Курсова робота
Тема:
«Операції з векселями»
ЗМІСТ
ВСТУП
1. ВЕКСЕЛЬ ЯК форми боргових зобов'язань
1.1 Визначення векселя та учасники вексельних операцій
1.2 Види векселів
1.3 Сутність операцій з простими і переказними векселями
2. ВИДИ БАНКІВСЬКИХ ОПЕРАЦІЙ З ВЕКСЕЛЯМИ
2.1 Кредити з обліку векселів
2.2 Онкольні позики
2.3 Переоблік векселів банками і вексельний кредит
2.4 Доміляція векселів
2.5 Випуск векселів
2.6 Акцепт векселя клієнта
3. ОПЕРАЦІЇ З ВЕКСЕЛЯМИ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ РФ
ВИСНОВОК
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
ВСТУП
Актуальність роботи пояснюється тим, що вексель давно і широко застосовується у світовій практиці як фінансовий інструмент, призначений для обслуговування запозичень і розрахунків. Деякі дослідники стверджують, що векселі були в ходу ще у римлян і греків, однак у формі, подібної сучасної, вексель виник в Італії в XII столітті в зв'язку з потребою безпечного перекладу грошей з однієї місцевості в іншу. У XVII столітті вексель з'явився у Франції, потім у Німеччині та інших країнах.
У Росії вексель став застосовуватися при Петрові I, причому законодавство було скопійовано з німецької разом з найменуванням (нім. Wechsel). Вітчизняне законодавство про векселі було приведено у відповідність з міжнародними стандартами ще в 1930-х роках: була підписана Женевська конвенція, яка передбачає застосування всіма її учасниками єдиного закону про простий і переказний векселі. Однак в СРСР вексель застосовувався в основному для зовнішньоторговельних операцій. А ось у посткомуністичній Росії він міцно увійшов у внутрішній оборот. Вексельне звернення є невід'ємною частиною сучасної російської фінансової системи.
1. ВЕКСЕЛЬ ЯК форми боргових зобов'язань
1.1 Визначення векселя та учасники вексельних операцій
Вексель (нім. Wechsel - зміна, розмін) письмове боргове зобов'язання, що оформляється за нормами особливого (вексельного) законодавства, що видається позичальником кредиторові [1].
Вексель - це формальний документ, і відсутність будь-якого з обов'язкових реквізитів робить його недійсним; це безумовне грошове зобов'язання, тому що наказ його оплатити і прийняття зобов'язань по оплаті не можуть бути обмежені ніякими умовами; це абстрактне зобов'язання, тому що не допускаються ніякі посилання на підставу його видачі. Предметом вексельного зобов'язання можуть бути тільки гроші.
Чинне законодавство не містить легального визначення векселя. Разом з тим, аналіз тих чи інших правових норм дозволяє його сформулювати.
Вексель згідно ст.143 ГК РФ - це цінний папір, що містить, за вказівкою ст. 1 і 75 Положення про переказний і простий вексель, вексельну мітку, просте і нічим не обумовлене зобов'язання (простий вексель) або пропозицію векселедавця, адресоване їм третій особі (переказний вексель), про сплату векселедержателю певної грошової суми в певний час і в певному місці.
Згідно з Листом ЦБ РФ «Про банківські операції з векселями» «вексель - документ, складений за встановленою законом формі і містить безумовне абстрактне грошове зобов'язання; цінний папір, різновид кредитних грошей. Розрізняють вексель простий і переказний ».
Таким чином, вексель це документ, що засвідчує майнове право векселедержателя на отримання зазначеної в ньому суми грошей. Зазначений документ має бути складений з дотриманням встановленої форми і містити обов'язкові для векселі реквізити.
Росія дотримується «Одностайної вексельного закону», прийнятого в 1930 р. у Женеві. Всі операції з векселями регламентуються федеральним законом «Про перекладному і простому векселі», прийнятому Державною Думою в 1997 р.
У деяких країнах, в основному з англо-американським правом, діють нормативні акти, відмінні від Женевської угоди. Крім цього, існують країни, чиє вексельне законодавство не відповідає ні «стандартної вексельному закону», ні англо-американському праву.
Відмінності векселя від інших боргових зобов'язань полягають в тому, що [2]:
· Вексель може передаватися з рук в руки без передавального напису;
· Відповідальність за векселем для що беруть участь в його обороті осіб є солідарною, за винятком осіб, які вчиняють безоборотную напис;
· При несплаті векселя у встановлений термін необхідно вчинення нотаріального протесту;
· Форма векселя точно встановлено законом, та інші умови вважаються ненаписаними;
· Вексель є абстрактним грошовим документом і в силу цього не забезпечується заставою, завдатком, неустойкою і т.д.
Основою вексельної угоди є комерційний кредит, що надається підприємствами один одному, минаючи банк. Оформлення такого кредиту векселем має ряд переваг наприклад, в порівнянні з кредитним договором.
Економісти виділяють наступні властивості векселів [3].
По-перше, вексель мобільний. За кредитним договором організація, яка видала позику, зазвичай не може вимагати його повернення раніше обумовленого терміну. Вексель ж є цінним папером, і його в разі необхідності можна продати на фондовому ринку або закласти в банк.
По-друге, вексель - абстрактне боргове зобов'язання, не пов'язане з конкретними умовами угоди, тому з його допомогою зручно робити взаєморозрахунок заборгованостей між підприємствами.
По-третє, існуючими нормативними актами підприємствам пропонується переоформити прострочену кредиторську заборгованість у вигляді фінансових векселів. При цьому підставою для безспірного стягнення заборгованості по поставках товарів та наданих послуг, а також забезпеченням банківських позичок на оплату товарно-матеріальних цінностей повинні бути лише платіжні зобов'язання з фіксованими термінами платежу, у тому числі оформлені товарними векселями.
Вексель повинен бути складений у письмовій формі або на спеціальному вексельному бланку, або на простому аркуші паперу з обов'язковим дотриманням усіх реквізитів. Вексель повинен бути складений на будь-якій мові, але слід враховувати, що Банк Росії приймає до обліку векселі підприємств-резидентів, складені тільки російською мовою.
1.2 Види векселів
Перш за все, у фінансовій практиці прийнято розрізняти прості і переказні векселі.
Простий вексель (соло-вексель) виписується і підписується боржником і містить його безумовне зобов'язання сплатити кредитору певну суму в обумовлений термін у певному місці.
Переказний вексель (тратта) виписує і підписує кредитор (трасант). Він містить наказ боржнику (трасату) сплатити в зазначений термін позначену в векселі суму третій особі (ремітенту).
Переказний вексель як такий не має сили законного платіжного засобу, а є лише представником дійсних грошей, тому в практиці прийнято, що боржник-трасат зобов'язаний письмово підтвердити свою згоду здійснити платіж за векселем у визначений термін, тобто здійснити акцепт тратти.
Крім розподілу векселів на види (прості і переказні) розрізняють інші їх форми: товарні, фінансові, банківські, бланкові, дружні, бронзові, обеспечительский, ректа-векселя (див. табл. 1).
Таблиця 1
Основні форми векселів і їх коротка характеристика
Товарні (або комерційні) векселі використовуються у взаєминах покупця і продавця у реальних угодах з поставкою продукції або послуг.
Фінансові векселі мають у своїй основі позику, що видається підприємством за рахунок наявних вільних коштів іншому підприємству, згідно з Указом Президента РФ № 1662, до фінансових віднесено також векселі, які оформляють прострочену кредиторську заборгованість підприємств.
Останнім часом у Росії широкого поширення набули банківські векселі. Вони засвідчують, що підприємство внесло в банк депозит у сумі, зазначеної у векселі. Банк зобов'язується погасити такий вексель при пред'явленні його до оплати у вказаний на ньому термін. При цьому на вексель нараховується певний процентний доход. У цьому випадку вексель фактично виконує роль депозитного сертифікату.
У бланковий вексель покупець акцептує порожній формуляр векселя, який надалі буде заповнений продавцем. Така ситуація можлива, коли в ході переговорів не встановлені остаточна ціна товару (або вона може змінитися в результаті доставки) і термін поставки. Природно, що такий вексель може бути виписаний тільки сторонами, що довіряють одне одному, бо при внесенні до нього суми, відмінною від узгодженої з платником, останній все одно буде змушений її заплатити.
Дружні векселі видаються людьми, безумовно довіряють один одному. При цьому одна особа з метою допомоги підприємству, що відчуває фінансові труднощі, акцептує його вексель для того, щоб останнє або розплатилося зі своїми боржниками, або врахував їх у банку. Передбачається, що виписав вексель надалі знайде кошти, щоб самому погасити його.
Бронзовий вексель - це вексель, який не має реального забезпечення, виписаний на вигадана особа. Бронзові векселі можуть виписуються і на реальні фірми. При цьому дві фірми обмінюються векселями і враховують їх у різних банках. Перед строком погашення перше векселів вони знову виписують векселі один на одного і за допомогою їх обліку намагаються погасити стару позику.
Обеспечительский вексель виписується для забезпечення позички ненадійного позичальника. Він зберігається на депонированном рахунку позичальника і не призначається для подальшого обороту. Якщо платіж здійснюється в строк, то вексель погашається, якщо ні - то боржника пред'являються претензії.
Ректа-вексель, це - іменний вексель, який не можна індосувати.
