Оцінка фінансового стану ВАТ ФАПК Якутія

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Зміст

Введення

Глава 1. Теоретичні аспекти аналізу фінансового стану організації

1.1 Сутність і значення аналізу фінансового стану підприємства

1.2 Методи аналізу фінансового стану і його інформаційне забезпечення

Глава 2. Оцінка фінансового стану ВАТ ФАПК «Якутія»

2.1 Організаційно-виробнича і економічна характеристика ВАТ ФАПК «Якутія»

2.2 Аналіз фінансового стану підприємства

Висновок

Використана література

Введення

Розвиток ринкових відносин поставило господарюючі суб'єкти різних організаційно-правових форм у такі жорсткі економічні умови, при яких лише проведення збалансованої господарської політики здатне зміцнити фінансовий стан, платоспроможність і фінансову стійкість підприємства.

Оцінка фінансового стану є частиною фінансового аналізу і характеризується сукупністю показників балансу за станом на певну дату як залишки по конкретних рахунках чи комплексу рахунків бухгалтерського обліку. Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства. Вона визначає конкурентоспроможність, потенціал у діловому співробітництві. Однак одного вміння реально оцінювати фінансовий стан не досить для успішного функціонування підприємства та досягнення ним поставленої мети.

Конкурентоспроможність підприємству може забезпечити тільки правильне управління рухом фінансових ресурсів і капіталу, що знаходяться на розпорядженні.

Щоб вижити в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства підприємства, треба добре знати, як керувати фінансами, якою повинна бути структура капіталу по складу і джерелам утворення, яку частку повинні займати власні кошти, а яку - позикові. Слід знати і такі поняття ринкової економіки, як ділова активність, ліквідність, платоспроможність і кредитоспроможність підприємства, поріг рентабельності, запас фінансової стійкості (зона безпеки), ступінь ризику, ефект фінансового важеля та інші, а також методику їх аналізу.

Метою даної курсової роботи є аналіз фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ ФАПК "Якутія".

Відповідно до мети поставлено наступні завдання:

        • вивчити теоретичний аспект фінансового стану організації;

  • розглянути методи аналізу фінансового стану підприємства;

  • на прикладі підприємства провести аналіз фінансового стану.

Методичною основою написання роботи з'явилися праці авторів: Апраксина І.В., Артеменко В.Г., Беллендир М.В., Баканова М.І., Шеремета А.Д., Голікова Ю.С., Колчина Н.В., Іванова П.І., Крейнина М.Н., Литвинова С.В., Молякова Д.С., Нечаєва Д.С., Раєвського В.А.., Саввіна А.П., Треньова, а також багатьох інших авторів

Структурно курсова робота складається з вступу, двох розділів, висновків та списку використаної літератури.

Глава 1. Теоретичні аспекти оцінки фінансового стану організації

1.1 Сутність і значення аналізу фінансового стану підприємства

Одним з найважливіших умов успішного управління підприємством є аналіз її фінансового стану, так як результати в будь-якій сфері діяльності залежать від наявності та ефективності використання фінансових ресурсів. В умовах розвитку економіки турбота про фінанси - це важливий елемент діяльності будь-якого підприємства. Для ефективного управління фінансами підприємства необхідно систематично проводити фінансовий аналіз. Основний зміст його - комплексне системне вивчення фінансового стану та факторів, що впливають на нього, з метою прогнозування рівня прибутковості капіталу фірми, виявлення можливостей підвищення ефективності її функціонування. Здатність підприємства успішно функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів в постійно змінному внутрішньої і зовнішньої підприємницькому середовищі, підтримувати свою платоспроможність і фінансову стійкість свідчить про її стійкий фінансовий стан і навпаки. 1

Аналіз фінансового стану підприємства необхідний для:

  • виявлення факторів, що впливають на її фінансовий стан;

  • виявлення змін показників фінансового стану;

  • оцінки кількісних і якісних змін фінансового стану;

  • оцінки фінансового становища фірми на певний момент часу;

  • визначення тенденцій змін фінансового стану фірми.

Відповідно з цим аналіз фінансового стану являє собою істотний елемент керування. У ринковій економіці фінансовий стан підприємства по суті справи відображає кінцеві результати його діяльності, які цікавлять не тільки працівників з економічної діяльності, державні, фінансові, податкові органи. Практично всі користувачі фінансових звітів фірми використовують методи аналізу фінансового стану підприємства для прийняття рішень по оптимізації своїх інтересів.

