Волго-Вятському АКАДЕМІЯ ДЕРЖАВНОЇ СЛУЖБИ
ІНСТИТУТ ПРИКЛАДНОЇ ЕКОНОМІКИ
І КОНВЕРСІЇ ВІЙСЬКОВИХ КАДРІВ
Спеціальність "ФІНАНСИ І КРЕДИТ"
Випускна робота
Тема: СПЕЦИФІКА РОБОТИ РОСІЙСЬКИХ
ПІДПРИЄМСТВ з векселями.
Виконав: слухач гр. 59-IV Артамонов О.О.
Керівник: Кочкін Н.П.
Нижній Новгород - 1998
З Про Д Е Р Ж А Н Н Я | Стор. | |
1 | Введення | 3 |
2 | Правове забезпечення вексельного обігу | 4 |
2.1. | Історія становлення вексельного обігу | 4 |
2.2. | Вексель в міжнародній практиці | 6 |
2.3. | 8 | |
3 | 14 | |
3.1. | Сучасний стан економіки РФ | 14 |
3.2. | Перспективи розвитку фондового ринку Росії | 20 |
3.3. | 24 | |
3.4. | Операції підприємств з векселями | 24 |
3.5. | Операції Нижньогородських підприємств з векселями | 29 |
3.6. | Перспективи розвитку вексельного ринку Росії | 31 |
3.7. | Можливість використання інших видів цінних паперів | 33 |
4 | Висновок | 36 |
5 | Список застосовуваних джерел | 37 |
Програми | 39 | |
Повний перелік законодавчої бази даних за векселями | 39 | |
Форма угоди про протест векселя в неакцепті | 42 | |
Форма договору купівлі-продажу цінних паперів | 43 | |
Форма акта прийому-передачі векселів | 44 | |
45 | ||
Форма договору про порядок проведення розрахунків | 47 | |
Пропозиції на покупку і продаж векселів Нижегородському банку на 22.06.98 р. | 50 |
1. Введення
Вексель-різновид кредитних грошей, вже кілька століть застосовується у світовій торговій практиці, і лише в останні кілька років освоюється російськими підприємствами і банками на внутрішньому ринку, хоча в Росії, як показує історія і існувала нормативна база для його використання. Вексельний обіг ставати особливо актуально в наш час взаємних неплатежів. Таким чином знання вексельного звертання необхідно як і фондовим брокерам, так і працівникам фінансових відділів підприємств. При використанні векселя в господарській практиці підприємства й організації зіштовхуються з великою кількістю питань і проблем, як у методології обліку, так і в оподаткуванні. Питання і здивування часом викликають навіть інструкції і положення по векселях, що видаються державними органами, часто суперечать один одному в окремих принципових питаннях, як-то поява "товарних" векселів, векселів в бездокументарному вигляді, накладення особливих обмежень на бланк векселя (при тому, що він може бути принципово написаний навіть на серветці) і ін Все це спотворює сутність векселя і підриває до нього довіру.
Формування ринкових відносин призводить до поступового відновлення в Росії інституту комерційного кредитування, пов'язаного з наданням постачальниками (виробниками) товарів (робіт, послуг) своїм покупцям кредиту у вигляді відстрочки платежу, оформлюваного або векселем, або відкриттям на ім'я покупця банківського рахунку, в дебет якого і відноситься відповідна заборгованість.
Для того, щоб розібратися з таким, строго формалізованим інструментом, яким є вексель, з усіма його перегинами в російських умовах, і написана ця робота.
2. Правове забезпечення вексельного обігу
2.1. Історія становлення вексельного обігу
Вексель в загальнодоступному розумінні можна визначити як письмове боргове зобов'язання, складене в певній формі і дає його власнику безумовне право вимагати після настання строку його оплати особою що видав вексель (простий вексель) або акцептував його (перевідний вексель) суми обумовленої векселем.
Історично виникнення векселя відноситься до античності. Перші згадки зв'язані з Давньою Грецією, у якій спостерігалися дуже міцні зв'язки між обмінювачами в різних містах. Недолік готівкових монет, а також міркування безпеки в тривалих переходах привели до того, що купець одержував розписку від одного міняли у тому, що він одержить борг в іншому місті у іншого міняйли, а потім з цією розпискою змінювала зможе повернути собі гроші у того хто видав розписку.
По своїй суті така розписка була переказним векселем. Такі векселі широко використовувалися в Італії із середини XII до середини XVII ст., Коли вона вважалася центром господарської і фінансової діяльності, а тому Італія і вважається батьківщиною векселів. Якщо спочатку вексель гарантував одержання готівки в іншому місці, то пізніше він став виступати фактом обміну товару на гроші, які продавець одержував пізніше з врахуванням або без врахування затримки - безвідсотковий і відсотковий векселі. Прикладом першого, що дійшов до наших часів, може [11,12] бути відсоткова розписка 1339.:
Барталус і Ко. в Пізі. В ім'я Господа Амінь. Барталус і Ко. посилає свій привіт Барна з Лухі і Ко. Авіньйон. Заплатіть у цій письма 20 листопада 1339г. Ландуччіо Бассадрагі і Ко. з Лухі 312 3 / 4 золотих гульденів, які ми сьогодні отримали від Такредо Баначмунті і Ко., нарахувавши 4 1 / 2% на користь, і зарахувати цю суму на наш рахунок. Видано 5 жовтня 1339г. |
У 1569г. в Болоньї з'явився перший вексельний статут, що закріпив правила використання векселя. Подальший розвиток вексель одержує у Франції, де він починає застосовуватися як засіб платежу і невід'ємна частина договору, що було закріплено в повному зводі економічних законів "Code de Commerce" 1808р.
Далі, у 1848р. прусським урядом приймається Общегерманский Вексельний Статут, за яким вексель дозволяється використовувати у відриві від торгових угод винятково як боргову цінний папір. Саме цей статут береться за основу вексельного законодавства Швеції в1851г., Фінляндії в 1858р., Сербії в 1860р., Бельгії в 1878г., Норвегії в 1880р., Італії в 1882р.
Таким чином наприкінці XIX ст. з'явилися передумови для створення єдиного вексельного статуту. І ось 7 червня 1930р. в Женеві була прийнята конвенція, уніфіковані основні норми міжнародного вексельного права, які діють і донині. Однаковий вексельний закон (ЕВЗ), прийнятий у Женеві зобов'язав кожну країну-учасницю його дотримуватися у створенні місцевих законів. До Женевської конвенції приєдналися: Німеччина, Австрія, Бельгія, Бразилія, Колумбія, Данія, Польща, Еквадор, Іспанія, Фінляндія, Франція, Греція, Угорщина, Італія, Японія, Люксембург, Норвегія, Нідерланди, Перу, Швеція, Швейцарія, Чехословаччина, Туреччина , Югославія, СРСР. Однак такі країни, як Англія, Австралія. Ізраїль, Канада, Кіпр, США, Філіппіни, ПАР та інших [12] базують свою діяльність на англійській законі про переказні векселі (1882г.) відмінному від Женевського ЕВЗ.
У Росії вексель почав діяти в епоху Петра I з-за небезпеки перевезення грошей з одного міста в інше. Ці векселі мали назву-казначейські. У 1709р. був опублікований перший вексельний статут. Потім в 1832г. з'являється Статут про векселі, що увійшов до Зводу законів 1857р. Третій російський вексельний статут приймають в 1902р. за аналогією з німецьким 1848р., що помітно пожвавлює вексельний обіг в дореволюційній Росії. У ту пору істотною відмінністю від іноземних векселів була довгостроковість (до 12 міс.) Російських веселіше, на відміну максимального 3-х місячного терміну західних зобов'язань. Якщо дивитися активність роботи банків з векселями, то за 1911р. Азовсько-Донський банк врахував 600 тис. векселів, а Волзько-Камський -400 тис. векселів. Держбанк видавав позики під прості векселі.
У 1917р. вексельне право було ліквідовано, і тільки 20.03.1922г в період НЕПу з'являється Положення про векселі, як про форму надання комерційного кредиту для торговельних угод. Під час кредитної реформи 1930-1932рр., Що обумовило перехід до політики централізації планування і державного регулювання економіки, вексельне право знову було ліквідовано.
Постановою від 7 серпня 1937р ЦВК і РНК СРСР затвердив ратифіковану в 25.11.1936г. Женевську конвенцію, яка визначила вексель як суворо формальне, безумовне, абстрактне, грошове і передане зобов'язання. Важливим положенням цієї конвенції з'явилася також солідарна відповідальність усіх зацікавлених за векселем осіб, що було узаконено ще в 1673г. у Франції. Однак векселі на внутрішньоросійському ринку до 1990р. не використовувалися.
Лише 19.06.1990г. постановою Ради Міністрів СРСР № 590 "Положення про цінні папери" векселі були "реабілітовані". Далі 24.06.1991г. постановою Президії Верховної Ради РРФСР № 1451-1 "Про застосування векселів у господарському обороті РРФСР" було дозволено підприємствам, організаціям, установам та підприємцям здійснювати поставку продукції (виконувати роботи, надавати послуги) в кредит із стягуванням з покупців (споживачів, замовників) відсотків, використовуючи для оформлення таких угод векселі (при цьому в якості нормативної бази надалі до прийняття відповідного законодавства пропонувалося використовувати "Положення про переказний і простий вексель" 1937р - Женевська конвенція).
Потім приймаються такі нормативні документи:
Лист ЦБ РФ від 09.09.1991г. № 14-3/30 "Про банківські операції з векселями";
Закон РФ від 09.10.1992г. "Про валютне регулювання та валютний контроль", де вексель обмовлявся як платіжний документ;
Укази президента РФ від 19.10.1993г. № 1662 "Про поліпшення розрахунків у господарстві ...";
і від 23.05.1994г. № 1005 "Про додаткові заходи щодо нормалізації розрахунків ...";
Постанова Уряду РФ від 26.09.1994г. № 1094 "Про оформлення взаємної заборгованості підприємств і організацій векселями єдиного зразка ...";
Закон РФ від 22.04.96 № 39-ФЗ "Про ринок цінних паперів", передача подальшої влади в галузі цінних паперів Федеральної Комісії з ринку цінних паперів (ФКЦБ Росії);
Цивільний кодекс Російської Федерації (частина 1 і 2) включаючи зміни. і доп. на 12.08.1996г.;
Закон РФ від 11.03.97 № 48-ФЗ "Про перекладному і простому векселі", яким і регулюється зараз вексельний обіг в Росії.
Раніше прийняті закони, положення, листи діють тільки в частині не суперечить цьому закону, фактично є остаточним на сьогодні твердженням Женевської конвенції на всій території Російської Федерації.
Повний перелік законодавчої бази за векселями наведений у додатку 1
2.2. Вексель в міжнародній практиці
У міжнародній практиці вексельний обіг в основному пов'язано з наданням відстрочки платежу, як додаткової послуги покупцеві в результаті посилення конкуренції, яка оформляється простим або переказним векселем. Однак при все зростаючих обсягах поставок фірми вже не можуть своєчасно отримувати гроші за векселями, а у випадках появи проблем з оплати векселя зазнають збитків. На допомогу фірмам прийшли факторингові та форфейтингові фірми [13].
Факторинг-це купівля банком або спеціалізованою компанією грошових вимог постачальника до покупця та їх інкасація за певну винагороду.
Форфетування-це купівля зобов'язань, погашення яких відбувається на певний період у майбутньому без обороту на будь-якого попереднього боржника.
Правила, за якими проходять ці операції обумовлені в Конвенції Міжнародного інституту уніфікації приватного права (ЮНИДРУА), прийнятої в Оттаві у 1988р. За конвенцією факторингова компанія бере на себе не менше двох наступних обов'язків:
кредитування постачальника;
ведення обліку вимог до покупців;
пред'явлення до оплати вимог;
захист від неплатоспроможності покупця, тобто страхування кредитного ризику.
Факторингові операції діляться на:
а) внутрішні, якщо постачальник, покупець і фактор-фірма перебувають в одній країні, і міжнародні, якщо яка-небудь із сторін знаходиться в іншій державі;
б) відкриті, якщо боржник сповіщений про участь в угоді фактор-фірми і закриті;
в) з правом регресу і без права регресу до постачальника сплатити суму;
г) з кредитуванням постачальника у формі попередньої оплати або оплати вимог до певної дати.
На практиці продавець переуступає права вимоги з оплати векселів або інших боргових зобов'язань фактор-фірмі за допомогою індосаменту, в результаті продавець спокійний за свій товар, який гарантовано оплачується приблизно на 95%, а фактор-фірма несучи ризикову відповідальність заробляє, пред'являючи до оплати покупцеві його вексель , безумовно вимагаючи всю грошову суму.
Які ж особливості по відношенню до векселів мають факторингові операції? Зазвичай такі операції оформляються простими векселями, оскільки можна з легкістю використовувати при передачі векселя застереження "без обороту на мене". Оскільки кредити часто бувають значні і тривалі, то відбувається розбивка на кілька вексельних сум з терміном близько 6 місяців. Через те, що операції міжнародні, то використовують тільки три валюти: долар США, німецькі марки, швейцарські франки, інакше обмовляється зміна курсу.
