ДИПЛОМНА РОБОТА
на тему: «Оборотні кошти підприємства та підвищення ефективності їх використання на прикладі ВАТ« Іжсталь »
ЗМІСТ
Введення
1. Сучасний стан підприємства
1.1. Історія створення і розвитку. Організаційно-правова форма.
Мета та види діяльності
1.2. Структура управління
1.3. Персонал і оплата праці
1.4. Зовнішнє оточення підприємства
1.5. Динаміка основних економічних показників діяльності
за 2005-2006 роки
2. Підвищення ефективності використання оборотних коштів
2.1. Сутність оборотних коштів підприємства
2.2. Класифікація оборотних коштів
2.3. Показники ефективності використання
2.4. Нормування оборотних коштів
2.5. Джерела формування оборотних коштів
2.6. Шляхи підвищення ефективності використання
оборотних коштів
3. Шляхи підвищення використання оборотних коштів на підприємстві
3.1. Структура та основні джерела фінансування оборотних коштів.
3.2. Показники ефективності використання оборотних коштів
3.3. Шляхи підвищення ефективності використання оборотних коштів
Висновок
Список літератури
ВСТУП
Роль оборотних коштів, ефективне їх використання при різних економічних відносинах завжди важлива. Це обумовлено тим, що головним джерелом прибутку будь-якого підприємства, національного багатства країни є вміле, розумне досить повне використання оборотних коштів. У поєднанні з людською працею, розвиненим менеджментом різних рівнях виробництва і маркетингом досягається максимальна ефективність використання оборотних коштів.
Сенс життя більшості компанії - розвиток і зростання. Коли зовнішні джерела фінансування задіяні повністю, - у компанії залишається один вихід - пошук внутрішніх резервів зростання. Найпопулярніші серед російського менеджменту - вдосконалення систем управління, впровадження автоматизації, збільшення фондовіддачі устаткування, реструктуризація, позбавлення від допоміжних та обслуговуючих служб і т.д. До цих резервів звертаються в першу чергу і на сьогоднішній день всі вони, в різних ступенях ефективності, вже задіяні. І тому для Росії в останні роки, вдосконалення управління оборотним капіталом стає все актуальнішою.
Підвищення ефективності управління оборотним капіталом - не вичерпаний повною мірою інструмент, що не вимагає на його впровадження відволікання фінансових ресурсів, при цьому вивільняє грошові кошти у великій кількості.
Все більшу актуальність для підприємств набуває проблема максимально ефективного і раціонального управління оборотним капіталом, що досягається за рахунок системного підходу до вивчення цього питання.
У цій дипломній роботі дається поняття оборотних коштів, їх структура, склад, значення в діяльності підприємства, показники їх використання, методи підвищення ефективного використання. Разом з цим в дипломній роботі, використовуючи теоретичні основи підвищення ефективності використання оборонних коштів, проведений аналіз їх використання за даними підприємства чорної металургії ВАТ «Іжсталь».
Чорна металургія Росії за обсягами виробництва продукції і наявності виробничих потужностей займає перше місце в Європі і четверте місце в світі. За останні 10 років досить суттєво змінився вигляд галузі. Обсяги виробництва сталі і готового прокату в 2005 р . склали проти рівня 1993 р . 76,6% і 85,1% відповідно. Разом з тим відбулися прогресивні зміни в структурі виробництва сталі: майже вдвічі зменшилася частка сталі, що виплавляється в мартенівських печах, а частка сталі, разливаемой на машинах безперервного лиття заготовок, збільшилася майже до 50% проти 27,4 на початку періоду. У загальному обсязі виробництва готового прокату практично збереглася частка листового прокату, при цьому збільшилася частка холоднокатаного листа та металу з покриттями, знизився витрата сталі на виробництво 1 т прокату.
Чорна металургія одна з найбільш енергоємних галузей народного господарства. У ній споживається близько 53 млн кВт · год електроенергії, що становить 10,4% усього виробничого споживання. У загальногалузевих витратах на виробництво частка витрат на електроенергію перевищує 8,4%. Прогнозоване збільшення цін на електроенергію навіть у 2 рази призведе до того, що найбільш електроємна підгалузь чорної металургії - феросплавна перейде в розряд збиткових. У цілому аналіз техніко-економічного стану вітчизняної чорної металургії і найважливіших тенденцій у її розвитку дозволяє виявити ряд ключових проблем, без вирішення яких важко очікувати ефективної роботи металургійних підприємств. Перш за все, мова йде про підвищення конкурентоспроможності продукції, що випускається, що вимагає:
- Прискорення оновлення та технічного переозброєння діючих підприємств;
- Зниження енерго-і матеріаломісткості металопродукції, що випускається;
- Зміцнення сировинної бази виробництва чорних металів.
Вирішення цих завдань в галузі йде явно низькими темпами. Держава практично усунулася від участі в інвестиційній діяльності галузі. Частка приватизованих підприємств становить 93,7%, і вони виробляють близько 98% всієї продукції чорної металургії.
Метою дипломної роботи є теоретичне обгрунтування напрямів поліпшення фінансового стану ВАТ "Іжсталь", шляхом удосконалення управління оборотним капіталом.
У даній роботі ставляться наступні завдання:
- Розглянути основні теорії формування потреб в оборотному капіталі і вибору джерел його фінансування;
- Скласти характеристику фінансово-господарською діяльністю ВАТ "Іжсталь";
- Виявити проблеми підприємства, пов'язані з управлінням оборотним капіталом;
- Розробити напрямки удосконалення управління оборотним капіталом на ВАТ "Іжсталь";
Дипломна робота написана на основі офіційної бухгалтерської звітності підприємства за 2004-2006рр., Огляду методик управління оборотним капіталом різних авторів, періодичної літератури з фінансового менеджменту.
1. СУЧАСНИЙ СТАН ПІДПРИЄМСТВА
1.1. Історія створення і розвитку. Організаційно-правова форма.
Мета та види діяльності.
Навесні 1760 р . на березі річки Іж почалося будівництво нового залізоробного заводу, який був закладений графом П.І. Шуваловим. У 1763 р ., Після смерті графа, завод був переданий у державну скарбницю. Це послужило поштовхом до його подальшого розвитку. Була побудована гребля, завершено будівництво двох рублених виробничих будівель, в яких працювали шість молотів і сім сурм. Незабаром були побудовані ще дві молотові фабрики. Випуск продукції з кожним роком зростав. Іжевський метал йшов не тільки в казну, а й за кордон, де отримав високу оцінку.
На початку 19 століття на заводі відбулися великі зміни у зв'язку із загостренням міжнародної обстановки, з-за ведення Наполеоном військових дій (війна 1812 р .). Щоб забезпечити зростаючі потреби армії в зброї, царський уряд прийняв рішення побудувати ще один збройовий завод.
У середині 60-х рр.. 19 століття почалося переозброєння російської армії. Для рушниць були потрібні сталеві стовбури. У Росії в той період лише на окремих заводах випускалася тигельна сталь. Одним з таких заводів був іжевський залізоробний завод. У 1867 р . на заводі організовується виробництво литий тигельної сталі. На заводі вдалося одержати сталь, рівну за якістю ввезеної з-за кордону.
Восени 1876 р . у виробництво була запущена нова мартенівська піч, що відразу підвищило виробництво сталі для рушниць.
У березні 1882 р . було освоєно виробництво інструментальної сталі, за яку завод на Всеросійській промислово-художній виставці у Москві був нагороджений дипломом першого розряду, відповідним малої золотої медалі.
У листопаді 1881 р . на заводі було покладено початок прокатці сортової сталі.
У 1892 р . вводиться нова Молотова майстерня, освоюється кування інструментальної та швидкорізальної сталі. Було організовано сталедротово виробництво. На початку 20 століття з'явилися нові виробництва. Вперше в Росії організовується виробництво холоднокатаної стрічки.
Значною подією 1929 р . став пуск нового мартенівського цеху, закладеного ще в 1916 р . Іжевські металурги були основними постачальниками високоякісної металу на багато діючих і споруджувані підприємства.
У 1931 р . почалася закладка фундаментів сталеплавильного цеху, газової станції, блюмінга. Знаменним для заводу став 1934 р . У січні дала перший струм ТЕЦ. Стала до ладу найбільша газова станція на дровах. За своєю технічною оснащеністю вона була досягненням світового рівня з газифікації деревного палива. 19 грудня був пущений потужний блюмінг фірми "Крупп".
У 1935 р . заробив мартенівський цех, де діяли 3 електропечі і потужна мартенівська піч. Були введені в експлуатацію нові чавуноливарний і сталепроволочно цехи. Піддався реконструкції і ковальський цех. У молотовий майстерні встановлюється нові 5-ти і 10-ти тонні молоти, а також горизонтально - кувальних машин. Все це збільшило виробництво сталі, прокату, дротів, стрічки, поковок, каліброваної сталі, напилків, що дозволило відмовитися від імпорту багатьох виробів.
На початку Великої Вітчизняної війни вся діяльність заводу в найкоротший термін була перебудована відповідно до завдань військового часу. Введено в дію цех холодного штампування, сортовий стан 400, стан 270, модернізовано обладнання. У листопаді 1944 р . на прапорі заводу з'явився орден Леніна, а 326 кращих працівників заводу були нагороджені орденами і медалями СРСР.
У 1954 р . ввели в дію сортовий стан 450. В кінці 1959 р . в електромартеновском цеху стала до ладу діючих найпотужніша мартенівська піч на заводі. У липні 1960 р . за досягнуті успіхи у справі збільшення виробництва і освоєння спеціальних марок стали Іжевський металургійний завод був нагороджений орденом Трудового Червоного Прапора.
У 1972 р . введений в дію інструментальний цех, який обслуговував ковальське виробництво штампами, а прокатників - валками, в 1975 р . побудована установка, циркулярний вакуумування, що дозволило знизити вміст кисню і неметалічних включень у сталі. Вперше в Радянському Союзі на безперервному стані була здійснена прокатка швидкорізальних марок сталі.
У 80-і роки Іжевський металургійний завод виробляв 30% всього бистрорезательной, що випускається в СРСР. Спільно з науковцями та фахівцями заводу "Електростальтяжмаш" створено і встановлено в Іжевську стан поперечно-гвинтової прокатки.
