Ринок позичкового капіталу

· Грошові кошти, що утворюються в результаті розриву між одержанням грошей від реалізації товарів і виплатою заробітної плати;
· Прибуток, що йде на оновлення і розширення виробництва;
· Грошові доходи і заощадження всіх верств населення;
· Грошові накопичення держави у вигляді коштів від володіння державною власністю, доходи від виробничої, комерційної та фінансової діяльності уряду, а також позитивні сальдо центрального і місцевих бюджетів.
Позичковий капітал завжди виступає у формі грошового. Однак це не означає, що поняття грошового і позичкового капіталу тотожні. Грошовий капітал не завжди приймає форму позичкового. Він як одна з функціональних форм промислового капіталу приймає форму позичкового лише тоді, коли виявляється вільним для свого власника. Якщо ж функціонуючий капіталіст виручені від реалізації товарів гроші використовує для оплати нових речовинних елементів оборотного або основного капіталів або для виплати заробітної плати робітників, то гроші використовуються не як позиковий, а як грошовий капітал.
Позичковий капітал існує у формі грошей. Однак він не є гроші і відрізняється від грошей якісно і кількісно. Якісна відмінність полягає в тому, що гроші, яку б функцію вони не виконували, самі по собі не приносять додаткової вартості. Позичковий же капітал - це вартість, що приносить додаткову вартість у формі позичкового відсотка. Відмінність позичкового капіталу від грошей у кількісному відношенні полягає в тому, що маса капіталу надається в позику, перевищує кількість грошей в обігу. Це пояснюється двома причинами:
По-перше, одна і та ж грошова одиниця може декілька разів функціонувати як позичковий капітал. (Наприклад, капіталіст А вніс до банку внесок у сумі 10 тис. доларів, банк надав ці гроші в позику капіталісту В, для оплати товарів, куплених у капіталіста Д, а останній вніс гроші в банк. У результаті тільки двох цих операцій позичковий капітал подвоївся в порівнянні з кількістю готівки.). У даному випадку кількісне розходження між готівкою і масою позичкового капіталу цілком визначається швидкістю обігу грошей у функціях засобів обігу і платежу. Це, у свою чергу, залежить від ступеня розвитку кредитної системи.
По-друге, значна частина позичкового капіталу здійснює свій рух і накопичується без використання готівкових грошей на основі кредитних операцій.
Які ж особливості позичкового капіталу:
1.Ссудний капітал, який повинен бути повернений позичальнику після закінчення терміну позики, завжди залишається капіталом власника, позичальник не вкладає капітал у виробництво, як це робить промисловий або торговий капіталіст. Позичковий капітал лише віддається у тимчасове користування з метою отримання прибутку у вигляді позичкового відсотка. Він відмінний від капіталу-функції, тим що є капіталом власністю.
2. Позичальники позичкового капіталу «продають» його як товар промисловим і торговим капіталістам за позичковий відсоток. У свою чергу, останні набувають на нього засоби виробництва і робочу силу, в результаті експлуатації якої, отримують додаткову вартість у формі прибутку, частиною якої і погашається позичковий відсоток і сама позика. Таким чином, позичковий капітал у результаті кругообігу, здатний виступати в формі товару, здатного приносити прибуток в результаті експлуатації найманої праці.
3. Позичковий капітал не змінює, на відміну від торгового і промислового капіталу своєї грошової форми. Його рух не змінює своєї структури. При наданні позички в грошовій формі, вона повертається до позичальника в тій же формі, але в іншому обсязі збільшений на суму позикового відсотка (грошового приросту).
4.Наявність у позичкового капіталу специфічної форми відчуження у вигляді одностороннього переміщення вартості. Тобто повернення позичкового капіталу відбувається після певного проміжку часу, а не з самого початку, як це відбувається з товаром обмінюваних на суму грошей при купівлі-продажу. Ось чому найвищого ступеня в позичковому капіталі досягають протиріччя між капіталом і працею.
5. Породження грошей грошима, тобто здатність отримання без видимих ​​витрат і проміжних ланок приросту (відсотки) по позиці не залежно, як від процесу виробництва, так і товарного обігу.
6.Полученіе прибутку у вигляді позичкового відсотка, тобто тієї частини додаткової вартості яку виробничі (функціонують) капіталісти повертають позичковим капіталістам за використання позичкового капіталу.
Позиковий відсоток - своєрідна ціна позичає у тимчасове користування вартості (позичкового капіталу).
Існування позичкового відсотка обумовлено наявністю товарно-грошових відносин, які у свою чергу визначаються відносинами власності. Позичковий відсоток виникає там, де один власник передає іншому певну вартість у тимчасове користування, як правило, з метою її продуктивного споживання.
Для кредитора, який відмовляється від поточного споживання матеріальних благ, мета угоди полягає в отриманні доходу на надану вартість; підприємець залучає позикові кошти також з метою раціоналізації виробництва, у тому числі збільшення прибутку, з якого він повинен сплатити відсотки.
Якщо виходити з принципу рівного доходу на вкладені кошти, то на один рубль позикових коштів припадає величина прибутку, відповідна прибутковості власних вкладень. Зіткнення інтересів власника засобів і підприємця, пускає їх в обіг, призводить до поділу прибутку на вкладені кошти між позичальником і кредитором. Частка останнього виступає у формі позичкового відсотка.
Розвиток ринкових відносин в Росії визначило трансформацію функцій позичкового відсотка, властивих йому в системі адміністративно - планового господарства: стимулюючої функції та функції розподілу прибутку в ширше трактуемую регулюючу функцію.
