Проблема самофінансування у промислових країнах

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

РЕФЕРАТ
за курсом «Економіка»
на тему: «Проблема самофінансування у промислових країнах»

Зміст
Введення
1. Основні джерела самофінансування підприємств
2. Самофінансування великого бізнесу розвинених країн
3. Самофінансування як джерело фінансування малого та середнього бізнесу в розвинутих країнах
Висновок
Література

Введення
У традиційному розумінні аналіз фінансового стану підприємств являє собою метод оцінки і прогнозування певного набору показників, що характеризують діяльність підприємства, на основі його бухгалтерської звітності. Він дозволяє:
оцінити поточний стан, тенденцію розвитку підприємства;
виявити доступні джерела засобів і оцінити можливість і доцільність їх мобілізації;
спрогнозувати якісне і кількісне стан фінансів підприємства.
Найбільше значення аналіз фінансового стану підприємства має в країнах з розвиненою ринковою економікою. Класичне напрямок аналізу це дослідження публічної фінансової звітності, призначене насамперед для зовнішніх користувачів. У російській практиці коло показників, який відноситься до фінансового аналізу поки чітко не визначений. Російська школа фінансового аналізу в цілому знаходиться на стадії формування і багато в чому спирається на зарубіжні методики.
Проте прямо використовувати досвід західних аналітиків для російських умов неможливо в силу специфічних умов діяльності підприємств, тому необхідна адаптація західних методик до російської дійсності. Тим не менш, спроби безпосередньо використовувати не тільки самі підходи до розрахунку показників, але навіть їх нормативні чисельні значення досить широко поширені в російській практиці.
Весь спектр різних визначень поняття платоспроможність підприємства можна звести до трьох основних підходів.
З точки зору першого підходу, а його дотримується більшість економістів, платоспроможність підприємства трактується як здатність платити за зобов'язаннями. Для другого підходу характерна трактування платоспроможності, так як вона дана Палієм В.Ф. «Платоспроможність підприємства - найважливіший показник, що характеризує фінансове становище підприємства». Послідовники третього підходу (Ворст Й., Ревентлоу П.) трактують платоспроможність підприємства як здатність витримувати збитки.
Більшість існуючих в даний час методик аналізу діяльності підприємства, його фінансового стану повторюють і доповнюють один одного, вони можуть бути використані комплексно або окремо в залежності від конкретних цілей та завдань аналізу, інформаційної бази, наявної в розпорядженні аналітика.
При розгляді руху фінансових потоків та визначенні потреби комерційного підприємства у фінансових ресурсах необхідно визначити цілі та період (короткостроковий чи довгостроковий) використання фінансових коштів, їх кількість, джерела (внутрішні або зовнішні), витрати на сплату боргів та ін При визначенні раціональних джерел отримання фінансових коштів велике значення мають також застосовувані форми розрахунків та види платежів.
Система фінансового забезпечення інвестиційного процесу складається із джерел і методів фінансування інвестиційної діяльності.
При всьому різноманітті джерел фінансування основними методами інвестування є самофінансування, кредитний, бюджетний, а також комбінований методи.
Дана робота присвячена проблемам самофінансування підприємств у промислово розвинених країнах.