Сортамент іжевського металу досить різноманітний. Це дріт та стрічка, в тому числі найтонших розмірів, калібровані фасонні профілі високої точності, плющення стрічка і шліфована дріт (сріблянка), сортовий прокат широкої номенклатури. Тільки номенклатура сталевих фасонних профілів високої точності складають понад 4500 типорозмірів.
У 1981 р . за розробку комплексних технологічних процесів, створення автоматизованого обладнання та освоєння виробництва високоточної плющене стрічки і складових поршневих кілець для автомобільних і тракторних двигунів група фахівців, у тому числі представники "Іжсталі" була удостоєна премії Ради Міністрів СРСР.
Виробниче об'єднання, яке в 1995 р . стало ВАТ "Іжсталь", міцно закріпилося на вітчизняному ринку металу, зберігши виробничі зв'язки з усіма споживачами і впевнено вийшло на зарубіжний ринок, поставляючи різноманітну металопродукцію з якісних і особливо якісних марок сталі та сплавів більше 700 найменувань. Підприємству за 1998 р . присвоєно звання "Кращий експортер Удмуртської Республіки". Протягом останніх п'яти років завод неодноразово отримував міжнародні призи "Золотий Меркурій", "Діамантова Зірка" і багато інших.
Розроблено основна концепція розвитку ВАТ "Іжсталь", а також програма технічного переозброєння на найближчі роки і на перспективу. Поставлені завдання будуть досягнуті за рахунок виведення з експлуатації морально і фізично застарілих виробництв (мартенівських печей, ряду прокатних станів), енергоємних агрегатів, будівництва електросталеплавильного цеху, переведення всього сталеплавильного виробництва на безперервне розливання, впровадження екологічно чистих технологій.
У липні 2004 р . Державний комітет Удмуртської Республіки з власності реалізував 25% звичайних акцій Сталевий Групі "Мечел" - третьої компанії в Росії за обсягами виробництва чорних металів.
На сьогоднішній день Сталевий групі належить 75% акцій ВАТ "Іжсталь".
Повне фірмове найменування товариства: відкрите акціонерне товариство "Іжсталь" (Joint Stock Company "Izhstal").
Місце знаходження товариства та поштова адреса: РОСІЯ, 426006, Удмуртська Республіка, м. Іжевськ, вул. Ново-Ажімова, 6.
Товариство має представництво в місті Донецьк (Україна). Статутний капітал товариства на 15 грудня 2005 р . складає - 1067639000 р.
Структура статутного капіталу підприємства наведена в таблиці 1.
Таблиця 1
Структура статутного капіталу
Не повністю оплачених розміщених акцій немає. Статутний капітал сплачений повністю.
Склад акціонерів і розподіл акцій акціонерного товариства наведені в таблиці 2.
Таблиця 2
Склад акціонерів і розподіл акцій акціонерного товариства
Товариство є частиною холдингу "Мечел". Середньооблікова чисельність становить 12541 человек.Общество за своїм типом є відкритим акціонерним товариством.
Товариство засновано відповідно до Указу Президента РФ "Про організаційні заходи щодо перетворення державних підприємств, добровільних об'єднань державних підприємств в акціонерні товариства" від 1 липня 1992 р . N721.
Засновником товариства є Державний комітет Удмуртської Республіки з управління державним майном.
Товариство зареєстровано Постановою Адміністрації м. Іжевська від 18 травня 1995 року № 171 / 3.
У державному реєстрі присвоєно реєстраційний номер № 160.
Товариство є юридичною особою за чинним законодавством РФ і має самостійний баланс, круглу печатку, що містить його повне фірмове найменування російською мовою і вказівка на місце його знаходження, а також штампи і бланки зі своїм найменуванням, власну емблему і логотип, зареєстрований у встановленому порядку товарний знак.
Товариство є власником майна, який обліковується на його самостійному балансі, може від свого імені набувати і здійснювати майнові та особисті немайнові права, виконувати обов'язки, бути позивачем і відповідачем у суді.
Товариство несе відповідальність за своїми зобов'язаннями в межах належних йому майна та майнових прав, на які за законодавством РФ може бути звернено стягнення. Акціонери відповідають за зобов'язаннями товариства в межах належних їм акцій.
Товариство не відповідає за зобов'язаннями своїх акціонерів.
Товариство не відповідає за зобов'язаннями держави та її органів, так само як і держава та її органи не несуть відповідальності за зобов'язаннями товариства.
Введення
1. Сучасний стан підприємства
1.1. Історія створення і розвитку. Організаційно-правова форма.
Мета та види діяльності
1.2. Структура управління
1.3. Персонал і оплата праці
1.4. Зовнішнє оточення підприємства
1.5. Динаміка основних економічних показників діяльності
за 2005-2006 роки
2. Підвищення ефективності використання оборотних коштів
2.1. Сутність оборотних коштів підприємства
2.2. Класифікація оборотних коштів
2.3. Показники ефективності використання
2.4. Нормування оборотних коштів
2.5. Джерела формування оборотних коштів
2.6. Шляхи підвищення ефективності використання
оборотних коштів
3. Шляхи підвищення використання оборотних коштів на підприємстві
3.1. Структура та основні джерела фінансування оборотних коштів.
3.2. Показники ефективності використання оборотних коштів
3.3. Шляхи підвищення ефективності використання оборотних коштів
Висновок
Список літератури
ВСТУП
Роль оборотних коштів, ефективне їх використання при різних економічних відносинах завжди важлива. Це обумовлено тим, що головним джерелом прибутку будь-якого підприємства, національного багатства країни є вміле, розумне досить повне використання оборотних коштів. У поєднанні з людською працею, розвиненим менеджментом різних рівнях виробництва і маркетингом досягається максимальна ефективність використання оборотних коштів.
Сенс життя більшості компанії - розвиток і зростання. Коли зовнішні джерела фінансування задіяні повністю, - у компанії залишається один вихід - пошук внутрішніх резервів зростання. Найпопулярніші серед російського менеджменту - вдосконалення систем управління, впровадження автоматизації, збільшення фондовіддачі устаткування, реструктуризація, позбавлення від допоміжних та обслуговуючих служб і т.д. До цих резервів звертаються в першу чергу і на сьогоднішній день всі вони, в різних ступенях ефективності, вже задіяні. І тому для Росії в останні роки, вдосконалення управління оборотним капіталом стає все актуальнішою.
Підвищення ефективності управління оборотним капіталом - не вичерпаний повною мірою інструмент, що не вимагає на його впровадження відволікання фінансових ресурсів, при цьому вивільняє грошові кошти у великій кількості.
Все більшу актуальність для підприємств набуває проблема максимально ефективного і раціонального управління оборотним капіталом, що досягається за рахунок системного підходу до вивчення цього питання.
У цій дипломній роботі дається поняття оборотних коштів, їх структура, склад, значення в діяльності підприємства, показники їх використання, методи підвищення ефективного використання. Разом з цим в дипломній роботі, використовуючи теоретичні основи підвищення ефективності використання оборонних коштів, проведений аналіз їх використання за даними підприємства чорної металургії ВАТ «Іжсталь».
Чорна металургія Росії за обсягами виробництва продукції і наявності виробничих потужностей займає перше місце в Європі і четверте місце в світі. За останні 10 років досить суттєво змінився вигляд галузі. Обсяги виробництва сталі і готового прокату в
Чорна металургія одна з найбільш енергоємних галузей народного господарства. У ній споживається близько 53 млн кВт · год електроенергії, що становить 10,4% усього виробничого споживання. У загальногалузевих витратах на виробництво частка витрат на електроенергію перевищує 8,4%. Прогнозоване збільшення цін на електроенергію навіть у 2 рази призведе до того, що найбільш електроємна підгалузь чорної металургії - феросплавна перейде в розряд збиткових. У цілому аналіз техніко-економічного стану вітчизняної чорної металургії і найважливіших тенденцій у її розвитку дозволяє виявити ряд ключових проблем, без вирішення яких важко очікувати ефективної роботи металургійних підприємств. Перш за все, мова йде про підвищення конкурентоспроможності продукції, що випускається, що вимагає:
- Прискорення оновлення та технічного переозброєння діючих підприємств;
- Зниження енерго-і матеріаломісткості металопродукції, що випускається;
- Зміцнення сировинної бази виробництва чорних металів.
Вирішення цих завдань в галузі йде явно низькими темпами. Держава практично усунулася від участі в інвестиційній діяльності галузі. Частка приватизованих підприємств становить 93,7%, і вони виробляють близько 98% всієї продукції чорної металургії.
Метою дипломної роботи є теоретичне обгрунтування напрямів поліпшення фінансового стану ВАТ "Іжсталь", шляхом удосконалення управління оборотним капіталом.
У даній роботі ставляться наступні завдання:
- Розглянути основні теорії формування потреб в оборотному капіталі і вибору джерел його фінансування;
- Скласти характеристику фінансово-господарською діяльністю ВАТ "Іжсталь";
- Виявити проблеми підприємства, пов'язані з управлінням оборотним капіталом;
- Розробити напрямки удосконалення управління оборотним капіталом на ВАТ "Іжсталь";
Дипломна робота написана на основі офіційної бухгалтерської звітності підприємства за 2004-2006рр., Огляду методик управління оборотним капіталом різних авторів, періодичної літератури з фінансового менеджменту.
1. СУЧАСНИЙ СТАН ПІДПРИЄМСТВА
1.1. Історія створення і розвитку. Організаційно-правова форма.
Мета та види діяльності.
Навесні
На початку 19 століття на заводі відбулися великі зміни у зв'язку із загостренням міжнародної обстановки, з-за ведення Наполеоном військових дій (війна
У середині 60-х рр.. 19 століття почалося переозброєння російської армії. Для рушниць були потрібні сталеві стовбури. У Росії в той період лише на окремих заводах випускалася тигельна сталь. Одним з таких заводів був іжевський залізоробний завод. У
Восени
У березні
У листопаді
У
Значною подією
У
У
На початку Великої Вітчизняної війни вся діяльність заводу в найкоротший термін була перебудована відповідно до завдань військового часу. Введено в дію цех холодного штампування, сортовий стан 400, стан 270, модернізовано обладнання. У листопаді
У
У
У 80-і роки Іжевський металургійний завод виробляв 30% всього бистрорезательной, що випускається в СРСР. Спільно з науковцями та фахівцями заводу "Електростальтяжмаш" створено і встановлено в Іжевську стан поперечно-гвинтової прокатки.