Власники аналізують фінансовий стан фірми для забезпечення стабільності становища фірми на ринку і підвищення прибутковості її капіталу. Кредитори та інвестори аналізують фінансові звіти для мінімізації своїх ризиків за вкладами і позиками. Таким чином, суб'єктами аналізу можуть виступати як безпосередньо, так і опосередковано зацікавлені в діяльності фірми користувачі інформації. 2

До першої групи користувачів відносяться:

  • існуючі та потенційні власники засобів фірми, в тому числі акціонери, яким необхідно визначити збільшення або зменшення частки власних коштів і оцінити ефективність використання ресурсів керівництвом організації;

  • існуючі та потенційні кредитори і інвестори, що використовують результати фінансового аналізу для оцінки доцільності надання або продовження кредиту, визначення умов кредитування, посилення гарантій повернення кредиту, оцінки довіри до підприємницької фірми як до клієнта;

  • постачальники і покупці, що визначають надійність ділових зв'язків з даним клієнтом;

  • держава, перш за все в особі податкових органів, які перевіряють правильність складання звітних документів, розрахунку податків, визначають податкову політику;

  • персонал фірми, який цікавиться даними аналізу її фінансового стану з точки зору стабільності рівня їх заробітної плати та перспектив роботи на даному підприємстві;

  • керівники фірми.

Друга група суб'єктів фінансового аналізу - це ті, хто безпосередньо не зацікавлений в діяльності підприємницької фірми, проте вивчення фінансового стану фірми їм необхідно для того, щоб захистити інтереси першої групи користувачів звітності. До цієї групи відносяться:

  • аудиторські фірми, перевіряючі відповідність даних бухгалтерської звітності відповідним правилами з метою захисту інтересів інвесторів;

  • консультанти з фінансових питань, які на основі результатів аналізу фінансового стану розробляють рекомендації своїм клієнтам щодо поміщення їх капіталів в ту чи іншу підприємницьку організацію;

  • біржі цінних паперів, які приймають рішення про припинення діяльності будь-якого підприємства;

  • законодавчі органи;

  • юристи, які потребують інформації для оцінки виконання умов контрактів, дотримання законодавчих норм при розподілі прибутку і виплату дивідендів, а також для визначення умов пенсійного забезпечення;

  • профспілки, зацікавлені в інформації про фінансовий стан фірми для визначення своїх вимог щодо заробітної плати членам профспілок та умов трудових угод, а також для оцінки тенденцій розвитку галузі, до якої належить дана фірма;

  • преса та інформаційні агентства, використовують результати аналізу фінансового стану фірми для підготовки оглядів, оцінки тенденцій розвитку та аналізу діяльності окремих підприємств і галузей, розрахунку узагальнюючих показників фінансової діяльності;

  • торгово-виробничі асоціації, що використовують дані про фінансовий стан підприємницьких фірм для статистичних узагальнень по галузях і для порівняльного аналізу та оцінки результатів діяльності на галузевому рівні. 3

Фінансовий стан підприємства, її стійкість і стабільність залежать від результатів її виробничої, комерційної та фінансової діяльності. Якщо поставлені завдання у згаданих видах діяльності успішно реалізуються, це позитивно впливає на фінансове становище підприємства. І навпаки, внаслідок спаду виробництва і реалізації продукції відбувається, як правило, зменшення обсягу виручки і суми прибутку і як результат - погіршення фінансового стану підприємства. Таким чином, стійке фінансове становище є результатом грамотного і раціонального управління всім комплексом факторів, що визначають результати фінансово-господарської діяльності суб'єктів підприємницької фірми.

Основна мета аналізу фінансового стану - одержання невеликого числа ключових, тобто найбільш інформативних показників, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами. При цьому аналітика, як правило, цікавить не тільки поточний фінансовий стан фірми, але і його проекція на найближчу або більш віддалену перспективу, тобто очікувані параметри фінансового стану.

Основні функції аналізу фінансового стану:

  • своєчасна та об'єктивна оцінка фінансового стану фірми, встановлення її «больових точок» і вивчення причин їх утворення;

  • виявлення факторів і причин досягнуто стану;

  • підготовка і обгрунтування прийнятих управлінських рішень в галузі фінансів;

  • виявлення і мобілізація резервів поліпшення фінансового стану фірми і підвищення ефективності всієї господарської діяльності, прогнозування можливих фінансових результатів і розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів. 4

1.2 Методи аналізу фінансового стану і його інформаційне забезпечення

Щоб розвиватися в умовах ринкової економіки і не допустити банкрутства організації, потрібно добре знати, як керувати фінансами, якою повинна бути структура капіталу по складу і джерелам утворення, яку частку повинні займати власні кошти, а яку позикові.

Ці завдання аналізу фінансового стану вирішуються шляхом дослідження динаміки абсолютних і відносних фінансових показників і розбиваються на такі аналітичні блоки:

  • структурний аналіз активів і пасивів;

  • аналіз фінансової стійкості, що характеризується структурою балансу і відображає фінансові результати господарської діяльності;

  • аналіз ліквідності активів та балансу;

  • аналіз платоспроможності. 5

Кожен джерело інформації має реальну продуктивної можливістю розкрити достатньо повно і об'єктивно певні сторони фінансового стану господарюючих суб'єктів.

Практика аналізу фінансового стану виробила основні методи його проведення:

  • горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом. Горизонтальний аналіз полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні балансові показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження);

  • вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому. Такий аналіз дозволяє побачити питома вага кожної статті балансу в його загальному підсумку. Обов'язковим елементом аналізу є динамічні ряди цих величин, за допомогою яких можна відстежувати та прогнозувати структурні зміни складу активів та їх джерел покриття.

