1.2 Характеристика основних елементів банківської системи Росії
Кредитна установа - це юридична особа, яка для отримання прибутку як основну мету своєї діяльності на підставі спеціального дозволу (ліцензії) Банку Росії має право здійснювати банківські операції, передбачені законодавством.
Небанківська кредитна організація - це кредитна організація, що має право здійснювати окремі банківські операції, передбачені законодавством. При цьому визначено, що допустимі поєднання банківських операцій для небанківських кредитних організацій має встановлювати Банк Росії. Користуючись наданими йому повноваженнями, Банк Росії в даний час виділив три типи небанківських кредитних організацій:
- Розрахункові
- Депозитно-кредитні
- Небанківські кредитні організації інкасації
Серед комерційних банків необхідно виділити спеціалізовані, діяльність яких має відносно вузькопрофільний характер. До таких належать інвестиційні ощадні, іпотечні, зовнішньоторговельні та інші.
Інвестиційні банки - спеціальні кредитні інститути мобілізують довгостроковий позичковий капітал і представляють його позичальникам (підприємцям і державі) за допомогою випуску і розміщення облігацій та інших видів позикових зобов'язань. Крім здійснення посередницьких функцій між позичальниками та інвесторами інвестиційні банки виступають в ролі гарантів емісій цінних паперів та організаторів їхнього ринку, що дозволять їм купувати і продавати великі пакети акцій і облігацій за свій рахунок, а також надавати кредити для придбання цінних паперів.
До інвестиційним банкам примикають інвестиційні компанії, які акумулюють грошові ресурси приватних інвесторів шляхом емісії власних цінних паперів і розміщують їх в акції та облігації підприємств як у своїй країні, так і за кордоном. Займаючи проміжне положення між позичальниками та інвесторами, вони на противагу інвестиційним банкам повністю виражають інтереси інвесторів. Основною їх метою є отримання не стільки відсотка, скільки прибутку на вкладений капітал. На відміну від холдинг-компаній вони не контролюють діяльність корпорацій.
Ощадні установи (ощадні банки і каси) різновид кредитних установ, що спеціалізуються на залученні грошових заощаджень і тимчасово вільних коштів населення у вигляді ощадних вкладів, за якими виплачуються відсотки. При цьому використання залучених ресурсів регламентується законодавством країни і спрямовується на забезпечення інтересів вкладників. Вони є також установами щодо забезпечення безготівкових розрахунків і касового обслуговування населення, кредитування споживчих потреб громадян. Ощадні банки ведуть рахунки по ощадних книжках, можуть видавати чекові книжки, надавати приватні позики. Функціонують у формі ощадних кас, позиково-ощадних асоціацій, взаємно-ощадних банків, кредитних спілок. Ощадні банки беруть участь у розміщенні та реалізації державних цінних паперів, у тому числі в їх купівлі у власників за рахунок залучених ресурсів. Вони діють у межах конкретних територій, під контролем місцевих органів влади та під їх гарантії. Ощадні банки утримуються від вкладення коштів у ризиковані кредитні операції. У Росії широка мережа таких закладів має тенденцію до укрупнення за рахунок об'єднання дрібних банків і кас, перетворення їх у комерційні банки універсального типу. У такому вигляді вони є центром зосередження грошових ресурсів і найважливішим засобом накопичення грошових мас державою, що направляються на вирішення важливих народногосподарських завдань. У більшості держав світу Ощадні банки - це установи, в яких акумулюється внутрішня заборгованість населенню, так званий державний борг.
Іпотечні банки - кредитні установи, що спеціалізуються на видачі довгострокових позик під заставу нерухомого майна - землі та будівель. Ресурсами іпотечних банків є власні іпотечні облігації. Позички використовуються для будівництва житлових будинків та інших споруд, розширення виробничих потужностей підприємств. За надану позику стягується відсоток. У разі несплати заборгованості у термін нерухомість переходить або до іншого власника, або у власність банку. Поступово іпотечні банки переходять до страхових компаній, комерційних і ощадних банків і урядовим кредитним установам.
Особливе місце займають зовнішньоторговельні, або експортно-імпортні банки, які покликані здійснювати кредитування експорту, страхування експортних кредитів. Основне їхнє завдання полягає в заохоченні експорту з метою стимулювання економічного зростання. Вони гарантують і враховують векселі за експортними кредитами, наданими приватними банками, беруть участь разом з ними в середньостроковому і довгостроковому кредитуванні експорту машин і устаткування.
По приналежності капіталу всі діючі в Російській Федерації банки можна розділити на три групи:
- Банки, засновані на приватній власності
- Банки з державною участю
- Банки з участю іноземного капіталу
У групі приватних банків можна виділити банки, контрольовані одним власником або групою пов'язаних між собою власників, і банки з диверсифікованою структурою власності. Для першої підгрупи характерні стійко висока частка в кредитному портфелі великих кредитів, що припадають на одного позичальника, і надання значної частини кредитів позичальникам, пов'язаним з банком-кредитором. Банки другої підгрупи орієнтовані на обслуговування широких груп ринкових клієнтів, мають диверсифіковану структуру послуг і ведуть активну маркетингову політику. У залежності від розміру приватні банки поділяються на великі, середні і малі.
Банки з державною участю - це банки, в капіталі яких беруть участь організації, які представляють державу. За оцінкою Банку Росії, в 2007 р. функціонувало 24 банки, контрольований державою, їх частка в сукупному капіталі - 40,8% [2]. В даний час в Російській Федерації не існує спеціального законодавства, що регулює створення і діяльність кредитних організацій з державною участю. Форми і порядок участі федерального майна в статутних капіталах кредитних організацій визначаються окремими для кожного банку федеральними законами.
Банк Росії в даний час володіє контрольним пакетом акцій найбільшого російського банку - Ощадного банку РФ (Ощадбанку Росії) [3]. РФФМ має контрольні пакети Російського банку розвитку та Російського експортно-імпортного банку (Росексімбанком). У 18 кредитних організаціях контрольні пакети акцій належать органам виконавчої влади та державним унітарним організаціям. До числа цих кредитних організацій належать Банк зовнішньої торгівлі РФ (Внешторгбанк Росії). Російський сільськогосподарський банк (Россельхозбанк), Всеросійський банк розвитку регіонів та ін Найбільшим банком, контрольованим виконавчими органами суб'єкта РФ, є банк Москви. Група банків з державною участю займає помітну частку банківського ринку, в не входять два найбільших банки країни: Сбербанк Росії і ВТБ.
Ощадбанк Росії займає лідируючі позиції практично за всіма показниками банківської діяльності: капіталу, банквоскім активів, вкладеннями в державні цінні папери та ін На його частку доводиться близько 18% сукупного капіталу російських банків і майже 30% всіх банківських активів, більше 70% вкладень російських банків в державні цінні папери і 20% наданих міжбанківських кредитів. За кількістю філій порівняємо з найбільшими банками Європи (на січень 2007 р. їх було 867 [4]). Ощадбанк Росії домінує на ринку вкладів населення, незважаючи на поступове зниження, його частка в загальному обсязі залучених банківським сектором депозитів та інших коштів фізичних осіб становить 50% (на 1 січня 2007 р. - 53,3% [5]). Ощадбанк Росії є універсальним і по колу клієнтури, і за характером виконуваних операцій.
ВТБ був створений в 1990 р. і в даний час входить до числа провідних банків країни. Він займає друге місце після Ощадбанку Росії за сумою активів і власних коштів. Частка ВТБ в сукупному капіталі банку становить 6%, у сукупних активах банківської системи також 6%. Цей другий за величиною російський банк позиціонується як провідний банк Росії з обслуговування зовнішньоторговельних розрахунків. Він бере участь у фінансовому забезпеченні зарубіжної діяльності великих російських корпорацій. До традиційного для ВТБ обслуговуванню держави і великих корпоративних клієнтів додалися обслуговування блоку роздробу (ВТБ24) і здійснення інвестиційно-банківської діяльності на базі VTB Bank Europe (Лондон).
У країнах з економікою, що розвивається, в тому числі і в Росії, банки з державною участю виконують стабілізуючу роль, забезпечуючи підтримання довіри до банківської системи та кредитування реального сектора господарювання в умовах невизначеності і високих фінансових ризиків.
Банки з іноземним участю - це банки, у статутному капіталі яких певна частка належить нерезидентам - юридичним та фізичним особам. У цій групі банків особливо виділяють банки, контрольовані іноземним капіталом, тобто банки, контрольований пакет акцій яких належить нерезидентам.
Присутність на російському банківському ринку банків, контрольованих іноземним капіталом, сприяє залученню прямих іноземних інвестицій в економіку країни, розширення їх діяльності служить непрямим підтвердженням поліпшення інвестиційного клімату. Іноземні банки привносять в Росію нові фінансові технології, сучасні банківські продукти, новітні інформаційні системи. Їх відрізняють високі стандарти ведення бізнесу, кваліфікований менеджмент. Турбота про власну репутацію утримує ці банки від співпраці з тіньовим сектором. У зв'язку з цим приплив солідного іноземного капіталу розглядається Банком Росії і Урядом РФ як потенційно важливого чинника розвитку банківського сектору країни, сприяє формуванню конкурентного ринку банківських послуг.
Банківська група - це не є юридичною особою об'єднання кредитних організацій, в якому одна (головна) кредитна організація надає прямо чи опосередковано (через третю особу) істотний вплив на рішення, що приймаються органами управління інших кредитних організацій.
Банківський холдинг - це не є юридичною особою об'єднання юридичних осіб з участю кредитних організацій, у якому юридична особа, яка не надає собою кредитну організацію (головна організація) має можливість надавати прямо чи опосередковано (через третю особу) істотний вплив на рішення, що приймаються органами управління кредитних організацій.
Про створення банківських груп і банківських холдингів їх головні організації зобов'язані повідомити Банк Росії. Оскільки згідно з чинним законодавством кредитним організаціям заборонено укладати угоди та здійснювати узгоджені дії, спрямовані на монополізацію ринку банківських послуг та обмеження конкуренції у банківській справі, то придбання акцій (часток) кредитних організацій, а також укладання угод, які передбачають здійснення контролю за їх діяльністю, не повинне суперечити антимонопольним вимогам.

