Федеральне Агентство з освіти Державної установи вищої професійної освіти
Башкирський Державний Університет
Нефтекамський філія
Кафедра економічного факультету
Контрольна робота
З дисципліни «Ринок цінних паперів»
На тему: «Проспект емісії, умови його випуску та реєстрації"
Виконав: студентка 2-го курсу
Економічного факультету
Заочного відділення Гр Е031с
№ залікової книжки 03460
Шаріфулліна Юлія Тагіровна
Науковий керівник: Фатхудінов І.М
Нефтекамськ 2005р.
План
Стандарти емісії цінних паперів
Процедура емісії та її особливості
Реєстрація проспекту емісії
Правила розміщення цінних паперів
Звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів
Правила реєстрації звіту про підсумки випуску цінних паперів
Етапи випуску цінних паперів
Форма посвідчення прав з цінних паперів
Інформація про випуск цінних паперів, що розкривається емітентом
Умови розміщення випущених емісійних цінних паперів
Стандарти емісії цінних паперів
Сучасним законодавством Росії обрані певні правила емісії акцій і облігацій. Одночасно розроблена і законодавчо закріплена процедура підготовки проспектів емісії. У зв'язку з цим основним документом є стандарт емісії акцій при установі акціонерних товариств, додаткових акцій, облігацій і їх проспектів емісії.
Головне призначення стандартів полягає в регламентації процедури емісії цінних паперів. За допомогою стандартів регулюється випуск акцій акціонерного товариства при його установи, емісії додаткових акцій акціонерного товариства, які розподіляються серед акціонерів, емісія додаткових акцій акціонерного товариства, які розподіляються серед акціонерів, емісія додаткових акцій акціонерного товариства.
Крім того, встановлюються правила емісії облігацій, що розрізняються шляхом підписки, а так само емісії цінних паперів, що розрізняються шляхом конвертації.
Стандарти емісії встановлюють порядок прийняття рішення про випуск цінних паперів, правила державної реєстрації, складанні проспекту емісії цінних паперів, процедуру їх розміщення, реєстрації звіту про підсумки випуску.
Стандартом вводиться в практику порядок зупинення розміщення випуску цінних паперів, визнання його недійсним та внесення змін в дані про державну реєстрацію випуску.
Розміщення акцій здійснюється шляхом розподілу серед установ акціонерного товариства при його створенні, а також шляхом підписки і конвертації.
У свою чергу, розміщення облігацій може відбуватися шляхом підписки або конветраціі.
Емісія акцій акціонерного товариства.
Емісія акцій акціонерного товариства, під час його утворення, так звана первинна емісія, здійснюється за загальним правилом.
При цьому акції повинні бути розподілені серед засновників товариства відповідно до договору про створення акціонерного товариства.
Емісія ж додаткових акцій акціонерного товариства, які розподіляються серед акціонерів, має ряд специфічних особливостей.
Одна з них полягає в тому що розміщення додаткових, у тому числі конвертованих акцій акціонерного товариства шляхом розподілу їх серед своїх акціонерів можливо тільки за рахунок наступного майна (джерел власних коштів):
- Додаткового капіталу акціонерного товариства;
-Залишків фондів спеціального призначення акціонерного товариства емітента за підсумками попереднього року, за винятком резервного фонду та фонду акціонування працівників підприємства.
-Нераспреділяемой прибутку акціонерного товариства минулих років.
Сума на яку збільшується статутний капітал акціонерного товариства за рахунок його майна (джерел власних коштів), не повинна перевищувати різницю між вартістю чистих активів цього акціонерного товариства і величиною статутного капіталу акціонерного товариства шляхом розміщення додаткових акцій за допомогою розподілу їх серед акціонерів. Інша особливість емісії акцій пов'язана з самою процедурою емісії, так як вона виявляється з визначених етапів. Оскільки подібну роботу необхідно здійснити не тільки при випуску додаткових акцій акціонерного товариства, які розподіляються серед акціонерів, але і при емісії додаткових акцій акціонерного товариства, що розміщуються шляхом підписки, а так само емісії облігацій, що розміщуються шляхом підписки, емісії цінних паперів, що розміщуються шляхом конвертації, то етапи емісії цінних паперів можна представити у вигляді таблиці.