1. Основні джерела самофінансування підприємств
Метод самофінансування є пріоритетним для комерційних підприємств. Самофінансування забезпечується за рахунок власного капіталу підприємства - статутного фонду, а також потоку коштів, що формується в процесі діяльності підприємства.
Найважливішими власними джерелами фінансування інвестицій в будь-якому комерційному підприємстві, що формують потік самофінансування, є чистий прибуток і амортизаційні відрахування.
Прибуток - головна форма чистого доходу підприємства. Вона є узагальнюючим показником результатів комерційної діяльності підприємств і знаходить відображення у звіті про прибутки та збитки. Після сплати податків та інших платежів з прибутку до бюджету у підприємств залишається чистий прибуток. Частина її підприємство має право направити на капітальні вкладення виробничого і соціального характеру, а також природоохоронні заходи. Ця частина прибутку може використовуватися на інвестиції в складі фонду накопичення чи іншого фонду аналогічного призначення, створюваного на підприємствах. Порядок формування і використання коштів цих фондів регулюється установчими та іншими внутрішніми документами підприємства. Нерозподілений частину прибутку також може бути направлена ​​для капіталізації, так як за своїм економічним змістом вона є однією з форм резерву власних коштів підприємства, які використовуються для розвитку.
Другим великим джерелом фінансування інвестицій в основні засоби (фонди) підприємств є амортизаційні відрахування. Амортизація - це процес перенесення вартості основних фондів на продукцію, що випускається протягом нормативного терміну служби.
До основних засобів відносяться будівлі, споруди, робочі та силові машини і обладнання, вимірювальні і регулюючі прилади та пристрої, обчислювальна техніка, транспортні засоби, виробничий і господарський інвентар строком служби більше одного року і вартістю більше 100 мінімальних розмірів місячної оплати праці (МРОТ). Основні засоби в процесі виробництва поступово морально і фізично зношуються. Вартість основних засобів погашається за допомогою нарахування амортизації. Норма амортизації визначається у відсотках від балансової вартості і залежить від виду основних засобів і умов їх експлуатації. Сума амортизаційних відрахувань повинна бути достатньою для спорудження або придбання нових об'єктів замість тих, що вибувають з експлуатації.
Амортизація не нараховується:
· По об'єктах основних засобів, отриманим за договором дарування і безоплатно в процесі приватизації;
· Житловому фонду;
· Об'єктам зовнішнього благоустрою;
· Об'єктів лісового та дорожнього господарств;
· Спеціалізованим спорудам і подібних об'єктів;
· Продуктивної худоби, буйволам, волам і оленям;
· Багаторічним насадженням, що не досягли експлуатаційного віку,
· А також по придбаних виданням.
Не підлягають амортизації об'єкти основних засобів, споживчі властивості яких з часом не змінюються (земельні ділянки і об'єкти природокористування).
Вартісний знос не нараховується за повністю амортизованих об'єктів, навіть якщо вони продовжують нормально функціонувати (за винятком будинків та споруд). У більшості випадків норми амортизації були визначені за групами основних засобів, що складаються з безлічі інвентарних об'єктів. З метою створення фінансових умов для якнайшвидшого впровадження у виробництво науково-технічних досягнень і підвищення зацікавленості підприємств у прискореному відновленні активної частини основних фондів (робочі машини, обладнання та транспорт) в Росії дозволено застосовувати метод прискореної амортизації машин і обладнання. Прискорена амортизація є цільовим методом більш швидкого і повного перенесення їх балансової вартості на витрати виробництва та обігу. Дійсно, при введенні прискореної амортизації ростуть витрати виробництва, знижується прибуток, але збільшується грошовий потік. Якщо зниження чистого прибутку припустимо, тобто не призводить до утворення заборгованості перед бюджетом і т.п., то прискорена амортизація вигідна. Не випадково в країнах з розвиненою ринковою економікою прискорену амортизацію розглядають як податкову захист. Підприємство отримує можливість збільшити темпи оновлення обладнання і за рахунок цього підвищити конкурентоспроможність.
Підприємства мають право застосовувати метод прискореної амортизації відносно основних засобів, що використовуються для збільшення випуску обчислювальної техніки, нових прогресивних видів матеріалів і устаткування, розширення експорту продукції, а також у випадках, коли здійснюється масова заміна зношеної та морально застарілої техніки на нову, більш продуктивну.
При введенні прискореної амортизації підприємства використовують рівномірний (лінійний) метод її нарахування. При цьому затверджена норма річних амортизаційних відрахувань підвищується, але не більше ніж у два рази. Рішення про застосування механізму прискореної амортизації (після погодження з відповідними фінансовими органами) у місячний строк доводиться до відповідних податкових органів.
2. Самофінансування великого бізнесу розвинених країн