У 1965р. була створена перша спеціалізована форфейтинговая компанія "Finans AG, Zurich" - філія швейцарського банку, яка мала 30% власного капіталу, а 70% приваблювала у вигляді банківських кредитів. Т.ч. факторингова фірма (банк) може з прибутком використовувати свої тимчасово вільні ресурси скуповуючи векселя, залишені як відстрочка платежу за договором поставки фірмі-клієнтові. Факторингова фірма зазвичай веде облік всієї дебіторської заборгованості клієнта. У Росії подібними операціями влітку 1994 став займатися "Тверьуниверсалбанк", пізніше членами FCI (Factors Chain International) став "Внешторгбанк", "Інкомбанк", "Російський кредит" та ін
Беручи участь у подібних операціях необхідно знати тонкощі міжнародного обігу векселя, наприклад, при взаєминах враховувати приналежність фірми до країни, оскільки як вже зазначалося в п.1.1. у світі дотримуються: ЕВЗ або англійської закону, має деякі особливості. Так наприклад з англійської праву [13] перекладної вексель повинен містити: безумовний наказ сплатити певну грошову суму, термін платежу, найменування платника, найменування одержувача або вказівка на те, що вексель оплачується пред'явнику, підпис векселедавця-трасанта. Т.ч., на відміну від ЕВЗ п.1.3. англійське право допускає відсутність вексельної мітки, дати, місця виставлення векселя або місця платежу, але у зовнішньоторговельних відносинах потребує вказівку контракту.
2.3. Вексельне право в Росії (поняття, норми і положення)
У загальному розумінні Вексель-це вид цінного паперу, абстрактне грошове зобов'язання суворо встановленої законом форми. Є безумовним і безперечним борговим документом.
Розрізняють два види векселя: простий і перекладний [1].
Простий вексель-нічим не обумовлене зобов'язання особи, що його видала, про сплату зазначеної суми грошей на вимогу або у визначений термін зазначену у векселі особі або його наказу (тобто іншій зазначеній ним особі) (див. Додатки 10 та інших). У процесі вексельного обігу до векселедавця і акцептанта можуть приєднатися й інші особи, наприклад, індосанти, передають векселя за індосаментом, і авалісти. Як зазначено в п.1.1. вексельне законодавство більшості країн грунтується на Женевської вексельної конвенції 1930р., до якої свого часу приєднався і СРСР [1]. Відповідно до ФЗ "Про перекладному і простому векселі" від 21 лютого 1997р. [2] в РФ вексельний обіг регулюється Положенням про переказний і простий вексель [1], введеному в дію Постановою Центрального Виконавчого Комітету і Ради Народних Комісарів СРСР від 7 серпня 1937 (СЗ СРСР, 1937 р., № 52, ст. 221).
Перекладний вексель визначають як виписаний у встановленій формі документ, який містить в собі нічим не обумовлене пропозицію одного боку, векселедавця (трасанта), іншій стороні, платнику (трасату), сплатити в зазначений термін певну грошову суму третій стороні, векселедержателю (ремітенту). Іноді слово "пропозиція" замінюють словом "наказ".
По перекладному і простому векселем вправі зобов'язуватися громадяни Російської Федерації та юридичні особи Російської Федерації. Російська Федерація, суб'єкти Російської Федерації, міські, сільські поселення та інші муніципальні освіти мають право зобов'язуватися за переказним і простим векселем лише у випадках, спеціально передбачених федеральним законом. Переказний і простий вексель повинен бути складений тільки на папері (паперовому носії).
Положення про переказний і простий вексель не дає нам легального визначення векселя. Розробники Конвенції, встановлює Однаковий закон про переказний і простий векселі 1930 року не прийшли до єдиної думки з приводу визначення векселя. Частина перша Цивільного кодексу РФ називає види цінних паперів у статті 143, але не дає визначення ім.
Легальне визначення векселі міститься у статті 815 Цивільного кодексу РФ. Частина перша цієї статті говорить: "У випадках, коли відповідно до угоди сторін позичальником видано вексель, що засвідчує нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель) або іншого вказаного у векселі платника (переказний вексель) виплатити по наступі передбаченого векселем терміну отримані в борг грошові суми , відносини сторін за векселем регулюються законом про переказний і простий вексель ".
Вексель можна розглядати у двох аспектах:
1) вексель як цінний папір;
2) вексель як втілення зобов'язання.
Вексель як цінний папір.
Визначення цінного паперу міститься у статті 142 Цивільного кодексу РФ. Частина перша цієї статті говорить: "Цінним папером є документ, що засвідчує з дотриманням встановленої форми і обов'язкових реквізитів майнові права, здійснення або передача яких можливі тільки при його пред'явленні". З цього визначення випливає, що цінний папір є:
- По-перше, документ, що має суворо певну форму і реквізити. Форма цінного паперу та необхідні реквізити визначаються законом. Цінний папір звичайно виконується на паперовому носії (для цих цілей можуть використовуватися спеціальні бланки з різними ступенями захисту від підробок). Що стосується векселя, то він повинен бути безумовно виконаний у письмовій формі. Обов'язкові реквізити векселя перераховані у пунктах 1 і 75 Положення про переказний і простий вексель:
1. Перекладний вексель повинен містити:
1) найменування "вексель", яке включене до тексту самого документа і подане тією мовою, якою цей документ складений;
2) просте і нічим не обумовлене пропозицію сплатити певну суму;
3) найменування того, хто повинен платити (платника);
4) зазначення строку платежу;
5) зазначення місця, в якому повинен бути здійснений платіж;
6) найменування того, кому або за наказом кого платіж повинен бути здійснений;
7) зазначення дати і місця складання векселя;
8) підпис того, хто видає вексель (векселедавця).
75. Простий вексель містить:
1) найменування "вексель", яке включене безпосередньо в текст і висловлене тією мовою, якою цей документ складений;
2) просте і нічим не обумовлене обіцянку сплатити певну суму;
3) зазначення строку платежу;
4) зазначення місця, в якому повинен бути здійснений платіж;
5) найменування того, кому або за наказом кого платіж повинен бути здійснений;
6) зазначення дати і місця складання векселя;
7) підпис того, хто видає документ (векселедавця).
- По-друге, цінний папір засвідчує певне майнове право, наприклад, право на отримання грошової суми, право на отримання майна і т.п.
Види прав, які посвідчуються цінними паперами, визначаються законом або у встановленому ним порядку. Це пов'язано з тим, що окремі цінні папери можуть засвідчувати тільки певні види прав так, наприклад, вексель може засвідчувати право на грошову суму, але не може це робити щодо права на отримання будь-яких речей. Хоча історії вексельного права відомі векселя з товарним змістом. Наприклад, італійський Торговий кодекс 1882 допускав l'ordine in derrate - вексель, що виражає зобов'язання видати певну кількість сільськогосподарських продуктів. В даний час ні континентальне, ні англо-американське вексельне право не допускає видачі товарних векселів.
- По-третє, майнові права, засвідчені цінним папером, можна здійснити або передати тільки при пред'явленні оригіналу документа. До того ж з передачею цінного папера переходять усі засвідчені нею права в сукупності. У цьому ми бачимо прояв подвійної природи цінних паперів, тому що можна говорити про права на цінний папір та права з цінного паперу. Право на цінний папір-це право власності або інше речове право, а право з цінного паперу-це частіше право зобов'язальне. Що стосується векселя, то право на вексель-це право власності або інше речове право, а право з векселя-це завжди право зобов'язальне. Між правами на цінний папір та правами з цінного паперу існує тісний і нерозривний зв'язок. Для того, щоб здійснити права, втілені у цінному папері, необхідно використовувати саму цінний папір.
Вексель як втілення зобов'язання.
Вексельне зобов'язання можна охарактеризувати як зобов'язання одностороннє, абстрактне, формальне і створюване одностороннім волевиявленням векселедавця. Зобов'язання, як і інші цивільні правовідносини, виникають на основі певних юридичних фактів. Ці факти прийнято називати підставами виникнення зобов'язань. Цивільний кодекс Російської Федерації в якості підстав виникнення зобов'язань називає договори, односторонні угоди, адміністративні акти, події і т.д. (Статті 8 ЦК РФ). Я поділяю позицію, відповідно до якої підставою виникнення вексельного зобов'язання є одностороння угода. Існують і інші думки з цього питання. Причому слід замінити, що в якості односторонньої угоди ми розглядаємо складання векселя, іншими словами вексель, відповідно до висловленої точкою зору, є угода. А угода в свою чергу є один з видів юридичних фактів. Отже, у висловлюванні про те, що вексель може бути розглядаємо у двох аспектах: як цінний папір і як втілення зобов'язання, можна внести корективи. Таким чином, вексель можна розглядати, по-перше, як цінний папір, по-друге, як втілення зобов'язання, по-третє, як угоду.
Вексельне зобов'язання є одностороннім З векселя випливає обов'язок вексельного боржника сплатити грошову суму векселедержателю, який не несе стосовно до вексельного боржника ніяких обов'язків. Навпаки, будучи кредитором, він має право вимагати оплати векселя.
Вважається, що вексельне зобов'язання є абстрактним, тобто воно не залежить від господарської угоди, що стала підставою видачі векселя. Це зобов'язання нічим не обумовлене. Боржник повинен сплатити вексель тільки тому, що останній пред'явлений до оплати. Вексельне зобов'язання є формальним. Воно завжди вбирається в письмову форму, притому необхідно суворо дотримуватися всі вексельні реквізити, встановлені законодавством. Дефект форми векселя тягне нікчемність вексельного відносини.
Основні джерела регулювання вексельного обігу і застосування векселя як засобу оформлення кредитно-розрахункових відносин на території Російської Федерації і в зовнішньоекономічних зв'язках. є перераховані в списку літератури-[1,2,3, 5].
Розглянемо такі важливі поняття векселі як індосамент, акцепт і аваль [1,13].
Індосамент.
Власник векселя має кілька принципових можливостей щодо його використання. Найбільш простий варіант полягає в тому, щоб зберігати цей вексель до терміну платежу, а потім пред'явити його до оплати. Але цей спосіб має суттєвий недолік, пов'язаний із заморожуванням грошових коштів, які можна достроково отримати за векселем. Другий варіант - це оплата векселем своїх зобов'язань перед іншим підприємством, стосовно якого власник векселя виступає боржником. Для цього на зворотному боці векселя пишеться передавальний напис - заява про передачу своїх вимог за векселем іншому підприємству; вона називається індосаментом (від in dosso (іт.) - на звороті). Його приблизний текст може бути таким: "Платіть наказу підприємства" Х ", що знаходиться за адресою .... Посади, підпису індосанта (особи, розплачується векселем), число, друк." Взагалі, офіційно затверджених форм індосаментів в положенні про векселі не є , тому на практиці можуть використовуватися різні їх варіанти. Зокрема, використовується так званий бланковий індосамент, або індосамент на пред'явника, при якому на вексель може ставиться напис "Платіть наказу пред'явника".
Таких записів може бути досить багато (вексель може переадресовуватися до настання терміну платежу, тобто він може покрити кілька різних грошових зобов'язань), і якщо на векселі для них вже не вистачає місця, то до векселя приєднується додатковий лист - алонж. Погашення векселя може відбуватися двома шляхами: або власник векселя сам пред'являє його до оплати, або він звертається до свого банку з дорученням прийняти платіж. Таке доручення називається інкасових індосамент, а сама процедура стягнення банком коштів за векселем - інкасування векселя.
Акцептований вексель - вексель, має акцепт платника (трасата) на його оплату, що оформляється написом типу "акцептований", "прийнятий", "зобов'язуюся оплатити" або просто підписом платника. Останній стає акцептантом - головним вексельним боржником, відповідає за оплату у встановлений термін. У разі неплатежу власник векселя має право на прямий позов проти акцептанта. Акцепт повинен бути безумовним, але може бути обмежений частиною вексельної суми (частковий акцепт).
Аваль - це дана третьою особою повна або часткова гарантія сплатити вказану суму в разі несплати її платником. Аваль дається на векселі або на додатковому аркуші. Виражається словами "вважати за аваль" або будь-іншою рівнозначною формулою. Для авалю достатньо одного лише підпису. В авалі повинно бути вказано, за кого він виданий. При відсутності такої вказівки він вважається виданим за векселедавця. Оплачуючи вексель, аваліст набуває прав, що випливають з векселя, проти того, за кого він дав гарантію.
На практиці, при роботі з векселем дуже важливим є питання про те, що відбувається при несплаті векселя і що необхідно робити.
Вексель має пред'являтися до платежу або безпосередньо в день, коли він повинен бути оплачений, або в один із двох наступних робочих днів. При несплаті векселя у строк відмова від платежу повинен бути своєчасно (на наступний день після закінчення дати платежу за векселем, але не пізніше 12 години наступного дня) засвідчене в нотаріальній конторі, тобто слід заявити протест у неплатежі (Додаток № 2) (проте цього можна не робити, якщо у векселі є застереження "без витрат (протесту)"). Після цього протягом чотирьох робочих днів, векселедержатель може пред'явити претензії индоссантам (якщо вони були) і виставітелю векселя. Кожний індосант повинен протягом двох робочих днів після отримання відповідного повідомлення повідомити його суть свого індосанта; одночасно сповіщаються авалісти (в даному випадку діє наступне правило: за векселем солідарно зобов'язані перед ремітентом всі ті, хто поставив на ньому свій підпис, за винятком індосантів, що помістили слова "без обороту на мене"). При цьому власник векселя має право пред'явлення позову до всіх цих осіб разом і до кожного окремо, причому без дотримання послідовності, в якій вони зобов'язалися; таке ж право належить кожному, хто підписав вексель, після того як він його оплатив. Якщо ж векселетримач не пред'явив своєчасно вексель до оплати, не опротестував його при необхідності у відповідні терміни, то він втрачає свої права на пред'явлення претензій до трасанту, всім индоссантам і авалисту (але не до самого боржника). І в кінцевому рахунку при несплаті векселя справа передається до суду.