Процедура емісії та її особливості
Рішення про випуск акцій і облігації акціонерного товариства затверджується радою директорів. При установі акціонерного товариства та відповідно до рішення про випуск акцій, що розподіляються серед його засновників, приймається уповноваженим органом акціонерного товариства Ії відповідно до рішення про їх розміщення. Характерно що представлене в реєструючий орган рішення про випуск цінних паперів, що розміщуються шляхом підписки, може відомостей відносяться до ціни розміщення цінних паперів і на суму, яку емітент повинен отримати в результаті їх розміщення.
Реєстрація проспекту емісії
Державна реєстрація випуску емісійних цінних паперів здійснюється федеральною комісією по ринку цінних паперів, в результаті чого йому присвоюється державний реєстраційний номер, який представляє собою цифровий, літерний або знаковий код, який ідентифікує конкретний випуск емісійних цінних паперів.
Для реєстрації випуску емісійних цінних паперів емітент представляє в реєструючий орган наступні документи:
· Заява на реєстрацію;
· Рішення про випуск емісійних цінних паперів;
· Проспект емісії, якщо реєстрація випуску цінних паперів супроводжується реєстрацією проспекту емісії;
· Копії установчих документів, якщо здійснюється емісія акцій при створенні акціонерного товариства.
У результаті при реєстрації випуску, емісійних цінних паперів цього випуску присвоюється державний реєстраційний номер.
Державна реєстрація випуску акцій не може бути здійснена до повної оплати уставнеого капіталу акціонерного товариства-емітента, за винятком випусків акцій, розміщених шляхом розподілу серед засновників акціонерного товариства при його заснуванні, до реєстрації звіту про підсумки всіх зареєстрованих раніше випусків акцій та внесення відповідних змін до статуту акціонерного товариства - емітента, а так само до реєстрації звітів про підсумки всіх зареєстрованих раніше випусків облігацій акціонерного товариства емітента.
Обмеження стосуються і реєстрації випусків облігації.
Зокрема, не може бути здійснена державна реєстрація виконаних облігацій.
- До повної оплати КК комерційної організації емітента;
- Реєстрації звіту про підсумки зареєстрованого раніше випусків, акцій та внесення власних змін до статуту акціонерного товариства емітента;
- Сума номінальних вартостей яких у сукупності з сумою комерційних вартостей усіх погашених облігацій емітента перевищує розмір його статутного капіталу або величину забезпечення, наданого йому третіми особами.
Проте обмеження у здійсненні державної реєстрації на цьому не закінчується. Їх сила поширюється і на інші ситуації. Наприклад, не може бути одночасно здійснено державну реєстрацію випуску акцій та випуску облігацій, випуску звичайних і привілейованих акацій (за винятком випуску звичайних і випусків привілейованих акцій, що розміщуються шляхом розподілу серед засновників акціонерного товариства при його заснуванні, шляхом розподілу серед акціонерів акціонерного товариства, а так же шляхом конвертації двох і більше випусків звичайних акцій або двох і більше випусків привілейованих акцій одного типу, двох і більше випусків облігацій однієї серії).
Законодавством встановлено, що укладення угод з цінними паперами та їх рекламування до державної реєстрації випуску цих цінних паперів забороняється. Разом з тим в цьому правилі є виняток: реклама цінних паперів, державна реєстрація випуску яких не супроводжувалася реєстрацією проспекту емісії, а так само публічне оголошення цін їх купівлі або продажу можуть здійснюватися тільки за умови, що емітент розкриває інформацію у формі щоквартального звіту емітента емісійних цінних паперів і у формі повідомлень про суттєві факти, які зачіпають фінансово-господарську діяльність емітента емісійних цінних паперів.
Правила розміщення цінних паперів
Якщо розміщення цінних паперів здійснюється шляхом підписки протягом терміну, зазначеного в зареєстрованому рішенні про випуск цінних паперів, то воно не повинно перевищувати одного року з дня прийняття рішення про випуск. Розміщення ж цінних паперів шляхом конвертація здійснюється протягом терміну, передбаченого зареєстрованим рішенням про випуск даних цінних паперів.
Що стосується розподілу додаткових акцій акціонерного товариства серед його акціонерів, а також конвертація акцій, то воно повинно бути здійснено не пізніше одного місяця з моменту державної реєстрації випуску акцій, причому це має відбутися в один день, зазначений а зареєстрованому рішенні про їх випуск, за даними реєстру акціонерів на цей день.