1.3 Сутність операцій з простими і переказними векселями
У простому векселі беруть участь тільки дві особи, і його виписує і підписує боржник, зобов'язуючись повернути певну суму в певний строк у певному місці. До обов'язкових реквізитів простого векселя відносяться: найменування «вексель», включене в текст документа і написаний на мові, якою цей документ складений; просте і нічим не обумовлене зобов'язання сплатити певну суму; зазначення строку платежу; зазначення місця платежу; найменування одержувача платежу, якому або за наказом якого він повинен бути здійснений; зазначення дати і місця складання векселя; підпис векселедавця.
В операціях з переказним векселем беруть участь три сторони: трасант (кредитор), трасат (боржник) і одержувач платежу (ремітент). Схема обігу переказного векселя показана на рис. 1.
Рис. 1. Схема документообігу переказного векселя
Переказний вексель як такий не має сили законного платіжного засобу, а є лише представником дійсних грошей, тому в практиці прийнято, що боржник-трасат зобов'язаний письмово підтвердити свою згоду здійснити платіж за векселем у визначений термін, тобто здійснити акцепт тратти. Акцепт відбувається у вигляді напису на лицьовій стороні векселя.
Акцепт тратти може бути загальним або обмеженим. Ніякі інші обмежувальні записи в тексті тратти не вирішені, тому що акцепт повинен бути простим і нічим не обумовленим.
Частковий (обмежений) акцепт - це письмова згода боржника сплатити тільки частину суми, зазначеної на тратті.
Гарантією по траттам і простими векселями є їх авалювання (підтвердження) банками. Аваль означає гарантію платежу за векселем з боку банку, якщо боржник не виконав в строк зобов'язань за векселем. Аваль робиться на лицьовому боці векселя.
Вексель виступає також у якості оборотного документа. Це означає, що передача векселя іншій особі здійснюється для іменних векселів шляхом виконання передавального напису (індосаменту).
Суть індосаменту полягає в тому, що на зворотному боці векселя або на додатковому аркуші (алонжі) робиться передатна напис, за допомогою якої іншій особі разом з векселем передається право отримання платежу. Особа, яка передає вексель за індосаментом, називається індосантом, а отримала - індосатом. Дія передачі векселя називається индоссированием або индоссацией.
Індосамент може бути здійснений на користь будь-якої особи, в тому числі навіть на користь платника або векселедавця. Він повинен бути простим і нічим не обумовленим. Частковий індосамент, тобто передача тільки частини суми векселя, не допускається.
Індосаменти бувають наступних видів:
а) бланковий індосамент.
У цій передавального напису не вказується, за наказом якої особи необхідно зробити платіж, але вона підписується індосантом. Такий вексель вважається виставлених на пред'явника, і його можна передати іншій особі шляхом простого вручення. Бланковий індосамент можна перетворити в повний, зробивши напис, за наказом якої особи слід зробити платіж. Силу бланкового індосаменту має індосамент на пред'явника, зазвичай виражається словами «Платіть пред'явнику цього векселя ...».
б) іменний (повний) індосамент.
У цьому випадку в передавальному написі зазначається ім'я або найменування індосата. При отриманні векселя по повному індосаментом необхідно перевірити безперервність передаточних написів;
в) препоручительной (інкасові) індосамент.
Така передавальний напис робиться власником векселя при передачі цього документа банку з проханням отримати за нього платіж. Вона містить у собі напис: «Валюта до отримання», «На інкасо», «Довіряю отримати» і т.д. Одержувач векселя за препорученная індосаментом не стає його власником.
Індосамент слід відрізняти від цесії, передавального напису в іменних документах (за допомогою цесії передаються депозитні та ощадні сертифікати).
Боржник за переказним векселем повинен дати згоду на оплату тратти шляхом її акцепту. Акцепт відзначається в лівій частині лицьової сторони векселя і виражається словами: «Акцептовано», «Прийнятий», «Заплачу» чи аналогічними за змістом, з обов'язковим проставленням підпису платника. Простий підпис платника позначає акцепт векселя.
Пред'явлення векселя до акцепту може бути вироблено повсякчас, починаючи з дня його видачі і закінчуючи моментом настання платежу. Вексель може бути пред'явлений до акцепту і акцептований навіть після настання строку платежу, і боржник відповідає за ним так само, як якщо б він прийняв вексель до строку.
Трасат вправі вимагати пред'явлення йому векселя повторно через день після першого пред'явлення. Якщо після цього терміну не буде прийняття, то вексель вважається неприйнятим. Боржник не має права вимагати залишення у себе векселя для акцепту.
Акцепт повинен бути простим і нічим не обумовленим, але він може бути частковим (боржник згоден сплатити тільки частину суми). Може виникнути і така ситуація, коли боржник поставив акцепт, а потім, до повернення векселя, його закреслив. У цьому випадку вважається, що в акцепті було відмовлено. Акцепт грає в угодах роль певної гарантії від пред'явлення неправомірних вимог щодо виконання умов тратти. Якщо боржник вважає, що зобов'язання за векселем не випливає з його відносин з кредитором, то він може його не акцептувати.
У переказному векселі трасат після акцепту тратти має пряме зобов'язання перед ремітентом. Трасант також несе умовну відповідальність. Він зобов'язується заплатити вексельну суму, якщо трасат не акцептував вексель і якщо акцептувала, але не заплатив чи взагалі відмовився платити. Природно, що для виникнення зобов'язань за переказним векселем ремітент повинен вчасно подати його до акцепту і платежу, тому що невиконання цих умов може бути віднесене до його помилку.
Тема:
«Операції з векселями»
ЗМІСТ
ВСТУП
1. ВЕКСЕЛЬ ЯК форми боргових зобов'язань
1.1 Визначення векселя та учасники вексельних операцій
1.2 Види векселів
1.3 Сутність операцій з простими і переказними векселями
2. ВИДИ БАНКІВСЬКИХ ОПЕРАЦІЙ З ВЕКСЕЛЯМИ
2.1 Кредити з обліку векселів
2.2 Онкольні позики
2.3 Переоблік векселів банками і вексельний кредит
2.4 Доміляція векселів
2.5 Випуск векселів
2.6 Акцепт векселя клієнта
3. ОПЕРАЦІЇ З ВЕКСЕЛЯМИ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ РФ
ВИСНОВОК
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
ВСТУП
Актуальність роботи пояснюється тим, що вексель давно і широко застосовується у світовій практиці як фінансовий інструмент, призначений для обслуговування запозичень і розрахунків. Деякі дослідники стверджують, що векселі були в ходу ще у римлян і греків, однак у формі, подібної сучасної, вексель виник в Італії в XII столітті в зв'язку з потребою безпечного перекладу грошей з однієї місцевості в іншу. У XVII столітті вексель з'явився у Франції, потім у Німеччині та інших країнах.
У Росії вексель став застосовуватися при Петрові I, причому законодавство було скопійовано з німецької разом з найменуванням (нім. Wechsel). Вітчизняне законодавство про векселі було приведено у відповідність з міжнародними стандартами ще в 1930-х роках: була підписана Женевська конвенція, яка передбачає застосування всіма її учасниками єдиного закону про простий і переказний векселі. Однак в СРСР вексель застосовувався в основному для зовнішньоторговельних операцій. А ось у посткомуністичній Росії він міцно увійшов у внутрішній оборот. Вексельне звернення є невід'ємною частиною сучасної російської фінансової системи.
1. ВЕКСЕЛЬ ЯК форми боргових зобов'язань
1.1 Визначення векселя та учасники вексельних операцій
Вексель (нім. Wechsel - зміна, розмін) письмове боргове зобов'язання, що оформляється за нормами особливого (вексельного) законодавства, що видається позичальником кредиторові [1].
Вексель - це формальний документ, і відсутність будь-якого з обов'язкових реквізитів робить його недійсним; це безумовне грошове зобов'язання, тому що наказ його оплатити і прийняття зобов'язань по оплаті не можуть бути обмежені ніякими умовами; це абстрактне зобов'язання, тому що не допускаються ніякі посилання на підставу його видачі. Предметом вексельного зобов'язання можуть бути тільки гроші.
Чинне законодавство не містить легального визначення векселя. Разом з тим, аналіз тих чи інших правових норм дозволяє його сформулювати.
Вексель згідно ст.143 ГК РФ - це цінний папір, що містить, за вказівкою ст. 1 і 75 Положення про переказний і простий вексель, вексельну мітку, просте і нічим не обумовлене зобов'язання (простий вексель) або пропозицію векселедавця, адресоване їм третій особі (переказний вексель), про сплату векселедержателю певної грошової суми в певний час і в певному місці.
Згідно з Листом ЦБ РФ «Про банківські операції з векселями» «вексель - документ, складений за встановленою законом формі і містить безумовне абстрактне грошове зобов'язання; цінний папір, різновид кредитних грошей. Розрізняють вексель простий і переказний ».
Таким чином, вексель це документ, що засвідчує майнове право векселедержателя на отримання зазначеної в ньому суми грошей. Зазначений документ має бути складений з дотриманням встановленої форми і містити обов'язкові для векселі реквізити.
Росія дотримується «Одностайної вексельного закону», прийнятого в 1930 р. у Женеві. Всі операції з векселями регламентуються федеральним законом «Про перекладному і простому векселі», прийнятому Державною Думою в 1997 р.
У деяких країнах, в основному з англо-американським правом, діють нормативні акти, відмінні від Женевської угоди. Крім цього, існують країни, чиє вексельне законодавство не відповідає ні «стандартної вексельному закону», ні англо-американському праву.
