Справжнє кількість грошей або проблема ідентифікації їх кількості в обігу

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Т.К. Абдуразаков

Незважаючи на те, що грошова теорія має давню історію свого розвитку, не можна сказати, що питання кількості грошей, а точніше, який саме з існуючих грошових агрегатів або інших кількісних показників грошей є найбільш повним і адекватним замінником або еквівалентом поняття «кількість грошей в обігу» , не знайшов свого вирішення. В даний час дуже складно отримати чітку і однозначну відповідь на питання - «скільки грошей знаходиться зараз в обігу?». Мабуть, це відбувається тому, що на практиці поняття «кількість грошей в обігу» практично повсюдно замінене на таке поняття, як «грошова маса». Але становище ускладнюється ще й тим, що не існує загальноприйнятого і чіткого визначення самого поняття «грошова маса», тому що існує кілька показників грошової маси.

Приміром, стандартами МВФ передбачено від чотирьох до семи показників грошової маси. У банківській ж статистикою розвинених країн розраховувалося від трьох (наприклад, у Німеччині, Швейцарії) до десяти (наприклад, у Франції) показників грошової маси, в США та Італії - чотири, в Англії - п'ять показателей1. Причому в різних країнах не тільки структура, але і склад грошових агрегатів може істотно відрізнятися.

Слід зазначити, що до теперішнього часу в якості показника кількості грошей в обігу переважно сприймався грошовий агрегат М2, що складається з готівки в обігу поза банками, а також грошових коштів на депозитних рахунках до запитання і строкові депозити. Мабуть, це пов'язано з тим, що наприкінці 1970-х - на початку 1980-х років на тлі гострої кризи кейнсіанської концепції грошово-кредитного регулювання в політичних та академічних колах Заходу різко зросли популярність і привабливість концепції монетаристів, що справило визначальний вплив на зміну орієнтирів у політиці центральних банків розвинених країн Заходу. У найбільш же значимому дослідженні головного теоретика монетаризму Мілтона Фрідмена - «Монетарної історії Сполучених Штатів, 1867 - 1960», виконаному ним спільно з Анною Шварц, як найбільш адекватного еквівалента кількості грошей в обігу був позначений показник, що складається з готівки в обігу, чекових депозитів і термінових депозитів, відомий як грошовий агрегат М2.

Хоча використаний монетаристами критерій відбору певного показника в якості показника кількості грошей в обігу, викликав цілком обгрунтовані заперечення. Так наприклад, вчений В. М. Усоскин справедливо критикує монетаристів за те, що питання, який саме показник є еквівалентом кількості грошей в обігу було вирішене ними вкрай утилітарно, грунтуючись на принципі "найбільшого статистичного відповідності». Аналізуючи проблему включення термінових депозитів до складу передбачуваного показника кількості грошей в обігу, монетаристи запропонували виміряти кореляцію між показником доходу і грошовою масою з урахуванням і без урахування термінових депозитів. За результатами цих вимірів той грошовий агрегат, який має більш тісну кореляцію з показником доходу, за твердженням монетаристів, і повинен розглядатися в якості показника кількості грошей в обращеніі2.

Виходить, що грошового агрегату М2 у поданні більшості належало протягом певного періоду часу виконувати роль показника кількості грошей в обігу лише завдяки тому, що саме він статистично найбільш повно відповідав гіпотезі Фрідмена про існування взаємозв'язку між темпами приросту кількості грошей в обігу і темпами приросту показника доходу . Слід, однак, відзначити, що і в самому середовищі монетаристів відсутнє одностайність щодо того, який саме показник слід прийняти як еквівалент кількості грошей в обігу.

Разом з тим в подальшому, в країнах, які взяли на озброєння деякі елементи доктрини монетаристів, все чіткіше почали простежуватися відсутність кореляції між грошовим агрегатом М2 і показником доходу, в якості якого був прийнятий обсяг номінального ВВП, що породило деякі сумніви як в обгрунтованості доктрини монетаристів у цілому, так і в справедливості виведення Мілтона Фрідмена щодо запропонованого ним показника еквівалента кількості грошей в обігу. Примітно, що і сам Мілтон Фрідмен згодом був змушений дещо відступити від своїх колишніх тверджень і визнати, що «еквівалентом грошей ... у реальному житті є грошова база, тобто вся готівка, що знаходиться в обігу, і резерви комерційних банків »3, однак, мабуть, Фрідмену все ж таки не вистачило сміливості відкрито визнати, що колишній його висновок щодо того, який саме показник є еквівалентом кількості грошей в обігу, був помилковий.

Таким чином, є всі підстави припускати, що складнощі з ідентифікацією показника кількості грошей в обігу виникли з початком функціонування банківської системи з частковим резервуванням. У далекому минулому, коли будучи реальними, гроші переважно представляли собою монети з благородного металу, золота або срібла, а також частково і розмінну дріб'язок з менш благородних металів, кількість грошей в обігу можна було розрахувати шляхом складання номінальної вартості випущених в обіг золотих (срібних) монет і розмінної монети. Говорячи «реальні», мається на увазі, що власна вартість таких грошей тоді ще забезпечувався переважно вартістю самого матеріалу, з якого вони виготовлялися.

І навіть у період функціонування банківської системи зі 100%-ним резервуванням порахувати кількість грошей в обігу було ще можливим, так як сума грошових коштів на безстрокових (чекових, поточних, розрахункових тощо) рахунках - аналогах депозитних рахунків до запитання, так само як і сума випущених банками в обіг тимчасових замінників грошей - банкнот, за визначенням представляли собою вартість зберігалися в касах банків реальних грошей - монет з дорогоцінних металів, будучи їх повноцінними замінниками і еквівалентами. У той час банкноти ще являли собою по суті цінні папери, тобто обертаються, безпроцентні, банківські боргові зобов'язання - банківські векселі, вартість яких повністю забезпечувалася вартістю зберігаються в касах банків реальних грошей. Банкноти також надавали своїм власникам право безумовного вимоги від їхнього емітента оплати їх повної вартості саме реальними грошима.