При розміщенні цінних паперів шляхом відкритої підписки емітент зобов'язаний опублікувати повідомлення про порядок розкриття інформації в періодичному друкованому виданні з тиражем не менше 50 тис. примірників. Забороняється розміщення цінних паперів нового випуску раніше ніж два тижні після забезпечення всім потенційним набувачам можливості доступу до інформації про випуск, причому це можна зробити навіть на день початку розміщення цінних паперів.
Розміщення цінних паперів шляхом конвертація може здійснюватися з дотриманням ряду особливостей. При конвертація в додаткові акції цінних паперів, конвертованих в акції, і конвертації в облігації цінних паперів, конвертованих в облігації, якщо конвертація здійснюється на вимогу власників цінних паперів, вона проводиться на підставі їх заяв в порядку, передбаченому рішенні про випуск конвертованих цінних паперів. Причому висновок будь-яких договорів в цьому випадку не потрібно.
У випадках конвертації акцій в акції з більшою чи меншою номінальною вартістю, з іншими правами, а також конвертації в акції акцій, підданих дробленню і консолідації, конвертація здійснюється в акції тієї ж категорії, що й акції, які в них конвертуються з одночасним анулюванням.
Додаткові акції, що розміщуються шляхом підписки, повинні розміщуватися за ринковою ціною, але не нижче номінальної вартості.
Аналогічні вимоги пред'являються до розміщення привілейованих акцій. Привілейовані акції, конвертовані в привілейовані акції інших типів, що розміщуються теж шляхом підписки, повинні розміщуватися за ринковою ціною, але не нижче власної номінальної вартості або номінальної вартості акцій, у які вони конвертуються. Облігації, конвертовані в акції, слід розміщувати за ринковою ціною, але не нижче номінальної вартості акцій, у які вони конвертуються. Облігації, конвертовані в акції, слід розміщувати за ринковою ціною, але не нижче номінальної вартості акцій, у які вони конвертуються.
Звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів
Звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів у реєструючий орган емітент подає не пізніше 30 днів після завершення розміщення емісійних цінних паперів. Звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів. Звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів повинен містити таку інформацію:
· Дати початку і закінчення розміщення цінних паперів;
· Фактичну ціну розміщення цінних паперів (за видами цінних паперів а рамках даного випуску);
· Кількість розміщених цінних паперів;
· Загальний обсяг надходжень за розміщені цінні папери, внесених у грошових коштах, у формі матеріальних і нематеріальних активів.
Правила реєстрації звіту про підсумки випуску цінних паперів
Реєстрація звіту про підсумки випуску цінних паперів виконується з дотриманням певних правил. Характерною особливістю в цьому випадку те, що реєстрація звіту про підсумки випуску акцій, розподілених серед засновників при заснуванні акціонерного товариства, здійснюється одночасно з державною реєстрацією випуску акцій. Емітент подає до реєструючого органу звіту про підсумки випуску цінних паперів, що розміщуються шляхом підписки, а також шляхом конвертації.
Звіт про підсумки акцій і облігації акціонерного товариства затверджується радою директорів або органом, у яких відповідно до законів і іншими правовими органами Російської Федерації повноваження на прийняття рішення про розміщення цінних паперів.
Форма звіту про підсумки випуску повинна відповідати вимогам організації, яка реєструє підсумки випуску цінних паперів, з поданням документів, що підтверджують завершення цінних паперів. У тому випадку коли цінні папери оплачуються не грошовими коштами, до реєструючого органу одночасно зі звітом про підсумки випуску цінних паперів подаються:
· Протокол засідання ради директорів, що відображає прийняття рішення про визначення ринкової вартості майна, внесеного в оплату цінних паперів, кворум і результати голосування із зазначенням імен членів ради директорів, які голосували за прийняття рішення;
· Висновок незалежного майна, яке вноситься до ополату цінних паперів, у разі, якщо номінальна вартість всіх оплачуваних негрошовими засобами акцій або облігацій становить більше 200 встановлених федеральним законом мінімальних результатів оплати праці.
Етапи випуску цінних паперів
Випуск цінних паперів включає ряд обов'язкових дій, які повинен здійснити емітент. Перш за все, приймається рішення про випуск цінних паперів. Потім визначається форма посвідчення прав з цінних паперів та обмовляється процедура емісії та її етапи, після цього проводиться реєстрація випуску емісійних цінних паперів, розглядаються умови їх розміщення, дається інформація про випуск цінних паперів, що розкривається емітентом, та складається звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів.
