Процедури банкрутства спостереження зовнішнє управління конкурсне виробництво мирову угоду

Дисципліна: Облік і аналіз банкрутств у промисловості
«Курсова робота»
на тему:
Процедури банкрутства: спостереження, зовнішнє управління, конкурсне виробництво, мирову угоду
Зміст

Введення

1. Діагностика кризових ситуацій та стан банкрутства

2. Сутність, види та процедури банкрутства

3. Процедури, що застосовуються щодо боржника

3.1. Процедури банкрутства

3.2. Спостереження

3.3. Зовнішнє управління

3.4. Конкурсне виробництво

3.5. Мирова угода

3.6. Припинення порушень при банкрутстві

4. Аналіз банкрутства організації
4.1. Аналіз фінансового стану неплатоспроможною організації
4.2. Порядок розрахунку та аналізу показників фінансового стану організацій
4.3. Аналіз можливості банкрутства
Висновок
Література

Введення

Ринкова економіка протягом багатьох десятиліть і століть, яка є основою розвитку західних країн, виробила певну систему контролю, діагностики і, по можливості, захисту підприємств від повного краху, або систему банкрутства. Достатня універсальність цієї системи робить її прийнятною для розробки з урахуванням особливостей національної економічної політики, механізму захисту підприємств і запобігання їх від банкрутства в Російській Федерації (РФ).

Формування таких механізмів в РФ було розпочато з прийняття Указу Президента Російської Федерації «Про заходи з підтримки та оздоровлення неспроможних державних підприємств (банкрутства) та застосування до них спеціальних процедур» (липень 1992 р.). Закону Російської Федерації «Про неспроможність (банкрутство) підприємств» (листопад 1992 р.), введення ряду нормативних документів, що регулюють фінансові взаємини підприємств, а також організації державних органів, які здійснюють контроль за управлінням державним майном та юридичним виконанням законно банкрутство.

Система банкрутства включає цілий ряд логічних причинно-наслідкових, організаційних та методичних засобів, що забезпечуються державними органами влади. Вихідний пункт системи банкрутства - встановлення принципів і цілей, які повинні бути досягнуті в результаті функціонування її механізмів.

Об'єктивна потреба у приведенні структури виробництва до реального платоспроможному попиту, що формується ринком, складає основна ланка цієї системи. Метою створення і приведення в дію механізмів системи банкрутства в РФ є необхідність проведення структурної перебудови всього народного господарства відповідно до ринковим попитом населення за умови досягнення прибуткової роботи основних виробляють товари та послуги структур.

Як показує світова практика, ця мета досягається при дотриманні наступних основних принципів:

- Встановлення єдиної стабільної та надійної для всіх суб'єктів господарювання комерційних взаємин, прав і обов'язків у ситуації неспроможності або банкрутства підприємств;

- Надання можливості чесним боржникам відновлення своєї діяльності;

- Запровадження системи безпечних заходів при банкрутстві та економічному спаді;

- Створення системи заходів для відродження бізнесу;

- Створення механізму регулювання фінансових справ чесно виконують свої зобов'язання боржників у цілях можливості оздоровлення їхніх фірм без згортання бізнесу;

- Створення комерційної і правової систем для заохочення роботи чесних і надійних партнерів і формуванні прийнятною процедури вирішення фінансових суперечок;

- Огорожі правової та адміністративної структур від можливостей прискорення процесу розвалу підприємства і насадження суперечок і позовів;

- Збереженні в тих випадках, де це можливо і економічно доцільно, перспективних підприємств, що мають фінансові труднощі;

- Створення таких механізмів, які будуть представляти і надійно захищати інтереси всіх учасників системи банкрутства (кредитори, персонал і т.д.) у випадку ліквідації збанкрутілого підприємства та дозволяти справедливо розподіляти активи (конкурсну масу) боржника.

Цей короткий перелік принципів функціонування системи банкрутства дозволяє говорити про оберігаємо, не спрямованій на розвал економіки і ліквідацію підприємств, характері заходів, якщо підприємства мають якісь шанси на виживання і пристосування до потреб ринку.

1. Діагностика кризових ситуацій та стан банкрутства

Важливою складовою системи банкрутства є діагностика стану підприємства, контроль і своєчасне попередження і запобігання кризових ситуації. Своєчасна і якісна діагностика та профілактична робота головне завдання управління підприємством взагалі і кризового зокрема. Робота з діагностики проводиться у кілька етапів, головними з яких є:

а) аналіз фінансового стану, прогноз розвитку ринкової ситуації;

б) своєчасне виявлення причин та основних чинників, що сприяють розвитку кризових ситуацій;

в) уміння виявити раніше не помітні для неспеціаліста ознаки прийдешнього неблагополуччя підприємства, як уже зазначалося, причинна залежність кризових ситуацій, прихована в самому ринковому господарстві, викликана постійною зміною ринкових орієнтації споживача. Проте ця загальна економічна передумова зовсім не означає фатального результату для будь-якого підприємства і тим більше для економіки в цілому, хоча історія знає подібні загальні кризи, які стали причиною банкрутства економіки в цілому (економічні кризи).

У класичній ринковій економіці, як відзначають зарубіжні дослідники, 1 / 3 провини за банкрутство підприємства падає на зовнішні фактори і 2 / 3 - на внутрішні. Вітчизняні дослідники ще не провели подібної оцінки; однак можна не без підстави припускати, що для сучасної Росії характерна зворотна пропорція впливу цих факторів.

Політичну та економічну нестабільність, розрегулювання фінансового механізму та інфляційні процеси слід віднести до найбільш значним чинником, що погіршує кризову ситуацію російських державних і приватних підприємств.

Не звертаючись до економічної теорії, яка дала вже пояснення цим явищам, звернемося до аналізу факторів, які служать безпосереднім каталізатором кризової ситуації.

Успіхи і невдачі діяльності підприємства слід розглядати як взаємодію цілого ряду факторів: зовнішніх (на них підприємство не може впливати взагалі або вплив може бути слабким), внутрішніх (як правило, вони залежать від організації роботи самого підприємства).

Здатність підприємства пристосуватися до зміни технологічних, економічних і соціальних чинників - гарантія не тільки його виживання, але й процвітання.

В економічній літературі до зовнішніх факторів, що робить сильний вплив на діяльність підприємства, відносяться:

1) розмір і структура потреб населення;

2) рівень доходів і нагромаджень населення, а, отже, і купівельна його здатність (сюди ж можуть бути віднесені рівень цін і можливість одержання споживчого кредиту, що істотно впливає на підприємницьку активність);

3) політична стабільність і спрямованість внутрішньої політики;

4) розвиток науки і техніки, яка визначає всі складові процесу виробництва товару і його конкурентоспроможність;

5) рівень культури, що виявляється у звичках і нормах.

Важливим є система контролю та раннього виявлення ознак майбутньої кризової ситуації.

1. Серйозним попередженням прийдешнього неблагополуччя підприємства є негативна реакція партнерів по бізнесу, постачальників, кредиторів, банків, споживачів продукції на ті чи інші заходи, що проводяться підприємством, і їх пропозиції. У цьому сенсі показовими є різноманітні реорганізації підприємства (організаційні, структурні, відкриття або закриття підрозділів підприємств, філій, дочірніх фірм, їх злиття), часта і необгрунтована зміна постачальників, вихід на нові ринки, ризикована закупівля сировини і матеріалів та інші зміни в стратегії підприємства . Іншим істотним ознакою, також контрольованим кредиторами, є зміна у структурі управління та атмосфері, що панує у верхніх шарах управління. Крах підприємств, як правило, починається з конфліктів у вищому керівництві підприємством.

2. Інший блок ранніх ознак банкрутства включає в себе характер змін фінансових показників діяльності підприємства, своєчасність і якість подання фінансової звітності та проведення аудиторських перевірок. Предметом ретельного спостереження тут є:

- Затримки з наданням бухгалтерської звітності та її якість, що може свідчити або про свідомі дії, або про низький рівень кваліфікації персоналу. У всякому разі, і те й інше може говорити фахівця про неефективність фінансового управління;

- Зміни у статтях бухгалтерського балансу з боку пасивів і активів і порушення певної їх пропорційності;

- Збільшення або зменшення матеріальних запасів, що може свідчити або про зацікавленість, або про можливу нездатність підприємства виконувати свої зобов'язання з постачання;

- Збільшення заборгованості підприємства постачальникам і кредиторам;

- Зменшення доходів підприємства і падіння прибутковості фірми, знецінення акцій підприємства, встановлення підприємством нереальних (високих чи низьких) цін на свою продукцію і т.д.

Що насторожують ознаками є також позачергові перевірки підприємства, обмеження комерційної діяльності під-приємства л органами влади, скасування та вилучення ліцензій і т.д.

Оздоровлення фінансового становища підприємства як складова частина управління кризовими станами і банкрутством цільової вибір найбільш ефективних засобів стратегії і тактики, необхідних для конкретного випадку і конкретного підприємства. Індивідуальність вибору цих коштів не означає, що немає деяких загальних, характерних для всіх, хто знаходиться в подібній ситуації підприємств. Вивчення досвіду подолання кризових ситуацій багатьох підприємств дозволяє сформулювати деякі загальні, обов'язкові для кожного підприємства процедури.