Сортамент іжевського металу досить різноманітний. Це дріт та стрічка, в тому числі найтонших розмірів, калібровані фасонні профілі високої точності, плющення стрічка і шліфована дріт (сріблянка), сортовий прокат широкої номенклатури. Тільки номенклатура сталевих фасонних профілів високої точності складають понад 4500 типорозмірів.
У
Виробниче об'єднання, яке в
Розроблено основна концепція розвитку ВАТ "Іжсталь", а також програма технічного переозброєння на найближчі роки і на перспективу. Поставлені завдання будуть досягнуті за рахунок виведення з експлуатації морально і фізично застарілих виробництв (мартенівських печей, ряду прокатних станів), енергоємних агрегатів, будівництва електросталеплавильного цеху, переведення всього сталеплавильного виробництва на безперервне розливання, впровадження екологічно чистих технологій.
У липні
На сьогоднішній день Сталевий групі належить 75% акцій ВАТ "Іжсталь".
Повне фірмове найменування товариства: відкрите акціонерне товариство "Іжсталь" (Joint Stock Company "Izhstal").
Місце знаходження товариства та поштова адреса: РОСІЯ, 426006, Удмуртська Республіка, м. Іжевськ, вул. Ново-Ажімова, 6.
Товариство має представництво в місті Донецьк (Україна). Статутний капітал товариства на 15 грудня
Структура статутного капіталу підприємства наведена в таблиці 1.
Таблиця 1
Структура статутного капіталу
| Вид акцій | Кількість | Вартість однієї акції, р. | Загальна сума, р. |
| Звичайні акції | 800729 | 1000 | 800 729 000 |
| Привілейовані | 266910 | 1000 | 266 910 000 |
Склад акціонерів і розподіл акцій акціонерного товариства наведені в таблиці 2.
Таблиця 2
Склад акціонерів і розподіл акцій акціонерного товариства
| Найменування учасника | Частка в капіталі,% | |||
| Звичайні акції | Привілейовані акції | |||
| На дату заявки | На аналогічну дату минулого року | На дату заявки | На аналогічну дату минулого року | |
| Міністерство майнових відносин Удмуртської Республіки. | 25,0 | 53,00 | 0,001 | 0,001 |
| Відкрите акціонерне товариство "Мечел" | 75,0 | - | 15,42 | - |
Товариство засновано відповідно до Указу Президента РФ "Про організаційні заходи щодо перетворення державних підприємств, добровільних об'єднань державних підприємств в акціонерні товариства" від 1 липня
Засновником товариства є Державний комітет Удмуртської Республіки з управління державним майном.
Товариство зареєстровано Постановою Адміністрації м. Іжевська від 18 травня 1995 року № 171 / 3.
У державному реєстрі присвоєно реєстраційний номер № 160.
Товариство є юридичною особою за чинним законодавством РФ і має самостійний баланс, круглу печатку, що містить його повне фірмове найменування російською мовою і вказівка на місце його знаходження, а також штампи і бланки зі своїм найменуванням, власну емблему і логотип, зареєстрований у встановленому порядку товарний знак.
Товариство є власником майна, який обліковується на його самостійному балансі, може від свого імені набувати і здійснювати майнові та особисті немайнові права, виконувати обов'язки, бути позивачем і відповідачем у суді.
Товариство несе відповідальність за своїми зобов'язаннями в межах належних йому майна та майнових прав, на які за законодавством РФ може бути звернено стягнення. Акціонери відповідають за зобов'язаннями товариства в межах належних їм акцій.
Товариство не відповідає за зобов'язаннями своїх акціонерів.
Товариство не відповідає за зобов'язаннями держави та її органів, так само як і держава та її органи не несуть відповідальності за зобов'язаннями товариства.
У даних умовах доцільно:
1. Погасити всю давню заборгованість;
2. Стягнути із сторонніх покупців усю належну дебіторську заборгованість або позбавитися від неї.
За дебіторської і кредиторської заборгованості ТОВ «ТД« Мечел »- встановити рівні терміни погашення та стягнення, щоб не допускати різких перепадів у той чи інший бік. У подальшій роботі з торговим домом дотримуватися цієї позиції.
З розрахунку фінансового циклу видно, що, оскільки дебіторська та кредиторська заборгованість взаємно врівноважуються, то для зменшення фінансового циклу ми можемо впливати тільки на одну складову - термін обороту запасів.
На основі всього вищевикладеного головним завданням підвищення ефективності управління оборотними активами є прискорення оборотності запасів.
Впровадження даної моделі на ВАТ «Іжсталь» буде можливо тільки за таких умов:
1. Автоматизація оперативного обліку запасів;
2. Точне визначення потреби в запасах поточного зберігання шляхом перегляду і встановлення нормативів запасів;
3. Мінімізація поточних витрат з обслуговування запасів (визначення оптимального розміру партії поставляються запасів);
4. Забезпечення своєчасного залучення в обіг зайвих запасів (моніторинг: зіставлення нормативів фактичному розміру).
Зміни фінансового стану підприємства після впровадження рекомендацій:
1. Збільшення прибутку за рахунок прискорення оборотності запасів (зменшення терміну зберігання запасів на складі) на 61 день, отже прискорення оборотності оборотних активів (зменшення періоду оборотності оборотних коштів) у два рази - на 43 дні, таким чином, прискорення оборотності активів - на 80 днів ( з 198 до 118), і, виходить, збільшення рентабельності активів на 21,36%;
2. Збільшення проміжної ліквідності на 12%, як наслідок цього - зменшення суми залучених кредитів і позик, і означає збільшення абсолютної ліквідності на 1,57%;
3. Скорочення фінансового циклу в два рази до 49 днів за рахунок скорочення терміну зберігання матеріалів на складі;
4. Збільшення Економічної рентабельності до 28,36%;
5. Збільшення ефекту фінансового важеля, з 2007 року - позитивне значення 6,23%.
Звернення організації до внутрішнім джерелом розвитку та оптимізація таких процесів, як управління оборотними активами забезпечить поліпшення її фінансового стану та подальше економічне зростання.
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
1. Конституція РФ (з ізм., Внесеними Указами Президента РФ від 09.01.1996 № 20, від 10.02.1996г. № 173, від 09.06.2001г. № 679, від 25.07.2003г. № 841, Федеральним конституційним законом від 25.03.2004г. № 1-ФКЗ) / / Довідкова правова система Консультант Плюс.
2. Цивільний кодекс Російської Федерації (частини 1, 2 і 3) - Офіційний текст. - М.: ТД Еліт - 2000, 2002. - 272 с.
3. Податковий кодекс Російської Федерації: Частини перша і друга. - Н23 М.: ТК Велбі, Видавництво Проспект, 2004. - 600 с.
4. Про акціонерні товариства: Федеральний закон Російської Федерації від 26.12.95г. № 208-ФЗ / / Російська газета. - 1995. - 29декабря.
5. Бухгалтерський баланс ВАТ «Іжсталь» 2005-2006рр.
6. Звіт про прибутки та збитки ВАТ «Іжсталь» 2005-2006 рр..
7. Колективний договір відкритого акціонерного товариства «Іжсталь» на 2005 рік / / Металург. - 2005. - № 16. - С. 1-8.
8. Афанасьєв А. Рекомендації з управління дебіторською заборгованістю / / Фінансовий директор. - 2004. - № 1. - С. 22-30.
9. Берістайн Л.А. Аналіз фінансової звітності; теорія, практика та інтерпретація / Фінанси і статистика - М:, 2002р. - 624 с.
10. Бланк І.А. Фінансовий менеджмент: Навчальний курс. - К.: Ніка-Центр, Ельга, 2002. - 528 с.
11. Брігхем Ю., Гапенскі Л. Фінансовий менеджмент: повний курс: У 2-х т. / Пер. з англ. Під ред. В.В. Ковальова. - СПб.: Вид-во «Економічна школа», 1998. - Т.1 - 497 с., Т.2 - 669 с.
12. Бочаров В.В. Фінансовий аналіз - СПб.: Питер, 2001.
13. Бланк І.А. Управління фінансовою стабілізацією підприємства / / Ніка-Центр, Ельга, - Київ: 2003 .- 496с.
14. Вахрушева Н. Як управляти оборотними активами / / Фінансовий директор. - 2005. - № 1. - С. 34-42.
15. Грузинів В.П., Грибов В.Д. Економіка підприємства / / Навчальний посібник .- 2е вид., Доповнено - М.: Фінанси і статистика, 2002. - 208 с.
16. Єфімова О. В. Оборотні активи підприємств та їх аналіз / / Бухгалтерський облік. - 2000. - № 9. - С. 72 - 78.
17. Зайцев Н.Л. Економіка промислового підприємства / / Підручник, 2-е вид., Перераб. і доп.-М.: ИНФРА-М, 2002.-336с.
18. Ільїн А. І. Планування на підприємстві: Підручник. - М.: Нове знання, 2004. - 181 с.
19. Ілишева М.М., Крилов С.І. Аналіз фінансових потоків організації / / Економічний аналіз, 1 (16) 2004 р .
20. Ковальов А. І., Привалов В. П. Аналіз фінансового стану підприємства. - Вид. 4-е, виправлене., Доп. - М.: Центр економіки і маркетингу, 2000. - 208 с.
21. Кузнєцов Б. Т. Управління інвестиціями: Навчальний посібник. - М.: ТОВ фірма «Благовіст - В», 2004. - 200 с.
22. Козак А. Ю., Фінансова політика господарських суб'єктів: проблеми розробки та впровадження / Єкатеринбург, Вид-во АМБ, 2005 - 412с.
23. Ковальов В.В., Ковальов Віт.В. Фінанси підприємств / / Учеб .- М.: ТК Велбі, 2003р. - 352 с.
24. Ковальов В.В. Введення у фінансовий менеджмент. -. М.: Фінанси і статистика, 2004. - 768 с.
25. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Фінанси фірми / / Навчальний посібник. - М.: ИНФРА - М, 2002 р. - 264 с.
26. Лихачова О.М. Фінансове планування на підприємстві / Учеб посібник - М.: ТОВ "ТК Велбі", 2004 .- 264 с.
27. Любушкін Н.П., Лещева В.Б., Д'якова В.Г. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства / ЮНИТИ-ДАНА-М.: 2006. - 471 с.
28. Маркар'ян Е.А., Герасименко Г.П., Маркар'ян С.Е. Фінансовий аналіз / / Навчальний посібник. - 3-е изд., Перераб. І доп. - М.: ІД ФБК-ПРЕС, 2002. - 224 с.
29. Радіонов А.Р., Радіонов Р.А. Управління запасами і оборотними коштами в умовах ринкової економіки / / Фінансовий менеджмент, № 5 2003р.
30. Теплова Т.В. Фінансові рішення: стратегія і тактика. - М.: Магістр, 1998. - 241 с.
31. Фінансовий менеджмент: теорія і практика: підручник / Под ред. Стоянової Є.С. - 5-е вид. Перераб. і доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2000. - 656с.
32. Фінансовий менеджмент / За ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: Фінанси, ЮНИТИ, 2005. - 408 с.
Додаток 1
Баланс підприємства
Рис. 1
Структурна схема управління підприємства
1. Погасити всю давню заборгованість;
2. Стягнути із сторонніх покупців усю належну дебіторську заборгованість або позбавитися від неї.
За дебіторської і кредиторської заборгованості ТОВ «ТД« Мечел »- встановити рівні терміни погашення та стягнення, щоб не допускати різких перепадів у той чи інший бік. У подальшій роботі з торговим домом дотримуватися цієї позиції.
З розрахунку фінансового циклу видно, що, оскільки дебіторська та кредиторська заборгованість взаємно врівноважуються, то для зменшення фінансового циклу ми можемо впливати тільки на одну складову - термін обороту запасів.
На основі всього вищевикладеного головним завданням підвищення ефективності управління оборотними активами є прискорення оборотності запасів.
Впровадження даної моделі на ВАТ «Іжсталь» буде можливо тільки за таких умов:
1. Автоматизація оперативного обліку запасів;
2. Точне визначення потреби в запасах поточного зберігання шляхом перегляду і встановлення нормативів запасів;
3. Мінімізація поточних витрат з обслуговування запасів (визначення оптимального розміру партії поставляються запасів);
4. Забезпечення своєчасного залучення в обіг зайвих запасів (моніторинг: зіставлення нормативів фактичному розміру).
Зміни фінансового стану підприємства після впровадження рекомендацій:
1. Збільшення прибутку за рахунок прискорення оборотності запасів (зменшення терміну зберігання запасів на складі) на 61 день, отже прискорення оборотності оборотних активів (зменшення періоду оборотності оборотних коштів) у два рази - на 43 дні, таким чином, прискорення оборотності активів - на 80 днів ( з 198 до 118), і, виходить, збільшення рентабельності активів на 21,36%;
2. Збільшення проміжної ліквідності на 12%, як наслідок цього - зменшення суми залучених кредитів і позик, і означає збільшення абсолютної ліквідності на 1,57%;
3. Скорочення фінансового циклу в два рази до 49 днів за рахунок скорочення терміну зберігання матеріалів на складі;
4. Збільшення Економічної рентабельності до 28,36%;
5. Збільшення ефекту фінансового важеля, з 2007 року - позитивне значення 6,23%.
Звернення організації до внутрішнім джерелом розвитку та оптимізація таких процесів, як управління оборотними активами забезпечить поліпшення її фінансового стану та подальше економічне зростання.
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
1. Конституція РФ (з ізм., Внесеними Указами Президента РФ від 09.01.1996 № 20, від 10.02.1996г. № 173, від 09.06.2001г. № 679, від 25.07.2003г. № 841, Федеральним конституційним законом від 25.03.2004г. № 1-ФКЗ) / / Довідкова правова система Консультант Плюс.
2. Цивільний кодекс Російської Федерації (частини 1, 2 і 3) - Офіційний текст. - М.: ТД Еліт - 2000, 2002. - 272 с.
3. Податковий кодекс Російської Федерації: Частини перша і друга. - Н23 М.: ТК Велбі, Видавництво Проспект, 2004. - 600 с.
4. Про акціонерні товариства: Федеральний закон Російської Федерації від 26.12.95г. № 208-ФЗ / / Російська газета. - 1995. - 29декабря.
5. Бухгалтерський баланс ВАТ «Іжсталь» 2005-2006рр.
6. Звіт про прибутки та збитки ВАТ «Іжсталь» 2005-2006 рр..
7. Колективний договір відкритого акціонерного товариства «Іжсталь» на 2005 рік / / Металург. - 2005. - № 16. - С. 1-8.
8. Афанасьєв А. Рекомендації з управління дебіторською заборгованістю / / Фінансовий директор. - 2004. - № 1. - С. 22-30.
9. Берістайн Л.А. Аналіз фінансової звітності; теорія, практика та інтерпретація / Фінанси і статистика - М:, 2002р. - 624 с.
10. Бланк І.А. Фінансовий менеджмент: Навчальний курс. - К.: Ніка-Центр, Ельга, 2002. - 528 с.
11. Брігхем Ю., Гапенскі Л. Фінансовий менеджмент: повний курс: У 2-х т. / Пер. з англ. Під ред. В.В. Ковальова. - СПб.: Вид-во «Економічна школа», 1998. - Т.1 - 497 с., Т.2 - 669 с.
12. Бочаров В.В. Фінансовий аналіз - СПб.: Питер, 2001.
13. Бланк І.А. Управління фінансовою стабілізацією підприємства / / Ніка-Центр, Ельга, - Київ: 2003 .- 496с.
14. Вахрушева Н. Як управляти оборотними активами / / Фінансовий директор. - 2005. - № 1. - С. 34-42.
15. Грузинів В.П., Грибов В.Д. Економіка підприємства / / Навчальний посібник .- 2е вид., Доповнено - М.: Фінанси і статистика, 2002. - 208 с.
16. Єфімова О. В. Оборотні активи підприємств та їх аналіз / / Бухгалтерський облік. - 2000. - № 9. - С. 72 - 78.
17. Зайцев Н.Л. Економіка промислового підприємства / / Підручник, 2-е вид., Перераб. і доп.-М.: ИНФРА-М, 2002.-336с.
18. Ільїн А. І. Планування на підприємстві: Підручник. - М.: Нове знання, 2004. - 181 с.
19. Ілишева М.М., Крилов С.І. Аналіз фінансових потоків організації / / Економічний аналіз, 1 (16)
20. Ковальов А. І., Привалов В. П. Аналіз фінансового стану підприємства. - Вид. 4-е, виправлене., Доп. - М.: Центр економіки і маркетингу, 2000. - 208 с.
21. Кузнєцов Б. Т. Управління інвестиціями: Навчальний посібник. - М.: ТОВ фірма «Благовіст - В», 2004. - 200 с.
22. Козак А. Ю., Фінансова політика господарських суб'єктів: проблеми розробки та впровадження / Єкатеринбург, Вид-во АМБ, 2005 - 412с.
23. Ковальов В.В., Ковальов Віт.В. Фінанси підприємств / / Учеб .- М.: ТК Велбі, 2003р. - 352 с.
24. Ковальов В.В. Введення у фінансовий менеджмент. -. М.: Фінанси і статистика, 2004. - 768 с.
25. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Фінанси фірми / / Навчальний посібник. - М.: ИНФРА - М, 2002 р. - 264 с.
26. Лихачова О.М. Фінансове планування на підприємстві / Учеб посібник - М.: ТОВ "ТК Велбі", 2004 .- 264 с.
27. Любушкін Н.П., Лещева В.Б., Д'якова В.Г. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства / ЮНИТИ-ДАНА-М.: 2006. - 471 с.
28. Маркар'ян Е.А., Герасименко Г.П., Маркар'ян С.Е. Фінансовий аналіз / / Навчальний посібник. - 3-е изд., Перераб. І доп. - М.: ІД ФБК-ПРЕС, 2002. - 224 с.
29. Радіонов А.Р., Радіонов Р.А. Управління запасами і оборотними коштами в умовах ринкової економіки / / Фінансовий менеджмент, № 5 2003р.
30. Теплова Т.В. Фінансові рішення: стратегія і тактика. - М.: Магістр, 1998. - 241 с.
31. Фінансовий менеджмент: теорія і практика: підручник / Под ред. Стоянової Є.С. - 5-е вид. Перераб. і доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2000. - 656с.
32. Фінансовий менеджмент / За ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: Фінанси, ЮНИТИ, 2005. - 408 с.