Глава 2. Роль Банку Росії в банківській системі Росії
2.1 Центральний банк РФ, основні цілі, діяльність та функції
Центральний Банк Російської Федерації (Банк Росії) є головним банком країни. Статутний капітал та інше майно Банку Росії є федеральною власністю. Він підзвітний Державній Думі [6].
Статус, цілі, функції, повноваження і принципи організації та діяльності Банку Росії як публічно-правової організації законодавчо визначаються Конституцією Російської Федерації і Федеральним законом "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)". Основними цілями діяльності Банку Росії є: зміцнення купівельної спроможності і курсу рубля по відношенню до іноземних валют; розвиток і зміцнення банківської системи Росії; забезпечення ефективного і безперебійного функціонування системи розрахунків. Реалізація цих цілей здійснюється Банком Росії спільно з урядом РФ. Отримання прибутку не входить до мети діяльності Банку Росії.
Принцип незалежності - ключовий елемент статусу Центрального Банку Російської Федерації - проявляється, перш за все, в тому, що Банк Росії не входить в структуру федеральних органів державної влади і виступає як особливий інститут, що володіє винятковим правом грошової емісії та організації грошового обігу. Банк Росії є юридичною особою і виступає як суб'єкт публічного права. Фінансова незалежність Центрального Банку Російської Федерації виражається також у тому, що він здійснює свої витрати за рахунок власних доходів.
Банк Росії підзвітний Державній Думі Федеральних Зборів Російської Федерації, яка призначає на посаду та звільняє з посади Голови Банку Росії (за поданням Президента Російської Федерації) і членів Ради директорів Банку Росії, а також призначає аудитора Банку Росії і затверджує річний звіт Центрального банку Російської Федерації та аудиторський висновок.
Центральний банк виконує три основні функції: регулюючу, контролюючу та інформаційно-дослідницьку.
До регулюючої функції належить регулювання грошової маси в обігу. Це досягається шляхом скорочення або розширення готівковій та безготівковій емісії та проведення дисконтної політики, політики мінімальних резервів, відкритого ринку, валютної політики.
З регулюючою функцією тісно пов'язана контролююча функція.
Контролююча функція включає визначення відповідності вимогам до якісного складу банківської системи, тобто процедуру допуску кредитних інститутів на національний банківський ринок. Крім того, сюди відносяться розробка набору необхідних для кредитних інститутів економічних коефіцієнтів та норм, а також контроль за ними.
Всім центральним банкам притаманна інформаційно-дослідна функція, тобто функція науково-дослідного, інформаційно-статистичного центру. Інформаційно-дослідна функція центрального банку передбачає також консультаційну діяльність. У порядку інформаційного обміну, а також з метою консультацій центральними банками проводяться зустрічі, конференції, в тому числі і на міжнародному рівні.
Визначивши цілі діяльності Банку Росії, розглянемо більш докладно функції, які Центральний Банк виконує для здійснення цих цілей.
Виходячи з основних цілей своєї діяльності Банк Росії виконує такі функції у відповідності з Федеральним законом "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" від 26 квітня 2007 р. [7]:
• у взаємодії з Урядом Російської Федерації розробляє і проводить єдину державну грошово-кредитну політику;
• монопольно здійснює емісію готівки і організовує їх обіг;
• є кредитором останньої інстанції для кредитних організацій і організовує систему рефінансування;
• встановлює правила здійснення розрахунків в Російській Федерації;
• встановлює правила проведення банківських операцій, бухгалтерського обліку та звітності для банківської системи;
• здійснює державну реєстрацію кредитних організацій, видає і відкликає ліцензії кредитних організацій, а також організацій, що займаються їх аудитом;
• здійснює нагляд за діяльністю кредитних організацій;
• реєструє емісію цінних паперів кредитними організаціями відповідно до федеральними законами;
• здійснює всі види банківських операцій, необхідних для виконання основних завдань Банку Росії;
• здійснює валютне регулювання і визначає порядок розрахунків з іноземними державами;
• організує і здійснює валютний контроль відповідно до законодавства Російської Федерації;
• бере участь у розробці прогнозу платіжного балансу РФ і організовує його складання;
• з метою здійснення зазначених функцій проводить аналіз і прогнозування стану економіки Російської Федерації в цілому і по регіонах, перш за все грошово-кредитних, валютно-фінансових і цінових відносин;
• публікує статистичні матеріали і відповідні дані;
• здійснює інші функції відповідно до федеральними законами.
Грошово-кредитна політика центрального банку РФ як складова частина державно-монополістичного регулювання економіки представляє собою сукупність заходів, спрямованих на зміну грошової маси в обігу, обсягу кредитів, рівня процентних ставок та інших показників грошового обігу та кредиту (сукупного грошового обороту).
Емісія банкнот - ця функція є однією найстарішої функцій будь-якого центрального банку.
Рефінансування кредитно-банківських інститутів (комерційних банків), тобто надання їм запозичень у випадках, коли вони відчувають тимчасові фінансові труднощі, - важливий напрямок діяльності ЦБ. Мета рефінансування полягає в тому, щоб впливати на стан грошово-кредитної сфери. Виконуючи функцію рефінансування, центральний банк виступає в якості кредитора останньої інстанції або банку банків.
Реалізація валютної політики - центральний банк здійснює валютну політику, що включає в себе комплекс заходів, націлених на зміцнення зовнішньоекономічної позицій країни.
У найзагальнішому вигляді валютна політика включає в себе:
- Регулювання валютного курсу;
- Проведення валютного регулювання і валютного контролю;
- Формування офіційних золотовалютних резервів і управління ними
- Здійснення міжнародного валютного співробітництва та участь у міжнародних валютно-кредитних організаціях.
Регулювання діяльності кредитних інститутів - контроль над роботою кредитних інститутів (банків) проводиться для того, щоб забезпечити стійкість деяких з них, і передбачає цілісний і безперервний нагляд за здійсненням кожним банком його функцій відповідно до чинного законодавства та інструкцій.
Банківський нагляд переслідує дві мети:
- Захист вкладників від можливих втрат;
- Підтримка стабільності на фінансовому ринку за допомогою запобігання системних ризиків.
Функція фінансового агента уряду - будучи за своїм статусом фінансовим агентом уряду, центральний банк здійснює операції з погашення державного боргу, касового виконання бюджету, ведення поточних рахунків уряду, нагляду за зберіганням, а також переведення валютних коштів при здійсненні розрахунків уряду з іншими країнами.
Як видно, детальний перелік функцій Центрального банку РФ не суперечить міжнародній практиці і стандартам роботи центральних банків. Центральний банк РФ перш за все виконує функцію грошово-кредитного регулювання економіки і емісійну функцію.
Центральний банк - найбільший фінансовий центр, який через систему економічних важелів впливає на діяльність банків, що взаємодіють з промисловістю, сільським господарством, торгівлею, структурами всіх форм власності. Центральний банк не веде операції з діловими фірмами або населенням. Його клієнтура - комерційні банки та інші кредитні установи, а також урядові організації. Основною функцією ЦБ РФ є проведення загальнонаціональної грошово-кредитної політики (розподіл грошових ресурсів і формування впливу на грошовий ринок).