Рішення про випуск паперів.
Рішення про випуск цінних паперів - документ, зареєстрований в органі державної реєстрації цінних паперів і містить дані, достатні для встановлення обсягу прав, закріплених цінним папером. Рішення про випуск емісійних цінних паперів повинна містити:
· Повне найменування емітента та його юридичну адресу;
· Дату прийняття рішення про випуск цінних паперів;
· Найменування уповноваженого органу емітента, який прийняв рішення про випуск;
· Вид емісійних цінних паперів;
· Позначку про державну реєстрацію та державний реєстраційний номер цінних паперів;
· Права власника, закріплені одного цінного папером;
· Порядок розміщення емісійних цінних паперів;
· Зобов'язання емітента забезпечити права власника при дотриманні власником установленого законодавством Російської Федерації порядку здійснення цих прав.
Форам посвідчень прав з цінних паперів
Форма посвідчень прав, складових емісійну цінний папір, передбачає, що відповідно до законодавства Російської Федерації емісійний цінний папір закріплює майнові права в тому обсязі, в якому вони встановлені в рішенні про випуск даних цінних паперів. Форма випуску емісійних цінних паперів може документарній та бездокументарній.
При документарній формі емісійних цінних паперів документами, що засвідчують права, закріплені цінним папером, є сертифікат і рішення про випуск цінних паперів.
При бездокументарній формі емісійних цінних паперів документом, що засвідчує права, закріплені цінним папером, є рішення про випуск цінних паперів.
Інформація про випуск цінних паперів, що розкривається емітентом
При відкритій емісії цінних паперів, що вимагає реєстрації проспекту емісії, емітенту необхідно повідомити потенційним інвесторам інформацію містить у проспекті емісії, і опублікувати його в періодичному друкованому виданні з тиражем не менше 50 тис. примірників. При цьому як емітент, так і професійні учасники ринку цінних паперів, які здійснюють розміщення емісійних цінних паперів, зобов'язані надати майбутнім власникам відомості про випуск цінних паперів до їх придбання.
У тих випадках, коли хоча б один випуск емісійних цінних паперів емітента супроводжувався реєстрацією проспекту емісії, емітент зобов'язаний розкрити інформацію про свої цінні папери і своєї фінансово-господарської діяльності у формі щоквартального звіту або суттєві факти, які зачіпають фінансово-господарську діяльність емітента.
Умови розміщення випущених емісійних цінних паперів
Емітент має право розпочинати розміщення випускаються ним емісійних цінних паперів тільки після реєстрації їх випуску. Кількість розміщуваних емісійних цінних паперів не повинна перевищувати кількості, зазначеної в установчих документах і проспектах про випуск цінних паперів. Емітент зобов'язаний закінчити розміщення випускаються емісійних цінних паперів після закінчення одного року з дати початку емісії. Забороняється розміщення цінних паперів нового випуску раніше ніж через два тижні після забезпечення всім потенційним власникам можливості доступу до інформації про випуск.
Призупинити розміщення випуску цінних паперів може ФКЦБ і реєструючий орган у разі порушення емітентом вимог Федерального закону «Про ринок цінних паперів» та інших законодавчих актів, які регулюють цю процедуру. Встановлено, що до виправлення виявлених недоліків Федеральна комісія і реєструючий орган має право призупинити розміщення випуску цінних паперів. Якщо недоліки не усуваються, то Федеральна комісія і реєструючий орган має право звернутися до суду з позовом про визнання випуску цінних паперів недійсним. У свою чергу, набувач цінних паперів має право на відшкодування збитків, понесених ним у результаті порушення емітентом, андеррайтером чи професійним учасником ринку цінних паперів правил їх розміщення.
Башкирський Державний Університет
Нефтекамський філія
Кафедра економічного факультету
Контрольна робота
З дисципліни «Ринок цінних паперів»
На тему: «Проспект емісії, умови його випуску та реєстрації"
Виконав: студентка 2-го курсу
Економічного факультету
Заочного відділення Гр Е031с
№ залікової книжки 03460
Шаріфулліна Юлія Тагіровна
Науковий керівник: Фатхудінов І.М
Нефтекамськ 2005р.
