - компенсація валютного ризику, а не отримання іноземної валюти. Тому зазвичай хеджери закривають свої валютні позиції на останніх торгових сесіях (робочих сеансах), отримуючи прибуток або оплачуючи програш на ф'ючерсному ринку (маржу).
Хеджування впливає на попит і пропозицію на ринку термінових угод, посилюючи тиск на певні валюти, особливо в періоди несприятливих тенденцій в динаміці їхнього курсу.
4.3 Методи страхування кредитного ризику
Основними методами захисту від кредитних ризиків, крім хеджування, є: гарантії (уряду або першокласного банку) і спеціальна система страхування міжнародних кредитів (в основному експортних). Страхування міжнародних кредитів - це різновид майнового страхування, спрямованого на зменшення або усунення кредитного ризику. Воно виникло в кінці XIX - початку XX ст. Після Першої світової війни були створені спеціальні страхові компанії. Світова економічна криза 1929-1933 рр.. виявив неефективність приватного страхування. Необхідність стимулювання експорту і збільшення ризиків призвели до розвитку державного страхування міжнародних кредитних операцій, особливо середньо-і довгострокових експортних кредитів.
Сутність такого страхування полягає в тому, що страховик зобов'язується за певну плату відшкодовувати збитки страхувальників - кредиторів експорту та експортерів, пов'язані з комерційними, політичними, форс-мажорними ризиками. Комерційний ризик пов'язаний з неплатоспроможністю позичальника. Об'єктом страхування міжнародних кредитів є також валютні ризики, підвищення вартості товару в період його виготовлення. Політичні ризики викликаються діями держави (конфіскація, націоналізація) або війнами, в результаті яких порушуються умови кредитної угоди. Поширені ризики, пов'язані з тероризмом, саботажем. У коло страхуються об'єктів включені ризики, зумовлені страйками, повстаннями, громадянськими війнами. Форс-мажорні ризики пов'язані зі стихійними лихами (повенями, землетрусами та ін.)
Територіальна віддаленість контрагентів зовнішньоекономічних операцій, обмеженість інформації про їх фінансово-економічному становищі збільшують ризики експортерів та кредитують їх банків в порівнянні з внутрішньою торгівлею. Об'єктом страхування служить також будівництво об'єктів в країні за допомогою іноземного капіталу або за кордоном за сприяння цієї країни.
Страхування експортних кредитів. Даний вид страхування зародився в Європі після Першої світової війни, але широке поширення одержав в 1950-х рр.. у зв'язку з активним розвитком зовнішньої торгівлі і процесами глобалізації в економіці, в тому числі фінансової та страховій сферах.
Об'єктом кредитного страхування виступає майновий інтерес, пов'язаний з комерційним, або торговим кредитом покупцю, тобто наданням розстрочки платежу за поставлені товари чи надані послуги. У ряді випадків страхується інтерес, пов'язаний з банківським кредитом покупцю, що є різновидом комерційного кредиту. Страхувальником виступає продавець або експортер, а при кредиті покупцеві - банк. Під терміном «кредитний ризик" розуміється не тільки довгострокова або короткострокова (на кілька місяців) розстрочка платежу, але і будь-який платіж, що відбувається після відвантаження товарів, у тому числі платіж «каса проти документів» або «платіж готівкою».
Для з'ясування місця і ролі кредитного страхування необхідно обмовитися, що це страховий продукт розвиненого, цивілізованого та стабільного ринку і один з інструментів конкурентної боротьби. При переповненні ринку товарами та послугами центр конкурентної стратегії переноситься з якості товару на умови платежу. За інших рівних умов можливість надати розстрочку платежу покупцю дає продавцю виграшну позицію.
Як будь-який економічний механізм, страхування ризиків неплатежу має свої альтернативи. Такими альтернативами служать безвідкличний акредитив або пряма банківська гарантія платежу, а також факторинг (скупка боргових зобов'язань) і авансова форма оплати. Чим менш розвинений і більше нестабільний ринок, тим частіше в ньому використовуються авансові платежі.
Після закінчення Другої світової війни в практиці міжнародного економічного співробітництва та зовнішньої торгівлі значне місце займають поставки промислового обладнання, компенсаційні та інші експортно-імпортні операції на базі довгострокових і середньострокових кредитів. З метою гарантії погашення кредитів в бусловленние терміни кредитори в багатьох випадках роблять страхування експортних кредитів або ризику неплатежу.
До останнього десятиліття XX ст. страхування цього ризику приватні акціонерні компанії, як правило, не виробляли. Страхування експортних кредитів здійснювалося переважно спеціалізованими установами та товариствами, які зазвичай належать державі або в яких держава має контрольний пакет акцій. В останні роки страхування експортних кредитів все частіше здійснюють комерційні страховики.
Умови страхування ризику неплатежу. Згідно застосовуваним типовими правилами страхування ризику неплатежу предметом страхування служить випливає з договору купівлі-продажу зобов'язання покупця сплатити в зазначений у договорі термін обумовлену суму за отримані в кредит товари, які є предметом угоди.
Для укладення договору страхування необхідні такі документи: належним чином оформлений договір купівлі-продажу; експортно-імпортні ліцензії; офіційний дозвіл на переказ коштів за кордон та інші документи, передбачені у таких випадках законодавствами країн-експортерів та імпортерів.
У письмовій заяві на страхування ризику неплатежу страхувальник також зобов'язаний вказати всі відомі йому дані, які можуть бути суттєвими для судження про ступінь ризику, включаючи відомості, які страхувальник вважає недостатньо обгрунтованими і достовірними.
Умови страхування передбачають, що з обсягу відповідальності виключаються випадки несплати або затримок в платежі, якщо вони стали наслідком таких причин:
- Поставка або надана послуга зроблена з порушенням умов договору (постачання з відхиленням від обумовлених термінів, невідповідність якості, кількісна недостача і т.п.);
- Умови договору продажу або надання послуг не відповідають законодавчим та іншим вимогам країни-відправника, одержувача або транзиту;
- Відсутня комплект варораспорядітельних документів (фактури, ліцензії, транспортні документи тощо);
- Оплата не проведена або не може бути здійснена за мотивами, що залежать від країни-експортера, до яких належать, наприклад, відповідні розпорядження влади; товари не прийняті або прийняті, але повертаються.
Страховою сумою за страхуванням ризику неплатежу вважається ціна, зазначена в договорі продажу або договорі про надання послуг. Страхуванню підлягає повна сума операції. Разом з тим страхова сума не може бути вище суми, обумовленої в договорі купівлі-продажу та узгодженої із страховиком.