З початком ж функціонування банківської системи з частковим резервуванням, а саме, з придбанням банками можливості збільшувати кількість грошей в обігу за допомогою видачі кредитів не за рахунок попереднього залучення коштів у строкові депозити, як це було необхідно раніше, а за рахунок, по суті, незабезпеченої кредитної емісії, можливості обчислення кількості грошей в обігу обмежилися. У результаті такої кредитної діяльності комерційних банків випускаються ними в обіг банкноти з часом переставали бути борговими цінними паперами, тому що поступово втрачали властиву їм було властивість забезпеченості, набуваючи при цьому властивість безстроково. Грошові кошти на рахунках і банкноти разом узяті також поступово переставали бути просто тимчасовими замінниками реальних грошей і ставали відносно самостійними грошима, так як їх вартість, як і раніше виражалася у вартості реальних грошей, і щодо самодостатніми грошима, так як якийсь час реальні гроші все ж продовжували ще перебувати в обігу і вважалися основними або базовими грошима. У ситуації, що склалася дослідників став турбувати питання: а чи не слід при розрахунку кількості грошей в обігу, на додаток до вартості вже перебувають в обігу реальних грошей, також включати до його складу і повну вартість випущених в обіг банкнот і вартість грошових коштів на рахунках у банках ?

Наприклад Юм у своєму нарисі «Про платіжному балансі» досліджував ефект зміни кількості грошей в обігу в результаті введення в обіг паперових грошей - банкнот, в контексті впливу змін кількості останніх на торговий баланс і на золотий запас. Торнтон у своїй роботі «Паперовий кредит» також представив ідеї, аналогічні міркувань Юма, хоча на відміну від останнього увагу Торнтона було зосереджено на зв'язку між банківською системою і резервами іноземної валюти. Рікардо у своїй роботі «Висока ціна зливків», аналізуючи положення Юма, приділив особливу увагу наслідкам того факту, що паперові гроші існують поряд з золотими. Вказуючи на значення паперових грошей Рікардо, зокрема, зазначав, що установа банку аналогічно Банку Англії і надання йому права випускати в обіг свої банкноти рівносильно відкриттю родовища золота. Висновки Рікардо згодом також були прийняті Джоном Стюартом Міллем4. Зазначені автори в цілому визнавали вплив, який чиниться банкнотного емісією банків на кількість грошей в обігу.

Що ж стосується практики включення до складу кількості грошей в обігу грошових коштів на банківських рахунках, то слід зазначити, що Маршалл у своїх роботах не включав банківські депозити до складу грошової маси, хоча теорія створення депозитів у рамках банківської системи, звана зараз теорією мультиплікації банківських депозитів , і була розвинена самим Маршаллом. Проте його послідовники по кембріджської школі у своїх подальших дослідженнях вже включали банківські депозити до складу грошової масси5. Так, наприклад, Пігу, своєрідно інтерпретувавши категорію «гроші» і позначивши її поняттям «титули на законний платіжний засіб», включив до її складу золоті гроші, неповноцінні монети, а також банкноти і чекові депозіти6. І. Фішер в розгорнутому варіанті свого рівняння обміну також включив суму грошових коштів на чекових депозитах до складу кількості грошей в обращеніі7.

Разом з тим, зважаючи подальшого поступового виведення золота з грошового обігу та втрати ним монетарних функцій, увагу дослідників при визначенні параметрів кількості грошей в обігу майже повністю переключилася з власне реальних грошей - золотих монет на банківські депозити і банкноти. У результаті цього з часом золоті монети втратили своє колишнє значення для цілей розрахунку кількості грошей в обігу, хоча ще протягом досить довгого періоду часу золото зберігало за собою значення резервної валюти. У світлі цього проблема вимірювання кількості грошей в обігу набула ще більшої актуальності.

Слід, однак, відзначити, що незважаючи на уявну безмежну можливість комерційних банків збільшувати кількість грошей в обігу в період функціонування банківської системи з частковим резервуванням, на початковому етапі подібна можливість банків все ж обмежувалася їх безумовними зобов'язаннями задовольняти вимоги своїх клієнтів на отримання готівки пред'явлених до оплати банкнот і залишків коштів на рахунках шляхом видачі їм реальних грошей - золотих монет з каси банку, а також необхідністю зберігати здатність проводити розрахунки по рахунках залишилися своїх клієнтів. Згодом же, з початком функціонування дворівневої банківської системи і виведенням золота з обігу, така можливість комерційних банків стала обмежуватися їх обов'язком задовольняти вимоги своїх клієнтів на отримання готівки залишків коштів на їх рахунках, але вже шляхом видачі їм банкнот, а не золотих монет, а також їх обов'язком дотримуватися мінімальні резервні вимоги та інші нормативи, які встановлюються центральними банками з метою забезпечення здібностей комерційних банків виконувати свої зобов'язання, в тому числі і за твором розрахунків за рахунками своїх клієнтів.

Саме труднощі з визначенням кількості грошей в обігу в період функціонування банківської системи з частковим резервуванням підштовхують до висновку про необхідність дослідження питання можливості розрахунку кількості грошей в обігу на різних етапах розвитку цієї банківської системи шляхом моделювання цього процесу.

Для виявлення кількісного параметра кількості грошей в обігу бачиться необхідним побудову абстрактної гіпотетичної моделі функціонування банківської системи. За допомогою цієї моделі слід змоделювати і проаналізувати весь передбачуваний процес розвитку банківської системи, починаючи із самого початку її етапи з одним банком і закінчуючи нинішнім етапом функціонування дворівневої банківської системи з безліччю банків. Вбачається також необхідним виявити вплив результатів діяльності різних банківських систем на кількість грошей в обігу, а також спробувати встановити методику його визначення чи правила його розрахунку на різних етапах розвитку банківської системи.

Для початку розглянемо випадок, коли один єдиний банк обслуговує всіх економічних агентів. Для цього випадку приймемо нижченаведені передумови:

• розглянута економіка є закритою, тобто відсутній вплив зовнішнього світу, а валовий випуск продукції в межах цієї економіки є незмінним;

• декретом держави створюється один єдиний банк, метою діяльності якої не є отримання прибутку, а які були в обігу реальні гроші - золоті монети вилучаються і в примусовому порядку здаються до новоствореного банк, і замість монет в обіг вводяться розрахункові одиниці, що є єдиним законним засобом платежу і розрахунків на території даної держави;

• також декретом держави встановлюється, що розрахунки за придбані товари і послуги здійснюються без будь-яких обмежень і виключно через новостворений банк за допомогою введених в обіг безготівкових розрахункових одиниць, які за своїм значенням замінником і повним еквівалентом монет, тому що вартість їх повністю гарантується і забезпечується на 100% що здаються на зберігання золотими монетами; всі економічні агенти відкривають свої рахунки і обслуговуються тільки в одному банку і всі розрахункові операції клієнтів проводяться шляхом перерахувань з рахунків платників на рахунки одержувачів у створеному банку, всі потреби економічних агентів в позикових коштах, тобто в кредитах також задовольняються цим банком;

• на початок створення цього банку в обігу перебували гроші - монети сумарною номінальною вартістю в 100 000 000 одиниць;

• число клієнтів банку (у тому числі Уряд в особі Міністерства фінансів) є необмеженим;

• на самому початку діяльності банку йому ще не було дозволено видавати кредити за рахунок здійснення кредитної емісії, тобто, загальна кількість грошей приймається незмінним, внаслідок чого єдиним джерелом кредитних ресурсів цього банку можуть служити тільки грошові кошти, залучені у строкові депозити.