2.2 Центральний банк Росії і його грошово-кредитна політика
Розробка грошово-кредитної політики Банком Росії проводиться відповідно до ст. 45 Федерального закону «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)». Банк Росії щорічно не пізніше 26 серпня подає до Державної думи проект основних напрямів єдиної державної грошово-кредитної політики на майбутній рік і не пізніше 1 грудня - основні напрямки єдиної державної грошово-кредитної політики на майбутній рік. Попередньо проект представляється Президенту та Уряду Росії.
За допомогою кредитного регулювання держава прагне пом'якшити економічні кризи, стримати зростання інфляції, з метою підтримки кон'юнктури держава використовує кредит для стимулювання капіталовкладень у різні галузі народного господарства.
Кредитна політика реалізується непрямими і прямими методами впливу. Різниця між ними полягає в тому, що центральний банк або робить непрямий вплив через ліквідність кредитних установ, або встановлює ліміти кредитування економіки (тобто прямі кількісні обмеження кредиту).
В умовах ринкової економіки в основі грошово-кредитної політики центрального банку лежить принцип "компенсаційного регулювання". Принцип компенсаційного регулювання включає поєднання двох комплексів заходів:
· Політики грошово-кредитної рестрикції (обмеження кредитних операцій шляхом підвищення рівня процентних ставок, гальмування темпів зростання грошової маси в обігу);
· Політики грошово-кредитної експансії (стимулювання кредитних операцій через зниження норми відсотка та збільшення грошової маси в обігу).
Політика грошово-кредитної рестрикції (політика "дорогих грошей") застосовується в умовах циклічного пожвавлення господарської кон'юнктури. Політика грошово-кредитної експансії (політика "дешевих грошей") застосовується в кризовій фазі циклу, в умовах падіння виробництва і збільшення безробіття. Вона полягає у стимулюванні кредитних операцій банків, запровадження більш пільгових умов кредитування [8].
Основні цілі грошово - кредитної політики держави змінюються в залежності від рівня соціально-економічного розвитку, на якій знаходиться ця держава.
Пріоритет цілей грошово-кредитної політики визначається станом державних фінансів, стабільністю економіки держави або її відсутністю, наявністю збалансованості доходів і видатків державного бюджету або його дисбалансом.
У загальному випадку, основними цілями грошово-кредитної політики держави є:
· Регулювання економічної активності агентів економічних відносин;
· Досягнення рівня виробництва, що характеризується мінімальної безробіттям;
· Створення безінфляційно економіки.
До переваг грошово-кредитної політики слід віднести:
· Швидкість і гнучкість (пропозиція грошей можна змінювати без законодавчих процедур);
· Незалежність від політичного тиску (існує закон про ЦП, що визначає його функції і повноваження);
У Федеральному законі від 26 квітня 2007 року "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" наводяться основні такі основні інструменти та методи грошово-кредитної політики Банку Росії [9]:
1) процентні ставки по операціях Банку Росії;
2) нормативи обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії (резервні вимоги);
3) операції на відкритому ринку;
4) рефінансування банків;
5) валютне регулювання;
6) встановлення орієнтирів зростання грошової маси;
7) прямі кількісні обмеження.
8) емісія облігацій від свого імені.
Розглянемо основні інструменти грошово-кредитної політики, за допомогою якої центральний банк здійснює свою політику по відношенню до комерційних банків.
Як вже згадувалося, можливі два напрями грошово-кредитного регулювання. Перше - стимулювання кредиту і грошової пропозиції, тобто кредитна експансія, або політика «дешевих грошей». Друге - стримування кредиту і грошової емісії, тобто кредитна рестрикція, або політика "дорогих грошей". Класичними і головними інструментами проведення грошово-кредитної політики є:
· Дисконтна політика (зміна ставки рефінансування);
· Регулювання банківських резервів (зміна норм обов'язкових резервів);
· Операції на відкритому ринку з цінними паперами та іноземною валютою, а також деякі інші заходи, що носять жорсткий адміністративний характер.
Визначення пріоритетності інструментів грошово-кредитної політики залежить від тих цілей, які вирішує центральний банк на тому чи іншому етапі розвитку країни. Так, в сучасних умовах найбільше значення в державах Західної Європи і США набувають дисконтна політика та операції на відкритому ринку, а встановлення мінімальних резервних вимог поступово відступає на другий план. У країнах же, де ринкові відносини розширюються, наприклад Російська Федерація, встановлення мінімальних резервних вимог відводиться ключове місце, а операції на відкритому ринку тільки починають розвиватися.
Ставка рефінансування - це відсоток, під який центральний банк надає кредити фінансово стійким комерційним банкам, виступаючи як кредитор в останній інстанції. Облікова ставка - відсоток (дисконт) за яким центральний банк враховує векселі комерційних банків, що є різновидом їх кредитування під заставу цінних паперів [10].
Графік 2.1
Динаміка зміни ставки рефінансування з 2002 по 2009 рік [11]
\ S
Формулювання поняття рефінансування у Федеральному законі від 27 червня 2002 року "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" в розділі VII, статті 40, наводиться наступне: "Під рефінансуванням розуміється кредитування Банком Росії кредитних організацій" [12].
Облікову ставку (ставку рефінансування) встановлює центральний банк. Зменшення її робить для комерційних банків позики дешевими. При отриманні кредиту комерційними банками збільшуються резерви комерційних банків, викликаючи мультиплікаційне збільшення кількості грошей в обігу.
І навпаки, збільшення облікової ставки (ставки рефінансування) робить позики невигідними. Більш того, деякі комерційні банки, що мають позикові резерви, намагаються повернути їх, тому що вони стають дуже дорогими. Скорочення банківських резервів приводить до мультиплікаційного скорочення грошової пропозиції.
Серед інструментів монетарної політики - політика облікових ставок (ставок рефінансування) займає друге за значенням місце після політики центрального банку на відкритому ринку (а в деяких країнах є головним інструментом управління пропозицією грошей) і проводиться звичайно в поєднанні з діяльністю центрального банку на відкритому ринку.
Більшість центральних банків країн з ринковою економікою в процесі грошово-кредитного регулювання використовують систему резервних вимог.
Резервні вимоги являють собою певну частину грошових коштів банку, яку вони відповідно до законодавства зобов'язані зберігати як резервів у центральному банку.
Дані резерви відносяться до числа обов'язкових. У той же час комерційні банки можуть мати і добровільні резерви, які зберігаються на одному рахунку з обов'язковими резервами і є залишок коштів, що перевищують обсяг обов'язкових резервів. Тому обов'язкові резерви отримали назву мінімальних резервів.
Традиційно називається двояке призначення резервних вимог.
· Поточне регулювання банківської ліквідності;
· Поточне регулювання позичкового ринку та емісії кредитних грошей комерційними банками.
Історично виникнення системи обов'язкового резервування пов'язувалося з необхідністю забезпечити банками сучасність виконання взятих на себе зобов'язань перед вкладниками і кредиторами, для чого було потрібно завжди мати готівку в певному обсязі.
Зазначена готівка може використовуватися для своєчасного погашення зобов'язань банку перед вкладниками і кредиторами як безпосередньо, так і шляхом кредитування центральним банком банків, що потребують підтримання ліквідності, тобто системи рефінансування.
Поступово цей інструмент став виконувати й іншу роль - забезпечувати регулювання обсягу видаваних позик і емісії кредитних грошей, що стало можливим при законодавчому закріпленні права центрального банку змінювати норму відрахувань у фонд обов'язкового резервування.
У сучасних нормативних документах, що визначають доцільність застосування системи мінімального резервування в країнах Європейського союзу, акцент робиться на забезпечення за допомогою цієї системи незмінності ставок грошового ринку і на регулювання структурної ліквідності банківської системи.
Система обов'язкового резервування в Росії сформувалася з урахуванням цілей, які вона покликана вирішувати в процесі грошово-кредитного регулювання, та міжнародного досвіду в цій галузі.
В офіційних документах Банку Росії, зокрема Положення Центрального банку Російської Федерації від 25 березня 2004 р. № 225-П, зазначено, що резервні вимоги застосовуються з метою регулювання загальної ліквідності банківської системи і контролю грошових агрегатів за допомогою зниження грошового мультиплікатора [13].
Важливим елементом механізму обов'язкового резервування є визначення складу резервуються зобов'язань.
Склад резервуються зобов'язань охоплює наступні види залучених ресурсів [14]:
· Депозити до запитання підприємств, організацій, індивідуальних підприємців;
· Кошти федерального бюджету, бюджетів суб'єктів Російської Федерації і місцевих бюджетів, що знаходяться на рахунках у банках;
· Кошти кредитних організацій на кореспондентських рахунках (резидентів і нерезидентів) в рублях і іноземній валюті;
· Кредити, отримані від банків-нерезидентів, у тому числі прострочені кредити і відсотки по них;
· Депозити та інші залучені кошти банків-нерезидентів, у тому числі прострочені депозити і відсотки по них;
· Депозити (до запитання і строкові) та інші залучені кошти фізичних осіб, у тому числі нерезидентів;
· Залишки коштів, що відображають розрахунок з цінних паперів (кошти клієнтів за брокерським операціям, у тому числі нерезидентів), розрахунки з Мінфіном Росії і т.д.;
· Випущені банком цінні папери (облігації, депозитні і ощадні сертифікати, векселі та банківські акцепти тощо);
· Залишки коштів на рахунках, що відображають кошти клієнтів у розрахунках (акредитиви до оплати, розрахункові чеки, за заліковку, транзитні рахунки та ін);
Одним з елементів системи резервування є ставка (норма) резервування.
Цей елемент безпосередньо відображає процес регулювання грошової маси та ліквідності банківської системи.
Зниження норми резервування пов'язується з необхідністю розширювати грошову масу за допомогою активізації кредитної діяльності банків.
Збільшення норми резервування теоретично обгрунтовується посиленням інфляційних процесів і необхідністю у зв'язку з цим зменшити грошову масу за допомогою кредитного мультиплікатора.
У той же час обмеження кредитної емісії збільшенням норми резервування не повинно призводити до скорочення обсягу платіжних засобів в умовах економічного підйому, якщо навіть він супроводжується деяким підвищенням темпів інфляції.
Норма обов'язкового резервування як інструмент грошово-кредитної політики регулює не лише обсяг грошової маси, але і її структуру. Грошова маса неоднорідна за своєю ліквідності, джерелами виникнення, походженням.
Так 1 травня 2009 Рада директорів Банку Росії ухвалила рішення про зміну обов'язкових резервних вимог. Як повідомляє ЦБ РФ, з 1 травня 2009 р. нормативи обов'язкових резервів будуть підвищені до 1% за зобов'язаннями кредитних організацій по кожній категорії резервуються зобов'язань [15].
Грошово-кредитна політика ЦБ РФ орієнтована на підтримку найбільш оптимальної структури грошової маси на ринку, а тому передбачає диференціацію норм обов'язкового резервування.
Диференціація норм обов'язкового резервування в залежності від видів депозитів обумовлена ​​необхідністю регулювати динаміку розвитку окремих депозитів. Встановлення більш високої ставки резервування по вкладах до запитання в порівнянні зі строковими і ощадними вкладами стимулює розвиток останніх.
Встановлення високих ставок на вклади в іноземній валюті спрямоване на стримування припливу капіталів з-за кордону і вкладень банками своїх ресурсів в іноземну валюту.
Операції центрального банку на відкритому ринку в даний час є у світовій економічній практиці основним інструментом грошово-кредитної політики.
Операції на відкритому ринку - операції з купівлі або продажу цінних паперів центральним банком на відкритому ринку [16]. Під відкритим ринком розуміється сукупність фінансових посередників (банків, страхових, інвестиційних компаній тощо), що здійснюють операції з державними цінними паперами. Центральний банк продає або купує за заздалегідь встановленим курсом цінні папери, в тому числі державні, формують внутрішній борг країни. Цей інструмент вважається найбільш гнучким інструментом регулювання кредитних вкладень і ліквідності комерційних банків.
Операції центрального банку на відкритому ринку здійснюють прямий вплив на обсяг вільних ресурсів, наявних у комерційних банків, що стимулює або скорочення або розширення кредитних вкладень в економіку, одночасно впливаючи на ліквідність банків, відповідно зменшуючи або збільшуючи її. Такий вплив здійснюється за допомогою зміни ціни купівлі у комерційних банків або продажу їм цінних паперів. При жорсткій рестрикційної політики, спрямованої на відтік кредитних ресурсів з позичкового ринку, центральний банк знижує ціну продажу або піднімає ціну покупки, тим самим, відповідно, збільшує або зменшує її відхилення від ринкового курсу.
Якщо центральний банк купує цінні папери у комерційних банків, він переводить гроші на їх кореспондентські рахунки, і таким чином збільшуються кредитні можливості банків. Вони починають видавати позики, які у формі безготівкових реальних грошей входять в сферу грошового обігу, а при необхідності трансформуються в готівку. Якщо центральний банк продає цінні папери, то комерційні банки зі своїх кореспондентських рахунків оплачують таку покупку, тим самим скорочують свою кредитні можливості, пов'язані з емісією грошей.
У Федеральному законі від 27 червня 2002 року "Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" в розділі VII стаття 39 наводяться наступне формулювання операцій на відкритому ринку [17]: "Під операціями на відкритому ринку розуміються купівля-продаж Банком Росії казначейських векселів, державних облігацій та інших державних цінних паперів, короткострокові операції з цінними паперами з скоєнням пізніше зворотної операції ".
У розвинених країнах, що мають високоліквідний ринок державних цінних паперів, операції на відкритому ринку є основним інструментом грошово-кредитної політики. У США, наприклад, ринок казначейських векселів (Treasure bills) є найбільш ліквідним і характеризується великим обсягом торгів. Це дає можливість Федеральній резервній системі проводити угоди, які надають вплив на динаміку грошової бази, але не впливають на ціну і прибутковість векселів. У економіках, що розвиваються, в яких фінансовий ринок недостатньо розвинений, ефективність подібних операцій більш обмежена.
Крім розглянутих вище традиційних грошово-кредитних інструментів в рамках грошово-кредитної політики можуть також встановлюватися орієнтири зростання грошової маси і здійснюватися валютне регулювання.
Під валютним регулюванням розуміється управління валютними потоками і зовнішніми платежами, формування валютного курсу національної грошової одиниці. На валютний курс роблять безліч чинників: стан платіжного балансу, експорту та імпорту, частка зовнішньої торгівлі у ВВП, дефіцит бюджету і джерел його покриття, економічна і політична ситуація й ін Реальний в даних конкретних умовах валютний курс може бути визначений в результаті вільних пропозицій щодо купівлі і продажу валюти на валютних біржах. Ефективною формою валютного регулювання ЦБ РФ є валютна інтервенція. Вона полягає в тому, що центральний банк втручається в операції на валютному ринку з метою впливу на курс національної валюти шляхом купівлі і продажу іноземної валюти. Для підвищення курс національної валюти ЦБ РФ центральний банк продає іноземну валюту, для зниження - скуповує її в обмін на національну валюту. Центральний банк проводить валютні інтервенції для того, щоб максимально наблизити курс національної валюти у його купівельної спроможності і в той же час знайти компроміс між інтересами експортерів та імпортерів. У певному заниженні курсу національної валюти зацікавлені фірми-експортери, вони забезпечують основну частину що надходить валютної виручки. У певному завищенні національної валюти зацікавлені підприємства, які отримують сировину, матеріали, комплектуючі деталі з-за кордону, а також галузі промисловості, що виробляють продукцію, яка неконкурентоспроможна порівняно з іноземною.
Поряд з валютною інтервенцією ЦБ РФ може вжити низку адміністративних заходів, що дозволяють регулювати валютний курс у напрямі, що відповідає зміцненню грошового обігу і підвищення ефективності міждержавних економічних відносин. Наприклад, введення "валютного коридору" сприяє регульованості валютного курсу. Нерегульована динаміка валютного курсу робить негативний вплив на розвиток внутрішнього грошового обігу, на фінансовий стан підприємств, що здійснюють зовнішньо-економічну діяльність, на фінансове становище банків.
ЦБ РФ дотримуються в основному системи плаваючого обмінного курсу, обмежуючи інтервенцію на валютному ринку операціями зі згладжування курсових коливань, адекватними кредитно-грошової програмі.
У цілому ефективне використання інструментів грошово-кредитної політики визначається рядом факторів, з яких можна виділити наступні [18]:
· Вибір проміжної мети грошово-кредитної політики (таргетування інфляції, грошове або валютне таргетування), що визначається ступенем лібералізації економіки і незалежності центрального банку, що стоять перед ним завданнями, його функціями в економіці. Крім того, проміжні цілі грошово-кредитної політики тісно взаємопов'язані. Наприклад, якщо в умовах вільно конвертованої валюти центральний банк прагне до фіксації відсоткової ставки на певному рівні, то в розробці заходів грошово-кредитної політики він повинен буде прийняти встановлюваний ринком курс національної валют. І навпаки, при виборі мети грошово-кредитної політики, пов'язаної з обмеженнями за валютним курсом, він повинен враховувати складаний рівень процентної ставки. Якщо ж центральний банк ставить за мету підтримки реальної процентної ставки на позитивному рівні для стимулювання інвестицій, то він повинен одночасно проводити політику таргетування інфляції тощо;
· Вибір концепції грошово-кредитної політики: політика кредитної експансії, або "дешевих" грошей, або політика кредитної рестрикції, або "дорогих" грошей. Вибір правильної концепції дуже утруднений. З одного боку, в країні можуть діяти інфляційні фактори, що вимагають скорочення грошової маси, що передбачає використання кредитної рестрикції, але з іншого боку, економіці необхідні інвестиції, для чого потрібно проводити політику кредитної експансії. Тому грошово-кредитне регулювання має поєднуватися з гнучкою бюджетної та податкової політики;
· Рівень функціональної незалежності центрального банку. Функціональна незалежність передбачає самостійність центрального банку у виборі інструментів здійснення грошово-кредитної політики. Функціональна незалежність проявляється також у тому, що центральний банк не зобов'язаний автоматично видавати грошові кошти уряду для фінансування державних витрат і надавати йому перевагу в наданні кредитів. Крім того, для функціональної незалежності має значення характер застосовуваних інструментів грошово-кредитної політики і здійснюваного ним контролю за кредитною системою, а саме: застосування переважно ринкових або адміністративних методів контролю;
· Чи буде центральний банк жорстко дотримуватися виробленим установкам грошово-кредитної політики (грошової програмі) або стане їх змінювати в залежності від створених тенденцій розвитку економіки, тобто буде проводити дискреційну грошово-кредитну політику, яка передбачає свободу дій; грошово-кредитна політика повинна мати стратегію і тактику, але допускати реакцію центрального банку на тимчасові зміни економічної кон'юнктури. Жорстке дотримання встановлених орієнтирів грошово-кредитної політики, наприклад приросту грошової маси, при зміні протягом року попиту на гроші може призвести до небажаними інфляційних наслідків або до обмежень сукупного попиту. А це, у свою чергу, знижує довіру до дій центрального банку;
· Як враховуються тимчасові лаги грошово-кредитної політики, оскільки відносна непередбачуваність грошово-кредитної політики пов'язана саме з проблемами часових лагів;
· Які методи грошово-кредитної політики будуть застосовуватися;
· Надзвичайно важливе значення для ефективного здійснення грошово-кредитної політики має стабільність банківської системи. Банківський сектор є тим каналом, через який передаються імпульси грошово-кредитного регулювання всій економіці. Центральний банк регулює економіку не прямо, а через грошово-кредитну систему. Впливаючи на кредитні інститути, він створює певні умови для їх функціонування. Отже, регулювання центральним банком діяльності комерційних банків можна розглядати також як один з напрямків грошово-кредитного регулювання економіки з боку центрального банку.