Страховик резервує за собою право не надавати страхувальнику покриття в повній сумі його зобов'язань за договором купівлі-продажу або за договором про надання послуг, залишаючи частину ризику (10-20%) на відповідальності страхувальника. Дана умова покликане спонукати страхувальника до прийняття залежних від нього заходів щодо безумовного виконання договірних зобов'язань і надання страховику всебічного сприяння при настанні страхового випадку або щодо його запобігання.
Курсова різниця, відсотки за прострочення платежів, штрафи, що випливають з договірних зобов'язань, суми неустойки та інші подібні витрати не можуть бути об'єктом страхування і, отже, приплюсовуватиметься до страхової суми. Проте за угодою між страхувальником і страховиком витрати по фрахту можуть бути включені в страхову суму.
Важливою умовою договору страхування виступає так званий строк очікування платежу. Згідно з цією умовою відповідальність страховика настає не відразу після того, як по торговельному договором або договором надання послуг не зроблено платіж в обумовлений час або на обумовлену дату, а після закінчення певного терміну, зазвичай 60 днів. Цей термін необхідний, щоб з'ясувати причини неплатежу і вжити заходів щодо їх усунення.
Протягом часу дії договору страхування страхувальник зобов'язаний негайно повідомляти страховику про всі випадки збільшення ризику і передачі прав за полісом третім особам.
Датою початку відповідальності вважається дата коносамента або залізничної (авіаційної) накладної. Якщо відправки здійснюються окремими партіями, то датою початку відповідальності вважається дата початкового транспортного документа.
Умовами страхування передбачається, що страховик внаслідок збільшення небезпеки або інших причин може розірвати договір страхування відносно подальших поставок шляхом офіційного повідомлення про це страхувальника. Мається на увазі, що договір страхування не буде поширюватися на всі поставки, які будуть проводитися після закінчення 48 годин з моменту вручення, страхувальнику повідомлення про розірвання договору страхування. За угодою сторін замість 48 год в договорі страхування може бути обумовлений і інший, більш тривалий термін.
Якщо в договорі страхування не передбачено іншого, він вступає в силу тільки після оплати премії. Валютою страхування вважається валюта, в якій сплачена премія.
Страхувальник зобов'язаний інформувати про кожну сумі, що надійшла в рахунок платежів за контрактом, покриваються договором страхування.
У разі несплати рахунку постачальника або оплати його не в повній сумі страхувальник повинен негайно інформувати про це страховика і утриматися від відвантаження чергової партії товару.
При настанні страхового випадку на підтвердження збитку страхувальник повинен документально довести, що він зі свого боку виконав усі зобов'язання, що випливають із договору купівлі-продажу або договору надання послуг, і має юридичне право на витребування з іншого боку відповідних сум. У зв'язку з цим страхувальник зобов'язаний надати страховику копії всіх документів, що мають відношення до угоди і страховому випадку, включаючи листування з платником з питань угоди.
Після виплати суми страхового відшкодування до страховика в межах виплаченої суми переходить право регресу до платника або іншій стороні, яка винна у неплатежі.
Умови страхування передбачають, що страхувальник повинен надати страховику необхідне сприяння в реалізації прав регресу. За пропозицією страховика страхувальник повинен від свого імені вести переговори з метою реалізації прав регресу і в разі необхідності вчінять позов через судові органи. Мається на увазі, що страховик повинен відшкодувати страхувальникові виникли у зв'язку з цим витрати. При реалізації прав регресу судовий розгляд може мати місце в країні покупця або продавця, а в ряді випадків не виключено звернення і в міжнародний суд.
Тарифікація страхування ризику неплатежу вимагає індивідуального підходу до кожного конкретного випадку. При встановленні ставок премії враховуються такі основні фактори:
- Загальний термін і сума кредиту;
- Розмір початкового внеску;
- Строки часткового погашення кредиту (поквартальні, напів-
- Річні або щорічні платежі на певну дату);
- Об'єкт поставок в кредит або вид послуг, що надаються.
При вирішенні питання про прийом того чи іншого ризику на страхування не може не враховуватися загальна сума заборгованості відповідних країн окремим країнам з операцій в кредит, які вже є об'єктом страхування (кумуляція ризику).
Страхування та гарантування міжнародних кредитів. Страхування та гарантування міжнародних кредитів здійснюють спеціальні організації (державні чи напівдержавні, а також приватні).
Державне страхування поширене на найбільш ризиковані операції, що в максимальному ступені звільняє приватних підприємців від ризиків. Ринок кредитного страхування відрізняється високим ступенем монополізації. Страхуванням експортних кредитів у Великобританії займаються приватні компанії (корпорація «Lloyd») і державне страхове суспільство - Департамент гарантії експортних кредитів, створене в 1919 р. і реорганізоване в 1949 р.
За англійському зразку створені державні страхові агентства в Норвегії, Швеції, Канаді і т.д. У Франції страхування експортних кредитів здійснюють напівдержавна французька компанія страхування зовнішньої торгівлі Compagnie Fransaise d'Assurance pour le Commerce Exterieur і приватні страхові компанії. В Італії страхування експортних кредитів виробляють 20 страхових компаній, у тому числі державна компанія Institute Nazionale della Assicurazoni, і створена в 1977 р. SACE. У США гарантії за експортними кредитами надають Export Import Bank та Асоціація страхування іноземних кредитів (Foreign Credit Insurance Association), поліси якої забезпечують погашення кредиту у випадку невиконання іноземним імпортером зобов'язань і можуть використовуватися як забезпечення банківських позичок американським експортером. У Німеччині страхування експортних кредитів здійснюють кілька страхових компаній, в першу чергу Hermes, що діє від імені і за рахунок держави. У Нідерландах та Ірландії страхуванням кредитних ризиків в зовнішній торгівлі займаються тільки державні страхові товариства, в Росії - «Ингосстрах» і акціонерні страхові компанії.
Страхові компанії, що гарантують міжнародний кредит, готують документацію, ведуть розрахунок страхових премій, виявляють розмір збитку, тобто проводять всі технічні операції. Ці компанії спираються на банк даних про більшість експортерів та імпортерів всього світу, їх фінансове становище та платоспроможності. Однак рішення про видачу гарантій приймають державні комітети і комісії, які діють спільно з фірмами та банками.