У перехідній економіці ще не створені передумови, які дозволили б відсотку реалізувати дану функцію в повному обсязі. Якщо рівень позичкового відсотка складається на основі співвідношення попиту і пропозиції кредиту, що характерно для ринкового господарства, він повинен чітко відображати зміну економічної кон'юнктури. Стимули до додаткових інвестицій із залученням кредиту будуть зберігатися до тих пір, поки очікувана рентабельність перевищує поточну норму відсотка або дорівнює їй. Однак ця схема на сьогоднішній день не повністю відповідає реальним економічним умовам. Незважаючи на ринкове формування рівня позичкового відсотка, ряд причин (інфляція, особливості грошово-кредитного регулювання, нерозвиненість грошового ринку, використовувані форми державного регулювання окремих галузей економіки) не дозволяють відсотку в повній мірі реалізувати регулюючу функцію.
Разом з тим в умовах сучасної економіки Росії діють окремі елементи економічного регулювання, пов'язані з позичковим процентом. Це проявляється у тій ролі, яку відіграє відсоток в економічній сфері:
· За допомогою норми відсотка врівноважується співвідношення попиту та пропозиції кредиту. Він сприяє раціональному поєднанню власних і позикових коштів. В умовах ринкового формування рівня позичкового відсотка залучення в оборот позикових коштів вигідно тільки при покритті кредитом тимчасових і необхідних додаткових потреб. Будь-яке зайве використання кредиту знижує загальний рівень рентабельності вкладень;
· Встановлюється Банком Росії ставки плати за ресурси поряд з нормою обов'язкових резервів і умовами випуску та обігу державних цінних паперів поступово стає ефективним засобом управління комерційними банками. Не вдаючись до прямого регулювання процентної політики останніх, Банк Росії визначає єдність процентної політики в масштабах господарства, стимулюючи підвищення або зниження процентних ставок;
· За допомогою відсотка здійснюється регулювання обсягу залучених банком депозитів. Зростання потреб господарства в кредитах повинен бути покритий відповідним приростом банківських депозитів як джерел кредитування. Це веде до підвищення ставок депозитного відсотка до розміру, врівноважує пропозицію депозитів і попиту на них з боку кредитної установи. Навпаки, при скороченні потреб господарства в кредитах будуть знижуватися доходи банку від наданих позичок. Збільшити прибуток він зможе при скороченні обсягу пасивних операцій. Таким чином, зменшення припливу ресурсів в кредитну систему - це реакція на зниження потреб господарства в позикових коштах;
· Процентна політика комерційного банку вже сьогодні спрямована на відповідне управління ліквідністю його балансу. Диференціація рівня позичкового відсотка за активними операціями в залежності від ліквідності вкладень призводить до відповідності попиту на ризиковий кредит з боку позичальників вимогам ліквідності балансу банку. Аналогічно простежується роль відсотка по депозитних операціях як стимулу залучення найбільш стійких коштів в оборот кредитної установи.
У цілому посилення ролі позичкового відсотка в економіці і перетворення його на дієвий елемент економічного регулювання безпосередньо пов'язані зі станом економічної ситуації в країні і ходом реформ. Для сучасних економічних відносин характерне посилення ролі позичкового відсотка як результату прояви його регулюючої функції.
Позичковий відсоток може мати різні форми, їх класифікація визначається рядом ознак, в тому числі формами кредиту, видами операцій кредитної установи, видами інвестицій із залученням кредиту, термінами кредитування.
Як приклад можна навести такі класифікації форм позикового відсотка (рис.3 і 4).


Рис.3

Рис. 4
Наявність різних форм позикового відсотка на практиці визначає різноманіття процентних ставок.
З урахуванням сучасної оцінки механізму формування рівня позичкового відсотка необхідно зазначити наступне.
В умовах дії ринкових механізмів у сфері кредитних відносин рівень позичкового відсотка прагне до середньої норми прибутку в господарстві. За умови вільного переливу капіталу він буде спрямовуватися в ту галузь, ту сферу докладання коштів, яка забезпечить отримання найбільшого прибутку. Якщо рівень доходу у виробничому секторі економіки вище позичкового відсотка, то відбудеться переміщення коштів з грошової сфери у виробничу і навпаки.
При формуванні ринкового рівня позичкового відсотка на відхилення його величини від середньої норми прибутку впливає як макроекономічні, так і приватні чинники, що лежать в основі проведення процентної політики окремих кредитів.