Відмінності векселя від інших боргових зобов'язань полягають в тому, що [2]:
· Вексель може передаватися з рук в руки без передавального напису;
· Відповідальність за векселем для що беруть участь в його обороті осіб є солідарною, за винятком осіб, які вчиняють безоборотную напис;
· При несплаті векселя у встановлений термін необхідно вчинення нотаріального протесту;
· Форма векселя точно встановлено законом, та інші умови вважаються ненаписаними;
· Вексель є абстрактним грошовим документом і в силу цього не забезпечується заставою, завдатком, неустойкою і т.д.
Основою вексельної угоди є комерційний кредит, що надається підприємствами один одному, минаючи банк. Оформлення такого кредиту векселем має ряд переваг наприклад, в порівнянні з кредитним договором.
Економісти виділяють наступні властивості векселів [3].
По-перше, вексель мобільний. За кредитним договором організація, яка видала позику, зазвичай не може вимагати його повернення раніше обумовленого терміну. Вексель ж є цінним папером, і його в разі необхідності можна продати на фондовому ринку або закласти в банк.
По-друге, вексель - абстрактне боргове зобов'язання, не пов'язане з конкретними умовами угоди, тому з його допомогою зручно робити взаєморозрахунок заборгованостей між підприємствами.
По-третє, існуючими нормативними актами підприємствам пропонується переоформити прострочену кредиторську заборгованість у вигляді фінансових векселів. При цьому підставою для безспірного стягнення заборгованості по поставках товарів та наданих послуг, а також забезпеченням банківських позичок на оплату товарно-матеріальних цінностей повинні бути лише платіжні зобов'язання з фіксованими термінами платежу, у тому числі оформлені товарними векселями.
Вексель повинен бути складений у письмовій формі або на спеціальному вексельному бланку, або на простому аркуші паперу з обов'язковим дотриманням усіх реквізитів. Вексель повинен бути складений на будь-якій мові, але слід враховувати, що Банк Росії приймає до обліку векселі підприємств-резидентів, складені тільки російською мовою.
1.2 Види векселів
Перш за все, у фінансовій практиці прийнято розрізняти прості і переказні векселі.
Простий вексель (соло-вексель) виписується і підписується боржником і містить його безумовне зобов'язання сплатити кредитору певну суму в обумовлений термін у певному місці.
Переказний вексель (тратта) виписує і підписує кредитор (трасант). Він містить наказ боржнику (трасату) сплатити в зазначений термін позначену в векселі суму третій особі (ремітенту).
Переказний вексель як такий не має сили законного платіжного засобу, а є лише представником дійсних грошей, тому в практиці прийнято, що боржник-трасат зобов'язаний письмово підтвердити свою згоду здійснити платіж за векселем у визначений термін, тобто здійснити акцепт тратти.
Крім розподілу векселів на види (прості і переказні) розрізняють інші їх форми: товарні, фінансові, банківські, бланкові, дружні, бронзові, обеспечительский, ректа-векселя (див. табл. 1).
Таблиця 1
Основні форми векселів і їх коротка характеристика
| Форма векселя | Основна характеристика |
| Товарний (комерційний) | Виписується в результаті операції по комерційному кредиту |
| Фінансовий | Виписується при наданні позики в грошовій формі |
| Банківський | Виконує роль депозитного сертифікату |
| Бланковий | Покупець акцептує порожній формуляр векселя, які заповнюється згодом продавцем |
| Дружній | Виписується з метою подальшого обліку в банку від імені реально існуючого підприємства |
| Бронзовий | Виписується з метою подальшого обліку в банку від імені неіснуючих підприємств |
| Обеспечительский | Виписується для забезпечення позички ненадійного позичальника |
| Ректа-вексель | Іменний вексель без можливості индоссирования |
Фінансові векселі мають у своїй основі позику, що видається підприємством за рахунок наявних вільних коштів іншому підприємству, згідно з Указом Президента РФ № 1662, до фінансових віднесено також векселі, які оформляють прострочену кредиторську заборгованість підприємств.
Останнім часом у Росії широкого поширення набули банківські векселі. Вони засвідчують, що підприємство внесло в банк депозит у сумі, зазначеної у векселі. Банк зобов'язується погасити такий вексель при пред'явленні його до оплати у вказаний на ньому термін. При цьому на вексель нараховується певний процентний доход. У цьому випадку вексель фактично виконує роль депозитного сертифікату.
У бланковий вексель покупець акцептує порожній формуляр векселя, який надалі буде заповнений продавцем. Така ситуація можлива, коли в ході переговорів не встановлені остаточна ціна товару (або вона може змінитися в результаті доставки) і термін поставки. Природно, що такий вексель може бути виписаний тільки сторонами, що довіряють одне одному, бо при внесенні до нього суми, відмінною від узгодженої з платником, останній все одно буде змушений її заплатити.
Дружні векселі видаються людьми, безумовно довіряють один одному. При цьому одна особа з метою допомоги підприємству, що відчуває фінансові труднощі, акцептує його вексель для того, щоб останнє або розплатилося зі своїми боржниками, або врахував їх у банку. Передбачається, що виписав вексель надалі знайде кошти, щоб самому погасити його.
Бронзовий вексель - це вексель, який не має реального забезпечення, виписаний на вигадана особа. Бронзові векселі можуть виписуються і на реальні фірми. При цьому дві фірми обмінюються векселями і враховують їх у різних банках. Перед строком погашення перше векселів вони знову виписують векселі один на одного і за допомогою їх обліку намагаються погасити стару позику.
Обеспечительский вексель виписується для забезпечення позички ненадійного позичальника. Він зберігається на депонированном рахунку позичальника і не призначається для подальшого обороту. Якщо платіж здійснюється в строк, то вексель погашається, якщо ні - то боржника пред'являються претензії.
Ректа-вексель, це - іменний вексель, який не можна індосувати.
1.3 Сутність операцій з простими і переказними векселями
У простому векселі беруть участь тільки дві особи, і його виписує і підписує боржник, зобов'язуючись повернути певну суму в певний строк у певному місці. До обов'язкових реквізитів простого векселя відносяться: найменування «вексель», включене в текст документа і написаний на мові, якою цей документ складений; просте і нічим не обумовлене зобов'язання сплатити певну суму; зазначення строку платежу; зазначення місця платежу; найменування одержувача платежу, якому або за наказом якого він повинен бути здійснений; зазначення дати і місця складання векселя; підпис векселедавця.
В операціях з переказним векселем беруть участь три сторони: трасант (кредитор), трасат (боржник) і одержувач платежу (ремітент). Схема обігу переказного векселя показана на рис. 1.
Рис. 1. Схема документообігу переказного векселя
Переказний вексель як такий не має сили законного платіжного засобу, а є лише представником дійсних грошей, тому в практиці прийнято, що боржник-трасат зобов'язаний письмово підтвердити свою згоду здійснити платіж за векселем у визначений термін, тобто здійснити акцепт тратти. Акцепт відбувається у вигляді напису на лицьовій стороні векселя.
Акцепт тратти може бути загальним або обмеженим. Ніякі інші обмежувальні записи в тексті тратти не вирішені, тому що акцепт повинен бути простим і нічим не обумовленим.
Частковий (обмежений) акцепт - це письмова згода боржника сплатити тільки частину суми, зазначеної на тратті.
Гарантією по траттам і простими векселями є їх авалювання (підтвердження) банками. Аваль означає гарантію платежу за векселем з боку банку, якщо боржник не виконав в строк зобов'язань за векселем. Аваль робиться на лицьовому боці векселя.
Вексель виступає також у якості оборотного документа. Це означає, що передача векселя іншій особі здійснюється для іменних векселів шляхом виконання передавального напису (індосаменту).
Суть індосаменту полягає в тому, що на зворотному боці векселя або на додатковому аркуші (алонжі) робиться передатна напис, за допомогою якої іншій особі разом з векселем передається право отримання платежу. Особа, яка передає вексель за індосаментом, називається індосантом, а отримала - індосатом. Дія передачі векселя називається индоссированием або индоссацией.
Індосамент може бути здійснений на користь будь-якої особи, в тому числі навіть на користь платника або векселедавця. Він повинен бути простим і нічим не обумовленим. Частковий індосамент, тобто передача тільки частини суми векселя, не допускається.
Індосаменти бувають наступних видів:
а) бланковий індосамент.
У цій передавального напису не вказується, за наказом якої особи необхідно зробити платіж, але вона підписується індосантом. Такий вексель вважається виставлених на пред'явника, і його можна передати іншій особі шляхом простого вручення. Бланковий індосамент можна перетворити в повний, зробивши напис, за наказом якої особи слід зробити платіж. Силу бланкового індосаменту має індосамент на пред'явника, зазвичай виражається словами «Платіть пред'явнику цього векселя ...».
б) іменний (повний) індосамент.
У цьому випадку в передавальному написі зазначається ім'я або найменування індосата. При отриманні векселя по повному індосаментом необхідно перевірити безперервність передаточних написів;
в) препоручительной (інкасові) індосамент.
Така передавальний напис робиться власником векселя при передачі цього документа банку з проханням отримати за нього платіж. Вона містить у собі напис: «Валюта до отримання», «На інкасо», «Довіряю отримати» і т.д. Одержувач векселя за препорученная індосаментом не стає його власником.
Індосамент слід відрізняти від цесії, передавального напису в іменних документах (за допомогою цесії передаються депозитні та ощадні сертифікати).