Незважаючи на країнові відмінності в організації і техніці страхування міжнародного кредиту (розмір і практика нарахування премії, термін і обсяг гарантії і т.д.), загальна риса для всіх розвинених країн - посилення зв'язку між кредитуванням і страхуванням експорту. Зазвичай надання кредиту експортеру або імпортеру припускає наявність поліса експортного страхування. Страхування впливає на умови і терміни кредиту, служить джерелом кредитних пільг для експортера. Кредити, повернення яких гарантується страховою компанією, надаються на більш тривалі терміни і більш пільгових умовах, що дає експортеру конкурентні переваги.
Держава здійснює страхування міжнародних кредитів за рахунок свого бюджету. Список страхуються ризиків налічує сотні найменувань (у Великобританії - близько 300). На частку країн, що розвиваються припадає левова частка урядових гарантій.
З поширенням страхування на всі елементи зовнішньоторговельного контракту, опосередковуваного кредитом, з'явилися нові види гарантій. У їх числі:
1. страхування кредитів на період виконання експортних то
2. варів;
3. гарантія експорту на новий ринок - держава бере на себе
4. витрати з дослідження ринку, реклами та ін;
5. страхування фабрікаціонного ризику, тобто ризику розірвання
6. контракту покупцем у період виробництва важкого устаткування;
7. гарантія повернення наданих коштів, якщо банки відмовилися надати кредит під товарні запаси за кордоном;
8. кредитування іноземного покупця за рахунок Агентства екс
9. кравців кредитів з використанням операції «своп» і т.д.
Схема кредитування імпортера за рахунок Агентства експортних кредитів з використанням операції «своп» полягає в наступному:
1. Агентство експортних кредитів відразу платить експортеру за
2. мірою поставок товару.
3. Імпортер (позичальник) підписує кредитну угоду з
4. кредитором - Агентством експортних кредитів.
5. Імпортер надає прийнятне забезпечення.
6. Агентство експортного кредитування надає в разі
7. необхідності гарантію «своп»-банку.
8. «Своп»-банк визначає відповідного партнера, з яким
9. підписує «своп»-угоду.
Зазвичай експортер не несе відповідальності за угоду. Однак «своп»-банк може вимагати від експортера відповідних зобов'язань. Якщо імпортер не виконає умови «своп»-угоди, «своп»-банк буде нести додаткові витрати по заміні договору. Якщо банк не задоволений діями імпортера, прийняття зобов'язань експортером може бути необхідним.
Таким чином, об'єктом страхування, у тому числі державного, виступають кредити експортера, імпортера, банківські зовнішньоторговельні кредити і гарантії по виконанню контрактних зобов'язань, валютні ризики, інфляційне знецінення валюти кредиту. Нараховується до 50 видів страхування експортних кредитів - на випадок банкрутства, відмови від платежу, прийняття товару, війни, революції, націоналізації, конфіскації, експортного ембарго, валютних обмежень і т.д. Для державного страхування експортних кредитів з держбюджету виділяються лімітні фонди страхових компаній. Державне страхування експортних кредитів відіграє важливу роль в регулюванні економіки, служить засобом конкурентної боротьби на світових ринках.
Для страхування іноді використовується модель VaR (Value-at-Risk)-встановлення ліміту збитків по кожній страхованої позиції та включення цих збитків у бюджет компанії, банку. Її суть полягає в тому, що щомісяця ії ліміт збитків в залежності від розмірів валютної позиції нетто, динаміки валютного курсу, а також критичні точки його коливань у встановлених лімітах. За сприятливої еволюції курсу певних валют щомісячно; створюються курсові резерви, і критичні точки зсуваються ближче до лімітів. Страхування валютної позиції здійснюється, якщо резерви курсових коливань і ліміт збитків вичерпані. Для спрощення розрахунків статистично визначається коефіцієнт для розрахунку імовірної і нижньої межі збитків.
У деяких країнах є спеціалізовані експертні фірми, які дають учасникам міжнародних угод рекомендації, як проводити операції з хеджування інвестицій та вимог в іноземній валюті (коли, на який термін, в яких валютах). Крім того, інвестори використовують поради своїх банків.
Отже, застосовуються у світовій практиці методи страхування валютного і кредитного ризиків у ЗЕД різноманітні і постійно удосконалюються в пошуках вирішення цієї складної проблеми.
Названі види страхування можна розглядати як страхування експортних кредитів, хоча кожен з них має певні особливості.
4.4 Страхування комерційних ризиків
Об'єктом страхування комерційних ризиків виступає комерційна діяльність страхувальника, що передбачає інвестування грошових та інших ресурсів у будь-який вид проведення робіт або послуг і отримання від цих вкладень через певний строк доходу.
Значення даного виду страхування дуже велике: прагнення, підприємців заручитися захистом на випадок можливих втрат у своїй починається діяльності цілком природно. Разом з тим це один з найскладніших видів страхування - як на стадії укладання договору, так і протягом всього періоду його дії.
Визначення обсягу відповідальності. Відповідальність страхової організації по страхуванню комерційних ризиків полягає у відшкодуванні страхувальнику втрат, що виникли внаслідок несприятливого непередбачуваного зміни кон'юнктури ринку та погіршення інших умов здійснення комерційної діяльності.
Страхову суму як межа відповідальності визначають за заявою страхувальника, але, звичайно, за згодою страхової організації. Можливі два варіанти встановлення страхової суми:
1. в межах капітальних вкладень страхувальника в страхують
2. операції;
3. в обсязі капітальних витрат і певної (нормативної)
4. прибутку, яку повинні принести ці витрати.
Призначення страхування комерційних ризиків полягає в тому, щоб відшкодувати страхувальникові можливі втрати, якщо через певний період застраховані операції не дадуть передбаченої окупності. Страхове відшкодування визначають як різницю між страховою сумою і фактичними фінансовими результатами від застрахованої комерційної діяльності.
Залежно від підходу до встановлення страхової суми змінюється зміст страхування: якщо відшкодовують витрати страхувальника, має місце страхування інвестицій; при відшкодуванні витрат страхувальника і нормативного прибутку в наявності страхування доходу (прибутку).
Встановлення терміну дії договору страхування. Оскільки мета страхування полягає в захисті від можливих втрат інвестиційних вкладень, термін дії договору страхування обумовлений строком окупності капітальних витрат. Загальні нормативні терміни окупності істотно розрізняються відповідно до діяльності, розміром підприємства (а отже, і терміном його створення), організацією його діяльності, місцем розташування та іншими факторами. Тому строки договорів, мабуть, неминуче доведеться індивідуалізувати, хоча доцільна деяка їх стандартизація (принаймні, на перших порах проведення даного страхування).