Глава 3. Проблеми і перспективи розвитку банківської системи Росії
3.1 Аналіз банківського сектора Росії в 2008-2009 р.
У 2008 р. темпи зростання активів і капіталу сповільнилися, що особливо було помітно в I-III кварталах. Проте заходи монетарної влади щодо фінансової підтримки банківського сектора дозволили значно збільшити капітал та його достатність, а також активи в IV кварталі. Це, безсумнівно, зробило позитивний вплив на фінансову стійкість банківського сектору.
Фінансова та економічна криза призвела до зростання кредитних ризиків, погіршення якості кредитного портфеля банків. Ця негативна тенденція, що намітилася в останні місяці 2008 р., триває і в 2009 р. Банки будуть змушені істотно збільшити резерви на можливі втрати по позиках, що негативно позначиться на фінансових результатах їх діяльності. Зростаючі кредитні ризики та високі відсоткові ставки за кредитами стануть обмежувати кредитну активність банків. Проте заходи монетарної влади з гарантування кредитів і субсидування процентних ставок можуть зробити кредит доступним для соціально та економічно значущих підприємств.
У розглянутий період істотно сповільнилося зростання вкладів фізичних осіб, а восени навіть спостерігався їх відтік з банківського сектора. Проте в грудні вклади помітно зросли, що можна оцінити як дуже позитивний сигнал. Криза несприятливо вплинув на банківську ліквідність, проте заходи держави щодо її поліпшення надали безперечний позитивний ефект.
Зниження прибутковості банківських операцій, збитки на фінансових ринках, зростання вартості залучених ресурсів зробили негативний вплив на фінансові результати діяльності банківського сектора.
В цілому державна підтримка банківського сектора помітно підвищила його фінансову стійкість, проте погіршується макроекономічна ситуація буде надавати в 2009 р. серйозний негативний вплив на банки. Кредитні організації будуть відчувати потребу в подальшій державній підтримці.
Темпи зростання активів банківського сектора в 2008 р. склали 39,2%, в 2007 р. - 44,1% 1. Основний приріст активів в 2008 р. спостерігався в IV кварталі (14%), у тому числі в грудні - 8,1%. Таке прискорення зростання активів було пов'язано як з масштабною фінансовою допомогою банківському сектору з боку держави, так і зі збільшенням валютних активів банків і їх позитивною переоцінкою. У лютому 2009 р. активи банківського сектора знизилися на 1,9%. Пояснюється це зменшенням обсягів кредитування банківського сектора з боку Банку Росії, залучених кредитів від банків-нерезидентів та випущених банківських векселів.
Таблиця 3.1
Динаміка активів і капіталу банківського сектору [19]

Показник	01.01.2008	01.07.2008	01.10.2008	01.01.2009	01.02.2009	01.03.2009
Активи, млрд руб.	20125,1	23058,7	24572	28022	29756,7	29196
Капітал, млрд руб.	2671,5	2984	3149	3811	3847,6	3874,8
Частка субординованих кредитів в капіталі,%	11,6	10,9	11,2	30,6	31,8	31,8
Достатність капіталу,%	15,5	14,8	14,5	16,8	16,1	16,4
Частка банків з іноземною участю понад 50%
в активах банківського сектора,%	17,2	18,6	19,1	18,7	н / д	н / д
в капіталі банківського сектору,%	15,7	18,4	24,8	17,3	н / д	н / д

Капітал банківського сектору в 2008 р. виріс на 42,7% (у 2007 р. зростання склало 57,8%). Найбільш значне збільшення також довелося на IV квартал (21%), що також пояснюється заходами держави щодо збільшення капіталу банків, насамперед у формі субординованих кредитів. На початку 2009 р. зростання різко скоротився і в лютому склав 0,7%.
В останні місяці кардинально змінилася і структура капіталу банківського сектору: різко зросла частка субординованих кредитів в капіталі (з 11,2% станом на 01.10.2008 р. до 31,8% станом на 01.03.2009 р.). Однак у зв'язку зі зниженням активності держави з надання субординованих кредитів їх частка в капіталі в лютому не змінилася і залишилася на рівні 31,8%.
Заходи влади з підтримки банківського сектора дозволили переломити тенденцію зниження достатності капіталу в перші три квартали 2008 р. (з 15,5% на 01.01.2008 до 14,5% на 01.10.2008). У IV кварталі достатність капіталу збільшилася з 14,5 до 16,8%. Це обумовлено тим, що зниження активів при зростанні власних коштів призвело до збільшення достатності капіталу банківського сектору. Таким чином, поки достатність капіталу (що помітно виросла після рекапіталізціі ряду банків з боку держави) зберігається на високому рівні.
Таблиця 3.2
Динаміка кредитів і кредитних ризиків [20]

Показник	01.01.2008	01.07.2008	01.10.2008	01.01.2009	01.02.2009	01.03.2009
Кредити за все, млрд руб.	14258,8	17320	19078,6	19941	21261,2	20962,8
У тому числі прострочена заборгованість, млрд руб.	184,1	231,8	276,2	422	494,4	588,9
Питома вага кредитів в активах,%	70,9	75,1	77,6	71,2	71,5	71,8
Кредити нефінансовим організаціям, млрд руб.	9316	11127	12028	12510	13375	13321,4
У тому числі прострочена
заборгованість, млрд руб.	86,1	111,8	141,4	266,4	325,5	407
Кредити фізичним особам, млрд руб.	2971,1	3590	4018	4017	4036,9	3971,3
У тому числі прострочена заборгованість, млрд руб.	96,5	119,3	131,4	148,6	163,7	174,5
Кредити банкам, млрд руб.	1418,1	1802	2170	2501,2	2863,7	2690,1
У тому числі прострочена заборгованість, млрд руб.	0,2	0,4	1,9	1,3	1,8	3,3
Питома вага простроченої заборгованості, у%
за всіма кредитами	1,3	1,3	1,5	2,1	2,3	2,8
за кредитами фізичним особам	3,3	3,3	3,3	3,7	4,1	4,4
за кредитами нефінансовим орга-
нізація	0,9	1	1,2	2,1	2,4	3,1
за кредитами банкам	0,01	0,02	0,09	0,05	0,06	0,12
Частка проблемних і безнадійних позичок у кредитному портфелі,%	2,5	2,4	2,5	3,8	н / д	н / д
Резерви на можливі втрати по кредитах, депозитах і інших розміщених средствамв млрд. руб.	532	611	669,4	898,5	1013	1069,8
у% до кредитів	3,7	3,5	3,5	4,5	4,8	5,1

Кредити банківського сектору в 2008 р. збільшилися на 39,4%, у той час як в 2007 р. зростання склало 51,1%. При цьому в першому півріччі 2008 г.кредіти зросли на 21,4, а в другому - всього на 14,8%. Особливо помітним було уповільнення темпів зростання кредитних вкладень банків в останні місяці 2008 р. І таким чином у лютому вже спостерігалося зниження кредитів банківського сектора на 1,4%.
У 2009 р. ми вже спостерігаємо починається збільшення кредитних ризиків і відповідно зростання процентних ставок по кредитах.
При цьому посилюється інфляція також впливає на збільшення ставок по кредитах. Несприятлива зовнішньоекономічна кон'юнктура, різке погіршення ситуації в промисловості, будівництві та інших галузях економіки у поєднанні з високими процентними ставками по кредиту будуть об'єктивно обмежувати кредитні вкладення банків в 2009 р. (можливо, їх скорочення). Скорочення ж кредитних вкладень, у свою чергу, негативно позначається на макроекономічній ситуації (зниження темпів економічного зростання, зайнятості, споживчого попиту).
Таким чином, в даний час високі процентні ставки і ризики є перешкодою для реалізації банками найважливішу функцію - кредитування економіки. Зниження процентних ставок лежить в макро-економічній площині, перш за все через зменшення інфляції і, відповідно, ставки рефінансування. В даний час швидко вирішити цю задачу не можна через потенціалу негативних макроекономічних тенденцій. Проте зробити кредит доступним для підприємств може механізм субсидування процентних ставок.
Зниження кредитних ризиків також лежить у сфері макроекономіки, проте державні гарантії за кредитами для соціально-та економічно значущих підприємств можуть стимулювати банківське кредитування навіть в умовах підвищених ризиків. Така антикризовий захід, як державні гарантії по кредитах, в останні місяці все ширше починає застосовуватися і в зарубіжній практиці, проте в Росії процес впровадження цього інструменту в банківську практику йде дуже повільно (особливо з урахуванням розвитку кризи).
Прострочена заборгованість по всіх позичковим операціях збільшилася в 2008 р. в 2,3 рази (у той час як в 2007 р. - на 52%) і склала за станом на 01.01.2009 422 млрд. руб. Особливо швидкими темпами зростала прострочена заборгованість у жовтні та листопаді (20%). Наведені дані свідчать про помітне погіршення якості кредитного портфеля. Виходячи з негативної макроекономічної ситуації, можна припустити, що тенденція зростання простроченої позичкової заборгованості продовжиться і в найближчі місяці. З огляду на це, можна оцінити її рівень до кінця першого півріччя 2009 р. в 900-1000 млрд. руб, або 5% від суми всіх кредитів (причому з листопада 2008 р. темпи росту становлять близько 20%). Кредити підприємствам зросли в 2008 р. на 34,3% (у 2007 р. - на 51,6%). З вересня спостерігається зменшення темпів приросту кредитних вкладень банків. Так, якщо в серпні 2008 р. кредити підприємствам зросли на 3,4%, то у вересні - на 1,7, жовтні - на 2, листопаді - на 0,7, грудні - на 1,2%. У лютому ж вже спостерігалося зниження на 0,4%.
Прострочена заборгованість підприємств в 2008 р. збільшився в 3,1 рази (у 2007 р. - на 22,7%). Особливо швидкими темпами вона зростала в жовтні (36%) та листопаді (26,8%). Таким чином, кредитні ризики в реальному секторі економіки стрімко ростуть, що змушує банки зменшити кредитну активність. Сума простроченої заборгованості підприємств збільшилася в лютому з 325,5 млрд. до 407 млрд. руб., А її питома вага в кредитах нефінансовим організаціям - з 2,4 до 3,1%. Таким чином, якість кредитів банкам продовжує стрімко погіршуватися, причому швидше, ніж якість кредитного портфеля в цілому. Метод екстраполяції дозволяє оцінити суму простроченої позичкової заборгованості в реальному секторі економіки до кінця першого півріччя 2009 р. в 700-800 млрд руб., Або в 6% від величини всіх кредитів підприємствам.
Таблиця 3.3
Динаміка залучених ресурсів і ліквідність [21]

Показник	01.01.2008	01.07.2008	01.10.2008	01.01.2009	01.02.2009	01.03.2009
Кошти клієнтів всього, млрд руб.	12252,3	14078	14937	14748,5	15260,3	15218,4
У тому числі:
депозити юридичних осіб	3520	4307	5175	4945,4	5100,1	5146,6
депозити фізичних осіб	5159,2	5771	5890	5907	6115,3	6217,7
кошти організацій на розрахункових рахунках	3232,9	3518	3392	3521	3557,9	3401,1
Випущені банками облігації, млрд руб.	290,2	362	379	375,3	374	370,7
Банківські векселі та акцепти, млрд руб.	822,2	890	811	756,3	917,7	700,9
Міжбанківські кредити, млрд руб.	2807,4	3322	3623	3639,6	4024,9	3919,8
Міжбанківські кредити від банків-нерезидентів, млрд руб	2136,1	2505	2897	2667	2985	2856,8
Кредити Банку Росії, млрд руб.	34	50	233	3370,4	3653,6	3447,5
Відношення високоліквідних активів до зобов'язань до запитання (Н2),%	48,4	45,4	54,7	74,9	н / д	н / д
Відношення ліквідних активів до короткострокових зобов'язань (Н3),	72,9	74,6	77,2	92,1	н / д	н / д

