Позичковий капітал і кредит
Введення
Позичковий капітал і кредит - це одна із складових частин фінансових відносин забезпечують життєдіяльність і функціонування ринкового господарства.
Під впливом багатьох чинників кредитні та фінансові відносини зазнають ряд змін, тому постійне вивчення світового досвіду на ринку позичкового капіталу і кредиту представляє великий інтерес для формування позиції сприяє визначити плідні кроки у непростій, сучасній ринковій економіці.
З розвитком у нашій країні ринкових відносин, появою підприємств різних форм власності (як приватної, так і державної, суспільної) особливого значення набуває проблема чіткого регулювання фінансово-кредитних відношенні суб'єктів підприємницької діяльності.
У підприємств усіх форм власності все частіше виникає потреба залучення позикових коштів, для здійснення своєї діяльності та отримання прибутку. Найбільш поширеною формою залучення коштів є отримання кредиту за кредитним договором.
Саме з цього роботу з розгляду питання про позичковому капіталі та кредиті я вважаю найбільш актуальною у наш час.
II. Основна частина
1. Позичковий капітал, його джерела й особливості. Позичковий відсоток.
З умовами сучасної ринкової економіки нерозривно пов'язано поняття позичкового капіталу - тих грошових коштів власники, яких віддають їх в позику (борг) з метою отримання прибутку у вигляді грошового відсотка при безспірному умови зворотності початкового капіталу.
Поява позичкового капіталу визначилося розвитком капіталістичного способу виробництва який, виділив його в особливу історичну категорію, обслуговуючу в основному кругообіг функціонуючого капіталу.
Першим і основним джерелом утворення позичкових капіталів є частина коштів, що вивільняється в процесі відтворення, яка накопичує в собі грошові капітали.
Вивільненню грошових капіталів з процесу виробництва сприяє ряд суб'єктивних факторів: По-перше, це амортизаційний фонд підприємства. Амортизація основних фондів переносить частину їх вартості на собівартість продукції, результатом якої є вивільнення грошового капіталу, який може бути використаний для оновлення, розширення та відновлення виробничих фондів.
По-друге, виникає різниця виражена в грошовому капіталі між вартістю товару вивільняється в процесі реалізації продукції та з часом твори нових матеріальних витрат на покупку сировини і матеріалів.
По-третє, та ж різниця з'являється в результаті інтервалу між часом отримання виручених від реалізації доходів і часом видачі заробітної плати.
По-четверте, додаткова вартість, що виникає в результаті виробничої діяльності, накопичення якої може також не тільки відкладатися у вигляді грошового капіталу, а й при досягненні певних розмірів може бути використана для розширення виробництва, зростання доходу, направлятися на відтворення робочої сили, виробничих відносин.
Частина накопиченого грошового капіталу осідає в багатства, не використання якого не приносить прибутку.
У слідстві виникнувшими між грошовими капіталами: багатством і капіталом знаходяться в безперервному русі і приносить прибуток, протиріччя, з'являється сполучна ланка виступає за допомогою кредиту. Воно дозволяє працювати цим капіталам в загальному кругообігу виробництва, приносячи прибуток: одним у вигляді додаткової вартості, іншим у вигляді позичкового відсотка.
Другим джерелом утворення позичкових капіталів є капітали рантьє (грошових капіталістів). Капіталістів, які бачать поповнення своїх багатств не в тому, щоб отримувати прибуток від вкладення у виробництво, а в тому, щоб дати в позику ці капітали іншим капіталістам або державі і заробити з цього позичковий відсоток за умови повернення первісного позичкового капіталу.
Третім джерелом формування позичкового капіталу є об'єднання інших кредиторів вкладають свій дохід і заощадження в кредитні установи. До них можна віднести страхові компанії, пенсійний фонд, тимчасово вільні грошові кошти держ. бюджету, заощадження та доходи різних класів та інших інститутів.
Таким чином, можна зробити висновок, що тимчасово вільні грошові кошти, що виникають на основі кругообігу промислового і торгового капіталу, грошові накопичення особистого сектора і держави утворюють джерела позичкового капіталу.
Які ж особливості позичкового капіталу: 1. Позичковий капітал, який повинен бути повернений позичальникові після закінчення терміну позики, завжди залишається капіталом власника, позичальник не вкладає капітал у виробництво, як це робить промисловий або торговий капіталіст. Позичковий капітал лише віддається у тимчасове користування з метою отримання прибутку у вигляді позичкового відсотка. Він відмінний від капіталу-функції, тим що є капіталом власністю.
2. Позичальники позичкового капіталу "продають" його як товар промисловим і торговим капіталістам за позичковий відсоток. У свою чергу останні набувають на нього засоби виробництва і робочу силу, в результаті експлуатації якої, отримують додаткову вартість у формі прибутку, частиною якої і погашається позичковий відсоток і сама позика. Таким чином, позичковий капітал в результаті кругообігу, здатний виступати в формі товару, здатного приносити прибуток в результаті експлуатації найманої праці.