Слід підкреслити, що при визначенні терміну дії договору інтереси страховика і страхувальника тут виявляються інакше, ніж в інших видах майнового страхування.
Страхувальник, прагнучи до якнайшвидшої окупності своєї діяльності, об'єктивно зацікавлений у скороченні терміну страхування. Для страхової організації короткий термін дії договору підвищує ризик невиправданої виплати відшкодування, збільшення ж терміну робить окупність більш реальною, а, отже, знижує ймовірність виникнення підлягають відшкодуванню збитків, хоча можуть діяти й інші фактори.
Особливість даного страхування полягає і в тому, що виплата суми страхування проводиться в основному по закінченні терміну страхування, коли виявляються остаточні результати застрахованих комерційних операцій. За іншими ж видами страхування необхідність компенсації втрат може виникнути в будь-який момент дії договору страхування. Визначеність терміну можливих виплат при страхуванні комерційних ризиків дозволяє планомірно використовувати надійшли внески, створює умови для створення резервів до цього терміну.
Тому при узгодженні терміну дії договору страхування слід виходити з науково обгрунтованих рекомендацій, аналізу вітчизняної та зарубіжної практики окупності інвестицій у різних сферах виробничої та невиробничої діяльності.
У принципі страхове відшкодування може виплачуватися і до закінчення договору страхування, коли в результаті яких-небудь подій глобального масштабу стає очевидною неможливість повернути вкладені кошти, 'а тим більше отримати прибуток. Про всі такі події необхідно негайно повідомляти страхової організації. Однак вплив більшості подій, пов'язаних з кон'юнктурою ринку, піддається певній коригуванню; несприятливі зміни можуть бути тимчасовими. Тому тільки при закінченні терміну страхування можна визначити результати комерційної діяльності та розміри відшкодувань, що підлягають виплаті.
Вимоги до страхувальника. Характер страхування комерційних ризиків обумовлює ряд неодмінних вимог до страхувальника. Він повинен мати дозволи, ліцензії або патенти, інші необхідні папери. У своїй письмовій заяві про страхування страхувальник зобов'язаний привести вичерпну інформацію про майбутню комерційної діяльності, очікуваних від неї доходи та пов'язаних з нею витрати, про укладені контракти, про всі обставини, що дозволяють судити про ступінь ризику.
Звичайно, страхова організація повинна і сама накопичувати й аналізувати дані про результати діяльності аналогічних підприємств.
З особливою обережністю слід підходити до підприємств, які мають прострочену заборгованість банкам та іншим кредиторам.
При укладанні договору страхування необхідно передбачити обов'язок страховика повідомляти про всі відомі йому зміни в системі страхового ризику і не допускати дій, що збільшують цей ризик.
Обмеження. Як і в інших видах страхування, необхідно ввести деякі обмеження при прийомі на страхування і у визначенні страхової відповідальності.
Так, за доцільне виключити зі сфери страхування посередницьку діяльність, вкладення в азартні ігри, тоталізатори і т.п. Як правило, зі страхової відповідальності виключають збитки, зумовлені війною і військовими діями, рішеннями державних органів, політичними переворотами, зміною курсу валют, відмовою банку у кредитуванні засновувати підприємства (справи) та ін
Не відшкодовують втрати, які виникли внаслідок умисних дій страхувальника, його партнерів або вигодонабувачів, спрямованих на зрив застрахованої діяльності, порушення законодавства, зміна профілю комерційного підприємства, а також в результаті некваліфікованого управління ім.
Втім, кожна страхова організація має право обмежувати або розширювати прийняті на свою відповідальність ризики.
Страхування слід проводити з встановленням певної франшизи (наприклад, 5%) і з наданням права страхувальникові збільшити її розмір. Доцільно обмеження і мінімальної суми відшкодування (наприклад, до 80% збитку).
Тарифи. Ставки внесків (тарифи) по страхуванню комерційних ризиків залежать від багатьох факторів: виду діяльності, терміну страхування, ступеня стабільності ринкових відносин і т.д. Для кожного підприємства ризик індивідуальний, отже, треба по можливості індивідуалізувати і терміни платежів. Тарифи даного страхування корелюють значною мірою зі ставками страхування кредитів, оскільки в обох випадках вони перебувають під сильним впливом ринкового механізму.
Страхові тарифи по ризикових видах страхування розраховуються за наступною методикою: нетто-ставка складається з двох частин: основної частини, що забезпечує страховика коштами для поточних виплат та формування страхових резервів, пов'язаних з нормальною сумою збитків, і ризикової надбавки, призначеної для покриття можливого збільшення виплати страхового відшкодування в окремі несприятливі періоди.
Структура навантаження (у відсотках до брутто-ставки) визначається виходячи зі сформованого співвідношення включаються в неї витрат і необхідності їх оптимізації. Наприклад, при добровільному страхуванні від нещасних випадків структура навантаження може бути наступна: загальна величина навантаження в брутто-ставці - 30%, з них 25% - витрати на ведення справи, 2% - відрахування в резерв попереджувальних заходів, 3% - прибуток. При обов'язковому страхуванні пасажирів на залізничному транспорті величина навантаження в брутто-ставці становить 94%, з них 3% - витрати на ведення справи, 90,7% - відрахування в резерв попереджувальних заходів.
4.5 Страхування фінансових ризиків
Як правило, фінансові ризики є складовою частиною комерційних і пов'язані з імовірністю втрат яких-небудь грошових сум (грошових фондів) або їх недоотриманням.
Фінансові ризики опосередковано пов'язані з майновим страхуванням і поширюються в основному на фінансово-кредитну і біржову сфери. При цьому є одне виключення: до фінансових ризиків можна віднести ризик неплатежу за споживчим кредитом, де одним із суб'єктів страхування може бути фізична, а не юридична особа.
Можна виділити вісім видів страхування, які покривають комерційні (господарські, підприємницькі) ризики:
1. всілякі види страхування майна юридичних осіб;
2. страхування від втрати прибутку (доходу) внаслідок зупинки виробництва (комерційної діяльності), тобто страхування непрямих збитків;
3. страхування відповідальності товаровиробників;
4. страхування недопоставки і недопродажі продукції;
5. страхування кредитів (ризику неповернення і відповідальності
6. позичальника);
7. страхування від невиконання фінансових зобов'язань (фінансових гарантій);
8. страхування технічних ризиків (страхування будівельно-монтажних, експлуатаційних ризиків і ін);
9. страхування працівників підприємств від розкрадання і витрат (гарантійне страхування).