Горизонтальний і вертикальний аналізи взаємно доповнюють один одного, тому на практиці можна побудувати аналітичні таблиці, що характеризують як структуру звітної бухгалтерської форми, так і динаміку його окремих показників.

- Т рендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показника, очищеної від випадкових впливів і індивідуальних особливостей окремих періодів. За допомогою тренда формуються можливі значення показників у майбутньому, а отже ведеться перспективний, прогнозний аналіз. 6

- Аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відносин звітності, визначення взаємозв'язку показників.

- З равнітельний (просторовий) аналіз - аналіз окремих фінансових показників дочірніх фірм, підрозділів, цехів, а також порівняння фінансових показників даної фірми з показниками конкурентів, з середньогалузевими і середніми загальноекономічними даними.

- Факторний аналіз - аналіз впливу окремих факторів (причин) на результативний показник. Факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), тобто дроблення результативного показника на складові частини, так і зворотним (синтез), тобто з'єднання його окремих елементів у загальний результативний показник.

В якості інструментарію для аналізу фінансового стану підприємницької фірми широко використовуються фінансові показники фінансового стану фірми.

Фінансові показники використовуються: для порівняння показників фінансового стану конкретної фірми з базисними (нормативними) величинами, аналогічними показниками інших підприємств чи середньогалузевими показниками; для виявлення динаміки розвитку показників і тенденцій зміни фінансового стану фірми; для визначення нормального обмеження і критеріїв різних сторін фінансового стану підприємницької фірми .

В якості базисних величин використовуються теоретично обгрунтовані чи отримані в результаті експертних опитувань величини, що характеризують оптимальні або критичні з точки зору стабільності фінансового становища фірми значення фінансових коефіцієнтів. Крім цього базою порівняння можуть служити усереднені по тимчасовому ряду значення показників даної фірми, пов'язані з сприятливим з точки зору фінансового стану періодів; середньогалузеві значення показників; значення показників, розраховані за даними звітності аналогічних фірм. Такі базисні величини фактично виконують роль нормативів для розраховуються в ході аналізу фінансового стану коефіцієнтів. 7

Відносні показники фінансового стану підрозділяють на коефіцієнти розподілу та коефіцієнти координації. Коефіцієнти розподілу застосовуються в тих випадках, коли потрібно визначити, яку частину той чи інший абсолютний показник фінансового стану становить у підсумку що включає його групи абсолютних показників. Коефіцієнти координації використовуються для вираження відносин різних за суті абсолютних показників фінансового стану або їх лінійних комбінацій, що мають різний економічний сенс.

За суб'єктам проведення аналіз фінансового стану ділиться на внутрішній і зовнішній, що істотно відрізняються за цілями і змістом.

Внутрішній фінансовий аналіз - це процес дослідження механізму формування, розміщення та використання капіталу з метою пошуку резервів зміцнення фінансового стану, підвищення прибутковості і нарощування власного капіталу фірми.

Зовнішній фінансовий аналіз - Це процес дослідження фінансового стану фірми з метою прогнозування ступеня ризику інвестування капіталу та рівня його прибутковості 8

Основним джерелом інформації для проведення фінансового стану підприємницької фірми служить фінансова звітність. Фінансова звітність являє собою форми, показники і пояснювальні матеріали до них, в яких відбиваються результати господарської діяльності фірми. Фінансова звітність складається на основі документально підтверджених і вивірених записів на рахунках бухгалтерського обліку. Для порівняння у фінансовій звітності наводяться показники попереднього періоду функціонування підприємства. 9

Основні документи, що використовуються для проведення аналізу фінансового стану фірми, - це документи бухгалтерської звітності. Вони включають: форму № 1 «Бухгалтерський баланс»; форму № 2 «Звіт про фінансові результати»; пояснення до бухгалтерського балансу і звіту про прибутки та збитки: форма № 3 «Звіт про зміни капіталу», форма № 4 «Звіт про рух грошових коштів », форма № 5« Додатки до бухгалтерського балансу »; аудиторський висновок, що підтверджує достовірність бухгалтерської звітності організації, якщо організація у відповідності з федеральним законодавством підлягає аудиту.

У балансі фіксуються вартість (грошове вираження) залишків майна, матеріалів, фінансів, освітній капітал, фонди, прибуток, позики, кредити та інші борги і зобов'язання.

Бухгалтерський баланс дозволяє оцінити ефективність розміщення капіталу фірми, його достатність для поточної і майбутньої господарської діяльності, оцінити розмір і структуру позикових джерел, а також ефективність їх залучення. На основі інформації, поданої у балансі, зовнішні користувачі можуть прийняти рішення щодо доцільності та умов ведення справ з даною фірмою як з партнером; оцінити кредитоспроможність фірми як позичальника; оцінити доцільність придбання її акцій і активів.