3. Позичковий капітал не змінює, на відміну від торгового і промислового капіталу своєї грошової форми. Його рух не змінює своєї структури. При наданні позички в грошовій формі, вона повертається до позичальника в тій же формі, але в іншому обсязі збільшений на суму позикового відсотка (грошового приросту).
4. Наявність у позичкового капіталу специфічної форми відчуження у вигляді одностороннього переміщення вартості. Тобто повернення позичкового капіталу відбувається після певного проміжку часу, а не спочатку, як це відбувається з товаром обмінюваних на суму грошей при купівлі-продажу. Ось чому найвищого ступеня в позичковому капіталі досягають протиріччя між капіталом і працею.
5. Породження грошей грошима, тобто здатність отримання без видимих витрат і проміжних ланок приросту (відсотки) по позиці не залежно, як від процесу виробництва, так і товарного обігу.
6. Одержання прибутку у вигляді позичкового відсотка, тобто тієї частини додаткової вартості яку виробничі (функціонують) капіталісти повертають позичковим капіталістам за використання позикового капіталу.
Прибуток, що отримується від позикового капіталу є вираженням плати за кредит, яка відображається у фактичному розподілі її між позичальником і кредитором. і ділиться на дві частини: - відсоток, що привласнюється позичковим капіталістом-кредитором і підприємницький дохід, який присвоюється функціонуючим капіталістом-позичальником Т. о. ціною позичкового капіталу є відсоток. На відміну від ціни звичайних товарів і послуг, що становлять грошовий вираз вартості, відсоток є оплатою споживчої вартості позикового капіталу. Джерелом відсотка є дохід, отриманий від використання кредиту Між позичковими і функціонуючими капіталістами про співвідношення рівня позикового відсотка і підприємницького доходу завжди виникають протиріччя, тому що існує пряма залежність з якої об'єктивно випливає, що збільшення рівня позикового відсотка зменшує частку підприємницького доходу і навпаки.
П рактіческое вираженнярозглянутий принцип позичкового відсотка знаходить в процесі встановлення величини банківського відсотка, що виконує три основні функції:
перерозподіл частки прибутку юридичних і доходу фізичних осіб; регулювання виробництва і обігу шляхом розподілу позичкових капіталів на галузевому, міжгалузевому і міжнародному рівнях; на кризових етапах розвитку економіки - антиінфляційний захист грошових накопичень клієнтів банку.
Більш точну картину, яка відображатиме вартість кредиту, дає норма відсотка, або процентна ставка. Нормою відсотка називають відношення річного доходу, отриманого на позичковий капітал, до суми наданого кредиту, помноженого на 100. Норма відсотка залежить від прибутку, яка ділиться на відсоток і підприємницький дохід. Відсоток не може бути більше норми прибутку, тому що ціна позичкового капіталу не виражає його вартості, її зміни не керуються законом вартості.
Пропозиція позичкових капіталів і попит на них концентрується на грошовому ринку, який і є ринком позичкових капіталів і відрізняється від товарних ринків своєю єдністю.
Єдність ринку позичкових капіталів не означає єдність у поглядах на позичковий відсоток, який може залежати не тільки від терміну позики і її розмірів.
Підтверджуючи роль кредиту, як одного з пропонованих на спеціалізованому ринку товарів, платність кредиту стимулює позичальника до його найбільш продуктивного використання. Саме ця стимулююча функція не в повній мірі використовувалася в умовах планової економіки, коли значна частина кредитних ресурсів надавалася державними банківськими установами за мінімальну плату (1,5 - 5% річних) або на безпроцентній основі.
Принципово відрізняючись від традиційного механізму ціноутворення на інші види товарів, визначальним елементом якого виступають суспільно необхідні витрати праці на їх виробництво, ціна кредиту відображає загальне співвідношення попиту і пропозиції на ринку позикових капіталів і залежить від цілого ряду чинників, у тому числі чисто кон'юнктурного характеру:
циклічності розвитку ринкової економіки (на стадії спаду позиковий процент, як правило, збільшується, на стадії швидкого підйому-знижується, на початку промислового підйому норма відсотка залишається низькою, не дивлячись на значне підвищення норми прибутку; темпів інфляційного процесу (які на практиці навіть дещо відстають від темпів підвищення позикового відсотка); ефективності державного кредитного регулювання, здійснюваного через облікову політику центрального банку в процесі кредитування їм комерційних банків; ситуації на міжнародному кредитному ринку (наприклад, що проводилася США в 80-х рр.. політика дорожчання кредиту обумовила залучення зарубіжного капіталу в американські банки, що відбилося на стані відповідних національних ринків); динаміки грошових накопичень фізичних і юридичних осіб (при тенденції до їх скорочення позиковий процент, як правило, збільшується, гострий недолік позичкового капіталу призводить до різкого зростання позичкового відсотка); динаміки виробництва і звертання, визначальної потреби в кредитних ресурсах відповідних категорій потенційних позичальників (мінімального розміру відсоток сягає у фазі депресії. Пропозиція позичкового капіталу збільшується саме в результаті занепаду і застою виробництва.; сезонності виробництва (наприклад, в Росії ставки позикового процента традиційно підвищується в серпні-вересні, що пов'язано з необхідністю надання аграрних кредитів і кредитів для завезення товарів на Крайню Північ); співвідношення між розмірами кредитів, що надаються державою, і його заборгованістю (позичковий відсоток стабільно зростає при збільшенні внутрішнього державного боргу. У розпал кризи норма відсотка досягає максимального розміру, тому відтік коштів з банків збільшується разом із зростанням попиту на кредит.