Додаток 1
Баланс підприємства
| Найменування показника | Абсол. знач., тис. руб. | Структура,% | Зміна, тис. руб. | Зміна,% | ||
| 2006р. | 2005р. | 2006р. | ||||
| АКТИВ | ||||||
| 1. Необоротні активи | 1736403 | 1750459 | 75,1 | 70,1 | 14056 | 0,8 |
| 1.1. Нематеріальні активи | 239 | 1952 | 0,01 | 0,08 | 1713 | 716,7 |
| 1.2. Основні засоби | 1680947 | 1681215 | 72,7 | 67,4 | 268 | 0,02 |
| 1.3. Незавершене будівництво | 53174 | 65259 | 2,3 | 2,6 | 12085 | 22,7 |
| 1.4. Довгострокові фінансові вкладення | 2043 | 2033 | 0,09 | 0,08 | -10 | -0,5 |
| 2. Оборотні активи | 401780 | 492728 | 17,4 | 19,7 | 90948 | 22,6 |
| 2.1. Запаси | 230226 | 275723 | 10 | 11 | 45497 | 19,8 |
| Товари відвантажені | 20871 | 45113 | 0,9 | 1,8 | 24242 | 116,2 |
| 2.2. Дебіторська заборгованість | 108731 | 167659 | 4,7 | 6,7 | 58928 | 54,2 |
| Покупці і замовники | 72581 | 108639 | 3,1 | 4,4 | 36058 | 49,7 |
| Векселі до отримання | 4687 | 5832 | 0,2 | 0,2 | 1145 | 24,4 |
| Аванси видані | 17273 | 45636 | 0,7 | 1,8 | 28363 | 164,2 |
| 2.3. Короткострокові фінансові вкладення | 14729 | 15909 | 0,6 | 0,6 | 1180 | 8 |
| 2.4. Грошові кошти | 10351 | 7007 | 0,4 | 0,3 | -3344 | 0,7 |
| 2.5. Інші оборотні активи | 37743 | 4830 | 1,6 | 0,2 | -32913 | -87,2 |
| 3. Збитки | 175092 | 252329 | 7,6 | 10,1 | 77237 | 44,1 |
| 3.1. Непокриті збитки минулих років | 96624 | 154257 | 4,2 | 6,2 | 57633 | 59,6 |
| 3.2. Непокритий збиток звітного року | 78468 | 98072 | 3,4 | 3,9 | 19604 | 25 |
| Всього вартість майна (підсумок активу) | 2313275 | 2495516 | 100 | 100 | 182241 | 7,9 |
| ПАСИВ | ||||||
| 1. Власний капітал | 1812883 | 1839509 | 78,4 | 73,7 | 26626 | 1,5 |
| 1.1. Статутний капітал | 1067639 | 1067639 | 46,2 | 42,8 | 0 | 0 |
| 1.2. Додатковий капітал | 393274 | 403330 | 17 | 16,2 | 10056 | 2,6 |
| 1.3. Резервний капітал | 778 | 2351 | 0,03 | 0,09 | 1573 | 202,2 |
| 1.4. Фонди та інші надходження | 335626 | 334729 | 14,5 | 13,4 | -897 | -0,3 |
| 1.5. Нерозподілений прибуток минулих років | - | - | - | - | - | - |
| 1.6. Нерозподілений прибуток звітного року | 15566 | 31460 | 0,7 | 1,3 | 15894 | 102,1 |
| 2. Кошти, прирівняні до власних | 4134 | 497 | 0,2 | 0,02 | -3637 | -88 |
| 3. Довгострокові позикові кошти | - | - | - | - | - | - |
| 4. Короткострокові позикові кошти | 496258 | 655510 | 21,5 | 26,3 | 159252 | 32,1 |
| 4.1. Кредити та позики | 7132 | 32940 | 0,3 | 1,3 | 25808 | 361,9 |
| 4.2. Кредиторська заборгованість | 481402 | 617058 | 20,8 | 24,7 | 135656 | 28,2 |
| 4.3. Інші пасиви | 7724 | 5512 | 0,3 | 0,2 | -2212 | -28,6 |
| Всього вартість капіталу (підсумок пасиву) | 2313275 | 2495516 | 100 | 100 | 182241 | 7,9 |
Рис. 1
Структурна схема управління підприємства
Таблиця 5
Динаміка продуктивності праці та чисельності персоналу
Таблиця 6
Динаміка обсягу виробництва
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Динаміка продуктивності праці та чисельності персоналу
| Найменування показника | ||
| 1. Продуктивність праці одного робітника, тис.р. | 298,37 | 505,35 |
| 2. Темп зростання продуктивності праці працюючих до попереднього року,% | 103,80 | 95,40 |
| 3. Чисельність працюючих всього, з них: | 14 122 | 12 541 |
| 3.1. ППП за все, в т.ч.: | 11 960 | 10 790 |
| - Робочі | 9 634 | 8 508 |
| - Керівники | 2244 | 2 200 |
| - Службовці | 82 | 82 |
| 3.2.Неспісочний персонал | 2162 | 1751 |
Динаміка обсягу виробництва
| Найменування показника | |||||
| Обсяг продажів у цінах поточного року, тис.р. | 4 213 557 | 6 337 569 | |||
| Темп зростання реалізації продукції до попереднього року,% | 143,3% | 150,4% | |||
| Товарна продукція, тис.р. | 3 682 429 | 5 255 599 | |||
| Темп зростання товарної продукції до попереднього року,% | 155,3% | 142,7% | |||
| Валовий прибуток, тис.р. | 653 521 | 877 003 | |||
| Темп зростання валового прибутку до попереднього року,% | 93,3% | 203,7% | |||
| Собівартість, тис. руб. | 3560035 | 5460566 | |||
| Темп зростання собівартості до попереднього року,% | 134,5% | 125,3% | |||
| Вартість ОПФ, тис.р. | 1701359 | 1808263 | |||
| Фондомісткість, коп | 114 | 120 | |||
| Фондовіддача, грн | 0,8 | 0,82 | |||
| Чистий прибуток, тис. руб. | 370 600 | 530 300 | |||
| Рентабельність,% | 58,12 | 64,02 | |||
Класифікація оборотних активів |
За характером фінансових джерел формування |
За видами |
Валові оборотні |
Чисті оборотні активи |
Запаси сировини, матеріалів, напівфабрикатів |
Запаси готової продукції |
Грошові активи |
За характером участі в операційному процесі |
За періодом функціонування |
Оборотні активи, що обслуговують виробничий цикл підприємства |
Постійна частина оборотних активів |
Змінна частина оборотних активів |
Інші види оборотних активів |
Оборотні активи, що обслуговують фінансовий цикл підприємства |
Рис. 2. Класифікація оборотних активів підприємства за основними ознаками.
Таблиця 7
Показники фінансової стійкості
| Показники | 2005 | 2006 | Зміна за період | |
| Тис. руб. | Тис. руб. | Тис. руб. | % | |
| 1 Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів | -108279 | -176331 | 68052 | -0,38 |
| 2 Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів і довгострокових позикових коштів | -104145 | -175834 | 71689 | -0,41 |
| 3 Надлишок (+), нестача (-) загальної величини джерел засобів | 572738 | 744560 | -171822 | -0,23 |
Динаміка і структура оборотних коштів
| Найменування показника | Абсол. знач., тис. руб. | Структура,% | Зміна, тис. руб. | Зміна,% | ||
| 2005р. | ||||||
| 2. Оборотні активи | 401780 | 492728 | 100 | 100 | 90948 | 22,6 |
| 2.1. Запаси | 230226 | 275723 | 57,30 | 55,96 | 45497 | 19,8 |
| Товари відвантажені | 20871 | 45113 | 5,19 | 9,16 | 24242 | 116,2 |
| 2.2. Дебіторська заборгованість | 108731 | 167659 | 17,00 | 24,00 | 58928 | 54,2 |
| Покупці і замовники | 72581 | 108639 | 9,00 | 11,00 | 36058 | 49,7 |
| Векселі до отримання | 4687 | 5832 | 1,17 | 1,18 | 1145 | 24,4 |
| Аванси видані | 17273 | 45636 | 4,30 | 9,26 | 28363 | 164,2 |
| 2.3. Короткострокові фінансові вкладення | 14729 | 15909 | 3,67 | 3,23 | 1180 | 8 |
| 2.4. Грошові кошти | 10351 | 7007 | 2,58 | 1,42 | -3344 | 0,7 |
| 2.5. Інші оборотні активи | 37743 | 4830 | 9,39 | 0,98 | -32913 | -87,2 |
Таблиця 10
Динаміка відносних показників фінансової стійкості
| Показники | 2005 | 2006 |
| Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними засобами | 0,44 | 0,35 |
| Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними джерелами формування | 0,44 | 0,35 |
Значення коефіцієнтів, що характеризують загальну фінансову стійкість
| Показники | 2005 | 2006 |
| 1 Коефіцієнт автономії | 0,78 | 0,74 |
| 2 Коефіцієнт маневреності | 0,04 | 0,05 |
| 3 Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів | 0,27 | 0,35 |
| 4 Індекс постійного активу | 0,96 | 0,95 |
Таблиця 12
Зміна структури балансу 2005-2006рр
| Актив | 2005 | 2006 |
| 1 | 2 | 3 |
| I. Необоротні активи | 70,0% | 65,4% |
| Основні засоби + НМА + Незавершене будівництво | 69,5% | 64,6% |
| Прибуткові вкладення + ДФВ | 0,6% | 0,9% |
| II. Оборотні активи | 30,0% | 34,6% |
| Запаси, в т.ч. | 13,6% | 16,9% |
| сировину і матеріали + тварини | 5,0% | 5,9% |
| витрати в незавершеному пр-ве | 5,8% | 9,4% |
| готова продукція і товари для перепродажу | 2,7% | 1,7% |
| ПДВ за придбаними цінностей | 2,7% | 3,7% |
| Дебіторська заборгованість (менше 12 місяців) | 11,3% | 12,5% |
| в т.ч. Покупці і замовники | 3,5% | 5,3% |
| Грошові кошти + КФВ | 2,4% | 1,4% |
| Баланс (190 +290) | 100,0% | 100,0% |
| Пасив | ||
| III. Капітали і резерви | 64,7% | 55,3% |
| Капітал | 66,1% | 59,7% |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) звітного року | -1,3% | -4,4% |
| IV. Довгострокові зобов'язання | 0,0% | 1,0% |
| V. Короткострокові зобов'язання | 35,3% | 43,7% |
| Позики і кредити | 11,2% | 15,5% |
| Кредиторська заборгованість | 24,1% | 28,2% |
| Доходи майбутніх періодів + Резерви | 0,0% | 0,0% |
| Баланс | 100,0% | 100,0% |
Таблиця 13
Темпи приросту оборотних активів 2004-2006 рр..