Припустимо, що даний банк не мав власних джерел своїх активів при своєму створенні, і в такому випадку йому доведеться покривати свої витрати за рахунок стягнення комісійних за надані своїм клієнтам послуги за твором розрахунків, а також за рахунок стягнення відсотків зі своїх клієнтів за видані їм кредити . Розглянемо цей варіант на прикладі ймовірного балансу цього банку з самого початкового етапу здійснення ним своєї діяльності. Результати діяльності банку будуть розглядатися і аналізуватися за допомогою так званих «Т-рахунків».

На початок здійснення діяльності банком його баланс буде мати вигляд, представлений в табл. 1.

Таблиця 1

Баланс банку без власного джерела своїх активів

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Поточні рахунки клієнтів * 100 000 000
Разом * * 100 000 000 Разом *. * 100 000 000

(*) - Позначення власне грошей - монет або їх дійсного еквівалента, отже, інші цифрові показники відображають не гроші в їх істинному розумінні, а зобов'язання, виражені в грошових одиницях.

У тому випадку, якщо валовий випуск продукції в даній економіці є незмінною величиною, тобто не змінюється ні в бік зменшення, ні в бік збільшення, тоді відсутня і показник зростання ВВП. Але, якщо показник зростання ВВП дорівнює нулю, то слід припустити, що і середня норма прибутку в цілому по економіці також дорівнює нулю. Так як середньозважений і сталий показник відсотка в цілому по економіці в певному сенсі є відображенням існуючої норми прибутку з деякою позитивною різницею, то в даному випадку його можна прийняти в розмірі 1%.

Тепер припустимо, що у більш підприємливих економічних агентів виникла потреба в кредитах у розмірі 15 млн розрахункових одиниць (р. е.) строком на один рік. Так як середньозважений показник відсотка дорівнює 1,0% річних, то слід припустити, що необхідна для видачі кредиту сума може бути отримана шляхом залучення коштів у строкові депозити на цей же термін, але вже під менший відсоток, рівний приблизно 0,5% річних.

Для спрощення аналізу приймемо, що при фактичній видачі кредитів їх сума буде повністю зарахуються на особливі позичкові рахунки одержувачів кредитів. Враховуючи, що одержувачі кредитів зацікавлені у якнайшвидшому витрачання отриманої суми кредитів хоча б з метою зниження альтернативних витрат зберігання позикових коштів без руху, то слід припустити, що ці позичкові рахунки за своєю природою є аналогом депозитних рахунків до запитання. Відображення в балансі банку результатів залучення депозитів і видачі кредитів на суму 15 мільйонів розрахункових одиниць строком на один рік наведено в табл. 2, а стан балансу банку через один рік, перед поверненням прийнятих термінових депозитів і виданих кредитів придбає вигляд, представлений в табл. 3.

Таблиця 2

Баланс банку після видачі кредитів

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Поточні рахунки клієнтів * 85 мільйонів
Кредити клієнтам 15000000 Строкові депозити 15000000
Позичкові рахунки * 15 мільйонів
Разом: 115000000 Разом: 115000000

Таблиця 3

Баланс банку перед поверненням кредитів і депозитів

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Нарахована прибуток 125000
Кредити клієнтам 15 000 000 Поточні рахунки клієнтів * 100 000 000
Відсотки за кредитами 150000 Строкові депозити 15 000 000
Комісійні за послуги 50000 Позичкові рахунки 0
Аванси постачальників ** 100 000 Відсотки за вкладами 75000
Розрахунки з постачальниками ** 100 000
Разом: 115300000 Разом: 115300000

(**) - В активі - вартість поставлених банку економічними агентами товарів, робіт і послуг, у тому числі й робота службовців банку, а в пасиві - заборгованість банку за поставлені йому товари, роботи послуги, в тому числі і по зарплаті службовців банку.

Розрахунок:

15 000 000/100x1 ,0-15 000 000/100x0, 5 +50 000 = 150 000-75 000 +50 000 = 125 000р. е.

У моделі слід виходити з очевидної передумови, що з метою забезпечення своєї діяльності банк буде споживачем відповідних товарів, робіт і послуг, що поставляються існуючими економічними агентами, за визначенням є клієнтами банку, так як інших сторонніх постачальників цих благ для банку не є. У число постачальників також включаються і службовці банку, які постачають банку свою працю за певну плату.

Так як рахунки всіх економічних агентів знаходяться в цьому банку, то розрахунки за поставлені банку товари, роботи і послуги, так само як і розрахунки за поставлені самим банком економічним агентам послуги за твором розрахунків, а також виплата відсотків по кредитах і депозитах будуть здійснюватися шляхом списання необхідних сум з рахунків клієнтів банку та їх зарахування на користь банку, і навпаки. Припустимо, що банку протягом року було поставлено товарів, робіт і послуг на суму 100 000 розрахункових одиниць, а сам банк надав послуги на суму 50 000 розрахункових одиниць, і розрахунок за них вироблений після закінчення року. Тоді після розрахунків з постачальниками, сплати комісійних та відсотків, повернення кредитів і строкових депозитів баланс банку буде мати вигляд, представлений в табл. 4.

Таблиця 4

Баланс банку після повернення кредитів і депозитів

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал * 25 000
Кредити клієнтам 0 Нарахована прибуток
Відсотки за кредитами 0 Поточні рахунки клієнтів * 99975000
Комісійні за послуги 0 Строкові депозити 0
Аванси постачальників ** 0 Позичкові рахунки 0
Відсотки за вкладами 0
Розрахунки з постачальниками ** 0
Разом: 100000000 Разом: 100000000

Розрахунок:

125 000-100 000 = 25 000 грн. е.

100 000 000 - 15 000 000 - 150 000 - 50 000 +15 000 000 +75 000 +100 000 = 99 975 000 р. е.

Як видно з розглянутого прикладу, навіть якщо банк від початку не мав власних джерел своїх активів, якщо фінансовим результатом його діяльності є отриманий прибуток, то банк як би сам створює для себе джерело власного капіталу. Так як отримана і не розподілений прибуток за визначенням є власним джерелом своїх активів, за підсумками року її слід зарахувати до складу власного капіталу.

