1. Складові частини ринку цінних паперів. Емітенти й інвестори на ринку цінних паперів.
Ринок цінних паперів - частина фінансового ринку, на якому продаються і купуються різні види цінних паперів, випущених (емітованих) господарюючими суб'єктами та державою. Функціонування цього ринку дає змогу впорядкувати і підвищити ефективність багатьох економічних процесів, особливо інвестиційних. Це досягається різноманіттям фондових інструментів даного ринку - цінних паперів.
Цінні папери представляють собою грошові документи, що засвідчують майнове право або відношення позики їхніх власників до організації, що випускала такі документи.
Цінні папери можуть існувати у формі відособлених документів або записів на рахунках.
Види цінних паперів різноманітні: до них відносяться акції, облігації, державні боргові зобов'язання, депозитні та ощадні сертифікати банків, короткострокові ноти Національного банку. До цінних паперів не належать документи, що підтверджують отримання банківського кредиту, боргові розписки, заповіти, лотерейні квитки, страхові поліси.
У Казахстані, у відповідності з законом «Про ринок цінних паперів» застосовуються емісійні цінні папери - цінні папери, що володіють в межах одного випуску однорідними ознаками та реквізитами, що розміщуються і перебувають в обігу на підставі єдиних для даного випуску умов. Вони поділяються на: державні та недержавні.
Державні - засвідчують права її власника щодо позики, в якому позичальником виступає Уряд Республіки Казахстан, місцевий виконавчий орган або Національний банк Республіки Казахстан.
Недержавні емісійні цінні папери - акції, облігації та інші цінні папери, випущені недержавними організаціями. У загальновизнаною трактуванні це - корпоративні цінні папери.
По цінних паперів передбачається виплата доходів їх власників у вигляді дивідендів або відсотків, а також можливість передачі грошових або інших прав, що випливають з цих документів, іншим особам.
Акціонерна форма власності проявляє свої переваги посредствам випуску акцій акціонерних товариств. Ці акції поширюються шляхом відкритої підписки або в порядку розподілу між засновниками товариства. Акції засвідчують право їх власника на частку у власних засобах акціонерного товариства, на отримання доходу від його діяльності, і, як правило, на участь в управлінні суспільством. Випуск акцій акціонерним товариством здійснюється у розмірі його статутного фонду або на всю вартість майна державного підприємства в разі перетворення його в акціонерне товариство.
Акціонерним суспільством можуть випускатися привілейовані акції, які дають акціонерам переважне право на отримання дивідендів, а також на пріоритетну участь у розподілі майна товариства у разі його ліквідації. По привілейованих акціях дивіденди виплачуються в розмірі не менше встановленого заздалегідь твердого відсотка до їх номінальної вартості, незалежно від суми отриманого акціонерним товариством доходу у відповідному році. У разі недостатності доходу виплата відсотків по привілейованих акціях провадиться за рахунок резервного фонду.
Акції можуть випускати як іменні, так і на пред'явника. Продаж, відчуження іншим способом іменних акцій підлягає обов'язковій реєстрації в установленому законодавством порядку. У господарській практиці використовуються інші види акцій: відкритих і закритих акціонерних товариств, конвертовані акції, обмежені і т.д. поняття «золота акція» визначає цінний папір, що дає її власнику право вето при вирішенні найважливіших питань функціонування акціонерного товариства; в Казахстані володарем такої акції може бути уповноважений орган в акціонерних товариствах з часткою державної власності в капіталі товариства.
Випуск цінних паперів в обіг - емісія - це продаж цінних паперів їх первинним власникам - інвесторам, тобто юридичним особам і громадянам.
Емісія цінних паперів здійснюється:
1) при установі акціонерного товариства та розміщення акцій серед його засновників;
2) при збільшенні розмірів первинного статутного капіталу (фонду) акціонерного товариства шляхом випуску акцій;
3) при залученні позикових коштів державою, юридичними особами, місцевими органами влади шляхом випуску облігацій та інших боргових зобов'язань.
Учасники ринку цінних паперів є емітенти цінних паперів, інвестори та інвестиційні посередники. Вони формують структуру даного ринку.
Емітентом називається юридична особа, державний орган чи орган місцевої адміністрації, випускаючий (емітує) цінні папери і несе зобов'язання по них перед власниками цінних паперів.
Інвестори - юридичні особи або громадяни, в тому числі й іноземні, які купують цінні папери від свого імені і за свій рахунок. Інвестори мають тимчасово вільними коштами і зацікавлені у вкладенні цих коштів і ліквідні і високоприбуткові цінні папери; до складу інвесторів важливе місце відводиться інституціональним інвесторам - інвестованим фондам, інвестиційним банкам, недержавним пенсійним фондам, страховим компаніям та іншим фондам спеціального призначення, у яких за характером їх діяльності накопичуються значні грошові кошти.
Інвестиційні посередники ринку цінних паперів - спеціалізовані організації, що забезпечують просування цінних паперів від емітентів до інвесторів як первинної емісії цінних паперів, так і при їх перепродажу - інвестиційні фонди, комерційні фондові біржі, брокерські і дилерські контори, консалтингові фірми, фірми, спеціалізовані організації по зберіганню цінних паперів, ведення реєстру власників цінних паперів, взаєморозрахунків за операціями з цінними паперами (депозитарії, кастодіуми, клірингові організації, незалежні реєстроутримувачі).
Деяких учасників ринку цінних паперів визначають як інвестиційні інститути, тобто це юридичні особи, в тому числі і банки, що виступають як інвестори і посередники: інвестиційні фонди, інвестиційні компанії, комерційні банки, фінансові брокери, інвестиційні консультанти.
Існує три моделі ринку цінних паперів в залежності від характеру фінансових посередників: небанківська, банківська та змішана. У Казахстані використовується змішана модель, коли посередниками на ринку цінних паперів виступають як небанківські компанії, так і банки.
Своєрідне положення на ринку цінних паперів займають інвестиційні фонди. Вони випускають акції з метою мобілізації грошових коштів інвесторів та їх вкладення від імені фонду в цінні папери, а також на банківські рахунки й у вклади; при цьому всі ризики, пов'язані з такими вкладеннями, всі доходи і збитки відносяться на рахунок власників (акціонерів) цього фонду і реалізуються ними за рахунок поточної ціни акцій фонду. Залежно від взаємовідносин з акціонерами інвестиційні фонди діляться:
- Взаємні фонди - відкриті інвестиційні фонди, які зобов'язані викуповувати емітовані ними акції в акціонерів фонду за ціною і на умовах, встановлених законодавством;
- Інвестиційні компанії - закриті інвестиційні фонди, які не зобов'язані викуповувати емітовані ними акції в акціонерів фонду.
У Республіці Казахстан діють наступні види інвестиційних фондів:
1) Акціонерний інвестиційний фонд - акціонерне товариство, виключним видом діяльності якого є акумулювання та інвестування відповідно до вимог, встановлених цим Законом та його інвестиційною декларацією, грошей, внесених акціонерами цього товариства в оплату його акцій, а також активів, отриманих в результаті такого інвестування .
2) Пайовий інвестиційний фонд - приналежна на праві спільної часткової власності власникам паїв і перебуває в управлінні компанії, що управляє сукупність денге, отриманих в оплату паїв, а також інших активів, придбаних в результаті їх інвестування. Пайовий інвестиційний фонд може бути створений в наступних формах: відкритої, інтервальної або закритою.