Про погіршення якості кредитного портфеля в лютому 2009 р. свідчить і зростання резервів на можливі втрати по позиках банківського сектора як в абсолютному вираженні (з 1013 млрд. до 1069,8 млрд. руб.), Так і по відношенню до всіх кредитах (з 4 , 8 до 5,1%). З жовтня 2008 р. резерви збільшилися в 1,6 рази та з урахуванням наявної тенденції погіршення якості кредитного портфеля до кінця першого півріччя 2009 р. можуть скласти 1300-1400 млрд. руб., Що неминуче призведе до погіршення фінансових результатів діяльності російських банків, зниження їх капіталу і його достатності. Заходи монетарної влади щодо збільшення капіталів банків, у формі субординованих кредитів, а також зміна регулятивних правил можуть згладити гостроту проблеми. Але саме згладити, зміна регулятивних правил лише відстрочить проблему виникнення реальних втрат за кредитами, а субординовані кредити видаються окремим банкам, а не всьому банківському сектору.
У лютому 2009 р. в кредитному портфелі російських банків збільшилася частка сумнівних, проблемних і безнадійних позичок. Так, у 30 найбільших банків питома вага сумнівних кредитів виріс з 9,2 до 9,3%, проблемних і безнадійних - з 3,4 до 3,9%.
Надані міжбанківські кредити збільшилися в 2008 р. на 76,4% (у 2007 р. - на 37%). Проте в грудні 2008 р. спостерігалося невелике зниження міжбанківської активності. І в лютому надані міжбанківські кредити скоротилися: з 2863,7 млрд. до 2690,1 млрд. руб., Або на 6%. Прострочена заборгованість по них у розглянутий період збільшилася з 1,8 млрд. до 3,3 млрд. руб., Або в 1,8 рази. Разом з тим поки її частка в цих кредитах незначна (0,12%). Однак у зв'язку з загрозою другої хвилі кризи в банківському секторі (через неплатежі підприємств і громадян за кредитами) ростуть і ризики по міжбанківському кредитуванню.
Кредити фізичним особам в 2008 р. збільшилися на 35,2% (у 2007 р. - на 57,9%). При цьому з листопаді кредити громадянам поступово почали знижуватися. У той же час прострочена заборгованість збільшується і в лютому збільшення склало 6,6% і досягла 174,5 млрд. руб. Питома вага прострочених кредитів збільшився з 4,1 до 4,4%.
Разом з тим поки питома вага проблемних і безнадійних кредитів у кредитному портфелі відносно невеликий. Для порівняння: за підсумками досить благополучного 2006 р. цей показник у ряді розвинених країн був вищий. Наприклад, у Німеччині він склав 3,4%, Греції - 5,4, Італії - 5,1% 3.
У 2008 р. кошти клієнтів в цілому зросли на 20,4%, у той час як в 2007 р. - на 42%. Кошти підприємств на розрахункових рахунках збільшилися в розглянутий період на 9% (у 2007 р. - на 34,7%).
Депозити юридичних осіб зросли в 2008 р. на 40,5%, (у 2007 р. - на 35,5%). У структурі депозитів юридичних осіб дещо збільшилася частка депозитів понад один рік (з 48,7 до 51,4%). Частка валютних депозитів збільшилася незначно (з 40,5 до 47,3%).
Вклади фізичних осіб зросли в 2008 р. на 14,5% (у 2007 р. - на 35,4%). При цьому в кінці року спостерігався відтік вкладів (у вересні - 1,5%, у жовтні - 6, у листопаді - 0,2%). У грудні вклади зросли на 6,9%, що є найвищим місячним показником приросту вкладів в 2008 р. У структурі вкладів частка довгострокових депозитів (понад 1 року) в 2008 р. збільшилася з 62,4 до 65,2%, а частка валютних депозитів - з 13 до 26,7%. У лютому структура залишилося тієї ж, що констатує припинення переміщення коштів фізичних осіб з рублевих у валютні депозити, що було характерно для останніх місяців 2008 р.
Реалізуючи антикризову програму, Банк Росії в IV кварталі 2008 р. надав фінансову підтримку російським банкам, в тому числі у формі рефінансування. За IV квартал заборгованість російських банків за кредитами Банку Росії збільшилася з 233 млрд. до 3370 млрд. руб., Або в 14,5 рази. У результаті ліквідність банківського сектора, безсумнівно, покращилася. Помітно збільшилися в IV кварталі ліквідні активи банківського сектора. Наприклад, грошові кошти (каса, дорогоцінні метали) російських банків виросли в 1,7 рази, рахунки в Банку Росії - в 2, в банках-кореспондентах - в 2,4 рази. У лютому ліквідні активи банківського сектора зберігалися на досить високому рівні, хоча в порівнянні з січнем дещо зменшилась.
Таблиця 3.4
Динаміка фінансових результатів діяльності [22]

Показник	01.01.2008	01.07.2008	01.10.2008	01.01.2009	01.02.2009	01.03.2009
Прибуток банківського сектора, млрд руб.	508	285	355	409	67,4	66,1
Кількість збиткових кредитних організацій	11	49	65	56	201	197
Збитки кредитних організацій всього, млрд руб.	0,9	1,2	13	37,8	22,7	34