Крім того, отримуючи за рахунок економічних агентів свій прибуток, банк неминуче буде вилучати з обігу частину загальної кількості грошей пропорційно сумі присваиваемой прибутку. При цьому, незалежно від того, чи було отримання прибутку метою діяльності цього банку чи ні, наявність самого факту отримання прибутку свідчить про те, що при незмінній величині загальної кількості грошей з кожним наступним циклом воно буде поступово перерозподілятися на користь банку, тобто частка банку в загальній кількості грошей буде неухильно зростати. Отже, щоб не допустити скорочення кількості грошей в обігу, в подальшому банку буде необхідно забезпечити повернення вилученої частини грошей назад в обіг, використовуючи отриманий прибуток як джерело для повторної видачі кредиту.

Але що примітно, не дивлячись на зміни в сумарних показниках активів і пасивів балансу банку на різних стадіях проведення цієї одиничної операції, а також, незважаючи на зменшення кількості грошей в обігу в результаті вилучення її частини у вигляді отриманої банком прибутку, тим не менш, як у час дії розглянутого циклу, так і після його повного завершення порахувати як загальна кількість грошей, так і залишилася їхня частина в обігу залишалося можливим. Крім того, незважаючи на зміну суми термінових депозитів під час дії циклу, їх величина не справила якогось впливу ні на кількість грошей в обігу, ні на загальну кількість грошей, яке залишалося незмінним, тобто рівним вихідного кількості.

Тепер припустимо, що у частини клієнтів банку, особливо у індивідів, виявилася непереборна потреба у володінні деяким аналогом колишніх монет, тобто паперовими грошима. Кілька змінивши початкові передумови, приймемо, що тепер розрахунки за придбані товари роботи і послуги можуть здійснюватися як за допомогою грошових коштів на рахунках у банку, так і за допомогою банкнот. Тоді банк, враховуючи потреби своїх клієнтів, буде змушений випустити в обіг свої банкноти, але за обов'язкової умови 100%-го забезпечення їх вартості монет, що зберігаються в касі банку. Припустимо, що банк виготовив паперові гроші на суму 40 мільйонів розрахункових одиниць. Результат цієї операції відображено у табл. 5.

Як відомо, бухгалтерський баланс повинен бути завжди врівноважений, виходячи з чого, знову утворена вартість банкнот осторонь активу балансу врівноважується її відображенням у пасиві балансу банку в рядку «Банкноти - зобов'язання». Припустимо, що частина клієнтів банку, які є індивідами, вирішила отримати частину своїх коштів на рахунках до запитання банкнотами на суму в 5 000 000 розрахункових одиниць. Однак банк може видати своїм клієнтам банкноти, тільки зменшивши залишок коштів на їх рахунках на відповідну суму. Результат цієї операції відображено у табл. 6.

Таблиця 5

Баланс банку після виготовлення готівкових грошей

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал * 25 000
Каса банку (банкноти) 40 000 000 Нарахована прибуток
Кредити клієнтам Банкноти-зобов'язання 4 000 000
Відсотки за кредитами Поточні рахунки клієнтів * 99975000
Комісійні за послуги Строкові депозити
Аванси постачальників ** Позичкові рахунки
Відсотки за вкладами
Розрахунки з постачальниками **
Разом: 140 000 000 Разом: 140000000

Таблиця 6

Баланс банку після видачі готівки

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал * 25 000
Каса банку (банкноти) 35 000 000 Нарахована прибуток
Кредити клієнтам Банкноти-зобов'язання 40 000 000
Відсотки за кредитами Поточні рахунки клієнтів * 94975000
Комісійні за послуги Строкові депозити
Аванси постачальників ** Позичкові рахунки
Відсотки за вкладами
Розрахунки з постачальниками **
Разом: 135000000 Разом: 135000000

Розрахунок:

25 000 +94 975 000 + (40 000 000-35 000 000) = 95 000 000 +5 000 000 = 100 000 000р. е.

В результаті випуску банком в обіг банкнот може здатися, що в пасиві балансу банку втрачається позначення дійсного еквівалента реальних грошей, загальна вартість яких спочатку була дорівнює 100 000 000 розрахункових одиниць, оскільки показник дійсного кількості грошей, позначений значком (*) стає рівним 95 000 000 розрахункових одиниць. Однак вихідне кількість грошей все ж не змінилося, так як потрібно врахувати також і вартість випущених в обіг банкнот. При цьому, вартість перебувають в обігу банкнот слід розраховувати як різницю між статтями «Банкноти - зобов'язання банку» в пасиві і «Каса банку (банкноти)» в активі балансу, тобто як різницю між загальною вартістю виготовлених банкнот і вартістю залишку банкнот в касі банку. У даному випадку дійсне, тобто загальна кількість грошей з урахуванням випущених в обіг банкнот складе 100 000 000 розрахункових одиниць, що дорівнює вихідному кількості.

Може виникнути питання, чи зміниться кількість грошей в обігу в разі, якщо банк буде змушений на вимогу своїх клієнтів повністю перевести в готівку залишки грошових коштів на рахунки своїх клієнтів? І знову неважко помітити, що навіть і в такому випадку банкноти просто замінять гроші, що зверталися за допомогою грошових переказів по рахунках клієнтів у банку, а за допомогою їх і раніше були в обігу монети, але як кількість грошей в обігу, так і загальна кількість грошей не зміниться .

Тепер дещо змінимо початкові передумови і приймемо, що тепер:

• банку надано право здійснювати кредитну емісію, тобто видавати кредити без попереднього залучення коштів у строкові депозити, «створюючи» таким чином додаткову кількість грошей;

• щорічний приріст ВВП становить 5,0%;

• ціни на товари і послуги нееластичні в бік зниження, отже, з метою забезпечення стабільності рівня цін щорічний приріст кількості грошей в обігу має відповідати щорічному приросту ВВП, тобто теж повинен бути приблизно дорівнює 5%. З прийнятих передумов слід, що надалі вартість грошових коштів на рахунках клієнтів банку, так само як і вартість випущених банком в обіг банкнот не буде повністю забезпечуватися вартістю зберігаються в касах банку реальних грошей - золотих монет, тобто скасовується 100%-ве забезпечення грошових засобів і починається функціонування банківської системи з частковим резервуванням.