За характером цих заходів можна виділити два найбільш поширених виду тактики, що дозволяють подолати кризову ситуацію. Перша з застосовуваних тактичних програм, отримала назву захисної, оскільки вона заснована на проведенні зберігаючих заходів, основою яких є скорочення всіх витрат, пов'язаних з виробництвом і збутом, утриманням основних фондів та персоналу, що веде до скорочення виробництва в цілому. Така тактика застосовується, як правило, при дуже несприятливому збігу зовнішніх для підприємства обставин. Вона характерна для більшості російських державних і приватних підприємств у 1992-1994 рр.. - Найбільш нестабільному часу всієї економічної системи.

Однак подібна тактика, якщо вона і може виявитися ефективною для окремих підприємств, які очікують пожвавлення ділової активності і сприятливої ринкової кон'юнктури, неприйнятна для більш-менш значною, не кажучи вже про переважну частину підприємств. Очевидно, що масове застосування захисної тактики більшістю підприємств веде до ще більш глибокої кризи національної економіки і тому не призводить до фінансового благополуччя використовують її підприємств. І це цілком зрозуміло: адже головні причини кризової ситуації лежать за межами організації. Захисна тактика підприємства обмежується, як правило, застосуванням відповідних оперативних заходів, серед яких слід відзначити: усунення збитків, скорочення витрат, виявлення внутрішніх резервів, кадрові перестановки, зміцнення дисципліни, спробу залагодження справ з кредиторами (відстрочку боргів), з постачальниками та інші заходи.

Найбільш ефективна наступальна тактика, для якої характерно застосування не стільки оперативних, скільки стратегічних заходів. У цьому випадку поряд з економними, ресурсозберігаючими заходами проводяться активний маркетинг, вивчення і завоювання нових ринків збуту, політика більш високих цін, збільшення витрат на вдосконалення виробництва за рахунок його модернізації, оновлення основних фондів, впровадження перспективних технологій.

У той же час змінюється або зміцнюється керівництво підприємства, здійснюється комплексний аналіз та оцінка ситуації і, якщо треба, коригується філософія, основні принципи діяльності підприємства, тобто змінюється його стратегія. У відповідності з новою стратегією переглядаються виробничі програми, маркетингова концепція все більшою мірою націлюється на зміцнення позицій підприємства на існуючих і завоювання нових сегментів ринку, оновлюється номенклатура продукції, що випускається. Все це знаходить відображення в розробляється концепції фінансового, виробничого та кадрового оздоровлення і відповідно до неї розробляються фінансова, маркетингова, технічна та інвестиційна програми, які дозволяють знайти шлях до фінансового благополуччя підприємства.

2. Сутність, види та процедури банкрутства

Отже, хоча банкрутство підприємства є юридичним фактом (тільки арбітражний суд може визнати факт банкрутства підприємства), в його основі лежать переважно фінансові причини. До основних з них відносяться:

1. Серйозне порушення фінансової стійкості підприємства, що перешкоджає нормальному здійсненню його господарської діяльності.

Реалізація цього катастрофічного ризику характеризується перевищенням фінансових зобов'язань підприємства над його активами. Таке фінансовий стан підприємства відбивається показником «чиста негативна вартість» (або «чиста вартість дефіциту»), який визначається за формулою:

Чос = ЗК-А,

де Чос - сума чистого негативної вартості підприємства; ЗК - сума позикового капіталу, що використовується підприємством (його фінансових зобов'язань); А - сума активів підприємства (не включає отражаемую в їх складі за балансом суму збитку минулих років і звітного періоду).

2. Істотна незбалансованість у рамках щодо тривалого періоду часу обсягів його грошових потоків. Реалізація цього катастрофічного ризику характеризується тривалим перевищенням обсягу негативного грошового потоку над позитивним та відсутністю перспектив перелому цієї негативної тенденції.

3. Тривала неплатоспроможність підприємства, викликана низькою ліквідністю його активів. Реалізація цього катастрофічного ризику характеризується значним перевищенням невідкладних фінансових зобов'язань підприємства над сумою залишку його грошових коштів та активів у високоліквідної формі, яке носить хронічний характер.

Характер розглянутих причин показує, що фінансова неспроможність підприємства, що визначає юридичний факт його банкрутство, багато в чому є наслідком, неефективного фінансового управління.

В умовах нестабільної економіки, уповільнення платіжного обороту, недостатньої кваліфікації керуючих (менеджерів) інститут банкрутства набуває все більшого поширення. Воно є предметом державного регулювання в силу негативних наслідків діяльності фінансово неспроможних підприємств для розвитку економіки країни в цілому. Ці негативні наслідки характеризуються такими негативними моментами:

- Фінансово неспроможне підприємство генерує серйозні фінансові ризики для успішно працюючих підприємств - його партнерів, завдаючи їм відчутних економічних збитків у процесі своєї діяльності. Це знижує загальний потенціал економічного розвитку країни;

- Фінансове неспроможне підприємство ускладнює формування дохідної частини державного бюджету та позабюджетних фондів, уповільнюючи реалізацію передбачених програм економічного і соціального розвитку;

- Неефективно використовуючи надані йому кредитні ресурси в товарній і грошовій формі, фінансово неспроможне підприємство впливає на зниження загальної норми прибутку на капітал, що використовується у сфері підприємництва;

- Вимушено скорочуючи обсяги своєї господарської діяльності у зв'язку з фінансовими труднощами, такі підприємства генерують скорочення чисельності робочих місць та кількості зайнятих у суспільному виробництві, посилюючи тим самим соціальну напруженість у країні.

З урахуванням усього викладеного механізм банкрутства підприємств слід розглядати як дієву форму перерозподілу суспільного капіталу з метою більш ефективного його використання.

Поняття банкрутства характеризується різними його видами. У законодавчій і фінансовій практиці виділяють наступні види банкрутства підприємства:

1. Реальне банкрутство. Воно характеризує повну нездатність підприємства відновити в майбутньому періоді свою фінансову стійкість і платоспроможність у силу реальних втрат використовуваного капіталу. Катастрофічний рівень втрат капіталу не дозволяє такому підприємству здійснювати ефективну господарську діяльність у майбутньому, внаслідок чого воно оголошується банкрутом юридично.

2. Технічне банкрутство. Використовуваний термін характеризує стан неплатоспроможності підприємства, а сума його активів значно перевищує обсяг його фінансових зобов'язань. Технічне банкрутство при ефективному антикризовому управлінні підприємством, включаючи його санування, зазвичай не призводить до юридичної його банкрутства.

3. Умисне банкрутство. Воно характеризує навмисне створення або збільшення керівником або власником підприємства його неплатоспроможності; нанесення ними економічного збитку підприємству в особистих інтересах або в інтересах інших осіб; заведено некомпетентне фінансове управління. Виявлені факти навмисного банкрутства переслідуються в кримінальному порядку.

4. Фіктивне банкрутство. Воно характеризує завідомо неправдиве оголошення підприємством про свою неспроможність з метою введення в оману кредиторів для отримання від них відстрочки (розстрочки) виконання своїх кредитних зобов'язань чи знижки з суми кредитної заборгованості. Такі дії також переслідуються в кримінальному порядку.

Умови і порядок визнання підприємства банкрутом грунтуються на певних законодавчих процедурах. Розгляд справ про фінансову неспроможність (банкрутство) підприємства виробляється арбітражний суд.

У найбільш загальному вигляді законодавчо передбачені процедури банкрутства включають:

1. Подання заяви про порушення судового провадження у справі про неспроможність (банкрутство) підприємства.

Таку заяву у відповідності до чинного законодавства може бути подано: кредитором, боржником, прокурором, уповноваженим державою органом. Заява підприємства-боржника подається на підставі рішення його власника; органу, уповноваженого управляти його майном, або його керівного органу (якщо таке право йому надано згідно з установчими документами). У заяві повинні вказуватися: сума вимог, які не можуть бути задоволені; причини, за якими підприємство-боржник вважає неможливим виконати свої зобов'язання, та інші необхідні відомості. До заяви підприємства-боржника додається список його кредиторів і дебіторів (із зазначенням сум відповідно кредиторської та дебіторської заборгованості), а також звітний бухгалтерський баланс за останній період та інші документи.

2. Судовий розгляд у справі про неспроможність (банкрутство) підприємства.

Метою судового розгляду є встановлення реальних причин неплатоспроможності підприємства, можливостей і форм їх усунення, а також наявність або відсутність реальних передумов успішного подолання виниклого фінансової кризи в майбутньому.

3. Прийняття арбітражним судом рішення у справі про неспроможність (банкрутство) підприємства.

Принципово це рішення може мати такі форми:

- Про відхилення заяви при виявленні фінансової спроможності підприємства-боржника. Так, заява відхиляється якщо неплатоспроможність підприємства носить технічний характер («технічне банкрутство»), наявні активи дозволяють йому повною мірою задовольнити всі фінансові зобов'язання та здійснювати подальшу господарську діяльність.