Ринок цінних паперів функціонує у двох основних формах: первинний ринок, на якому відбувається мобілізація капіталів посредствам продажу цінних паперів - первинне їх розміщення і вторинний ринок, на якому обертаються раніше емітовані цінні папери. Вторинний ринок складається з двох частин: організований ринок, представлений фондовою біржею і неорганізований (позабіржовий) ринок. На відміну від організованого ринку в позабіржовому обороті немає єдиного центру для здійснення операцій, операції проводяться дилерами і брокерами в їхніх офісах. Операції на організованому ринку строго регламентовані, а на неорганізованому - проводяться за менш жорстким правилам, в основному, з цінних паперів нових компаній і корпорацій, чиї параметри не відповідають критеріям, які висуваються для реєстрації на біржі. Проте це не знімає відповідальності з учасників позабіржового ринку за несумлінність проведених операцій.
Крім того, фінансові ринки можна класифікувати за іншими критеріями: за видами цінних паперів: ринок акцій, облігацій і т.д.; по емітентах: ринок цінних паперів підприємств, державних цінних паперів; за територіальним критерієм: національний, міжнародний, регіональний; за термінами : ринок короткострокових, середньострокових і довгострокових цінних паперів; за видами угод: касовий, форвардний і т.д.; за галузевим критерієм.
Емітенти та інвестиційні інститути, що продають цінні папери першим власникам, випускають проспект емісії цінних паперів. Цей документ містить дані про емітента, пропонованих до продажу цінних паперів, процедуру і порядок їх випуску та іншу інформацію, яка може вплинути на рішення і купівлі чи відмови від неї.
До випуску та обігу допускаються папери, які пройшли державну реєстрацію і отримали в установленому порядку реєстраційний номер.
Емісія цінних паперів може здійснюватися серед заздалегідь відомого обмеженого числа інвесторів без публічного оголошення та реклами або шляхом відкритого продажу серед не обмеженого числа інвесторів.
Обіг цінних паперів, тобто їх купівля-продаж між інвесторами, в тому числі за посередництвом інвестиційних інститутів, здійснюється за ринковими цінами. Курс цінних паперів визначається на фондовій біржі, він прямо пропорційний нормі прибутковості цінних паперів (дивіденд для акцій, відсоток для облігацій) і обернено пропорційний існуючому рівню позичкового відсотка. Ринковий курс формується під впливом співвідношення попиту і пропозиції цінних паперів, яке залежить від багатьох факторів і перш за все економічних. У періоди економічного підйому, коли збільшуються дивіденди і відповідно зростає попит на цінні папери, їх курс підвищується, під час економічної кризи він падає, тому що дивіденди зменшуються, норма позичкового відсотка зростає.
Цінні (курс) акцій визначається в одиницях національної валюти за одну акцію, а облігацій і державних боргових зобов'язань у відсотках до їх номінальної вартості (номіналу). Операції з цінними паперами вважаються законними тільки після їх оформлення в установленому порядку. Емітент або інвестиційний інститут при продажу цінних паперів зобов'язані надати інвесторам повну і об'єктивну інформацію про цінні папери, які є предметом угоди, про ризики, пов'язані з вкладеннями в дані цінні папери, їх прибутковості, порядок і строки отримання доходів, оподаткування цих
2. Види акцій
Проста акція надає акціонеру право на участь у загальних зборах акціонерів з правом голосу при вирішенні всіх питань, що виносяться на голосування, право на отримання дивідендів за наявності у товариства чистого доходу, а також частини майна товариства при його ліквідації в порядку, встановленому законодавством Республіки Казахстан.
Акціонери - власники привілейованих акцій мають переважне право перед акціонерами - власниками простих акцій на отримання дивідендів у заздалегідь визначеному гарантованому розмірі, встановленому статутом товариства, та на частину майна при ліквідації товариства у порядку, встановленому цим Законом.
Кількість привілейованих акцій товариства не має перевищувати двадцять п'ять відсотків від загальної кількості її оголошених акцій.
Привілейована акція не надає акціонеру права на участь в управлінні суспільством.
Привілейована акція надає акціонеру право на участь в управлінні товариством, якщо:
1) загальні збори акціонерів товариства розглядає питання, рішення по якому може обмежити права акціонера, що володіє привілейованими акціями. Рішення з такого питання вважається прийнятим тільки за умови, що за обмеження проголосували не менш ніж дві третини від загальної кількості розміщених (за вирахуванням викуплених) привілейованих акцій
2) загальні збори акціонерів товариства розглядає питання про реорганізацію або ліквідацію товариства;
3) дивіденд по привілейованої акції не виплачений у повному розмірі протягом трьох місяців з дня закінчення строку, встановленого для його виплати
Установчими зборами (рішенням єдиного засновника) або загальними зборами акціонерів може бути введена одна "золота акція", яка не бере участі у формуванні статутного капіталу і отриманні дивідендів. Власник "золотої акції" має право вето на рішення загальних зборів акціонерів, ради директорів і виконавчого органу з питань, визначених статутом товариства. Право накладення вето, засвідчене "золотою акцією", передачі не підлягає.
Члени фондової біржі
Поняття "Внутрішні документи Біржі" або "внутрішні документи" - установчі документи Біржі, внутрішні документи Біржі як суб'єкта ринку цінних паперів і правила Біржі як організатора торгів (як вони визначені законом Республіки Казахстан "Про ринок цінних паперів" від 02 липня 2003 року, рішення органів , посадових осіб, підрозділів і працівників Біржі, прийняті в межах їх компетенції;
"Офіційний список Біржі" - частина списку Біржі як організатора торгів (як він визначений законом Республіки Казахстан "Про ринок цінних паперів" від 02 липня 2003 року), для включення в який і знаходження в якому цінні папери та їх емітенти повинні відповідати певним (лістингові ) вимогам
"Торговельна система Біржі" - комплекс матеріально-технічних засобів, внутрішніх документів Біржі та інших необхідних активів і процедур, з використанням яких укладаються угоди з емісійними цінними паперами та іншими фінансовими інструментами між членами Біржі
"Трейдер" - працівник члена Біржі (претендента на вступ у члени Біржі), який має (матиме) право від імені даного члена Біржі (претендента) укладати угоди в Торговій системі Біржі.
ЗАГАЛЬНІ УМОВИ
Членами біржі можуть бути професійні учасники ринку цінних паперів та інші юридичні особи, які не є професійними учасниками ринку цінних паперів, але що мають відповідно до законодавства право на здійснення угод з іншими, крім цінних паперів, фінансовими інструментами. Членами біржі можуть бути іноземні юридичні особи, які відповідають вимогам, встановленим законодавством Республіки Казахстан.
Членство на Біржі підрозділяється на наступні категорії в залежності від видів фінансових інструментів, у торгах якими має право приймати участь член Біржі:
1) "Р" - з правом участі у торгах недержавними емісійними (у тому числі іноземними) цінними паперами, включеними до офіційного списку Біржі, а також цінними паперами міжнародних фінансових організацій та іноземними державними емісійними цінними паперами, допущеними до обігу (торгівлі) на Біржі ;
2) "Н" - з правом участі у торгах недержавними емісійними цінними паперами, допущеними до обігу (торгівлі) у секторі "нелістингові цінні папери" Торговельної системи Біржі, та державними пакетами акцій приватизованих організацій;
3) "К" - з правом участі у торгах державними емісійними цінними паперами Республіки Казахстан, що звертаються (торгованими) на Біржі, в тому числі цінними паперами місцевих виконавчих органів;
4) "С" - з правом участі у торгах строковими контрактами, що звертаються (торгованими) на Біржі;
4-1) "А" - з правом участі у торгах усіма фінансовими інструментами, що обертаються на спеціальній торговому майданчику регіонального фінансового центру міста Алмати;
Ринок цінних паперів - частина фінансового ринку, на якому продаються і купуються різні види цінних паперів, випущених (емітованих) господарюючими суб'єктами та державою. Функціонування цього ринку дає змогу впорядкувати і підвищити ефективність багатьох економічних процесів, особливо інвестиційних. Це досягається різноманіттям фондових інструментів даного ринку - цінних паперів.