Макроекономічні фактори:
· Співвідношення попиту і пропозиції позикових коштів, яке в умовах вільної економіки врівноважується нормою відсотка. Якщо попит на позикові кошти падає, як це відбувається в умовах економічного спаду, а пропозиція ресурсів залишається незмінним, процентні ставки знижуються. Зворотна тенденція виникає, наприклад, у випадку зниження обсягів кредитування економіки з боку Банку Росії: пропозиція позикових коштів скорочується, що при незмінному попиті викликає зростання рівня процентних ставок;
· Рівень розвитку грошових ринків і ринків цінних паперів. Найважливіші параметри ринку цінних паперів і грошового ринку знаходяться в прямій залежності один від одного. Наприклад, вкладення в цінні папери традиційно є альтернативою банківським депозитам. При зростанні прибутковості за операціями з цінними паперами фінансові інститути змушені відповідним чином коригувати ставки. Чим більше розвинений ринок цінних паперів, тим сильніше виявляється ця залежність;
· Міжнародна міграція капіталів, стан національних валют, стан платіжного балансу. Платіжний баланс характеризує сальдо торговельних, неторговельних операцій і руху капіталу. Приплив або відтік грошових коштів за цими статтями платіжного балансу впливає на обсяг і структуру грошової маси, стан ринків, психологічні очікування. У результаті відбувається рух процентних ставок, що акумулюють вплив зазначених чинників;
· Фактор ризику притаманний будь-якій кредитній угоді. Характер і рівень ризиків змінюються в залежності від конкретних операцій, але якщо внутрішні ризики піддаються більшій мінімізації, то зовнішні ризики часто не піддаються управлінню. Вони враховуються при формуванні рівня процентних ставок насамперед з міжнародних операцій;
· Грошово-кредитна політика Банку Росії. Проводячи свою грошово-кредитну політику, Банк Росії прагне забезпечити стимулювання економічного зростання, пом'якшення циклічних коливань економіки, стримування інфляції, збалансованість зовнішньоекономічних зв'язків. Основними інструментами грошово-кредитної політики є облікова політика Банку Росії, регулювання обов'язкової норми банківського резервування і операції на відкритому ринку. За допомогою використання зазначених інструментів регулюються обсяг грошової маси в обігу і відповідно рівень ринкових процентних ставок;
· Інфляційне знецінення грошей (інфляційні очікування) - суттєвий фактор, що впливає на рівень процентних ставок. Зниження купівельної спроможності грошей за період користування позичкою, або обігу цінного паперу призводить до зменшення реального розміру позикових коштів, що повертаються кредитору. Компенсувати таке зменшення кредитор прагне за допомогою збільшення розміру плати за кредит;
· Оподаткування. Система оподаткування впливає на розмір прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства. Таким чином, змінюючи порядок справляння податків, ставки оподаткування, застосовуючи систему пільг, держава стимулює певні економічні процеси. Ця система справедлива і для грошово-кредитного ринку. Наприклад, на етапі становлення ринку державних цінних паперів дохід, отриманий від здійснення операцій з ними, не включався в оподатковувану базу. Отже для інвестора було привабливим купувати ДКО з прибутковістю, наприклад, 30% річних, коли ставки на інших сегментах ринку становили близько 40% річних.
Приватні чинники визначаються конкретними умовами діяльності кредитора, його положенням на ринку кредитних ресурсів, характером операцій і ступенем ризику. Крім того, має свої особливості формування рівня окремих форм позикового відсотка.
У сучасній Росії особливості позичкового відсотка визначаються станом економіки, перш за все грошово-кредитного ринку, а також грошово-кредитною політикою держави.
Назвемо основні особливості позичкового відсотка в сучасній Росії.
Перш за все це високий рівень позичкового відсотка, який формується в результаті взаємодії розглянутих вище чинників. В даний час склалася стійка тенденція зниження рівня процентних ставок.
Структура процентних ставок у Росії практично відповідає міжнародній. Однак з урахуванням рівня інфляції, а головне - складності його реального прогнозування в Росії, можна зробити висновок, що практично відсутня довгострокове кредитування, отже, і процентні ставки по довгострокових боргових інструментів.
У нашій країні не отримав широкого розповсюдження механізм використання плаваючих процентних ставок, перш за все із-за недостатнього визнання індикаторів грошово-кредитного ринку, які могли б використовуватись як плаваючою основи таких ставок. В даний час застосовуються інші способи страхування процентного ризику. Так, емітент довгострокового боргового зобов'язання має можливість визначати ставку купона по борговому зобов'язанню у встановлений період часу відповідно до затвердженого проспектом емісії. Наприклад, процентна ставка по купонах протягом першого року обігу трирічної облігації умовляється при емісії, а за другим і третім року оголошується при виконанні емітентом оферти на викуп цінних паперів, припустимо, через рік після випуску.
Держава в даний час в обмежених масштабах використовує позиковий відсоток як інструмент стимулювання певних економічних процесів. Як приклад можна навести порядок стимулювання сільськогосподарського виробництва з боку держави за допомогою субсидування процентних ставок по кредитах, що отримуються сільськогосподарськими товаровиробниками в російських банках. В умовах, коли підприємствам відшкодовується з бюджету частину витрат на виплату відсотків, для сільськогосподарських товаровиробників встановлюються пільгові умови кредитування.
Для комерційних банків, що є основними суб'єктами кредитних відносин у Росії, характерне поступове зниження процентної маржі. Це визначається загальними тенденціями зменшення процентних ставок, посилення конкуренції в банківській системі та розвитку грошово-кредитного ринку і ринку цінних паперів.
Висновок: Таким чином, можна зробити висновок, що тимчасово вільні грошові кошти, що виникають на основі кругообігу промислового і торгового капіталу, грошові накопичення особистого сектора і держави утворюють джерела позичкового капіталу.
В умовах економічного підйому, достатньої економічної стабільності кредит виступає фактором росту. Перерозподіляючи величезні грошові і товарні маси, кредит живить підприємства додатковими ресурсами.
У цілому посилення ролі позичкового відсотка в економіці і перетворення його на дієвий елемент економічного регулювання безпосередньо пов'язані зі станом економічної ситуації в країні і ходом реформ. Для сучасних економічних відносин характерне посилення ролі позичкового відсотка як результату прояви його регулюючої функції.
1.2 Попит та пропозиція позичкового капіталу
Сутність руху позичкового капіталу найбільш повно проявляється в процесі передачі його від кредитора до позичальника і назад. Фактично при цьому власником капіталу (кредитором) здійснюється продаж позичальникові не самого капіталу, а права на його тимчасове використання.