3. Специфіка роботи Російських підприємств з Векселями
3.1. Сучасний стан економіки РФ.
Сьогодні для пожвавлення економіки країни необхідний значний приплив коштів приватних інвесторів, і перш за все великого корпоративного національного капіталу, зуміли найбільш успішно адаптуватися до умов ринку і здатних забезпечити високу віддачу від інвестованих коштів.
Виходу російської економіки з інвестиційної кризи в даний час багато в чому перешкоджає відсутність у країні необхідних обсягів внутрішніх ресурсів для накопичень. Проблема підвищення інвестиційної активності і реконструкції економіки не може бути вирішена тільки за рахунок значного збільшення масштабів державного інвестування через високий ступінь "зв'язаності" обмежених бюджетних інвестицій невідкладними завданнями інвестиційної підтримки життєзабезпечуючих виробництв і необхідності здійснення цілого ряду некомерційних (безприбуткових) інвестиційних проектів соціальної сфери.
У зв'язку з цим в 1998 році на перший план виходять завдання створення сприятливих умов та механізмів накопичення національного капіталу та його трансформації у реальні інвестиції, сприяння реалізації інвестиційних програм великого корпоративного національного капіталу, посилення функцій держави як "стратегічного" інвестора, стимулювання і підтримка інвестиційної діяльності середнього та малого підприємництва.
Практична реалізація цих завдань висуває жорсткі вимоги до режиму функціонування економіки, напрямками та ефективності використання інвестиційних ресурсів, швидкості та результативності інституційних перетворень.
Таким чином, найважливішою умовою активізації виробничої діяльності в 1998 році залишається формування в російській економіці сприятливого інвестиційного клімату, що передбачає необхідність:
стійкої стабілізації та подальшого пожвавлення виробництва з опорою на нині конкурентоспроможну частина виробничого апарату;
здійснення комплексу заходів щодо нормалізації платіжної дисципліни, що дозволить робити заощадження в грошовій формі;
чіткого розмежування сфер відповідальності федерального і місцевого бюджетів, а саме:
1) виділення коштів на розвиток федеральної власності;
2) щодо окремих об'єктів, що знаходяться в муніципальній власності, - виділення коштів з федерального бюджету тільки в порядку співфінансування в обсязі, не більшому, ніж передбачається за рахунок місцевого бюджету;
подальшого послідовного зниження темпів інфляції і реальної банківської процентної ставки до рівня, що стимулює масові інвестиції в економіку;
проведення зваженої інвестиційної політики на фондовому ринку забезпечує розумний баланс інтересів секторів;
створення сприятливого податкового режиму, який сприяє нарощуванню продуктивного капіталу;
стимулювання інвестицій в реальний сектор економіки за рахунок розвитку системи державних гарантій, наданих приватному інвестору на пріоритетних для держави напрямах інвестування. (1)
За минулий період 1998 року, частка валового нагромадження у ВВП продовжує падати і склала 11,8%. Інвестиції в основний капітал у січні-травні 1998 р. скоротилися на 5,8% в порівнянні з відповідним періодом попереднього року. Інвестиційний спад обумовлений обмеженими можливостями фінансування інвестиційних витрат як за рахунок власних, так і залучених ресурсів.
Процес накопичення власних коштів підприємств, необхідних для реалізації інвестиційних програм, обмежується погіршенням показників фінансової діяльності: систематичним зростанням витрат виробництва, зниженням рентабельності, збільшенням обсягів взаємних неплатежів.
Комерційні банки в умовах крайньої нестабільної ситуації на фінансових ринках і підвищення інвестиційних ризиків не виявляють інтересу до довгострокового кредитування реального сектора. Політичні фактори, пов'язані з оновленням кабінету Уряду, справляють істотний вплив на прийняття стратегічних рішень.
Посилюється тенденція до зниження інвестиційної діяльності з боку держави. У структурі інвестицій в основний капітал за джерелами фінансування частка профінансованих інвестиційних витрат з федерального бюджету знизився в порівнянні з аналогічним періодом минулого року майже в десять разів і склала 0,3%. Відсутність фінансування державних інвестицій з початку 1998 р. стримує реалізацію федеральних цільових програм і підтримку окремих галузей і регіонів, стійка робота яких важлива для забезпечення економічної безпеки та соціально-економічної стабільності країни.
Будівельні роботи на об'єктах соціальної сфери в I кварталі велися в незначних обсягах. За відсутності державної підтримки ці об'єкти фінансувалися в основному за рахунок коштів регіонів. Основним дестабілізуючим фактором у будівництві продовжує залишатися проблема несвоєчасного фінансування, неплатежі та хронічна заборгованість замовників будівельним організаціям за виконані роботи. Таке становище зумовило низький рівень виконання державної та регіональних інвестиційних програм по введенню в дію найважливіших об'єктів соціальної сфери та виробничих потужностей.
Вимушені заходів щодо зміцнення курсу національної валюти та стабілізації ситуації на фінансовому ринку, в тому числі підвищення ставки рефінансування, відсотка по ломбардних кредитах і норм обов'язкового резервування призвели до погіршення параметрів функціонування кредитно-фінансового ринку для реального сектору економіки і, вірогідно, ініціюють спад ділової та інвестиційної активності.
Різкий зліт ставки рефінансування (з 30% до 150%) і, як наслідок цього, зростання ціни на кредитні кошти, загострення бюджетної кризи через скорочення надходжень доходів від експорту і недобором податків загострить ситуацію з фінансуванням бюджетних витрат на інвестиційні потреби. (2)
Сьогодні найбільш значущою проблемою для промисловості Росії стало реформування підприємств. Без фінансового оздоровлення, а в деяких випадках і ліквідації ряду підприємств економічне зростання немислимий. Справа в тому, що поки цінова, податкова і тарифна політики розраховані так, що життєздатні підприємства оплачують існування неплатоспроможних колег. Бюджетні гроші замість підтримки підприємств, які можуть виробляти конкурентоспроможну продукцію, спрямовуються на підтримку і фактично на консервування збиткових підприємств. (3)
Екстрену позику у "сімки" у вигляді продажу євробондів на 1,25 млрд. дол забарився, але не зупинив девальвацію рубля. Для погашення боргів в 1998 р. Кремлю потрібно 35 млрд. дол У країні почалася ажіотажна скупка валюти.
Блискавична допомогу Кремлю з боку "сімки" у вигляді купівлі 10 червня нових російських євробондів (на 1,25 млрд. дол) в Люксембурзі трохи підвищила платоспроможність скарбниці. На черзі ще два транші. Загальний обсяг запозичень в 1998 р. оголошений в сумі близько шести млрд. дол Приблизно стільки ж було потрібно уряду для викупу самих гарячих ДКО. Тепер кошти від "великої сімки" надійшли на спецрахунок в ЦБ РФ, де чекають ще 670 млн. дол від МВФ. Всього для погашення держоблігацій в 1998 р. потрібно 35 млрд. дол
Формально покупка держпаперів виглядало пристойно, ніж пожежна фінансова допомога. Але екстрену позику (термін погашення - 10.06.2003 р., купон - 11,75%, ціна продажу - 98,71%, спред - 650 базисних пунктів, лід-менеджер - "Голдман Сакс інтернешнл") не поліпшив ситуацію в принципі. Інші джерела доходів, необхідні для зміцнення рубля, практично втрачені.
За підсумками другого кварталу 1998 р. міжнародні зобов'язання Росії, особливо з урахуванням останніх і майбутніх позик, набагато перевищили її вимоги до зарубіжних контрагентам, що сильно послабило російський грошовий знак. При офіційному курсі його 6,10-6,15 грн. / дол. (Середина червня) ф'ючерсні котирування коливалися навколо 7,7 грн. / дол., А форвардні - 9 грн. / дол. Це значно перевищує верхню межу валютного коридору ЦБ РФ, який прогнозує подібне лише після 2000 р.
У країні почався черговий ажіотажний попит на валюту. У червні покупки перевищать, за оцінками, 7 млрд. дол, майже в три рази більше, ніж у січні 1998 р. (1)
Доходи держбюджету становлять близько третини ВВП, що обмежує внутрішні можливості по мобілізації ресурсів. Перш кабінет міг виконувати зобов'язання за поточними операціями завдяки активному сальдо зовнішньої торгівлі. У 1998 р. такі можливості швидко відходять у минуле. У першому кварталі позитивне сальдо скоротилося в чотири з лишком рази (до 1,4 млрд. дол проти 6 млрд. дол за той же період минулого року) і до кінця грудня, схоже, стане негативним. В основному це викликано різко впали світовими цінами на товари російського експорту. Так, нафта подешевшала на 38%, дизпаливо - на 33%, мазут - на 44%, газ - на 9% і т.д. У результаті експортна виручка зменшилася до 17,9 млрд. дол (проти 21,1 млрд. дол в першому кварталі 1997 р.). Ціновий удар по Росії виявився особливо руйнівним, оскільки продукція ПЕК, галузей першого переділу, збільшилася до 83,8% у сумарному експорті (проти 55% у 1990 р.).
Не тільки потворна, колоніальна структура експорту призвела до небезпечної залежності Росії від світової кон'юнктури і відповідно зовнішніх джерел доходів. Їх иссякание сприяла експортна політика сировинників. Значна частина виручки ховається за кордоном за допомогою бартеру, заниження цін, неповернень з-за різних форс-мажорів. За роки реформ загальна сума акумульованих за кордоном капіталів досягла, як вважають, 700 млрд. дол
Незважаючи на погіршення кон'юнктури і спад у відносно благополучних експортних галузях (від 1% до 5% до кінця 1998 р.), триває вивезення енергоносіїв, хімії, целюлози, деревини, металів, нехай за найнижчими розцінками, навіть у збиток, аби втриматися на плаву, не зупиняти виробництво, яке потім не запустити без величезних витрат. Експорт - єдине надійне джерело отримання живих грошей в умовах тотальних неплатежів всередині Росії. Лише прострочені невиплати (близько половини загальної заборгованості) досягли в першому кварталі 978,1 млрд. нових рублів, майже вдвічі перевищивши поточний ВВП. (4)
Іншим каналом витоку валюти з країни і знекровлення рубля залишається імпорт: навмисно завищені ціни, фіктивні аванси, оплата консалтингу та ін Офіційно в січні-березні 1998 р. ввезення з урахуванням "човників" виріс на 7,7% (з 15100 млн . дол у першому кварталі 1997 р. до 16,5 млрд. дол). На низькі темпи приросту вплинуло зменшення платоспроможності, реальної ємності внутрішнього ринку через скорочення випуску продукції, споживання та інвестицій. Хоча потреби, як і раніше гігантські, зокрема, на переозброєння, модернізацію вітчизняної індустрії, АПК. Але російська продукція витісняється з ринку, заміщається ввезенням машин і устаткування (34%), хімії (15%), продовольства і сільськогосподарської сировини (27%). Тільки за продукти харчування Росія витратила в 1991-1998 рр.. понад 50 млрд. дол, замість того щоб підтримати власних сільгоспвиробників.
Більше немає доходів і від міжнародних послуг. Їх баланс давно став негативним. У 1997 р. пасивне сальдо збільшилося до 5 млрд. дол (проти 1,5 млрд. в 1990 р.), з'ївши близько третини зовнішньоторговельної виручки. У другому кварталі 1998 р. відтік валюти збільшився за такими каналами, як транспорт (особливо водний, автомобільний, повітряний), фінансові послуги банківського та небанківського сектора, страхування та перестрахування, лізинг, ліцензії, консалтинг. З внутрішнього і зовнішнього ринків продовжують витісняти російські будівельні, туристичні фірми.
Не справдилися надії Кремля і Білого дому поповнити скарбницю за рахунок повернення боргів і виплати відсотків по них з боку 50 країн (165 млрд. дол). У 1992-1997 рр.. надійшло всього 24,6 млрд. дол Вступ (вересень 1997 р.) в Паризький клуб країн-кредиторів не допомогло. У його компетенції всього третину боргової суми (52 млрд. дол), до того ж реструктурованої на 20-25 років, і по ній не отримати більше 10-12 млрд. дол Останнє поки недоступний, тому що Росія позбулася міжнародного впливу.
Щоб поповнити скарбницю, майже вдвічі збільшені завдання Мінгосімущество з продажу держвласності (15 млрд. руб.), Оренди (1,4 млрд. руб.), Мобілізації дивідендів за держпакета (1,09 млрд. руб.), До кінця 1998 р. Кремль розраховує отримати 17,5 млрд. руб. Наскільки реальні дані цифри, говорять підсумки першого кварталу. Отримано 464,7 млн. руб., Продані держчастки в 107 акціонерних товариствах (вчетверо менше плану - 468), зібрано дивідендів 4,1 млн. руб. (Замість 10,7 млн. крб.).