Цінні папери представляють собою грошові документи, що засвідчують майнове право або відношення позики їхніх власників до організації, що випускала такі документи.
Цінні папери можуть існувати у формі відособлених документів або записів на рахунках.
Види цінних паперів різноманітні: до них відносяться акції, облігації, державні боргові зобов'язання, депозитні та ощадні сертифікати банків, короткострокові ноти Національного банку. До цінних паперів не належать документи, що підтверджують отримання банківського кредиту, боргові розписки, заповіти, лотерейні квитки, страхові поліси.
У Казахстані, у відповідності з законом «Про ринок цінних паперів» застосовуються емісійні цінні папери - цінні папери, що володіють в межах одного випуску однорідними ознаками та реквізитами, що розміщуються і перебувають в обігу на підставі єдиних для даного випуску умов. Вони поділяються на: державні та недержавні.
Державні - засвідчують права її власника щодо позики, в якому позичальником виступає Уряд Республіки Казахстан, місцевий виконавчий орган або Національний банк Республіки Казахстан.
Недержавні емісійні цінні папери - акції, облігації та інші цінні папери, випущені недержавними організаціями. У загальновизнаною трактуванні це - корпоративні цінні папери.
По цінних паперів передбачається виплата доходів їх власників у вигляді дивідендів або відсотків, а також можливість передачі грошових або інших прав, що випливають з цих документів, іншим особам.
Акціонерна форма власності проявляє свої переваги посредствам випуску акцій акціонерних товариств. Ці акції поширюються шляхом відкритої підписки або в порядку розподілу між засновниками товариства. Акції засвідчують право їх власника на частку у власних засобах акціонерного товариства, на отримання доходу від його діяльності, і, як правило, на участь в управлінні суспільством. Випуск акцій акціонерним товариством здійснюється у розмірі його статутного фонду або на всю вартість майна державного підприємства в разі перетворення його в акціонерне товариство.
Акціонерним суспільством можуть випускатися привілейовані акції, які дають акціонерам переважне право на отримання дивідендів, а також на пріоритетну участь у розподілі майна товариства у разі його ліквідації. По привілейованих акціях дивіденди виплачуються в розмірі не менше встановленого заздалегідь твердого відсотка до їх номінальної вартості, незалежно від суми отриманого акціонерним товариством доходу у відповідному році. У разі недостатності доходу виплата відсотків по привілейованих акціях провадиться за рахунок резервного фонду.
Акції можуть випускати як іменні, так і на пред'явника. Продаж, відчуження іншим способом іменних акцій підлягає обов'язковій реєстрації в установленому законодавством порядку. У господарській практиці використовуються інші види акцій: відкритих і закритих акціонерних товариств, конвертовані акції, обмежені і т.д. поняття «золота акція» визначає цінний папір, що дає її власнику право вето при вирішенні найважливіших питань функціонування акціонерного товариства; в Казахстані володарем такої акції може бути уповноважений орган в акціонерних товариствах з часткою державної власності в капіталі товариства.
Випуск цінних паперів в обіг - емісія - це продаж цінних паперів їх первинним власникам - інвесторам, тобто юридичним особам і громадянам.
Емісія цінних паперів здійснюється:
1) при установі акціонерного товариства та розміщення акцій серед його засновників;
2) при збільшенні розмірів первинного статутного капіталу (фонду) акціонерного товариства шляхом випуску акцій;
3) при залученні позикових коштів державою, юридичними особами, місцевими органами влади шляхом випуску облігацій та інших боргових зобов'язань.
Учасники ринку цінних паперів є емітенти цінних паперів, інвестори та інвестиційні посередники. Вони формують структуру даного ринку.
Емітентом називається юридична особа, державний орган чи орган місцевої адміністрації, випускаючий (емітує) цінні папери і несе зобов'язання по них перед власниками цінних паперів.
Інвестори - юридичні особи або громадяни, в тому числі й іноземні, які купують цінні папери від свого імені і за свій рахунок. Інвестори мають тимчасово вільними коштами і зацікавлені у вкладенні цих коштів і ліквідні і високоприбуткові цінні папери; до складу інвесторів важливе місце відводиться інституціональним інвесторам - інвестованим фондам, інвестиційним банкам, недержавним пенсійним фондам, страховим компаніям та іншим фондам спеціального призначення, у яких за характером їх діяльності накопичуються значні грошові кошти.
Інвестиційні посередники ринку цінних паперів - спеціалізовані організації, що забезпечують просування цінних паперів від емітентів до інвесторів як первинної емісії цінних паперів, так і при їх перепродажу - інвестиційні фонди, комерційні фондові біржі, брокерські і дилерські контори, консалтингові фірми, фірми, спеціалізовані організації по зберіганню цінних паперів, ведення реєстру власників цінних паперів, взаєморозрахунків за операціями з цінними паперами (депозитарії, кастодіуми, клірингові організації, незалежні реєстроутримувачі).
Деяких учасників ринку цінних паперів визначають як інвестиційні інститути, тобто це юридичні особи, в тому числі і банки, що виступають як інвестори і посередники: інвестиційні фонди, інвестиційні компанії, комерційні банки, фінансові брокери, інвестиційні консультанти.
Існує три моделі ринку цінних паперів в залежності від характеру фінансових посередників: небанківська, банківська та змішана. У Казахстані використовується змішана модель, коли посередниками на ринку цінних паперів виступають як небанківські компанії, так і банки.
Своєрідне положення на ринку цінних паперів займають інвестиційні фонди. Вони випускають акції з метою мобілізації грошових коштів інвесторів та їх вкладення від імені фонду в цінні папери, а також на банківські рахунки й у вклади; при цьому всі ризики, пов'язані з такими вкладеннями, всі доходи і збитки відносяться на рахунок власників (акціонерів) цього фонду і реалізуються ними за рахунок поточної ціни акцій фонду. Залежно від взаємовідносин з акціонерами інвестиційні фонди діляться:
- Взаємні фонди - відкриті інвестиційні фонди, які зобов'язані викуповувати емітовані ними акції в акціонерів фонду за ціною і на умовах, встановлених законодавством;
- Інвестиційні компанії - закриті інвестиційні фонди, які не зобов'язані викуповувати емітовані ними акції в акціонерів фонду.
У Республіці Казахстан діють наступні види інвестиційних фондів:
1) Акціонерний інвестиційний фонд - акціонерне товариство, виключним видом діяльності якого є акумулювання та інвестування відповідно до вимог, встановлених цим Законом та його інвестиційною декларацією, грошей, внесених акціонерами цього товариства в оплату його акцій, а також активів, отриманих в результаті такого інвестування .
2) Пайовий інвестиційний фонд - приналежна на праві спільної часткової власності власникам паїв і перебуває в управлінні компанії, що управляє сукупність денге, отриманих в оплату паїв, а також інших активів, придбаних в результаті їх інвестування. Пайовий інвестиційний фонд може бути створений в наступних формах: відкритої, інтервальної або закритою.
Ринок цінних паперів функціонує у двох основних формах: первинний ринок, на якому відбувається мобілізація капіталів посредствам продажу цінних паперів - первинне їх розміщення і вторинний ринок, на якому обертаються раніше емітовані цінні папери. Вторинний ринок складається з двох частин: організований ринок, представлений фондовою біржею і неорганізований (позабіржовий) ринок. На відміну від організованого ринку в позабіржовому обороті немає єдиного центру для здійснення операцій, операції проводяться дилерами і брокерами в їхніх офісах. Операції на організованому ринку строго регламентовані, а на неорганізованому - проводяться за менш жорстким правилам, в основному, з цінних паперів нових компаній і корпорацій, чиї параметри не відповідають критеріям, які висуваються для реєстрації на біржі. Проте це не знімає відповідальності з учасників позабіржового ринку за несумлінність проведених операцій.