Боржник за переказним векселем повинен дати згоду на оплату тратти шляхом її акцепту. Акцепт відзначається в лівій частині лицьової сторони векселя і виражається словами: «Акцептовано», «Прийнятий», «Заплачу» чи аналогічними за змістом, з обов'язковим проставленням підпису платника. Простий підпис платника позначає акцепт векселя.
Пред'явлення векселя до акцепту може бути вироблено повсякчас, починаючи з дня його видачі і закінчуючи моментом настання платежу. Вексель може бути пред'явлений до акцепту і акцептований навіть після настання строку платежу, і боржник відповідає за ним так само, як якщо б він прийняв вексель до строку.
Трасат вправі вимагати пред'явлення йому векселя повторно через день після першого пред'явлення. Якщо після цього терміну не буде прийняття, то вексель вважається неприйнятим. Боржник не має права вимагати залишення у себе векселя для акцепту.
Акцепт повинен бути простим і нічим не обумовленим, але він може бути частковим (боржник згоден сплатити тільки частину суми). Може виникнути і така ситуація, коли боржник поставив акцепт, а потім, до повернення векселя, його закреслив. У цьому випадку вважається, що в акцепті було відмовлено. Акцепт грає в угодах роль певної гарантії від пред'явлення неправомірних вимог щодо виконання умов тратти. Якщо боржник вважає, що зобов'язання за векселем не випливає з його відносин з кредитором, то він може його не акцептувати.
У переказному векселі трасат після акцепту тратти має пряме зобов'язання перед ремітентом. Трасант також несе умовну відповідальність. Він зобов'язується заплатити вексельну суму, якщо трасат не акцептував вексель і якщо акцептувала, але не заплатив чи взагалі відмовився платити. Природно, що для виникнення зобов'язань за переказним векселем ремітент повинен вчасно подати його до акцепту і платежу, тому що невиконання цих умов може бути віднесене до його помилку.
Переказний вексель повинен містити наступні реквізити:
· Найменування «Вексель» включене в текст документа;
· Просте і нічим не обумовлене пропозицію сплатити певну суму грошей;
· Найменування та адресу боржника (трасата);
· Зазначення терміну платежу;
· Вказівка місця платежу;
· Найменування одержувача платежу (ремітента), якій чи за наказом якої повинен бути здійснений платіж;
· Зазначення дати і місця складання векселя;
· Підпис векселедавця (трасанта).
2. ВИДИ БАНКІВСЬКИХ ОПЕРАЦІЙ З ВЕКСЕЛЯМИ
2.1 Кредити з обліку векселів
Вексельно-кредитні операції в банку починаються з отримання клієнтом вексельного кредиту. Цей кредит може бути отриманий у формі обліку векселів і у формі спеціального позичкового рахунку під заставу векселів. При цьому він ділиться на одноразовий і постійний кредити.
Кредити з обліку векселів можуть бути представницькими чи векселедательнимі. Представницькою кредит відкривається клієнту для обліку переданих ним банку векселів. Під векселедательский кредит клієнт видає свої векселі, якими розраховується за поставлені товари і послуги. Одержувачі таких векселів потім представляють їх в свої банки, які в свою чергу передають їх до банку векселедавця для погашення за рахунок відкритого кредиту.
Вексельні кредити зазвичай видаються банками клієнтам, у яких в цих банках відкриті розрахункові (поточні) рахунки. При розгляді можливості відкриття вексельного кредиту банк оцінює платоспроможність клієнта. Для цього надаються його фінансові документи, опис його основних і оборотних фондів, інформація про наявність у минулому простроченої заборгованості, виробничо-господарські плани, страхові поліси, якщо вони є, статут підприємства. Банк може використовувати дані про підприємство інших банків і спеціальних фірм. Якщо підприємство раніше допускало свої векселі до протесту, то отримати такий кредит йому буде проблематично.
Векселі і в пред'явничих, і у вексельних кредитах приймаються до обліку тільки в розмірі вільного залишку кредиту.
Під урахуванням векселя розуміється його передача (продаж) векселедержателем банку за індосаментом до настання терміну платежу і отримання за це вексельної суми за винятком визначеного відсотка, званого обліковим відсотком або дисконтом. Векселі передаються в банк за реєстрами. При цьому в самих векселях робиться бланковий індосамент, тобто індосамент без вказівки одержувача. Банк розглядає можливість врахування векселя і в разі позитивного рішення вносить до індосаменту свої реквізити. Крім того, на лицьовій стороні ставиться штамп «Облік». При надходженні векселя банк перевіряє його на відповідність формальним вимогам вексельного права, перевіряє правильність заповнення всіх реквізитів, повноваження осіб, які поставили підписи, а також справжність цих підписів. Крім того, аналізується економічне становище клієнта і індосантів, які поставили підписи на векселі. До обліку приймаються тільки векселі, засновані на товарних і комерційних угодах. Бронзові і дружні векселі до обліку не приймаються. За облік векселі банк стягує обліковий відсоток, ставка якого встановлюється самим банком. При інкасуванні іногородніх векселів стягуються порто (поштові витрати) і дампі (комісії іногороднім банкам за інкасування векселів).
У разі оплати векселя до строку платнику повертаються відсотки за час, що залишився за ставкою банку за поточними рахунками. Якщо платіж зроблений після терміну оплати, то банк крім вексельної суми стягує з платника 6% річних за час прострочення, пеню, а також витрати по протесту, якщо вони вже зроблені. Не сплачені в призначений термін векселя повинні бути передані для протесту нотаріусу обов'язково на наступний день. Нотаріус опротестовує векселі згідно з прийнятим законодавством та з написом про протест повертає їх у банк. Після цього банк вимагає погашення векселів від векселедавця. Якщо цього не відбувається, банк повністю припиняє його кредитування і звертається до суду.
2.2 Онкольні позики
Банки можуть відкривати підприємствам спеціальні позичкові рахунки, на забезпечення яких приймаються векселі. Зазвичай номінальна сума векселів перевершує величину відкривається кредиту. Ці позики відкриваються без встановлення строку або до настання строку погашення векселів. Ці кредити оформляються як позики до запитання або, як їх називають, онкольні позики. За ним платять відсотки, аналогічні ставками по кредитах, але для банку такі кредити більш вигідні, так як у випадку непогашення позики він може закрити її сумами, які надходять на сплату векселів. У договорі на відкриття онкольной позики між клієнтом і банком обговорюються наступні умови [4]:
· Розмір кредиту;
· Найвищу межу співвідношення між забезпеченням і заборгованістю по рахунку;
· Розмір кредитної ставки;
· Право банку вимагати додаткового забезпечення;
· Право банку погашати заборгованість клієнта в разі потреби з коштів, що надходять в оплату забезпечують позику векселів, а також з інших сум клієнта, що знаходяться в банку;
· Право клієнта замінювати забезпечують векселя.
При використанні кредиту банк стежить за розміром його вільного залишку. Саме погашення позики може здійснюватися або перерахуванням коштів клієнта, або шляхом заліку платежів, що надходять за векселями. Держатель векселя для отримання за ним платежу повинен не пропустити терміну пред'явлення векселя, переслати його або особисто з'явитися в місце платежу. Витрати, пов'язані з цими операціями, можуть складати значні суми. Зазвичай власники векселів доручають банкам провести операцію за пред'явленням цих векселів до оплати, отримання платежу, а в разі необхідності протесту за векселем. Банк, приймаючи таке доручення, здійснює операцію інкасування векселів, стягуючи за неї певну комісію у вигляді відсотків від суми платежу і поштових витрат. Для клієнта це зазвичай дешевше і швидше, ніж самому займатися пред'явленням векселів. Банки приймають для інкасування векселі з оплатою в тих місцях, де є установи банків. Такі векселі передаються банку по передорученому індосаментом. Клієнт також повинен відшкодувати банку витрати з опротестування векселів у разі необхідності.
2.3 Переоблік векселів банками і вексельний кредит
Комерційний банк, враховуючи вексель клієнта, може переоформити його в іншому кредитному установі. Однак у всьому світі найбільш поширеною є практика переобліку векселів в Центральному банку країни. У Росії Центральний банк кредитує комерційні банки або за їх заявками (за ставкою рефінансування), або через кредитні аукціони. Але більш цивілізований шлях розподілу кредитних коштів - це переоблік векселів, акумульованих банками. Банк Росії розробив вимоги до векселів, що приймаються ним до переобліку. Перш за все, Банк Росії приймає до переобліку тільки прості векселі підприємств-постачальників, виписані на комерційний банк, тобто векселі переобліковуються тільки тоді, коли підприємство-постачальник (а не покупець) бере кредит у банку і оформляє свою заборгованість векселем.
Вексель, переобліковуються Банком Росії, крім того, повинен задовольняти наступним вимогам:
а) підприємство-постачальник має бути резидентом;
б) номінал векселя не менше 100 мільйонів рублів;
в) вексель повинен бути складений російською мовою і всі написи і грошова сума також повинна бути вказані російською мовою;
г) термін платежу за векселем повинен бути вказаний на певний день. Не приймаються до переобліку векселя зі строком «за пред'явленням», «в стільки-то часу від пред'явлення», «в стільки-то часу від складання»;
д) вексель не повинен містити умову нарахування відсотків на вексельну суму;
д) як місця платежу повинен бути зазначений комерційний банк, який учинив облік векселя;
ж) на векселі повинна бути зроблена позначка векселедавця «без протесту». Будь-які обмежувальні позначки не допускаються;
з) вексель повинен бути справжнім. Копії до переобліку не приймаються;
і) вексель повинен бути складений за єдиною формою, що встановлюється Банком Росії.