План
Стандарти емісії цінних паперів
Процедура емісії та її особливості
Реєстрація проспекту емісії
Правила розміщення цінних паперів
Звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів
Правила реєстрації звіту про підсумки випуску цінних паперів
Етапи випуску цінних паперів
Форма посвідчення прав з цінних паперів
Інформація про випуск цінних паперів, що розкривається емітентом
Умови розміщення випущених емісійних цінних паперів
Стандарти емісії цінних паперів
Сучасним законодавством Росії обрані певні правила емісії акцій і облігацій. Одночасно розроблена і законодавчо закріплена процедура підготовки проспектів емісії. У зв'язку з цим основним документом є стандарт емісії акцій при установі акціонерних товариств, додаткових акцій, облігацій і їх проспектів емісії.
Головне призначення стандартів полягає в регламентації процедури емісії цінних паперів. За допомогою стандартів регулюється випуск акцій акціонерного товариства при його установи, емісії додаткових акцій акціонерного товариства, які розподіляються серед акціонерів, емісія додаткових акцій акціонерного товариства, які розподіляються серед акціонерів, емісія додаткових акцій акціонерного товариства.
Крім того, встановлюються правила емісії облігацій, що розрізняються шляхом підписки, а так само емісії цінних паперів, що розрізняються шляхом конвертації.
Стандарти емісії встановлюють порядок прийняття рішення про випуск цінних паперів, правила державної реєстрації, складанні проспекту емісії цінних паперів, процедуру їх розміщення, реєстрації звіту про підсумки випуску.
Стандартом вводиться в практику порядок зупинення розміщення випуску цінних паперів, визнання його недійсним та внесення змін в дані про державну реєстрацію випуску.
Розміщення акцій здійснюється шляхом розподілу серед установ акціонерного товариства при його створенні, а також шляхом підписки і конвертації.
У свою чергу, розміщення облігацій може відбуватися шляхом підписки або конветраціі.
Емісія акцій акціонерного товариства.
Емісія акцій акціонерного товариства, під час його утворення, так звана первинна емісія, здійснюється за загальним правилом.
При цьому акції повинні бути розподілені серед засновників товариства відповідно до договору про створення акціонерного товариства.
Емісія ж додаткових акцій акціонерного товариства, які розподіляються серед акціонерів, має ряд специфічних особливостей.
Одна з них полягає в тому що розміщення додаткових, у тому числі конвертованих акцій акціонерного товариства шляхом розподілу їх серед своїх акціонерів можливо тільки за рахунок наступного майна (джерел власних коштів):
- Додаткового капіталу акціонерного товариства;
-Залишків фондів спеціального призначення акціонерного товариства емітента за підсумками попереднього року, за винятком резервного фонду та фонду акціонування працівників підприємства.
-Нераспреділяемой прибутку акціонерного товариства минулих років.
Сума на яку збільшується статутний капітал акціонерного товариства за рахунок його майна (джерел власних коштів), не повинна перевищувати різницю між вартістю чистих активів цього акціонерного товариства і величиною статутного капіталу акціонерного товариства шляхом розміщення додаткових акцій за допомогою розподілу їх серед акціонерів. Інша особливість емісії акцій пов'язана з самою процедурою емісії, так як вона виявляється з визначених етапів. Оскільки подібну роботу необхідно здійснити не тільки при випуску додаткових акцій акціонерного товариства, які розподіляються серед акціонерів, але і при емісії додаткових акцій акціонерного товариства, що розміщуються шляхом підписки, а так само емісії облігацій, що розміщуються шляхом підписки, емісії цінних паперів, що розміщуються шляхом конвертації, то етапи емісії цінних паперів можна представити у вигляді таблиці.