Слід зазначити, що незалежно від способу, яким буде здійснюватися кредитна емісія, сам факт її наявності призводить до того, що сумарна вартість випущених в обіг банкнот і грошових коштів на рахунках надалі вже не буде відповідати вартості зберігаються в касі банку реальних грошей - золотих монет. Отже, в результаті кредитної емісії і випущені в обіг банкноти, і грошові кошти на рахунках в банку, не кожний окремо, тобто в незалежності від того, чим саме був виданий кредит за рахунок кредитної емісії, а саме в цілому, разом взяті , стають незабезпеченими.

Тепер припустимо, що на вимогу своїх клієнтів банк перевів у готівку залишки грошових коштів на їх рахунках ще на суму 15 мільйонів розрахункових одиниць. Крім того, банку також буде необхідно задовольнити потреби частини своїх клієнтів у позикових коштах шляхом видачі кредитів на загальну суму 20 мільйонів розрахункових одиниць строком на один рік. З цієї суми 5 мільйонів розрахункових одиниць будуть видані перш за все за рахунок кредитної емісії, тобто випуску додаткової кількості грошей в обіг, а також за рахунок вилученої з обігу прибутку і за рахунок залучення коштів у строкові депозити на суму, що залишилася. Так як середній показник зростання ВВП становить 5% на рік, то можна припустити, що більш успішні підприємці можуть дозволити собі брати кредити під 10% річних, отже і відсоток по депозитах складе приблизно 7,5% річних. Відображення цих операцій у балансі банку наведено в табл. 7. Як видно, за рахунок виробленої банком кредитної емісії кількість грошей в обігу, як і планувалося, стало більше вихідного на 5% і досягла показника 105 000 000 розрахункових одиниць. Крім того, використовуючи раніше отриманий прибуток в якості джерела для видачі кредиту, банк зрівняв кількість грошей в обігу і загальна кількість грошей. До кінця року, перед погашенням кредиту, стан балансу буде мати вигляд, наведений в табл. 8.

Тепер припустимо, що частина виданих кредитів, наприклад на суму в 10 000 000 розрахункових одиниць, буде повернута банкнотами. Тоді до кінця року, після погашення виданих кредитів, повернення отриманих депозитів, отримання і сплати відсотків, а також твори всіх інших взаєморозрахунків баланс банку буде мати вигляд, наведений в табл. 9.

Таблиця 7

Баланс банку після залучення депозитів і видачі кредитів

Актив Розрахункові одиниці Пасив Расчтние одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал 25000
Каса банку (банкноти) 20 000 000 Нарахована прибуток
Кредити клієнтам 20 000 000 Банкноти-зобов'язання 40 000 000
Відсотки за кредитами Поточні рахунки клієнтів * 65 мільйонів
Комісійні за послуги Строкові депозити 14975000
Аванси постачальників ** Позичкові рахунки * 20 мільйонів
Відсотки за вкладами
Розрахунки з постачальниками **
Разом: 140000000 Разом: 140000000

Розрахунок:

65 000 000 +20 000 000 + (40 000 000 - 20 000 000) = 105 000 000р. е.

Таблиця 8

Баланс банку перед поверненням виданих кредитів.

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал 25000
Каса банку (банкноти) 20 000 000 Нарахована прибуток 926 875
Кредити клієнтам 20 000 000 Банкноти-зобов'язання 40 000 000
Відсотки за кредитами 2 000 000 Поточні рахунки клієнтів * 85 мільйонів
Комісійні за послуги 50000 Строкові депозити 14975000
Аванси постачальників ** 100 000 Позичкові рахунки
Відсотки за вкладами 1 123125
Розрахунки з постачальниками ** 100000
Разом: 142 150 000 Разом: 142150000

Розрахунок:

(20 000 000/100x10 - 14 975 000/100x7, 5) +50 000 = 2 000 000 - 1 123 125 +50 000 = 926 875 р. е.

Таблиця 9

Баланс банку після повернення кредитів і депозитів.

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал * 851 875
Каса банку (банкноти) 30 000 000 Нарахована прибуток
Кредити клієнтам Банкноти-зобов'язання 40 000 000
Відсотки за кредитами Поточні рахунки клієнтів * 89148125
Комісійні за послуги Строкові депозити
Аванси постачальників ** Позичкові рахунки
Відсотки за вкладами
Розрахунки з постачальниками **
Разом: 130000000 Разом: 130000000

Як не дивно, але, незважаючи на початкову мету збільшити кількість грошей в обігу, виходить, що після повернення кредиту, виданого за рахунок кредитної емісії, загальна кількість грошей повернулося до свого початкового стану, а кількість грошей в обігу ще більше зменшилася. Але, що б вийшло, якби банк видав такий самий кредит, але вже не шляхом збільшення залишків грошових коштів на позичкових рахунках своїх клієнтів, а шляхом видачі їм на руки банкнот на ту ж суму.

Припустимо, що банк здійснив кредитну емісію, видавши кредити тепер вже незабезпеченими банкнотами на загальну суму 5 000 000 розрахункових одиниць під 10% річних строком на 1 рік. Якщо в якості вихідного для цієї операції взяти попередній баланс банку, то після видачі кредиту незабезпеченими банкнотами баланс банку буде мати вигляд, представлений в табл. 10, а перед поверненням кредиту буде мати вигляд, представлений табл. 11.

Таблиця 10

Баланс банку після видачі кредиту незабезпеченими банкнотами

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал * 851 875
Каса банку (банкноти) 25 000 000 Нарахована прибуток
Кредити клієнтам 5 000 000 Банкноти-зобов'язання 40 000 000
Відсотки за кредитами Поточні рахунки клієнтів * 89148125
Комісійні за послуги Строкові депозити
Аванси постачальників ** Позичкові рахунки
Відсотки за вкладами
Розрахунки з постачальниками **
Разом: 130000000 Разом: 130 000 000

Таблиця 11

Баланс банку перед поверненням кредиту

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал * 851 875
Каса банку (банкноти) 25 000 000 Нарахована прибуток 550 000
Кредити клієнтам 5 000 000 Банкноти-зобов'язання 40 000 000
Відсотки за кредитами 500 000 Поточні рахунки клієнтів * 89148125
Комісійні за послуги 50000 Строкові депозити
Аванси постачальників ** 100000 Позичкові рахунки
Відсотки за вкладами
Розрахунки з постачальниками ** 100000
Разом: 130000000 Разом: 130000000

Розрахунок:

5000 000/100x10 +50 000 = 500 000 +50 000 = 550 000р. е.

851 875 +89 148 125 + (40 000 000-25 000 000) = 105 000 000р. е.