Багато економістів розглядають позичковий капітал як своєрідний товар, споживча вартість якого визначається здатністю продуктивно реалізовуватися позичальником, забезпечуючи йому прибуток (частина якої і використовується для подальшої виплати позичкового відсотка).
Попит на гроші та їх пропозиція є найбільш важкопередбачуваними величинами, оскільки кількісно вони не можуть бути оцінені абсолютно точно і остаточно учасниками грошового обороту. Відповідно всі інші величини відносні як з точки зору прогнозування, так і з точки зору регулювання грошового обороту.
Збільшення попиту на гроші з боку учасників грошового обороту визначається:
· Подальшим зростанням економіки;
· Зниженням інфляції та інфляційних очікувань;
· Зростанням довіри до банківської системи.
У залежності від того, якими мотивами керується учасник грошового обороту, формується попит на гроші.
Перший (основний) вид потреби в грошах, тобто в запасі грошей (трансакційний мотив), забезпечує поточне господарське функціонування того чи іншого учасника грошового обороту. Для індивіда - це запас грошей для покупок до наступного отримання доходів. Для підприємств запас грошей призначений для забезпечення закупівель матеріалів, виплати заробітної плати та здійснення інших витрат до отримання наступних грошових надходжень від реалізації товарів і надання послуг. Для держави запас грошей - це валютні резерви, які дозволяють забезпечити своїх резидентів засобами на розрахунки із зовнішньоекономічної діяльності.
Другий вид потреби в грошах (мотив обережності) дозволяє учаснику грошового обороту створювати резерв коштів для зниження ризиків в умовах невизначеності і згладжування неминучих касових розривів.
Третій вид потреби в грошах (спекулятивний мотив) виникає в силу того, що сучасні гроші самі по собі не можуть служити засобом збереження вартості. Певна частина доходів учасника грошового обороту повинна використовуватися як засіб платежу - кредитних ресурсів, що приносять дохід у вигляді відсотка. Даний попит реалізується а придбанні не матеріальних (фінансових) активів учасниками грошового обороту. Такими активами можуть бути облігації, акції, а також похідні фінансові інструменти.
Грошова пропозиція визначається взаємодією трьох змінних:
1. грошовою базою центрального банку;
2. ставкою відсотка на грошовому ринку;
3. нормою обов'язкового резервування.
Грошова база центрального банку включає в себе обов'язкові резерви та готівка. Ця база забезпечується активами центрального банку: золотовалютними резервами, що зберігаються в його портфелі цінними паперами, кредитами банкам.
Ставка відсотка на грошовому короткостроковому ринку формується значною мірою завдяки оптимізації співвідношення резервів банківської системи до її депозитами. На визначення норми обов'язкового резервування впливає співвідношення готівкових грошей, що перебувають в обігу, і депозитів банківської системи.
На пропозицію грошей також впливає:
· Роздрібний товарообіг;
· Надходження податків і зборів від населення;
· Надходження по банківських вкладах;
· Надходження від реалізації цінних паперів;
· Золотовалютні резерви (особливо за наявності дефіциту державного бюджету);
· Стан сальдо платіжного балансу країни;
· Стан балансу центрального банку.
Пропозиція грошей формують всі учасники грошового обороту. Але банківська система чинить на пропозицію грошей прямий вплив за допомогою:
· Організації більш економічного, сталого грошового обігу;
· Проведення операцій на різних сегментах фінансового ринку з метою впливу на структуру грошового обороту;
· Скорочення або збільшення емісії грошей та інших засобів платежу.
Залежно від рівня розвитку економіки країни, національних особливостей та фінансових можливостей забезпечення сталого грошового обороту здійснюється жорстко централізованою системою спеціалізованих підрозділів центрального банку або банківської системи в цілому. На них покладаються функції з налагодження добре функціонуючого грошового обігу.
Висновок: Уповільнення економічного розвитку та зниження попиту на гроші з боку економічних агентів не виключають негативних інфляційних наслідків зростання грошової маси в умовах збереження зовнішньоекономічної кон'юнктури, і для збалансованості пропозиції грошей і попиту на них потрібні зусилля. Грошова пропозиція має бути збалансовано з економічно обгрунтованим попитом на гроші.

2. Банківська система
Діяльність банківських установ так різноманітна, що їх дійсна сутність виявляється невизначеною. У сучасному суспільстві банки займаються найрізноманітнішими видами операцій. Вони не тільки організовують грошовий оборот і кредитні відносини. Через них здійснюється фінансування народного господарства, страхові операції, купівля-продаж цінних паперів, посередницькі операції, управління майном і безліч інших операцій. Кредитні установи здійснюють консультування, беруть участь в обговоренні народногосподарських програм, ведуть статистику, мають свої підсобні підприємства.
Банк - це автономне, незалежне, комерційне підприємство.
Звичайно, банк - це не завод, не фабрика, але у нього, як у будь-якого підприємства, є свій продукт. Продуктом банку є перш за все формування платіжних коштів (грошової маси), а також різноманітні послуги у вигляді надання кредитів, гарантій, поручительств, консультацій, управління майном. Діяльність банку носить продуктивний характер.
В умовах ринку банки є ключовою ланкою, що народне господарство додатковими грошовими ресурсами. Сучасні банки не лише торгують грошима, одночасно вони є аналітиками ринку. За своїм розташуванням банки виявляються ближче всього до бізнесу, його потребам, мінливої ​​кон'юнктури. Таким чином, ринок неминуче висуває банк в число основних, ключових елементів економічного регулювання.