| Види цінних паперів | Етапи емісії | |||||||||
| Прийняття Рішення про випуск | Підготовка проспекту емісії. | Держреєстрація вип-ка Рег. проспекту емісії. | Виготовлення сертифікатів | Розкриття інф. | Реєстрація звіту про підсумки випуску. | Розм. Цінних паперів. | ||||
| Проспекту емісії | Звіт про підсумки випуску | розподіл | підписка | конвертація | ||||||
| При уста. про-ва д-а реєстрація випуску акцій соп-ється реєстрацією звіту про підсумки випуску акцій. | ||||||||||
| Акції при установах АТ | + | + | + | + | + | + | + | + | - | - |
| Доп.акціі АТ, розподіляються серед акціонерів. | + | + | + | + | + | + | + | + | - | - |
| Доп.акціі АТ, розподіляються шляхом відкритої або закритої підписки. | + | + | + | + | + | + | + | - | - | - |
| Облігації розподіляються шляхом підписки | + | + | + | + | + | + | + | - | + | - |
| Цінні папери, що розміщуються шляхом конвертації. | + | + | + | + | + | + | + | - | - | + |
Рішення про випуск акцій і облігації акціонерного товариства затверджується радою директорів. При установі акціонерного товариства та відповідно до рішення про випуск акцій, що розподіляються серед його засновників, приймається уповноваженим органом акціонерного товариства Ії відповідно до рішення про їх розміщення. Характерно що представлене в реєструючий орган рішення про випуск цінних паперів, що розміщуються шляхом підписки, може відомостей відносяться до ціни розміщення цінних паперів і на суму, яку емітент повинен отримати в результаті їх розміщення.
Реєстрація проспекту емісії
Державна реєстрація випуску емісійних цінних паперів здійснюється федеральною комісією по ринку цінних паперів, в результаті чого йому присвоюється державний реєстраційний номер, який представляє собою цифровий, літерний або знаковий код, який ідентифікує конкретний випуск емісійних цінних паперів.
Для реєстрації випуску емісійних цінних паперів емітент представляє в реєструючий орган наступні документи:
· Заява на реєстрацію;
· Рішення про випуск емісійних цінних паперів;
· Проспект емісії, якщо реєстрація випуску цінних паперів супроводжується реєстрацією проспекту емісії;
· Копії установчих документів, якщо здійснюється емісія акцій при створенні акціонерного товариства.
У результаті при реєстрації випуску, емісійних цінних паперів цього випуску присвоюється державний реєстраційний номер.
Державна реєстрація випуску акцій не може бути здійснена до повної оплати уставнеого капіталу акціонерного товариства-емітента, за винятком випусків акцій, розміщених шляхом розподілу серед засновників акціонерного товариства при його заснуванні, до реєстрації звіту про підсумки всіх зареєстрованих раніше випусків акцій та внесення відповідних змін до статуту акціонерного товариства - емітента, а так само до реєстрації звітів про підсумки всіх зареєстрованих раніше випусків облігацій акціонерного товариства емітента.
Обмеження стосуються і реєстрації випусків облігації.
Зокрема, не може бути здійснена державна реєстрація виконаних облігацій.
- До повної оплати КК комерційної організації емітента;
- Реєстрації звіту про підсумки зареєстрованого раніше випусків, акцій та внесення власних змін до статуту акціонерного товариства емітента;
- Сума номінальних вартостей яких у сукупності з сумою комерційних вартостей усіх погашених облігацій емітента перевищує розмір його статутного капіталу або величину забезпечення, наданого йому третіми особами.
Проте обмеження у здійсненні державної реєстрації на цьому не закінчується. Їх сила поширюється і на інші ситуації. Наприклад, не може бути одночасно здійснено державну реєстрацію випуску акцій та випуску облігацій, випуску звичайних і привілейованих акацій (за винятком випуску звичайних і випусків привілейованих акцій, що розміщуються шляхом розподілу серед засновників акціонерного товариства при його заснуванні, шляхом розподілу серед акціонерів акціонерного товариства, а так же шляхом конвертації двох і більше випусків звичайних акцій або двох і більше випусків привілейованих акцій одного типу, двох і більше випусків облігацій однієї серії).
Законодавством встановлено, що укладення угод з цінними паперами та їх рекламування до державної реєстрації випуску цих цінних паперів забороняється. Разом з тим в цьому правилі є виняток: реклама цінних паперів, державна реєстрація випуску яких не супроводжувалася реєстрацією проспекту емісії, а так само публічне оголошення цін їх купівлі або продажу можуть здійснюватися тільки за умови, що емітент розкриває інформацію у формі щоквартального звіту емітента емісійних цінних паперів і у формі повідомлень про суттєві факти, які зачіпають фінансово-господарську діяльність емітента емісійних цінних паперів.
Правила розміщення цінних паперів
Якщо розміщення цінних паперів здійснюється шляхом підписки протягом терміну, зазначеного в зареєстрованому рішенні про випуск цінних паперів, то воно не повинно перевищувати одного року з дня прийняття рішення про випуск. Розміщення ж цінних паперів шляхом конвертація здійснюється протягом терміну, передбаченого зареєстрованим рішенням про випуск даних цінних паперів.