Не укріпили рубль і іноземні інвестиції. У 1997 р. прямі капвкладення досягли 6,2 млрд. дол і прямували строго вибірково, щоб не створювати Заходу конкуренцію на світових ринках. Разом з портфельним приплив капіталу склав 24,4 млрд. дол Але з листопада 1997 р. по березень 1998 р. понад двох третин західних інвестицій повернулися назад за кордон. Тільки в першому кварталі прямі капвкладення зменшилися на 14,9%, а портфельні - на 90% в порівнянні з тим же періодом 1997
Владі довелося робити відчайдушні зусилля, щоб при втрачених джерелах доходів знайти кошти для погашення та обслуговування власних боргів (близько 140 млрд. дол, не рахуючи нових у 1998 р.). З обліком проданих нерезидентам облігацій зовнішня заборгованість наблизилася до 200 млрд. дол, зробивши Росію найбільшим позичальником у світі. І найнебезпечнішим, оскільки перевищені всі міжнародні критерії платоспроможності. Зовнішні зобов'язання перевершили порогові 40% ВВП (450 млрд. дол в 1997 р.), 200% експорту, а наявні золотовалютні запаси (14 млрд. дол в червні) недостатні для викупу пакету коротких держпаперів у нерезидентів (20 млрд. дол ) та оплати тримісячного імпорту товарів та послуг з далекого зарубіжжя.
Якщо до цього додати ввезення готівкової валюти, погашення та поточне обслуговування облігацій, куплених іноземцями, то резервів Центробанку вистачає приблизно на місяць. Чому ж Захід продовжує допомагати? Він нічим вже не ризикує. Надані їм кошти (причому втридорога і тільки на погашення термінових боргів) з лишком перекриваються доходами від осіли у закордонних банках легально і нелегально російських капіталів, божевільною прибутковістю російських держпаперів, що підставили рубль під сокиру девальвації. (3)
3.2.Перспектіви розвитку фондового ринку Росії.
Найближчим часом можливість нового обвалу на російському фондовому ринку і атаки на рубль зросте. У вересні 1998 р. мають бути парламентські вибори у ФРН, яка є одним з головних будівельників Європейського валютного союзу. Євро отримала всі шанси стати ще однією світовою резервною валютою. У тому числі за допомогою потужної енергосировинної підтримки з боку Росії (яка, як і Китай, наприклад, переводить в євро частину своїх валютних резервів). Це категорично не влаштовує інші глобальні полюса, які запекло борються за переділ сфер впливу, включаючи ринки, що розвиваються.
Під час і після травневої зустрічі "вісімки" у Бірмінгемі західні країни дали зрозуміти, що вони рішуче проти відстрочки виплати відсотків по російському зовнішнім боргом. У 1998 р. для його погашення і обслуговування потрібно витратити 10 млрд. дол, або до 32% державних витрат. А ще Кремлю і Білому дому потрібні гроші для покриття дефіциту федерального бюджету (26%). Тобто понад половини витрат скарбниці доведеться фінансувати поки незрозуміло за рахунок яких джерел.
26 травня були закриті ліміти на російські банки з боку французьких, німецьких і ряду американських кредитних інститутів. Раніше міжнародне агентство "Стандард енд Пурс" підтвердило свій негативний прогноз відносно Росії. Агентство "Мудіз" знизило довгостроковий рейтинг за російським держзобов'язаннями у ВКВ з ВАЗ до В1, по середньострокових рублевих облігаціях - до В2, по ДКО - до "Нот прайм". Відповідно знижені рейтинги російських регіонів, банків, компаній. Аналогічно 1 червня надійшло агентство "Фітч ІБКА", що знизило рейтинг 14 найбільших банків у Росії. Впливові керівники МВФ заявили, що Росії не слід видавати стабілізаційний кредит, а краще обмежитися траншем в 670 млн. дол
Все це прямо впливає на внутрішньоросійську ситуацію, хід кризи. На початку червня ринок держпаперів опустився до найнижчого рівня за останні два роки. Велика вірогідність ще більшого "просідання" цін у найближчі місяці, оскільки зберігається загальна крайня нестійкість і невизначеність. Прибутковість по "коротким" ДКО коливалася навколо 90%, по 180-денним - 70-75%, за річними - 55%. ОФЗ торгувалися по 60-70%, ОГСЗ - по 38-40%.
Підвищення 27 травня Центробанком ставки рефінансування і по ломбардних кредитах до 150% створило в кредитних інститутах виключно критичну ситуацію з поточною ліквідністю (багато закрили один на одного кредитні лінії, що паралізувало ринок МБК). Для її відновлення і підтримання банки були змушені активно продавати держпапери і валюту. Це в 2,5 рази підкинуло ціни по овернайтах - з 120-150% до 270-380%, що "нагнув" котирування долара спочатку до середини, а потім до нижньої межі валютного коридору (з 6170/6185 до 6140/6155 руб. / дол), ударивши по експортерах.
Скориставшись ситуацією, Неглінна почала швидко скуповувати ВКВ і (щоб зменшити держборг) "короткі" ДКО, що знизило їх прибутковість, використовуючи, як переконані у банках, друкарський верстат. Якщо вдасться підтримати зростання котирувань держпаперів, Мінфін готовий активно дорозміщуватися облігації, в т.ч. з укороченим терміном (навіть 7-денними), щоб покрити збитки від розміщення дорогих для себе позик у травні.
У червні можна чекати підвищення цін на держпапери. Владі доведеться розморозити фондовий і валютний ринки (знизивши ставку рефінансування і по ломбардних кредитах, встановлені 5 червня 1960% не межа) для розміщення нових держоблігацій, тому що учасники ринку оперують позиченими грішми. Скупили раніше подешевшали ДКО - ОФЗ, спробують відшкодувати свої колишні втрати від продажу більш дорогих держпаперів, якими були набиті портфелі, зігравши на позитивних очікуваннях від оголошених екстрених дій Кремля і Білого дому по мобілізації ресурсів.
Але надалі велика ймовірність не тільки падіння котирувань держзобов'язань, але і повторення ще більш сильного кризи на фінансовому ринку в серпні-вересні і до кінця 1998 р. Справа в тому, що вже починаючи з червня і до вересня уряду доведеться штурмувати вельми значні піки погашень раніше випущених внутрішніх позик (тільки у червні-липні потрібно 12 млрд. дол). І це не враховуючи нових боргів (їх розмірів, вартості обслуговування для бюджету), зроблених Білим домом в ході травневої кризи.
Кінець літа - початок осені традиційно найпровальніший період у фіскальних зборах та виплатах бюджетникам, які повертаються з відпусток. Закінчується термін шахтарських протоколів. Почнуться збирання врожаю, північний завезення. Будуть потрібні нові витрати. На цей же час намічалися аукціони з продажу держпакетів "Роснєфті", "Связьинвеста", інших компаній з державною участю. Результати даних конкурсів під великим питанням після фіаско з "НОРСІойл", ТНК, ВНК, "Славнефтью", а тепер і з "Роснефтью". Уряд втратив обличчя, коли "остаточну" ціну (2,5 млрд. долл.) для торгів у травні після їх провалу знизило до 1,6 млрд. дол для наступного конкурсу. Інвестори не прощають таких слабкостей і надалі будуть торгуватися ще жорсткіше.
Ситуація в економіці, фінансовій сфері зокрема, на ринку держпаперів (котирування і відповідно ймовірність доходів або збитків для власників облігацій) до кінця 1998 р. цілком залежить від успіху або провалу пожежних заходів влади, щоб добути для скарбниці дешеві гроші, зменшити навантаження на бюджет , в т.ч. з обслуговування і погашення держборгу.
Завдання виключно важка. З 1993 по 1998 р. уряд за допомогою держпаперів отримало 32 млрд. руб. живих грошей. І при цьому витратив 450 млрд. руб. на виплату відсотків і погашення тиражів. Тобто за кожен залучений з ринку рубль скарбниця заплатила понад 12 рублів. Головними одержувачами цих грошей залишаються сировинної капітал, що обслуговують його найбільші банки і західні фінансові інститути. Останні отримують, по самих заниженими оцінками, понад півмільярда доларів на рік. У першому кварталі 1998 р. в Росії прибутковість операцій західних інвестиційних банків і фондів доходила до 40% річних і вище, сплачених російської скарбницею.
Внутрішній держборг у вигляді цінних паперів (понад 700 млрд. руб. В травні 1998 р.) - лише частина заборгованості Кремля і Білого дому. Гігантські за обсягами зобов'язання зберігаються перед пенсійним фондом, бюджетниками, регіонами. Перед корпоративними, елітними, номенклатурними угрупованнями, які створювали пострадянську економічну модель, що живуть тільки короткочасними інтересами.
Авральна програма уряду (секвестри, пресинг по мобілізації податків і кредитів, кадрові перетасовки) не вирішують головного. Вони не замінюють непрацездатний господарський механізм, а лише консервують систему, при якій старі борги можна віддавати лише за допомогою нових. Оскільки інвестиційна, виробнича, зовнішньоекономічна, фіскальна структури неефективні, не генерують легальних доходів, зростаюче підвищення витрат прирікає влади на повторення ще більш потужних фінансових потрясінь в найближчій перспективі.
Останні фіскальні жорсткості не створюють умов безперебійного реального надходження коштів до скарбниці. Передбачені в бюджеті-98 податки в принципі неможливо зібрати. Понад 70% розрахунків припадає на бартер. Офіційно недобір складає 40%, фактично - 60-70%. Продаж за борги дебіторської заборгованості, арештованого майна вкрай утруднена через численні складнощів - правових, судових, оціночних, торгових, кадрових, тому що в Росії цим ніхто ніколи не займався. Відразу подібної системи не створити. У країні немає грошей навіть на юридично, процедурно налагоджені аукціони з держвласності. Санація через прискорене банкрутство нездійсненна, оскільки в країні немає необхідних десятків тисяч менеджерів з досвідом сучасного управління.
У Кремлі розглядають ставку рефінансування як інструмент довгострокового регулювання і не бачать необхідності її зниження найближчим часом. Там розуміють, що цим перекреслюються перспективи економічного зростання в 1998 р., але переконані: в разі дестабілізації фінансової системи втрати будуть ще більше. Мається на увазі втрата золотовалютних резервів (14 млрд. дол в травні 1998 р.), девальвація рубля, банкрутство всієї банківської системи Росії.
По суті, мова йде про вибір між гіршим і найгіршим, в який уряд сам себе загнав. В умовах світової кризи курси валют усіх ринків, що розвиваються падають по відношенню до долара. Винятком залишається рубль, котирування якого штучно утримується. Це посилює загрозу обвальної девальвації і є основною причиною втечі інвесторів з Росії. При нинішніх позамежних ставках внутрішній держборг вибухоподібний розбухає, його обслуговування обходиться казні ще дорожче. Отримані кредити не повертаються. Зростають неплатежі. У травні вони перевищили 2 трлн. нових рублів, що вчетверо більше виробленого в першому кварталі 1998 р. ВВП (568,8 млрд. руб.), причому половину з них склали прострочені.
Одночасно нарощується заборгованість за податками (близько 190 млрд. руб. В першому кварталі 1998 р.). Підвищення облікової ставки до 150% автоматично збільшило пені (1 / 300 від ставки рефінансування) до піввідсотка на день! Щоб платити податки, "Газпром", РАО ЄЕС, МПС, наприклад, що дають близько половини всіх фіскальних надходжень, змушені брати кредити, що подорожчали. - Неплатежі підкосили дохідну базу природних монополій (і всіх інших компаній), прирікаючи їх на те, щоб задарма кредитувати економіку Росії, СНД. У червні уряд пішов ще далі: змусило їх знизити і заморозити тарифи на свою продукцію і послуги. На черзі скасування фіскальних пільг для "нафтової галузі", де прискорився спад інвестицій, виробництва, експорту після падіння світових цін на всі енергосировинні товари, позбавивши російську економіку зовнішньої підживлення.
Така обстановка за кулісами наради в Парижі міністрів фінансів "сімки", присвяченого допомоги Росії. Кремль і Білий дім сподіваються, що "G7" стануть ще одним джерелом дешевої валюти поряд із кредитами міжнародних фінансових організацій, двосторонніми міжурядовими кредитами (візити А. Чубайса в США, С. Кирієнко до Франції, Б. Єльцина у ФРН), євробондами, комерційними позиками, приватизацією.
Як би не складалися переговори із західними кредиторами, отримання зовнішніх позик - це лише частина проблеми, її ускладнення, а не рішення. Фінансові вливання не йдуть у виробництво, його реструктуризацію, модернізацію. Вони просто проїдаються. І швидкість проїдання залежить виключно від розміру чергового шматка і кількості голодуючих. (3)
3.3.ДОКУМЕНТООБОРОТ За векселем
Згідно з основними законами вексельного обігу, вексель не потребує додаткового оформлення, крім записів, оформлених на ньому, але як показує практика, якість векселів, можливість їх подальшого використання залежить від оформлення дій з векселем.
Рекомендується оформляти операції з векселями наступним чином:
1. Оформлення договорів на саму дію з векселем:
- Договір купівлі-продажу, договору доручення, договір комісії; (див. Додаток 3);
2. копії векселя (лицьовий та зворотний бік);
3. Акт прийому-передачі векселя; (див. Додаток 4);
4. При погашенні Векселі - розписку платника.