Деякі найбільш важливі статті балансу розшифровуються в додатку до балансу, яке включає в себе наступні розділи: рух позикових коштів з виділенням позик, непогашених у строк; дебіторська і кредиторська заборгованість, а також забезпечення, отримані і видані; амортизується майно; рух коштів фінансування довгострокових інвестицій і фінансових вкладень; фінансові вкладення; витрати, вироблені фірмою, - розшифровкою окремих прибутків і збитків і ін задоволення

Власники фірми та інші зацікавлені служби не можуть отримати відповіді на всі їхні запитання тільки на основі інформації, представленої в бухгалтерському балансі, їм необхідні додаткові відомості не тільки про залишки, а й про рух господарських засобів і джерел їх формування. Це досягається введенням інших форм фінансової звітності. 10

У першу чергу це форма № 2 «Звіт про фінансові результати», яка містить відомості про поточні фінансові результати діяльності фірми за звітний період, тобто відображає основне коло питань, пов'язаних з формуванням, розподілом і використанням прибутку фірми. У ній відбиваються всі витрати, пов'язані з виробництвом продукції (послуг), і загальна сума надходжень за продані вироби, надані послуги та інші джерела доходів. Різниця між виторгом і всіма витратами показує чистий прибуток або збитки підприємства.

У розділі «Розшифровка окремих прибутків і збитків» звіту про прибутки та збитки наводиться розшифрування окремих прибутків і збитків, отриманих (виявлених) фірмою протягом звітного періоду, в порівнянні з даними за аналогічний період попереднього року.

Звіт про прибутки та збитки є найважливішим джерелом інформації для аналізу показників рентабельності фірми, рентабельності реалізованої продукції, рентабельність виробництва продукції, визначення величини чистого прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства, та інших показників. 11

Глава 2. Оцінка фінансового стану ВАТ ФАПК «Якутія»

2.1 Організаційно-виробнича і економічна характеристика ВАТ ФАПК «Якутія»

ВАТ Фінансова агропромислова корпорація "Якутія" є одним з великих підприємств харчової промисловості Республіки Саха (Якутія). Основне виробництво представлено 5 видами виробництв: лікеро-горілчаної, м'ясопереробне, рибопереробне, спиртозавод і пивний завод. Допоміжні види діяльності: роздрібна торгівля - 4 магазини фірмової торгівлі, 7 точок громадського харчування, котельня по виробництву теплової енергії і пари для власних технологічних потреб та реалізації стороннім споживачам, базу з переробки та зберігання вантажів, цех автомобільного транспорту. Лікеро-горілчаному виробництві:

Лікеро-горілчаному виробництві представлено технологією, яке може забезпечити випуск до 1100 тис. виноводочних продукції на рік, спиртосховищем, цехом розливу, тарний цехом. В даний час випускається 21 найменування екологічно чистих, високоякісних горілок, гірких і солодких настоянок. Вся продукція виготовляється зі спирту "Екстра" і спирту вищої очистки, виробленої Байловскім спиртовим заводом. Дванадцять найменувань горілки розроблено фахівцями виробничо-технічної лабораторії спільно з Московським Інститутом біотехнологій, інститутом біології м. Якутська.

Частка продукції лікеро-горілчаного виробництва в загальному обсязі реалізованої продукції, за даними за 9 міс. 2007 р., становить 51%. Найбільші обсяги виробництва горілчаної продукції припадають на горілки «Якутська алмаз» (20% за даними за 9 міс. 2007 р.), «Байловская» (18%), «Золото Якутії» (18%).

М'ясопереробне виробництво:

Корпорація є виробником м'ясної продукції. М'ясопереробний комплекс оснащений технологією, здатної виробляти продукцію до 80 найменувань загальною кількістю до 620 тонн на рік. Підприємством освоєно: ковбасних виробів - 25 найменувань, копченостей - 1915, м'ясних напівфабрикатів - 20. Для поліпшення якості копченостей використовується массажер і багатоголкової шприц для шприцювання розсолу; для збільшення термінів реалізації варених ковбас використовується поліамідна тришарова оболонка. Випускається делікатесна продукція з м'яса оленини, жеребятіни. Частка м'ясної продукції в загальній виручці за ФАПК становить 4%. Сировина, що використовується для виробництва м'ясної продукції, - лише місцевих виробників.

Рибопереробне виробництво:

Один із профілів діяльності корпорації «Якутія» - заготівля і переробка риби, що мешкає у водоймах арктичних улусів: Булунского, Усть-янського, Аллаіховского, Абийского, Середньо і Нижньоколимського. Майже вся заготовляється риба відноситься до цінних порід - нельма, осетер, таймень, чир, омуль, муксун, пелядь, ряпушка, яка не містить алергенів і шкідливих для здоров'я людини речовин. З цієї риби виробляється делікатесна продукція: солона, копчена, а також баличні та кулінарні вироби. Освоєно випуск риби холодного копчення в нарізку у вакуумній упаковці. Випускається солена риба у нарізку в поліпропіленових банках. Холодне копчення проводиться в коптильних печах з програмним управлінням, в напівавтоматичному режимі. Завод повністю перейшов на копчення з використанням крихти шелюги, що значно зменшило вміст канцерогенних речовин в копченій рибі. Рибна продукція постійно завойовує нагороди та дипломи переможця різних виставок і конкурсів. Обсяг випущеної рибної продукції за 9 місяців 2007р. склав 597,5 т. Частка рибної продукції в загальному обсязі реалізованої продукції, за даними за 9 місяців 2007р., становить 7%.