На сьогоднішній день Банк визначається як фінансове підприємство, яке зосереджує тимчасово вільні грошові кошти (вклади), надає їх у тимчасове користування у вигляді кредитів (позик, позичок), посредничает у взаємних платежах і розрахунках між підприємствами, установами або окремими особами, регулює грошовий обіг в країні, включаючи випуск (емісію) нових грошей. Простіше кажучи банки - це організації, створені для залучення грошових коштів і розміщення їх від свого імені на умовах повернення, платності і терміновості.
Банківська система - сукупність різних видів національних банків і кредитних установ, що діють в рамках загального грошово-кредитного механізму. Включає Центральний банк, мережу комерційних банків та інших кредитно-розрахункових центрів. Центральний банк проводить державну емісійну та валютну політику, регулює економіку і є ядром резервної системи. Комерційні банки здійснюють різні види банківських операцій і послуг.
Таким чином, можна сказати, що основна функція банківської системи - посередництво в переміщенні грошових коштів від кредиторів до позичальників і від продавців до покупців.
У створенні для Росії нової ринкової економіки з різноманітними формами власності роль банківської системи велика, за допомогою неї здійснюється перерозподіл і мобілізація капіталів, регулюються грошові розрахунки, опосередковуються товарні потоки і т.д. Банки покликані виконувати безліч спеціальних функцій. До їх числа також відносяться проведення розрахункових та касових операцій, кредитування, інвестування, зберігання грошових і інших засобів і управління ними, тобто ті послуги, без яких сьогодні не обійтися діловій людині.
Кейнс порівнював банківську систему з кровоносною системою організму, а капітали - з кров'ю, що живить різні його частини. Він вважав, що держава, регулюючи за допомогою банків рух потоків фінансових коштів, може впливати на національну економіку і надавати підтримку тим галузям, які відстають від загального розвитку.
Таким чином ми підходимо до глибшого розуміння ролі банківської системи, тобто до того, що найважливіша її завдання - створення і функціонування ринку капіталу, як основної ланки національної економіки, що визначає в цілому її розвиток.
Банківська система - це таке цілісне утворення, яке забезпечує її сталий розвиток. Як сукупність елементів її можна представити у вигляді наступних блоків та їх елементів. (Рис. 5)

Рис. 5 Структура банківської системи Росії
Представлені блоки і елементи банківської системи утворюють єдність, відображаючи специфіку цілого, і виступають носіями його властивостей.
Завдання активізації розвитку банківського сектора, необхідність державної участі в цьому процесі, а також хід реалізації у 2002 році Стратегії розвитку банківського сектора Російської Федерації (далі Стратегія) орієнтують Уряд Російської Федерації і Банк Росії на розробку і прийняття додаткових заходів щодо підвищення ролі банків в економічному розвитку країни, зміцненню довіри до банківської системи, посилення її прозорості, захищеності кредиторів і вкладників. Це відповідає положенням Стратегії, якою передбачається, що розвиток банківської справи може висунути нові завдання, вирішення яких потребує уточнення вироблених підходів.
Одним з найважливіших умов динамічного економічного розвитку є створення стійкої ресурсної бази економічного зростання з опорою, у першу чергу, на внутрішні джерела, а також зниження залежності економіки від зовнішньоекономічної кон'юнктури. Банківський сектор є одним з ключових інструментів для вирішення цього завдання. Через банки відбувається акумулювання фінансових ресурсів населення, підприємств, їх перерозподіл за секторами економіки.
Основним завданням на найближчу перспективу є створення умов, які забезпечують підвищення ефективності банківського сектора, зміцнення його функціональної ролі в економіці. Важливими компонентами вирішення цього завдання виступають зниження ризиків банківської діяльності, вартості банківських продуктів і послуг, перш за все кредитних, для реальної економіки і населення; збільшення термінів і здешевлення вартості залучених банками ресурсів, підвищення якості капіталу (власних коштів), скорочення витрат кредитних організацій.
Пропоновані Урядом Російської Федерації і Банком Росії заходи сприятимуть зміцненню та розвитку банківського сектору в цілому. У той же час структура банківського сектору неоднорідна. У банківському секторі функціонують різні групи банків (за стратегії розвитку, профілю прийнятих ризиків, що обслуговується клієнтурі, джерелами формування ресурсної бази). У зв'язку з цим заходи із числа запропонованих нададуть різний вплив на діяльність кредитних організацій, у тому числі з позицій досягнення конкретних цілей державної політики, визначеної на найближчу перспективу.
Висновок: Найважливішими напрямами розвитку банківського сектора стали розширення мережі філій по всій країні, встановлення зв'язків з банківськими установами ближнього зарубіжжя, прагнення вийти на фінансові ринки Заходу. Наростає динамізм змін у банківській сфері, що пов'язано з нестабільністю кон'юнктури кредитного ринку, посиленням міжбанківської конкуренції, розшаруванням серед банківських установ.
Надійність банку - головна з складових тієї основи, на якій зберігаються і примножуються кошти Акціонерів та Клієнтів.