| Стаття | Темп приросту 2004-2006рр.,% |
| 1. Оборотні активи | 92,9 |
| 1.1. Запаси | 158,2 |
| 1.1.1. Сировина і матеріали | 168,1 |
| 1.1.2. Незавершене виробництво | 210,3 |
| 1.1.3. Готова продукція | 27,7 |
| 1.2. ПДВ | 81,1 |
| 1.3. Дебіторська заборгованість | 46,7 |
| 1.4. Грошові кошти | -45,7 |
| БАЛАНС | 26,2 |
Коефіцієнти оборотності
| Показники оборотності | 2005 | 2006 | Відхи-ня |
| До оборотності всього капіталу | 1,54 | 1,84 | 0,3 |
| До завантаження | 0,65 | 0,54 | -0,11 |
| До оборотності оборотних коштів | 4,46 | 3,86 | -0,6 |
| До оборотності запасів | 7,97 | 3,8 | -4,17 |
| Період оборотності запасів (у днях) | 46 | 115 | 69 |
| До оборотності готової продукції | 91,37 | 70,69 | -20,68 |
| Період оборотності готової продукції (у днях) | 4 | 5 | 1 |
| До оборотності грошових ср-в | 109,14 | 234,91 | 125,77 |
| До оборотності дебіторської заборгованості | 12,31 | 14,01 | 1,7 |
| Період оборотності ДЗ (у днях) | 30 | 26 | -4 |
| До оборотності кредиторської заборгованості | 4,77 | 8,31 | 3,54 |
| Період оборотності КЗ (у днях) | 76 | 44 | -32 |
| Тривалість виробничого циклу | 46 | 115 | 69 |
| Тривалість фінансового циклу | -1 | 97 | 98 |
ШЛЯХИ ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ОБОРОТНИХ КОШТІВ |
Запаси |
Дебіторська заборгованість |
Грошові кошти |
Прискорення оборотності |
Зниження матеріаломісткості продукції |
Нормування та ліквідація наднормативних запасів і матеріалів |
наближення постачальників сировини, комплектуючих до виробництва |
розширення складської системи матеріально-технічного забезпечення |
Оптимізація розрахунків з покупцями |
Систематичний контроль за станом дебіторської заборгованості |
встановлення ефективних форм розрахунків зі споживачами |
Рис. 3. Шляхи підвищення ефективності використання найважливіших видів оборотних коштів
Таблиця 16
Нормування запасів і визначення оптимального розміру запасів
| Найменування сировини та матеріалів | Норматив запасів рік, тис. р.. | Витрати по розміщенню і доставці) | Витрати по зберіганню | Оптимальний розмір партії | Через ск-ко днів замовлення |
| Група А | 156 290,96 | 31 258,19 | 1 660,59 | 8 176,60 | 4,71 |
| Група В | 27 580,76 | 5 516,15 | 5,86 | 7 205,33 | 23,51 |
| Група С | 8 225,84 | 1 645,17 | 1,75 | 3 934,96 | 43,05 |
| Всього запасів | 192 097,56 |
Розрахунок прискорення оборотності грошових коштів
| Кількість отриманих кредитів за минулий рік, шт. | 121 |
| Запланована кількість отриманих кредитів за перше півріччя планового року, шт. | 40 |
| Середньорічна кількість отриманих кредитів, шт. | 107 |
| Час оформлення короткострокового кредиту, з моменту заявки до моменту зарахування грошових коштів на позичковий рахунок, годину | 5 |
| Зекономлений час у рік (прискорення оборотності ДС), днів. | 22 |
Таблиця 18
Прогнозний баланс ВАТ «Іжсталь» на 2007р, тис. руб.
| Актив | 2006 | Структура 2006 | 2007 | Структура 2007 | Абсолютна зміна | Зміна структури |
| I. Необоротні активи | 1 732 240 | 54,2% | 1 732 240 | 64,4% | 0 | 0% |
| Основні засоби + НМА + Незавершене будівництво | 1 683 925 | 52,7% | 1 683 925 | 61,6% | 0 | 0% |
| Прибуткові вкладення + ДФВ | 48 315 | 1,5% | 48 315 | 2,8% | 0 | 0% |
| II. ОБОРОТНІ АКТИВИ | 1 463 776 | 45,8% | 1 072 864 | 35,6% | -390 912 | -10,2% |
| Запаси, в т.ч. | 887 991 | 27,8% | 504 224 | 16,7% | -383 767 | -11,1% |
| сировину і матеріали + тварини | 341 686 | 10,7% | 192 098 | 6,4% | -149 588 | -4,3% |
| витрати в незавершеному пр-ве | 458 619 | 14,3% | 200 566 | 6,7% | -258 053 | -7,7% |
| готова продукція і товари для перепродажу | 87 686 | 2,7% | 111 560 | 3,7% | 23 874 | 1,0% |
| ПДВ по придбаних цінностях | 123 225 | 3,9% | 65 073 | 2,2% | -58 152 | -1,7% |
| Дебіторська заборгованість (МЕНШ 12 місяців) | 419 467 | 13,1% | 476 452 | 15,8% | 56 985 | 2,7% |
| в т.ч. Покупці і замовники | 184 424 | 5,8% | 238 226 | 7,9% | 53 803 | 2,1% |
| Грошові кошти + КФВ | 33 093 | 1,0% | 27 115 | 0,9% | -5 978 | -0,1% |
| Баланс | 3 196 016 | 100,0% | 3 013 359 | 100,0% | -182 656 | 0% |
| Пасив | ||||||
| III. Капітали і резерви | 1 723 761 | 53,9% | 1 723 761 | 59,6% | 0 | 0% |
| Капітал | 1 668 098 | 52,2% | 1 668 098 | 55,4% | 0 | 0% |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) звітного року | 55 663 | 1,7% | 55 663 | 4,1% | 0 | 0% |
| IV. Довгострокові зобов'язання | 64 140 | 2,0% | 64 140 | 0,9% | 0 | 0% |
| V. Короткострокові зобов'язання | 1 408 114 | 44,1% | 1 408 114 | 39,6% | 0 | 0% |
| Позики і кредити | 797 342 | 24,9% | 797 342 | 23,7% | 0 | 0% |
| Кредиторська заборгованість | 532 620 | 16,7% | 532 620 | 15,8% | 0 | 0% |
| Доходи майбутніх періодів | 78 152 | 2,4% | 78 152 | 0,0% | 0 | 0% |
| БАЛАНС | 3 196 016 | 100,0% | 3 196 016 | 100,0% | 0 | 0% |
Показники фінансового стану ВАТ «Іжсталь»
| Показники ліквідності | звітний рік | плановий рік |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 1,71% | 2,28% |
| Коефіцієнт проміжного покриття | 30,34% | 42,25% |
| До тек. ліквідні. або загального покриття | 103,78% | 90,02% |
| ЧОК Чистий оборотний капітал | 57 194,4 | -118 950,9 |
| Показники рентабельності | ||
| До рентабельності продажів за прибутком від реалізації | 9,85% | 9,85% |
| До рентабельності продажів по чистому прибутку | 3,81% | 3,81% |
| До рентабельності необоротних активів | 13,35% | 13,35% |
| До рентабельності активів | 7,00% | 7,00% |
| До рентабельності власного капіталу | 13,40% | 13,40% |
| До рентабельності продукції | 4,64% | 4,64% |
| Показники оборотності (ділової активності) | ||
| До оборотності всього капіталу | 1,84 | 3,09 |
| До оборотності оборотних коштів | 3,86 | 8,68 |
| До оборотності запасів | 3,18 | 6,77 |
| До оборотності запасів (ДНІ) | 115 | 54 |
| До оборотності готової продукції | 70,69 | 83,48 |
| До оборотності готової продукції (ДНІ) | 5 | 4 |
| До оборотності грошових ср-в | 234,91 | 343,48 |
| До оборотності дебіторської заборгованості | 14,01 | 19,55 |
| Період оборотності ДЗ (дні) | 26 | 19 |
| До кредиторської заборгованості | 8,31 | 15,27 |
| Період оборотності КЗ (дні) | 44 | 24 |
| Тривалість ПЦ | 115 | 54 |
| Тривалість ФЦ | 97 | 49 |
| Показники фінансової стійкості | ||
| До фінансової незалежності | 0,52 | 0,60 |
| До фінансової стійкості | 0,54 | 0,60 |
| До фінансування | 0,51 | 0,41 |
| До заборгованості | 0,27 | 0,25 |
Баланс підприємства
| Найменування показника | Абсол. знач., тис. руб. | Структура,% | Зміна, тис. руб. | Зміна,% | ||
| 2006р. | 2005р. | 2006р. | ||||
| АКТИВ | ||||||
| 1. Необоротні активи | 1736403 | 1750459 | 75,1 | 70,1 | 14056 | 0,8 |
| 1.1. Нематеріальні активи | 239 | 1952 | 0,01 | 0,08 | 1713 | 716,7 |
| 1.2. Основні засоби | 1680947 | 1681215 | 72,7 | 67,4 | 268 | 0,02 |
| 1.3. Незавершене будівництво | 53174 | 65259 | 2,3 | 2,6 | 12085 | 22,7 |
| 1.4. Довгострокові фінансові вкладення | 2043 | 2033 | 0,09 | 0,08 | -10 | -0,5 |
| 2. Оборотні активи | 401780 | 492728 | 17,4 | 19,7 | 90948 | 22,6 |
| 2.1. Запаси | 230226 | 275723 | 10 | 11 | 45497 | 19,8 |
| Товари відвантажені | 20871 | 45113 | 0,9 | 1,8 | 24242 | 116,2 |
| 2.2. Дебіторська заборгованість | 108731 | 167659 | 4,7 | 6,7 | 58928 | 54,2 |
| Покупці і замовники | 72581 | 108639 | 3,1 | 4,4 | 36058 | 49,7 |
| Векселі до отримання | 4687 | 5832 | 0,2 | 0,2 | 1145 | 24,4 |
| Аванси видані | 17273 | 45636 | 0,7 | 1,8 | 28363 | 164,2 |
| 2.3. Короткострокові фінансові вкладення | 14729 | 15909 | 0,6 | 0,6 | 1180 | 8 |
| 2.4. Грошові кошти | 10351 | 7007 | 0,4 | 0,3 | -3344 | 0,7 |
| 2.5. Інші оборотні активи | 37743 | 4830 | 1,6 | 0,2 | -32913 | -87,2 |
| 3. Збитки | 175092 | 252329 | 7,6 | 10,1 | 77237 | 44,1 |
| 3.1. Непокриті збитки минулих років | 96624 | 154257 | 4,2 | 6,2 | 57633 | 59,6 |
| 3.2. Непокритий збиток звітного року | 78468 | 98072 | 3,4 | 3,9 | 19604 | 25 |
| Всього вартість майна (підсумок активу) | 2313275 | 2495516 | 100 | 100 | 182241 | 7,9 |
| ПАСИВ | ||||||
| 1. Власний капітал | 1812883 | 1839509 | 78,4 | 73,7 | 26626 | 1,5 |
| 1.1. Статутний капітал | 1067639 | 1067639 | 46,2 | 42,8 | 0 | 0 |
| 1.2. Додатковий капітал | 393274 | 403330 | 17 | 16,2 | 10056 | 2,6 |
| 1.3. Резервний капітал | 778 | 2351 | 0,03 | 0,09 | 1573 | 202,2 |
| 1.4. Фонди та інші надходження | 335626 | 334729 | 14,5 | 13,4 | -897 | -0,3 |
| 1.5. Нерозподілений прибуток минулих років | - | - | - | - | - | - |
| 1.6. Нерозподілений прибуток звітного року | 15566 | 31460 | 0,7 | 1,3 | 15894 | 102,1 |
| 2. Кошти, прирівняні до власних | 4134 | 497 | 0,2 | 0,02 | -3637 | -88 |
| 3. Довгострокові позикові кошти | - | - | - | - | - | - |
| 4. Короткострокові позикові кошти | 496258 | 655510 | 21,5 | 26,3 | 159252 | 32,1 |
| 4.1. Кредити та позики | 7132 | 32940 | 0,3 | 1,3 | 25808 | 361,9 |
| 4.2. Кредиторська заборгованість | 481402 | 617058 | 20,8 | 24,7 | 135656 | 28,2 |
| 4.3. Інші пасиви | 7724 | 5512 | 0,3 | 0,2 | -2212 | -28,6 |
| Всього вартість капіталу (підсумок пасиву) | 2313275 | 2495516 | 100 | 100 | 182241 | 7,9 |
Товариство є правонаступником виробничого об'єднання "Іжсталь". Згідно з постановою № 200 / 1 від 13.05.99 віце-мера м. Іжевська найменування - акціонерне товариство відкритого типу «Іжсталь» змінено на відкрите акціонерне товариство «Іжсталь».