Що стосується розподілу додаткових акцій акціонерного товариства серед його акціонерів, а також конвертація акцій, то воно повинно бути здійснено не пізніше одного місяця з моменту державної реєстрації випуску акцій, причому це має відбутися в один день, зазначений а зареєстрованому рішенні про їх випуск, за даними реєстру акціонерів на цей день.
При розміщенні цінних паперів шляхом відкритої підписки емітент зобов'язаний опублікувати повідомлення про порядок розкриття інформації в періодичному друкованому виданні з тиражем не менше 50 тис. примірників. Забороняється розміщення цінних паперів нового випуску раніше ніж два тижні після забезпечення всім потенційним набувачам можливості доступу до інформації про випуск, причому це можна зробити навіть на день початку розміщення цінних паперів.
Розміщення цінних паперів шляхом конвертація може здійснюватися з дотриманням ряду особливостей. При конвертація в додаткові акції цінних паперів, конвертованих в акції, і конвертації в облігації цінних паперів, конвертованих в облігації, якщо конвертація здійснюється на вимогу власників цінних паперів, вона проводиться на підставі їх заяв в порядку, передбаченому рішенні про випуск конвертованих цінних паперів. Причому висновок будь-яких договорів в цьому випадку не потрібно.
У випадках конвертації акцій в акції з більшою чи меншою номінальною вартістю, з іншими правами, а також конвертації в акції акцій, підданих дробленню і консолідації, конвертація здійснюється в акції тієї ж категорії, що й акції, які в них конвертуються з одночасним анулюванням.
Додаткові акції, що розміщуються шляхом підписки, повинні розміщуватися за ринковою ціною, але не нижче номінальної вартості.
Аналогічні вимоги пред'являються до розміщення привілейованих акцій. Привілейовані акції, конвертовані в привілейовані акції інших типів, що розміщуються теж шляхом підписки, повинні розміщуватися за ринковою ціною, але не нижче власної номінальної вартості або номінальної вартості акцій, у які вони конвертуються. Облігації, конвертовані в акції, слід розміщувати за ринковою ціною, але не нижче номінальної вартості акцій, у які вони конвертуються. Облігації, конвертовані в акції, слід розміщувати за ринковою ціною, але не нижче номінальної вартості акцій, у які вони конвертуються.
Звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів
Звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів у реєструючий орган емітент подає не пізніше 30 днів після завершення розміщення емісійних цінних паперів. Звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів. Звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів повинен містити таку інформацію:
· Дати початку і закінчення розміщення цінних паперів;
· Фактичну ціну розміщення цінних паперів (за видами цінних паперів а рамках даного випуску);
· Кількість розміщених цінних паперів;
· Загальний обсяг надходжень за розміщені цінні папери, внесених у грошових коштах, у формі матеріальних і нематеріальних активів.
Правила реєстрації звіту про підсумки випуску цінних паперів
Реєстрація звіту про підсумки випуску цінних паперів виконується з дотриманням певних правил. Характерною особливістю в цьому випадку те, що реєстрація звіту про підсумки випуску акцій, розподілених серед засновників при заснуванні акціонерного товариства, здійснюється одночасно з державною реєстрацією випуску акцій. Емітент подає до реєструючого органу звіту про підсумки випуску цінних паперів, що розміщуються шляхом підписки, а також шляхом конвертації.
Звіт про підсумки акцій і облігації акціонерного товариства затверджується радою директорів або органом, у яких відповідно до законів і іншими правовими органами Російської Федерації повноваження на прийняття рішення про розміщення цінних паперів.
Форма звіту про підсумки випуску повинна відповідати вимогам організації, яка реєструє підсумки випуску цінних паперів, з поданням документів, що підтверджують завершення цінних паперів. У тому випадку коли цінні папери оплачуються не грошовими коштами, до реєструючого органу одночасно зі звітом про підсумки випуску цінних паперів подаються:
· Протокол засідання ради директорів, що відображає прийняття рішення про визначення ринкової вартості майна, внесеного в оплату цінних паперів, кворум і результати голосування із зазначенням імен членів ради директорів, які голосували за прийняття рішення;
· Висновок незалежного майна, яке вноситься до ополату цінних паперів, у разі, якщо номінальна вартість всіх оплачуваних негрошовими засобами акцій або облігацій становить більше 200 встановлених федеральним законом мінімальних результатів оплати праці.