2.1. Центральний Банк та виконувані ним функції
Центральний банк поєднує в собі риси звичайного (комерційного) банківської установи і державного відомства, володіючи певними владними функціями в області організації грошово-кредитного обігу. Для центрального банку характерний високий рівень незалежності від інших державних структур. Здебільшого він підзвітний безпосередньо парламенту чи утвореної парламентом спеціальної комісії. Керівника центрального банку призначає голова держави чи парламент. Уряду ж, як правило, відповідно до банківського законодавства розвинених країн Заходу надається право підбору кандидатури на цей високий пост. Центральний банк зазвичай створюється у формі акціонерного товариства, наділеного особливими повноваженнями. У більшості випадків його капітал належить державі: але акціонерами можуть бути комерційні банки та інші фінансові установи.
Ступінь незалежності центральних банків неоднакова - від максимально незалежного Німецького Федерального банку до Банку Франції, що знаходиться в повній залежності від уряду. Банки Англії і Росії займають у цьому ряду проміжне місце. Тут істотне значення має чітке законодавче розмежування державних фінансів і банківської системи, тобто обмеження можливостей уряду користуватися коштами центрального банку.
Як агент уряду у фіскальних справах центральний банк дає йому поради, управляє деякими депозитними рахунками і фондами уряду, від імені уряду випускає й вилучає з обігу гроші, управляє національними інвалютними резервами і виступає від імені уряду на міжнародному валютному ринку, є депозитарієм золота і керуючим державним боргом (випускає державні облігації, виплачує відсотки по них, погашає їх).
Центральний банк допомагає уряду визначити найкращий момент для випуску облігації, їхню ціну, доходність та інші характеристики, що забезпечують привабливість випуску для інвесторів, місце, де краще всього розмістити облігації. Щоб успішно справлятися з цим завданням, банк повинен мати точну та вчасну інформацію про стан економіки, рух кредитних ресурсів і т.д. Незважаючи на зусилля до того, щоб бути гранично інформованим, банк іноді змушений ухвалювати рішення до того, як статистика підтвердить передбачувану подію. Тому він проводить власні дослідження, результати яких зазвичай публікуються і являють собою великий інтерес для вчених, економістів, менеджерів, працівників фінансових установі.
Центральний банк управляє урядовими депозитами (навіть якщо вони містяться в комерційних банках). Майже всі урядові витрати і доходи проходять по рахунках центрального банку. Баланси, що приносять відсоток, містяться на рахунках комерційних банків. Центральний банк також має рахунок для вкладення урядових доходів в цінні папери (звичайно самого ж уряду) та рахунок, на якому перебувають інвалютні запаси.
Центральний банк випускає гроші й розподіляє їх між комерційними банками, вилучає з обігу старі банкноти і стершиеся монети. Нові гроші видаються комерційним банкам по заявках, що відображає їх потреби в готівці, шляхом дебітної запису на рахунках комерційних банків у центральному банку.
Ще одним обов'язком центрального банку, як агента уряду є контроль і захист обмінного курсу національної валюти. Банк правомочний купувати і продавати золото, срібло, інвалюту, відкривати рахунки в центральних банках інших країн, виступати як агент іноземних центральних банків і в якості депозитарія їхніх активів.
Обмінний курс - це ціна національної валюти на міжнародному валютному ринку або та пропорція, в якій вона обмінюється на валюти інших країн. Ціна визначається балансом попиту і пропозиції. Щоб торгувати валютою, центральний банк повинен мати валютні рахунки в центральних банках відповідних країн. Коли уряд вирішує вторгнутися на валютний ринок з метою змінити обмінний курс національної валюти (зараз такі вторгнення бувають дуже рідко), якщо мета - утримати обмінний курс від падіння, центральний банк знімає з інвалютного рахунку певну суму й купує на неї національну валюту, змінюючи тим самим баланс попиту і пропозиції. І навпаки, центральний банк скуповує інвалюту, якщо прийнято рішення уповільнити зростання обмінного курсу національної валюти. У першому випадку вторгнення лімітується наявністю національної валюти на урядових рахунках, у другому - наявністю інвалюти.
Центральний банк також виступає в ролі депозитарія, зберігача золота, що належить уряду даної країни. Він може зберігати і золото, що належить іноземним центральним банкам і іншим фінансовим установам. Центральний банк купує і продає золото, використовуючи інвалютний рахунок. Продається золото зазвичай центральним банкам і урядам інших країн, а також міжнародним фінансовим організаціям типу Міжнародного валютного фонду.
Одна з найбільш важливих завдань центрального банку - управляти державним боргом, тобто цілеспрямовано змінювати ту його частину, яка представлена ​​що знаходяться в обігу прямими і гарантованими облігаціями (прямі облігації - це облігації, випущені самим урядом, а гарантовані - це облігації випущені під урядову гарантію державними корпораціями). Управляти означає визначати властивості облігацій, умови їх випуску та місце розміщення. Цей державний борг, швидко зростаючий в багатьох розвинених країнах, являє собою кумулятивний бюджетний дефіцит (перевищення видаткової частини бюджету над доходною за всі роки). Як консультант уряду у фінансових питаннях центральний банк повинен не тільки збирати й інтерпретувати економічну інформацію, а й відчувати зміни в попиті на цінні папери, у надходженні фондів на ринок цінних паперів, у рівні відсотка і ліквідності на ринку цінних паперів, щодо інвесторів до нових випусків і т.д. Щоб отримати закінчену картину, центральний банк консультується з комерційними банками, іншими інвесторами та інвестиційними дилерами.
Управління державним боргом повинно бути пов'язане з цілями уряду (не входити в протиріччя, наприклад, з фіскальною політикою). Для центрального банку це може стати серйозною проблемою. З одного боку, уряд не можна залишити без готівкових грошей, а з іншого - одержання їх може бути пов'язано з необхідністю послабити боротьбу проти бюджетного дефіциту з випливають звідси падінням довіри до національної валюти.
