Розрахунок основних фінансових показників згідно з даними бухгалтерського балансу

Коефіцієнт поточної ліквідності

Коефіцієнт проміжної ліквідності

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

НГ

КГ

НГ

КГ

НГ

КГ

0,6

1,1

0,5

1,0

0,3

0,3

Валюта балансу на

Рішення

З позиції фінансів ділова активність підприємства проявляється передусім у швидкості обороту його засобів.

1) Коефіцієнт загальної оборотності капіталу (К _ОК) визначається відношенням виручки від реалізації до валюти балансу по пасиву (середня величина по балансу) за формулою:

, (4)

де В _р - виручка від реалізації

У _б - валюта за балансом

Оскільки в балансі дані наведені на початок і кінець року, то середньорічна величина валюти балансу по пасиву визначається за середньої арифметичної простої :

Вбсг = (61630 +87207) / 2 = 74418,5 млн. руб.

Розрахуємо коефіцієнт загальної оборотності капіталу:

Кок = 24380,4 / 74418,5 = 0,3 обороту.

2) Коефіцієнт оборотності власного капіталу (К _ОСК) визначається відношенням виручки від реалізації до власного капіталу (середня величина) за формулою:

, (5)

де ІДС - джерела власних засобів (підсумок III розділу балансу);

ДР - доходи та витрати (підсумок I V розділу балансу).

Оскільки в балансі дані наведені на початок і кінець року, то середньорічна величина власного капіталу визначається за середньої арифметичної простої :

(ІДС + ДР) сг = (56638 +79445,6 +61,6 +959,3) / 2 = 68552,2 млн. руб.

Розрахуємо коефіцієнт оборотності власного капіталу:

Косько = 24380,4 / 68552,2 = 0,4 обороту.

3) Коефіцієнт оборотності всіх оборотних активів (К _ОА) визначається за формулою:

, (6)

де ОА - середня вартість оборотних активів по балансу.

Оскільки в балансі дані наведені на початок і кінець року, то середньорічна величина всіх оборотних активів визначається за середньої арифметичної простої :

ОАсг = (2773,4 +6802,1) / 2 = 4787,7 млн. руб.

Розрахуємо коефіцієнт оборотності всіх оборотних активів:

Коа = 24380,4 / 4787,7 = 5,1 обороту.

4) Коефіцієнт оборотності оборотних виробничих запасів (К _ОЗ) визначається за формулою:

, (7)

де ОПЗ - середня вартість запасів.

Оскільки в балансі дані наведені на початок і кінець року, то середньорічна величина оборотних виробничих запасів визначається за середньої арифметичної простої :

ОПЗсг = (431,4 +1133,7) / 2 = 782,6 млн. руб.

Розрахуємо коефіцієнт оборотності оборотних виробничих запасів:

Коз = 24380,4 / 782,6 = 31,2 обороту.

5) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (К _ОДТ) визначається за формулою:

, (8)

де ДТЗ - середня за період сума дебіторської заборгованості.

Оскільки в балансі дані наведені на початок і кінець року, то середньорічна величина дебіторської заборгованості визначається за середньої арифметичної простої :

ДТЗсг = (1232,6 +3749,9) / 2 = 2491,3 млн. руб.

Розрахуємо коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:

Кодт = 24380,4 / 2491,3 = 9,8 обороту.

6) Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (К _ОКТ) визначається за формулою:

, (9)

де КТЗ - середня за період сума кредиторської заборгованості.

Оскільки в балансі дані наведені на початок і кінець року, то середньорічна величина кредиторської заборгованості визначається за середньої арифметичної простої :

КТЗсг = (3143,1 +2790,6) / 2 = 2966,9 млн. руб.

Розрахуємо коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості:

Кокто = 24380,4 / 2966,9 = 8,2 оборотів.

Всі показники оборотності вимірюються в оборотах і характеризують кількість оборотів, які за рік здійснюють кошти підприємства.

Тривалість одного обороту характеризує кількість днів, протягом яких здійснюється один оборот, виражається в днях і визначається відношенням періоду (Т) до коефіцієнта оборотності, формула 10:

, (10)

де 360 - кількість днів у році.

Розрахуємо тривалість одного обороту для кожного показника (коефіцієнта) оборотності:

d Кок = 360 / 0,3 = 1099 днів;

d Косько = 360 / 0,4 = 1012 днів;

d Коа = 360 / 5,1 = 71 день;

d Копз = 360 / 31,2 = 12 днів;

d Кодт = 360 / 9,8 = 37 днів;

d Кокто = 360 / 8,2 = 44 дні.