За підсумками 2008 р. банки отримали прибуток у розмірі 409 млрд. руб. (За підсумками 2007 р. вона склала 508 млрд. руб.) У жовтні 2008 р. поточні витрати банківського сектора перевищували доходи на 40 млрд. руб., В результаті чого банківська прибуток за 10 місяців скоротилася з 355 млрд. до 315 млрд. руб .
За підсумками лютого 2009 р. поточна прибуток банківського сектору - 66,4 млрд. руб. - Була на 1,3 млрд. менше, ніж за січень. Таким чином, в лютому витрати банківського сектора перевищували, нехай і незначно, доходи. Очевидно, це пов'язано зі зростанням відрахувань на формування резервів на можливі втрати і зниженням доходів за активними операціями (перш за все за операціями на валютному ринку). У розглянутий період число збиткових банків продовжувало зберігатися на дуже високому рівні (197), помітно виросли негативні фінансові результати збиткових банків.
З урахуванням неминучого подальшого зростання резервів на можливі втрати з позик, зменшення прибутковості операцій на валютному ринку, зниження прибутковості за іншими видами активів (насамперед за кредитами через погіршення їх якості), зростання вартості залучених ресурсів слід очікувати в найближчі місяці невеликий прибуток банківської сектора, збереження значного числа збиткових банків.
Таким чином, у розглянутий період вперше спостерігалося зниження активів банківського сектору (на 1,9%), викликане зменшенням обсягів кредитування комерційних банків з боку Банку Росії і банків-нерезидентів, а також стисненням обсягу банківських векселів. Продовжилося погіршення якості кредитного портфеля російських банків: зростання простроченої заборгованості за всіма кредитами склав 19,1%, у тому числі за кредитами підприємствам - 25%, резерви на можливі втрати з позик зросли на 5,5%.
За підсумками лютого витрати банківського сектора перевищували його доходи, а число збиткових банків продовжувало зберігатися на дуже високому рівні (197 кредитних організацій). Аналіз макроекономічних тенденцій, а також тенденцій у банківському секторі дозволяє прогнозувати в найближчі місяці подальше погіршення найважливіших показників його діяльності, перш за все рівня простроченої позичкової заборгованості, розміру необхідних резервів на можливі втрати з позик, величини і достатності капіталу.
Втім, ці негативні тенденції можуть нівелювати діями монетарної влади, зокрема ослабленням регулятивних вимог, викупом "поганих" активів, наданням субординованих кредитів та іншими заходами щодо збільшення капіталу банків. Однак об'єктивно проблема «поганих» кредитів все одно буде стояти на порядку денному, оскільки ослаблення регулятивних правил лише відстрочить її реальний прояв, а надання субординованих кредитів та викуп «поганих» активів у будь-якому випадку охоплять лише частина банків.
3.2 Проблеми розвитку банківської системи РФ на сучасному етапі розвитку
Важливу роль у формуванні сучасного конкурентоспроможного банківського сектора, відповідного стратегічним інтересам російської економіки, була покликана зіграти "Стратегія розвитку банківського сектора Російської Федерації на період до 2008 року". Головним результатом її реалізації повинно було стати підвищення стійкості і прозорості національної банківської системи.
Відповідно до Стратегії до 1 січня 2009 р. відношення активів банківської системи до ВВП повинно було скласти 56 - 60%, капіталу до ВВП - 7 - 8%, кредитів нефінансовим організаціям до ВВП - 26 - 28% [23]. Передбачені в Стратегії цільові показники були досягнуті вже до початку 2008 р., що говорить не стільки про успіхи російських банків, скільки про те, що встановлені стратегією мети були занижені.
Протягом всього періоду реалізації Стратегії темпи зростання російських банківських активів були найвищими в Європі - 44,1% в 2006 і 2007 рр.. Відношення активів до ВВП склало на кінець 2007 р. 61,4% [24]. При цьому у вітчизняного банківського сектора залишається величезний нереалізований потенціал. Ще в 2006 р. відношення активів банківської системи до ВВП у Франції склало 250%, у Німеччині - близько 300%, у Великобританії - 360% [25].
Відзначаючи важливу позитивну роль Стратегії, тим не менш, слід зазначити, що не всі поставлені в ній завдання були успішно реалізовані. Це стосується в першу чергу правового забезпечення банківської діяльності. Так, в рамках Стратегії планувалося створити умови функціонування кредитних організацій відповідно до міжнародних норм. Але існуючий фінансовий законодавство багато в чому є важка спадщина фінансової системи радянської епохи і є однією з причин сьогоднішніх проблем банківського сектора.
Разом з тим за час виконання Стратегії були реалізовані заходи, спрямовані на зміцнення прав фізичних осіб і на розвиток конкурентного середовища на ринку банківських послуг. У законодавчому плані було також вирішено питання про достатність капіталу, що дозволило усунути розбіжності російського банківського законодавства з європейським у питаннях встановлення обов'язкових нормативів банківської діяльності. Була спрощена процедура формування капіталу кредитних організацій за рахунок нерезидентів, а також удосконалено систему допуску іноземного капіталу на російський ринок банківських послуг.
Один з пріоритетних напрямків діяльності Уряду Російської Федерації та Банку Росії відповідно до Стратегії - створення умов для ведення банківського бізнесу в регіонах. Нерівномірність регіональної концентрації активів кредитних організацій залишається серйозною проблемою банківського сектора. Низькою залишається динаміка розвитку регіональної мережі філій кредитних організацій, що значною мірою стримує економічне зростання регіонів.
Одним із заходів для вирішення цієї проблеми було прийняття закону про скасування державного мита та збору за відкриття філії кредитної організації, а також забезпечення умов для розширення норм банківського обслуговування клієнтів кредитних організацій поза місцем знаходження кредитної організації. Очевидно, що цих заходів виявилося недостатньо для повноцінного вирішення проблеми. Розрив у забезпечення банківськими послугами Москви і регіонів, а також відсутність довгострокових ресурсів для розвитку регіональних банків зіграли свою негативну роль.
Таким чином, з урахуванням недостатнього територіального і технологічного розвитку фінансової інфраструктури, сьогодні зрозуміло, що вирішення проблем та подальший розвиток банківського сектора вимагає комплексних заходів і серйозної підтримки з боку держави.
У цілому розвиток банківського сектора супроводжувалося серйозними проблемами, з яких можна виділити дві основні:
• зростання залежності вітчизняних банків від зовнішніх джерел фінансування - зовнішній борг банків на кінець вересня 2008 р. (без участі в капіталі) склав 198,2 млрд. дол. [26], тобто приблизно 20% пасивів національної банківської системи;
• збереження низького рівня капіталізації банків.
Іпотечна криза 2007 р. в США ускладнив доступ до міжнародних фінансових ресурсів російським банкам, які почали відчувати перші труднощі із залученням коштів.
Каталізатором кризи російської фінансової системи стало загострення світової фінансової кризи восени 2008 р. У вересні 2008 р. відбулося одночасне короткострокове погіршення низки факторів, включаючи падіння цін на нафту, загострення політичної ситуації навколо Північного Кавказу, гучні банкрутства американських банків. Все це призвело до загострення ситуації у фінансовій системі Росії: інвестори почали масово залишати країну, переводячи свої капітали у фінансові центри США та Європи, відбувся різкий обвал фондового ринку, фактично зупинився ринок міжбанківських кредитів, не виконувалися зобов'язання по операціях РЕПО, знецінилися застави корпорацій, надані в цінних паперах. Російські компанії і банки фактично були позбавлені доступу до світових кредитних ринків.
На щастя, ефективні та злагоджені дії Уряду і Банку Росії дозволили уникнути серйозних проблем: вдалося впоратися з панікою, не допустити масових банкрутств, глобального відтоку вкладів населення.
Тим не менше, ряд заходів мав і зворотний бік. Очевидно, що привілейовані умови надання допомоги державним банкам негативно вплинули на ситуацію в перші тижні кризи. Треба віддати належне монетарній владі: контрпродуктивна міра про виділення коштів державної підтримки лише трьом банкам з державною участю була скоригована в перший же тиждень, і до аукціонів Мінфіну Росії допустили 32 банки, а через п'ять тижнів була реалізована додатковий захід - беззаставні аукціони, і доступ до ресурсів отримали вже 116 банків.
Тим часом загальний стан економіки країни продовжує залишатися складним. Через кардинального зниження зовнішнього попиту на основні експортні товари Росії різко зменшилася дохідна частина державного бюджету, відбулося скорочення грошової маси і відповідне різке зниження внутрішнього попиту. Міжнародні резерви скоротилися з рекордних 598,1 млрд. дол. на початок серпня 2008 р. до 386,5 млрд. дол. до кінця січня 2009 року [27]. Триває зростання інфляції. Криза охопила не тільки фінансовий сектор, але і всю економіку Росії.
Кредитна підтримка виробництва - центральна проблема [28] не тільки банківського сектора, але і всієї економіки Росії. Кредитування реального сектору економіки, кредитування виробництва - сьогодні вкрай важлива і актуальна проблема. Саме кредитування спонукає економічне зростання, стимулює збільшення маси товарів на ринку і, отже, призводить до зниження інфляції.
Необхідність розширення кредитування в умовах кризи викликається і рядом інших обставин. По-перше, питома вага кредиту в загальному фінансовому обороті російських підприємств завжди був низький і особливо зараз. По-друге, в умовах кризи завжди є додаткова тимчасова потреба у фінансових ресурсах, і кредит тут - як рятівний круг, який допомагає вийти з провалу. Сьогодні російська економіка потерпає від нестачі кредиту. Треба, очевидно, відмовитися від тези, що поява грошей на ринку неминуче викликає інфляцію. Питання в тому, як ці гроші пустити в оборот. Представляється можливим розгорнути кредитування як найефективніший антиінфляційний шлях розвитку, звичайно, при грамотному управлінні цими процесами.
Що сьогодні відбувається в країні в області кредитів. Реально пожвавлення кредитування немає. Якщо виключити з обсягу кредитування валютні фактори, видно, що в січні поточного року корпоративні кредити зросли незначно - на 0,1%, а кредити населенню знизилися приблизно на 1% [29].
Інша проблема - це необхідність державної підтримки кредитування. Питання полягає в тому, щоб визначити, кого підтримувати, за рахунок яких джерел, в якому порядку.
Як відомо, стверджується, що внутрішня причина проблем розвитку економіки Росії - перегрів економіки в останні роки. Сталося елементарне порушення логіки в розвитку економіки країни, її галузей, порушення об'єктивної істини в темпах і пропорцій економічного розвитку.
По-перше, Росія розвивалася як сировинна країна, інші галузі різко відставали. У результаті, як відомо, зростання забезпечували тільки ціни на нафту і газ. І їх неминуча зміна призвело до відомих проблем.
По-друге, були порушені пропорції у зростанні будівельного виробництва. В умовах дефіциту житла і відсутності антимонопольного регулювання здулися ціни на будівельні матеріали, житло та інші будівельні об'єкти.
По-третє, величезні грошові ресурси (нафтодолари) замість спрямування в економіку і перш за все в нові технології вкладалися в закордонні банки.
По-четверте, штучно стримувався розширення власне фінансово-банківської інфраструктури.
На сучасному етапі незважаючи на рішення низки серйозних проблем банки проте поки не можуть активно підтримувати виробництво, вкрай мало надають нових кредитів. Причиною такої поведінки є наявність наступних факторів: високий ризик кредитування; відсутність МБК; очікування нової хвилі кризи в банках; відсутність довгих грошей.
У таких умовах банки не можуть ризикувати з простої причини: велика як ніколи раніше загроза неповернення кредиту. Банки як би завмерли, практично не розширюють кредитування.
При всій актуальності розглянутих вище питань наявність високих ставок за кредитами - одна з найгостріших проблем на сучасному етапі. Кредитні ставки для підприємств досягають 24-26%, а в ряді випадків і більше. Для того щоб визначити можливі шляхи зниження процентних ставок кінцевим споживачам, важливо перш за все з'ясувати причини існування таких високих ставок.
Найбільш поширена позиція з цього питання відображає перш за все думку Банку Росії - це наявність високої інфляції в країні і неможливість надання кредитів для банків у системі рефінансування нижче цієї інфляції. Встановлюючи вищу ставку за кредитами, Центральний банк Російської Федерації тим самим робить більш дорогим рубль і захищає його від знецінення, а також відтоку валюти за кордон. Є й інші точки зору.
Так Асоціація російських банків спробувала відбити вплив факторів, що визначають процентну ставку, у вигляді такої схеми.
Як видно зі схеми, найбільший вплив на величину процентної ставки надає система ризиків при кредитуванні (її вага ми оцінюється на рівні 40%).
Іншим, вкрай важливим чинником, що впливає на ціну кредиту, є ставка рефінансування Банку Росії. Це вихідна величина, яка ніби дає пусковий імпульс для визначення кінцевої ставки кредитування реального сектору.
Однак це не завжди визначальний фактор, тому що ще рік-два тому, в спокійній ситуації, ставка кредитів була нижче ставки рефінансування. Але якщо держава хоча б незначно почало знижувати ставку рефінансування - це було б сигналом для поведінки банків в кінцевій стадії кредитування.
Безумовно, треба мати на увазі вплив і інших чинників. Особливо помітно вплив на величину процентної ставки розмірів відсотків за депозитами населення. У сформованих умовах банки вимушені підвищувати кінцеву процентну ставку в залежності від плати за депозитами (по рублевих депозитах цей відсоток становить 12-15% і більше).
У цій ситуації, природно, головним напрямком по зниженню процентних ставок є зниження ризиків за кредитами. В умовах кризи вирішити цю проблему можливо встановленням гарантій з боку держави на надані банками кредити.
Проблема простроченої заборгованості або "поганих боргів". У США частка "поганих" боргів поступово зменшується, а в Росії ще буде рости. Одним із заходів по боротьбі зі зростанням обсягу "поганих" боргів і необхідність рекапіталізації банківської системи, російська влада готові втричі збільшити частку держави при докапіталізації банків: до кожного рубля, який направляється акціонерами в капітал банку, держава буде додавати ще три у вигляді субординованого кредиту.
"Пропонується на новому етапі підтримки банківської системи збільшити цю пропорцію до одного до трьох. Тобто на кожен рубль акціонерів держав про додасть ще три рубля у вигляді субординованого кредиту" [30], - заявив прем'єр-міністр РФ Володимир Путін.
Перший варіант підтримки - один до одного, коли на один рубль акціонерів держава вкладає один рубль, зберігається для тих банків, які не брав участь і в цих заходах до цих пір.
Причому участь у другій стадії підтримки повинно бути обумовлено участь м у першій. Тобто в другій стадії будуть брати участь тільки ті, хто відзначився на першому етапі роботи.
Він нагадав, що в 2009 році на додаткову капіталізацію банків зарезервовано близько 500 млрд. рублів. Це плюс до тих 757 млрд. рублів, які вже надані комерційним банкам у вигляді так званих субординованих кредитів.
Однак накачування грошима банківської системи тут навряд чи допоможе: як ми зазначали у попередньому номері "Грошей", російські банки, навіть отримавши додаткову ліквідність, не поспішають видавати кредити ненадійним в умовах кризи позичальникам.
Російська влада готові повернутися до ідеї придбання державою акцій банків в масовому порядку, причому не тільки привілейованих. Як заявив на Всеросійському форумі промисловців і підприємців перший заступник голови ЦБ Олексій Улюкаєв, у разі швидкого збільшення «поганих» активів оптимальною є схема входження держави в капітал банків: краще, якщо це будуть привілейовані акції, але можливий варіант і з покупкою звичайних акцій.
"Якщо ми серйозно розглядаємо гіпотезу швидкого збільшення« поганих »активів, необхідно подумати про капітал першого рівня: у зв'язку з цим представляється оптимальної схема входження держави в капітал банків. Краще, якщо це будуть привілейовані акції, але можлива покупка і голосуючих акцій з трьох-або п'ятирічним опціоном для нинішніх власників банків на зворотний викуп державної частки »[31].
За словами пана Улюкаєва, таке рішення є макроекономічна нейтральним, тобто не зробить негативного впливу на рівень і динаміку процентних ставок. Для банків така міра означала б гарантовану можливість покриття збитків, які виникають з поганою якістю існуючих або нових кредитів і рефінансування у ЦБ фактично без дисконту по всьому спектру інструментів, додав він.
15 квітня Банк Росії запропонував банкам, що зазнають проблеми з надлишковою обсягом "поганих активів" на балансі, самостійно формувати портфель таких активів і скорочувати їх частку за допомогою викупу спеціальних інструментів Банку Росії.
Також можливо одне з найкращих рішень питання "поганих активів" - дати можливість банкам самим відокремити якісні активи від неякісних, самостійно сформувати портфель "поганих активів" і, якщо величина активів зажадає списання, проводити списання та докапіталізацію за рахунок спеціальних інструментів ".
Відзначимо, що так званий "американським варіант" при якому буде створено окремий банк "поганих активів", означає, що за рахунок коштів платників податків ми будемо списувати з балансу банків ті активи, які вони вважають поганими. При реалізації цього методу виникають дві істотні складності: зростання частки "поганих активів" і утруднення в їх справедливої ​​оцінки. Якщо б ці активи викуповувалися по ринку, була б інша справа, але вони купуються не по ринку, що веде до високої корупційної складової ".
Таким чином, виділимо основні проблеми сучасного банківського сектора:
- Проблема простроченої заборгованості або "поганих боргів".
- Слабка фінансової стійкості кредитних організацій
- Високий рівень процентних ставок за кредитами
- Кредитна підтримка виробництва
- Слабо розвинений філіальний і регіональний регіональний банківський сектор
- Нерівномірність регіональної концентрації активів кредитних організацій
- Низька динаміка розвитку регіональної мережі філій кредитних організацій
- Зростання залежності вітчизняних банків від зовнішніх джерел фінансування
- Збереження низького рівня капіталізації банків
3.3 Основні напрямки вдосконалення російської банківської системи
Як вже зазначалося, сьогодні в економічному житті Росії відбуваються непрості явища, зумовлені світовою фінансовою кризою. Глобальна фінансова система зазнає принципових змін. В умовах таких змін і якісно нових ризиків простих рецептів і рішень вже не існує. На початку кризи держава зробила своєчасні екстрені заходи з підтримки стабільності фінансово-кредитної системи. В кінці 2008 р. була визначена і зараз розробляється велика середньострокова програма, покликана мінімізувати негативний вплив зовнішніх факторів на економіку країни. Підсумком всіх вжитих заходів має стати проведення якісної та ефективної антикризової політики в банківському секторі.