- Про зупинення провадження у справі у зв'язку із здійсненням реорганізаційних процедур. Такі процедури спрямовані на запобігання ліквідації підприємства і його вихід з фінансової кризи.

Реорганізаційні процедури включають зовнішнє управління майном підприємства-боржника та його санацію. Підставою для винесення рішення про здійснення реорганізаційних процедур є наявність реальної можливості відновити платоспроможність здатність і фінансову стійкість підприємства-боржника шляхом реалізації частини його майна, припинення подальшого залучення кредиторів у всіх їхніх формах і інших фінансових заходів.

- Про визнання підприємства-боржника банкрутом і його ліквідації. У цьому випадку здійснюються спеціальні ліквідаційні процедури (відкривається конкурсне виробництво). Ряд ліквідаційних процедур при банкрутстві підприємства безпосередньо пов'язана з функціями фінансового управління. Це управління покладається на ліквідаційну комісію, яка відповідно до законодавства здійснює управління майном підприємства-банкрута та задоволення вимог кредиторів.

3. Процедури, що застосовуються щодо боржника

При відсутності ознак банкрутства арбітражний суд відмовляє в задоволенні відповідної заяви про банкрутство боржника. Проте наявність таких, ознак (нездатність боржника в даний момент погасити грошові зобов'язання та сплатити податки в бюджет і позабюджетні фонди) зовсім не означає, що боржник як банкрут буде підлягати обов'язковій ліквідації. Крім процедури конкурсного виробництва, що застосовується при ліквідації боржника - юридичної особи, до нього можуть бути застосовані і інші процедури: спостереження; зовнішнє управління; мирову угоду. У відношенні боржника-громадянина можливе або конкурсне виробництво, або мирову угоду. Останнє слово у виборі конкретної процедури, що застосовується до боржника, завжди залишається за арбітражним судом.

3.1. Процедури банкрутства

Провадження у справі про банкрутство згідно з Федеральним законом від
26.10. 2002 р. № 127-ФЗ «Про неспроможність (банкрутство)» порушується арбітражним судом на підставі заяви про визнання боржника
банкрутом з переліком необхідних документів, передбачених Арбітражним процесуальним кодексом Російської Федерації. Крім
цього до заяви боржника додаються документи, що підтверджують:

• наявність заборгованості, а також нездатність боржника задовольнити вимоги кредиторів у повному обсязі;
• інші обставини, на яких грунтується заява боржника:
• список кредиторів і боржників заявника з розшифровкою кредиторської та дебіторської заборгованостей і зазначенням поштових адрес кредиторів та боржників заявника;
• бухгалтерський баланс на останню звітну дату або замінюють його документи, документи про склад і вартість майна боржника-громадянина;
• рішення власника майна боржника - унітарного підприємства або засновників (учасників) боржника - юридичної особи про звернення боржника до арбітражного суду з заявою боржника при
наявності такого рішення;
• протокол зборів працівників боржника, на якому обрано представника працівників боржника для участі в арбітражному процесі у справі про банкрутство, якщо зазначені збори проведено до подачі заяви боржника;
• інші документи, передбачені Федеральним законом «Про неспроможність (банкрутство)».
При розгляді справи про банкрутство боржника - юридичної особи
застосовуються такі процедури банкрутства:
• спостереження;
• зовнішнє управління;
• конкурсне виробництво;
• мирова угода;
• інші процедури банкрутства, передбачені Федеральним законом «Про неспроможність (банкрутство)».
3.2. Спостереження

При розгляді справи про банкрутство арбітражним судом вводиться процедура спостереження щодо підприємства-боржника.

Сенс встановлення цієї додаткової процедури полягає в тому, що на момент прийняття арбітражним судом до провадження заяви про банкрутство боржника ще не ясно, чи є він фактично неспроможним (тобто в змозі він задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів у повному обсязі). Тому введення спостереження і обмеження повноважень його керівника дозволять визначити стан платоспроможності боржника, зберегти його майно і крім цього є розумним компромісом між дотриманням інтересів підприємства-боржника і кредиторів.

Спостереження - одна з процедур банкрутства, що застосовується до боржника з моменту прийняття арбітражним судом заяви про визнання боржника банкрутом до моменту, що визначається відповідно до Закону про банкрутство (прийняття арбітражним судом рішення про визнання боржника банкрутом і відкриття конкурсного виробництва, або введення зовнішнього управління, або затвердження мирової угоди, чи відмови у визнанні боржника банкрутом), з метою забезпечення збереження майна боржника та проведення аналізу фінансового стану. Зазначена процедура вводиться арбітражним судом на 3 місяці з моменту прийняття ним заяви про банкрутство.

Слід звернути увагу на те, що суд не у всіх випадках призначає спостереження. Воно не вводиться в відношенні юридичної особи, відсутнього боржника, організацій, які здійснювали незаконну діяльність щодо залучення грошових коштів, а також громадян, які є індивідуальними підприємцями.

Спеціальної уваги заслуговує норма про призначення тимчасового керуючого. Арбітражний суд в ухвалі про введення спостереження вказує про призначення тимчасового керуючого (спостерігача).

При неможливості визначення кандидатури тимчасового керуючого при прийнятті заяви про визнання боржника банкрутом арбітражний суд виносить окрему ухвалу про його призначення не пізніше десяти днів з дня прийняття вказаної заяви (п. 3 ст. 41 Закону).

Визначення арбітражного суду про призначення тимчасового керуючого, на відміну від ухвали про призначення зовнішнього чи конкурсного керуючого, не підлягає негайному виконанню. Крім того, воно не може бути оскаржене.

У Законі визначено статус арбітражного керуючого. Тимчасовим керуючим може бути призначено арбітражним судом фізична особа, зареєстрована як індивідуального підприємця, що володіє спеціальними знаннями і не є зацікавленою особою щодо боржника і кредиторів (п. 1 ст. 19 Закону).

У пункті 1 статті 59 Закону йдеться про те, що у разі неможливості визначення кандидатури тимчасового керуючого, тобто за відсутності кандидатур, запропонованих кредиторами, і пропозицій з числа осіб, зареєстрованих як арбітражних керуючих, при прийнятті заяви про визнання боржника банкрутом арбітражний суд звертається до державного органу у справах про банкрутство і фінансового оздоровлення, який у тижневий термін з моменту отримання запиту пропонує кандидатуру тимчасового керуючого. У разі відсутності інших кандидатур арбітражний суд може призначити тимчасового керуючого з числа співробітників державного органу за поданням останнього, але не пізніше, як було сказано вище, десяти днів з моменту прийняття вказаної заяви (п. 4 ст. 185 Закону). Слід зазначити, що боржник сам не має права пропонувати кандидатуру тимчасового керуючого.

Тимчасовий керуючий за невиконання або неналежне виконання покладених на нього обов'язків, яке спричинило збитки для боржника чи кредиторів або навіть при відсутності таких наслідків, несе відповідальність відповідно до статті 21 Закону про банкрутство.

Винагорода тимчасового керуючого за здійснення ним своїх повноважень встановлюється відповідно до статті 22. Ця винагорода виплачується за рахунок майна боржника, якщо інше не передбачено Законом про банкрутство чи угодою з кредиторами.

Практика показує, що розмір винагороди керуючого дорівнює приблизно розміру заробітної плати керівника організації-боржника. Наслідки винесення арбітражним судом ухвали про прийняття заяви про визнання боржника банкрутом містяться у статті 57. З моменту винесення арбітражним судом ухвали про прийняття заяви про банкрутство боржника майнові вимоги до боржника можуть бути пред'явлені тільки з дотриманням порядку, встановленого Законом (статті 46, 63, 75 і 114).

Так, кредитори можуть пред'явити свої вимоги до боржника в місячний термін з моменту отримання повідомлення тимчасового керуючого про прийняття арбітражним судом заяви про визнання боржника банкрутом. Зазначені вимоги надсилаються до арбітражного суду і боржника. Встановлення розміру вимог кредиторів необхідно для участі голосу в перших зборах кредиторів (ст. 63 Закону) і володіння на ньому правом.

Вимоги кредиторів направляються тимчасового керуючого з додатком документів, що дозволяють визначити зазначені вимоги як встановлені. Розмір грошових зобов'язань за вимогами кредиторів вважається встановленим, якщо він підтверджений набрав законної сили рішенням суду або документами, що свідчать про визнання боржником цих вимог і в інших випадках, передбачених Законом. Наприклад, Закон встановлює, що кредитори вправі пред'явити свої вимоги і в будь-який момент під час зовнішнього управління. Зазначені вимоги надсилаються зовнішньому керуючому. Крім цього зовнішньому керуючому кредитори направляють встановлені відповідно до Закону про банкрутство вимоги з додатком документів, що дозволяють визначити зазначені вимоги як встановлені.

Зовнішній керуючий у двотижневий строк розглядає відповідні вимоги і заносить їх до реєстру вимог кредиторів. Протягом місяця з моменту отримання зазначеної вимоги про результати його розгляду повідомляє кредитора.