Всі розраховані показники оборотності відобразимо в таблиці 6.

Таблиця 6 - Показники оборотності балансу

Таким чином, за результатами розрахунків коефіцієнти загальної оборотності капіталу дорівнює 0,3 і оборотності власного капіталу дорівнює 0,4 обороту за рік - тривалість одного обороту загальної оборотності капіталу складе 1099 днів; а тривалість оборотності власного капіталу становить 1012 днів, коефіцієнт оборотності всіх оборотних активів дорівнює 5,1 обороту за рік - тривалість одного обороту становитиме 71 день, коефіцієнт оборотності оборотних виробничих запасів дорівнює 31,2 оборотів за рік - тривалість одного обороту складе 12 днів, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості дорівнює 9,8 обороту за рік - тривалість одного обороту складе 37 днів; коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості дорівнює 8,2 обороту за рік - тривалість одного обороту складе 44 дні.

З позиції фінансів ділова активність підприємства проявляється передусім у швидкості обороту всіх грошових коштів організації. У нашому прикладі ми спостерігаємо збільшення числа оборотів оборотних і необоротних активів та зменшення тривалості одного обороту. Звідси робимо висновок, що підприємство ефективно використовує свої ресурси.

ЗАВДАННЯ 3

Виходячи з даних бухгалтерського балансу (таблиця 3) визначити показники фінансової стійкості.

Рішення

1) Найбільш узагальнюючим показником фінансової стійкості є коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів підприємства власними оборотними засобами (К _ВЗГ), який визначається відношенням власного оборотного капіталу до загальної суми оборотних активів за формулою:

, (13)

де ВА - необоротні активи (підсумок I розділу балансу).

Таким чином, наявність власного оборотного капіталу дорівнює різниці джерел власних засобів і величини необоротних активів.

Розрахуємо коефіцієнти забезпеченості оборотних коштів підприємства власними оборотними засобами на початок і на кінець року:

Косо нг = (56638 +61,6-58856,7) / 2773,4 = -0,8;

Косо кг = (79445,6 +959,3-80404,9) / 6802,1 = 0,0.

2) Коефіцієнт фінансової незалежності (К _ФН) визначається відношенням власного капіталу до загальної валюти балансу за формулою:

, (14)

Розрахуємо коефіцієнти фінансової незалежності на початок і на кінець року:

Кфн нг = (56638 +61,6) / 61630 = 0,9;

Кфн кг = (79445,6 +959,3) / 87207 = 0,9.

Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує частку власного капіталу в загальній вартості капіталу (нормативне значення 0,6) і характеризує незалежність підприємства від позикового капіталу або інших зовнішніх джерел фінансування.

3) Коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу (К _{З / С)} характеризує, скільки позикових коштів припадає на рубль власних коштів і на скільки кожен рубль боргу підкріплюється власністю підприємства; визначається за формулою:

, (15)

Розрахуємо коефіцієнти фінансової незалежності на початок і на кінець року:

Кз / с нг = 4930,4 / (56638 +61,6) = 0,1;

Кз / с кг = 6802,1 / (79445,6 +959,3) = 0,1.

4) Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами (оборотним капіталом) показує міру покриття матеріальних запасів власним оборотним капіталом і визначається за формулою:

, (16)

де МОС - матеріальні запаси (матеріальні оборотні кошти).

Розрахуємо коефіцієнти забезпеченості матеріальних запасів на початок і на кінець року:

КомЗЕТ нг = (56638 +61,6) / 431,4 = 54,1

КомЗЕТ кг = (79445,6 +959,3) / 1133,7 = 46,1

5) Коефіцієнт реального капіталу в активах (До _РКА) визначається відношенням реальних активів до валюти балансу за формулою:

, (17)

Розрахуємо коефіцієнти реального капіталу в активах на початок і на кінець року:

Крка нг = (58117,1 +431,4) / 61630 = 0,96;

Крка кг = (79968,8 +1133,7) / 87207 = 0,94.

6) Коефіцієнт оборотних активів у реальний капітал (у реальних активах) визначається за формулою:

, (18)

Розрахуємо коефіцієнти оборотних активів у реальний капітал на початок і на кінець року:

Коа нг = 2773,4 / (58117,1 +431,4) = 0,05;

Коа кг = 6802,1 / (79968,8 +1133,7) = 0,08.

7) Коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов'язань активами визначається на кінець року за формулою:

, (19)

Розрахуємо коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов'язань активами на кінець року:

Коф = 6802,1 / 87207 = 0,08.

8) Коефіцієнт фінансового ризику (або плече фінансового важеля) визначається відношенням всієї суми зобов'язань (підсумок розділу V "розрахунки") до власного капіталу (III і IV розділи, підсумок) за формулою:

, (20)

Розрахуємо на початок і на кінець року:

КФР нг = 4930,4 / (56638 +61,6) = 0,09;

КФР кг = 6802,1 / (79445,6 +959,3) = 0,08.

Всі розраховані показники фінансової стійкості відобразимо в таблиці 7.

Таблиця 6 - Показники фінансової стійкості

Таким чином, коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів підприємства власними оборотними коштами на кінець року дорівнює 0,0 і вище на 0,8 в порівнянні з початком року. Це говорить про те, що до кінця року підприємство краще забезпечено оборотними коштами за рахунок власних оборотних коштів. Коефіцієнт фінансової незалежності дорівнює 0,9 на початок і кінець року відповідно. Це означає, що частка власного капіталу в загальній вартості капіталу до кінця року не змінилася і залежність підприємства від позикового капіталу або інших зовнішніх джерел фінансування до кінця року залишилася на колишньому рівні. Коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу дорівнює 0,09 і 0,08 на початок і кінець року відповідно. Це означає, що позикові кошти, що припадають на рубль власних коштів, і кожен рубль, боргу підкріплюваний власністю підприємства, до кінця року трохи зменшилися, коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними засобами дорівнює 54,1 і 46,1 на початок і кінець року відповідно. Це означає, що міра покриття матеріальних запасів власним оборотним капіталом до кінця року знизилася; коефіцієнти реального капіталу в активах на початок дорівнює 0,96 і кінець року дорівнює 0,94, відбулося зниження реального капіталу; коефіцієнт оборотних активів у реальний капітал до кінця року збільшився 0,08 (0,05). Коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов'язань активами на кінець року склав 0,08; коефіцієнт фінансового ризику на початок і кінець року дорівнює 0,09 і 0,08 відповідно.

Підводячи підсумок, можна відзначити, що підприємство є фінансово-стійким, що підтверджується фінансовою незалежністю, здатністю ефективно розпоряджатися власними коштами, володіти достатньою оборотністю фінансового процесу.

ЗАВДАННЯ 4

Визначити поріг рентабельності.

Таблиця 7 - Вихідні дані

Рішення

Для визначення порогу рентабельності необхідно визначити маржинальний дохід (МД), який представляє собою різницю виручки від реалізації та змінних витрат.

, (21)

де Зпер - змінні витрати.

Визначимо змінні витрати:

Зпер = 49900 * 81,8 / 100 = 40818,2 млн. руб.

Розрахуємо маржинальний дохід за формулою 21:

МД = 61200 - 40818,2 = 20381,8 млн. руб.

Поріг рентабельності визначається відношенням суми постійних витрат до частки маржинального доходу у виручці (d _МД), за формулою:

, (22)

де d _МД - частка маржинального доходу, в коефіцієнтах.

Розрахуємо частку маржинального доходу у виручці за формулою 22:

d мд = 20381,8 / 61200 = 0,3.

Поріг рентабельності (ПР) визначається відношенням постійних витрат (З _пост) до частки маржинального доходу у виручці і вимірюється в рублях за формулою 23:

, (23)

Визначимо постійні витрати:

З пост = 49090 * 18,2 / 100 = 9081,8 млн. руб.

Розрахуємо поріг рентабельності за формулою 23:

ПР = 9081,8 / 0,3 = 27269,7 млн. руб.

На основі порогу рентабельності визначається запас фінансової стійкості (ЗФУ) за формулою:

, (24)

де (У _Р - ПР) - запас фінансової стійкості, в крб.,

Визначимо запас фінансової стійкості за формулою 24:

ЗФУ = 61200 - 27269,7 / 61200 * 100 = 55,4%.

Розрахунок порогу рентабельності відобразимо в таблиці 8.

Таблиця 8 - Визначення порога рентабельності

Таким чином, поріг рентабельності за результатами розрахунку склав 27269,7 млн. руб. Це означає, що при даній сумі виручки від реалізації, необхідної для відшкодування постійних витрат, підприємство буде мати фінансову беззбитковість.