Фактично ці векселі можуть виписуватися підприємствами-постачальниками під кредити на поповнення оборотних коштів, тобто кредити, що дають можливість підприємству працювати, поки не надійдуть гроші від покупців. Тому ці векселі повинні покриватися реальною поставкою товару. Крім того, підприємства, що виписали вексель, не повинні мати простроченої заборгованості за кредитами комерційних банків, розрахунків з постачальниками, бюджетом. Комерційний банк разом із заявкою з переобліку векселів представляє в Банк Росії баланси підприємств і звіти про фінансові результати. Сам переоблік Центральний банк РФ здійснює шляхом купівлі векселів у комерційних банків з умовою зворотного викупу. Термін, на який викуповуються векселя, не може бути менше 10 днів і більше 90 днів до настання терміну платежу. Покупка здійснюється шляхом зарахування на кореспондентський рахунок комерційного банку суми, що дорівнює номіналу векселя, за винятком дисконту, встановлюваного Банком Росії.
Вексельний кредит надається тільки комерційним банкам, що задовольняє наступним умовам [5]:
· Дотримуються потрібні законодавством економічні нормативи;
· Своєчасно і в повному обсязі виконуються резервні вимоги;
· Є аудиторський висновок за річним звітом;
· Не допускається прострочена заборгованість за кредитами Банку Росії.
Зворотний викуп векселів комерційними банками і відповідно погашення вексельного кредиту відбувається шляхом списання його суми з кореспондентського рахунку банку. Якщо на рахунку не виявиться достатньої суми, то позичальник переводиться в розряд прострочених і по ній нараховуються в якості пені відсотки в розмірі 1,3 облікової ставки Банку Росії.
2.4 Доміляція векселів
У вексельної форми розрахунків крім банку векселедержателя, інкасуючого векселя, може брати участь і банк платника як домицилянта, тобто виконувати доручення свого клієнта-платника щодо своєчасного здійснення платежу за векселем. Зовнішнім ознакою домицилированного векселі служать позначені в ньому слова «Платіж у банку», поміщені під підписом платника. Для банку ця операція є прибутковою, так як за доміляцію векселів він отримує комісійну винагороду, і в той же час, виступаючи в ролі домицилянта, банк не несе ніякої відповідальності, якщо платіж не відбудеться. Клієнт-платник сам зобов'язаний до терміну платежу за векселем або забезпечити надходження необхідних грошових коштів на свій рахунок в банк, або заздалегідь забронювати суму платежу на окремому рахунку. В іншому випадку банк відмовляє у платежі і вексель опротестовується у звичайному порядку проти векселедавця.
Розширенню використання вексельної форми розрахунків у господарському обороті країни повинні сприяти також такі нові для нашої банківської практики вексельні операції, як облік векселів і видача позик під заставу векселів, пов'язані з короткостроковим кредитуванням господарства.
2.5 Випуск векселів
У сучасній вітчизняній банківській практиці з'явився новий вид векселів - банківський, або фінансовий вексель. Банківський (фінансовий) вексель являє собою одностороннє, нічим не обумовлене зобов'язання банку (емітента векселя) про сплату зазначеної у ньому особі або за його наказом певної грошової суми у встановлений термін. Чинне російське вексельне законодавство не передбачає для випадків випуску векселів банками будь-яких особливих правил або винятків, і законодавство про цінні папери цього питання не зачіпає. Правовий режим банківських векселів збігається із загальним режимом для векселів всіх інших емітентів і регулюється законом «Про простому і перекладному векселі». Це зумовлює два головні якості випуску та обігу конкретного банківського векселя: можливість випуску, як одиничних екземплярів, так і серій і можливість самостійного встановлення банками не суперечать закону правил випуску та обігу власних векселів.
Банківські векселі можуть купувати юридичні та фізичні особи, перш за все з метою отримання доходу. Дохід визначається як різниця між ціною погашення, рівної номіналу векселя, та ціною придбання, яка нижче номіналу. Зазначена різниця (дисконт) по суті являє дохід, обчислений на основі поточної депозитної ставки банківського відсотка. Це говорить про депозитну природу банківського векселя і робить його схожим на депозитний сертифікат. Однак на відміну від останнього банківський вексель може бути використаний його власником не тільки як засіб накопичення, але і в якості купівельного і платіжного засобу. Тримач векселя може розплатитися їм за товари і послуги, передаючи вексель по індосаменту новому векселедержателю, до якого за законом переходять всі права за векселем. Індосамент з банківського векселем, як правило, передбачає вільний перехід прав за векселем між юридичними і фізичними особами. Індосамент, в якому беруть участь фізичні особи, завіряється органами державного нотаріату або банком. Таким чином, маючи юридичну силу термінового зобов'язання банку з усіма наслідками, що випливають з цього правами, банківський вексель стає гнучким інструментом здійснення платежу, обслуговування частини платіжного обороту господарства.
Банківські векселі бувають процентні і дисконтовані. Процентний вексель продається першому власникові за номіналом, а доходом власника будуть відсотки, нараховані на вексельну суму. При цьому застереження про нарахування відсотків буде дійсна тільки в векселях з терміном платежу «по пред'явленні» або «в стільки-то часу від пред'явлення», припустимі також обмежувальні позначки типу «по пред'явленні, не раніше ...». Відсотки нараховуються від дня складання векселя, якщо не позначена інша дата, і до дня фактичного пред'явлення векселя до оплати.
На відміну від описаної схеми процентного векселя дисконтний (або дисконтований) вексель продається першому власникові за ціною нижче номіналу. Доходом власника дисконтного векселі буде різниця ціни купівлі і ціни продажу векселя, яка у всіх випадках обкладається податком за загальною ставкою податку на прибуток. Податок розраховується отримав дисконт юридичною особою самостійно і сплачується в загальному порядку.
2.6 Акцепт векселя клієнта
Акцепт комерційним банком векселі клієнта - операція, також широко поширена у світовій практиці. При наданні банком акцептного кредиту підприємство виставляє переказний вексель на свій комерційний банк, той акцептує вексель, тобто стає боржником за векселем. Частіше за все, ще до акцепту векселя банком, клієнт надає йому будь-яке забезпечення кредиту, наприклад грошову суму, еквівалентну номіналу векселя. Іноді покриття надається перед оплатою векселя. Серед російських банків акцепт векселів клієнтів практично не набув поширення, оскільки за нинішньої фінансової нестійкості банки не впевнені в платоспроможності своїх клієнтів, і ризик банку при проведенні такої операції вкрай великий. Крім того, багато фахівців вже неодноразово відзначали, що перекладні векселі взагалі мало застосовуються на грошовому ринку Росії.
3. ОПЕРАЦІЇ З ВЕКСЕЛЯМИ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ РФ
Як вже зазначалося вище, в останнє десятиліття минулого століття векселя часто вживали в російському діловому обороті. У свій час в ходу навіть була досить екстравагантна ідея, що саме вексель покликаний врятувати країну від катастрофічного кризи неплатежів. Сьогодні ринок вексельних операцій значно звузився у порівнянні з 90-ми роками. З векселями полягають, в основному, епізодичні угоди. При цьому векселі займають найбільшу частку в сукупному обсязі боргових інструментів. Векселі відрізняються від облігацій відсутністю необхідності реєстрації, спрощеним і менш витратним механізмом випуску. У той же час документарна форма векселя робить його більш ризикованим фінансовим інструментом, що підвищує витрати обороту.
Динаміка ринку акцій в сучасній Росії, і, в тому числі, ринку векселів чітко відображає зміни, які спостерігаються у макроекономічній та політичної ситуації в країні. Індекс РТС до кінця 2005 року склав 614.11, його приріст з початку року - лише 4.78%, а падіння протягом грудня - 2.21% (при цьому зростання індексу РТС в 2004 році склав 52.2%). Такий невисокий річний приріст пов'язаний з цілою низкою потрясінь на фондовому ринку Росії. Зокрема, це податкова ситуація навколо нафтової компанії «ЮКОС», що сприяла зниженню її капіталізації.
Комерційні банки практикують випуск власних векселів з різними цілями: для залучення коштів, для надання підприємствам більш дешевих кредитів і т.д. Дуже широке поширення банківських векселів можна пояснити наступними причинами: на сьогоднішній день немає достатньо повного законодавчого та нормативного регулювання подібних операцій, випуск векселів не реєструється в Центральному банку, операції з простими векселями (які переважають) не обкладаються податком на операції з цінними паперами, векселі досить прості у використанні. Можна констатувати, що на вексельному ринку сучасної Росії переважають банківські векселі.
Російські аналітики ділять векселі на чотири ешелони, за ступенем прибутковості. До найбільш дохідним векселями, так званим банківським векселях першого ешелону, відносяться:
· Ощадбанк,
· ВТБ,
· Газпромбанк,
· Міжнародний Московський Банк.