Існує багато пов'язаних з фінансово-кредитною сферою ризиків, які не можна повною мірою віднести до фінансових. Такі, наприклад, ризики збитків, викликаних:
- Шахрайством банківських службовців;
- Прийняттям банком фальшивих грошових знаків;
- Підробкою або втратою різних цінних паперів;
- Підробкою чеків, векселів, касових ордерів;
- Крадіжкою, знищенням або пошкодженням знаходяться в приміщенні банку грошових знаків, дорогоцінних каменів, металів, цінних паперів, страхових полісів, бухгалтерських книг і т.д.
Названі ризики хоч і пов'язані з фінансово-кредитною сферою, відносяться скоріше не до фінансових, а до майнових, але їх страхування має велике значення для комерційних банків.
У цілому фінансові ризики можна згрупувати наступним чином:
1) страхування кредитів, у тому числі:
- Ризику неповернення кредиту;
- Відповідальності позичальника за неповернення (непогашення) кредиту;
- Несвоєчасної сплати відсотків за кредит позичальником;
- Споживчого кредиту;
- Комерційного кредиту;
- Депозитів;
2) страхування непрямих ризиків, у тому числі:
- На випадок втрати прибутку (доходу);
- Додаткових витрат (як окремий вид страхування);
- Тимчасового прибутку, орендної плати і т.п.
3) страхування біржових ризиків, у тому числі:
- Ризиків неплатежу по комерційних справах;
- Комісійної винагороди брокерської фірми;
- Операцій з цінними паперами.
У середині 1970-80-х рр.. в світі сформувалася система банківського страхування, в основі якої лежать розроблені корпорацією Lloyd's «Загальні зобов'язання по страховому забезпеченню банків», відомі як «Bankers Blaket Bond Insurance» (В.В.В.) і перекладні як «Всеосяжний банківське страхування».
Договори страхування В.В.В. полягають на страхові суми в діапазоні від 5 до 100 млн дол Таке страхування включає страхування від наступних ризиків:
- Незаконних або шахрайських дій співробітників банку з метою отримання особистої вигоди;
- Втрати або пошкодження цінностей, що знаходяться в приміщенні банку;
- Втрати готівки та інших цінностей при транспортуванні;
- Збитків, понесених банком у зв'язку із здійсненням операцій на підставі підроблених документів;
- Збитків, викликаних втратою, крадіжкою або підробкою цінних паперів;
- Збитків, понесених банком у зв'язку з прийомом фальшивої валюти;
- Збитку, нанесеного майну банківського офісу в результаті злочинних дій третіх осіб.
На практиці означені напрямки банківського страхування доповнюються наступними видами страхування:
- Страхування особистих сейфів, розташованих у банківських приміщеннях, за яким відшкодовується збиток, заподіяний клієнтам банків, орендованих у них сейфів або сейфових, осередків, у зв'язку з втратою чи пошкодженням знаходяться в них цінностей в результаті пожеж, злочинних дій третіх осіб та інших страхових випадків ;
- Страхування професійної відповідальності банківських службовців, яке надає банкам страховий захист, на випадок пред'явлення до них їх клієнтами або партнерами вимог відшкодувати збиток, заподіяний недбалими діями, помилками чи недоліками співробітників банку;
- Страхування від викрадення, вимагання викупу, вимагання, яке надає страховий захист на випадок викрадання з вимогою викупу керівних співробітників, менеджерів, службовців банків або членів їх сімей, а також на випадок погроз нанесення шкоди власності банку або його керівників, що супроводжуються пред'явленням вимог про виплату яких -яких сум.
5. Список використаної літератури
1. Страхування. Теорія і практика: навчальний посібник / М.М, Нікуліна, С.В, бБерезіна - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.-511с.
2. Страхування Зовнішньоекономічної діяльності: навч. посібник / М.В, чинение .- Москва: Видавництво «Омега-Л», 2007р.-244с.
3. Страхування: підручник / за ред. Т.О., Федорової .- 2-е вид., Перераб. і доп .- М.: Економіст, 2006 .- 875с.
Умовами страхування передбачається, що страховик внаслідок збільшення небезпеки або інших причин може розірвати договір страхування відносно подальших поставок шляхом офіційного повідомлення про це страхувальника. Мається на увазі, що договір страхування не буде поширюватися на всі поставки, які будуть проводитися після закінчення 48 годин з моменту вручення, страхувальнику повідомлення про розірвання договору страхування. За угодою сторін замість 48 год в договорі страхування може бути обумовлений і інший, більш тривалий термін.
Якщо в договорі страхування не передбачено іншого, він вступає в силу тільки після оплати премії. Валютою страхування вважається валюта, в якій сплачена премія.
Страхувальник зобов'язаний інформувати про кожну сумі, що надійшла в рахунок платежів за контрактом, покриваються договором страхування.
У разі несплати рахунку постачальника або оплати його не в повній сумі страхувальник повинен негайно інформувати про це страховика і утриматися від відвантаження чергової партії товару.
При настанні страхового випадку на підтвердження збитку страхувальник повинен документально довести, що він зі свого боку виконав усі зобов'язання, що випливають із договору купівлі-продажу або договору надання послуг, і має юридичне право на витребування з іншого боку відповідних сум. У зв'язку з цим страхувальник зобов'язаний надати страховику копії всіх документів, що мають відношення до угоди і страховому випадку, включаючи листування з платником з питань угоди.
Після виплати суми страхового відшкодування до страховика в межах виплаченої суми переходить право регресу до платника або іншій стороні, яка винна у неплатежі.
Умови страхування передбачають, що страхувальник повинен надати страховику необхідне сприяння в реалізації прав регресу. За пропозицією страховика страхувальник повинен від свого імені вести переговори з метою реалізації прав регресу і в разі необхідності вчінять позов через судові органи. Мається на увазі, що страховик повинен відшкодувати страхувальникові виникли у зв'язку з цим витрати. При реалізації прав регресу судовий розгляд може мати місце в країні покупця або продавця, а в ряді випадків не виключено звернення і в міжнародний суд.
Тарифікація страхування ризику неплатежу вимагає індивідуального підходу до кожного конкретного випадку. При встановленні ставок премії враховуються такі основні фактори:
- Загальний термін і сума кредиту;
- Розмір початкового внеску;
- Строки часткового погашення кредиту (поквартальні, напів-
- Річні або щорічні платежі на певну дату);
- Об'єкт поставок в кредит або вид послуг, що надаються.