Кредитор при незгоді із зовнішнім керуючим звертається до арбітражного суду в місячний термін з моменту отримання повідомлення від зовнішнього керуючого. Арбітражний суд розглядає дану заяву в порядку, передбаченому статтею 46.

При відсутності заперечень у зазначений вище термін вимоги кредиторів вважаються встановленими в розмірі, складі і черговості задоволення, як вони визначені зовнішнім керуючим.

Арбітражний суд у зазначених в Законі випадках, зокрема при неприйнятті керівником заходів щодо забезпечення збереження майна, має право відсторонити керівника боржника. У цих випадках виконання обов'язків керівника боржника покладається на тимчасового керуючого. Про відсторонення керівника боржника від посади арбітражний суд виносить ухвалу, яка може бути оскаржена, у тому числі і керівником боржника.

Згідно з пунктом 5 статті 58 Закону з моменту введення спостереження арешти та інші обмеження боржника щодо розпорядження належним йому майном можуть бути накладені виключно в процесі банкрутства. Закон містить права та обов'язки тимчасового керуючого (статті 20, 60, 61, 150). Так, стаття 20 містить положення, що визначають права і обов'язки арбітражних керуючих. Зокрема, згідно з абзацом 2 пункту 1 статті 60 тимчасовий керуючий має право пред'являти до арбітражного суду від свого імені вимоги про визнання недійсними угод, а також про застосування наслідків недійсності нікчемних правочинів, укладених або виконаних боржником з порушенням вимог, встановлених Законом про банкрутство (угоди, ув'язнені або виконані з порушенням вимог, передбачених пунктами 2 і 3 статті 58).

Виникає питання, чи є такий позов самостійним або він розглядається у справі про банкрутство? Здається, що такого роду позови не повинні розглядатися у справі про банкрутство.

Докладно розкриваються обов'язки тимчасового керуючого з аналізу фінансового стану боржника, встановленню розміру вимог кредиторів і скликанню перших зборів кредиторів (статті 62-64 Закону).

Важлива роль у здійсненні процедур банкрутства відводиться Законом зборам кредиторів, утвореному з метою захисту інтересів всіх кредиторів (статті 12-14, 64-66 Закону).

Арбітражний суд на підставі рішення зборів кредиторів приймає рішення про визнання боржника банкрутом і відкриття конкурсного виробництва, або виносить ухвалу про введення зовнішнього управління, або затверджує мирову угоду. Разом з тим арбітражний суд має право прийняти інше рішення у встановлених Законом випадках. Зокрема, якщо є достатні підстави вважати, що рішення зборів кредиторів про звернення до арбітражного суду з клопотанням про визнання боржника банкрутом і відкриття конкурсного виробництва прийнято на шкоду більшості кредиторів і встановлена реальна можливість відновлення платоспроможності боржника, арбітражний суд має право ввести зовнішнє управління.

Особливо слід відзначити, що арбітражний суд, перед тим як прийняти рішення про визнання боржника банкрутом і про відкриття конкурсного виробництва, або винести ухвалу про введення зовнішнього управління, або затвердити мирову угоду, зобов'язаний перевірити правомочність перших зборів кредиторів.

У тому випадку, якщо збори кредиторів не прийняв рішення про введення зовнішнього управління або рішення про укладення мирової угоди або тимчасовий керуючий у тижневий термін не представив ні одне із зазначених рішень при наявності ознак банкрутства, арбітражний суд приймає рішення про визнання боржника банкрутом і відкриття конкурсного виробництва .

Разом з тим у випадках, передбачених у Законі про банкрутство, зокрема, якщо після проведення перших зборів кредиторів з'явилися обставини, що дають достатні підстави вважати, що платоспроможність боржника може бьть відновлена, арбітражний суд має право винести ухвалу про введення зовнішнього управління. Визначення арбітражного суду про введення зовнішнього управління підлягає негайному виконанню і може бути оскаржене.

З моменту прийняття будь-якого із зазначених вище рішень арбітражним судом процедура спостереження припиняється. Тимчасовий керуючий продовжує виконувати свої обов'язки до моменту призначення зовнішнього чи конкурсного керуючого.

З моменту прийняття арбітражним судом заяви про визнання боржника банкрутом вводиться спостереження, якщо інше не передбачено
Федеральним законом про банкрутство.
Спостереження за боржником - це нова для російської практики
процедура. Мета цієї процедури - забезпечити збереження майна
боржника, з одного боку, і прийняти рішення щодо боржника-з іншого.
При введенні спостереження арбітражний суд приймає рішення про призначення тимчасового керуючого. При цьому керівник і адміністрація боржника продовжують здійснювати свої повноваження з обмеженнями по операціях, пов'язаних з передачею нерухомого майна в оренду, заставу, з розпорядженням майном, балансова вартість якого понад 10% вартості активів боржника, з отриманням і видачею
кредитів і позик. Арбітражний суд має право відсторонити керівника
боржника від посади та покласти виконання обов'язків керівника на тимчасового керуючого.
Тимчасовий керівник призначається арбітражним судом при введенні спостереження з метою забезпечення збереження майна боржника та підготовки рішення на його відношенні і діє до одного з таких рішень: до введення зовнішнього управління; до визнання
боржника банкрутом, відкриття конкурсного виробництва і призначення
конкурсного керуючого; до відмови про визнання боржника банкрутом; до затвердження мирової угоди. Він може звертатися до арбітражного суду з вимогами про визнання недійсними угод, про вжиття додаткових заходів щодо забезпечення збереження майна боржника, про відсторонення керівника боржника від посади.
Тимчасовий керуючий виконує такі обов'язки:
• вживає заходів щодо забезпечення збереження майна боржника;
• проводить аналіз фінансового стану боржника;
• визначає наявність ознак фіктивного чи навмисного
банкрутства;
• встановлює кредиторів боржника і визначає розміри їх вимог;
• скликає перші збори кредиторів.
В арбітражному суді на підставі постанови зборів кредиторів приймається відповідне рішення: або про визнання боржника
банкрутом, або про ведення зовнішнього управління, або про затвердження мирової угоди. З цього моменту спостереження припиняється.
3.3. Зовнішнє управління

Процедуру зовнішнього управління не можна вважати новою для нашого законодавства, але варто відзначити її більш детальне і ретельне регулювання.

Прогалини раніше діючого закону нерідко дискредитували саму ідею відновлення платоспроможності боржника в період здійснення зовнішнього управління. Як відомо, основним засобом, що створює умови для відновлення платоспроможності боржника, є мораторій на задоволення вимог кредиторів. Колишній закон обмежувався нормою, відповідно до якої на період проведення зовнішнього управління майном боржника вводиться мораторій на задоволення вимог кредиторів до боржника (п. 3 ст. 12) і не пов'язував введення мораторію з припиненням нарахування на боржника неустойок (штрафів, пені) за грошовими зобов'язаннями та фінансових (економічних) санкції по обов'язкових платежах. У результаті шанси боржника на відновлення платоспроможності зводилися до нуля, бо весь період зовнішнього управління, отже, і дії мораторію над ним дамокловим мечем висів наростаючий, як сніжний ком, вантаж неустойок та фінансових санкцій. У цих умовах мораторій на старі борги практично втрачав сенс.

За новим Законом мораторій на задоволення вимог кредиторів буде означати не тільки зупинення виконання судових рішень та інших виконавчих документів про стягнення з боржника заборгованості, що виникла за зобов'язаннями, термін виконання по яких настав до введення зовнішнього управління.

У цей період не будуть також нараховуватися неустойки (штрафи, пені) за цими зобов'язаннями та фінансові (економічні) санкції за обов'язковими платежами, а також відсотки за користування чужими коштами. З метою компенсації втрат кредиторів і держави (за обов'язковими платежами) на всі "заморожені" суми мають нараховуватися лише відсотки за ставкою рефінансування Центрального банку РФ.

Здійснення процедури зовнішнього управління покладається на зовнішнього керуючого, кандидатура якого пропонується арбітражному суду зборами кредиторів. Ним може виявитися і тимчасовий керуючий, який був призначений арбітражним судом на період спостереження. Керівник організації-боржника відстороняється від виконання своїх обов'язків. Повноваження всіх органів юридичної особи переходять до зовнішнього керуючого, в тому числі і повноваження щодо розпорядження майном боржника. Однак великі угоди - угоди з нерухомістю і операції з іншим майном, вартість якого перевищує 20 відсотків балансової вартості активів боржника, - зовнішній керуючий зможе укласти тільки за згодою зборів (комітету) кредиторів, якщо інше не буде передбачено планом зовнішнього управління.

Зовнішньому керуючому надається право відмовитися від виконання договорів боржника, які носять тривалий характер або розраховані на отримання позитивних результатів лише в довгостроковій перспективі, а також від договорів, виконання яких спричинить збитки для боржника.

Щоправда, кредитори за такими договорами будуть вправі вимагати від боржника відшкодування збитків у вигляді реального збитку, але на дані вимоги поширюється дія мораторію. Заходи, спрямовані на відновлення платоспроможності боржника, будуть здійснюватися зовнішнім керуючим, як і колись, на основі плану зовнішнього управління, схваленого зборами кредиторів. Федеральний закон "Про неспроможність (банкрутство)" детально регламентує здійснення таких заходів з відновлення платоспроможності боржника, як продаж підприємства, продаж майна, відступлення прав вимог боржника, погашення зобов'язання боржника третіми особами.