Висновок: Таким чином, Банк Росії має подвійну правову природу. Він одночасно і орган державного управління спеціальної компетенції і юридична особа, яка здійснює господарську діяльність.
Головною особливістю правового становища Банку Росії в даний час є те, що здійснення його адміністративних прав та господарської діяльності підпорядковані рішенню однієї і тієї ж задачі - управлінню кредитною системою.
Адміністративні функції можна умовно розділити на організаторську (організація та управління грошовим обігом) і функцію захисту цивільного обороту, інтересів вкладників та інших кредиторів комерційних банків.
2.2. Комерційні банки та їх роль у формуванні грошової маси
Термін «Комерційний банк» виник на ранніх етапах розвитку банківської справи, коли банки обслуговували переважно торгівлю (commerce), товарообмінні операції і платежі. Основною клієнтурою були торговці. Банки кредитували транспортування, зберігання та інші операції, пов'язані з товарообміном. З розвитком промислового виробництва виникли операції по короткостроковому кредитуванню виробничого циклу: позички на поповнення оборотного капіталу, створення запасів сировини і готових виробів, виплату зарплати і т.д. Строки кредитів поступово збільшувалися, частина банківських ресурсів почала використовуватися для вкладень в основний капітал, цінні папери. Інакше кажучи, термін «комерційний банк» втратило свій сенс. Він позначає «діловий» характер банку, його орієнтованість на обслуговування всіх видів господарських агентів незалежно від роду їх діяльності.
Банківська система сьогодні - одна з найважливіших і невід'ємних структур ринкової економіки. Розвиток банків і товарного виробництва і обігу історично йшов паралельно і тісно перепліталося. При цьому банки, виступаючи посередниками у перерозподілі капіталів, істотно підвищують загальну ефективність виробництва.
Комерційні банки відносяться до особливої ​​категорії ділових підприємств, що одержали назву фінансових посередників. Вони залучають капітали, заощадження населення і інші грошові кошти, що вивільняються в процесі господарської діяльності, і надають їх у тимчасове користування іншим економічним агентам, які потребують додаткового капіталу. Банки створюють на нові вимоги і зобов'язання, які стають товаром на грошовому ринку. Так, приймаючи вклади клієнтів, комерційний банк створює нове зобов'язання - депозит, а видаючи позику - нова вимога до позичальника. Цей процес створення нових зобов'язань складає суть фінансового посередництва.
Крім іншого банки поділяють за сферою діяльності.
Інвестиційні банки (у Великобританії - емісійні будинку, у Франції - ділові банки) спеціалізуються на емісійно-установчих операціях. За дорученням підприємств про держави, які потребують довгострокових вкладень і вдаються до випуску акцій і облігацій, інвестиційні банки беруть на себе визначення розміру, умов, терміну емісії, вибір типу цінних паперів, а також обов'язку щодо їх розміщення та організації вторинного обігу. Установи цього типу гарантують купівлю випущених цінних паперів, здобуваючи і продаючи їх за свій рахунок або організовуючи для цього банківські синдикати, надають покупцям акцій і облігацій позики. Хоча частка інвестиційних банків в активах кредитної системи порівняно невелика, вони завдяки їх інформованості та засновницьким зв'язків відіграють в економіці найважливішу роль.
Ощадні банки (в США - взаімосберегательние банки, у ФРН - ощадні каси) - це, як правило, невеликі кредитні установи місцевого значення, які об'єднуються в національні асоціації і звичайно контролюються державою, а нерідко і належать йому. Пасивні операції ощадних банків включають прийом вкладів від населення на поточні та інші рахунки. Активні операції представлені споживчим та іпотечним кредитом, банківськими позиками, покупкою приватних і державних цінних паперів. Ощадні банки випускають кредитні картки.
Іпотечні банки - установи, що надають довгостроковий кредит під заставу нерухомості (землі, будівель, споруд). Пасивні операції цих банків складаються у випуску іпотечних облігацій. Іпотечний кредит - це довгострокова позика, видавана іпотечними, комерційними банками, страховими та будівельними товариствами та іншими фінансово-кредитними установами під заставу землі і будівель виробничого та житлового призначення.
Банки споживчого кредиту - тип банків, які функціонують в основному, за рахунок кредитів, отриманих у комерційних банках, і видачі короткострокових і середньострокових позик на придбання дорогих товарів тривалого користування і т.д.
Крім того виділяють інноваційні, галузеві і внутрішньовиробничі банки.
Сьогодні комерційний банк здатний запропонувати клієнту до 200 видів різноманітних банківських продуктів і послуг. Широка диверсифікація операцій дозволяє банкам зберігати клієнтів і залишатися рентабельними навіть при надто несприятливій господарської кон'юнктурі. Слід враховувати, що далеко не всі банківські операції повсякденно присутні і використовуються в практиці конкретної банківської установи (наприклад, виконання міжнародних розрахунків чи трастові операції). Але є певний базовий набір, без якого банк не може існувати і нормально функціонувати. До таких конструюють діяльність банка відносять:
· Прийом депозитів;
· Здійснення грошових платежів і розрахунків;
· Видача кредитів.
Крім цих основних існує ще ряд операцій (лізинг, факторинг тощо).
Депозит. Понад 90% всієї потреби в грошових коштах для здійснення активних операцій банк покриває за рахунок залучених коштів. Традиційно основну частину цих засобів складають депозити, тобто гроші, внесені в банк клієнтами - приватними особами та компаніями, що зберігаються на їх рахунках і використовувані відповідно до режиму рахунку і банківським законодавством.