Далі по прибутковості йдуть II і III ешелон, в які крім банківських векселів входять векселя корпоративного (небанківського) сектора. У II ешелон входять наступні векселя:
· Транстелеком,
· Россельхозбанк,
· ПСБ Санкт-Петербург,
· Уралсиб,
· Єврофінанс-Моснарбанк,
· Банк Москви,
· МДМ,
· Петрокомерц,
· Росбанк,
· МБРР,
· НОМОС-БАНК,
· Альфа-Банк,
· Зеніт,
· Транскредіт,
· Ханти-Мансійський,
· Промсвязьбанк,
· ВБРР,
· Ак Барс,
· Імпексбанк,
· Союз,
· Межпромбанк,
· Зв'язок-Банк,
· НРБ,
· Славинвестбанк,
· Роснефтьфінанс,
· Центртелеком,
· Забсібкомбанк,
· Русьбанк,
· Абсолют Банк,
· Бін-Банк,
· Національний Резервний Банк.
· Кіт-фінанс.
У III ешелоні по прибутковості векселів знаходяться:
· Російська Банк Розвитку,
· Експобанк,
· Агропромкредит,
· Міжнародний Банк СПб,
· Російська Міжнародний Банк,
· Північна скарбниця,
· Центрокредіт,
· Суднобудівний,
· Пробизнесбанк,
· Собінбанк,
· МКБ,
· Межтопенергобанк,
· РІТЕК,
· Авангард,
· Татфондбанка,
· Авіакомпанія «Трансаеро»,
· Авіакомпанія «Сибір»,
· Інпром,
· Евротраст,
· Ланта,
· ШПФ,
· Електроніка.
Самі низькодохідні - векселі IV ешелону:
· Каустик,
· Глобекс,
· Росенергоатом,
· Кредит-Москва.
Найбільшу частку капіталізації російського ринку векселів складають компанії нафтогазового сектора. Причому, на кінець 2005 року на частку п'яти найбільших компаній припадає близько 67% ринкової капіталізації, а частка найбільших 10 компаній становить близько 89 відсотків. Досить стійкий інтерес завжди існує до паперів Тюменської нафтової компанії, Газпрому і Газпромбанку.
ВИСНОВОК
Вексель визначають як різновид боргового зобов'язання, складеного в строго визначеної формі і що дає безперечне право вимагати сплати позначеної у векселі суми після закінчення строку, на який він виписаний.
Вексель - універсальний платіжний, розрахунковий і кредитний документ, придатний для оплати товарів і послуг, надання короткострокових кредитів, отримання раніше виданих кредитів.
Векселі можуть служити засобом фінансування. Багато банків і виробничі організації випускають свої векселі для короткострокового залучення коштів. Вексель може служити і засобом платежу.
Векселі можна класифікувати за видами (прості і переказні) і за формами: товарні, фінансові, банківські, бланкові, дружні, бронзові, обеспечительский, ректа-векселя.
Простий вексель (соло) - свідоцтво, що містить письмове безумовне зобов'язання векселедавця сплатити певну суму грошей пред'явнику векселя або особі, яка зазначена у векселі, через встановлений термін або за пред'явленням.
Переказний вексель (тратта) являє собою документ, що містить письмове безумовне вказівку векселедавця особі, на яку виставлений вексель (платникові), сплатити певну суму грошей власникові векселя або особі, яка зазначена у векселі, через встановлений термін або на вимогу. Платником за простим векселем є векселедавець, за переказним - інша особа, що бере на себе зобов'язання оплатити вексель в строк і є вексельним боржником.
Видаючи вексель, векселедавець стає зобов'язаним перед векселедержателем. По перекладному векселі зобов'язаним є платник, тому переказний вексель насамперед пред'являється платникові для акцепту (лат. acceptus-прийнятий), тобто згоди на оплату. За допомогою акцепту платник приймає на себе зобов'язання сплатити переказний вексель.
Векселедержатель після закінчення встановленого терміну може пред'явити вексель до оплати або, не чекаючи встановленого терміну, може передати його іншій особі за допомогою спеціальної передавального напису - індосаменту (лат. indorsum - спина) на обороті векселя або на спеціально прикріпленому листі - алонжі (фр. allonge - надставка), але вже для оплати свого боргу, або він може вексель продати. Продаж векселя до настання строку погашення називається урахуванням векселя і має на меті негайне отримання грошей.
Платіж за векселем (у межах всієї вексельної суми або тільки її частини) може бути гарантований третьою особою або однією з осіб, які підписали вексель. Таке вексельне поручництво називається аваль (фр. aval - порука за векселем); оформляється гарантійним написом і підписом аваліста - особи, що здійснює аваль. Аваль може бути зроблено і за допомогою видачі спеціального документа. За поручництво авалісти беруть плату.
До основних видів операцій з векселями відносяться: облік векселів, онкольні позики, переоблік векселів, вексельний кредит, доміляція і випуск векселів.
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Астахов В.П. Кредитні операції .- Ростов-на-Дону: Фенікс, 2002.
2. Банки та банківські операції. Під редакцією Жукова Є.Ф. - М.: Банки і біржі, 1999.
3. Борівська М.А. Банківські послуги підприємствам: Навчальний посібник. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999.
4. Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.М. Комерційні банки і їх операції. - М.: Банки і біржі, 1999.
5. Мій банк / Под ред. С.І. Кумок. М.: Московське фінансове об'єднання, 1999.
6. Сибіряков А.І. Комерційний банк сьогодні. М.: 2002.
7. Створення та організація діяльності комерційного банку / За ред. С.І. Кумок. М.: Московське фінансове об'єднання, 1994.
8. Челноков В.А. Банки: Буквар кредитування. Технології банківських позичок. Навколобанківськими ринковий простір .- М.: Антедор, 1996.
9. Аналітичні матеріали ІК «Велес-капітал». / / Www.rbc.ru.
· Найменування «Вексель» включене в текст документа;
· Просте і нічим не обумовлене пропозицію сплатити певну суму грошей;
· Найменування та адресу боржника (трасата);
· Зазначення терміну платежу;
· Вказівка місця платежу;
· Найменування одержувача платежу (ремітента), якій чи за наказом якої повинен бути здійснений платіж;
· Зазначення дати і місця складання векселя;
· Підпис векселедавця (трасанта).
2. ВИДИ БАНКІВСЬКИХ ОПЕРАЦІЙ З ВЕКСЕЛЯМИ
2.1 Кредити з обліку векселів
Вексельно-кредитні операції в банку починаються з отримання клієнтом вексельного кредиту. Цей кредит може бути отриманий у формі обліку векселів і у формі спеціального позичкового рахунку під заставу векселів. При цьому він ділиться на одноразовий і постійний кредити.
Кредити з обліку векселів можуть бути представницькими чи векселедательнимі. Представницькою кредит відкривається клієнту для обліку переданих ним банку векселів. Під векселедательский кредит клієнт видає свої векселі, якими розраховується за поставлені товари і послуги. Одержувачі таких векселів потім представляють їх в свої банки, які в свою чергу передають їх до банку векселедавця для погашення за рахунок відкритого кредиту.
Вексельні кредити зазвичай видаються банками клієнтам, у яких в цих банках відкриті розрахункові (поточні) рахунки. При розгляді можливості відкриття вексельного кредиту банк оцінює платоспроможність клієнта. Для цього надаються його фінансові документи, опис його основних і оборотних фондів, інформація про наявність у минулому простроченої заборгованості, виробничо-господарські плани, страхові поліси, якщо вони є, статут підприємства. Банк може використовувати дані про підприємство інших банків і спеціальних фірм. Якщо підприємство раніше допускало свої векселі до протесту, то отримати такий кредит йому буде проблематично.
Векселі і в пред'явничих, і у вексельних кредитах приймаються до обліку тільки в розмірі вільного залишку кредиту.
Під урахуванням векселя розуміється його передача (продаж) векселедержателем банку за індосаментом до настання терміну платежу і отримання за це вексельної суми за винятком визначеного відсотка, званого обліковим відсотком або дисконтом. Векселі передаються в банк за реєстрами. При цьому в самих векселях робиться бланковий індосамент, тобто індосамент без вказівки одержувача. Банк розглядає можливість врахування векселя і в разі позитивного рішення вносить до індосаменту свої реквізити. Крім того, на лицьовій стороні ставиться штамп «Облік». При надходженні векселя банк перевіряє його на відповідність формальним вимогам вексельного права, перевіряє правильність заповнення всіх реквізитів, повноваження осіб, які поставили підписи, а також справжність цих підписів. Крім того, аналізується економічне становище клієнта і індосантів, які поставили підписи на векселі. До обліку приймаються тільки векселі, засновані на товарних і комерційних угодах. Бронзові і дружні векселі до обліку не приймаються. За облік векселі банк стягує обліковий відсоток, ставка якого встановлюється самим банком. При інкасуванні іногородніх векселів стягуються порто (поштові витрати) і дампі (комісії іногороднім банкам за інкасування векселів).
У разі оплати векселя до строку платнику повертаються відсотки за час, що залишився за ставкою банку за поточними рахунками. Якщо платіж зроблений після терміну оплати, то банк крім вексельної суми стягує з платника 6% річних за час прострочення, пеню, а також витрати по протесту, якщо вони вже зроблені. Не сплачені в призначений термін векселя повинні бути передані для протесту нотаріусу обов'язково на наступний день. Нотаріус опротестовує векселі згідно з прийнятим законодавством та з написом про протест повертає їх у банк. Після цього банк вимагає погашення векселів від векселедавця. Якщо цього не відбувається, банк повністю припиняє його кредитування і звертається до суду.