Товариство може створювати філії та представництва на території РФ і за її межами з дотриманням вимог чинного законодавства РФ і законодавства іноземних держав за місцем знаходження філій та представництв, якщо інше не передбачено міжнародним договором РФ.
Товариство має наступні представництва:
Представництво в місті Донецьку, розташоване за адресою: 340055, Україна, м. Донецьк, вул. Артема, будинок 84.
Філії та представництва товариства діють відповідно до положення про них. Рішення про створення (ліквідації) філій та представництв, а також положення про них приймаються радою директорів.
Товариство забезпечує ведення і зберігання реєстру акціонерів товариства відповідно до вимог, встановлених чинним законодавством України та іншими правовими актами РФ.
Власником реєстру акціонерів товариства є спеціалізований реєстратор, який здійснює діяльність з ведення реєстру акціонерів як виняткову і має ліцензію встановленого зразка на здійснення цієї діяльності.
Затвердження реєстратора товариства та умов договору з ним, а також розірвання договору з реєстратором товариства здійснюється на підставі рішення ради директорів.
Функції лічильної комісії товариства виконує реєстратор товариства. При цьому реєстратор товариства перевіряє повноваження і реєструє осіб, які мають право на участь у загальних зборах акціонерів товариства, визначає кворум загальних зборів акціонерів, роз'яснює питання, що виникають у зв'язку з реалізацією акціонерами (їх представниками) права голосу на загальних зборах, роз'яснює порядок голосування з питань , що виносяться на голосування, забезпечує встановлений порядок голосування та права акціонерів на участь в голосуванні, підраховує голоси і підводить підсумки голосування, складає протокол про підсумки голосування, передає в архів бюлетені для голосування.
Суспільство не звільняється від відповідальності за ведення і зберігання реєстру акціонерів.
Основною метою товариства є отримання прибутку.
Переважними напрямками діяльності є:
- Виробництво та реалізація продукції чорної металургії, поковок, штамповок і лиття;
- Послуги промисловим підприємствам і організаціям (послуги зв'язку, ремонт і перевірка приладів, ремонт і перевірка вагового господарства та ін.)
ВАТ "Іжсталь" випускає близько 50% сортового прокату швидкорізальних та інструментальних сталей в Росії, більше 40% сріблянки, близько 30% нержавіючого дроту, 70% сталевих фасонних профілів високої точності. У таблиці 3 представлена номенклатура продукції, що випускається за 2005 р .
В даний час близько 40% виробленого металу йде на експорт, роблячи Іжсталь серйозним конкурентом на міжнародному ринку. Свою сталь завод постачає в США, Італію, Швейцарію, Іран, Іспанію, Індію й інші країни міра.Номенклатура випускається прдукції представлена в таблиці 3.
Таблиця 3
Номенклатура продукції, що випускається за 2005 р .
До складу прокатного виробництва входить сортопрокатний цех № 30.
Продукцією прокатного виробництва є сортовий прокат з усього спектру відливаються марок сталі.
У 1995 році фахівцями німецької фірми «ТЮФ-Берлін-Бранденбург» ВАТ «Іжсталь» видано сертифікат на відповідність гарячекатаного прокату вимогам Німецького технічного нагляду AD 2000 Merkblatt WO / TRD 100. В даний час така продукція становить 80% від загального обсягу виробництва сортового прокату.
Прокатний комплекс з виробництва гарячекатаного металу має у своєму складі:
- Мелкосортном-дротяний стан «250». На цьому таборі прокочується понад 1,5 тисячі профілерозмірів, в тому числі:
- Кругового перерізу діаметром 5,5 - 120,0 мм ;
- Квадратного перетину розміром 12,0 - 90,0 мм ;
- Смугового перерізу товщиною 4,0 - 60,0 мм і шириною 20,0 - 90,0 мм ;
- Шестигранного перетину розміром 12,0 - 41,0 мм ;
- Сталь для армування залізобетонних конструкцій № 12 - 28;
- Куточки рівнополочні № 2,5 - 6,3;
- Заготівля квадратна розміром 45,0 - 90,0 мм ;
- Заготівля квадратна розміром 45,0 - 90,0 мм ;
- Болванка обтиснення (цвітіннп) 140,0 - 220,0 мм .
Більш докладно сортовий прокат представлений в таблиці 4.
Товариство може створювати філії та представництва на території РФ і за її межами з дотриманням вимог чинного законодавства РФ і законодавства іноземних держав за місцем знаходження філій та представництв, якщо інше не передбачено міжнародним договором РФ.
Товариство має наступні представництва:
Представництво в місті Донецьку, розташоване за адресою: 340055, Україна, м. Донецьк, вул. Артема, будинок 84.
Філії та представництва товариства діють відповідно до положення про них. Рішення про створення (ліквідації) філій та представництв, а також положення про них приймаються радою директорів.
Товариство забезпечує ведення і зберігання реєстру акціонерів товариства відповідно до вимог, встановлених чинним законодавством України та іншими правовими актами РФ.
Власником реєстру акціонерів товариства є спеціалізований реєстратор, який здійснює діяльність з ведення реєстру акціонерів як виняткову і має ліцензію встановленого зразка на здійснення цієї діяльності.
Затвердження реєстратора товариства та умов договору з ним, а також розірвання договору з реєстратором товариства здійснюється на підставі рішення ради директорів.
Функції лічильної комісії товариства виконує реєстратор товариства. При цьому реєстратор товариства перевіряє повноваження і реєструє осіб, які мають право на участь у загальних зборах акціонерів товариства, визначає кворум загальних зборів акціонерів, роз'яснює питання, що виникають у зв'язку з реалізацією акціонерами (їх представниками) права голосу на загальних зборах, роз'яснює порядок голосування з питань , що виносяться на голосування, забезпечує встановлений порядок голосування та права акціонерів на участь в голосуванні, підраховує голоси і підводить підсумки голосування, складає протокол про підсумки голосування, передає в архів бюлетені для голосування.
Суспільство не звільняється від відповідальності за ведення і зберігання реєстру акціонерів.
Основною метою товариства є отримання прибутку.
Переважними напрямками діяльності є:
- Виробництво та реалізація продукції чорної металургії, поковок, штамповок і лиття;
- Послуги промисловим підприємствам і організаціям (послуги зв'язку, ремонт і перевірка приладів, ремонт і перевірка вагового господарства та ін.)
ВАТ "Іжсталь" випускає близько 50% сортового прокату швидкорізальних та інструментальних сталей в Росії, більше 40% сріблянки, близько 30% нержавіючого дроту, 70% сталевих фасонних профілів високої точності. У таблиці 3 представлена номенклатура продукції, що випускається за
В даний час близько 40% виробленого металу йде на експорт, роблячи Іжсталь серйозним конкурентом на міжнародному ринку. Свою сталь завод постачає в США, Італію, Швейцарію, Іран, Іспанію, Індію й інші країни міра.Номенклатура випускається прдукції представлена в таблиці 3.
Таблиця 3
Номенклатура продукції, що випускається за
| Продукція | Кількість, тонн. |
| Прокат чорних металів | 148 078 |
| Дріт сталевий | 3 667 |
| Сталеві фасонні профілі | 2 967 |
| Стрічка сталева | 3 697 |
| Калібрування | 8 242 |
| Серебрянка | 1 032 |
Продукцією прокатного виробництва є сортовий прокат з усього спектру відливаються марок сталі.
У 1995 році фахівцями німецької фірми «ТЮФ-Берлін-Бранденбург» ВАТ «Іжсталь» видано сертифікат на відповідність гарячекатаного прокату вимогам Німецького технічного нагляду AD 2000 Merkblatt WO / TRD 100. В даний час така продукція становить 80% від загального обсягу виробництва сортового прокату.
Прокатний комплекс з виробництва гарячекатаного металу має у своєму складі:
- Мелкосортном-дротяний стан «250». На цьому таборі прокочується понад 1,5 тисячі профілерозмірів, в тому числі:
- Кругового перерізу діаметром 5,5 -
- Квадратного перетину розміром 12,0 -
- Смугового перерізу товщиною 4,0 -
- Шестигранного перетину розміром 12,0 -
- Сталь для армування залізобетонних конструкцій № 12 - 28;
- Куточки рівнополочні № 2,5 - 6,3;
- Заготівля квадратна розміром 45,0 -
- Заготівля квадратна розміром 45,0 -
- Болванка обтиснення (цвітіннп) 140,0 -
Більш докладно сортовий прокат представлений в таблиці 4.