У більшості країн класифікація депозитних рахунків заснована на врахуванні двох моментів: терміну депозиту до моменту вилучення і категорії вкладника.
Розрахункові функції. Платіжний механізм - структура економіки, що здійснює "обмін речовин" у господарській системі. Методи платежу поділяються на готівкові і безготівкові. У великому обороті домінують безготівкові платежі і розрахунки, а в сфері роздрібного товарообміну основна маса угод здійснюється готівкою, незважаючи на те, що в останні десятиліття активно упроваджуються форми безготівкового розрахунку. Існує велика розмаїтість видів безготівкових розрахунків.
Кредитні угоди. У практиці банків проводиться розмежування між комерційними позичками і персональними кредитами. Цим категоріям відповідають різні види кредитних угод, що визначають умови надання позики, його погашення і т.д.
Лізинг. Ця форма застосовна до фінансування довгострокової оренди дорогого устаткування. Згідно договору про лізинг орендар одержує в довгострокове користування устаткування за умови внесення періодичних платежів власнику устаткування. Орендодавцями можуть бути промислові підприємства, що мають свої лізингові компанії, а також спеціалізовані лізингові компанії.
Ставки по лізинги розраховуються виходячи з витрат виробництва, відсотків, податків.
Факторинг. Банк-фактор купує вимоги якої-небудь компанії і потім сам одержує платежі по них. При цьому мова йде, як правило, про короткострокові вимоги, що виникають з товарних постачань. В операції факторингу маються три учасники: фактор, первісний кредитор і боржник, що одержує від клієнта товари з відстрочкою платежу. Фактор веде всю бухгалтерію, бере на себе обов'язки по попередженню боржника про платежі, виконує інкасацію вимог, а також несе весь ризик, пов'язаний з повним і своєчасним надходженням платежів. Витрати клієнта складаються з комісійного і факторського збору, що складається з відсотків за наданий аванс і прибутків авансової компанії.
Операції з цінними паперами. Інвестиційний портфель банку контролюється законом. Це означає, що держава встановлює норму відсотка, відповідно до якої визначена частина (до 90%) повинна складатися з цінних паперів держави, інша - часток підприємств. Первинне розміщення усіх видів цінних паперів уряду відбувається в порядку аукціонного продажу, де в першу чергу задовольняються заявки, що пропонують найвищу ціну (ставку). Вторинне звернення відбувається на позабіржовому ринку. Ринок створює група дилерських фірм, що ведуть активні операції по покупці і продажу державних зобов'язань. В умовах економічного спаду уряд через центральний банк намагається стимулювати господарську активність і купує у дилерів державні зобов'язання, збільшуючи їхні резервні рахунки. В умовах інфляційного буму держава продає дилерам свої зобов'язання і тим скорочується їхня ліквідність. Корпоративні облігації в набагато більшому ступені, чим державні піддані ризику неплатежу. Банки купують тільки висококласні папери відповідно до оцінки кредитними агентствами зв'язаного з ними ризику.
Висновок: Комерційні банки відіграють значну роль в економіці будь-якої країни. І кількість банків не завжди означає якість, як ми бачимо на прикладі Росії.
Систематичне виконання банком своїх функцій і створює той фундамент, на якому тримається стабільність економіки країни в цілому. І хоча виконання кожного виду операцій зосереджене в спеціальних відділах банку і здійснюється особливою командою співробітників, вони переплітаються між собою. Так, банки володіють унікальною здатністю створювати кошти платежу, які використовуються в господарстві для організації товарного обігу і розрахунків. Мова йде про відкриття і ведення чекових та інших рахунків, які є основою безготівкового обороту. Господарство не може існувати і розвиватися без добре налагодженої системи грошових розрахунків. Звідси велике значення банків, як організаторів цих розрахунків.
2.3. Кредитно - грошова політика Центрального Банку
Центральні банки здійснюють керівництво всією кредитною системою країни, вони покликані регулювати кредит і грошовий обіг, контролювати й стабілізувати рух обмінного курсу національної валюти, згладжувати своїм впливом перепади в рівні ділової активності, цін і зайнятості, стимулювати зростання національної економіки на здоровій фінансовій основі. Центральний банк виступає в якості агента уряду. У цьому випадку він консультує уряд в таких областях, як управління національним боргом, валютна та кредитно-грошова політика. Крім того він є представником уряду в фінансових операціях останнього. Основна функція банку розробляти і проводити кредитно-грошову політику. Це найважливіша його функція.
Основними інструментами кредитно-грошової політики є:
· Офіційна облікова ставка - відносно рідко змінна ставка ЦБ, за якою він готовий враховувати векселі або надавати кредити іншим банкам у якості кредитора останньої інстанції;
· Обов'язкові резерви - частина ресурсів банків, внесених на вимогу влади на безпроцентний рахунок в ЦП;
· Операції на відкритому ринку - операції ЦБ з купівлі-продажу комерційних і казначейських векселів, державних облігацій та інших цінних паперів, а також короткострокові операції з цінними паперами з скоєнням пізніше зворотної операції;
· Моральний вплив - рекомендації, заяви, співбесіди традиційно відіграють важливу роль у грошово-кредитній політиці багатьох розвинених країн;
· Розумний банківський нагляд - різні методи контролю за функціонуванням банків з точки зору забезпечення їх безпеки на основі збору інформації, вимоги дотримання певних балансових коефіцієнтів;