2.2 Онкольні позики
Банки можуть відкривати підприємствам спеціальні позичкові рахунки, на забезпечення яких приймаються векселі. Зазвичай номінальна сума векселів перевершує величину відкривається кредиту. Ці позики відкриваються без встановлення строку або до настання строку погашення векселів. Ці кредити оформляються як позики до запитання або, як їх називають, онкольні позики. За ним платять відсотки, аналогічні ставками по кредитах, але для банку такі кредити більш вигідні, так як у випадку непогашення позики він може закрити її сумами, які надходять на сплату векселів. У договорі на відкриття онкольной позики між клієнтом і банком обговорюються наступні умови [4]:
· Розмір кредиту;
· Найвищу межу співвідношення між забезпеченням і заборгованістю по рахунку;
· Розмір кредитної ставки;
· Право банку вимагати додаткового забезпечення;
· Право банку погашати заборгованість клієнта в разі потреби з коштів, що надходять в оплату забезпечують позику векселів, а також з інших сум клієнта, що знаходяться в банку;
· Право клієнта замінювати забезпечують векселя.
При використанні кредиту банк стежить за розміром його вільного залишку. Саме погашення позики може здійснюватися або перерахуванням коштів клієнта, або шляхом заліку платежів, що надходять за векселями. Держатель векселя для отримання за ним платежу повинен не пропустити терміну пред'явлення векселя, переслати його або особисто з'явитися в місце платежу. Витрати, пов'язані з цими операціями, можуть складати значні суми. Зазвичай власники векселів доручають банкам провести операцію за пред'явленням цих векселів до оплати, отримання платежу, а в разі необхідності протесту за векселем. Банк, приймаючи таке доручення, здійснює операцію інкасування векселів, стягуючи за неї певну комісію у вигляді відсотків від суми платежу і поштових витрат. Для клієнта це зазвичай дешевше і швидше, ніж самому займатися пред'явленням векселів. Банки приймають для інкасування векселі з оплатою в тих місцях, де є установи банків. Такі векселі передаються банку по передорученому індосаментом. Клієнт також повинен відшкодувати банку витрати з опротестування векселів у разі необхідності.
2.3 Переоблік векселів банками і вексельний кредит
Комерційний банк, враховуючи вексель клієнта, може переоформити його в іншому кредитному установі. Однак у всьому світі найбільш поширеною є практика переобліку векселів в Центральному банку країни. У Росії Центральний банк кредитує комерційні банки або за їх заявками (за ставкою рефінансування), або через кредитні аукціони. Але більш цивілізований шлях розподілу кредитних коштів - це переоблік векселів, акумульованих банками. Банк Росії розробив вимоги до векселів, що приймаються ним до переобліку. Перш за все, Банк Росії приймає до переобліку тільки прості векселі підприємств-постачальників, виписані на комерційний банк, тобто векселі переобліковуються тільки тоді, коли підприємство-постачальник (а не покупець) бере кредит у банку і оформляє свою заборгованість векселем.
Вексель, переобліковуються Банком Росії, крім того, повинен задовольняти наступним вимогам:
а) підприємство-постачальник має бути резидентом;
б) номінал векселя не менше 100 мільйонів рублів;
в) вексель повинен бути складений російською мовою і всі написи і грошова сума також повинна бути вказані російською мовою;
г) термін платежу за векселем повинен бути вказаний на певний день. Не приймаються до переобліку векселя зі строком «за пред'явленням», «в стільки-то часу від пред'явлення», «в стільки-то часу від складання»;
д) вексель не повинен містити умову нарахування відсотків на вексельну суму;
д) як місця платежу повинен бути зазначений комерційний банк, який учинив облік векселя;
ж) на векселі повинна бути зроблена позначка векселедавця «без протесту». Будь-які обмежувальні позначки не допускаються;
з) вексель повинен бути справжнім. Копії до переобліку не приймаються;
і) вексель повинен бути складений за єдиною формою, що встановлюється Банком Росії.
Фактично ці векселі можуть виписуватися підприємствами-постачальниками під кредити на поповнення оборотних коштів, тобто кредити, що дають можливість підприємству працювати, поки не надійдуть гроші від покупців. Тому ці векселі повинні покриватися реальною поставкою товару. Крім того, підприємства, що виписали вексель, не повинні мати простроченої заборгованості за кредитами комерційних банків, розрахунків з постачальниками, бюджетом. Комерційний банк разом із заявкою з переобліку векселів представляє в Банк Росії баланси підприємств і звіти про фінансові результати. Сам переоблік Центральний банк РФ здійснює шляхом купівлі векселів у комерційних банків з умовою зворотного викупу. Термін, на який викуповуються векселя, не може бути менше 10 днів і більше 90 днів до настання терміну платежу. Покупка здійснюється шляхом зарахування на кореспондентський рахунок комерційного банку суми, що дорівнює номіналу векселя, за винятком дисконту, встановлюваного Банком Росії.
Вексельний кредит надається тільки комерційним банкам, що задовольняє наступним умовам [5]:
· Дотримуються потрібні законодавством економічні нормативи;
· Своєчасно і в повному обсязі виконуються резервні вимоги;
· Є аудиторський висновок за річним звітом;
· Не допускається прострочена заборгованість за кредитами Банку Росії.
Зворотний викуп векселів комерційними банками і відповідно погашення вексельного кредиту відбувається шляхом списання його суми з кореспондентського рахунку банку. Якщо на рахунку не виявиться достатньої суми, то позичальник переводиться в розряд прострочених і по ній нараховуються в якості пені відсотки в розмірі 1,3 облікової ставки Банку Росії.
2.4 Доміляція векселів
У вексельної форми розрахунків крім банку векселедержателя, інкасуючого векселя, може брати участь і банк платника як домицилянта, тобто виконувати доручення свого клієнта-платника щодо своєчасного здійснення платежу за векселем. Зовнішнім ознакою домицилированного векселі служать позначені в ньому слова «Платіж у банку», поміщені під підписом платника. Для банку ця операція є прибутковою, так як за доміляцію векселів він отримує комісійну винагороду, і в той же час, виступаючи в ролі домицилянта, банк не несе ніякої відповідальності, якщо платіж не відбудеться. Клієнт-платник сам зобов'язаний до терміну платежу за векселем або забезпечити надходження необхідних грошових коштів на свій рахунок в банк, або заздалегідь забронювати суму платежу на окремому рахунку. В іншому випадку банк відмовляє у платежі і вексель опротестовується у звичайному порядку проти векселедавця.
Розширенню використання вексельної форми розрахунків у господарському обороті країни повинні сприяти також такі нові для нашої банківської практики вексельні операції, як облік векселів і видача позик під заставу векселів, пов'язані з короткостроковим кредитуванням господарства.
2.5 Випуск векселів
У сучасній вітчизняній банківській практиці з'явився новий вид векселів - банківський, або фінансовий вексель. Банківський (фінансовий) вексель являє собою одностороннє, нічим не обумовлене зобов'язання банку (емітента векселя) про сплату зазначеної у ньому особі або за його наказом певної грошової суми у встановлений термін. Чинне російське вексельне законодавство не передбачає для випадків випуску векселів банками будь-яких особливих правил або винятків, і законодавство про цінні папери цього питання не зачіпає. Правовий режим банківських векселів збігається із загальним режимом для векселів всіх інших емітентів і регулюється законом «Про простому і перекладному векселі». Це зумовлює два головні якості випуску та обігу конкретного банківського векселя: можливість випуску, як одиничних екземплярів, так і серій і можливість самостійного встановлення банками не суперечать закону правил випуску та обігу власних векселів.
Банківські векселі можуть купувати юридичні та фізичні особи, перш за все з метою отримання доходу. Дохід визначається як різниця між ціною погашення, рівної номіналу векселя, та ціною придбання, яка нижче номіналу. Зазначена різниця (дисконт) по суті являє дохід, обчислений на основі поточної депозитної ставки банківського відсотка. Це говорить про депозитну природу банківського векселя і робить його схожим на депозитний сертифікат. Однак на відміну від останнього банківський вексель може бути використаний його власником не тільки як засіб накопичення, але і в якості купівельного і платіжного засобу. Тримач векселя може розплатитися їм за товари і послуги, передаючи вексель по індосаменту новому векселедержателю, до якого за законом переходять всі права за векселем. Індосамент з банківського векселем, як правило, передбачає вільний перехід прав за векселем між юридичними і фізичними особами. Індосамент, в якому беруть участь фізичні особи, завіряється органами державного нотаріату або банком. Таким чином, маючи юридичну силу термінового зобов'язання банку з усіма наслідками, що випливають з цього правами, банківський вексель стає гнучким інструментом здійснення платежу, обслуговування частини платіжного обороту господарства.
Банківські векселі бувають процентні і дисконтовані. Процентний вексель продається першому власникові за номіналом, а доходом власника будуть відсотки, нараховані на вексельну суму. При цьому застереження про нарахування відсотків буде дійсна тільки в векселях з терміном платежу «по пред'явленні» або «в стільки-то часу від пред'явлення», припустимі також обмежувальні позначки типу «по пред'явленні, не раніше ...». Відсотки нараховуються від дня складання векселя, якщо не позначена інша дата, і до дня фактичного пред'явлення векселя до оплати.
На відміну від описаної схеми процентного векселя дисконтний (або дисконтований) вексель продається першому власникові за ціною нижче номіналу. Доходом власника дисконтного векселі буде різниця ціни купівлі і ціни продажу векселя, яка у всіх випадках обкладається податком за загальною ставкою податку на прибуток. Податок розраховується отримав дисконт юридичною особою самостійно і сплачується в загальному порядку.