Крім того, фінансові ринки можна класифікувати за іншими критеріями: за видами цінних паперів: ринок акцій, облігацій і т.д.; по емітентах: ринок цінних паперів підприємств, державних цінних паперів; за територіальним критерієм: національний, міжнародний, регіональний; за термінами : ринок короткострокових, середньострокових і довгострокових цінних паперів; за видами угод: касовий, форвардний і т.д.; за галузевим критерієм.
Емітенти та інвестиційні інститути, що продають цінні папери першим власникам, випускають проспект емісії цінних паперів. Цей документ містить дані про емітента, пропонованих до продажу цінних паперів, процедуру і порядок їх випуску та іншу інформацію, яка може вплинути на рішення і купівлі чи відмови від неї.
До випуску та обігу допускаються папери, які пройшли державну реєстрацію і отримали в установленому порядку реєстраційний номер.
Емісія цінних паперів може здійснюватися серед заздалегідь відомого обмеженого числа інвесторів без публічного оголошення та реклами або шляхом відкритого продажу серед не обмеженого числа інвесторів.
Обіг цінних паперів, тобто їх купівля-продаж між інвесторами, в тому числі за посередництвом інвестиційних інститутів, здійснюється за ринковими цінами. Курс цінних паперів визначається на фондовій біржі, він прямо пропорційний нормі прибутковості цінних паперів (дивіденд для акцій, відсоток для облігацій) і обернено пропорційний існуючому рівню позичкового відсотка. Ринковий курс формується під впливом співвідношення попиту і пропозиції цінних паперів, яке залежить від багатьох факторів і перш за все економічних. У періоди економічного підйому, коли збільшуються дивіденди і відповідно зростає попит на цінні папери, їх курс підвищується, під час економічної кризи він падає, тому що дивіденди зменшуються, норма позичкового відсотка зростає.
Цінні (курс) акцій визначається в одиницях національної валюти за одну акцію, а облігацій і державних боргових зобов'язань у відсотках до їх номінальної вартості (номіналу). Операції з цінними паперами вважаються законними тільки після їх оформлення в установленому порядку. Емітент або інвестиційний інститут при продажу цінних паперів зобов'язані надати інвесторам повну і об'єктивну інформацію про цінні папери, які є предметом угоди, про ризики, пов'язані з вкладеннями в дані цінні папери, їх прибутковості, порядок і строки отримання доходів, оподаткування цих
2. Види акцій
Проста акція надає акціонеру право на участь у загальних зборах акціонерів з правом голосу при вирішенні всіх питань, що виносяться на голосування, право на отримання дивідендів за наявності у товариства чистого доходу, а також частини майна товариства при його ліквідації в порядку, встановленому законодавством Республіки Казахстан.
Акціонери - власники привілейованих акцій мають переважне право перед акціонерами - власниками простих акцій на отримання дивідендів у заздалегідь визначеному гарантованому розмірі, встановленому статутом товариства, та на частину майна при ліквідації товариства у порядку, встановленому цим Законом.
Кількість привілейованих акцій товариства не має перевищувати двадцять п'ять відсотків від загальної кількості її оголошених акцій.
Привілейована акція не надає акціонеру права на участь в управлінні суспільством.
Привілейована акція надає акціонеру право на участь в управлінні товариством, якщо:
1) загальні збори акціонерів товариства розглядає питання, рішення по якому може обмежити права акціонера, що володіє привілейованими акціями. Рішення з такого питання вважається прийнятим тільки за умови, що за обмеження проголосували не менш ніж дві третини від загальної кількості розміщених (за вирахуванням викуплених) привілейованих акцій
2) загальні збори акціонерів товариства розглядає питання про реорганізацію або ліквідацію товариства;
3) дивіденд по привілейованої акції не виплачений у повному розмірі протягом трьох місяців з дня закінчення строку, встановленого для його виплати
Установчими зборами (рішенням єдиного засновника) або загальними зборами акціонерів може бути введена одна "золота акція", яка не бере участі у формуванні статутного капіталу і отриманні дивідендів. Власник "золотої акції" має право вето на рішення загальних зборів акціонерів, ради директорів і виконавчого органу з питань, визначених статутом товариства. Право накладення вето, засвідчене "золотою акцією", передачі не підлягає.
Члени фондової біржі
Поняття "Внутрішні документи Біржі" або "внутрішні документи" - установчі документи Біржі, внутрішні документи Біржі як суб'єкта ринку цінних паперів і правила Біржі як організатора торгів (як вони визначені законом Республіки Казахстан "Про ринок цінних паперів" від 02 липня 2003 року, рішення органів , посадових осіб, підрозділів і працівників Біржі, прийняті в межах їх компетенції;
"Офіційний список Біржі" - частина списку Біржі як організатора торгів (як він визначений законом Республіки Казахстан "Про ринок цінних паперів" від 02 липня 2003 року), для включення в який і знаходження в якому цінні папери та їх емітенти повинні відповідати певним (лістингові ) вимогам
"Торговельна система Біржі" - комплекс матеріально-технічних засобів, внутрішніх документів Біржі та інших необхідних активів і процедур, з використанням яких укладаються угоди з емісійними цінними паперами та іншими фінансовими інструментами між членами Біржі
"Трейдер" - працівник члена Біржі (претендента на вступ у члени Біржі), який має (матиме) право від імені даного члена Біржі (претендента) укладати угоди в Торговій системі Біржі.
ЗАГАЛЬНІ УМОВИ
Членами біржі можуть бути професійні учасники ринку цінних паперів та інші юридичні особи, які не є професійними учасниками ринку цінних паперів, але що мають відповідно до законодавства право на здійснення угод з іншими, крім цінних паперів, фінансовими інструментами. Членами біржі можуть бути іноземні юридичні особи, які відповідають вимогам, встановленим законодавством Республіки Казахстан.
Членство на Біржі підрозділяється на наступні категорії в залежності від видів фінансових інструментів, у торгах якими має право приймати участь член Біржі:
1) "Р" - з правом участі у торгах недержавними емісійними (у тому числі іноземними) цінними паперами, включеними до офіційного списку Біржі, а також цінними паперами міжнародних фінансових організацій та іноземними державними емісійними цінними паперами, допущеними до обігу (торгівлі) на Біржі ;
2) "Н" - з правом участі у торгах недержавними емісійними цінними паперами, допущеними до обігу (торгівлі) у секторі "нелістингові цінні папери" Торговельної системи Біржі, та державними пакетами акцій приватизованих організацій;
3) "К" - з правом участі у торгах державними емісійними цінними паперами Республіки Казахстан, що звертаються (торгованими) на Біржі, в тому числі цінними паперами місцевих виконавчих органів;
4) "С" - з правом участі у торгах строковими контрактами, що звертаються (торгованими) на Біржі;
4-1) "А" - з правом участі у торгах усіма фінансовими інструментами, що обертаються на спеціальній торговому майданчику регіонального фінансового центру міста Алмати;
5) "В" - з правом участі у торгах іноземними валютами.
5. Одна організація може мати членство на Біржі по декількох категоріях.
6. Членами Біржі за категоріями "Р", "Н", "К", "С", "В" можуть бути тільки ті юридичні особи, які функціонують в організаційно-правовій формі акціонерного товариства.