У зв'язку з вищесказаним можна зробити висновок, що зміна норми відсотка пов'язані з ринковим механізмом, а також залежить від державного регулювання.
2. Необхідність кредиту в ринковій економіці, його сутність, форми, функції
Кредит забезпечує трансформацію грошового капіталу в позичковий і виражає стосунки між кредиторами і позичальниками. За його допомогою вільні грошові капітали і доходи підприємств, особистого сектора і держави акумулюються, перетворюються в позичковий капітал, який передається за плату в тимчасове користування.
Капітал фізично, у вигляді засобів виробництва, не може переливатися з одних галузей в інші. Цей процес здійснюється зазвичай у формі руху грошового капіталу. Тому кредит в ринковій економіці необхідний, передусім, як еластичний механізм переливу капіталу з одних галузей виробництва в інші і зрівняння норми прибутку. Він дозволяє суперечність між необхідністю вільного переходу цього капіталу і закріпленістю виробничого капіталу в певній натуральній формі. Він дозволяє також долати обмеженість індивідуального капіталу. У той же час кредит необхідний для підтримки безперервності кругообігу фондів діючих підприємств, обслуговування процесу реалізації виробничих товарів.
Кредит здатний надавати активний вплив на обсяг і структуру грошової маси, платіжного обороту, швидкість обігу грошей. Завдяки кредиту відбувається більш швидкий процес капіталізації прибутку, а отже, концентрації виробництва.
Кредит стимулює розвиток виробничих сил, прискорює формування джерел капіталу для розширення відтворювання на основі досягнень науково-технічного прогресу. Регулюючи доступ позичальників на ринок позикових капіталів, надаючи урядові гарантії та пільги, держава орієнтує банки на переважне кредитування тих підприємств і галузей, діяльність яких відповідає завданням здійснення загальнонаціональних програм соціально економічного розвитку. Держава може використовувати кредит для стимулювання капітальних вкладень, житлового будівництва, експорту товарів, освоєння відсталих регіонів.
Без кредитної підтримки неможливо забезпечити швидке і цивілізоване становлення фермерських господарств, підприємств малого та середнього бізнесу, впровадження інших видів підприємницької діяльності на внутрішньодержавному і зовнішньому економічному просторі.
Економічна сутність кредиту полягає в тому, що з його допомогою відбувається перетворення тимчасово вільних коштів у капітал.
Згідно висловлювання, К. Маркса про характер позичкового капіталу, що він "лише відчужується під умовою", що він "не продається, а лише віддається в позичку", кредит буквально означає "розпорядження визначеною сумою грошей, протягом відомого терміну, тобто . ті, у кого є надлишок коштів, можуть їх давати в кредит тим, хто відчуває нестачу або має потребу в додаткових сумах ".
В даний час кредит має величезне значення. Він вирішує проблеми, що стоять перед всією економічною системою. Так за допомогою кредиту можна перебороти труднощі, пов'язані з тим, що на одній ділянці вивільняються тимчасово вільні грошові кошти, а на інших виникає потреба в них. Кредит акумулює вивільнилися капітал, тим самим, обслуговує прилив капіталу, що забезпечує нормальний відтворювальний процес. Також кредит прискорює процес грошового обігу, забезпечує виконання цілого ряду відносин: страхових, інвестиційних, грає велику роль у регулюванні ринкових відносин.
Кредит виступає в двох головних формах: комерційного і банківського, що розрізняються по складу учасників, об'єкта позичок, динаміці, величині відсотка і сфери функціонування.
1. Комерційним кредитом називають кредит, наданий одним функціонуючим підприємцем іншому у вигляді продажу товарів з відстрочкою платежу. Комерційний кредит оформляється векселем, його об'єктом є товарний капітал. Він обслуговує кругообіг промислового капіталу, рух товарів зі сфери виробництва в сферу споживання. Особливістю комерційного кредиту є те, що позичковий капітал тут злитий з промисловим. Мета комерційного кредиту - прискорити реалізацію товарів і одержання прибутку. Розміри цього кредиту обмежені величиною резервних кредитів промислових і торгових капіталів. Передача цих капіталів можлива тільки в напрямках, визначених умовою угоди: від підприємця, на підприємстві якого виробляють засоби виробництва, до підприємців, на підприємствах якого вони споживаються, або від підприємця, що виробляє товари, до торгових фірм, що реалізують їх.