Зовнішнє управління вводиться арбітражним судом на підставі рішення зборів кредиторів на строк не більше ніж вісімнадцять місяців,
який може бути продовжений не більше ніж на шість місяців.
Метою зовнішнього управління є заходи з відновлення платоспроможності боржника з передачею повноважень з управління зовнішньому керуючому. Тому з моменту введення зовнішнього управління:
• керівник боржника відсторонюється від посади, а управління
його справами покладається на зовнішнього керуючого:
• припиняються повноваження органів управління боржника і власника майна боржника, які протягом трьох днів з моменту призначення розпорядника майна зобов'язані забезпечити передачу
йому бухгалтерської та іншої документації, печатки, цінностей;
• знімаються раніше вжиті заходи щодо забезпечення вимог кредиторів;
• вводиться мораторій на задоволення вимог кредиторів за грошовими зобов'язаннями та обов'язкових платежів боржника.
Обов'язком зовнішнього керуючого є розробка протягом
місяці після призначення плану зовнішнього управління і подання його
на затвердження зборів кредиторів. Метою плану є розробка в
певний термін заходів з відновлення платоспроможності боржника, пов'язаних з ліквідацією ознак банкрутства. У план зовнішнього
управління можуть бути включені наступні заходи:
• перепрофілювання виробництва;
• закриття нерентабельних виробництв;
• отримання дебіторської заборгованості;
• продаж частини майна боржника;
• поступка прав вимоги боржника;
• виконання зобов'язань боржника власником його майна
або третіми особами;
• продаж підприємства боржника;
• інші заходи по відновленню платоспроможності боржника.
Зовнішнє управління завершується звітом зовнішнього керуючого,
виносяться на збори кредиторів не пізніше ніж за 15 днів до закінчення терміну. В повинно міститися одне з пропозицій:
• про припинення зовнішнього управління у зв'язку з відновленням платоспроможності боржника;
• про продовження встановленого терміну зовнішнього управління;
• про припинення зовнішнього управління;
• про звернення до арбітражного суду з клопотанням про визнання
боржника банкрутом;
• про відкриття конкурсного виробництва.
Після закінчення зовнішнього управління повноваження розпорядника майна припиняються з моменту призначення або нового керівника боржника, чи конкурсного керуючого.
3.4. Конкурсне виробництво

Прийняття арбітражним судом рішення про визнання боржника банкрутом тягне відкриття конкурсного виробництва.

Конкурсне виробництво - одна з процедур банкрутства, що застосовується до боржника, визнаного банкрутом, з метою пропорційного задоволення вимог кредиторів.

Відкриття конкурсного виробництва означає, що термін виконання всіх грошових зобов'язань боржника буде вважатися, що настав, припиниться нарахування неустойок, фінансових санкції та відсотків з усіх видів заборгованості боржника; всі вимоги до боржника, включаючи вимоги податкових органів, можуть бути пред'явлені тільки в рамках конкурсного виробництва.

Для здійснення конкурсного виробництва арбітражний суд призначає конкурсного керуючого з числа кандидатів, які будуть запропоновані зборами кредиторів.

Одна з основних фігур у конкурсному виробництві - конкурсний керуючий, оскільки відповідно до пункту 2 статті 98 Закону про банкрутство з моменту прийняття арбітражним судом рішення про визнання боржника банкрутом і про відкриття конкурсного виробництва він виконує функції з управління та розпорядження майном боржника і до нього переходять права та обов'язки керівника боржника.

У Законі про банкрутство визначено статус арбітражного керуючого, зокрема конкурсного. Арбітражний суд може призначити конкурсним керуючим фізична особа, зареєстрована як індивідуального підприємця, що володіє спеціальними знаннями і не є зацікавленою особою щодо боржника і кредитора (пункт 1 статті 14 Закону про банкрутство).

На конкурсного керуючого покладаються обов'язки щодо акумулювання майна боржника і формування конкурсної маси з метою продажу майна і розрахунку з кредиторами в порядку черговості, передбаченої ст. 64 Цивільного кодексу РФ.

Необхідно ще раз звернути увагу на черговість задоволення вимог кредиторів, зокрема на ту обставину, що новий російський Закон про неспроможність (банкрутство) слідом за Цивільним кодексом віддає перевагу вимогам працівників боржника про виплату їм заборгованості по заробітній платі перед вимогами кредиторів за зобов'язаннями, забезпеченими заставою .

У зв'язку з цим доцільно розглянути положення кредитора щодо зобов'язань, забезпечених заставою. Відповідно до ГК (ст. 64) майно, що служило предметом застави за зобов'язаннями боржника, не виключається з маси його майна, а кредитор із забезпеченим вимогою не має можливості звернути стягнення на предмет застави позачергово. Разом з тим кредитор у зобов'язанні, забезпеченому заставою, знаходиться в третій, пільговій черзі, випереджаючи не тільки більшість інших кредиторів за цивільно-правовим зобов'язанням, а й вимоги держави зі сплати податків та інших обов'язкових платежів.

Більш того, на відміну від всіх інших правових систем, за російським законом кредитор, вимоги якого забезпечені заставою, отримує задоволення своїх претензій за рахунок всього майна боржника (а не тільки того, що є предметом застави). Кредитори за забезпеченим зобов'язанням користуються також певними перевагами на зборах кредиторів при прийнятті основних рішень. Зокрема, для укладення мирової угоди з боржником потрібне одноголосне рішення всіх кредиторів по забезпечених зобов'язаннями (за наявності більше половини голосів всіх інших конкурсних кредиторів).

Необхідно підкреслити соціальний аспект законодавчого вирішення про перевагу вимог працівників боржника про виплату їм заборгованості по заробітній платі перед вимогами кредиторів за зобов'язаннями, забезпеченими заставою.

Конкурсне виробництво здійснює конкурсний керуючий, однією з головних функцій якого і очолюваної ним ліквідаційної комісії є оцінка майна боржника на момент відкриття конкурсного виробництва, а також виявленого майна в ході конкурсного виробництва і формування конкурсної маси для подальшої реалізації майна з метою задоволення вимог кредиторів відповідно до встановленої законодавством черговості. Відкривається воно на строк до одного року з можливістю продовження ще на шість місяців, а іноді і більше. Наслідки відкриття конкурсного виробництва можуть бути наступні:
• терміни виконання всіх грошових зобов'язань боржника, а також відстрочених обов'язкових платежів боржника вважаються настали;
• припиняється нарахування неустойок, відсотків та інших фінансових санкцій по всіх видах заборгованості боржника;
• скасовуються конфіденційний характер і комерційна таємниця щодо відомостей про фінансовий стан боржника;
• знімаються раніше накладені арешти на майно боржника та інші обмеження розпорядження ним;
• всі вимоги до боржника можуть бути пред'явлені тільки в рамках конкурсного виробництва;
• інші наслідки.
У даній ситуації арбітражний суд може призначити одного або кількох конкурсних керуючих, що діють до винесення ухвали арбітражного суду про завершення конкурсного виробництва та ліквідації боржника. Конкурсний керуючий виконує такі функції:
• приймає і веде майно боржника, проводить його інвентаризацію та оцінку;
• аналізує фінансовий стан боржника:
• пред'являє до третіх осіб, що мають заборгованість перед боржником, вимоги про її стягнення:
• вживає заходів, спрямовані на пошук, виявлення г повернення майна боржника, що знаходиться у третіх осіб;
• приймає інші заходи.
Після завершення розрахунків з кредиторами конкурсний управляючий зобов'язаний подати до арбітражного суду звіт про результати проведення конкурсного виробництва, що є підставою для внесення до єдиного державного реєстру запису про ліквідацію боржника. З цього моменту повноваження конкурсного керуючого припиняються, конкурсного виробництво вважається завершеним, а боржник-ліквідованим.
3.5. Мирова угода

На будь-якій стадії розгляду арбітражним судом справи про банкрутство боржник і кредитори вправі укласти мирову угоду. Укладення мирової угоди, що передбачає відстрочення або розстрочення виконання зобов'язання, поступку прав вимог боржника, виконання зобов'язань боржника третіми особами, знижку з боргів тощо, цілком прийнятний спосіб закінчення справи про банкрутство. Однак чинний раніше закон висував практично непереборна перешкода для мирової угоди: протягом двох тижнів після затвердження мирової угоди арбітражним судом кредитори повинні були одержати задоволення своїх вимог у розмірі не менше 35 відсотків суми боргу.

Новий Закон знімає це та інші перешкоди на шляху досягнення світовою угоди, яка стає предметом вільного волевиявлення сторін. Єдина умова затвердження арбітражним судом мирової угоди - погашення боржником заборгованості перед кредиторами першої і другої черги: за вимогами громадян, перед якими боржник несе відповідальність за заподіяння шкоди життю або здоров'ю; за розрахунками з виплати вихідної допомоги та оплати праці з особами, які працюють за трудовим договором , і з виплати винагород за авторськими договорами. Затвердження арбітражним судом мирової угоди тягне припинення провадження у справі про банкрутство. Якщо мирова угода укладається на стадії конкурсного виробництва, прийняте арбітражним судом рішення про визнання боржника банкрутом і відкриття конкурсного виробництва не підлягає виконанню.