ПРИЙОМ У ЧЛЕНИ БІРЖІ
Для прийому в члени Біржі претендент (іменований надалі "Заявник") повинен представити Правлінню Біржі заяву за формою додатка 1 до цього Положення з обов'язковим додатком наступних документів:
1) нотаріально засвідчених копій свідоцтва про державну (пере) реєстрації Заявника в якості юридичної особи та статуту Заявника в останній діючої редакції; 2) нотаріально засвідченої картки із зразками підписів і відбитка печатки Заявника;
3) анкети за формою додатка 2 до цього Положення;
4) балансу заявника на останню звітну дату і встановлених чинним законодавством додатків до нього, підписаних уповноваженими працівниками заявника і завірені його печаткою;
5) списку трейдерів Заявника за формою додатка 3 до Положення про членство на біржі;
6) документа із зазначенням реквізитів поточного банківського рахунку заявника в казахстанських тенге, який буде використовуватися для здійснення грошових розрахунків з Біржею за виконання угод, укладених на торгах Біржі;
6-1) списку осіб, що володіють часткою в статутному капіталі Заявника в розмірі п'ять і більше відсотків;
7) для вступу в члени Біржі за категоріями "Р", "Н", "К" Заявник повинен представити: оригінал і копію ліцензії на здійснення брокерської і дилерської діяльності на ринку цінних паперів або іншого документа, що надає заявникові право на здійснення брокерської і / або дилерської діяльності на ринку цінних паперів Республіки Казахстан (після перевірки достовірності копії оригінал повертається Заявнику);
8) для вступу в члени Біржі за категорією "В" Заявник повинен подати нотаріально засвідчену копію ліцензії на проведення банківських операцій в національній та іноземній валюті;
9) для вступу в члени Біржі за категоріями "К", "Р", "Н" небанківські організації, що здійснюють брокерську та / або дилерську діяльність на ринку цінних паперів, повинні представити розрахунки критеріїв (нормативів) фінансової стійкості на останню звітну дату;
10) для вступу в торгові члени Біржі за категорією "С" Заявник має надати копію договору на розрахункове обслуговування з одним із клірингових членів Біржі цієї ж категорії.
При розгляді заяви про прийом в члени Біржі Правління Біржі має право запитати у Заявника та в інших організацій додаткові документи, необхідні, на його думку, для вироблення обгрунтованого висновку про можливість прийому Заявника в члени Біржі.
Заява та зібрані документи на вступ в члени Біржі передаються на розгляд одному з членів Біржової ради.
Член Біржової ради, який отримав для розгляду документи, надані Заявником відповідно до пунктів 11 і 13 цього Положення, протягом п'яти робочих днів з дня такого отримання готує висновок про можливість прийому Заявника в члени Біржі, яке виноситься на розгляд Біржового ради.
За наявності позитивного висновку члена Біржової ради про можливість прийому Заявника в члени Біржі Біржовий рада на своєму найближчому засіданні розглядає заяву про прийом даного Заявника в члени Біржі.
При розгляді заяви про прийом в члени Біржі Біржовий рада має право прийняти рішення про подання Заявником додаткових документів, необхідних, на думку Біржової ради, для вироблення обгрунтованого рішення про прийом Заявника в члени Біржі.
Повторний розгляд Біржовим радою заяви про прийом в члени Біржі проводиться на найближчому засіданні Біржової ради після отримання останнього з документів, наданих Заявником відповідно до пункту 17 цього Положення.
Одночасно з прийняттям рішення про прийом Заявника в члени Біржі Біржова рада присвоює даному Заявнику категорію (ї) членства.
Протягом двох тижнів після отримання повідомлення про прийом у члени Біржі Заявник повинен здійснити оплату вступного членського внеску. Після цього йому присвоюється реєстраційний номер і видається свідоцтво про прийом у члени Біржі за підписом одного з членів Правління Біржі, засвідченої відбитком печатки Біржі.
У разі несплати (неповної оплати) вступного членського внеску протягом двох тижнів після отримання повідомлення про прийом у члени Біржі рішення Біржової ради про прийом Заявника в члени Біржі втрачає силу.
Повторний розгляд заяви Заявника про прийом у члени Біржі проводиться в порядку, визначеному пунктами 11-20 Положення членство на біржі. Присвоєння додаткових категорій членства організації, яка є членом Біржі, здійснюється в порядку, визначеному пунктами 11-21 цього Положення. При цьому дана організація звільняється від обов'язку подання документів, зазначених у пункті 11 цього Положення, за умови, що вони є у Біржі.
ДОПУСК ЧЛЕНА БІРЖІ До ТОРГІВ. ВІДСТОРОНЕННЯ ЧЛЕНА БІРЖІ ВІД УЧАСТІ У ТОРГАХ
На наступний робочий день після прийняття Біржовим радою рішення про прийом Заявника в члени Біржі Біржа приступає до навчання його трейдерів роботі з Торгівельною системою Біржі з їх подальшою заліки уповноваженими співробітниками Біржі.
Допуск члена Біржі до торгів фінансовими інструментами, відповідним присвоєної (им) йому категорії (ям) членства, здійснюється Правлінням Біржі після оплати вступного членського внеску за умови, що хоча б один трейдер даного члена Біржі успішно склав іспит по роботі з Торгівельною системою Біржі.
У виняткових випадках за рішенням Правління Біржі член Біржі може бути допущений до торгів до оплати ним вступного членського внеску.
Успішно склали іспит по роботі з Торгівельною системою Біржі трейдерам члена Біржі, допущеного до торгів, видаються персональні посвідчення по затверджується Правлінням Біржі формі, які є свідченням допуску даних трейдерів і представленого ними члена Біржі до участі в торгах фінансовими інструментами, які відповідають присвоєної (им) даного члену Біржі категорії (ям) членства.
Будь-які дії і будь-яке бездіяльність трейдера, пов'язані з навчальними Біржею торгами фінансовими інструментами і з виконанням можливих передторговий і послеторгових процедур (що відносяться до компетенції трейдерів), прирівнюються до дій (бездіяльності) акредитуючої члена Біржі, подається даними трейдером.
Член Біржі несе зобов'язання і відповідальність за угодою, укладеної ним на торгах Біржі, незалежно від того, за чиїм дорученням, за чий рахунок і в чиїх інтересах була укладена дана угода.
При участі в торгах Біржі за дорученням та / або за рахунок та / або в інтересах третьої особи член Біржі може діяти лише на підставі відповідного договору комісії, укладеного даними членом Біржі з цією особою.
За участю члена Біржі в її торгах Біржа та інші її члени за будь-яких обставин розглядають заявки на укладання угод, подані даними членом Біржі за дорученням та / або за рахунок та / або на користь третьої особи, і угоди, укладені даними членом Біржі за дорученням і / або за рахунок та / або на користь третьої особи, як подані (ув'язнені) на підставі відповідного договору комісії, укладеного даними членом Біржі з цією особою.
Трейдер члена Біржі може бути усунений за рішенням Правління Біржі від участі в торгах з таких підстав:
недотримання вимог чинного законодавства, статуту Біржі, цього Положення та інших внутрішніх документів Біржі, що регламентують діяльність членів Біржі та їх трейдерів;
порушення даними трейдером умов угод, укладених на Біржі, та порядку їх укладення;
невиконання чинного рішення Арбітражної комісії Біржі щодо даного трейдера;
розповсюдження або передача третім особам без особливого на те дозволу інформації, отриманої даними трейдером в силу своєї участі в торгах на Біржі і віднесена відповідно до внутрішніх документів Біржі до категорії комерційної таємниці або конфіденційної інформації.
Відсторонення від участі в торгах певними фінансовими інструментами всіх трейдерів члена Біржі означає автоматичне усунення від участі в даних торгах самого члена Біржі.