Основними видами організації підприємств у розвинених зарубіжних країнах виступають картелі, синдикати, трести і концерни. Але переважна частина об'єднань (корпорацій) має форму концерну. Це потужні монополістичні об'єднання, масштаби економічної діяльності яких можна порівнювати з валовим національним продуктом цілих держав. Наприклад, тільки активи 500 великих корпорацій США в 90-х рр.. становили понад 2000 млрд. доларів США, прибуток - понад 100 млрд. доларів США.
Фінанси приватних національних і транснаціональних корпорацій являють собою систему грошових відносин, опосредствующих кругообіг основного та оборотного капіталу, утворення та використання прибутку, цільових фондів грошових коштів, а також взаємини, що виникають всередині корпорацій між її підрозділами, з фондовим ринком та фінансово-кредитною системою. Фінанси корпорацій акумулюють значну частину фінансових ресурсів країни. Так, у США активи тільки промислових корпорацій більш ніж удвічі перевищують видаткову частину федерального бюджету.
Основними джерелами мобілізації капіталів у діючих корпораціях є амортизація і нерозподілений прибуток. Частка власних джерел у фінансуванні капітальних вкладень коливається в залежності від фази циклу. В умовах відсутності кризового спаду виробництва його розширення забезпечується на 60-70% власними коштами і на 30-40% - кредитами банків. Співвідношення джерел фінансування залежить і від галузі промисловості. Для таких галузей, як машинобудування, приладобудування, електроніка, характерний найбільш висока питома вага самофінансування.
В умовах економічного підйому частка самофінансування знижується до 50-60%, а питома вага кредиту зростає (до 40-50%).
В умовах кризи і депресії частка кредиту знижується й збільшується питома вага самофінансування.
Серед власних коштів основна частка припадає в розвинених зарубіжних країнах на амортизацію. Наприклад, в США в окремі роки амортизація в якості фінансового джерела використовувалася від 81% до 89%, відповідно нерозподілений прибуток - від 11 до 19%.
Використання фінансових ресурсів здійснюється корпораціями по багатьом напрямкам, головними з яких є:
· Платежі органам фінансово-кредитної системи, обумовлені виконанням фінансових зобов'язань. До них відносяться податкові платежі до бюджету, сплата відсотків за кредит, страхові платежі, виплата дивідендів по акціях;
· Інвестування власних коштів у капітальні витрати (реінвестування), зв'язане з розширенням виробництва і технічним його відновленням, переходом на нові прогресивні технології і т.д.;
· Інвестування фінансових ресурсів у цінні папери;
· Освіта резервних, страхових фондів;
· Використання фінансових ресурсів на благодійні цілі, спонсорство і т.п.
Основним податком, що сплачуються корпораціями, є податок на прибуток корпорацій. Внаслідок значного розширення податкових пільг для монополістичних об'єднань питома вага цього податку в державних бюджетах розвинених зарубіжних країн різко скоротився. Так, у США напередодні Другої світової війни надходження з цього податку становили майже половину всіх податкових доходів федерального бюджету, в 1960 р . - 24%, в 1980 р . - 13%, в 1986 р . - 8,4%, в 1992 р . - 8,7%. Це пояснюється тенденцією до зниження законодавчих ставок оподаткування, а також використанням компаніями прискореної амортизації обладнання згідно законодавчо встановленим нормам прискореним амортизаційних списань.
Ставки податку на прибуток корпорацій за окремими країнами відрізняються незначно і коливаються: так у Канаді ставка - 28%, США - 34% (до реформи 1986 р . - 46%, в 1987 р . - 40%), Австрія - 30% (до недавнього часу була 34%), Іспанія - 35%, Італія - ​​36%, Німеччина - 50% (до 1990 р . була 56%), якщо прибуток не розподіляється і на распределяемую у вигляді дивідендів прибуток - 36%, Франція - 34%, Великобританія - 33%, Швеція - 28% (до 1991 р . -52%).
При визначенні оподатковуваного прибутку з валового доходу віднімаються крім звичайних витрат, як правило, представницькі витрати, витрати розважального характеру на співробітників компанії, витрати на юридичну консультацію з питань фінансів компанії, збитки комерційного і некомерційного характеру, всі або майже всі витрати на науково-дослідні роботи .
Ставки місцевих податків на прибуток корпорацій невисокі, а їх частка в доходах місцевих бюджетах незначна, так, наприклад:
· США - податок на прибуток корпорацій стягується в 45 штатах, ставки коливаються в межах від 2,35% в Мічигані до 11,5% в Коннектикуті;
· Італія - ​​16,2%;
· Японія - 4,7-6% (розраховується від суми загальнонаціонального податку).
Ці податки стягуються незалежно від розмірів прибутку корпорацій. Однак місцеві податки включаються корпораціями у витрати виробництва.
Що стосується субсидій з державного бюджету, то вони надаються корпораціям, як правило, на цілі санірування. У багатьох розвинених країнах спеціальні урядові організації покривають збитки корпорацій. В окремих країнах уряди широко застосовують субсидування корпорацій на цілі капіталовкладень. Наприклад, у Великобританії законом про розвиток промисловості 1966 р . були встановлені в так званих районах розвитку (тобто в слабо розвинених в економічному відношенні) субсидії на капіталовкладення в машини і обладнання в розмірі 40%, а на зведення будівель та споруд - 35% їх вартості.