Пивоварний завод:

На виконання розпорядження Уряду Республіки Саха (Якутія) від 20.11.2002г № 1398-Р «Про організацію пивоварного виробництва в м. Якутську» наприкінці березня 2005 року був запущений в експлуатацію новий пивоварний завод виробничою потужністю 1 млн. дал на рік. У 2004 році проведена робота по реконструкції будівлі колишнього Якутського рибозаводу під пивоварний завод. Закуплено та встановлено чеське обладнання з виробництва пива, починаючи з початкового циклу по переробці солоду і до моменту контролю виходу готової продукції, що відповідає всім сучасним вимогам для пивоварних виробництв. Вартість даного заводу становить 421 млн. руб. У даний момент на заводі випускають 5 найменувань пива під загальною маркою «ЯкуЦкое»: «Чеський смак», «Світле», «Класичне», «Легке», «Міцне». Знаходяться в розробці нові сорти пива: «Преміум» і «Пілзнер». Пиво розливається в скляну пляшку 0,5 л., ПЕТ-пляшку 1,5 л. і в кеги. У результаті лабораторних досліджень, термін реалізації пива збільшено з 15 днів до 3-х місяців. У жовтні місяці розпочато розлив пива з використанням нової склобутилки та етикетки. З моменту запуску заводу вироблено понад 67 тис. дал пива. Частка пива в загальному обсязі реалізованої продукції становить 2%.

КП «Сергеля»:

З 2004 року ВАТ ФАПК «Якутія» створило мережу точок громадського харчування. З вересня 2004 року функціонує будинок комбінату харчування студентів «Сергелеех». Діють буфети в гуртожитках студентів та школах м. Якутська. Загальна кількість діючих точок 7. Основним видом діяльності є надання послуг з громадського харчування. Частка громадського харчування в загальному обсязі реалізованої продукції, за даними за 9 місяців 2007р., Становить 2%.

2.2 Аналіз фінансового стану підприємства

Аналіз фінансового стану починається із загальної оцінки структури коштів господарюючого суб'єкта та джерел їх формування, зміни її на кінець року в порівнянні з початком за даними балансу. У цій ситуації використовується прийоми структурно-динамічного аналізу.

Таблиця 1. Структура майна організації та джерел його формування за 2007р.

Показник

Значення показника

Зміна


на початок періоду

на кінець періоду

(Гр.4-гр.2), тис. руб.

(Гр.4: гр.2),%


в тис. руб.

у% до валюти балансу

в тис. руб.

у% до валюти балансу



1

2

3

4

5

6

7

Актив

1. Необоротні активи

351642

48,6

617334

60,4

+265692

+75,6

2. Оборотні активи, всього

371337

51,4

404442

39,6

+33105

+8,9

в тому числі:

запаси (крім товарів відвантажених)

153905

21,3

201968

19,8

+48063

+31,2

в тому числі:

- Сировина та матеріали;

90924

12,6

86798

8,5

-4126

-4,5

- Готова продукція (товари).

23340

3,2

28021

2,7

+4681

+20,1

витрати в незавершеному виробництві (витратах звернення) та витрати майбутніх періодів;

13490

1,9

58416

5,7

+44926

+4,3 Рази

ПДВ по придбаних цінностях

3955

0,5

11206

1,1

+7251

+183,3

ліквідні активи, всього

212248

29,4

190155

18,6

-22093

-10,4

з них:

- Грошові кошти і короткострокові вкладення;

7329

1

7547

0,7

+218

+3

- Дебіторська заборгованість (термін платежу за якою не більше року);

204919

28,3

182608

17,9

-22311

-10,9

- Товари відвантажені.

-

-

-

-

-

-

Пасив

1. Власний капітал

225372

31,2

231537

22,7

+6165

+2,7

2. Позиковий капітал, всього

313758

43,4

540457

52,9

+226699

+72,3

з них:

- Довгострокові кредити та позики;

100503

13,9

317454

31,1

+216951

+3,2 Рази

- Короткострокові кредити і позики.

213255

29,5

223003

21,8

+9748

+4,6

3. Залучений капітал

183849

25,4

249782

24,4

+65933

+35,9

Валюта балансу

722979

100

1021776

100

+298797

+41,3

З даних таблиці 1. видно, що активи організації на 31.12.2007 р. характеризуються співвідношенням: 60,4% необоротних засобів та 39,6% поточних активів. Активи організації протягом 2007 р. збільшилися на 298797 тис. руб. (На 41,3%). Відзначаючи зростання активів, необхідно врахувати, що власний капітал збільшився в меншій мірі - на 2,7%. Відстає збільшення власного капіталу щодо загальної зміни активів є негативним показником.