При укладанні угод за векселями на біржі існує ряд відмінних особливостей
При прийомі векселів на зберігання на біржі укладається договір зберігання векселів, у якому обмовляється кількість векселів, їх номінал та інші умови (сі. Додаток 5);
При укладанні угод купівлі-продажу через біржу складається договір про порядок проведення розрахунків (см.Приложение 6)
Крім того деякі емітенти, вимагають реєстрації всіх індосаментів в спеціалізованих відділах.
3.4 Операції підприємств з векселями
Вексельні Кредити
Вексельно-кредитні операції в банку, в якій би формі вони не здійснювалися, починаються з отримання клієнтом вексельного кредиту. Кредити у вигляді обліку векселів і у формі спеціального позичкового рахунку під забезпечення векселів відкриваються окремо. Вексельні кредити поділяються на постійні та одноразові.
Кредити з обліку векселів можуть бути представницькими і векселедательскими. Перший відкриває для обліку переданих клієнтами банку векселів. Госпоргани, що володіють великою кількістю купівельних векселів, використовують пред'явницькі кредити.
Векселедательский кредит надається клієнтам, які видають під цей кредит векселі на оплату товарно-матеріальних цінностей, робіт і послуг, що надаються іншим госпорганам, підприємствам та особам. Останні подаються такі векселі до банку, який пересилає їх для врахування в банку векселедавця за рахунок відкритого йому векселедетелем кредиту.
Кредити відкриваються за заявками. Заявка по вексельному кредиту представляється звичайно в банк, в якому відкриті основні рахунки підприємств, госпорганів, в тому числі розрахунковий (поточний) рахунок.
Операції банків і підприємств з векселями
У недержавній сфері, найбільш характерно переважання фінансових векселів над комерційними. Це і зрозуміло - породжений інфляцією дефіцит грошової маси визначає головне застосування векселів - служити заміною грошей. Почасти тому векселі набувають все більш невластиву їм функцію ДКО. Специфічна практика обігу векселів в Росії показує також, що набули поширення якісь розрахункові папери, що мають форму векселів (а іноді і її порушують), але по суті векселями не є. Умови їхнього погашення такі, що котирування цих паперів (ціни купівлі-продажу на вторинному ринку) не досягають номіналу навіть після настання відповідних термінів. Викликано це, зокрема, відсутністю в цих паперів одного з найважливіших вексельних властивостей - безумовності зобов'язання. У вітчизняній практиці майже не зустрічається корпоративних векселів, які гасилися б "живими грошима". (2)
Наприклад, векселі Енергетичного союзу погашаються електроенергією, точніше приймаються в рахунок заборгованостей перед певним колом енергетичних підприємств по платежах за електроенергію. Векселі Міністерства шляхів сполучення гасяться так званими залізничними тарифами, тобто правом перевезення вантажів на певну суму по залізниці. Іноді векселі випускаються для розрахунків усередині замкнутих ланцюжків. Випадаючи з них, вексель може значно втратити в ціні, або, більше того, бути відкликаним векселедавцем. Існують векселя "бензинові", "вугільні", "металургійні" та ін
Подібний бєспрєдєл накладає часом кілька кримінальний відтінок на порядок звернення розрахункових векселів. Кримінальні структури, які традиційно працюють на ринку боргів, починають активно освоювати і вексельний ринок. Ситуація сприяє цьому: з одного боку, - ціни вторинного ринку, що склалися на рівні 20-60% від номіналу, з іншого боку, - можливість використання за номіналом.
Значення банків у вексельному обігу велике, що обумовлено дотриманням ними законів. Опишемо кілька активно використовуваних операцій. Так платіж за векселем може бути повністю або частково забезпечений за допомогою авалю, що видається банком, для якого він представляє один з видів видають кредиту. Авальний кредит (або банківський аваль) представляє собою відповідальність банку за вексельним зобов'язанням клієнта. При цьому реальна виплата грошей банком відбувається лише в тому випадку, якщо одержувач такого кредиту не в змозі розрахуватися за своїм боргом. В іншому ж випадку угода обмежується згодою банку авалювати вексель зі стягненням комісійних платежів, розмір яких залежить від терміну дії авалю, умов його надання, платоспроможності клієнта.
Поряд з уже згаданої операцією з інкасування векселів, коли банки беруть на себе відповідальність за пред'явлення векселів у строк платнику і отримання належних із них платежів на користь їх власників, існує ще й операція домицилирования векселів, коли платником за них є самі банки. Це операції з оплати банками за дорученням і за рахунок векселедавців (трасатів) векселів. У цьому випадку векселедавці укладають з банком договір, в якому банк призначається платником за векселями і зобов'язується своєчасно їх оплачувати, а векселедавець зобов'язується своєчасно надати банку грошові суми, необхідні для оплати його векселів. Зовнішнім ознакою домицилированного векселі служать слова "сплата у ... банку", вміщені в тексті векселя.
Також банкам належить важлива роль в реалізації третьої можливості векселедержателя використовувати вексель. Її суть полягає в купівлі векселя комерційним банком (обліковий кредит), при цьому банк заплатить колишньому власнику векселя не всю суму, зазначену в ньому, а за вирахуванням так званої облікової ставки (дисконту), тобто відсотків, за якими банк "враховує" (купує) вексель.
Крім продажу векселя комерційному банку, векселедержатель може продати його й іншим бажаючим за ціною трохи нижче суми, за якою вексель повинен бути погашений. Ще однією можливістю дострокового використання векселя є отримання у банку кредиту під заставу банківського векселя.
Фінансові (банківські) векселя
Підставою більшості вексельних операцій в умовах російської економіки є комерційні товарні векселі, які і були розглянуті нами вище. Крім товарних, існують і фінансові векселі [11], коли одна сторона видає інший певну суму грошей, отримуючи натомість боргове зобов'язання боржника - вексель. Наявність фінансових векселів можливо через відсутність в їх тексті згадки про заснування їх виставлення. Але одночасно це призводить і до появи фіктивних векселів, не пов'язаних з реальним переміщенням ні товарів, ні коштів; серед фінансових векселів виділяють дружні, зустрічні та бронзові, які до використання в Росії заборонені [13], але у вузьких колах використовуються.
Дружні векселя являють собою своєрідну послугу, коли платоспроможне підприємство, яке користується солідною репутацією, виставляє простий вексель на інше підприємство, що відчуває фінансові труднощі, надаючи йому тим самим можливість реалізувати вексель і отримати гроші. При цьому передбачається наявність певних відносин між цими підприємствами, що дозволить в подальшому врегулювати питання боргу (при цьому можливий варіант, коли вексель буде погашений самим нужденним підприємством). Зустрічні векселі переслідують ту ж мету, коли одне потребує в грошах підприємство обмінюється безгрошовим векселем з іншим (векселі однієї і тієї ж суми виставляються "один на одного" на один і той самий строк). Що стосується бронзових (або, як їх ще називають, дутих) векселів, то їх виставлення зазвичай відбувається з ініціативи підприємств, яким через свою фінансову неспроможність важко розраховувати на отримання дружнього векселі і які з цієї причини організують поява дутого векселі від імені або неіснуючих ( фіктивних) підприємств, або (за невелику плату) практично неплатоспроможних осіб.
Справжнім фінансовим векселем зараз можна назвати тільки банківський, отримали значне поширення в останні роки як серед громадян (що розглядають їх як одного із способів більш-менш надійного вкладення своїх заощаджень), так і серед підприємств (для яких в умовах тривалого проходження платежів через банківську систему на перший план виходить можливість здійснення розрахунків векселем). Для їх придбання необхідно внести вексельну суму на рахунок (у касу) банку, після чого останній виписує вексель. При цьому датою його складання є дата надходження грошових коштів у банк.
Існує також дві основні форми вексельного кредитування: представницькою (у формі обліку векселів) і векселедательский. В останньому випадку також можливі варіанти:
1. Банк може кредитувати своїх клієнтів векселями з одночасним укладенням кредитного договору. Векселетримачі розплачуються ними зі своїми постачальниками. Потім вексель може пройти по ланцюжку від одного підприємства до іншого, проводячи розрахунки між ними, і на якомусь етапі буде пред'явлено до банку для оплати. Погашення векселя банком може бути здійснено за рахунок коштів, отриманих у погашення договору кредиту.
2. Підприємство, що є одержувачем векселедательского кредиту, виставляє переказний вексель на банк, який акцептує його (банківський акцепт). При цьому за домовленістю банку з клієнтом останній зобов'язаний до терміну погашення векселя надати грошове покриття.
В обох випадках практикується застосування банком пільгових процентних ставок, оскільки в нормальній ситуації він не використовує власних ресурсів.
Розрізняють дисконтні та процентні банківські векселі. Дисконтні векселі погашаються за номіналом, а продаються із знижкою (дисконтом), розмір якої і становить дохід векселедержателя. Процентні векселі продаються за номіналом, а погашаються за ціною, що включає в себе суму, "набігла" відповідно до процентною ставкою, зазначеною в векселі. Останнім часом спостерігається тенденція збільшення ролі процентних векселів, як більш вигідних і для векселедавців, і для векселеполучателей. Пояснюється це, по-перше, тим, що сума, що стягується Центробанком з випускає вексель розраховується до номіналу; друга причина - дивина закону про оподаткування, в результаті якої доходи, одержувані у формі дивідендів і відсотків оподатковуються за ставкою 15%, а доходи в формі різниці між ціною купівлі й ціною продажу (погашення) боргових зобов'язань включаються в повній сумі до складу позареалізаційних доходів і оподатковуються відповідним податком - 35%.
Важливий внесок у розвиток обороту банківськими векселями вніс Тверьуниверсалбанк.
І те, що історія почалася в 1994р. закінчилася в 1996р. не говорить про погану програмі вексельного обігу, яку сьогодні втілюють в життя такі банки, як Онексим, Менатеп, Ощадбанк, Російський кредит, банк розвитку підприємництва та ін
На початку 1994 р. відповідно до прийнятої стратегії розв'язання кризи неплатежів Тверьуниверсалбанком спільно з Інститутом народногосподарського прогнозування Російської Академії Наук були проведені дослідження та аналіз економічного стану російської промисловості і можливостей застосування векселів для поліпшення становища підприємств.
Банком була розроблена програма розв'язання кризи неплатежів і вдосконалення системи розрахунків з використанням векселів як платіжного засобу. У розробці вексельної програми брали участь фахівці адміністрації Президента РФ і Уряду РФ; сама програма була представлена і знайшла підтримку в Державній Думі Росії. По суті було запропоновано заміщення в обігу комерційних боргових зобов'язань банківськими. Таким чином, сумнівні боргові зобов'язання підприємств, якими і є неплатежі, заміщаються достатньо надійними і однорідними, належним чином фінансово оформлені, зворотними і порівняно дохідними банківськими паперами. Тим самим одночасно господарство отримує виграш по всіх трьох основних характеристик боргів, що надходять в обіг (ліквідності, ризику і прибутковості вкладень у відповідні зобов'язання). При цьому з'являється можливість диференційованого підходу до різних комерційним зобов'язанням і реальної оцінки відповідальності боржників. Жоден банк ніколи не стане емітувати власні зобов'язання, якщо їх забезпеченням будуть лише сумнівні зобов'язання клієнта .. Таким чином ставало можливим:
- Подолати необгрунтоване і неефективне обмеження платоспроможного попиту і в цілому ряді випадків можна досягти зростання виробничої активності.
- Підприємства, отримуючи на свій актив більш надійні та більш ліквідні зобов'язання, виявляються в істотно більш привабливому (і, що вкрай важливо, піддається досить точній оцінці) фінансовому становищі, що має позначитися як на їхній ціновій політиці, так і на якості формування виробничих програм .
- Банківська гарантія платежу знімає необхідність передоплати у його частих випадках, коли вона служить виключно для захисту від ризику неплатежу. Таким чином, з'являється можливість для прискорення матеріального обороту.
За допомогою векселя Тверьуниверсалбанка можна було зменшити терміни платежу в порівнянні з безготівковими банківськими розрахунками, тому що розрахункові рахунки при цьому не використовувалися. При настанні строку платежу векселі оплачувалися Тверьуниверсалбанком в той же банківський день.
Таким чином, ці векселі були швидким, простим і зручним способом розрахунку між юридичними особами, в багатьох містах існувала практика заліку виплат до обласного бюджету векселями Тверьуниверсалбанка.
Навіть такі органи, як Пенсійний фонд РФ активно почали працювати по заліку в рахунок платежів векселів окремих банків, наприклад, що обумовлено тим, що ПФ РФ бере кредити в банках, які беруть участь у грошових заліках.
3.5.Операціі підприємств Нижнього Новгорода з Векселями.
У Нижньому Новгороді широко поширений ряд схем роботи з векселями:
1. Випуск підприємствами векселів для оформлення товарних кредитів.
Підприємство емітує вексель і розплачується їм за отримані товари (послуги). Надалі воно може прийняти вексель від цього ж або іншого власника в рахунок боргів індосанта перед емітентом.
Зокрема цю вексельну схему широко практикує "Ніжновенерго", видаючи вексель своїм постачальникам і приймає його в рахунок заборгованості за електроенергію. Широко поширений такий механізм роботи та з ВАТ "ГАЗ". Автозавод погашає свої векселі шляхом поставки автомобілів, що використовують у своїй роботі ряд фірм, що займаються продажем автомобілів, у Нижньому Новгороді.