При вирішенні питання про прийом того чи іншого ризику на страхування не може не враховуватися загальна сума заборгованості відповідних країн окремим країнам з операцій в кредит, які вже є об'єктом страхування (кумуляція ризику).
Страхування та гарантування міжнародних кредитів. Страхування та гарантування міжнародних кредитів здійснюють спеціальні організації (державні чи напівдержавні, а також приватні).
Державне страхування поширене на найбільш ризиковані операції, що в максимальному ступені звільняє приватних підприємців від ризиків. Ринок кредитного страхування відрізняється високим ступенем монополізації. Страхуванням експортних кредитів у Великобританії займаються приватні компанії (корпорація «Lloyd») і державне страхове суспільство - Департамент гарантії експортних кредитів, створене в 1919 р. і реорганізоване в 1949 р.
За англійському зразку створені державні страхові агентства в Норвегії, Швеції, Канаді і т.д. У Франції страхування експортних кредитів здійснюють напівдержавна французька компанія страхування зовнішньої торгівлі Compagnie Fransaise d'Assurance pour le Commerce Exterieur і приватні страхові компанії. В Італії страхування експортних кредитів виробляють 20 страхових компаній, у тому числі державна компанія Institute Nazionale della Assicurazoni, і створена в 1977 р. SACE. У США гарантії за експортними кредитами надають Export Import Bank та Асоціація страхування іноземних кредитів (Foreign Credit Insurance Association), поліси якої забезпечують погашення кредиту у випадку невиконання іноземним імпортером зобов'язань і можуть використовуватися як забезпечення банківських позичок американським експортером. У Німеччині страхування експортних кредитів здійснюють кілька страхових компаній, в першу чергу Hermes, що діє від імені і за рахунок держави. У Нідерландах та Ірландії страхуванням кредитних ризиків в зовнішній торгівлі займаються тільки державні страхові товариства, в Росії - «Ингосстрах» і акціонерні страхові компанії.
Страхові компанії, що гарантують міжнародний кредит, готують документацію, ведуть розрахунок страхових премій, виявляють розмір збитку, тобто проводять всі технічні операції. Ці компанії спираються на банк даних про більшість експортерів та імпортерів всього світу, їх фінансове становище та платоспроможності. Однак рішення про видачу гарантій приймають державні комітети і комісії, які діють спільно з фірмами та банками.
Незважаючи на країнові відмінності в організації і техніці страхування міжнародного кредиту (розмір і практика нарахування премії, термін і обсяг гарантії і т.д.), загальна риса для всіх розвинених країн - посилення зв'язку між кредитуванням і страхуванням експорту. Зазвичай надання кредиту експортеру або імпортеру припускає наявність поліса експортного страхування. Страхування впливає на умови і терміни кредиту, служить джерелом кредитних пільг для експортера. Кредити, повернення яких гарантується страховою компанією, надаються на більш тривалі терміни і більш пільгових умовах, що дає експортеру конкурентні переваги.
Держава здійснює страхування міжнародних кредитів за рахунок свого бюджету. Список страхуються ризиків налічує сотні найменувань (у Великобританії - близько 300). На частку країн, що розвиваються припадає левова частка урядових гарантій.
З поширенням страхування на всі елементи зовнішньоторговельного контракту, опосередковуваного кредитом, з'явилися нові види гарантій. У їх числі:
1. страхування кредитів на період виконання експортних то
2. варів;
3. гарантія експорту на новий ринок - держава бере на себе
4. витрати з дослідження ринку, реклами та ін;
5. страхування фабрікаціонного ризику, тобто ризику розірвання
6. контракту покупцем у період виробництва важкого устаткування;
7. гарантія повернення наданих коштів, якщо банки відмовилися надати кредит під товарні запаси за кордоном;
8. кредитування іноземного покупця за рахунок Агентства екс
9. кравців кредитів з використанням операції «своп» і т.д.
Схема кредитування імпортера за рахунок Агентства експортних кредитів з використанням операції «своп» полягає в наступному:
1. Агентство експортних кредитів відразу платить експортеру за
2. мірою поставок товару.
3. Імпортер (позичальник) підписує кредитну угоду з
4. кредитором - Агентством експортних кредитів.
5. Імпортер надає прийнятне забезпечення.
6. Агентство експортного кредитування надає в разі
7. необхідності гарантію «своп»-банку.
8. «Своп»-банк визначає відповідного партнера, з яким
9. підписує «своп»-угоду.
Зазвичай експортер не несе відповідальності за угоду. Однак «своп»-банк може вимагати від експортера відповідних зобов'язань. Якщо імпортер не виконає умови «своп»-угоди, «своп»-банк буде нести додаткові витрати по заміні договору. Якщо банк не задоволений діями імпортера, прийняття зобов'язань експортером може бути необхідним.
Таким чином, об'єктом страхування, у тому числі державного, виступають кредити експортера, імпортера, банківські зовнішньоторговельні кредити і гарантії по виконанню контрактних зобов'язань, валютні ризики, інфляційне знецінення валюти кредиту. Нараховується до 50 видів страхування експортних кредитів - на випадок банкрутства, відмови від платежу, прийняття товару, війни, революції, націоналізації, конфіскації, експортного ембарго, валютних обмежень і т.д. Для державного страхування експортних кредитів з держбюджету виділяються лімітні фонди страхових компаній. Державне страхування експортних кредитів відіграє важливу роль в регулюванні економіки, служить засобом конкурентної боротьби на світових ринках.
Для страхування іноді використовується модель VaR (Value-at-Risk)-встановлення ліміту збитків по кожній страхованої позиції та включення цих збитків у бюджет компанії, банку. Її суть полягає в тому, що щомісяця ії ліміт збитків в залежності від розмірів валютної позиції нетто, динаміки валютного курсу, а також критичні точки його коливань у встановлених лімітах. За сприятливої еволюції курсу певних валют щомісячно; створюються курсові резерви, і критичні точки зсуваються ближче до лімітів. Страхування валютної позиції здійснюється, якщо резерви курсових коливань і ліміт збитків вичерпані. Для спрощення розрахунків статистично визначається коефіцієнт для розрахунку імовірної і нижньої межі збитків.
У деяких країнах є спеціалізовані експертні фірми, які дають учасникам міжнародних угод рекомендації, як проводити операції з хеджування інвестицій та вимог в іноземній валюті (коли, на який термін, в яких валютах). Крім того, інвестори використовують поради своїх банків.