3. Самофінансування як джерело фінансування малого та середнього бізнесу в розвинутих країнах
Законодавством більшості розвинених країн малий бізнес визначено як особливий суб'єкт державного регулювання. В основі економічної політики більшості розвинених країн лежить постулат про необхідність створення в рівній мірі сприятливого макроекономічного середовища для підприємств будь-якого розмірного укладу. Незважаючи на це в області оподаткування малі та середні підприємства фактично виділені в окрему групу. Такий підхід пояснюється як міркуваннями економічної справедливості - необхідність компенсації об'єктивно менших можливостей самофінансування даної категорії підприємств, - так і адміністративними міркуваннями.
Основними джерелами самофінансування підприємств малого бізнесу в розвинених країнах є прибуток і амортизація. Специфіка малого бізнесу (соціальна значимість, масовість) визначила особливості його оподаткування, яке орієнтоване на довгострокові цілі економічного розвитку і прив'язане до реально складається економічним пропорціям всередині даного сектора.
У першу чергу оподаткування малого бізнесу в розвинених країнах спрямоване на збільшення його самофінансування. Найбільша група податкових пільг, що зачіпає діяльність сектору малого підприємництва і присутня в податкових системах майже всіх розвинених країн, пов'язана з оподаткуванням прибутку.
Пільги з податку на доходи корпорації зазвичай ділять на прямі і непрямі. Найпопулярнішою і широко застосовується в країнах Євросоюзу і США непрямої пільгою в другій половині XX ст. була можливість застосування прискореної амортизації. Однак у ході податкових реформ останніх років пільговий порядок амортизації в західних країнах був посилений і в даний час існує в основному відносно окремих видів устаткування, яке застосовується в пріоритетних галузях, а також обладнання, що використовується компаніями для НДДКР. Для інших активів більшістю держав застосовується комбінований метод, коли в перші роки обладнання амортизується за методом убутного залишку, потім - лінійно.
На сьогоднішній день найбільш значні пільги в частині застосування прискореної амортизації існують у Великобританії. Англійським компаніям дозволено списувати повну вартість технічно передового устаткування в перший рік його функціонування. Для малих підприємств, стимулювання розвитку яких було заявлено лейбористським Урядом у 1997 р . в якості одного з пріоритетних напрямів економічної політики, норма амортизації на придбання будь-яких видів машин і обладнання була збільшена до 50% в перший же рік експлуатації, по довгострокових активів норма амортизації збільшилася в два рази - до 12%. Однак дія цих знижок носило тимчасовий характер і було обмежено одним роком.
У Франції для малих підприємств стовідсоткове списання вартості в перший же рік використання допускається щодо комп'ютерів; для інших видів перспективного обладнання допускається списання до 50% вартості.
У Німеччині в перший рік може бути списано до 40% вартості придбаного обладнання, приладів та іншого рухомого майна для цілей НДДКР.
Таким чином, відбулась у процесі податкового реформування західних країн жорсткість амортизаційної політики торкнулося в першу чергу великі корпорації, що здійснюють масштабні інвестиційні проекти, причому в тій частині інвестицій, які не пов'язані з фінансуванням високотехнологічних та наукоємних галузей. Малий бізнес, велика частина інвестицій якого припадає на офісне обладнання, від перегляду амортизаційної політики постраждав набагато менше.
Однією з найбільш істотних прямих пільг для малого бізнесу є зниження ставки з податку на прибуток. Специфіка цієї пільги в тому, що випадки, коли зменшення ставки прямо оголошується податковою пільгою, досить рідкісні. Звичайно більш низькі ставки податку на прибуток запроваджується як самостійного напрямку податкової політики тих чи інших країн як би за рамками встановлення податкових пільг.
Так, у США на федеральному рівні, поряд з вищою ставкою корпорационного податку в 34% при оподатковуваний дохід понад 75 000 дол, для більш дрібних корпорацій використовуються дві більш низькі ставки - в 15% при доході до 50 000 дол і 25% при доході до 75 000 дол (до початку реформи 1986 року таких ставок було чотири).
Причому, в тому випадку, якщо обсяг продажів на малих підприємствах не перевищує 200000 дол, для них встановлено додаткові відрахування сум доходу для цілей обчислення податку на доходи ( 2000 р . - 20000 дол, 2001-2002 рр.. - 24000 дол, а з 2003 р . - 25000 дол.)
Застосування більш низької ставки корпорационного податку для малих підприємств широко поширене в багатьох промислово розвинених державах, при цьому міждержавні відмінності досить великі. Так, якщо в США найменша ставка становить 15%, а найвища - 34%, то у Франції такої різкої прогресивності немає: ставка для малих підприємств - 33,3%, для великих і середніх корпорацій - 36%; в Канаді та Великобританії для малого бізнесу використовуються ставки 22% і 20% відповідно проти стандартних ставок 43% і 30%. У Росії в даний час діє єдина ставка з податку на прибуток для всіх видів організацій - 24%.
Розглядаючи ставки податку на прибуток, також необхідно підкреслити, що в західних країнах державну політику стимулювання малого підприємництва проводять, як правило, з урахуванням пріоритетності головних напрямів, зокрема сфери виробництва. У результаті, ставки податку на прибуток підприємця, який займається виробничою діяльністю, істотно відрізняються від ставок у сфері комерційного посередництва (у США вони досягають 90-95% незалежно від категорії фірми). Такий механізм стимулює перелив капіталу у виробництво. Російська ж податкова система однакова і для виробника, і для посередника. І поки не буде усунений цей парадокс, перетік капіталу малого бізнесу з виробництва у сферу обігу не припиниться.
Таким чином, законодавством більшості розвинених країн малий бізнес визначено як особливий суб'єкт державного регулювання.