У рамках забезпечення стійкості фінансової системи Уряд діє за трьома основними напрямками [32]. Перше - розширення ресурсної бази та підвищення ліквідності всієї фінансової системи, друге - підвищення доступності банківського кредитування для підприємств реального сектора і третє - забезпечення санації банків, що зазнають труднощі, але важливих з точки зору загальної стійкості банківської системи.
Уряд спільно з Банком Росії реалізує заходи щодо рефінансування банківської системи з тим, щоб фінансові кошти доходили до конкретних підприємств. У 2008 році на ці цілі вже спрямовано на поворотній основі з усіх джерел, включаючи бюджет, кошти держкорпорацій і рефінансування з боку Центрального Банку, більше 2 трильйонів рублів, в 2009-му підтримка буде продовжена, в основному, за рахунок ресурсів Центрального Банку.
У 2009 році, на додаток до вже виділених комерційним банкам, банкам з державною участю і Зовнішекономбанку субординованим кредитами, Уряд направить 200 млрд. руб. ВТБ, 130 млрд. руб. Зовнішекономбанку, 225 млрд.руб. комерційним банкам на забезпечення цільового фінансування реального сектору економіки.
На збільшення ресурсної бази банків направлено ряд рішень Банку Росії. Розширено ломбардний список Банку Росії для забезпечення додаткових можливостей рефінансування кредитних організацій. У нього включені 27 субфедеральних і корпоративних цінних паперів. Збільшено строки надання кредитів, забезпечених неринковими активами (векселя, поруки, права вимоги). Встановлено, що за кредитами на строк від 181 до 365 календарних днів, забезпечених активами, в тому числі "неринковими активами", процентна ставка становить 13 відсотків річних.
Буде посилено контроль за реалізацією заходів з попередження банкрутства та ходом процедур банкрутства небанківських фінансових організацій з метою створення можливості для збереження активів і максимізації задоволення вимог кредиторів, включаючи фізичних осіб.
Термін виконання зобов'язань за біржовими облігаціями продовжений з одного року до трьох років. Дозволений випуск біржових облігацій не лише відкритими акціонерними товариствами, а й іншими господарськими товариствами, а також держкорпораціями.
З метою підвищення доступності банківського кредитування для підприємств реального сектора Уряд зробив цілий ряд заходів.
Так, посилено контроль за роботою органів управління банків, що одержали кошти
державної підтримки, включаючи субординовані кредити. У такі банки призначені уповноважені представники Банку Росії. Контроль буде здійснюватися з питань розміру кредитування, надання гарантій, управління активами і пасивами, винагороди органів управління кредитної організації.
Спрощено процедуру надання державних гарантій. Передбачена можливість делегування Урядом Російської Федерації Мінфіну Росії права прийняття рішення про надання державних гарантій за кредитами окремих організацій у розмірі, до 10 млрд. рублів з кожної гарантії. Збільшено максимальний розмір державних гарантій Російської Федерації для надання підтримки експорту промислової продукції (з 50 до 150 млн. доларів США), право прийняття рішення про надання яких Уряд Російської Федерації може делегувати Мінфіну Росії
Спеціальні заходи вживаються із забезпечення доступності кредитів (субсидування процентної ставки) для пріоритетних секторів економіки - сільського господарства, автомобілебудування та транспортного машинобудування. У рамках державної програми підтримки малого бізнесу субсидуються процентні ставки за кредитами малим підприємствам.
Окремий напрямок підтримки фінансових ринків - забезпечення санації «проблемних» банків, важливих з точки зору загальної стійкості банківської системи, зниження впливу на банківську систему банкрутств окремих банків. Банку Росії дозволили укладати з банками угоди, відповідно до яких Банк Росії компенсує їм частину збитків за кредитами, виданими організаціям, у яких відкликана банківська ліцензія.
У цілому Уряд і Центральний Банк будуть стимулювати консолідацію в банківській сфері, формування великих і фінансово стійких банківських структур,
конкурентоспроможних на міжнародному рівні і здатних забезпечувати «довге» фінансування проектів.
У разі поглиблення кризових тенденцій можливе нарощування частки «проблемних» активів у банківській системі. У цій ситуації можливе зниження стійкості банків. Уряд зарезервував необхідні кошти для вирішення цієї проблеми.
Антикризові заходи для банківського сектора
Термінові антикризові заходи приймалися Урядом і Центральним банком загалом вчасно й ефективно, що стабілізувало роботу банківської системи. Однак сьогодні необхідно продовжити розробку нових заходів підтримки банківської системи і реального сектора економіки. Завдання полягає не тільки в тому, щоб не допустити подальшого загострення кризової ситуації. Необхідно створити умови для поступального розвитку вітчизняної банківської системи і вжити заходів до нейтралізації можливих кризових явищ у майбутньому. Пакет антикризових заходів для зміцнення банківського сектору можна умовно згрупувати по семи напрямах [33].
1. Монетарні заходи
Встановлений в січні 2009 р. коридор коливань рубля до бівалютного кошика відповідає розрахунковому рівню підтримки і, ймовірно, забезпечує при поточних макроекономічних параметрах певна рівновага.
Основне завдання держави зараз - підтвердити тверді наміри з підтримки адекватного курсу рубля і забезпечити його стабільність.
Крім того, представляється необхідним знизити ставку рефінансування до 8 - 10%. Це дозволить підвищити доступність кредитів для підприємств і населення, і як результат, стимулювати виробництво і внутрішній попит, знизити рівень дефолтів позичальників. В іншому випадку ми можемо отримати і високу інфляцію і зведемо до мінімуму внутрішній попит і економічну активність у реальному секторі. Зниження ставки центральними банками під час кризи є стандартною світовою практикою.
2. Підвищення капіталізації банківської системи
Заходами в даному напрямку можуть бути: введення нульової ставки податку на прибуток у разі її реінвестування у власний капітал банку, звільнення від оподаткування частини прибутку інвесторів, що спрямовується на формування статутного капіталу банків, законодавче спрощення регулювання капіталу банків.
3. Консолідація банківського сектору
Цей напрямок покликане підвищити стабільність банківської системи та її здатність вирішувати завдання щодо фінансового забезпечення вітчизняних виробників. У даному напрямку позитивну роль може зіграти механізм надання капіталу найбільшим банкам (у тому числі приватним) для придбання неплатоспроможних банків на додаток до боргового фінансування, що надається Агентству зі страхування внесків (АСВ). Також необхідно підвищити вимоги до мінімального розміру власних коштів (капіталу) для кредитних організацій, удосконалити процедуру реорганізації кредитних організацій і спростити процедури їх банкрутства.
4. Формування бази пасивів банків за рахунок джерел внутрішнього ринку
З огляду на гостру потребу банків у формуванні бази пасивів, потрібно вжити таких заходів:
• забезпечення передбачуваності умов надання беззаставних кредитів Банку Росії і зниження їх вартості;
• збільшення розміру гарантій за вкладами фізичних осіб як мінімум до 3 млн. крб. Неприйняття такого заходу загрожує відходом найбільших приватних депозиторів у більш захищені банківські системи світу;
• страхування коштів юридичних осіб у банках;
• законодавче закріплення можливості відкриття безвідкличних вкладів - даний законопроект
вже внесено на розгляд до Державної думи Федеральних зборів Російської Федерації;
• надання муніципальних утворень, бюджети яких дотуються не більше ніж на 20%, права розміщувати свої кошти на депозитах у комерційних банках (даний законопроект вже внесений до Державної думи);
• забезпечення участі пенсійних накопичень у фондуванні банків.
5. Розширення спектру державних гарантій
Державні гарантії - одне з найважливіших напрямів зміцнення вітчизняної банківської системи. Об'єктами захисту за допомогою державних гарантій повинні бути не тільки підприємства, а й громадяни. Ці заходи повинні сприяти підвищенню внутрішнього попиту, зниження панічних настроїв і негативних соціальних наслідків. Використання державних гарантій може бути реалізовано за рахунок:
• підтримки внутрішнього попиту через фінансування програм з придбання населенням
товарів тривалого користування (за допомогою субсидування процентних ставок по кредитах і часткової компенсації вартості товару);
• включення 30 - 50 найбільших банків у програму кредитування інфраструктурних, стратегічних проектів, підприємств малого та середнього бізнесу на конкурсній основі під гарантії держави;
• покриття зобов'язань перед банками тих громадян, які втратили можливість обслуговувати кредити (у тому числі іпотечні) в результаті кризи.
У спеціальній підтримки потребує Агентство з іпотечного житлового кредитування (АІЖК) як організація, що відповідає за стимулювання первинного попиту. Від роботи Агентства багато в чому залежить існування іпотечного ринку, а значить, і будівельної галузі в цілому. Звісно ж необхідним збільшити капітал АІЖК на 60 млрд. руб. (На додаток до 66 млрд. руб., Виділених у 2008 р.).
Агентство зі страхування вкладів зараз виконує важливі функції щодо забезпечення стабільності депозитної бази і здійснює підтримку санації банківської системи. Слід, на наш погляд, збільшити капітал АСВ на 100 млрд. руб. (На додаток до виділених коштів у розмірі 266 млрд. руб.).
6. Впорядкування ринку проблемних активів
Важливою умовою зміцнення банківського сектора є впорядкування ринку проблемних активів. У першу чергу, необхідно сформувати єдину систему класифікації проблемних активів, а потім забезпечити виведення з допомогою держави проблемних активів з балансів банків і створити єдину майданчик для торгівлі ними.
Для полегшення доступу банків до публічної фінансової інформації було б доцільно створити Державне бюро фінансової інформації з банків і корпоративним клієнтам банків на базі Банку Росії.
Крім того, необхідні заходи у області обліку і розпорядження майном: формування єдиної системи обліку (реєстрації) застави рухомого майна, створення механізму обов'язкового арешту майна боржників за позовами банків, введення спрощеного порядку судового розгляду спорів, пов'язаних зі стягненням заборгованості за кредитними договорами і зверненням стягнення на заставлене майно.
Також необхідно забезпечити можливість погашення вимог банків за рахунок заставленого майна, минаючи процедуру банкрутства.
7. Підвищення прозорості та технологічності банківської системи
Відкритість і висока ефективність російського банківського сектора - обов'язкові умови успішної роботи в рамках глобальної економіки. До заходів, спрямованих на підвищення інвестиційної привабливості та конкурентоспроможності банківського сектора, можна віднести:
• встановлення для 30 - 50 найбільших банків обов'язкової підготовки звітності в повній відповідності з МСФЗ на щоквартальній основі;
• введення диференційованої системи нагляду за банками;
• передачу контрольних функцій Росспоживнагляду в області споживчого кредитування Банку Росії;
• розробку Банком Росії спеціальних нормативних актів для банків з ризик-менеджменту;
• перехід на електронний формат подачі звітності банків;
• удосконалення законодавства в галузі регулювання технологій дистанційно банківського обслуговування клієнтів. Зокрема, слід дозволити банкам відкривати нові рахунки (вклади) фізичних осіб без їх особистої присутності, з використанням технологій дистанційного банківського обслуговування.
Антикризові заходи для реального сектору економіки.
Не повинен залишитися без уваги і нефінансовий сектор - реальна економіка. В якості пріоритетних заходів слід відзначити:
• зниження податкового навантаження. Рішення про зниження податку на прибуток, прийняте наприкінці 2008 р., є, безсумнівно, правильної заходом. Однак вона може опинитися в нинішніх умовах недостатньої. Прибуток російських підприємств в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. знизилася в 8,5 рази.
За прогнозами, 4 / 5 підприємств будуть мати за підсумками 2009 р. або нульовий прибуток, або збиток. Найбільш дієвим заходом могло б стати зниження ПДВ і ЕСН. Така міра охопила б фактично всі підприємства;
• стримування і по можливості зниження тарифів природних монополій;
• фінансування інфраструктурних проектів. Інвестиції в інфраструктуру (транспортні мережі, соціальне житло, об'єкти електроенергетики) дозволять стимулювати попит на продукцію більшої кількості підприємств, створити додаткові робочі місця, закласти основу для економічного зростання після кризи;
• реалізація заходів з підтримки малого та середнього бізнесу. Для цього необхідно впровадити механізм, що дозволяє банкам рефінансувати портфелі кредитів малому та середньому бізнесу шляхом їх сек'юритизації, організувати систему гарантійних фондів, що надають поручительство за позичальників, що не мають достатнього заставного забезпечення. Крім цього, доцільно організувати систему фінансування малого і середнього бізнесу з боку спеціалізованих фондів і мікрофінансових організацій.
Переваги комплексної реалізації даних антикризових заходів для реального сектора економіки очевидні: вони охоплюють фактично всі підприємства, стимулюють попит на продукцію більшої кількості учасників ринку, знижують платіжне навантаження на підприємства і підвищують їх економічну активність, закладають основу для економічного зростання після кризи.