У період демонополістіческого капіталізму комерційний кредит був основою кредитної системи, забезпечуючи безперервність процесу відтворення і реалізації товарів. В даний час фірми активно використовують цю форму реалізації своєї продукції - продаж із відстрочкою платежу, що говорить про обмеженість платоспроможності дрібних і середніх фірм, про зростання вартості товарів, про кредитні обмеження. Відстрочку платежу використовують не тільки дрібні, а й великі фірми, виступаючи і як кредитори, і як позичальники.
Потрібно відзначити, що комерційний кредит має обмежені можливості, тому що його можна одержати не у всякого кредитодавця, а лише в того, хто виробляє сам товар. Він обмежений по розмірах (тимчасовим вільним капіталом), має короткостроковий характер, а позичальник часто потребує в довгостроковому кредиті.
2. Обмеженість комерційного кредиту долається банківським. Банківський кредит надається грошовим капіталом, банками та іншими кредитно-фінансовими установами підприємцям і іншим позичальникам у вигляді грошової позички. Об'єктом банківського кредиту виступає грошовий капітал, відокремитися від промислового. Угода позички тут відділена від актів купівлі-продажу. Позичальником може бути фірма, держава, особистий сектор, а кредитором - кредитно-фінансові установи. Метою кредитора є одержання доходу у вигляді відсотка. Кредитодавець надає позичковий капітал позичальнику на умовах повернення, терміновості і сплати відсотка.
Як було зазначено вище, банківський кредит переборює кордони комерційного кредиту, так як він не обмежений напрямком, термінами і сумами кредитних угод. Сфера його використання ширша: комерційний кредит обслуговує лише обіг товарів, банківський кредит накопичення капіталу, перетворюючи в капітал частину грошових доходів і заощаджень усіх шарів суспільства.
Заміна комерційного векселя банківським робить кредит більш еластичним, розширює його масштаби, підвищує забезпеченість. Банки гарантують кредитоспроможність позичальників.
Динаміка банківського і комерційного кредиту різна. Обсяг комерційного кредиту збільшується зі зростанням виробництва, товарообігу і скорочується з їх зменшенням. Пропозиція і попит на нього зростає в періоди промислового підйому і зменшується під час криз. Під впливом криз виробництво і реалізація товару скорочується, а попит на банківський кредит для сплати боргів зростає. У період пожвавлення і підйому збільшується попит на банківські позички. Т. о. можна побачити подвійність банківського кредиту: з одного боку він виступає як позика кредиту, коли позичальник використовує його для збільшення обсягу функціонуючого капіталу, з іншого боку - у вигляді позики грошей - платіжних засобів, необхідних для погашення боргових зобов'язань.
З розвитком товарно-грошових відносин з'являються нові форми кредиту, які сприяють ще більшого прискорення обігу капіталу, передають кредиту нові функції, тим самим, збільшуючи його значення. Одними з нових форм є: - споживчий кредит, який надається у формі комерційного кредиту (продаж товарів з відстрочкою платежу) та банківського (позики на споживчі цілі). Його об'єктом звичайно є товари тривалого користування (меблі, холодильники, автомашини тощо), різні послуги. При цьому банки відразу виплачують магазинах готівку за продані товари (або послуги), а покупець поступово погашає позику в банку. Максимальний термін споживчого кредиту три роки. Споживчий кредит має двояку функцію: з одного боку, зі збільшенням товарообігу зростає обсяг кредиту, оскільки попит на товари породжує попит на кредити, з іншого боку, зростання кредитування населення посилює платоспроможний попит. Потрібно відзначити, що споживчий кредит став невід'ємною частиною сучасного суспільства.
-Останнім часом велике значення має лізинг. Лізинг - довгострокова оренда машин, устаткування, транспортних засобів, споруд виробничого призначення з погашенням заборгованості протягом декількох років. Використання лізингу має свої переваги, оскільки "при цій формі співробітництва для перебудови виробництва на базі сучасної технології і випуску продукції, яка відповідає найсуворішим вимогам ринку, не потрібно споконвічних володінь великих коштів. Всі витрати на даному етапі покривають лізингові компанії." Лізинг не є банківською операцією у вузькому сенсі слова. Він відноситься до близької до банківської формі фінансування, яка може здійснюватися торгово-промисловими підприємствами як побічна операція. Але в першу чергу "це компетенція спеціально створених лізингових товариств".