Зростання величини активів організації пов'язаний, в першу чергу, із зростанням наступних позицій активу балансу (у дужках зазначено частку зміни даної статті в загальній сумі всіх позитивно змінилися статей):

  • Незавершене будівництво - 251806 тис. руб. (77,3%)

  • Запаси: витрати в незавершеному виробництві - 37970 тис. руб. (11,6%)

Одночасно, в пасиві балансу найбільший приріст спостерігається по рядках:

  • Позики і кредити - 221429 тис. руб. (71,3%)

  • Кредиторська заборгованість: інші кредитори - 35712 тис. руб. (11,5%)

Серед негативно змінених статей балансу можна виділити "Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати)" в активі та "Інші довгострокові зобов'язання" в пасиві (-22 311 тис. руб. Та -4316 тис. руб. Відповідно) .

Таблиця 2. Оцінка вартості чистих активів організації

Показник

Значення показника

Зміна


на початок періоду

на кінець періоду

тис. руб.

(Гр.4-гр.2)

±%

((4-2): 2)


в тис. руб.

у% до валюти балансу

в тис. руб.

у% до валюти балансу



1

2

3

4

5

6

7

1. Чисті активи

225366

31,2

230695

22,6

+5329

+2,4

2. Статутний капітал

221183

30,6

221183

21,6

-

-

3. Перевищення чистих активів над статутним капіталом

4183

0,6

9512

0,9

+5329

+127,4

Чисті активи організації на кінець грудня 2007 р. незначно (на 4,3%) перевищують статутний капітал. Дане співвідношення позитивно характеризує фінансовий стан ВАТ ФАПК "Якутія", повністю задовольняючи вимогам нормативних актів до величини чистих активів організації. До того ж слід відзначити збільшення чистих активів на 2,4% протягом звітного періоду. Прийнявши до уваги одночасно і перевищення чистих активів над статутним капіталом і їх збільшення за період, можна говорити про хороше фінансове становище організації за цією ознакою.

Аналізуючи ліквідність балансу організації, зіставляють стан пасивів зі станом активів, це дає можливість оцінити, якою мірою вона готова до погашення своїх боргів. Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка величини структури активів і пасивів.

Таблиця 3. Аналіз співвідношення активів за ступенем ліквідності і зобов'язань за строком погашення

Активи за ступенем ліквідності

На кінець звітного періоду, тис. руб.

Приріст з поч. року,%

Норм. співвідно-шення

Пасиви за строком погашення

На кінець звітного періоду, тис. руб.

Приріст c поч. року,%

1

2

3

4

5

6

7

А1. Високоліквідні активи (ден. ср-ва + короткострокові фін. Вкладення)

7547

+3

> =

П1. Найбільш термінові зобов'язання (залучені кошти) (поточн. кред. Задолж.)

248558

+38,3

А2. Швидко реалізованих активи (короткострокова деб. Заборгованість)

182608

-10,9

> =

П2. Середньострокові зобов'язання (краткосроч. кредити і позики)

224227

+3,1

А3. Повільно реалізованих активів (долгосроч. деб. Заборго. + Інші оборот. Активи - РБП - ПДВ до заліку)

186772

+28,1

> =

П3. Довгострокові зобов'язання

317454

+3,2 Рази

А4. Важкореалізовані активи (необоротні активи)

617334

+75,6

<=

П4. Постійні пасиви (власний капітал-РБП - ПДВ до заліку)

204022

-3,8

Як видно з таблиці 3, жодне з чотирьох нерівностей не виконується, що говорить про дисбаланс співвідношення активів за ступенем ліквідності і зобов'язань по терміну погашення. Активи організації не покривають відповідні їм по терміну погашення зобов'язання.

Таблиця 4. Розрахунок коефіцієнтів ліквідності

Показник ліквідності

Значення показника

Зміна показника

(Гр.3 - гр.2)

Розрахунок, рекомендоване значення


на початок звітного періоду, тис. руб.

на кінець звітного періоду, тис. руб.



1

2

3

4

5

1. Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності

0,94

0,86

-0,08

Відношення поточних активів до короткострокових зобов'язань. Рекомендоване значення:> 2,0

2. Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності

0,53

0,4

-0,13

Відношення ліквідних активів до короткострокових зобов'язань. Рекомендоване значення:> 1,0

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності

0,02

0,02

<0,01

Відношення високоліквідних активів до короткострокових зобов'язань. Рекомендоване значення:> 0,2

На останній день 2007р. значення коефіцієнта поточної ліквідності (0,86) не відповідає нормі. Більш того, слід зазначити негативну динаміку показника - протягом аналізованого періоду (2007 р.) коефіцієнт знизився на -0,08.

Коефіцієнт швидкої ліквідності на 31.12.2007р. також виявився нижчим за норму (0,4). Це говорить про недолік у ВАТ ФАПК "Якутія" ліквідних активів, якими можна погасити найбільш термінові зобов'язання.