Отже, застосовуються у світовій практиці методи страхування валютного і кредитного ризиків у ЗЕД різноманітні і постійно удосконалюються в пошуках вирішення цієї складної проблеми.
Названі види страхування можна розглядати як страхування експортних кредитів, хоча кожен з них має певні особливості.
4.4 Страхування комерційних ризиків
Об'єктом страхування комерційних ризиків виступає комерційна діяльність страхувальника, що передбачає інвестування грошових та інших ресурсів у будь-який вид проведення робіт або послуг і отримання від цих вкладень через певний строк доходу.
Значення даного виду страхування дуже велике: прагнення, підприємців заручитися захистом на випадок можливих втрат у своїй починається діяльності цілком природно. Разом з тим це один з найскладніших видів страхування - як на стадії укладання договору, так і протягом всього періоду його дії.
Визначення обсягу відповідальності. Відповідальність страхової організації по страхуванню комерційних ризиків полягає у відшкодуванні страхувальнику втрат, що виникли внаслідок несприятливого непередбачуваного зміни кон'юнктури ринку та погіршення інших умов здійснення комерційної діяльності.
Страхову суму як межа відповідальності визначають за заявою страхувальника, але, звичайно, за згодою страхової організації. Можливі два варіанти встановлення страхової суми:
1. в межах капітальних вкладень страхувальника в страхують
2. операції;
3. в обсязі капітальних витрат і певної (нормативної)
4. прибутку, яку повинні принести ці витрати.
Призначення страхування комерційних ризиків полягає в тому, щоб відшкодувати страхувальникові можливі втрати, якщо через певний період застраховані операції не дадуть передбаченої окупності. Страхове відшкодування визначають як різницю між страховою сумою і фактичними фінансовими результатами від застрахованої комерційної діяльності.
Залежно від підходу до встановлення страхової суми змінюється зміст страхування: якщо відшкодовують витрати страхувальника, має місце страхування інвестицій; при відшкодуванні витрат страхувальника і нормативного прибутку в наявності страхування доходу (прибутку).
Встановлення терміну дії договору страхування. Оскільки мета страхування полягає в захисті від можливих втрат інвестиційних вкладень, термін дії договору страхування обумовлений строком окупності капітальних витрат. Загальні нормативні терміни окупності істотно розрізняються відповідно до діяльності, розміром підприємства (а отже, і терміном його створення), організацією його діяльності, місцем розташування та іншими факторами. Тому строки договорів, мабуть, неминуче доведеться індивідуалізувати, хоча доцільна деяка їх стандартизація (принаймні, на перших порах проведення даного страхування).
Слід підкреслити, що при визначенні терміну дії договору інтереси страховика і страхувальника тут виявляються інакше, ніж в інших видах майнового страхування.
Страхувальник, прагнучи до якнайшвидшої окупності своєї діяльності, об'єктивно зацікавлений у скороченні терміну страхування. Для страхової організації короткий термін дії договору підвищує ризик невиправданої виплати відшкодування, збільшення ж терміну робить окупність більш реальною, а, отже, знижує ймовірність виникнення підлягають відшкодуванню збитків, хоча можуть діяти й інші фактори.
Особливість даного страхування полягає і в тому, що виплата суми страхування проводиться в основному по закінченні терміну страхування, коли виявляються остаточні результати застрахованих комерційних операцій. За іншими ж видами страхування необхідність компенсації втрат може виникнути в будь-який момент дії договору страхування. Визначеність терміну можливих виплат при страхуванні комерційних ризиків дозволяє планомірно використовувати надійшли внески, створює умови для створення резервів до цього терміну.
Тому при узгодженні терміну дії договору страхування слід виходити з науково обгрунтованих рекомендацій, аналізу вітчизняної та зарубіжної практики окупності інвестицій у різних сферах виробничої та невиробничої діяльності.
У принципі страхове відшкодування може виплачуватися і до закінчення договору страхування, коли в результаті яких-небудь подій глобального масштабу стає очевидною неможливість повернути вкладені кошти, 'а тим більше отримати прибуток. Про всі такі події необхідно негайно повідомляти страхової організації. Однак вплив більшості подій, пов'язаних з кон'юнктурою ринку, піддається певній коригуванню; несприятливі зміни можуть бути тимчасовими. Тому тільки при закінченні терміну страхування можна визначити результати комерційної діяльності та розміри відшкодувань, що підлягають виплаті.
Вимоги до страхувальника. Характер страхування комерційних ризиків обумовлює ряд неодмінних вимог до страхувальника. Він повинен мати дозволи, ліцензії або патенти, інші необхідні папери. У своїй письмовій заяві про страхування страхувальник зобов'язаний привести вичерпну інформацію про майбутню комерційної діяльності, очікуваних від неї доходи та пов'язаних з нею витрати, про укладені контракти, про всі обставини, що дозволяють судити про ступінь ризику.
Звичайно, страхова організація повинна і сама накопичувати й аналізувати дані про результати діяльності аналогічних підприємств.
З особливою обережністю слід підходити до підприємств, які мають прострочену заборгованість банкам та іншим кредиторам.
При укладанні договору страхування необхідно передбачити обов'язок страховика повідомляти про всі відомі йому зміни в системі страхового ризику і не допускати дій, що збільшують цей ризик.
Обмеження. Як і в інших видах страхування, необхідно ввести деякі обмеження при прийомі на страхування і у визначенні страхової відповідальності.
Так, за доцільне виключити зі сфери страхування посередницьку діяльність, вкладення в азартні ігри, тоталізатори і т.п. Як правило, зі страхової відповідальності виключають збитки, зумовлені війною і військовими діями, рішеннями державних органів, політичними переворотами, зміною курсу валют, відмовою банку у кредитуванні засновувати підприємства (справи) та ін
Не відшкодовують втрати, які виникли внаслідок умисних дій страхувальника, його партнерів або вигодонабувачів, спрямованих на зрив застрахованої діяльності, порушення законодавства, зміна профілю комерційного підприємства, а також в результаті некваліфікованого управління ім.
Втім, кожна страхова організація має право обмежувати або розширювати прийняті на свою відповідальність ризики.
Страхування слід проводити з встановленням певної франшизи (наприклад, 5%) і з наданням права страхувальникові збільшити її розмір. Доцільно обмеження і мінімальної суми відшкодування (наприклад, до 80% збитку).
Тарифи. Ставки внесків (тарифи) по страхуванню комерційних ризиків залежать від багатьох факторів: виду діяльності, терміну страхування, ступеня стабільності ринкових відносин і т.д. Для кожного підприємства ризик індивідуальний, отже, треба по можливості індивідуалізувати і терміни платежів. Тарифи даного страхування корелюють значною мірою зі ставками страхування кредитів, оскільки в обох випадках вони перебувають під сильним впливом ринкового механізму.