Висновок
У даній роботі проведено аналіз структури банківської системи РФ, її функцій, аналіз теоретичних аспектів грошово-кредитної політики, викладені завдання та функції Центробанку Росії, розглянуті основні інструменти та методи грошово-кредитної політики, проведено аналіз розвитку банківського сектору в 2008-2009 р., визначено основні проблеми розвитку банківської системи РФ на сучасному етапі розвитку, вироблені основні напрямки вдосконалення російської банківської системи ..
Сучасна російська банківська система - це найважливіша сфера національної економіки. Практична її роль зумовлена ​​тим, що вона реалізує в державі систему платежів і розрахунків: поряд з іншими фінансовими посередниками банки направляють заощадження населення до фірм і виробничих структур: більшу частину своїх комерційних справ здійснює через внески, інвестиції і кредитні операції. Комерційні засади діяльності кредитних організацій і дворівнева структура (I рівень Центральний банк Російської Федерації: II рівень - кредитні організації) - фундаментальні принципи організації російської банківської системи.
Комерційні банки, діючи відповідно до грошово-кредитної політики держави, регулюють рух грошових потоків, впливаючи на швидкість їхнього обігу, емісію, загальну масу, включаючи кількість готівки в обігу.
Роль ЦБ РФ у розвитку та регулюванні грошово-кредитної сфери та економіки Росії виключно висока. Центральний банк має ряд функцій і цілей, які спрямовані на підтримку і розвиток економіки держави. ЦБ РФ має широкий набір інструментів і методів впливу на грошово-кредитну сферу. Основними з них є проведення облікової політики і політики рефінансування, визначення мінімальних резервних вимоги, операції на відкритому ринку і валютна політика.
При аналізі розвитку банківського сектору в 2008-2009 р. були виявлені наступні основні проблеми розвитку банківського сектора:
1. Уповільнення темпів зростання банківської системи, її поступове стиснення. Середньомісячні темпи приросту активів в 2008 р. знизилися з 3,1 до 2,8%, а до березня 2009 року вже почалося і зовсім зниження активів. Відбувається стискання ресурсної бази банків.
2. Кредитна підтримка виробництва, кредитування реального сектора економіки - центральна проблема не лише банківського сектора, але і всієї економіки Росії.
3. Наявність високих ставок по кредитах - гостра проблема на сучасному етапі. У цій ситуації, природно, головним напрямком по зниженню процентних ставок є зниження ризиків за кредитами. В умовах кризи вирішити цю проблему можливо встановленням гарантій з боку держави на надані банками кредити.
4. Погіршення якості кредитного портфеля. Сукупна прострочена заборгованість за час кризи зросла вдвічі. За оцінками аналітиків, то їх рівень вже в першому півріччі може скласти 7% від кредитного портфеля.
5. Знижується прибутковість та ефективність банків. З урахуванням неминучого подальшого зростання резервів на можливі втрати з позик, зменшення прибутковості операцій на валютному ринку, зниження прибутковості за іншими видами активів (насамперед за кредитами через погіршення їх якості), зростання вартості залучених ресурсів слід очікувати подальші зниження прибутку банківського сектору.
6. У порівнянні з зарубіжними ринками банківська система РФ сильно фрагментована. Її основу (80% активів) становлять 50 провідних банків. І жодна країна не може похвалитися такою величезною кількістю малих і середніх банків.
7. У Россі виключно висока частка державних банків.
Всі ці тенденції та їх можливі посилення до кону 2009 говорять про те, що банківській системі необхідний терміновий комплекс підтримуючих заходів з боку держави і ЦБ РФ:
1. Зниження ставки рефінансування до рівня 8-10%. Це дозволить підвищити доступність кредитів для підприємств і населення, і як результат, стимулювати виробництво і внутрішній попит, знизити рівень банкрутства позичальників.
2. Консолідація банківського сектору та підвищення її капіталізації. Необхідно підвищити вимоги до мінімального розміру власних коштів, удосконалити процедуру реорганізації кредитних організацій.
3. Розробка механізму надання гарантій, а також критеріїв відбору банків - учасників програми виходячи з концентрації "поганих" активів. Ці заходи повинні сприяти підвищенню внутрішнього попиту, зниження панічних настроїв і негативних соціальних наслідків.
4. Впорядкування ринку проблемних активів. У першу чергу, необхідно сформувати єдину систему класифікації проблемних активів, а потім забезпечити виведення з допомогою держави проблемних активів з балансів банків і створити єдину майданчик для торгівлі ними.
5. Підготовка проекту змін законодавчо-правової бази для впровадження програми захисту активів.
На закінчення хочеться відзначити, що роль Центрального банку та Уряду РФ в нинішніх умовах розвитку та стабілізації економіки значно висока. Грамотне проведення реструктуризації банківської системи, прийняття необхідних антикризових заходів забезпечить подальший розвиток банківської системи РФ так і економіки в цілому.

Бібліографічний список
1. Федеральний закон «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)» від 10 липня 2002 року № 86-ФЗ.
2. Федеральний закон «Про банки і банківську діяльність» від 02.12.1990 року № 395-1.
3. Федеральний закон «Про неспроможність (банкрутство) кредитних організацій» від 25 лютого 1999 року № :40-ФЗ.
4. Федеральний закон «Про захист конкуренції» від 26 липня 2006 року № 135-ФЗ.
5. Федеральний закон «Про протидію легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, і фінансуванню тероризму» від 7августа 2001 року № 115-ФЗ.
6. Положення Банку Росії від 25.02.2004 р. № 225-П.
7. Бєлоглазова Г.М. Банківська справа. Організація діяльності комерційного банку. М.: Вища освіта, 2009.
8. Борисов А. Б. Великий економічний словник: М.: Книжковий світ, 2000.
9. Річний звіт Банку Росії за 2007 рік. М. вид. Банку Росії, 2008.
10. Додін В.М., Крилова М.А., Шестаков А.В. Фінансове та банківське право. Словник-довідник / За ред. д.ю.н. О.Н. Горбунової. - М.: ИНФРА-М, 2006.
11. Звіт про розвиток банківського сектора і банківського нагляду в 2007 році. М.: вид. Банку Росії, 2008.
12. Росія. Економічне та фінансове становище. М.: вид. Банку Росії Банк Росії. 2007.
13. Свиридов О.Ю. Банківська справа. Серія «Економіка та управління». - Ростов н / Д: Видавничий центр «МарТ», 2004.
14. Тагірбеков К.Р. Інвестиційні процеси та банківська система в економіці Росії. М: Видавництво «Всесвіт», 2005.
15. Макєєв С.Р. Грошово-кредитна політика: теорія та практика. М.: Економіст, 2005.
16. Фетисов Г.Г., Лаврушина, О.І. Мамонов І.Д. Організація діяльності центрального банку: підручник Фетисов - М.: КНОРУС, 2008.
17. Ананьєв Д.М. Банківський сектор Росії: підсумки і перспективи розвитку. / / Гроші і кредит. - 2009. - № 3.
18. Мілюков А.І. Кредитна підтримка виробництва - центральна проблема. / / Гроші і кредит. - 2009. - № 4.
19. Улюкаєв А.В. Грошово-кредитна політика Банку Росії: актуальні аспекти. / / Гроші і кредит. - 2006. - № 5.
20. Флюгер О.М. Пряма банківська загроза. / / Коммерсант. - 2009. - № 16.
21. Інформаційне агентство www.interfax.ru/
22. Очікувані результати розвитку банківського сектора: Стратегія розвитку банківського сектора Російської Федерації на період до 2008 року http://www.minfin.ru/
23. Офіційний сайт Центрального банку Російської Федерації: http://www.cbr.ru/
24. Масштаби російського банківського сектора: Концепція розвитку фінансового ринку Ро
25. Рейтингове агентство Інформбанк http://www.bdrating.ru/

---

[1] Інвестиційні процеси і банківська система в економіці Росії / К.Р. Тагірбеков - М: Видавництво
«Весь Світ», 2005.-С. 84.

[2] Звіт про розвиток банківського сектора і банківського нагляду в 2007 році. М.: вид. Банку Росії, 2008, С.96.

[3] Бєлоглазова Г.М. Банківська справа. Організація діяльності комерційного банку. М.: Вища освіта, 2009.

[4] Росія. Економічне та фінансове становище. Банк Росії. 2007. Січ.

[5] Річний звіт Банку Росії за 2007 рік. М. вид. Банку Росії, 2008. С.22.

[6] Свиридов О.Ю. Банківська справа. Серія «Економіка та управління». - Ростов н / Д: Видавничий центр «МарТ», 2002.

[7] Стаття 4 Федерального Закону «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)», див. Збірник Законів Російської Федерації. - М.: Изд-во «Ось-89», 2008.

[8] Макєєв С.Р. Грошово-кредитна політика: теорія та практика. М.: Економіст, 2005.

[9] Федеральний Закон «Про Центральному Банку Російської Федерації (Банку Росії)», див. Збірник Законів Російської Федерації. - М.: Изд-во «Ось-89», 2008.

[10] Додін В.М., Крилова М.А., Шестаков А.В. Фінансове та банківське право. Словник-довідник / За ред. д.ю.н. О.Н. Горбунової. - М.: ИНФРА-М, 2006.

[11] Офіційний сайт Центрального банку Російської Федерації: http://www.cbr.ru

[12] Стаття 40 Федерального Закону «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)», див. Збірник Законів Російської Федерації. - М.: Изд-во «Ось-89», 2008.

[13] Положення Банку Росії від 25.02.2004 р. № 225-П

[14] Організація діяльності центрального банку: підручник / Г.Г. Фетісов, О.І. Лаврушина, І.Д. Мамонов; під заг. ред. Г.Г. Фетісова. - М.: КНОРУС, 2008.

[15] Інформація з сайту www.rbc.ru

[16] Борисов А. Б. Великий економічний словник: М.: Книжковий світ, 2000.

[17] Федеральний Закон «Про Центральному Банку Російської Федерації (Банку Росії)», див. Збірник Законів Російської Федерації. - М.: Изд-во «Ось-89», 2006.

[18] Улюкаєв А.В. Грошово-кредитна політика Банку Росії: актуальні аспекти. / / Гроші і кредит. - 2006. - № 5.

[19] Офіційний сайт Центрального банку Російської Федерації: http://www.cbr.ru

[20] Дані з сайту рейтингового агентства Інформбанк http://www.bdrating.ru/

[21] Дані з сайту рейтингового агентства Інформбанк http://www.bdrating.ru/

[22] Офіційний сайт Центрального банку Російської Федерації: http://www.cbr.ru

[23] Очікувані результати розвитку банківського сектора: Стратегія розвитку банківського сектора Російської Федерації на період до 2008 року (електронна версія: http://www.minfin.ru/ru/regulation/bank/strategy).

[24] Динаміка і структура активів: Звіт про розвиток банківського сектора і банківського нагляду в 2007 році. - М., Цен-тральний банк Російської Федерації, 2008 (електронна версія: http://www.cbr.ru/publ/root_get_blob.asp?doc_id=8136).

[25] Масштаби російського банківського сектора: Концепція розвитку фінансового ринку Росії до 2020 року. Банківський ринок (електронна версія: http://www.raexpert.ru/strategy/bank).

[26] Зовнішній борг Російської Федерації у січні - вересні 2008 р. (в млрд. дол. США): Звіт Центрального банку Російської Федерації: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/debt_08. htm & pid = svs & sid = vdRF).

[27] Міжнародні резерви Російської Федерації в 2009 р. (млрд дол. США): Звіт Центрального банку Російській Федерації: http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/inter_res_09.htm&pid=svs&sid=mra # week).

[28] Підготовлено на основі виступу на засіданні Міжрегіонального банківської ради при Раді Федерації на тему «Стратегічні питання розвитку банківської системи Росії в сучасних умовах» 5 березня 2009 року.

[29] Мілюков А.І. Кредитна підтримка виробництва - центральна проблема. / / Гроші і кредит. - 2009. - № 4.

[30] Флюгер О.М. Пряма банківська загроза. / / Коммерсант. - 2009. - № 16, стр. 10

[31] Інформаційне агентство www.interfax.ru

[32] Програма антикризових заходів Уряду Російської Федерації на 2009 рік

[33] Ананьєв Д.М. Банківський сектор Росії: підсумки і перспективи розвитку. / / Гроші і кредит. - 2009. - № 3.