Третій з коефіцієнтів, що характеризує здатність організації погасити всю або частину короткострокової заборгованості за рахунок грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень, має значення (0,02) нижче допустимої межі (0,2). C початку періоду коефіцієнт абсолютної ліквідності практично не змінився.

Таблиця 5. Аналіз показників фінансової стійкості організації

Показник

Значення показника

Зміна показника

(3-2)

Опис показника і його нормативне значення


на початок звітного періоду

на кінець звітного періоду



1

2

3

4

5

1. Коефіцієнт автономії

0,31

0,23

-0,09

Відношення власного капіталу до загальної суми капіталу. Рекомендоване значення:> 0,5 (зазвичай 0,6-0,7)

2. Фінансовий леверидж

0,45

0,29

-0,16

Відношення власного капіталу до позикового. Оптимальне значення: 1.

3. Коефіцієнт покриття інвестицій

0,45

0,54

+0,09

Відношення власного капіталу і довгострокових зобов'язань до загальної суми капіталу. Нормальне значення у світовій практиці: ок. 0,9; критичне - <0,75.

4. Коеффіц-т маневреності власного капіталу

-0,08

-0,12

-0,05

Відношення власних оборотних коштів до джерел власних і довгострокових позикових коштів. Ставлення повинне бути, як мінімум, позитивне.

5. Коефіцієнт мобільності оборотних коштів

0,51

0,4

-0,12

Відношення оборотних коштів до вартості всього майна.

6. Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів

-0,17

-0,34

-0,17

Відношення власних оборотних коштів до величини матеріально-виробничих запасів. Нормативне значення: не менше 0,5

7. Коефіцієнт забезпеченості поточних активів

-0,07

-0,17

-0,1

Відношення власних оборотних коштів до поточних активів. Нормативне значення: не нижче 0,1

8. Коефіцієнт короткострокової заборгованості

0,8

0,6

-0,2

Ставлення короткострокової заборгованості до суми загальної заборгованості.

Коефіцієнт автономії організації на останній день грудня 2007р. склав 0,23. Даний коефіцієнт характеризує ступінь залежності організації від позикового капіталу. Отримане тут значення свідчить про значну залежність ВАТ ФАПК "Якутія" від кредиторів через брак власного капіталу.

Значення коефіцієнта покриття інвестицій на кінець періоду склало 0,54, що значно нижче норми.

Значення коефіцієнта маневреності власного капіталу за підсумками грудня 2007 р. склало -0,12. Негативна величина вказує на відсутність у ВАТ ФАПК "Якутія" власного капіталу, що вкрай негативно характеризує становище організації.

Підсумкове значення коефіцієнта забезпеченості матеріально-виробничих запасів власними оборотними засобами (-0,34) показує, що матеріально-виробничі запаси фактично придбані за рахунок позикових коштів, оскільки у ВАТ ФАПК "Якутія" призначені для цього власні оборотні кошти відсутні.

За коефіцієнтом короткострокової заборгованості видно, що на кінець 2007 р. частка довгострокової заборгованості у загальних боргах організації становить 40%. При цьому за аналізований період частка довгострокової заборгованості зріс на 20%.

Висновок

Своєчасне виявлення та усунення недоліків роботи, пошук резервів поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності є головною метою аналізу показників фінансової діяльності підприємств.

За підсумками курсової роботи можна зробити наступні висновки:

  1. Фінансова сторона діяльності підприємства є одним з основних критеріїв його конкурентного статусу. На базі фінансової оцінки робляться висновки про інвестиційну привабливість того чи іншого виду діяльності і визначається кредитоспроможність підприємства.

  1. Фінансової стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства. Воно визначає його потенціал у діловому співробітництві, є оцінкою ступеня гарантованості економічних інтересів самого підприємства і його партнерів по фінансовим і іншим відносинам.

  2. За даними розрахунків на підприємстві фінансового положення виявлені наступні показники, що мають хороші значення:

  • чисті активи перевищують статутний капітал, при цьому протягом аналізованого періоду спостерігалося збільшення чистих активів;

  • чистий прибуток склав 415 тис. руб. (+16968 Тис. руб. В порівнянні з аналогічним періодом);

У ході аналізу були отримані такі негативні показники фінансового стану організації:

  • негативна динаміка зміни власного капіталу щодо загальної зміни активів організації;

Показники фінансового стану і результатів діяльності організації, що мають критичні значення:

  • незадовільна структура балансу з точки зору платоспроможності (коефіцієнти поточної ліквідності та забезпеченості власними коштами менше норми);

  • вкрай низька величина власного капіталу щодо загальної величини активів ВАТ ФАПК "Якутія" (23%);

  • коефіцієнт покриття інвестицій значно нижче норми (частка власного капіталу і довгострокових зобов'язань у загальній сумі капіталу ВАТ ФАПК "Якутія" складає лише 54% при критичному значенні 75%);

  • коефіцієнт маневреності власного капіталу має від'ємне значення (-0,12) з-за фактичної відсутності у підприємства власних коштів;

  • коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів має від'ємне значення (-0,34) через фактичну відсутність у підприємства власних оборотних коштів;

  • активи підприємства не покривають відповідні їм по терміну погашення зобов'язання;

  • коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності істотно нижче загальноприйнятого значення;

  • коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності істотно нижче загальноприйнятого значення;

  • коефіцієнт абсолютної ліквідності істотно нижче нормативного значення

Використана література

  1. Аналіз фінансової звітності: Учеб.пособие для студентів. / Под.ред. О. В. Єфимової, М.В.Мельнік.-2-е вид., Испр. І доп.-М.: Вид-во ОМЕГА-Л, 2006.