На будь-якій стадії розгляду арбітражним судом справи про банкрутство боржник і кредитори вправі укласти мирову угоду.
Рішення про укладення мирової угоди від імені конкурсних кредиторів приймається зборами кредиторів. Рішення зборів кредиторів про укладення мирової угоди приймається більшістю голосів від загального числа конкурсних кредиторів і вважається прийнятим за умови, якщо за нього проголосували всі кредитори за зобов'язаннями, забезпеченими заставою майна боржника.
Обов'язковою умовою мирової угоди є те, що воно може бути укладена після погашення заборгованості за вимогами кредиторів першої та другої черги.
Мирова угода може містити наступні умови:
• про відстрочку або розстрочку виконання зобов'язань боржника;
• про відступлення прав вимог боржника;
• про виконання прав вимог боржника;
• про виконання зобов'язань боржника третіми особами;
• про знижку з боргів;
• про задоволення вимог кредиторів іншими способами.
Мирова угода підлягає затвердженню арбітражним судом, про що зазначається в ухвалі арбітражного суду про припинення провадження у справі про банкрутство. Арбітражний суд може розірвати мирову угоду при невиконанні боржником його умов у відношенні не менше однієї третини вимог кредиторів.
3.6. Припинення порушень при банкрутстві
Для припинення правопорушень при банкрутстві в КоАП РФ введені окремі заходи адміністративної відповідальності, такі, як:
1) адміністративна відповідальність за фіктивне банкрутство, тобто завідомо неправдиве оголошення керівником юридичної особи про неспроможність даної юридичної особи або індивідуальним підприємцем про неспроможність (ст. 14.12 КоАП РФ). Ця відповідальність застосовується в незалежності від кримінальної відповідальності за навмисне або фіктивне банкрутство, встановлена статтями. 196, 197 Кримінального кодексу РФ (затв. Федеральним законом від 13.06.96 р. № 63-ФЗ, в ред. Від 08.04. 2003 р. - далі КК РФ).
2) адміністративна відповідальність за неправомірні дії при банкрутстві, які виражаються
• у приховуванні майна або майнових зобов'язань, відомостей про майно, його розмір, місцезнаходження або іншої інформації про майно, у передачі майна в інше володіння, у відчуженні або знищенні майна, а також у приховуванні, знищення, фальсифікації бухгалтерських та інших облікових документів, якщо ці дії вчинені під час банкрутства або в передбаченні банкрутства;
• в невиконанні обов'язків по подачі заяви про визнання юридичної особи банкрутом до арбітражного суду у випадках, передбачених законодавством про неспроможність (банкрутство);
• у невиконанні правил, що застосовуються в період спостереження, зовнішнього управління, конкурсного виробництва, укладання та виконання мирової угоди та інших процедур банкрутства, передбачених законодавством про неспроможність (банкрутство) (ст. 14.13 КоАП РФ). Відзначимо також, що ця відповідальність застосовується в незалежності від кримінальної відповідальності за неправомірні дії при банкрутстві, встановленої ст. 195 КК РФ.

4. Аналіз банкрутства організації
4.1. Аналіз фінансового стану неплатоспроможною організації
Встановивши неплатоспроможність організації і незадовільність структури її балансу, доцільно провести детальний аналіз поданих організацією документів бухгалтерської звітності. Метою даного етапу аналізу є виявлення причин погіршення її фінансового стану.
Однак інформація, що міститься в балансі і формах, що додаються до неї, не дозволяє зробити вичерпні висновки про характер і стійкості фінансової, а також господарської та інвестиційної діяльності організації. На її основі не завжди можна виявити і дослідити галузеві особливості розглянуто »організації. Це обумовлює необхідність при підготовці та обгрунтуванні прийнятих Федеральною службою Росії з фінансового оздоровлення та банкрутства (ФСФО) і його територіальними агентствами рішень щодо неплатоспроможних організацій проведення поглибленого і комплексного аналізу діяльності організації на основі додатково запитуваних даних.
У той же час дослідження балансу організації дає можливість оцінити динаміку зміни окремих показників фінансової діяльності, простежити основні напрями зміни структури балансу, зіставити отримані в ході аналізу дані з аналогічними показниками інших організацій галузі.
Для проведення аналізу фінансового стану організацій використовуються дані наступних форм їх фінансової звітності (див. Методичні вказівки щодо проведення аналізу фінансового стану організацій, затв. Наказом ФСФО Росії від 23.01. 2001 р. № 16):
• бухгалтерський баланс (форма № 1 по ОКУД);
• звіт про прибутки і збитки (форма № 2 по ОКУД);
• звіт про рух грошових коштів (форма № 4 по ОКУД);
• додаток до бухгалтерського балансу (форма № 5 по ОКУД);
• інші дані, одержувані ФСФО Росії при проведенні моніторингу фінансового стану організацій.
Для проведення аналізу фінансового стану організацій використовуються наступні показники, що характеризують різні аспекти їхньої діяльності:
• загальні показники:
- Середньомісячна виручка (К1);
- Частка грошових коштів у виручці (К2);
- Середньооблікова чисельність працівників (КЗ).
• показники платоспроможності та фінансової стійкості:
- Ступінь платоспроможності загальна (К4);
- Коефіцієнт заборгованості за кредитами банків і позикам (К5);
- Коефіцієнт заборгованості іншим організаціям (Кб);
- Коефіцієнт заборгованості фіскальної системи (К7);
- Коефіцієнт внутрішнього боргу (К8);
- Ступінь платоспроможності за поточними зобов'язаннями (К9);
- Коефіцієнт покриття поточних зобов'язань оборотними активами (К10);
- Власний капітал в обороті (К11);
- Частка власного капіталу в оборотних коштах (коефіцієнт забезпеченості власними засобами) (К12);
коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) (К13).
• показники ефективності використання оборотного капіталу (ділової активності), прибутковості і фінансового результату (рентабельності):
- Коефіцієнт забезпеченості оборотними засобами (К14);
- Коефіцієнт оборотних коштів у виробництві (К15);
- Коефіцієнт оборотних коштів у розрахунках (До 16);
- Рентабельність оборотного капіталу (К17);
- Рентабельність продажів (К18);
- Середньомісячний виробіток на одного працівника (К19).
• показники ефективності використання необоротних капіталу та інвестиційної активності організації:
- Ефективність позаоборотних капіталу (фондовіддача) (К20);
коефіцієнт інвестиційної активності (К21);
• показники виконання зобов'язань перед бюджетом і державними позабюджетними фондами:

коефіцієнти виконання поточних зобов'язань перед бюджетами відповідних рівнів (К22 - К24);
- Коефіцієнт виконання поточних зобов'язань перед державними позабюджетними фондами (К25);
- Коефіцієнт виконання поточних зобов'язань перед Пенсійним фондом Російської Федерації (К2б).
4.2. Порядок розрахунку та аналізу показників фінансового стану організацій
Середньомісячна виручка (К1) розраховується як відношення виручки, отриманої організацією за звітний період, до кількості місяців у звітному періоді:
К1 = Валова виручка організації з оплати / Т,
де Т - кількість місяців в даному звітному періоді.
Середньомісячна виручка обчислюється за валовим виторгом, що включає виручку від реалізації за звітний період (за оплату), ПДВ, акцизи та інші обов'язкові платежі. Вона характеризує обсяг доходів організації за аналізований період і визначає основний фінансовий ресурс організації, який використовується для здійснення господарської діяльності, у тому числі для виконання зобов'язань перед фіскальною системою держави, іншими організаціями, своїми працівниками. Середньомісячна виручка, що розглядається у порівнянні з аналогічними показниками інших організацій, характеризує масштаб бізнесу організації.
Частка грошових коштів у виручці (К2) організації розраховується як частка виручки організації, отримана в грошовій формі, по відношенню до загального обсягу виручки:
К2 = Грошові кошти у виручці / Валова виручка організації з оплати.
Даний показник додатково характеризує фінансовий ресурс організації з точки зору його якості (ліквідності). Частка грошових коштів відображає рівень бартерних (залікових) операцій у розрахунках і в цій частині дає уявлення про конкурентоспроможність і ступеня ліквідності продукції організації, а також про рівень менеджменту та ефективності роботи маркетингового підрозділу організації. Від величини цього показника в значній мірі залежить можливість своєчасного виконання організацією своїх зобов'язань, у тому числі виконання обов'язкових платежів до бюджетів і позабюджетних фондів.
Середньооблікова чисельність працівників (КЗ) визначається відповідно до представлених організацією відомостями про середньооблікової чисельності працівників та відповідає рядку 850 додатку до бухгалтерського балансу (форма № 5 по ОКУД).
Ступінь платоспроможності загальна (К4) визначається як частка від ділення суми позикових коштів (зобов'язань) організації на середньомісячну виручку:
К4 = (стр.690 + стр.590) (форма № 1) / К1.
Даний показник характеризує загальну ситуацію з платоспроможністю організації, обсягами її позикових коштів і строками можливого погашення заборгованості організації перед її кредиторами.
Структура боргів і способи кредитування організації характеризуються розподілом показника «ступінь платоспроможності спільна» на коефіцієнти заборгованості за кредитами банків і позикам, іншим організаціям, фіскальної системи, внутрішнього боргу. Перекіс структури боргів у бік товарних кредитів від інших організацій, прихованого кредитування за рахунок неплатежів фіскальної системи держави і заборгованості по внутрішніх виплат негативно характеризує господарську діяльність організації.
Коефіцієнт заборгованості за кредитами банків і позикам (К5) обчислюється як частка від ділення суми довгострокових пасивів і короткострокових кредитів банків та позик на середньомісячну виручку:
К5 = (стр.590 + стр.610) (форма № 1) / К1.
Коефіцієнт заборгованості іншим організаціям (Кб) обчислюється як частка від ділення суми зобов'язань по рядках «постачальники та підрядники», «векселя до сплати», «заборгованість перед дочірніми і залежними товариствами», «аванси отримані» та «інші кредитори» на середньомісячну виручку. Всі ці рядки пасиву балансу функціонально відносяться до зобов'язань організації перед прямими кредиторами або її контрагентами:
Кб = (стр.621 + р. 622 + р. 627 + р. 628) (форма № 1) / К1.
Коефіцієнт заборгованості фіскальної системи (К7) обчислюється як частка від ділення суми зобов'язань по рядках «заборгованість перед державними позабюджетними фондами» та «заборгованість перед бюджетом» на середньомісячну виручку:
К7 = (стр.625 + стр.626) (форма № 1) / К1
Коефіцієнт внутрішнього боргу (К8) обчислюється як частка від ділення суми зобов'язань по рядках «заборгованість перед персоналом організації», «заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів», «доходи майбутніх періодів», «резерви майбутніх витрат». «Інші короткострокові зобов'язання» на середньомісячну виручку:
К8 = (стр.624 + стр.630 + стор.640 + стр.650 + стр.660) (форма № 1) / К1.
Ступінь платоспроможності загальна і розподіл показника за видом заборгованості являють собою значення зобов'язань, віднесені до середньомісячної виручки організації, і є показниками оборотності по відповідній групі зобов'язань організації.
Крім того, ці показники визначають, в які середні терміни організація може розрахуватися зі своїми кредиторами за умови збереження середньомісячної виручки, отриманої в даному звітному періоді, якщо не здійснювати жодних поточних витрат, а всю виручку направляти на розрахунки з кредиторами.
Ступінь платоспроможності за поточними зобов'язаннями (К9) визначається як відношення поточних позикових коштів (короткострокових зобов'язань) організації до середньомісячної виручки:
К9 = стр.690 (форма № 1) / К1.
Даний показник характеризує ситуацію з поточною платоспроможністю організації, обсягами її короткострокових позикових коштів і строками можливого погашення поточної заборгованості організації перед її кредиторами.
Коеффіщіент покриття поточних зобов'язань оборотними активами (К10) обчислюється як відношення вартості всіх оборотних коштів у вигляді запасів, дебіторської заборгованості, короткострокових 4> фінансових вкладень, грошових коштів та інших оборотних активів до поточних зобов'язань організації:
К10 = стр.290/стр.690 (форма № 1)
Даний коефіцієнт показує, наскільки поточні зобов'язання покриваються оборотними активами компанії. Крім того, показник характеризує платіжні можливості організації за умови погашення всієї дебіторської заборгованості (в тому числі «безповоротній») і реалізації наявних запасів (у тому числі неліквідів). Зниження цього показника за аналізований період свідчить про зниження рівня ліквідності активів або про зростання збитків організації.
Власний капітал в обороті (До 11) обчислюється як різниця між власним капіталом організації та її позаоборотних активів:
До 11 = (стр.490-стр. 190) (форма № 1).
Наявність власного капіталу в обороті (власних оборотних коштів) є одним з важливих показників фінансової стійкості організації. Відсутність власного капіталу в обороті організації свідчить про те, що всі оборотні кошти організації, а також, можливо, частина необоротних активів (у разі від'ємного значення показника) сформовані за рахунок позикових коштів (джерел).
Частка власного капіталу в оборотних коштах [коефіцієнт забезпеченості власними засобами) (К12) розраховується як відношення власних коштів в обороті до всієї величини оборотних коштів:
К12 = стр.490/стр.290 (форма № 1)
Показник характеризує співвідношення власних і позикових оборотних коштів і визначає ступінь забезпеченості господарської діяльності організації власними оборотними засобами, необхідними для її фінансової стійкості.
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) (К 13) обчислюється як частка від ділення власного капіталу на суму активів організації:
ПдЗ = стр.490 / (стр.190 + стр.290) (форма № 1).
Коефіцієнт автономії, або фінансової незалежності, (К 13) визначається відношенням вартості капіталу та резервів організації, очищених від збитків, до суми коштів організації у вигляді необоротних і оборотних активів. Даний показник визначає частку активів організації, які покриваються за рахунок власного капіталу (забезпечуються власними джерелами формування). Частка, що залишилася активів покривається за рахунок позикових коштів. Показник характеризує співвідношення власного і позикового капіталу організації.
Коефіцієнт забезпеченості оборотними засобами (К14) обчислюється шляхом ділення оборотних активів організації на середньомісячну виручку і характеризує обсяг оборотних активів, виражений у середньомісячних доходи організації, а також їх оборотність:
До 14 = стр.290 (форма № 1) До 1.
Даний показник оцінює швидкість обігу коштів, вкладених в оборотні активи. Показник доповнюється коефіцієнтами оборотних коштів у виробництві і в розрахунках, значення яких характеризують структуру оборотних активів організації.
Коефіцієнт оборотних коштів у виробництві (К15) обчислюється як відношення вартості оборотних коштів у виробництві до середньомісячної виручки. Оборотні кошти у виробництві визначаються як кошти в запасах з урахуванням ПДВ мінус вартість товарів відвантажених:
К15 = (стор.210 + стр.220) - стор.215 (форма № 1) / К1.
Коефіцієнт оборотних коштів у виробництві характеризує оборотність товарно-матеріальних запасів організації. Значення даного показника визначаються галузевою специфікою виробництва, характеризують ефективність виробничої і маркетингової діяльності організації.
Коефіцієнт оборотних коштів у розрахунках (До 16) обчислюється як відношення вартості оборотних коштів за вирахуванням оборотних коштів у виробництві до середньомісячної виручки:
К16 = (стр.290 - стор.210 - стр.220 + стр.215) (форма № 1) / К1.
Коефіцієнт оборотних коштів у розрахунках визначає швидкість обігу оборотних активів організації, що не беруть участь у безпосередньому виробництві. Показник характеризує в першу чергу середні строки розрахунків з організацією за відвантажену, але ще не оплачену продукцію, тобто визначає середні терміни, на які виведені з процесу виробництва оборотні кошти, що знаходяться в розрахунках.
Крім того, коефіцієнт оборотних коштів у розрахунках показує наскільки ліквідної є продукція, що випускається організацією, і наскільки ефективно організовані взаємовідносини організації з споживачами продукції. Він відображає ефективність політики організації з точки зору збору оплати з продажу, здійсненим у кредит.
Розглянутий показник характеризує ймовірність виникнення сумнівної та безнадійної дебіторської заборгованості та її списання внаслідок ненадходження платежів, тобто ступінь комерційного ризику.
Зростання даного показника вимагає поповнення оборотних коштів організації за рахунок нових запозичень і призводить до зниження платоспроможності організації.
Рентабельність оборотного капіталу (К 17) обчислюється як приватна від розподілу прибутку, що залишається в розпорядженні організації після сплати податків і всіх відволікань, на суму оборотних коштів:
До 17 = ряд 160 (форма № 2) / стр.290 (форма № 1).
Даний показник відображає ефективність використання оборотного капіталу організації. Він визначає, скільки рублів прибутку припадає на один рубль, вкладений в оборотні активи.
Рентабельність продажів (До 18) обчислюється як приватна від розподілу прибутку, отриманого в результаті реалізації продукції, на виручку організації за той же період:
До 18 == стр.050 (форма № 2) / стр.010 (форма № 2).
Показник відображає співвідношення прибутку від реалізації продукції і доходу, отриманого організацією в звітному періоді. Він визначає, скільки рублів прибутку отримано організацією в результаті реалізації продукції на один карбованець виручки.
Середньомісячна виробіток на одного працівника (К 19) обчислюється як частка від ділення середньомісячної виручки на середньоспискову чисельність працівників:
К19 = К1/стр.850 (форма № 5).
Цей показник визначає ефективність використання трудових ресурсів організації і рівень продуктивності праці. Вироблення додатково характеризує фінансові ресурси організації для ведення господарської діяльності та виконання зобов'язань, приведені до одного запущеного в аналізованій організації.
Ефективність необоротного капіталу (фондовіддача) (К20) визначається як відношення середньомісячної виручки до вартості оборотного капіталу:
К20 = К1/стр.190 (форма № 1).
Показник характеризує ефективність використання основних засобів організації, визначаючи, наскільки відповідає загальний обсяг наявних основних засобів (машин і устаткування, будівель, споруд, транспортних засобів, ресурсів, вкладених в удосконалення власності) масштабом бізнесу організації.
Значення показника ефективності позаоборотних капіталу, менше, ніж значення аналогічного середньогалузевого показника, може характеризувати недостатню завантаженість наявного устаткування у тому випадку, якщо в розглянутий період організація не набувала нових дорогих основних засобів. У той же час надмірно високі значення показника ефективності позаоборотних капіталу можуть свідчити як про повне завантаження устаткування і відсутності резервів, так і про значний ступінь фізичного та морального зносу застарілого виробничого обладнання.
Коефіцієнт інвестиційної активності (К21) обчислюється як частка від ділення суми вартості необоротних активів у вигляді незавершеного будівництва, дохідних вкладень в матеріальні цінності і довгострокових фінансових вкладень на загальну вартість необоротних активів:
К21 = (стор.130 + стор.135 + стор.140) / (стор.140) (форма № 1)
Даний показник характеризує інвестиційну активність і визначає обсяг коштів, спрямованих організацією на модифікацію та удосконалення власності і на фінансові вкладення в інші організації. Невиправдано низькі або надто високі значення даного показника можуть свідчити про неправильну стратегію розвитку організації або недостатньому контролі власників організації за діяльністю менеджменту.
Коефіцієнти виконання поточних зобов'язань перед федеральним бюджетом (К22), бюджетом суб'єкта-Російської Федерації (К23), місцевим бюджетом (К24), а також перед державними позабюджетними фондами (К25) та Пенсійним фондом Російської Федерації (К26) обчислюються як відношення величини сплачених податків ( внесків) до величини нарахованих податків (внесків) за той самий звітний період:
До _i = податки (внески) уплач. / податки (внески) начисл.,
де i = 22,23,24,25,26.
Ці співвідношення характеризують стан розрахунків організації з бюджетом відповідного рівня і державними позабюджетними фондами і відображають її платіжну дисципліну.
4.3. Аналіз можливості банкрутства
Визнання структури балансу незадовільною, а організації-неплатоспроможною здійснюється на підставі критеріїв, встановлених постановою Уряду РФ від 15.04.2003 р. № 218 «Про порядок пред'явлення вимог за зобов'язаннями перед Російською Федерацією у справах про банкрутство та в процедурах банкрутства» та відповідно до Методичних положеннями з оцінки фінансового стану підприємств і встановленню незадовільною структури балансу (затв. розпорядженням ФУДН від 12.08.94 р. № 31-р, в ред. від 12.09.94 р.).
Незадовільна структура балансу - такий стан майна і зобов'язань, коли за рахунок майна не може бути забезпечено своєчасне виконання зобов'язань перед кредиторами у зв'язку з недостатнім ступенем ліквідності майна боржника. При цьому вартість майна може бути дорівнює сумі зобов'язань боржника або перевищувати її.
У першу чергу визначаються два коефіцієнти: поточної ліквідності (К1) і забезпеченості власними засобами (К2).
Коефіцієнт поточної ліквідності
К1 = стр.290/стр.690 - (стр.630 + стор.640 + стр.650)
(За даними форми № 1).
характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань.
Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (К2):
К2 = стр.490 - стр.190/стр.290 (за даними форми № 1)
характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості.
Підставою для визнання структури балансу незадовільною, а підприємства - неплатоспроможним є виконання однієї з наступних умов:
К1 на-кінець звітного періоду має значення менше 2;
К2 на кінець звітного періоду має значення менше 0,1.
Якщо хоча б один з коефіцієнтів (К1 чи К2) має значення менше нормативного, розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності (КЗ) за період, що дорівнює шести місяцям.
Якщо К1 більше або дорівнює 2, а К2 більше або дорівнює 0,1, розраховується коефіцієнт втрати платоспроможності (К4) за період, що дорівнює трьом місяцям.
Коефіцієнт відновлення платоспроможності
К3 = К1 +6: Т (К1-2) / 2, де
Т - звітний період у місяцях (для аналізу результатами 2000 р. значення Т приймається рівним 12), відображає наявність (відсутність) у підприємства реальної можливості відновити свою платоспроможність протягом встановленого терміну (шість місяців). Якщо КЗ приймає значення більше 1, це свідчить про наявність реальної можливості в підприємства відновити свою платоспроможність. І, навпаки, коли КЗ менше 1, у підприємства відсутня реальна можливість найближчим часом відновити свою платоспроможність. Коефіцієнт втрати платоспроможності
К4 = К1 +3: Т (К1-2) / 2
де Т - звітний період у місяцях (для аналізу результатами 2000 р. значення Г приймається рівним 12), відображає наявність (відсутність) у підприємства реальної можливості втратити свою платоспроможність протягом встановленого терміну (три місяці). Якщо К4 більше 1, в наявності реальна можливість у підприємства не втратити свою платоспроможність. Якщо К4 приймає значення менше 1, платоспроможність найближчим