При отримання об'єкта в користування, лізингоотримувач приймає на себе обов'язки, пов'язані з правом власності (технічне обслуговування, ризик випадкової загибелі і т.д.), хоча лізингодавець продовжує залишатися власником об'єкта лізингової угоди. При цьому загибель або неможливість використання об'єкта лізингової угоди не звільняє лізингоодержувача від обов'язку погашення боргу. Необхідно відзначити, що на відміну від оренди, при лізинговій операції лізінгополучатель виплачує не щомісячну плату за право користування об'єктом, а повну суму амортизаційних відрахувань. За оцінкою західних економістів, у розвинених капіталістичних країнах за коштами лізингу покривається (залежно від ступеня поширення цих операцій) від 6 до 20% щорічних потреб у засобах для інвестицій в основні фонди.
-Останнім часом одержали широке поширення іпотечний кредит і овердрафт. Іпотечний кредит - це довгострокові позички під заставу нерухомості (землі, виробничих і житлових будинків). Основним його джерелом служить емісія іпотечних облігацій корпораціями і банками. Овердрафт-це кредит надається приватним особам, які мають право платежу чеками на суму, що перевищує залишок на рахунках. Овердрафт допускається у відомих межах, наприклад, у суму місячного окладу на суму не більше 15 днів. Протягом встановленого строку клієнт зобов'язаний погасити виниклу заборгованість, після чого він одержує право на новий кредит у вигляді овердрафта.
3. В даний час величезне значення для нормального функціонування всієї економічної системи в цілому мають державний і міжнародний кредит. Державним кредитом називають сукупність кредитних відносин, у яких позичальником або кредитором виступають держава, місцеві органи влади по відношенню до громадян та юридичним особам. Державний кредит виражає відносини в грошовій формі між державою з одного боку, і фізичними або юридичними особами з іншого, частіше за все з банками, страховими компаніями і підприємцями. Кредит буде державним у тому випадку, коли в якості учасника позичкової угоди виступають центральний уряд або місцеві органи влади. У цьому сенсі його можна порівняти з іншими формами кредиту, у першу чергу з банківським, де обов'язковим учасником позичкової угоди є банк.
Однак не можна змішувати такі поняття, як приватний і державний кредит. Слід виділити наступні відмінності між цими формами кредиту. По-перше, "державний кредит відрізняється від приватного учасниками угоди". Держава звичайно виступає в якості позичальника, а кредитодавця - різні установи, підприємства і приватні особи. По-друге, "позичальник і кредитори в сфері державного кредиту можуть мінятися місцями". По-третє, оскільки позичкова операція супроводжується покупкою облігацій та казначейських векселів, які мають свій ринковий курс, продаються на ринку цінних паперів, то "державний кредит являє собою не просто форму руху позичкового капіталу, а базується на поєднанні позикового та фіктивного капіталу". У той же час схожість даних форм кредиту пов'язано з тим, що вони мають єдине джерело освіти.
У сфері державного кредиту центральний уряд, а також місцеві органи влади традиційно виступають позичальників, залучаючи кошти для покриття бюджетних дефіцитів. Головною формою залучення коштів є випуск облігацій державної позики та інших видів цінних паперів. Облігація являє собою зобов'язання емітента, який повинен згодом відшкодувати власнику цінного паперу суму основного боргу і відсотка. Власники вільних грошових коштів, купуючи облігації, виступають фактичними кредиторами держави. На відміну від банківського кредиту, кредиторами виступають не тільки банки, а й страхові компанії, підприємства і приватні особи. Потрібно відзначити, що половина активних операцій страхових компаній розвинених країн припадає на покупку цінних паперів.
В даний час держава стала виступати як кредитор, надавати кредитну допомогу тим галузям, у розвитку яких зацікавлене національне господарство в цілому. Фінансування житлового будівництва, створення інфраструктури, експортного виробництва здійснюється в багатьох країнах на пільгових умовах з широким використанням залучених коштів. Причини активної участі держави як кредитора різні: небажання приватного капіталу розвивати галузі інфраструктури через відсутність чи нестачу високого прибутку, надання допомоги національним експертам у боротьбі з іноземними конкурентами на міжнародному ринку.
Таким чином, можна зробити висновок, що державний кредит відрізняється від приватного за формою надання коштів і по учасниках угоди.
Кредитом як фінансової категорії притаманне виконання трьох основних функцій: а) завдяки розподільній функції, формуються централізовані грошові фонди, які в подальшому використовуються на принципах терміновості, платності і зворотності. При цьому завдяки кредиту позичальник забезпечує додаткові кошти для фінансування своїх витрат. Завдяки розподільній функції податковий тягар більш рівномірно розподіляється в часі. Т. е., в період фінансування витрат за рахунок держ. позик, податки не збільшуються, зате при погашенні кредитів, податки стягуються не тільки для їх сплати, а й для погашення відсотків по заборгованості; б) регулююча функція. Вступаючи в кредитні відносини, держава вільно або мимоволі впливає на стан грошового обігу, рівень процентних ставок на ринку грошей і капіталів, на виробництво і зайнятість. Свідомо використовуючи держ. кредит як інструмент регулювання економіки, держава може проводити ту чи іншу політику.