Як видно зі стану балансу перед поверненням кредиту, загальна кількість грошей становить 105 000 000 розрахункових одиниць, але що ж воно складе після повернення кредиту. Припустимо, що кредит буде повернуто не банкнотами, а грошовим коштами на рахунках. Тоді баланс банку буде мати вигляд, представлений в табл. 12.

Таблиця 12

Баланс банку після повернення кредиту банкнотами

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал * 1301875
Каса банку (банкноти) 25 000 000 Нарахована прибуток
Кредити клієнтам Банкноти-зобов'язання 40 000 000
Відсотки за кредитами Поточні рахунки клієнтів * 83698125
Комісійні за послуги Строкові депозити
Аванси постачальників ** Позичкові рахунки
Відсотки за вкладами
Розрахунки з постачальниками **
Разом: 125 000 000 Разом: 125 000 000

Розрахунок:

851 875 +550 000 - 100 000 = 1301875 р. е.

89148125 - 5 000 000 - 550 000 +100 000 = 83 698 125 р. е.

83 698 125 +1 301 875 + (40 000 000 - 2 500 000) = 100 000 000р. е.

І в цьому випадку, після повернення кредиту, виданого за рахунок кредитної емісії, загальна кількість грошей повернулося до свого початкового стану і склало 100 000 000 розрахункових одиниць, кількість же грошей в обігу зменшилася ще більше. Виходить, що незалежно від того, яким способом видається або повертається такий кредит, після його повернення загальна кількість грошей завжди повертається до свого вихідного стану.

Отже, здійснюючи кредитну емісію з метою збільшення кількості грошей в обігу, в дійсності банк може збільшити його тільки тимчасово, тобто до моменту повернення кредиту. Якщо ж банк має намір підтримувати таким чином приріст кількості грошей в обігу пропорційно приросту обсягу ВВП, то він може домогтися цього тільки повторної видачею кредиту. Тобто в кінцевому підсумку, з метою забезпечення дотримання умови «темп приросту ВВП = темп приросту кількості грошей банк буде змушений дотримуватися умови« темп зростання ВВП - темп зростання загального обсягу кредитної емісії ». Але це означає, що з часом дедалі більша частина загальної кількості грошей буде перебувати в обігу лише завдяки кредитній емісії банку, і чим далі по часу буде тривати цей процес, тим більша частина перебуває в обігу кількості грошей насправді буде належати банку.

Для наочності припустимо, що приріст ВВП становить 5% на рік, відповідно і приріст кількості грошей в обігу повинен скласти 5% на рік. Також допустимо, що банк не отримує прибуток і не зменшує таким чином кількість грошей в обігу. Неважко розрахувати, через 14 років обсяг ВВП подвоїться, пропорційно йому має подвоїтися і кількість грошей в обігу, але тепер рівно половина цієї кількості грошей насправді буде належати банку, а суспільство в цілому буде користуватися цією частиною загальної кількості грошей тимчасово, на правах боржника. Через 23 року обсяг ВВП зросте втричі, відповідно має потроїтися і кількість грошей в обігу. Але тепер вже 2 / 3 частини загальної кількості грошей, що знаходиться в обігу буде насправді належати банку, і тільки 1 / 3 частина цієї кількості грошей, вільна від зобов'язання бути повернутої банку, буде належати власне суспільству в особі економічних агентів.

Виходить, що в міру здійснення банком своєї діяльності, з часом дедалі більша частина перебуває в обігу кількості грошей буде належати не суспільству, а банку. Це буде відбуватися як за рахунок все більш зростаючого обсягу кредитної емісії, так і внаслідок отримання банком прибутку від здійснення своєї діяльності.

Дуже цікава ситуація виходить: здавалося, що спочатку суспільство створило банк для своєї зручності і в своїх інтересах. Але, оскільки банк може збільшувати кількість грошей в обігу переважно тільки шляхом видачі кредитів економічним агентам, насправді є членами цього товариства, то через деякий час банк стає кредитором суспільства, отже, саме суспільство все більше стає боржником продукту власної діяльності - створеного ним самим банку.

Проте слід визнати, що в дійсності банк може збільшити кількість грошей в обігу не тільки за допомогою кредитної емісії, а й шляхом придбання у економічних агентів різних благ, тобто реальних або похідних (фінансових) активів. Під реальними активами розуміються такі матеріальні (речові) та нематеріальні блага, як дорогоцінні камені і метали, інші цінності, рухоме і нерухоме майно, нематеріальні активи, а також різного роду товари, роботи і послуги. Що стосується похідних, тобто фінансових активів, то вони переважно представляють собою різного роду боргові цінні папери, але, так як такі цінні папери все ж являють собою боргові відносини, то за своєю внутрішньою природою вони практично не відрізняються від кредиту, різниця тільки в існуючому механізмі відчуження грошей між ними. А якщо це так, то, як і у випадку з кредитами, набуваючи ці цінні папери, на практиці банк може збільшити кількість грошей в обігу лише тимчасово, оскільки з настанням моменту погашення цих цінних паперів їх повна вартість вже разом з відсотками повинна бути повернена банку.

Очевидно, що у разі придбання банком у економічних агентів реальних благ, кількість грошей в обігу збільшується без збільшення частини цієї кількості, що належить банку. Тобто при такому способі збільшення кількості грошей в обігу економічні агенти отримують гроші не в борг, а в рахунок реалізованих і поставлених банку цінностей, товарів, робіт і послуг і після часу суспільство в цілому вже не стає боржником банку.

Проте не все так просто і в цьому випадку. У економіці, що розвивається щорічно спостерігається приріст обсягу виробленого продукту. Цей продукт виробляється економічними агентами, які є членами суспільства, і можна сказати, що цей продукт виробляється усім суспільством в цілому. З метою досягнення стабільності рівня цін банку необхідно забезпечувати темп приросту кількості грошей в обігу, відповідний темпу приросту виробленого суспільством продукту. Тепер уявімо собі, що через певний час обсяг виробленого суспільством продукту подвоївся, пропорційно йому має подвоїтися і кількість грошей в обігу. Однак для того, щоб це додаткова кількість грошей перейшло в руки економічних агентів для обслуговування торгового обороту товарів, робіт і послуг, банку необхідно викупити у них цей самий додатково вироблений продукт. Очевидно, що банк не зможе викупити у суспільства додатково вироблений продукт не тільки через відсутність у банку такої необхідності, але також і тому, що банк просто не в змозі самостійно, повністю і, що не менш важливо, ефективно вжити або використовувати викуплений у суспільства продукт.