Етапи випуску цінних паперів
Випуск цінних паперів включає ряд обов'язкових дій, які повинен здійснити емітент. Перш за все, приймається рішення про випуск цінних паперів. Потім визначається форма посвідчення прав з цінних паперів та обмовляється процедура емісії та її етапи, після цього проводиться реєстрація випуску емісійних цінних паперів, розглядаються умови їх розміщення, дається інформація про випуск цінних паперів, що розкривається емітентом, та складається звіт про підсумки випуску емісійних цінних паперів.
Рішення про випуск паперів.
Рішення про випуск цінних паперів - документ, зареєстрований в органі державної реєстрації цінних паперів і містить дані, достатні для встановлення обсягу прав, закріплених цінним папером. Рішення про випуск емісійних цінних паперів повинна містити:
· Повне найменування емітента та його юридичну адресу;
· Дату прийняття рішення про випуск цінних паперів;
· Найменування уповноваженого органу емітента, який прийняв рішення про випуск;
· Вид емісійних цінних паперів;
· Позначку про державну реєстрацію та державний реєстраційний номер цінних паперів;
· Права власника, закріплені одного цінного папером;
· Порядок розміщення емісійних цінних паперів;
· Зобов'язання емітента забезпечити права власника при дотриманні власником установленого законодавством Російської Федерації порядку здійснення цих прав.
Форам посвідчень прав з цінних паперів
Форма посвідчень прав, складових емісійну цінний папір, передбачає, що відповідно до законодавства Російської Федерації емісійний цінний папір закріплює майнові права в тому обсязі, в якому вони встановлені в рішенні про випуск даних цінних паперів. Форма випуску емісійних цінних паперів може документарній та бездокументарній.
При документарній формі емісійних цінних паперів документами, що засвідчують права, закріплені цінним папером, є сертифікат і рішення про випуск цінних паперів.
При бездокументарній формі емісійних цінних паперів документом, що засвідчує права, закріплені цінним папером, є рішення про випуск цінних паперів.
Інформація про випуск цінних паперів, що розкривається емітентом
При відкритій емісії цінних паперів, що вимагає реєстрації проспекту емісії, емітенту необхідно повідомити потенційним інвесторам інформацію містить у проспекті емісії, і опублікувати його в періодичному друкованому виданні з тиражем не менше 50 тис. примірників. При цьому як емітент, так і професійні учасники ринку цінних паперів, які здійснюють розміщення емісійних цінних паперів, зобов'язані надати майбутнім власникам відомості про випуск цінних паперів до їх придбання.
У тих випадках, коли хоча б один випуск емісійних цінних паперів емітента супроводжувався реєстрацією проспекту емісії, емітент зобов'язаний розкрити інформацію про свої цінні папери і своєї фінансово-господарської діяльності у формі щоквартального звіту або суттєві факти, які зачіпають фінансово-господарську діяльність емітента.
Умови розміщення випущених емісійних цінних паперів
Емітент має право розпочинати розміщення випускаються ним емісійних цінних паперів тільки після реєстрації їх випуску. Кількість розміщуваних емісійних цінних паперів не повинна перевищувати кількості, зазначеної в установчих документах і проспектах про випуск цінних паперів. Емітент зобов'язаний закінчити розміщення випускаються емісійних цінних паперів після закінчення одного року з дати початку емісії. Забороняється розміщення цінних паперів нового випуску раніше ніж через два тижні після забезпечення всім потенційним власникам можливості доступу до інформації про випуск.
Призупинити розміщення випуску цінних паперів може ФКЦБ і реєструючий орган у разі порушення емітентом вимог Федерального закону «Про ринок цінних паперів» та інших законодавчих актів, які регулюють цю процедуру. Встановлено, що до виправлення виявлених недоліків Федеральна комісія і реєструючий орган має право призупинити розміщення випуску цінних паперів. Якщо недоліки не усуваються, то Федеральна комісія і реєструючий орган має право звернутися до суду з позовом про визнання випуску цінних паперів недійсним. У свою чергу, набувач цінних паперів має право на відшкодування збитків, понесених ним у результаті порушення емітентом, андеррайтером чи професійним учасником ринку цінних паперів правил їх розміщення.