Крім випадку, зазначеного в пункті 26 цього Положення, член Біржі може бути за рішенням її Правління тимчасово відсторонений від участі у торгах Біржі з наступних підстав:
1) призупинення або припинення дії ліцензії на здійснення брокерської і дилерської діяльності на ринку цінних паперів, виданої даному члену Біржі, або іншого документа, що надає даному члену Біржі право на здійснення брокерської та / або дилерської діяльності на ринку цінних паперів Республіки Казахстан. Дія цього пункту поширюється тільки на членів Біржі категорій "Р", "Н", "К";
2) недотримання вимог чинного законодавства, статуту Біржі, цього Положення та інших внутрішніх документів Біржі, що регламентують діяльність членів Біржі;
3) несплата (несвоєчасна або неповна сплата) членських внесків і біржових зборів;
4) порушення даними членом Біржі умов угод, укладених на Біржі, та порядку їх укладення;
5) невиконання чинного рішення Арбітражної комісії Біржі для цього члена Біржі;
6) поширення або передача третім особам без особливого на те дозволу інформації, отриманої даними членом Біржі в силу свого членства на Біржі і віднесена відповідно до внутрішніх документів Біржі до категорії комерційної таємниці.
28. Відсторонення члена Біржі від участі в торгах усіма фінансовими інструментами, які відповідають присвоєної (им) йому категорії (ям) членства, означає автоматичне призупинення його членства на Біржі.
29. Рішення Правління Біржі про відсторонення члена Біржі або його трейдерів від участі в торгах може бути оскаржене в Біржовому раді.
Оскарження в Біржовому раді рішення Правління Біржі про відсторонення члена Біржі або його трейдерів від участі в торгах не зупиняє його дії.
Подане оскарження розглядається Біржовим радою на його найближчому засіданні.
30. Член Біржі або його трейдер допускається до торгів за рішенням Правління Біржі при усуненні умов, які призвели до тимчасового відсторонення від участі в торгах.
ПРАВА І ОБОВ'ЯЗКИ ЧЛЕНІВ БІРЖІ
Член Біржі має право:
1) брати участь у торгах Біржі фінансовими інструментами, які відповідають присвоєної (им) йому категорії (ям) членства;
2) одержувати від Біржі інформацію, необхідну для здійснення його діяльності на Біржі, в складі, на умовах і в порядку, встановлені внутрішніми документами Біржі;
3) вносити на розгляд Біржового ради пропозиції з питань торгової, розрахункової та інформаційної діяльності Біржі та інших питань.
35. Член Біржі зобов'язаний:
1) дотримуватися вимог чинного законодавства, статуту Біржі, цього Положення та інших внутрішніх документів Біржі, що регламентують діяльність членів Біржі та їх трейдерів;
2) сплачувати членські внески і біржові збори у складі, в розмірах, у строки та в порядку, встановлені на Біржі, у відповідності з присвоєними даному члену Біржі категорією (ями) членства;
3) укладати угоди на торгах Біржі тільки на засадах справедливої і рівноправної торгівлі, не ущемляючи інтереси Біржі, інших членів Біржі, емітентів фінансових інструментів та інвесторів (клієнтів члена Біржі);
4) своєчасно, цілком і найбільш оптимальним способом виконувати зобов'язання, що виникають із укладених на Біржі угод з фінансовими інструментами, а також інші зобов'язання, засновані на вимогах чинного законодавства, статуту Біржі, цього Положення та інших внутрішніх документів Біржі, що регламентують діяльність членів Біржі та їх трейдерів;
5) не поширювати і не передавати третім особам без особливого на те дозволу інформацію, отриману даними членом Біржі в силу свого членства на Біржі та віднесену згідно з внутрішніми документами Біржі до категорії комерційної таємниці або конфіденційної інформації;
6) у разі внесення змін та доповнень до установчих документів даного члена Біржі негайно представляти Біржі нотаріально засвідчені копії змін та доповнень, а також документів, що підтверджують державну реєстрацію внесених змін та доповнень (державну перереєстрацію члена Біржі), якщо така реєстрація вимагається відповідно до чинного законодавством;
7) щокварталу, не пізніше десятого числа місяця, наступного за звітним періодом, надавати Біржі фінансову звітність (бухгалтерський баланс, звіт про прибутки і збитки). Дія цього підпункту поширюється тільки на членів Біржі категорій "Р", "Н", "К";
8) щомісячно, не пізніше десятого числа місяця, наступного за звітним місяцем, надавати Біржі фінансову звітність (бухгалтерський баланс за формою Національного Банку Республіки Казахстан 700Н, розрахунок пруденційних нормативів). Дія цього підпункту поширюється тільки на членів Біржі категорії "В";
9) негайно повідомляти Біржу про будь-яких дисциплінарних заходи, вжиті державним органом, що здійснює регулювання і нагляд фінансового ринку та фінансових організацій, або Національним Банком Республіки Казахстан по відношенню до нього, його працівникам і його афілійованим особам);
10) надавати Біржі відомості про будь-які зміни в складі своїх трейдерів і нести повну відповідальність за наслідки неподання або несвоєчасного надання таких відомостей;
11) протягом десяти робочих днів з моменту реєстрації нового акціонера (учасника) члена Біржі повідомляти на Біржу про зміни в складі акціонерів (учасників) члена Біржі, що володіють часткою в статутному капіталі цього члена Біржі в розмірі п'ять і більше відсотків.
Членам Біржі забороняється надавати в користування свої місця на Біржі особам, які не є членами Біржі відповідної категорії.
ПРИПИНЕННЯ ЧЛЕНСТВА НА БІРЖІ
37. Членство на Біржі по одній або всіх категоріях припиняється на підставі рішення Біржової ради у випадках:
1) добровільного виходу з членів Біржі або відмови від членства у певної категорії;
2) ліквідації члена Біржі як юридичної особи або його реорганізації, при якій його правонаступник (и) не буде (ять) мати право на здійснення брокерської та / або дилерської діяльності на ринку цінних паперів Республіки Казахстан. Дія цього пункту поширюється тільки на членів Біржі категорій "Р", "Н", "К";
3) виключення з числа членів Біржі за рішенням Біржової ради на підставі:
- Припинення дії ліцензії на здійснення брокерської і дилерської діяльності на ринку цінних паперів. Дія цього пункту поширюється тільки на членів Біржі категорій "Р", "Н", "К";
- Припинення дії ліцензії на проведення банківських операцій в національній та іноземній валюті. Дія цього пункту поширюється тільки на членів Біржі категорії "В";
- Неодноразового (два і більше разів) тимчасового відсторонення даної організації від участі у торгах Біржі у зв'язку з порушенням нею норм чинного законодавства, статуту Біржі, цього Положення та інших внутрішніх документів Біржі, що регламентують діяльність членів Біржі та їх трейдерів;
- Неодноразового (два і більше разів) невиконання зобов'язань за укладеними на біржових торгах операціях з фінансовими інструментами, що призвів до розірвання угоди;
- Невиконання чи несумлінного виконання обов'язків, встановлених внутрішніми документами Біржі.
Повідомлення (повідомлення) про рішення Біржової ради про виключення організації з числа членів Біржі направляється не пізніше ніж на наступний робочий день після дня прийняття такого рішення. При цьому за даною організацією зберігаються права і обов'язки з виконання раніше укладених на торгах Біржі угод.
Якщо інше не встановлено Біржовим радою, членство на Біржі припиняється на наступний робочий день після прийняття Біржовим радою відповідного рішення.
Рішення Біржової ради про виключення з числа членів Біржі може бути оскаржено в судовому порядку відповідно до чинного законодательством.решенія Правління Біржі та / або Арбітражної комісії розглядається Біржовим радою на його найближчому засіданні.
46. У разі неможливості вирішення спору (конфлікту) Арбітражної комісією або Біржовим радою він може далі вирішуватися в судовому порядку.
5. Одна організація може мати членство на Біржі по декількох категоріях.
6. Членами Біржі за категоріями "Р", "Н", "К", "С", "В" можуть бути тільки ті юридичні особи, які функціонують в організаційно-правовій формі акціонерного товариства.