Держава регулює грошовий обіг, розміщуючи позики серед різних груп інвесторів. Мобілізуючи кошти фіз. осіб, воно зменшує їх платоспроможний попит. Фінансуючи виробничі витрати, наприклад інвестиції, відбувається скорочення готівкової грошової маси в обігу. Операції з купівлі-продажу цінних паперів або видачі кредитів під їх заставу є інструментом ліквідності комерційних банків в країні (в РФ такі операції набули поширення після серпневого путчу 1991 року). Виступаючи на фінансовому ринку в ролі позичальника держава збільшує попит на позикові кошти і тим самим сприяє зростанню ціни кредиту і відповідно зростання відсотка за кредит. Тим самим кредит стає дорогим для підприємців, а значить змушує бізнесменів скорочувати інвестиції в сферу виробництва, стимулюючи накопичення у вигляді придбання держ. цінних паперів. Якщо в країні достатньо вільних капіталів ця політика не зробить негативного впливу. Після достатнього накопичення активність держави проявиться у підвищенні відсотка, а відволікання значної частки грошових накопичень для невиробничого використання сповільнить темпи економічного зростання. Пред'являючи попит на товари національного виробництва за рахунок запозичених за кордоном коштів, держава надає позитивний вплив на виробництво, виступаючи при цьому як кредитора і гаранта; в) контрольна функція держ. кредиту є складовою контрольної функції фінансів, проте їй притаманні свої особливості: - вона тісно пов'язана з діяльністю держави і станом централізованого фонду грошових коштів; - охоплює рух вартості в двосторонньому порядку оскільки передбачає повернення і возмездность отримання коштів; - здійснюється не тільки фінансовими структурами, але та кредитними інститутами. В основному контролюється цільове використання коштів, строки їх повернення і своєчасність сплати відсотків.
Крім основних також можна відзначити і деякі інші функції, такі як: - економія витрат обігу шляхом заміни дійсних грошей кредитними, а також шляхом розвитку і прискорення безготівкових платежів. Економія часу обігу позичкового капіталу збільшує час продуктивного функціонування капіталу, забезпечуючи розширення виробництва і зростання прибутків; - прискорення концентрації і централізації капіталу. Завдяки залученню іноземних кредитів прискорюється процес капіталізації додаткової вартості, ширше стають межі індивідуального нагромадження, капітали підприємців однієї країни збільшуються за рахунок приєднання до них коштів, інших країн. Кредит дає можливість розпоряджатися у відомих межах капіталом, власністю і працею інших країн.
Т. о. кредит незалежно від своєї соціальної сторони виконує певні функції, такі як регулювання об'єму сукупного грошового обороту, перерозподіл грошових коштів на умовах їх подальшого повернення, акумуляція тимчасово вільних грошових коштів. Всі ці функції відрізняються один від одного складом учасників, об'єктом позик, динамікою, величиною відсотка, сферою функціонування і т.д.
3. Форми міжнародного кредиту. Міжнародний кредит є рухом позикового капіталу в сфері міжнародних економічних відносин, пов'язаних з наданням валютних і товарних ресурсів на умовах повернення, терміновості і сплати відсотка.
Об'єктивною основою його розвитку стали вихід виробництва за національні рамки, посилення інтернаціоналізації господарських зв'язків, міжнародне узагальнення капіталу, спеціалізація та кооперування виробництва, НТР.
Міжнародний кредит виконує такі функції: - перерозподіл позичкових капіталів між країнами з метою забезпечення безперервного процесу відтворення для досягнення максимального прибутку; - економії витрат обігу в сфері міжнародних розрахунків внаслідок розвитку безготівкових платежів; - прискорення концентрації і централізації капіталу.
Також міжнародний кредит, розсуваючи межі індивідуального нагромадження, сприяє створенню нових фірм. Тобто можна зробити висновок, що міжнародний кредит виконує ті ж функції, що й інші форми кредиту, тільки в міжнародному аспекті.
Різноманітні форми міжнародного кредиту загалом можна класифікувати за кількома головними ознаками, що характеризує окремі сторони кредитних відносин.
За джерелами розрізняються:
Внутрішнє кредитування Іноземне кредитування Змішане кредитування Фінансування зовнішньої торгівлі
Вони тісно взаємозалежні й обслуговують усі стадії руху товару від експорту до імпортера, включаючи чи заготівлю виробництво експортного товару, перебування його в шляху і на складі, у тому числі за кордоном, а також використання товару імпортером у процесі виробництва і споживання. Чим ближче товар до реалізації, тим сприятливіші, як правило, для боржника умови міжнародного кредиту.