ЗАВДАННЯ 5

Розрахувати лізингові платежі за кожний рік і за весь період лізингу за умови повної амортизації об'єкта лізингу (вихідні дані в таблиці 9).

Таблиця 9 - Вихідні дані

Рішення

Щорічна сума лізингових платежів (S _ЛП) складається з: амортизаційних відрахувань (S _a), процентної ставки за кредит (S _k), комісійної винагороди (S _В), винагороди за послуги (S _у) і ПДВ і визначається за формулою:

, (25)

Річна сума амортизації однакова за кожний рік і визначається, виходячи з вартості обладнання та строку лізингу (рівного періоду амортизації) за формулою:

, (26)

Розрахуємо суму амортизації і результат відобразимо в таблиці 7:

Ач = 14,5 / 5 = 2,9 млн. руб.

Решта лізингові платежі визначимо на основі середньорічної вартості обладнання (Ф _ст), для розрахунку яких оформимо таблицю 10.

Таблиця 10 - Розрахунок середньорічної вартості обладнання

Вартість обладнання на кінець року визначається (за кожний рік) за формулою:

, (27)

Розрахуємо вартість обладнання на кінець року за кожен рік:

Фкг1 = 14,5 - 2,9 = 11,6 млн. руб.;

Фкг2 = 11,6 - 2,9 = 8,7 млн. руб.;

Фкг3 = 8,7 - 2,9 = 5,8 млн. руб.;

Фкг4 = 5,8 - 2,9 = 2,9 млн. руб.;

Фкг5 = 2,9 - 2,9 = 0 руб.;

Розраховані значення відобразимо в таблиці 10.

Щорічна сума відсотків з обслуговування кредитів визначається за формулою:

, (28)

де i - річна ставка за кредит,%.

1 = (14,5 +11,6) / 2 = 13,05 млн. руб.

Також розрахуємо середньорічну вартість на інший період, дані занесемо в таблицю 10.

Розрахуємо суму відсотків з обслуговування кредитів за кожен рік:

S к1 = * 0,14 = 2,4 млн. руб.;

Решта S до розрахуємо аналогічно і результати відобразимо в таблиці 10.

Річна сума комісійної винагороди визначається на підставі Ф _СГ і відповідної процентної ставки, встановленої лізингоодержувачем і визначається за формулою:

, (29)

де i _КВ - комісійна винагорода, в рублях.

Розрахуємо суму комісійної винагороди за кожний рік:

S в1 = 13,05 * 0,07 = 0,91 млн. руб.

Решта S в розрахуємо аналогічно і результати відобразимо у таблиці 11.

Вартість додаткових послуг розподіляється рівномірно по роках:

S у = 0,5 / 5 = 0,1 млн. руб. за кожний рік.

Розраховані S у відобразимо в таблиці 11.

Таблиця 11 - Лізингові платежі

ПДВ у розмірі 18% стягується з суми прямих лізингових платежів (таблиця 11) і визначається за формулою:

, (30)

Розрахуємо ПДВ за кожен рік:

ПДВ1 = 7,1 * 18 / 100 = 1,3 млн. руб.

Решта ПДВ розрахуємо аналогічно і результати відобразимо у таблиці 11.

Розрахуємо щорічні суми лізингових платежів за формулою 25:

Σ S лп1 = 2,9 + 1,96 + 0,91 + 0,1 + 1,06 = 6,96 млн. руб.

Решта Σ S лп розрахуємо аналогічно і результати відобразимо у таблиці 11.

Сума рядків графи 8 таблиці 11 характеризує загальну суму лізингових платежів за весь період лізингу:

Σ S пл = 6,96 + 6,17 + 5,4 + 4,67 + 3,9 = 27,11 млн. руб.

При здачі підприємством в оренду майна на термін 5 років і з річною ставкою за кредит 15% і первісною вартістю устаткування в лізинг 14,5 млн. руб. лізингові платежі складуть 27,11 млн. руб. або 27110000 руб.

ЛІТЕРАТУРА

1. Інструкція з аналізу та контролю за фінансовим станом і платоспроможністю суб'єктів підприємницької діяльності, затвердженого постановою Мінфіну, Мінекономіки, Міністерством аналізу і статистики РБ від 14.05.2004 року.

2. Правила складання і надання бухгалтерської звітності, затверджені Постановою № 16 Мінфіном РБ від 17.02.2004 року.

3. Бабич А.М. Фінанси. - М: «ФБК - Прес», 2000.