2. Придбання підприємством високонадійних векселів під отримання кредиту.
Підприємство набуває вексель високонадійного емітента (зазвичай банку) і під вексельний заставу отримує в банку кредит. Відпрацьовуючи кредит, підприємство зазвичай, повертає собі вексель, тому що його реальна вартість вище вартості кредитних грошей.
3. Отримання підприємством вексельного кредиту.
Банк відкриває підприємству позичковий рахунок на який перераховує суму кредиту, але грошові кошти надходять з нього не на розрахунковий рахунок кредитоотримувача, а на купівлю векселя. Купівля векселя зазвичай відбувається за номіналом або з невеликим дисконтом. З моменту відкриття позичкового рахунку на нього нараховуються банківські відсотки. При погашенні кредиту підприємство оплачує відсотки по кредиту. Вексель відповідно оплачується банком за зазначеного терміну пред'явлення.
4. Спекуляція.
Підприємство купує вексель за однією ціною, проставляє / не проставляє індосамент, продає за ціною вищою за ціну покупки. Котирування деяких векселів, поширених в Нижньому Новгороді представлені в Додатку 7.
5. Вексель - як запорука по угоді.
Підприємство придбаває товари (послуги) з відстрочкою платежу, в заставу оплати залишаючи вексель.
6. Вексель - як вкладення
Підприємство купує вексель з дисконтом, чекає моменту його погашення і пред'являє до оплати, отримуючи різницю між ціною купівлі та номіналом. Така схема в основному, не практикується через недостатність вільних грошових коштів, нестабільності фінансового ринку країни і т.д.
Великий інтерес проявляють підприємства до векселів залізниць, "закриваючи" таким чином залізничні тарифи. Ринок боргових зобов'язань залізниць констатує міцний інтерес з боку учасників ринку до залізничних тарифів, фіксуючи тенденцію переваги названої форми оплати перед іншими способами взаєморозрахунків. Пріоритетність залізничних тарифів визначена територіальним фактором, що підтверджено домінуванням попиту на залізні дороги європейської частини Росії, на які припадає основний обсяг перевезень. Найбільш дефіцитними векселями фахівці назвали векселя Жовтневої, Свердловській і Північної залізниць, позначені, відповідно, високими показниками цінових параметрів. (1)
В іншому, ринок векселів залізниць характеризувався відсутністю рівноваги між високими цінами пропозиції і більш низькими цінами попиту.
Середні котирування залізничних тарифів протягом останніх двох тижнів склали: Жовтнева ж / д - 82%, Свердловська ж / д - 80%, Північна ж / д - 78%, Забайкальська ж / д - 52% при великому пропозиції і мінімальному попиті, Південно -Східна ж / д - 67%, Горьковская ж / д - 57%, Південно-Уральська ж / д - 72%, Східно-Сибірська ж / д - 62%, Кемеровська ж / д - 63%.
Як видно, робота на вексельному ринку Росії кипить. Вексель - не гроші, але дохід приносить.
3.6. Перспективи розвитку вексельного ринку Росії
Думки експертів про обсяг випущених векселів розходяться - називаються суми від 150 до 300 трлн. рублів. Найбільш правдоподібною виглядає нижня межа оцінки в 150 - 160 трлн. рублів. За різними оцінками, підприємства отримують за свою продукцію від 5 до 30 відс. грошовими коштами, не менше 20 відс. - Векселями і інше - за рахунок бартеру. (8)
Безумовно ясно одне - за відсутністю грошей векселя Росії абсолютно необхідні. Активізація вексельного обігу призводить, по-перше, до прискорення розрахунків і оборотності оборотних коштів. По-друге, зменшується потреба в банківському кредиті, відповідно знижуються процентні ставки за його використання і в результаті скорочується емісія грошей. Оборот векселів найближчим часом має стати масовим явищем.
Надалі вексельне звернення до Росії напевно прийме більш традиційні (і цивілізовані) форми, коли підприємства-боржники будуть самостійно виставляти векселі, отримувати під них вексельне поручительство банку і розплачуватися авальованим векселем зі своїми кредиторами. При цьому банки, з метою мінімізації своїх ризиків, що супроводжують гарантійні операції, можуть практикувати авалювання векселів під заставу конкретного майна або прав векселедавців (як це описувалося в попередньому параграфі). Разом з тим відсутність необхідного досвіду і навичок відповідних дій, нерозробленість (пробіли) законодавства, що регулює порядок проходження векселів при їх несплати, а також систематичне невиконання діючих у цій галузі законів, може призвести до появи і такої форми комерційного кредитування, коли векселі будуть забезпечуватися не авалем, ставити на них банком, а окремо оформлюваної банківською гарантією, для вступу якою в силу не потрібно опротестовувати вексель у дводенний строк за його неоплаті (правда, це може призвести до ускладнення чи неможливості процедури передачі векселя іншій підприємству).
В останні роки небувале поширення набули у нас векселі і різні грошові сурогати. Вплив цього феномена на економіку далеко не однозначно і оцінюється фахівцями в основному негативно. Схоже, і тут ми йдемо своїм шляхом: у світі використання векселів всі останні роки скорочується.
Що прийде на місце сурогатів?
Швидше за все, це будуть комерційні папери - вид короткострокових боргових паперів компаній з терміном обігу до 9 місяців. Західний досвід показує, що в 10 найбільш розвинених країнах їх частка становить не менше 10 відс. по відношенню до заборгованості компаній за облігаціями, при цьому у Великобританії - 25, а в Іспанії - навіть 70 відсотків. Парадоксально, але векселя російських компаній на сотні мільйонів доларів розміщені і на ринках Заходу. Це зробили "Сибнефть", "ЛУКОЙЛ", "Татнафта", "СИДАНКО", "Черногорнефть", "Іркутськенерго", Магнітогорський металургійний комбінат. Для цього використовуються різні схеми: папери продаються через дочірні структури банків і фінансових компаній на Кіпрі та в інших країнах, щоб уникнути подвійного оподаткування. Потенціал подібних вкладень досить великий. За словами представника одного великого російського банку, його банк завалений пропозиціями західних банків - покажіть, куди спрямовувати інвестиції в Росії, а показувати, власне, нічого. Багато російські підприємства зацікавлені не в отриманні банківських кредитів, а в розміщенні своїх боргових паперів (векселів, облігацій) на більш вигідних умовах. За останній рік тільки через згадуваний банк продано векселів на сотні мільйонів доларів. При цьому іноземці з задоволенням беруть векселя зі строком більше одного року - по них прибутковість вище. Основна проблема, через яку ринок розвивається повільно, - неможливість списання виплачуваного доходу за векселями (відсотків і дисконту) до витрат підприємства. Наприклад, компанії можуть взяти кредит у банку під 22 проц. річних, а вони хочуть випустити векселі під 20 відсотків. Однак через податок на прибуток у розмірі 40 відс. вони повинні розміщувати їх під 28 відс., що, природно, ніхто робити не буде. Є й інша проблема. Для розвитку ринку боргових паперів компаній потрібен прихід західних інвесторів. Проте у них немає можливості вивезення прибутку з Росії - поки це можна робити тільки у випадку з держоблігаціями. Західні банки і компанії знайшли схеми обходу і тут, як раніше вони це робили при роботі з держоблігаціями. На думку експертів, проблема вимагає законодавчого рішення з боку ЦБ РФ і Федеральної комісії з ринку цінних паперів. Це додасть імпульс розвитку ринку боргових паперів компаній, а одночасно дрібним, середнім і регіональним банкам. Зараз вони практично не мають можливості купувати, наприклад, боргові папери російських нафтових компаній, тому що ця ніша належить великим банкам. У результаті вільного продажу на ринку комерційних паперів компаній це зможуть робити все банки та інвестиційні компанії.
3.7. Можливість використання інших видів цінних паперів
Одночасно з векселями все більш широке поширення одержує в Росії ще один вид цінних паперів - складські свідоцтва.
Відповідно до ЦК РФ (ст.912) - існують: - просте складське свідоцтво; - подвійне складське свідоцтво.
Подвійне складське свідоцтво складається з двох частин - складського свідоцтва та заставного свідоцтва (варанта), які можуть бути відокремлені одне від іншого. Подвійне складське свідоцтво, кожна з двох його частин і просте складське свідоцтво є цінними паперами.
Товар, прийнятий на зберігання за подвійним або простим складським свідоцтвом, може бути протягом його зберігання предметом застави шляхом застави відповідного свідоцтва.
Подвійне складське свідоцтво повинно мати такі обов'язкові реквізити (ст. 913 ГК РФ):
1. У кожній частині подвійного складського свідоцтва мають бути однаково зазначені:
1) найменування та місце знаходження товарного складу, що прийняв товар на зберігання;
2) поточний номер складського свідоцтва за реєстром складу;
3) найменування юридичної особи або ім'я громадянина, від якого прийнято товар на зберігання, а також місце знаходження (місце проживання) товароволодільця;
4) найменування і кількість прийнятого на зберігання товару - число одиниць та (або) товарних місць та (або) міра (вага, об'єм) товару;
5) термін, на який товар прийнятий на зберігання, якщо такий строк встановлюється, або вказівку, що товар прийнято на зберігання до запитання;
6) розмір винагороди за зберігання або тарифи, на підставі яких він обчислюється, та порядок оплати зберігання;
7) дата видачі складського свідоцтва.
Обидві частини подвійного складського свідоцтва повинні мати ідентичні підписи уповноваженої особи та печатки товарного складу.
2. Документ, що не відповідає вимогам цієї статті, не є подвійним складським свідоцтвом.
Варрант - вид сертифікату, що передбачає можливість придбання пакету цінних паперів за номіналом до їх випуску в обіг. Особливістю варанта є розрив строків придбання сертифіката та придбання цінних паперів.
Ціна варанта - це не твір номінальної ціни цінних паперів на їх кількість, а величина, "виходить" з прогнозу курсової вартості даних цінних паперів. Ціна, або премія, виплачується відразу при покупці варанта, самі ж цінні папери (номінал х на кількість) оплачуються безпосередньо при їх отриманні. Від покупки цінних паперів можна відмовитися, але при цьому премія платнику не повертається.
Просте складське свідоцтво (ст. 917 ГК РФ)
1. Просте складське свідоцтво видається на пред'явника.
2. Просте складське свідоцтво має містити відомості, передбачені підпунктами 1, 2, 4 - 7 пункту 1 і останнього абзацу статті 913 цього Кодексу, а також вказівку на те, що воно видане на пред'явника.
3. Документ, що не відповідає вимогам цієї статті, не є простим складським свідоцтвом.
Можливості використання складського свідоцтва.
1. Використання варанта як надання застави в банк для отримання кредиту.
2. Складське свідоцтво може продаватися і купуватися як товар. Це дуже зручна форма роботи з великооптові партії товарів. Щоб уникнути транспортних витрат при переміщенні товарів поступають таким чином: на партію товарів, що зберігаються на складі виписується пакет складських свідоцтв (розбиваючи таким чином товар по частинах) і при перепродажу товар залишається на місці, перепродаються тільки складські свідоцтва. Кінцевий покупець здійснює вивезення товару зі складу.
Ще одне застосування складськими свідоцтвами знайшли в Чувашії.
Найближчим часом проблеми вексельного обігу в Чувашії повинні бути "зняті", завдяки новим цінних паперів - складськими свідоцтвами, ряд підприємств республіки вже випустили нову цінний папір. Завдяки складським свідченням у рамках реалізації республіканської житлової програми підприємства зможуть передавати деяку свою продукцію Мінфіну Чувашії в рахунок відстрочки податкових платежів. Мінфін же не відразу буде забирати товар, а залишить його на зберігання у самого підприємства, яке в якості підтвердження прийняття товару на зберігання випише міністерству складське свідоцтво. Мінфін, одержавши дану папір, придбає можливість розпоряджатися поміщеним на зберігання товаром, не здійснюючи його фізичного переміщення. Далі Мінфін буде фінансувати цінним папером генпідрядників республіканської житлової програми. При цьому, перелік і вартість всієї продукції, на яку виписуються складські свідоцтва, попередньо будуть узгоджуватися з її одержувачами, тобто з генпідрядниками. У свою чергу підприємства, що випускають складські свідоцтва, зможуть заплатити республіканські податки, такі як податок на майно, ПДВ, податок на прибуток і деякі інші, виробленою продукцією. (9)
У Нижегородській області було введено так званий 3-відсотковий податок з покупки. У зв'язку з тим, що при великих партіях дорогого товару 3% становили значну суму, для уникнення сплати цього податку використовувалися складські свідоцтва. Купуючи і продаючи складські свідоцтва підприємства відображали з бухгалтерського обліку цю операцію як фінансове вкладення - покупку цінних паперів, яке не обкладалося податком. Таким чином підприємство реально купувало або продавало товар, і законно не сплачувало податок.