Виходить, що додатковий продукт виробляється всім суспільством і належить громаді, але його грошовий еквівалент, а точніше сказати, його грошова вартість «створюється» банком і належить банку, однак за існуючими в даний час правилам банк не може просто так, безоплатно і безповоротно передати цей самий грошовий еквівалент або грошову вартість назад суспільству. Це означає, що суспільство зробило додатковий продукт, але його фактичним власником є ​​як би не саме суспільство, а створений ним самим банк.

Отже, збільшення кількості грошей в обігу за допомогою кредитної емісії шкідливо для суспільства, оскільки такий спосіб, в кінцевому рахунку, робить суспільство боржником банку, але з іншого боку, банк також не може збільшувати кількість грошей в обігу шляхом придбання у суспільства додатково виробленого ним продукту , так як не потребує його. Представлена ​​ситуація може здатися вкрай абсурдною, проте вона має місце в дійсності.

У світлі вищевикладеного, єдино можливим способом вирішення цього очевидну невідповідність бачиться встановлення такого порядку або правила, згідно з яким грошовий еквівалент або грошова вартість додатково виробленого суспільством продукту безоплатно передавалася б банком, «створив» цей грошовий еквівалент, назад суспільству. Необхідно встановити також ще й такого порядку або правило, згідно з яким велика частина прибутку також поверталася б суспільству.

Суспільство ж саме по собі може і повинна виграти від введення такого правила внаслідок зниження податкового тягаря, так як грошові суми, що передаються уряду як повноважному представнику товариства, на практиці можуть покрити значну частину витрат державного бюджету, і тим самим скоротити необхідність справляння податків з економічних агентів , що є членами суспільства, в колишньому обсязі.

Слід зазначити, що до цих пір розглядалися випадки, коли цикл операцій банку був повністю завершений і розрахувати кількість грошей не становило жодних проблем. Насправді, банк не чекає, поки завершиться один цикл «залучення вкладу - видача кредиту - повернення кредиту - повернення вкладу», щоб приступити до здійснення наступного циклу. На практиці подібні цикли діяльності банку здійснювалися б один за іншим, не чекаючи завершення попереднього циклу, тобто безперервним потоком, як би перекриваючи один одного. Виникає питання, а чи можна порахувати кількість грошей в обігу, коли частина кредитів видається не чекаючи повернення колишніх кредитів, і коли в балансі банку відображається не один повний цикл, а кілька перекривають один одного незавершених циклів?

З цією метою розглянемо випадок, коли банк протягом одного року двічі видав кредити, причому ці кредити могли бути видані як за рахунок кредитної емісії, так і за рахунок залучення депозитів, а також за рахунок власних коштів банку. Для цього, при збереженні прийнятих раніше передумов, припустимо, що на цей раз за заявкою своїх клієнтів банк на початку року видав кредит на суму 10 000 000 розрахункових одиниць, і в середині року на суму 15 мільйонів розрахункових одиниць кожен, тобто на загальну суму 25 мільйонів розрахункових одиниць. Також припустимо, що на початку року банк видав кредит за рахунок власних коштів та за рахунок залучення строкових депозитів на суму, якої бракує, а в середині року банк видав кредит за рахунок чистої кредитної емісії на суму 5 000 000 розрахункових одиниць і за рахунок залучення строкових депозитів на суму, що залишилася. На додаток припустимо, що на початку року банк на вимогу своїх клієнтів додатково випустив в обіг банкноти на загальну суму 5 000 000 розрахункових одиниць за рахунок списання коштів з їх рахунків у банку. Строкові депозити будуть залучатися під 7,5% річних, а кредити видаватимуться під 10% річних, але тепер розрахунки за нарахованими відсотками як за залученими депозитами, так і за виданими кредитами, а також розрахунки за надані банком і економічними агентами один одному послуги будуть вироблятися раз на півроку.

В якості вихідного балансу приймемо попередній баланс банку, представлений в табл. 12. Тоді стан балансу банку після видачі першого кредиту буде мати вигляд, представлений в табл. 13.

Баланс банку перед проміжними розрахунками буде мати вигляд, представлений в табл. 14, а його стан перед видачею другого кредиту - в табл. 15.

Стан балансу банку після видачі другого кредиту наведено в табл. 16, а його стан перед поверненням першого кредиту в табл. 17.

Таблиця 13 Баланс банку після видачі першого кредиту

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал 1 301 875
Каса банку (банкноти) 20 000 000 Нарахована прибуток
Кредити клієнтам 10 000 000 Банкноти-зобов'язання 40 000 000
Відсотки за кредитами Поточні рахунки клієнтів * 70 мільйонів
Комісійні за послуги Строкові депозити 8698125
Аванси постачальників ** Позичкові рахунки * 10 мільйонів
Відсотки за вкладами
Розрахунки з постачальниками **
Разом: 130 000 000 Разом: 130000000

Розрахунок:

83698125 - 5 000 000 - (10 000 000 - 1 301 175) = 78 698 125 - 8 698 125 = 70 000 000 р. е. 70 000 000 + (40 000 000 - 2 000 000) = 100 000 000 Р.Є.

Таблиця 14 Баланс банку перед проміжними розрахунками.

Розрахунок:

(10 000 000/100x10/2 - 8698 125/100x5/2) +25 000 = 500 000 - 326 180 +25 000 = 198 820 р. е,

Таблиця 15 Баланс банку перед видачею другого кредиту

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал 1 301 875
Каса банку (банкноти) 20 000 000 Нарахована прибуток 198 820
Кредити клієнтам 10000000 Банкноти-зобов'язання 40 000 000
Відсотки за кредитами 500 000 Поточні рахунки клієнтів * 80 мільйонів
Комісійні за послуги 25000 Строкові депозити 8 698 125
Аванси постачальників ** 50000 Позичкові рахунки
Відсотки за вкладами 326 180
Розрахунки з постачальниками ** 50000
Разом: 130575000 Разом:. 130 575 000
Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал 1 301 875
Каса банку (банкноти) 20 000 000 Отриманий прибуток * 148 820
Кредити клієнтам 10 000 000 Нарахована прибуток
Відсотки за кредитами Банкноти-зобов'язання 40 000 000
Комісійні за послуги Поточні рахунки клієнтів * 79851 180
Аванси постачальників ** Строкові депозити 8698125
Позичкові рахунки
Відсотки за вкладами
Розрахунки з постачальниками **
Разом:. 130 000 000 Разом: 130000000

Розрахунок:

198 820 - 50 000 = 148 820 р. е.

80 мільйонів - 500 000 - 25 000 +326 180 +50 000 = 79 851 180 р. е.