ПРИЙОМ У ЧЛЕНИ БІРЖІ
Для прийому в члени Біржі претендент (іменований надалі "Заявник") повинен представити Правлінню Біржі заяву за формою додатка 1 до цього Положення з обов'язковим додатком наступних документів:
1) нотаріально засвідчених копій свідоцтва про державну (пере) реєстрації Заявника в якості юридичної особи та статуту Заявника в останній діючої редакції; 2) нотаріально засвідченої картки із зразками підписів і відбитка печатки Заявника;
3) анкети за формою додатка 2 до цього Положення;
4) балансу заявника на останню звітну дату і встановлених чинним законодавством додатків до нього, підписаних уповноваженими працівниками заявника і завірені його печаткою;
5) списку трейдерів Заявника за формою додатка 3 до Положення про членство на біржі;
6) документа із зазначенням реквізитів поточного банківського рахунку заявника в казахстанських тенге, який буде використовуватися для здійснення грошових розрахунків з Біржею за виконання угод, укладених на торгах Біржі;
6-1) списку осіб, що володіють часткою в статутному капіталі Заявника в розмірі п'ять і більше відсотків;
7) для вступу в члени Біржі за категоріями "Р", "Н", "К" Заявник повинен представити: оригінал і копію ліцензії на здійснення брокерської і дилерської діяльності на ринку цінних паперів або іншого документа, що надає заявникові право на здійснення брокерської і / або дилерської діяльності на ринку цінних паперів Республіки Казахстан (після перевірки достовірності копії оригінал повертається Заявнику);
8) для вступу в члени Біржі за категорією "В" Заявник повинен подати нотаріально засвідчену копію ліцензії на проведення банківських операцій в національній та іноземній валюті;
9) для вступу в члени Біржі за категоріями "К", "Р", "Н" небанківські організації, що здійснюють брокерську та / або дилерську діяльність на ринку цінних паперів, повинні представити розрахунки критеріїв (нормативів) фінансової стійкості на останню звітну дату;
10) для вступу в торгові члени Біржі за категорією "С" Заявник має надати копію договору на розрахункове обслуговування з одним із клірингових членів Біржі цієї ж категорії.
При розгляді заяви про прийом в члени Біржі Правління Біржі має право запитати у Заявника та в інших організацій додаткові документи, необхідні, на його думку, для вироблення обгрунтованого висновку про можливість прийому Заявника в члени Біржі.
Заява та зібрані документи на вступ в члени Біржі передаються на розгляд одному з членів Біржової ради.
Член Біржової ради, який отримав для розгляду документи, надані Заявником відповідно до пунктів 11 і 13 цього Положення, протягом п'яти робочих днів з дня такого отримання готує висновок про можливість прийому Заявника в члени Біржі, яке виноситься на розгляд Біржового ради.
За наявності позитивного висновку члена Біржової ради про можливість прийому Заявника в члени Біржі Біржовий рада на своєму найближчому засіданні розглядає заяву про прийом даного Заявника в члени Біржі.
При розгляді заяви про прийом в члени Біржі Біржовий рада має право прийняти рішення про подання Заявником додаткових документів, необхідних, на думку Біржової ради, для вироблення обгрунтованого рішення про прийом Заявника в члени Біржі.
Повторний розгляд Біржовим радою заяви про прийом в члени Біржі проводиться на найближчому засіданні Біржової ради після отримання останнього з документів, наданих Заявником відповідно до пункту 17 цього Положення.
Одночасно з прийняттям рішення про прийом Заявника в члени Біржі Біржова рада присвоює даному Заявнику категорію (ї) членства.
Протягом двох тижнів після отримання повідомлення про прийом у члени Біржі Заявник повинен здійснити оплату вступного членського внеску. Після цього йому присвоюється реєстраційний номер і видається свідоцтво про прийом у члени Біржі за підписом одного з членів Правління Біржі, засвідченої відбитком печатки Біржі.
У разі несплати (неповної оплати) вступного членського внеску протягом двох тижнів після отримання повідомлення про прийом у члени Біржі рішення Біржової ради про прийом Заявника в члени Біржі втрачає силу.
Повторний розгляд заяви Заявника про прийом у члени Біржі проводиться в порядку, визначеному пунктами 11-20 Положення членство на біржі. Присвоєння додаткових категорій членства організації, яка є членом Біржі, здійснюється в порядку, визначеному пунктами 11-21 цього Положення. При цьому дана організація звільняється від обов'язку подання документів, зазначених у пункті 11 цього Положення, за умови, що вони є у Біржі.
ДОПУСК ЧЛЕНА БІРЖІ До ТОРГІВ. ВІДСТОРОНЕННЯ ЧЛЕНА БІРЖІ ВІД УЧАСТІ У ТОРГАХ
На наступний робочий день після прийняття Біржовим радою рішення про прийом Заявника в члени Біржі Біржа приступає до навчання його трейдерів роботі з Торгівельною системою Біржі з їх подальшою заліки уповноваженими співробітниками Біржі.
Допуск члена Біржі до торгів фінансовими інструментами, відповідним присвоєної (им) йому категорії (ям) членства, здійснюється Правлінням Біржі після оплати вступного членського внеску за умови, що хоча б один трейдер даного члена Біржі успішно склав іспит по роботі з Торгівельною системою Біржі.
У виняткових випадках за рішенням Правління Біржі член Біржі може бути допущений до торгів до оплати ним вступного членського внеску.
Успішно склали іспит по роботі з Торгівельною системою Біржі трейдерам члена Біржі, допущеного до торгів, видаються персональні посвідчення по затверджується Правлінням Біржі формі, які є свідченням допуску даних трейдерів і представленого ними члена Біржі до участі в торгах фінансовими інструментами, які відповідають присвоєної (им) даного члену Біржі категорії (ям) членства.
Будь-які дії і будь-яке бездіяльність трейдера, пов'язані з навчальними Біржею торгами фінансовими інструментами і з виконанням можливих передторговий і послеторгових процедур (що відносяться до компетенції трейдерів), прирівнюються до дій (бездіяльності) акредитуючої члена Біржі, подається даними трейдером.
Член Біржі несе зобов'язання і відповідальність за угодою, укладеної ним на торгах Біржі, незалежно від того, за чиїм дорученням, за чий рахунок і в чиїх інтересах була укладена дана угода.
При участі в торгах Біржі за дорученням та / або за рахунок та / або в інтересах третьої особи член Біржі може діяти лише на підставі відповідного договору комісії, укладеного даними членом Біржі з цією особою.
За участю члена Біржі в її торгах Біржа та інші її члени за будь-яких обставин розглядають заявки на укладання угод, подані даними членом Біржі за дорученням та / або за рахунок та / або на користь третьої особи, і угоди, укладені даними членом Біржі за дорученням і / або за рахунок та / або на користь третьої особи, як подані (ув'язнені) на підставі відповідного договору комісії, укладеного даними членом Біржі з цією особою.
Трейдер члена Біржі може бути усунений за рішенням Правління Біржі від участі в торгах з таких підстав:
недотримання вимог чинного законодавства, статуту Біржі, цього Положення та інших внутрішніх документів Біржі, що регламентують діяльність членів Біржі та їх трейдерів;
порушення даними трейдером умов угод, укладених на Біржі, та порядку їх укладення;
невиконання чинного рішення Арбітражної комісії Біржі щодо даного трейдера;
розповсюдження або передача третім особам без особливого на те дозволу інформації, отриманої даними трейдером в силу своєї участі в торгах на Біржі і віднесена відповідно до внутрішніх документів Біржі до категорії комерційної таємниці або конфіденційної інформації.
Відсторонення від участі в торгах певними фінансовими інструментами всіх трейдерів члена Біржі означає автоматичне усунення від участі в даних торгах самого члена Біржі.