4. ВИСНОВОК
На сьогоднішній день основними питаннями вексельного ринку є регіональна замкнутість вексельних розрахунків, технологічна не ліквідність документарних векселів, слабка регульованість вексельного ринку з боку держави, відсутність інформаційної бази по надійності векселів та індосантів. Підводячи підсумок, назвемо ряд причин, що стримують широке поширення справжніх векселів:
часта відсутність належної довіри до ділових партнерів;
невпевненість у можливості гранично швидкого задоволення своїх інтересів через процедуру судового розгляду позовів про погашення векселів (якщо партнери виявилися нечесними, або неплатоспроможними);
відсутність прискореної процедури позачергового судового розгляду позовів про погашення векселів;
відсутність широко описаних прецедентів регресних вимог за векселями у разі відмови векселедавців від платежу, що насторожило б нечистих на руку;
відсутність у більшості банків досвіду обліково-позичкових операцій з векселями та неможливість в даний час їх переобліку в ЦБ РФ;
побоювання отримати фальшивий вексель - відомі підробки векселів Ощадбанку, Лененерго і ін
Слід зазначити-векселя в Росії необхідні, оскільки активізація вексельного обігу призводить: по-перше, до прискорення розрахунків і оборотності оборотних коштів, по-друге, зменшується потреба в банківському кредиті, відповідно знижуються процентні ставки за його використання і в результаті скорочується емісія грошей. Оборот векселів найближчим часом має залишатися масовим.
Однак я сподіваюся, що надалі вексельний обіг в Росії прийме більш цивілізовані форми, коли досконально будуть виконуватися закони і не будуть емітувати векселі замість звичайних товарних зобов'язань, підприємства-боржники будуть самостійно випускати векселі, отримувати під них вексельне поручительство банку і розплачуватися авальованим векселем зі своїми кредиторами. При цьому банки, з метою мінімізації своїх ризиків, що супроводжують гарантійні операції, можуть практикувати авалювання векселів під заставу конкретного майна або прав векселедавців. Будуть вирішені проблеми цивільного права процедури "арешту" векселі, солідарної відповідальності, та інші
5. Список застосовуваних джерел:
5.1. Електронні джерела
(1) Агентство RosBusinessConsulting - http://www.rbc.ru
(2) Національна електронна бібліотека - http://www.nns.ru
(3) Електронна версія агентства новин InterFax - http://www.interfax-news.com
(4) Агентство новин Ітар-Тасс - http://www.itar-tass.com
(5) Нижегородська Валютно-Фондова біржа - http://www.nnx.ru
(6) Центральний банк Російської Федерації - http://www.cbr.ru
(7) Азіатсько-Тихоокеанська міжбанківська валютна біржа - http://www.apicex.pacific.ru
(8) Асоціація учасників вексельного ринку (АУВЕР) - http://www.auver.ru
(9) Нижегородський економічний тижневик "Курс" - http://www.sci-nnov.ru/massmedia/papers/nnpapers/kurs
5.2. Література
Положення про переказний і простий вексель ", Постанова ЦВК і РНК СРСР від 07.08.37 № 104/1341 (Женевська конвенція від 07.06.1930г.), Система" Кодекс ".
Цивільний кодекс Російської Федерації (частина 1 і 2) включаючи зміни. і доп. на 12.08.1996г., система "Кодекс".
"Про переказний і простий вексель", Закон РФ від 11.03.97 № 48-ФЗ, система "Кодекс".
"Про оформлення взаємної заборгованості підприємств і організацій векселями єдиного зразка та розвитку вексельного обігу", Постанова Уряду РФ від 26.09.1994г. № 1094, система "Кодекс".
"Про ринок цінних паперів", Закон РФ від 22.04.96 № 39-ФЗ, система "Кодекс".
"Положення про зверненні бездокументарних простих векселів на основі врахування прав їх власників", Затверджене постановою ФКЦБ від 21 березня 1996 року № 5, с. "Кодекс".
"Про випуск казначейських векселів 1994 Міністерством фінансів Російської Федерації", Постанова уряд РФ від 14.04.1994г. № 321, система "Кодекс".
"Про випуск в обіг простих векселів Міністерства Фінансів ЧР", Указ президента ЧР від 15.03.1996г. № 29, система "Консультант плюс".
"Умови випуску та обігу простих векселів Міністерства фінансів ЧР", Наказ Міністерства фінансів ЧР від 21.03.1996г. № 104, система "Консультант плюс".
Антонов Н.Г., Пессель М.А. "Грошовий обіг, кредит і банки". -М: Финстатинформ, 1995р. -272с.
Едронова В.М., Мизиковский Є.А. "Регулювання та облік операцій з векселями". -М: Фінанси і статистика, 1996р. -128с.
"Ринок цінних паперів: Підручник", під ред. Галанова В.А., Басова А.І. -М: Фінанси і статистика, 1996р. -352с.
Фельдман А.А. "Вексельний обіг. Російська і міжнародна практика". -М: ИНФРА-М, 1995. -352с.
Фельдман А.А. "Державні цінні папери". -М: ИНФРА-М, 1995. -240с.
Хабарова Л.П. "Облік і оподаткування операцій з векселями". -М: журнал Бухгалтерський бюлетень, 1997р. -176с.
Додаток 1.
Повний перелік законодавчої бази даних за векселями (8)
1.Пріказ Про затвердження Положення "Про особливості ліцензування професійної діяльності кредитних організацій на ринку цінних паперів Російської Федерації" і Вказівок "Про порядок ліцензування професійної діяльності кредитних організацій на ринку цінних паперів Російської Федерації".
Положення № 1-П від 23 жовтня 1997 року про особливості ліцензування професійної діяльності кредитних організацій на ринку цінних паперів Російської Федерації.
Вказівки № 4-У від 23 жовтня 1997 року про порядок ліцензування професійної діяльності кредитних організацій на ринку цінних паперів Російської Федерації.
Додаток № 1
Додаток № 2
Додаток № 3
Додаток № 4
Додаток № 5
2.Федеральний закон від 11 березня 1997 року N 48-ФЗ "Про перекладному і простому векселі" 3.Конвенція про єдиний Закон про перекладному і простому векселі
4.Постановленіе від 24 червня 1991 р. N 1451-1 про застосування векселі у господарському обороті РРФСР
5.Центральне банк Росії. телеграма від 3 серпня 1993 р. N 157-93
6.Постанова від 14 квітня 1994 р. N 321 про випуск казначейських векселів 1994 міністерством фінансів російської федерації
7.Государственная податкова служба російської федерації. Лист від 9 червня 1994 р. N 01-05-12/278
8.Постановленіе від 26 вересня 1994 р. N 1094 про оформлення взаємної заборгованості підприємств і організацій векселями єдиного зразка та розвитку вексельного обігу
9.ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЇ. ЛИСТ від 4 жовтня 1994 р. N 183-94 О "ТИМЧАСОВИХ основні положення по переобліку ВЕКСЕЛІВ ПІДПРИЄМСТВ БАНКОМ РОСІЇ"
10.Центрально БАНК РОСІЇ ЛИСТ від 4 жовтня 1994 р. N 183-94 О "ТИМЧАСОВИХ основні положення по переобліку ВЕКСЕЛІВ ПІДПРИЄМСТВ БАНКОМ РОСІЇ"
11.ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЇ ЛИСТ від 7 жовтня 1994 р. N 116
12.ВИСШІЙ АРБІТРАЖНИЙ СУД УКРАЇНИ ЛИСТ від 21 жовтня 1994 р. N ОЗ-47
13.МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ЛИСТ від 31 жовтня 1994 р. N 142 Про Порядку відображення у бухгалтерському обліку і звітності операцій з векселями, застосовується при розрахунках ОРГАНІЗАЦІЯМИ ЗА ПОСТАЧАННЯ ТОВАРІВ, виконані роботи та надані ПОСЛУГИ (в ред. Листа Мінфіну РФ від 16.07. 96 N 62)
14.ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДАТКОВА СЛУЖБА РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ЛИСТ від 21 грудня 1994 р. N НІ-4-17/118н ПРО ПОРЯДОК ВІДБИТТЯ У БУХГАЛТЕРСЬКОМУ ОБЛІКУ ТА ЗВІТНОСТІ ОПЕРАЦІЙ З ВЕКСЕЛЯМИ, застосовуваними при розрахунках між підприємствами за поставку товарів, виконаних робіт і наданих ПОСЛУГИ
15.ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЇ ЛИСТ від 23 лютого 1995 р. N 26 Про операції комерційних банків з векселями І ЗМІНИ У ПОРЯДКУ БУХГАЛТЕРСЬКОГО ОБЛІКУ БАНКІВСЬКИХ ОПЕРАЦІЙ З ВЕКСЕЛЯМИ
16.ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЇ ЛИСТ від 28 квітня 1995 р. N 28-5-9/563
17.МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ЛИСТ від 17 серпня 1995 р. N 90 про умови ВИПУСКУ ВЕКСЕЛІВ МІНІСТЕРСТВА ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ДЛЯ ВІДНОВЛЕННЯ КОМЕРЦІЙНИМ БАНКАМ ВЛАСНИХ КРЕДИТНИХ РЕСУРСІВ ЗАМІНУ погашення зі своїми кореспондентських рахунків централізованих кредитів та відсотків за ними Центрального Банку Російської Федерації без сплати коштів позичальниками
18.МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ НАКАЗ від 21 серпня 1995 р. N 92 Про випуск векселів Міністерства фінансів Російської Федерації ДЛЯ ВІДНОВЛЕННЯ КОМЕРЦІЙНИМ БАНКАМ ВЛАСНИХ КРЕДИТНИХ РЕСУРСІВ ЗАМІНУ погашення ними централізованих кредитів та відсотків ПО НИМ Центрального Банку Російської Федерації без сплати коштів позичальниками (у ред. Наказу Мінфіну РФ від 07.03.96 N 23)
19.ПРАВІТЕЛЬСТВО РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ РОЗПОРЯДЖЕННЯ від 25 вересня 1995 р. N 1330-р
20.ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЇ ТЕЛЕГРАМА від 13 жовтня 1995 р. N 109-95 УРЯДОВА СХЕМА СІМ
21.ПРАВІТЕЛЬСТВО РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ПОСТАНОВА від 27 грудня 1995 р. N 1295 Про внесення змін до постанови Уряду Російської Федерації від 26 вересня 1994 р. N 1094 "Про оформлення взаємної заборгованості ПІДПРИЄМСТВ ТА ОРГАНІЗАЦІЙ ВЕКСЕЛЯМИ єдиного зразка та розвитку ВЕКСЕЛЬНОГО ОБІГУ"
22.ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЇ ТЕЛЕГРАМА від 11 січня 1996 р. N 4-96 УРЯДОВА СХЕМА СІМ
23.ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЇ ЛИСТ від 5 лютого 1996 р. N 28-4-2-8/138
24.ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЇ ЛИСТ від 26 лютого 1996 р. N 28-1-15/236
25.МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ НАКАЗ від 7 березня 1996 р. N 23 Про внесення змін до наказу Мінфіну РФ ВІД 21.08.95 N 92 "Про випуск векселів МІНФІНУ РФ ДЛЯ ВІДНОВЛЕННЯ КОМЕРЦІЙНИМ БАНКАМ ВЛАСНИХ КРЕДИТНИХ РЕСУРСІВ ЗАМІНУ погашення ними централізованих кредитів та відсотків ПО НИМ Центробанк РФ без сплати коштів позичальниками "
26.ФЕДЕРАЛЬНАЯ КОМІСІЯ З ЦІННИХ ПАПЕРІВ ТА ФОНДОВОГО РИНКУ при уряді Російської Федерації ПОСТАНОВА від 21 березня 1996 р. N 5 Про затвердження Положення про зверненні бездокументарних ПРОСТИХ ВЕКСЕЛІВ НА ОСНОВІ ОБЛІКУ ПРАВ ЇХ ВЛАСНИКІВ, ПОЛОЖЕННЯ ПРО СЕРТИФІКАЦІЇ ОПЕРАТОРІВ СИСТЕМИ звернення бездокументарних ПРОСТИХ ВЕКСЕЛІВ, СТАНДАРТУ ДІЯЛЬНОСТІ УЧАСНИКІВ СИСТЕМИ звернення бездокументарних ПРОСТИХ ВЕКСЕЛІВ
27.МІНІСТЕРСТВО шляхів сполучення РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ВКАЗІВКА від 3 квітня 1996 р. N А-287у про випуск перекладних ЄДИНИХ ВЕКСЕЛІВ МПС
28.МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ НАКАЗ від 29 квітня 1996 р. N 42 ПРО ЗАСТОСУВАННЯ пункту 4 наказу МІНФІНУ РФ ВІД 21.08.95 N 92 "Про випуск векселів МІНФІНУ РФ ДЛЯ ВІДНОВЛЕННЯ КОМЕРЦІЙНИМ БАНКАМ ВЛАСНИХ КРЕДИТНИХ РЕСУРСІВ ЗАМІНУ погашення ними централізованих кредитів та відсотків ПО НИМ Центробанк РФ без сплати коштів позичальниками "З ЗМІНАМИ, внесеними наказом Мінфіну РФ ВІД 07.03.96 N 23 ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЇ
29.ТЕЛЕГРАММА від 24 травня 1996 р. N 75-96 УРЯДОВА СХЕМА СІМ
30.ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЇ ЛИСТ від 29 травня 1996 р. N 18-2-1-2/307 Про векселів та їх ОБЛІКУ В УСТАНОВАХ БАНКУ РОСІЇ "ПОРЯДОК ПРИЙОМУ ВЕКСЕЛІВ, виданих комерційними банками для оплати ТИ МАШИНОБУДІВНОЇ ПРОДУКЦІЇ НА ЛІЗИНГОВОЇ ОСНОВІ, ЗАПАСНИХ ЧАСТИН І засобів хімізації, В ОБМІН НА КАЗНАЧЕЙСЬКІ ПОДАТКОВІ ОС-ВОБОЖДЕНІЯ В ЧАСТИНІ ПОДАТКОВИХ ПЛАТЕЖІВ У ФЕДЕРАЛЬНИЙ БЮДЖЕТ "(затв. Урядом РФ 26.06.96)
31.ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЇ ТЕЛЕГРАМА від 5 липня 1996 р. N 99-96 УРЯДОВА СХЕМА СІМ
32.МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ЛИСТ від 16 липня 1996 р. N 62 ПРО ВНЕСЕННЯ ЗМІН І ДОПОВНЕНЬ У ЛИСТ МІНІСТЕРСТВА ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ВІД 31 ЖОВТНЯ 1994 Г. N 142 "Про порядок відображення в БУХГАЛТЕРСЬКОМУ ОБЛІКУ ТА ЗВІТНОСТІ ОПЕРАЦІЙ З ВЕКСЕЛЯМИ, застосовується при розрахунках МІЖ ПІДПРИЄМСТВАМИ ЗА ПОСТАЧАННЯ ТОВАРІВ, виконані роботи та надані ПОСЛУГИ "