За призначенням:
а) Комерційний або фірмовий кредит, безпосередньо пов'язані із зовнішньою торгівлею і послугами. Це позика, що надається фірмою, звичайно експортером, однієї країни імпортеру іншої країни у вигляді відстрочки платежу. Фірмовий кредит звичайно оформляється векселем-вексельний кредит (передбачає, що експортер, уклавши угоду про продаж товару, виставляє перекладний вексель-тратту, на імпортера, який отримавши комерційні документи, акцептує його, тобто дає згоду на оплату у зазначений на ньому термін ) або надається кредитом по відкритому рахунку (шляхом угоди між експортером і імпортером, по якому постачальник записує на рахунок покупця в якості його боргу вартість проданих і відвантажених товарів, а імпортер зобов'язується погасити кредит у встановлений термін. Різновидом фірмових кредитів є авансовий платіж імпортера (купівельний аванс-служить одній з форм міжнародних розрахунків та кредитування експорту й одночасно засобом забезпечення іноземного покупця) який при підписанні контракту здійснюється імпортером на користь іноземного постачальника звичайно в розмірі 10-15% вартості замовлених машин, устаткування, судів. Зазвичай фірмовий кредит поєднується з банківським кредитом , тому що не може вирішити проблему кредитування експорту машин і устаткування за обсягом й умовами кредиту.
б) Банківське кредитування експорту й імпорту виступає у формі позик під заставу товарів, товарних документів, векселів, а також обліку тратт. Завдяки залученню держ. засобів і застосуванню гарантій приватні банки надають експортні кредити на 10-15 років за ставками нижче ринкових. Однак банки як правило, обмежують використання кредиту межами своєї країни і нерідко ставлять умовами про витрачання його на певні цілі, наприклад на купівлю товарів у фірм, в яких вони зацікавлені. Банки надають: експортні кредити - видаються банком країни експортера банку країни імпортера для кредитування поставок машин, устаткування і т.д. (Одна з форм кредитування експорту банками з 60-х років став кредит покупцю, тобто банк експортера безпосередньо кредитує не національного експортера, а іноземного покупця, тобто фірми країни імпортера та їхні банки. У цьому напрямку йде еволюція кредитування експорту . Банківські кредити покупцю відтісняють кредити постачальнику-експортеру і фірмові кредити) фінансові кредити дозволяють закуповувати товари на будь-якому ринку, і, отже, на максимально вигідних умовах. Найчастіше кредит не пов'язаний з товарними поставками і призначений, наприклад, для погашення зовнішньої заборгованості, підтримки валютного курсу, поповнення рахунків в іноземній валюті.
акцептний кредит надають великі банки у формі акцепту тратти. Експортер домовляється з імпортером, що платіж за товар буде зроблений через банк шляхом акцепту останнім виставлених експортером тратт.
акцептно-рамбурсний кредит заснований на поєднанні акцепту векселів експортера банком третьої країни і перекладі (рамбурсуванню) суми векселя імпортером банку-акцептанту.
кредит за компенсаційними угодами служить для імпортера засобом ув'язки а) платежів за закуповувані машини і устаткування б) виручки від зустрічних поставок товарів на експорт у компенсацію відповідних витрат.
в) "Проміжні" кредити, призначені для обслуговування змішаних форм вивозу капіталів, товарів і послуг, наприклад у вигляді виконання підрядних робіт "інжиніринг". У деяких країнах (Великобританія, Німеччина, Нідерланди, Бельгія) проміжною формою між фірмовим і банківським кредитом є брокерський кредит
За видами:
- Товарні, що надаються в основному експортерами своїм покупцям - Валютні, що видаються банками в грошовій формі. У ряді випадків валютний кредит є однією з умов комерційної справи щодо постачання устаткування і використовується для кредитування місцевих витрат з будівництва об'єкта на базі імпортного устаткування
За валютою позики
- Кредити, надані у валюті країни-боржника - Кредити, надані у валюті країни-кредитора - Кредити, надані у валюті третьої країни - Кредити, надані в міжнародній рахунковій валютній одиниці, що базується на валютному кошику (СДР, ЕКЮ, заміненої ЄВРО з 1999 г і ін.)
По термінах
- Короткострокові до 1 року, іноді до 18 місяців (сверхкраткосрочние до 3 місяців, добові, тижневі). Зазвичай забезпечуються оборотним капіталом підприємців і використовуються у зовнішній торгівлі, у міжнародному платіжному обороті, обслуговуючи неторгові, страхові та спекулятивні угоди. Якщо короткострокові кредити пролонгуються, вони стають середньостроковими, а іноді довгостроковими. У процесі трансформації короткострокових кредитів у середньо-і довгострокові, активно бере участь держава, виступаючи як гарант.
- Середньострокові до 7 років.
- Довгострокові понад 7 років. Вони призначені, як правило, для інвестицій в основні засоби виробництва, обслуговують до 85% експорту машин і комплектного устаткування, а також для інвестицій в нові форми (великомасштабні проекти, науково-дослідні роботи, впровадження нової техніки).
За рахунок асигнувань за рахунок бюджету розрізняють:-двосторонні урядові;-кредити міжнародних фінансових і регіональних валютно-кредитних і фінансових організацій; - по лінії надання допомоги, яка поряд з технічною допомогою, безоплатними дарами, субсидіями включає позики на пільгових умовах.