Крім випадку, зазначеного в пункті 26 цього Положення, член Біржі може бути за рішенням її Правління тимчасово відсторонений від участі у торгах Біржі з наступних підстав:
1) призупинення або припинення дії ліцензії на здійснення брокерської і дилерської діяльності на ринку цінних паперів, виданої даному члену Біржі, або іншого документа, що надає даному члену Біржі право на здійснення брокерської та / або дилерської діяльності на ринку цінних паперів Республіки Казахстан. Дія цього пункту поширюється тільки на членів Біржі категорій "Р", "Н", "К";
2) недотримання вимог чинного законодавства, статуту Біржі, цього Положення та інших внутрішніх документів Біржі, що регламентують діяльність членів Біржі;
3) несплата (несвоєчасна або неповна сплата) членських внесків і біржових зборів;
4) порушення даними членом Біржі умов угод, укладених на Біржі, та порядку їх укладення;
5) невиконання чинного рішення Арбітражної комісії Біржі для цього члена Біржі;
6) поширення або передача третім особам без особливого на те дозволу інформації, отриманої даними членом Біржі в силу свого членства на Біржі і віднесена відповідно до внутрішніх документів Біржі до категорії комерційної таємниці.
28. Відсторонення члена Біржі від участі в торгах усіма фінансовими інструментами, які відповідають присвоєної (им) йому категорії (ям) членства, означає автоматичне призупинення його членства на Біржі.
29. Рішення Правління Біржі про відсторонення члена Біржі або його трейдерів від участі в торгах може бути оскаржене в Біржовому раді.
Оскарження в Біржовому раді рішення Правління Біржі про відсторонення члена Біржі або його трейдерів від участі в торгах не зупиняє його дії.
Подане оскарження розглядається Біржовим радою на його найближчому засіданні.
30. Член Біржі або його трейдер допускається до торгів за рішенням Правління Біржі при усуненні умов, які призвели до тимчасового відсторонення від участі в торгах.
ПРАВА І ОБОВ'ЯЗКИ ЧЛЕНІВ БІРЖІ
Член Біржі має право:
1) брати участь у торгах Біржі фінансовими інструментами, які відповідають присвоєної (им) йому категорії (ям) членства;
2) одержувати від Біржі інформацію, необхідну для здійснення його діяльності на Біржі, в складі, на умовах і в порядку, встановлені внутрішніми документами Біржі;
3) вносити на розгляд Біржового ради пропозиції з питань торгової, розрахункової та інформаційної діяльності Біржі та інших питань.
35. Член Біржі зобов'язаний:
1) дотримуватися вимог чинного законодавства, статуту Біржі, цього Положення та інших внутрішніх документів Біржі, що регламентують діяльність членів Біржі та їх трейдерів;
2) сплачувати членські внески і біржові збори у складі, в розмірах, у строки та в порядку, встановлені на Біржі, у відповідності з присвоєними даному члену Біржі категорією (ями) членства;
3) укладати угоди на торгах Біржі тільки на засадах справедливої і рівноправної торгівлі, не ущемляючи інтереси Біржі, інших членів Біржі, емітентів фінансових інструментів та інвесторів (клієнтів члена Біржі);
4) своєчасно, цілком і найбільш оптимальним способом виконувати зобов'язання, що виникають із укладених на Біржі угод з фінансовими інструментами, а також інші зобов'язання, засновані на вимогах чинного законодавства, статуту Біржі, цього Положення та інших внутрішніх документів Біржі, що регламентують діяльність членів Біржі та їх трейдерів;
5) не поширювати і не передавати третім особам без особливого на те дозволу інформацію, отриману даними членом Біржі в силу свого членства на Біржі та віднесену згідно з внутрішніми документами Біржі до категорії комерційної таємниці або конфіденційної інформації;
6) у разі внесення змін та доповнень до установчих документів даного члена Біржі негайно представляти Біржі нотаріально засвідчені копії змін та доповнень, а також документів, що підтверджують державну реєстрацію внесених змін та доповнень (державну перереєстрацію члена Біржі), якщо така реєстрація вимагається відповідно до чинного законодавством;
7) щокварталу, не пізніше десятого числа місяця, наступного за звітним періодом, надавати Біржі фінансову звітність (бухгалтерський баланс, звіт про прибутки і збитки). Дія цього підпункту поширюється тільки на членів Біржі категорій "Р", "Н", "К";
8) щомісячно, не пізніше десятого числа місяця, наступного за звітним місяцем, надавати Біржі фінансову звітність (бухгалтерський баланс за формою Національного Банку Республіки Казахстан 700Н, розрахунок пруденційних нормативів). Дія цього підпункту поширюється тільки на членів Біржі категорії "В";
9) негайно повідомляти Біржу про будь-яких дисциплінарних заходи, вжиті державним органом, що здійснює регулювання і нагляд фінансового ринку та фінансових організацій, або Національним Банком Республіки Казахстан по відношенню до нього, його працівникам і його афілійованим особам);
10) надавати Біржі відомості про будь-які зміни в складі своїх трейдерів і нести повну відповідальність за наслідки неподання або несвоєчасного надання таких відомостей;
11) протягом десяти робочих днів з моменту реєстрації нового акціонера (учасника) члена Біржі повідомляти на Біржу про зміни в складі акціонерів (учасників) члена Біржі, що володіють часткою в статутному капіталі цього члена Біржі в розмірі п'ять і більше відсотків.
Членам Біржі забороняється надавати в користування свої місця на Біржі особам, які не є членами Біржі відповідної категорії.
ПРИПИНЕННЯ ЧЛЕНСТВА НА БІРЖІ
37. Членство на Біржі по одній або всіх категоріях припиняється на підставі рішення Біржової ради у випадках:
1) добровільного виходу з членів Біржі або відмови від членства у певної категорії;
2) ліквідації члена Біржі як юридичної особи або його реорганізації, при якій його правонаступник (и) не буде (ять) мати право на здійснення брокерської та / або дилерської діяльності на ринку цінних паперів Республіки Казахстан. Дія цього пункту поширюється тільки на членів Біржі категорій "Р", "Н", "К";
3) виключення з числа членів Біржі за рішенням Біржової ради на підставі:
- Припинення дії ліцензії на здійснення брокерської і дилерської діяльності на ринку цінних паперів. Дія цього пункту поширюється тільки на членів Біржі категорій "Р", "Н", "К";
- Припинення дії ліцензії на проведення банківських операцій в національній та іноземній валюті. Дія цього пункту поширюється тільки на членів Біржі категорії "В";
- Неодноразового (два і більше разів) тимчасового відсторонення даної організації від участі у торгах Біржі у зв'язку з порушенням нею норм чинного законодавства, статуту Біржі, цього Положення та інших внутрішніх документів Біржі, що регламентують діяльність членів Біржі та їх трейдерів;
- Неодноразового (два і більше разів) невиконання зобов'язань за укладеними на біржових торгах операціях з фінансовими інструментами, що призвів до розірвання угоди;
- Невиконання чи несумлінного виконання обов'язків, встановлених внутрішніми документами Біржі.
Повідомлення (повідомлення) про рішення Біржової ради про виключення організації з числа членів Біржі направляється не пізніше ніж на наступний робочий день після дня прийняття такого рішення. При цьому за даною організацією зберігаються права і обов'язки з виконання раніше укладених на торгах Біржі угод.
Якщо інше не встановлено Біржовим радою, членство на Біржі припиняється на наступний робочий день після прийняття Біржовим радою відповідного рішення.
Рішення Біржової ради про виключення з числа членів Біржі може бути оскаржено в судовому порядку відповідно до чинного законодательством.решенія Правління Біржі та / або Арбітражної комісії розглядається Біржовим радою на його найближчому засіданні.
46. У разі неможливості вирішення спору (конфлікту) Арбітражної комісією або Біржовим радою він може далі вирішуватися в судовому порядку.