Висновок
Одним з основних джерел в умовах переходу до ринкової економіки в Росії повинна стати прибуток, чистий дохід підприємств. Зростанню самофінансування і одночасно експортних можливостей російської промисловості сприяла б політика залишення більшої частини валютного виторгу в підприємств. Це веде до збільшення інвестицій в самі наукомісткі, передові, з точки зору світової техніки і технології, галузі виробництва.
У напрямі посилення самофінансування підприємств і фірм на найважливіших напрямах науково-технічного розвитку велику роль могло б зіграти зниження мит на новітнє імпортоване обладнання і технології. Така політика створить цілеспрямовану орієнтацію підприємств на інвестування в новітні машини та обладнання, переоснащення їх за останнім словом світової науки і техніки.
Важливим напрямком посилення самофінансування може стати продумана амортизаційна політика, яка повинна будуватися з урахуванням ринкових умов прискореного списання обладнання шляхом злиття амортизаційного фонду та чистого доходу. У Росії це необхідно ще й тому, що існуюче обладнання сильно застаріло. У сучасних умовах було б доцільним надавати підприємствам, що купують, виробляють або здійснюють постачання машин і устаткування, право на додаткові амортизаційні відрахування. З огляду на величезні території Російської Федерації, відмінність регіональних і місцевих умов, необхідно передбачити й розробити систему податкових додаткових знижок для певних регіонів, а також для окремих машин і обладнання.
Наявність самофінансування передбачає ряд заходів, спрямованих на створення умов, що сприяють витрачання накопичених сум на пряме інвестування, інноваційну діяльність. В індустріальному суспільстві корпорації, промислові компанії самі здійснюють інвестування. Промислове заощадження в значній мірі залежить від вироблених промислових інвестицій. Основна проблема полягає в тому, щоб вже наявні у підприємств накопичення витрачалися не на купівлю валюти, цінних паперів, придбання товарів невиробничого призначення, а як джерело прямих інвестицій.
Ця мета досягається формуванням спеціалізованих інвестиційних фондів і введенням спеціальних рахунків і рахунків оновлення. Суми, що накопичуються в них, підлягають пільговому оподаткуванню або звільняються від податків зовсім. Так у США, при відносно низькому рівні оподаткування, діють близько 36 тис. фондів реконструкції та розвитку. У Швеції всі 100% відрахувань в інвестиційні фонди повинні бути поміщені на спеціальний безпроцентний інвестиційний рахунок у Ріксбанк. Подібна міра дозволила б російському уряду отримати можливість концентрувати наявні ресурси, спрямовувати їх у відповідності з інноваційною політикою держави. Доцільним було б законодавче встановлення рахунків оновлення з обов'язковим приміщенням туди частини прибутків окремих підприємств.

Література
1. Варакса М.М. Трансформація систем оподаткувань малого бізнесу в західних країнах. / / Управлінський облік. 2005. № 1.
2. Жук І.М., Кірєєва Є.Ф.. Міжнародні фінанси Сутність та економічне значення фінансів приватних підприємств. М., 2006.
3. Мещерякова О.В. Податкові системи розвинених країн світу: Довідник. М.: Фонд «Правова культура», 1995.
4. Нікітін С., Нікітін А., Степанова М. Податкові пільги, що стимулюють підприємницьку діяльність в розвинених країнах Заходу / / Світова економіка і міжнародні відносини. 2000. № 11. С. 54.
5. Рубе В.А. Малий бізнес: історія, теорія, практика. - М.: ТЕИС, 2000. - 231 с.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Реферат
52.5кб. | скачати


Схожі роботи:
Проблема промислових відходів у м Запоріжжя
Проблема переробки промислових та побутових відходів в Свердловській області
Проблема водних ресурсів в арабських країнах
Проблема дефіциту бюджету в перехідних країнах
Самофінансування підприємства 2
Самофінансування підприємства
Підлога в промислових будівлях
Захист промислових об`єктів
Товарознавство промислових товарів
© Усі права захищені
написати до нас