-Емісія цінних паперів.
За забезпеченості
- Забезпечені, забезпеченням, як правило, служать товари, товаророзпорядчі й інші комерційні документи, цінні папери векселі, нерухомість і цінності - Бланкові, як правило, видаються під зобов'язання боржника погасити його у визначений термін. Звичайно документом по цьому кредиту служить соло-вексель з одним підписом позичальника. Різновидом бланкових кредитів є контокорент і овердрафт.
За технікою подання
- Фінансові (готівкові) кредити, що зараховуються на рахунок боржника в його розпорядження - Акцептні кредити у формі акцепту тратти імпортером або банком - Депозитні сертифікати - Облігаційні позики - консорціальні кредити і т.д. 8. За якістю кредитора - Приватні, що надаються фірмами банками, іноді посередниками (брокерами) - Урядові - Змішані, в яких беруть участь приватні підприємства та держава - Міждержавні кредити міжнародних і регіональних валютно-кредитних і фінансових організацій
За спільного фінансування
- Паралельне фінансування, при якому проект поділяється на складові частини, що кредитуються різними кредиторами в межах установленої для них квоти - Співфінансування, при якому всі кредитори надають позики в ході виконання проекту. Один із кредиторів (банк-менеджер) координує і контролює підготовку і здійснення проекту.
Спільне фінансування дає певні вигоди, відкриваючи доступ до пільгових кредитів. Синдикати приватних банків надають кредит за умови отримання країною-позичальником кредитів МВФ і МБРР.
- Проектне фінансування сучасна форма довгострокового міжнародного кредитування це різновид банківського кредитування інвестиційних проектів, при якому кредитор бере на себе частково або повністю ризики, пов'язані з їх реалізацією .. Його специфіка в тому, що основні етапи інвестиційного циклу пов'язані між собою і входять у компетенцію певного банківського синдикату, очолюваного банком-менеджером. Оскільки це фінансування пов'язане з підвищеними ризиками для кредиторів, банки використовують цю форму зазвичай тільки щодо інвестиційних проектів, що обіцяють високий прибуток.
Все частіше зустрічаються і нові форми міжнародного кредиту - Лізинг надання лізингодавцем матеріальних цінностей лізингоотримувачу в оренду на різні терміни.
- Факторинг-міжнародний кредит у формі покупки спеціалізованою фінансовою компанією грошових вимог експортера до імпортера та їх інкасація.
- Форфетирование-надання певних прав в обмін на наявний платіж.
Висновок
Кредит відіграє специфічну роль в економіці: він не тільки забезпечує безперервність виробництва, але і прискорює його. Кредит сприяє економії витрат звернення, що досягається завдяки а) скорочення витрат по виготовленню, випуску, обліку та зберігання грошових знаків, що означає непотрібність частини готівки, б) прискорення обігу грошових коштів, багаторазового використання вільних грошових коштів; в) скорочення резервних фондів.
В умовах економічного підйому, достатньої економічної стабільності кредит виступає фактором росту. Перерозподіляючи величезні грошові і товарні маси, кредит живить підприємства додатковими ресурсами. У зв'язку з цим вирішивши нижче перераховані проблеми ми зможемо полегшити кроки, як внутрішніх так і зовнішніх кредиторів з надання кредитної лінії країні: 1. Мати прозору політику, щоб кредитори і інвестори були б постійно в курсі ситуації в країні.
2. Повинна бути обачна грошова політика: додаткове створення грошей не повинно привести до зниження вартості національної валюти, коли грошова маса в країні зросте в порівнянні з попитом на гроші.
3. Розсудлива податкова політика: в країні не повинно бути постійного дефіциту бюджету, який буде підштовхувати до девальвації через інфляцію грошової пропозиції і зниження купівельної спроможності вже існуючого боргу.
4. Суворе законодавство про банкрутство і юридична система, яка встановлювала б ясні та послідовні пріоритети в порядку виплат: власники прострочених боргових зобов'язань повинні бути здатні примусити неспроможні компанії до банкрутства і знати, що вони можуть імовірно отримати при цьому (у противному випадку кредитори будуть намагатися ліквідувати свої борги і вивести свої інвестиції з країни при перших ознаках неприємностей, не використавши свої шанси в умовах невизначеності і можливого конфіскаційного варіанта фінансового банкрутства та ліквідованого процесу).
5. Стабільна, по можливості демократична політична система, яка дає людям шанс в своїй країні і усуває можливість насильницької революції і відмови від виплати старих боргів.
Використана література:
"Фінансові інститути, ринки і гроші" Девід С. Кідуелл, Річард Л. Петерсон 2000
"Міжнародні валютно-кредитні та фінансові відносини" Л. Н. Красавіна 2000
Лаврушин О. І. Кредит / Російська банківська енциклопедія / Москва, 1996.
"Гроші, кредит, банки" Е. Ф. Жуков Москва, 1999.
"Фінанси" Л. А. Дробозина Москва, 2000