33.ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК РОСІЇ ТЕЛЕГРАМА від 20 серпня 1996 р. N 111-96 УРЯДОВА СХЕМА СІМ
34.МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ЛИСТ від 12 листопада 1996 р. N 3-Е2-8 Про Порядку відображення у бухгалтерському обліку та звітності операцій по вексельному та грошові кредити В УСТАНОВАХ І організацій, які перебувають ФЕДЕРАЛЬНОМУ БЮДЖЕТ
35.МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ІНФОРМАЦІЙНЕ ПОВІДОМЛЕННЯ від 6 грудня 1996 р. N 03-А5-10/65
36.ГОСУДАРСТВЕННИЙ МИТНИЙ КОМІТЕТ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ЛИСТ від 9 грудня 1996 р. N 01-15/21850 ПРО ДЕЯКІ ПИТАННЯ ЗДІЙСНЕННЯ ВАЛЮТНОГО КОНТРОЛЮ при переміщенні через кордон РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ТОВАРІВ за зовнішньоторговельним договором, передбачають використання як ЗАСОБИ ПЛАТЕЖУ ВЕКСЕЛІВ
37.МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ НАКАЗ від 10 січня 1997 р. N 5 про встановлення процентної ставки по вексельному кредиту під поручительство МІНФІНУ РОСІЇ
38.МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ПОВІДОМЛЕННЯ від 31 січня 1997 р. N 05-02-06 про погашення векселів МІНІСТЕРСТВА ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ДЛЯ переоформлення зобов'язань АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА "КАМАЗ" ПЕРЕД КОМЕРЦІЙНИМИ БАНКАМИ У ЗАБОРГОВАНІСТЬ ІЗ БЮДЖЕТНОЇ ПОЗИКУ МІНІСТЕРСТВУ ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ
39.ПОРЯДОК ПОГАШЕННЯ ВЕКСЕЛІВ МІНІСТЕРСТВА ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ ДЛЯ переоформлення зобов'язань АКЦІОНЕРНОГО ТОВАРИСТВА "КАМАЗ" ПЕРЕД КОМЕРЦІЙНИМИ БАНКАМИ У ЗАБОРГОВАНІСТЬ ІЗ БЮДЖЕТНОЇ ПОЗИКУ МІНІСТЕРСТВУ ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ
40.МІНІСТЕРСТВО ФІНАНСІВ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ НАКАЗ від 5 лютого 1997 р. N 26 про встановлення процентної ставки по вексельному кредиту під поручительство МІНФІНУ РОСІЇ
Додаток 2
форма N 60
про протест векселя в неакцепті
"___"____________ 19___ р. я _______________________ (прізвище та
ініціали), державний нотаріус __________________( найменування)
державної нотаріальної контори, на прохання ___________________
(Найменування держателя векселя) законного власника переказного
векселя N ___________, виданого _____________________ (найменування
векселедавця) "___"_____________ 19___ р. в _________________( місце
видачі) на суму __________________________ (сума, на яку видано
вексель), строком платежу _______________ (вказується строк платежу),
представив зазначений вексель мені до вчинення протесту в
неакцепті, "___"___________ 19___ р. пред'явив _____________________
(Найменування платника) платнику за векселем вимога про
акцепт.
У зв'язку з неакцепті векселя, та керуючись статтею 44 Положення про переказний і простий вексель від серпня 1937 р., протестую зазначений вексель у неакцепті.
Місто _____________________ "____"________________ 19___ р.
Стягнуто державного мита ________________________
Зареєстровано в реєстрі за N _________________________
Державний нотаріус
Друк підпис
Додаток 3
ДОГОВІР № _____
купівлі-продажу цінних паперів
м. Нижній Новгород "___" ________ 1998
______________________________________________________ В особі ______________ діючого на підставі ______, іменоване надалі "Продавець", з одного боку ____________, в особі __________________, що діє на підставі _____________________., іменоване надалі "Покупець", з іншого боку уклали цей договір про наступне:
ПРЕДМЕТ ДОГОВОРУ Продавець зобов'язується передати належні йому Цінні папери, зазначені у п. 1.2. цього договору, у власність Покупцеві, а Покупець зобов'язується прийняти та оплатити Продавцю вартість векселів _______________, мають характеристики, зазначені у п.1.2., шляхом ___________________________________ Відомості про Цінних паперах, які є предметом купівлі-продажу:Найменування | |
Векселедавець | |
Місце видачі | |
Загальна кількість |
№ п / п | Номер і серія | Номінал | Дата складання | Термін платежу від дати складання |
Загальна сума векселів за номіналом ______________рублей
Вартість Цінних паперів становить ____________________________рублей РФ (далі сума угоди). ПОРЯДОК РОЗРАХУНКІВ І ПЕРЕДАЧІ ЦІННИХ ПАПЕРІВ. Продавець зобов'язується: перевіряє і гарантує Покупцю, що куплені за цим Договором Цінні папери є справжніми, нікому не продані, не є предметом застави, об'єктом суперечок, під арештом або під іншим обтяженням не полягають і ніякі треті особи прав на Цінні папери не мають. передати Цінні папери у власність Покупця з складанням акту прийому-передачі векселів. Покупець зобов'язується ____________________ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЬ СТОРІН. Векселедавець гарантує, що Цінні папери справжні, не перебувають у заставі і не обтяжені правами третіх осіб. У разі необгрунтованого ухилення однієї із Сторін від виконання умов, винна сторона сплачує іншій Стороні пеню в розмірі 0,5 (нуль цілих п'ять десятих) відсотка від суми недопостачання або не передані у термін Цінних паперів за кожен день прострочення. В іншому Сторони несуть відповідальність за невиконання або неналежне виконання, відповідно до чинного законодавства РФ. Сторони звільняються від відповідальності за часткове або повне невиконання зобов'язань за цим Договором, якщо це невиконання стало наслідком обставин непереборної сили, що виникли після укладення цього Договору в результаті подій надзвичайного характеру, які Сторони не могли передбачити, ні запобігти розумними заходами. Заключні положення Цей Договір набуває чинності з моменту його підписання обома сторонами і діє до повного виконання Сторонами прийнятих за цим Договором зобов'язань. У разі виникнення спорів між Сторонами з питань виконання цього Договору, Сторони вживуть усіх заходів для вирішення їх шляхом переговорів і компромісів. Розбіжності, за якими Сторони не досягнуть домовленості, підлягають розгляду в арбітражному суді у встановленому законодавством порядку. Всі зміни та доповнення до цього Договору можливі за умови взаємної згоди Сторін і оформляються додатками до цього Договору, підписаних обома Сторонами. Цей договір складений і підписаний у двох примірниках по одному примірнику для кожної із сторін, кожен з яких має однакову юридичну силу. ЮРИДИЧНІ АДРЕСИ І РЕКВІЗИТИ СТОРІН:Додаток 4
ДОДАТОК № 1 до договору № ____
від "___" ___________ 1998
АКТ
прийому-передачі ВЕКСЕЛІВ
м. Нижній Новгород "__" __________ 1998
_________________________________________ В особі ______________, діючого на підставі _______, іменоване надалі "Продавець", з одного боку, __________________________ в особі ________________, діючого на підставі __________________________., іменоване надалі "Покупець", з іншого боку склали цей Акт про наступне:
Продавець у відповідності з Договором № _____ від "___" _______ 1998 передав, а Покупець прийняв:
Найменування | |
Векселедавець | |
Місце видачі | |
Загальна кількість |
№ п / п | Номер і серія | Номінал | Дата складання | Термін платежу від дати складання |
Загальна сума векселів за номіналом ________________рублей РФ.
Цей Акт складено у двох примірниках.
За продавця За покупця
___________ ____________
Додаток 5
Договір зберігання векселів (7)
№ ____________________
м. Владивосток "____"_______________ 1998
ЗАТ "Азіатсько-Тихоокеанська Міжбанківська Валютна Біржа", іменоване надалі Біржа, в особі Генерального директора Билецкого Петра Миколайовича, що діє на підставі Статуту, з одного боку, і
_________________________________________________________________________________________,
(Найменування організації)
іменований надалі Власник, в особі ________________________________________________
________________________________________________________________________________________,
(Посада, прізвище, ім'я, по батькові)
діє на підставі _________________________________________________, з іншого боку, а разом іменовані Сторони, уклали цей договір про наступне:
1. ОСНОВНІ ПОЛОЖЕННЯ
1.1. Предметом цього договору є зберігання і розпорядження за вказівкою Власника Біржею належать йому на праві власності і пойменованих нижче векселів.
1.2. На зберігання приймаються такі векселі:
№ № п / п | Вид векселя | Векселедавець | Номер векселя | Номінальна вартість, грн. | Дата складання | Дата пред'явлення до платежу |
1.3. Загальна номінальна вартість векселів, зазначених у пункті 1.2. договору, складає
__________________________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________ Рублів. (Цифрами і прописом)
1.4. Власник передає Біржі вказані в п.1.2. векселі на зберігання терміном __________________________________________________________________________________________
1.5. Власник доручає АТМВБ передати векселі Покупцю згідно з Договором про порядок проведення розрахунків після зарахування їм зазначеної в цьому договорі плати за вексель на рахунок Біржі.
1.6. Доставка векселів на Біржу здійснюється власником (власником) векселя і за його рахунок.
2. ЦІНА І РОЗРАХУНКИ ЗА ДОГОВОРОМ
2.1. Прийняття Біржею векселів на зберігання посвідчується видачею Власнику актів прийому-передачі і завірених ксерокопій векселів.
2.2. Біржа надає послуги зі зберігання векселів безкоштовно.
3. ПРАВА І ОБОВ'ЯЗКИ СТОРІН
3.1. Власник підтверджує, що передані векселі не обтяжені ніякими зобов'язаннями, тобто не продані, не перебувають у спорі або під АРСТ і ніякі треті особи не мають на них прав на момент передачі на зберігання.
3.2. Власник має право достроково розірвати договір зберігання векселів, подавши про це письмову заяву за один робочий день до дати передбачуваного вилучення.
3.4. Біржа зобов'язана:
забезпечити належну перевірку дійсності векселі;
вживати заходів, необзходімие для збереження переданих Власником векселів;
негайно сповістити Власника про виникнення загрози втрати або пошкодження знаходяться на зберіганні векселів;
повернути цінні папери Власнику після закінчення дії або дострокового розірвання договору.
3.5. Страхування векселів, прийнятих на зберігання, здійснюється Біржею за бажанням Власника і за його рахунок.
4. ВІДПОВІДАЛЬНІСТЬ СТОРІН
4.1. У разі невиконання або неналежного виконання зобов'язань за цим договором Сторони несуть відповідальність відповідно до чинного законодавства.
4.2. Біржа відповідає за втрату, нестачу або пошкодження векселів, якщо не доведе, що втрата, нестача або пошкодження сталися не з її вини. Відповідальність Біржі за втрату, нестачу або пошкодження векселів, у період перебування їх на хранеіні обмежується вартістю заміни втрачених векселів.
4.3. При передачі векселів на зберігання третій особі умови цього договору зберігають чинність і Біржа відповідає за дії третьої особи, якій вона передала векселя на зберігання, як за свої власні.
4.4. Сторони в частині, не врегульованій цим договором, керуються чинним законодавством.
4.5. Настання форс-мажорних обставин викликає збільшення строку виконання договору на період їх дії.
До таких подій надзвичайного характеру відносяться: повінь, пожежа, землетрус, вибух, шторм, осідання грунту, епідемія та інші явища природи, а також війна або військові дії, страйки в галузі або регіоні, прийняття органом державної влади або управління рішення, що спричинило за собою неможливість виконання цього договору.
5. ТЕРМІН ДІЇ ДОГОВОРУ
5.1. Цей договір набуває чинності з моменту передачі Власником Біржі зазначених у пункті 1.2. договору векселів та діє до моменту підписання акту прийому передачі векселів у разі їх дострокового вилучення Власником із зберігання або передачі Покупцю відповідно до Договору про порядок проведення розрахунків.
6. ДОДАТКОВІ УМОВИ
6.1. Умови цього договору носять конфіденційний характер і не підлягають розголошенню.
6.2. При зміні юридичної адреси та платіжних реквізитів Сторони зобов'язані інформувати один одного в