148 820 +79 851 180 + (40 000 000 - 20 000 000) = 100 000 000 грн. е.

Таблиця 16 Баланс банку після видачі другого кредиту

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал 1 301 875
Каса банку (банкноти) 20 000 000 Отриманий прибуток * 148820
Кредити клієнтам 25 000 000 Нарахована прибуток
Відсотки за кредитами Банкноти-зобов'язання 40 000 000
Комісійні за послуги Поточні рахунки клієнтів * 69851 180
Аванси постачальників ** Строкові депозити 18698125
Позичкові рахунки * 15 мільйонів
Відсотки за вкладами
Розрахунки з постачальниками **
Разом: 145000000 Разом: 145000000

Розрахунок:

25 000 000/100x10/2 - 18 698 125/100x5/2 +25 000 = 1 250 000 - 701 180 +25 000 = 573 820 р. е. 148 820 +84 851 180 + (40 000 000 - 20 000 000) = 105 000 000 D. е.

Стан балансу після повернення першого кредиту наведено в табл. 18, перед поверненням другого кредиту в табл. 19, а його стан після повернення другого кредиту буде мати вигляд, представлений в табл. 20.

Таблиця 18

Баланс банку після повернення першого кредиту

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал * 1301875
Каса банку (банкноти) 20 000 000 Отриманий прибуток * 672 640
Кредити клієнтам 15 000 000 Нарахована прибуток
Відсотки за кредитами Банкноти-зобов'язання 40 000 000
Комісійні за послуги Поточні рахунки клієнтів * 83025485
Аванси постачальників ** Строкові депозити 10000000
Позичкові рахунки
Відсотки за вкладами
Розрахунки з постачальниками **
Разом: 135 000 000 Разом: 135000000

Розрахунок:

148 820 + (573 820 - 50 000) = 672 640 р. е.

84851180 - 10 000 000 - 1 250 000-2500 0 +8 698 125 +701 180 +50 000 = 83 025 485 р. е.

1 301 875 +672 640 +83 025 485 + (40 000 000 - 20 000 000) = 105 000 000р. е.

Таблиця 19

Баланс банку перед поверненням другого кредиту

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал * 1 974515
Каса банку (банкноти) 20 000 000 Отриманий прибуток
Кредити клієнтам 15000000 Нарахована прибуток 400 000
Відсотки за кредитами 750 000 Банкноти-зобов'язання 40 000 000
Комісійні за послуги 25000 Поточні рахунки клієнтів * 83025485
Аванси постачальників ** 50000 Строкові депозити 10000000
Позичкові рахунки
Відсотки за вкладами 375 000
Розрахунки з постачальниками ** 50000
Разом: 135825000 Разом: 135825000

Розрахунок:

15 000 000/100x10/2 - 10 000 000/100x5/2 +25 000 = 750 000 - 375 000 +25 000 = 400 000 р. е.

Таблиця 20

Баланс банку після повернення другого кредиту

Актив Розрахункові одиниці Пасив Розрахункові одиниці
Каса банку (монети) * 100 000 000 Власний капітал * 1 974515
Каса банку (банкноти) 20 000 000 Отриманий прибуток * 350 000
Кредити клієнтам Нарахована прибуток
Відсотки за кредитами Банкноти-зобов'язання 40 000 000
Комісійні за послуги Поточні рахунки клієнтів * 77675485
Аванси постачальників ** Строкові депозити
Позичкові рахунки
Відсотки за вкладами
Розрахунки з постачальниками **
Разом: 120000000 Разом: 12000000

Розрахунок:

400 000 - 50 000 = 350 000 грн. е.

83025485 - 150 000 000-750 000-25 000 +10 000 000 +375 000 +50 000 = 77 675 485 р. е.

1 974 515 +350 000 +77 675 485 + (40 000 000 - 20 000 000) = 85 000 000 +20 000 000 = 100 000 000р. е

Як видно з розглянутого прикладу, і в разі, коли термін дії кредиту, виданого частково за рахунок власних коштів банку, перекривався терміном дії іншого кредиту, і коли проводилися проміжні розрахунки, визначити точну величину загальної кількості грошей на підставі даних відповідних статей балансу виявилося кілька скрутним . З цієї причини в пасивну частину балансу була введена нова рядок «Отриманий прибуток», що показує фактично вилучається з обігу прибуток на етапі проміжних розрахунків, однак розрахувати загальну кількість грошей на підставі даних відповідних статей балансу як і раніше залишалося можливим, що і є головним висновком.

Спочатку, основною метою цього дослідження була спроба знайти спосіб визначення кількості грошей в обігу в період функціонування банківської системи з частковим резервуванням. Таким чином, за результатами проведеного на прикладі моделі «один банк - одна економіка» дослідження, можна зробити попередній висновок про те, що навіть при заміні монетного звернення грошовим обігом допомогою банківських рахунків і банкнот, враховуючи те, що банк все ж змушений повертати отриманий прибуток назад в обіг, кількість грошей в обігу можна розрахувати шляхом додавання суми готівки в обігу (поза каси банку) і суми залишків грошових коштів на депозитних рахунках до запитання і прирівняних до них рахунках всіх клієнтів банку, включаючи уряд. При чому строкові депозити жодним чином не можуть визначати кількість грошей в обігу.

Незважаючи на те, що розглянута модель за визначенням була абстрактною, тим не менше вона виявилася дуже корисною для виведення ряду дуже важливих висновків, які цілком ймовірно, можуть виявитися справедливими навіть стосовно до існуючої нині дворівневої банківської системи на чолі з центральним банком. На жаль, рамки цієї статті не дозволили закінчити розпочате дослідження, так що питання можливості визначення кількості грошей в обігу в умовах функціонування дворівневої банківської системи буде розглянуто вже в наступній статті.

Список літератури

Фінанси і кредит 30 (270) - 2007 серпень


Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Стаття
174.1кб. | скачати


Схожі роботи:
Грошова маса і швидкість обігу грошей
Старообрядницькі підробки в іконописі проблема ідентифікації
Сутність і функції грошей Закон грошового обігу Інфляція
Пропозиція грошей (або грошова маса)
Безрелігійним мораль і педагогічний беззаконня або проблема виховання підростаючого покоління
Особливу держава або провінція імперії проблема державно-правового статусу Фінляндії
Кількість інформації
Функції грошей як система їх взаємозв`язок і взаємозумовленість Способи вимірювання грошей
Теорії грошей та їх еволюція Попит і пропозиція грошей у короткостроковому і довгостроковому періодах
© Усі права захищені
написати до нас