Висновок

У Росії починає діяти система банкрутств, що супроводжується різною (негативної і позитивної) реакцією різних громадських інститутів, партій і рухів, які дають відповідну оцінку, намагаючись прискорити або призупинити проведення банкрутства підприємств, посилаючись, як правило, на моральні та соціальні наслідки для населення, економіки, долі Росії і т.д. Наведені цілі та принципи дії системи банкрутства дозволяють судити про нього з більш об'єктивних позицій.

Слід констатувати, що велика частина російських державних підприємств багато років знаходиться в стані глибокого, але прихованого банкрутства, наслідком чого є падіння виробництва, низька заробітна плата, скорочений робочий день або робочий тиждень. Багато приватних підприємства, не беручи статусу банкрута, по суті такими є, припиняючи або не продовжуючи свою діяльність.

У цих умовах приведення в дію системи банкрутства не тільки невідворотно, але і необхідно, оскільки банкрутство підприємства може стати оздоровчої процедурою, від якої можуть виграти якщо не всі, то більшість її учасників.

У самому справі - підприємець (у тому числі і держава як власник підприємства) отримає перспективи розвитку своєї справи, розлучившись з важким багажем минулого, змінить не справляється з управлінням керівництво, яке нині в Росії іншим чином змінити не можна. А це дозволить провести здорову технічну, маркетингову та кадрову політику, залучити необхідні для розвитку виробництва інвестиції. Кредитори отримують шанс врятувати свої гроші, суспільство структуру економіки, пристосовану до ринку, населення потрібні товари, персонал підприємства необхідну роботу. Система соціального захисту має забезпечити вивільнений персонал роботою, перепідготовкою, пристойним допомогою з безробіття.

Література

1. Цивільний кодекс РФ

2. Закон РФ «Про акціонерні товариства»

3. Закон РФ «Про неспроможність (банкрутство) підприємств».

4. Постанова Уряду РФ № 498 від 20.05.94 «Про деякі заходи щодо реалізації законодавства про неспроможність (банкрутство) підприємств».

5. Указ Президента РФ «Про продаж державних підприємств-боржників».

6. Маренков Н.Л. Бухгалтерський облік та фінансова звітність. М.: Іспит, 2004

7. Суглобов А.Є., Жарилгасова Б.Т. Бухгалтерський облік і аудит. М.: КНОРУС, 2005

8. Кондраков Н.П. Бухгалтерський облік. М.: Инфра-М, 2006

9. Бухгалтерський облік (Бочкарьова І.І. та ін) / под.ред. Соколова Я.В.. М.: ТК Велбі, Проспект, 2005

10. Астахов В.П. Аналіз фінансової стійкості фірми і процедури, пов'язані з банкрутством - М., 1995

11. Беренс В. Хавранек П. Керівництво з оцінки ефективності інвестицій - М., 1995

12. Бородіна Є.І. Голікова Ю.С. Фінанси підприємств - М. ЮНИТИ 1995

13. Ван Хорн Дж. К. Основи управління фінансами - М. Фінанси і статистика, 1996

14. Герчикова І.М. Менеджмент. - М.: ЮНИТИ, 1995

15. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Складання та аналіз річної бухгалтерської звітності - М.: ДІС, 1997

16. Едронова В.М. Мизиковский Є. А. Облік і аналіз фінансових активів - М.: Фінанси і статистика, 2002

17. Єфімова О.А. Як аналізувати фінансовий стан підприємства - М.: Перспектива, 2001

18. Єфімова О.А. Фінансовий аналіз - М.: Фінанси і статистика, 2000

19. Ковальов О.П. Фінансовий аналіз і діагностика банкрутств. Навчальний посібник Мінекономіки РФ - М.: Економічна академія 1994

20. Козлов Н.В. Бочаров Є.П. Перспективний економічний аналіз - М.: Фінанси і статистика, 2000

21. Максимова І.В. Оцінка конкурентоспроможності промислового підприємства - М.: Маркетинг, 2001