2.6 Акцепт векселя клієнта
Акцепт комерційним банком векселі клієнта - операція, також широко поширена у світовій практиці. При наданні банком акцептного кредиту підприємство виставляє переказний вексель на свій комерційний банк, той акцептує вексель, тобто стає боржником за векселем. Частіше за все, ще до акцепту векселя банком, клієнт надає йому будь-яке забезпечення кредиту, наприклад грошову суму, еквівалентну номіналу векселя. Іноді покриття надається перед оплатою векселя. Серед російських банків акцепт векселів клієнтів практично не набув поширення, оскільки за нинішньої фінансової нестійкості банки не впевнені в платоспроможності своїх клієнтів, і ризик банку при проведенні такої операції вкрай великий. Крім того, багато фахівців вже неодноразово відзначали, що перекладні векселі взагалі мало застосовуються на грошовому ринку Росії.
3. ОПЕРАЦІЇ З ВЕКСЕЛЯМИ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ РФ
Як вже зазначалося вище, в останнє десятиліття минулого століття векселя часто вживали в російському діловому обороті. У свій час в ходу навіть була досить екстравагантна ідея, що саме вексель покликаний врятувати країну від катастрофічного кризи неплатежів. Сьогодні ринок вексельних операцій значно звузився у порівнянні з 90-ми роками. З векселями полягають, в основному, епізодичні угоди. При цьому векселі займають найбільшу частку в сукупному обсязі боргових інструментів. Векселі відрізняються від облігацій відсутністю необхідності реєстрації, спрощеним і менш витратним механізмом випуску. У той же час документарна форма векселя робить його більш ризикованим фінансовим інструментом, що підвищує витрати обороту.
Динаміка ринку акцій в сучасній Росії, і, в тому числі, ринку векселів чітко відображає зміни, які спостерігаються у макроекономічній та політичної ситуації в країні. Індекс РТС до кінця 2005 року склав 614.11, його приріст з початку року - лише 4.78%, а падіння протягом грудня - 2.21% (при цьому зростання індексу РТС в 2004 році склав 52.2%). Такий невисокий річний приріст пов'язаний з цілою низкою потрясінь на фондовому ринку Росії. Зокрема, це податкова ситуація навколо нафтової компанії «ЮКОС», що сприяла зниженню її капіталізації.
Комерційні банки практикують випуск власних векселів з різними цілями: для залучення коштів, для надання підприємствам більш дешевих кредитів і т.д. Дуже широке поширення банківських векселів можна пояснити наступними причинами: на сьогоднішній день немає достатньо повного законодавчого та нормативного регулювання подібних операцій, випуск векселів не реєструється в Центральному банку, операції з простими векселями (які переважають) не обкладаються податком на операції з цінними паперами, векселі досить прості у використанні. Можна констатувати, що на вексельному ринку сучасної Росії переважають банківські векселі.
Російські аналітики ділять векселі на чотири ешелони, за ступенем прибутковості. До найбільш дохідним векселями, так званим банківським векселях першого ешелону, відносяться:
· Ощадбанк,
· ВТБ,
· Газпромбанк,
· Міжнародний Московський Банк.
Далі по прибутковості йдуть II і III ешелон, в які крім банківських векселів входять векселя корпоративного (небанківського) сектора. У II ешелон входять наступні векселя:
· Транстелеком,
· Россельхозбанк,
· ПСБ Санкт-Петербург,
· Уралсиб,
· Єврофінанс-Моснарбанк,
· Банк Москви,
· МДМ,
· Петрокомерц,
· Росбанк,
· МБРР,
· НОМОС-БАНК,
· Альфа-Банк,
· Зеніт,
· Транскредіт,
· Ханти-Мансійський,
· Промсвязьбанк,
· ВБРР,
· Ак Барс,
· Імпексбанк,
· Союз,
· Межпромбанк,
· Зв'язок-Банк,
· НРБ,
· Славинвестбанк,
· Роснефтьфінанс,
· Центртелеком,
· Забсібкомбанк,
· Русьбанк,
· Абсолют Банк,
· Бін-Банк,
· Національний Резервний Банк.
· Кіт-фінанс.
У III ешелоні по прибутковості векселів знаходяться:
· Російська Банк Розвитку,
· Експобанк,
· Агропромкредит,
· Міжнародний Банк СПб,
· Російська Міжнародний Банк,
· Північна скарбниця,
· Центрокредіт,
· Суднобудівний,
· Пробизнесбанк,
· Собінбанк,
· МКБ,
· Межтопенергобанк,
· РІТЕК,
· Авангард,
· Татфондбанка,
· Авіакомпанія «Трансаеро»,
· Авіакомпанія «Сибір»,
· Інпром,
· Евротраст,
· Ланта,
· ШПФ,
· Електроніка.
Самі низькодохідні - векселі IV ешелону:
· Каустик,
· Глобекс,
· Росенергоатом,
· Кредит-Москва.
Найбільшу частку капіталізації російського ринку векселів складають компанії нафтогазового сектора. Причому, на кінець 2005 року на частку п'яти найбільших компаній припадає близько 67% ринкової капіталізації, а частка найбільших 10 компаній становить близько 89 відсотків. Досить стійкий інтерес завжди існує до паперів Тюменської нафтової компанії, Газпрому і Газпромбанку.
ВИСНОВОК
Вексель визначають як різновид боргового зобов'язання, складеного в строго визначеної формі і що дає безперечне право вимагати сплати позначеної у векселі суми після закінчення строку, на який він виписаний.
Вексель - універсальний платіжний, розрахунковий і кредитний документ, придатний для оплати товарів і послуг, надання короткострокових кредитів, отримання раніше виданих кредитів.
Векселі можуть служити засобом фінансування. Багато банків і виробничі організації випускають свої векселі для короткострокового залучення коштів. Вексель може служити і засобом платежу.
Векселі можна класифікувати за видами (прості і переказні) і за формами: товарні, фінансові, банківські, бланкові, дружні, бронзові, обеспечительский, ректа-векселя.
Простий вексель (соло) - свідоцтво, що містить письмове безумовне зобов'язання векселедавця сплатити певну суму грошей пред'явнику векселя або особі, яка зазначена у векселі, через встановлений термін або за пред'явленням.
Переказний вексель (тратта) являє собою документ, що містить письмове безумовне вказівку векселедавця особі, на яку виставлений вексель (платникові), сплатити певну суму грошей власникові векселя або особі, яка зазначена у векселі, через встановлений термін або на вимогу. Платником за простим векселем є векселедавець, за переказним - інша особа, що бере на себе зобов'язання оплатити вексель в строк і є вексельним боржником.
Видаючи вексель, векселедавець стає зобов'язаним перед векселедержателем. По перекладному векселі зобов'язаним є платник, тому переказний вексель насамперед пред'являється платникові для акцепту (лат. acceptus-прийнятий), тобто згоди на оплату. За допомогою акцепту платник приймає на себе зобов'язання сплатити переказний вексель.
Векселедержатель після закінчення встановленого терміну може пред'явити вексель до оплати або, не чекаючи встановленого терміну, може передати його іншій особі за допомогою спеціальної передавального напису - індосаменту (лат. indorsum - спина) на обороті векселя або на спеціально прикріпленому листі - алонжі (фр. allonge - надставка), але вже для оплати свого боргу, або він може вексель продати. Продаж векселя до настання строку погашення називається урахуванням векселя і має на меті негайне отримання грошей.
Платіж за векселем (у межах всієї вексельної суми або тільки її частини) може бути гарантований третьою особою або однією з осіб, які підписали вексель. Таке вексельне поручництво називається аваль (фр. aval - порука за векселем); оформляється гарантійним написом і підписом аваліста - особи, що здійснює аваль. Аваль може бути зроблено і за допомогою видачі спеціального документа. За поручництво авалісти беруть плату.
До основних видів операцій з векселями відносяться: облік векселів, онкольні позики, переоблік векселів, вексельний кредит, доміляція і випуск векселів.
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Астахов В.П. Кредитні операції .- Ростов-на-Дону: Фенікс, 2002.
2. Банки та банківські операції. Під редакцією Жукова Є.Ф. - М.: Банки і біржі, 1999.
3. Борівська М.А. Банківські послуги підприємствам: Навчальний посібник. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999.
4. Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.М. Комерційні банки і їх операції. - М.: Банки і біржі, 1999.
5. Мій банк / Под ред. С.І. Кумок. М.: Московське фінансове об'єднання, 1999.
6. Сибіряков А.І. Комерційний банк сьогодні. М.: 2002.
7. Створення та організація діяльності комерційного банку / За ред. С.І. Кумок. М.: Московське фінансове об'єднання, 1994.
8. Челноков В.А. Банки: Буквар кредитування. Технології банківських позичок. Навколобанківськими ринковий простір .- М.: Антедор, 1996.
9. Аналітичні матеріали ІК «Велес-капітал». / / Www.rbc.ru.
[1] Борівська М.А. Банківські послуги підприємствам: Навчальний посібник. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. С. 81.
[2] Банки та банківські операції. Під редакцією Жукова Є.Ф. - М.: Банки і біржі, 1999. С. 78.
[3] Борівська М.А. Банківські послуги підприємствам: Навчальний посібник. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. С. 89.
[4] Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.М. Комерційні банки і їх операції .- М.: Банки і біржі, 1999. С. 311.
[5] Мій банк / Под ред. С.І. Кумок. М.: Московське фінансове об'єднання, 1999. С. 85.