Страхові тарифи по ризикових видах страхування розраховуються за наступною методикою: нетто-ставка складається з двох частин: основної частини, що забезпечує страховика коштами для поточних виплат та формування страхових резервів, пов'язаних з нормальною сумою збитків, і ризикової надбавки, призначеної для покриття можливого збільшення виплати страхового відшкодування в окремі несприятливі періоди.
Структура навантаження (у відсотках до брутто-ставки) визначається виходячи зі сформованого співвідношення включаються в неї витрат і необхідності їх оптимізації. Наприклад, при добровільному страхуванні від нещасних випадків структура навантаження може бути наступна: загальна величина навантаження в брутто-ставці - 30%, з них 25% - витрати на ведення справи, 2% - відрахування в резерв попереджувальних заходів, 3% - прибуток. При обов'язковому страхуванні пасажирів на залізничному транспорті величина навантаження в брутто-ставці становить 94%, з них 3% - витрати на ведення справи, 90,7% - відрахування в резерв попереджувальних заходів.
4.5 Страхування фінансових ризиків
Як правило, фінансові ризики є складовою частиною комерційних і пов'язані з імовірністю втрат яких-небудь грошових сум (грошових фондів) або їх недоотриманням.
Фінансові ризики опосередковано пов'язані з майновим страхуванням і поширюються в основному на фінансово-кредитну і біржову сфери. При цьому є одне виключення: до фінансових ризиків можна віднести ризик неплатежу за споживчим кредитом, де одним із суб'єктів страхування може бути фізична, а не юридична особа.
Можна виділити вісім видів страхування, які покривають комерційні (господарські, підприємницькі) ризики:
1. всілякі види страхування майна юридичних осіб;
2. страхування від втрати прибутку (доходу) внаслідок зупинки виробництва (комерційної діяльності), тобто страхування непрямих збитків;
3. страхування відповідальності товаровиробників;
4. страхування недопоставки і недопродажі продукції;
5. страхування кредитів (ризику неповернення і відповідальності
6. позичальника);
7. страхування від невиконання фінансових зобов'язань (фінансових гарантій);
8. страхування технічних ризиків (страхування будівельно-монтажних, експлуатаційних ризиків і ін);
9. страхування працівників підприємств від розкрадання і витрат (гарантійне страхування).
Існує багато пов'язаних з фінансово-кредитною сферою ризиків, які не можна повною мірою віднести до фінансових. Такі, наприклад, ризики збитків, викликаних:
- Шахрайством банківських службовців;
- Прийняттям банком фальшивих грошових знаків;
- Підробкою або втратою різних цінних паперів;
- Підробкою чеків, векселів, касових ордерів;
- Крадіжкою, знищенням або пошкодженням знаходяться в приміщенні банку грошових знаків, дорогоцінних каменів, металів, цінних паперів, страхових полісів, бухгалтерських книг і т.д.
Названі ризики хоч і пов'язані з фінансово-кредитною сферою, відносяться скоріше не до фінансових, а до майнових, але їх страхування має велике значення для комерційних банків.
У цілому фінансові ризики можна згрупувати наступним чином:
1) страхування кредитів, у тому числі:
- Ризику неповернення кредиту;
- Відповідальності позичальника за неповернення (непогашення) кредиту;
- Несвоєчасної сплати відсотків за кредит позичальником;
- Споживчого кредиту;
- Комерційного кредиту;
- Депозитів;
2) страхування непрямих ризиків, у тому числі:
- На випадок втрати прибутку (доходу);
- Додаткових витрат (як окремий вид страхування);
- Тимчасового прибутку, орендної плати і т.п.
3) страхування біржових ризиків, у тому числі:
- Ризиків неплатежу по комерційних справах;
- Комісійної винагороди брокерської фірми;
- Операцій з цінними паперами.
У середині 1970-80-х рр.. в світі сформувалася система банківського страхування, в основі якої лежать розроблені корпорацією Lloyd's «Загальні зобов'язання по страховому забезпеченню банків», відомі як «Bankers Blaket Bond Insurance» (В.В.В.) і перекладні як «Всеосяжний банківське страхування».
Договори страхування В.В.В. полягають на страхові суми в діапазоні від 5 до 100 млн дол Таке страхування включає страхування від наступних ризиків:
- Незаконних або шахрайських дій співробітників банку з метою отримання особистої вигоди;
- Втрати або пошкодження цінностей, що знаходяться в приміщенні банку;
- Втрати готівки та інших цінностей при транспортуванні;
- Збитків, понесених банком у зв'язку із здійсненням операцій на підставі підроблених документів;
- Збитків, викликаних втратою, крадіжкою або підробкою цінних паперів;
- Збитків, понесених банком у зв'язку з прийомом фальшивої валюти;
- Збитку, нанесеного майну банківського офісу в результаті злочинних дій третіх осіб.
На практиці означені напрямки банківського страхування доповнюються наступними видами страхування:
- Страхування особистих сейфів, розташованих у банківських приміщеннях, за яким відшкодовується збиток, заподіяний клієнтам банків, орендованих у них сейфів або сейфових, осередків, у зв'язку з втратою чи пошкодженням знаходяться в них цінностей в результаті пожеж, злочинних дій третіх осіб та інших страхових випадків ;
- Страхування професійної відповідальності банківських службовців, яке надає банкам страховий захист, на випадок пред'явлення до них їх клієнтами або партнерами вимог відшкодувати збиток, заподіяний недбалими діями, помилками чи недоліками співробітників банку;
- Страхування від викрадення, вимагання викупу, вимагання, яке надає страховий захист на випадок викрадання з вимогою викупу керівних співробітників, менеджерів, службовців банків або членів їх сімей, а також на випадок погроз нанесення шкоди власності банку або його керівників, що супроводжуються пред'явленням вимог про виплату яких -яких сум.
5. Список використаної літератури
1. Страхування. Теорія і практика: навчальний посібник / М.М, Нікуліна, С.В, бБерезіна - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.-511с.
2. Страхування Зовнішньоекономічної діяльності: навч. посібник / М.В, чинение .- Москва: Видавництво «Омега-Л», 2007р.-244с.
3. Страхування: підручник / за ред. Т.О., Федорової .- 2-е вид., Перераб. і доп .- М.: Економіст, 2006 .- 875с.