  2. Апраксин І.В., Іванов П.І. Теорія економічного аналізу. М.: ЮНИТИ. 2005.

  3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - М.: Видавництво "ДІС", НГАЕіУ, 2003.

  4. Баканов М.І. Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу: Підручник. - 4-е вид., Доп. і перераб. М.: Фінанси і статистика, 2001.

  5. Бородін Є.І., Голіков Ю.С., Колчин Н.В., Смирнов З.М. Фінанси підприємств. М.: ИНФРА-М, 2005.

  6. Єфімова О.В., Мельник М. В. Аналіз фінансової звітності: Навчальний пособіе.2-вид.-М.: Вид-во ОМЕГА-Л, 2006. - 408с.

  7. Іванов П.І. Аналіз господарської діяльності фірми. М.: ПБОЮЛ Гріженко Є.М., 2000.

  8. Ковальов В.В. Фінанси предпрятие: Навчальний М: ТК Велбі, 2003

  9. Ковальов В.В., Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник.-М.: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2004.

  10. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: методи й процедури. М.: Фінанси і статистика, 2004.

  11. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. М.: Фінанси і статистика, 2004.

  12. Ковальова А.М. Фінанси в управлінні підприємством - М.: Фінанси і статистика, 2005.

  13. Крейнина М.М. Фінансовий стан підприємства. Методи оцінки. М.: ІКЦ «Дис», 2003.

  14. Литвинов С.В. Аналіз господарсько-фінансової діяльності підприємств. М.: ИНФРА-М, 2000.

  15. Нечаєв Д.С. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. М.: Видавництво "Фенікс", 2001.

  16. Основи управління фінансами: Пер. з англ / Гол. ред. Серії Я.В. Соколов. М.: Фінанси і статистика, 2005.

  17. Панков Д.А. Економічний аналіз фірми: Навчальний посібник. М.: ИНФРА-М, 2003.

  18. Савицька Г. В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник.-8-е изд.-М.: ИНФРА-М, 2006.

  19. Шеремет А.Д., Іонова О. Ф. Фінанси підприємств: менеджмент і аналіз: Навчальний пособіе.2-е вид, випр і будинок-е.: М.: ИНФРА-М, 2006.

1 Крейнина М.М. Фінансовий стан підприємства. Методи оцінки. М.: ІКЦ «Дис», 2003. С.223.

2 Ковальов В.В;, Віт.В.Фінанси предпрятие: Навчальний М: ТК Велбі, 2003. С.87.

3 Іванов П.І. Аналіз господарської діяльності фірми. М.: ПБОЮЛ Гріженко Є.М., 2000. С.265-266.

4 Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - М.: Видавництво "ДІС", НГАЕіУ, 2003. С.283.

5 Шеремет А.Д., Іонова О. Ф. Фінанси підприємств: менеджмент і аналіз: Учеб.пособіе.-2-е вид., Ісп. І доп.-М.: ИНФРА-М, 2006. С.380-382

6 Треньов М.М. Управление финансами: Учебное пособие – М.: «Финансы и статистика», 2001. С.169.

7 Литвинов С.В. Аналіз господарсько-фінансової діяльності підприємств. М.: ИНФРА-М, 2004. С.321.

8 Шеремет А.Д., Ионова А.Ф.Финансы предприятий:менеджмент и анализ:Учебное пособие.2-е изд,испр и дом-е.: М.: ИНФРА-М, 2006. С.210.

9 Нечаев Д.С. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. М.: Издательство “Феникс”, 2001. С.203.

10 Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие для студентов./ под.ред. О.В.Ефимовой,М.В.Мельник.-2-е изд., испр. И доп.-М.: Изд-во ОМЕГА-Л,2006. С.214.

11 Апраксин И.В., Иванов П.И. Теорія економічного аналізу. М.: ЮНИТИ. 2005. С.315-316.

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
142кб. | скачати


Схожі роботи:
Оцінка фінансового стану комерційного підприємства на прикладі ВАТ Снєжка
Оцінка рівня фінансового стану ВАТ ПОКрасноярскій завод комбайнів
Оцінка фінансового стану підприємства на прикладі ВАТ Нефтекамський механічний завод
Оцінка фінансового стану та діагностика ймовірності настання банкрутства ВАТ НАСК Оранта
Оцінка фінансового стану
Оцінка фінансового стану підприємства 2
Оцінка фінансового стану підприємства 4
Оцінка фінансового стану підприємства
Оцінка фінансового стану підприємства
© Усі права захищені
написати до нас