Таблиця 4
Сортовий прокат
Сортовий прокат
| Стан | Кругла ГОСТ 2591-88 звичайної точності | Квадратна ГОСТ 2591-88 звичайної точності | Шестигранна ГОСТ 2879-88 звичайної точності | Заготівля квадратна ТУ 14-1-4492-88 | Сталь армування ГОСТ 5871-82 | Смугова ГОСТ 103-76 або ГОСТ 4405-75 | |||
| Крім швидкорізальної сталі | Швидкорізальні стали | ||||||||
| ширина | Товщина | ширина | товщина | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 250 | 6,5 - 28 | 12; 14 - 16, 18 -20; 22; 24 - 26 | 12 - 22, 24, 26, 27 | 12; 14; 16; 18; 20; 22; 25; 28 | 16 20 22 25 30 36 40 45 50 56 60 65 | 10 5, 6, 8, 10, 12 5, 6, 8, 10, 12 5, 6, 8, 10, 12, 14, 16 5, 6, 8, 10, 12, 14, 16: 18; 20 5, 6, 7, 8, 9, 10; 11; 12; 14; 16; 18; 20 4; 5, 6, 7, 8, 9, 10; 11; 12; 14; 16; 18; 20 5, 6, 7, 8, 9, 10; 11; 12; 14; 16; 18 5, 6, 7, 8, 9, 10; 11; 12; 14; 16 5, 6, 7, 8, 9, 10; 11; 12; 14 5, 6, 7, 8 6 | 25; 50 30 40 | 8 10 14 | |
1.2. Структура управління
Товариство має наступні органи управління:
- Загальні збори акціонерів товариства;
- Рада директорів товариства;
- Одноосібний виконавчий орган товариства - генеральний директор.
Товариство має орган контролю - ревізійну комісію товариства.
Вищим органом управління товариства є загальні збори акціонерів.
Порядок скликання і проведення загальних зборів акціонерів товариства визначається Федеральним законом «Про акціонерні товариства», іншими правовими актами РФ, прийнятими в межах їх компетенції, цим статутом, а також Положенням «Про порядок скликання та проведення загальних зборів акціонерів», що затверджується загальними зборами акціонерів.
Генеральний директор здійснює оперативне керівництво діяльністю товариства, організовує виконання рішень загальних зборів акціонерів і ради директорів і наділяється відповідно до законодавства РФ всіма необхідними повноваженнями для виконання цього завдання.
До компетенції генерального директора відносяться всі питання керівництва поточною діяльністю товариства за винятком питань, віднесених до компетенції загальних зборів акціонерів або ради директорів.
Генеральний директор без довіреності діє від імені товариства, в тому числі:
- Приймає рішення отримання позик, кредитів, у процесі господарської діяльності;
- Здійснює оперативне керівництво діяльністю товариства;
- Має право першого підпису під фінансовими документами;
- Представляє інтереси суспільства, як у РФ, так і за її межами;
- Укладає угоди від імені товариства, за винятком випадків, передбачених Федеральним законом "Про акціонерні товариства";
- Приймає рішення у випадках, передбачених главою X Федерального закону «Про акціонерні товариства» про відчуження, можливе відчуження або обтяження майна, що знаходиться у власності, що належить на праві власності товариству, балансова вартість якого становить до 25 відсотків балансової вартості активів товариства, визначеної за даними останнього бухгалтерського балансу товариства, крім угод, здійснюваних в процесі звичайної господарської діяльності;
- Визначає політику товариства в сфері якості, модель системи менеджменту якості (СМЯ) і необхідність добровільної сертифікації продукції та СУЯ;
- Затверджує штати, укладає трудові договори з працівниками товариства, застосовує до цих працівникам заходи заохочення і накладає на них стягнення;
- Видає довіреності від імені товариства;
- Відкриває в банках рахунки товариства;
- Організовує ведення бухгалтерського обліку та звітності товариства;
- Видає накази і дає вказівки, обов'язкові для виконання всіма працівниками товариства;
- Передає або передоручає іншим працівникам товариства свої повноваження (функції), передача повноважень (функцій) оформляється довіреністю, положенням, посадовою інструкцією;
- Виконує інші функції, необхідні для досягнення цілей діяльності суспільства та забезпечення його нормальної роботи.
Права та обов'язки генерального директора товариства визначаються Цивільним Кодексом, Федеральними законами, іншими правовими актами Російської Федерації, цим статутом та договором, що укладається з суспільством.
Договір від імені товариства підписується головою ради директорів товариства або особою, уповноваженою радою директорів товариства.
Генеральний директор здійснює оперативне керівництво діяльністю товариства, організовує виконання рішень загальних зборів акціонерів і ради директорів і наділяється відповідно до законодавства РФ всіма необхідними повноваженнями для виконання цього завдання.
До компетенції генерального директора відносяться всі питання керівництва поточною діяльністю товариства за винятком питань, віднесених до компетенції загальних зборів акціонерів або ради директорів.
Суспільство може бути ліквідоване добровільно за рішенням загальних зборів акціонерів або за рішенням суду, у випадках і в порядку, передбачених чинним законодавством.
Ліквідація товариства тягне за собою його припинення без переходу прав і обов'язків у порядку правонаступництва до інших осіб.
Внесення змін та доповнень до статуту товариства або затвердження статуту товариства в новій редакції здійснюється за рішенням загальних зборів акціонерів, за винятком випадків, передбачених Федеральним законом «Про акціонерні товариства».
У 1997 р . на ВАТ "Іжсталь" була проведена перебудова організаційної структури управління підприємством. Головним напрямком реструктуризації стало скасування малоефективних структурних ланок, укрупнення цехів на увазі неповного завантаження. Крім того, з розвитком ринкових відносин були створені нові служби: маркетингу, зовнішньоекономічних зв'язків, цін. Введено посади директорів за функціями управління, з'явилися менеджери, фахівці з маркетингу. Все це знайшло відображення в діючих нормативних документах. На підприємстві в даний час діє 71 положення про структурні підрозділи. Розроблено 669 посадових інструкцій для фахівців і керівників управлінь, цехів і відділів. На рис. 1 наведена оргструктура підприємства. В даний час вона лінійно-функціональна. Директора беруть на себе керівництво функціональними підрозділами, а основне завдання генерального директора - координація їх діяльності. В даний час вона є найбільш придатною, бо найкраще відповідає цілям і задачам суспільства. При цій структурі, по-перше, забезпечується стратегічна спрямованість управлінського процесу за рахунок централізації на вищому рівні прийняття найважливіших рішень щодо реалізації відповідних функцій, що створює найбільш сприятливі умови для розробки і здійснення єдиної технічної, виробничої і збутової політики, по-друге, створюється можливість підтримувати високі стандарти діяльності за рахунок концентрації в консультативних підрозділах фахівців, зайнятих підготовкою управлінських рішень у відповідній сфері діяльності; по-третє, забезпечується висока економічність, надійність комунікацій, виключається дублювання окремих функцій.
Товариство має наступні органи управління:
- Загальні збори акціонерів товариства;
- Рада директорів товариства;
- Одноосібний виконавчий орган товариства - генеральний директор.
Товариство має орган контролю - ревізійну комісію товариства.
Вищим органом управління товариства є загальні збори акціонерів.
Порядок скликання і проведення загальних зборів акціонерів товариства визначається Федеральним законом «Про акціонерні товариства», іншими правовими актами РФ, прийнятими в межах їх компетенції, цим статутом, а також Положенням «Про порядок скликання та проведення загальних зборів акціонерів», що затверджується загальними зборами акціонерів.
Генеральний директор здійснює оперативне керівництво діяльністю товариства, організовує виконання рішень загальних зборів акціонерів і ради директорів і наділяється відповідно до законодавства РФ всіма необхідними повноваженнями для виконання цього завдання.
До компетенції генерального директора відносяться всі питання керівництва поточною діяльністю товариства за винятком питань, віднесених до компетенції загальних зборів акціонерів або ради директорів.
Генеральний директор без довіреності діє від імені товариства, в тому числі:
- Приймає рішення отримання позик, кредитів, у процесі господарської діяльності;
- Здійснює оперативне керівництво діяльністю товариства;
- Має право першого підпису під фінансовими документами;
- Представляє інтереси суспільства, як у РФ, так і за її межами;
- Укладає угоди від імені товариства, за винятком випадків, передбачених Федеральним законом "Про акціонерні товариства";
- Приймає рішення у випадках, передбачених главою X Федерального закону «Про акціонерні товариства» про відчуження, можливе відчуження або обтяження майна, що знаходиться у власності, що належить на праві власності товариству, балансова вартість якого становить до 25 відсотків балансової вартості активів товариства, визначеної за даними останнього бухгалтерського балансу товариства, крім угод, здійснюваних в процесі звичайної господарської діяльності;
- Визначає політику товариства в сфері якості, модель системи менеджменту якості (СМЯ) і необхідність добровільної сертифікації продукції та СУЯ;
- Затверджує штати, укладає трудові договори з працівниками товариства, застосовує до цих працівникам заходи заохочення і накладає на них стягнення;
- Видає довіреності від імені товариства;
- Відкриває в банках рахунки товариства;
- Організовує ведення бухгалтерського обліку та звітності товариства;
- Видає накази і дає вказівки, обов'язкові для виконання всіма працівниками товариства;
- Передає або передоручає іншим працівникам товариства свої повноваження (функції), передача повноважень (функцій) оформляється довіреністю, положенням, посадовою інструкцією;
- Виконує інші функції, необхідні для досягнення цілей діяльності суспільства та забезпечення його нормальної роботи.
Права та обов'язки генерального директора товариства визначаються Цивільним Кодексом, Федеральними законами, іншими правовими актами Російської Федерації, цим статутом та договором, що укладається з суспільством.
Договір від імені товариства підписується головою ради директорів товариства або особою, уповноваженою радою директорів товариства.
Генеральний директор здійснює оперативне керівництво діяльністю товариства, організовує виконання рішень загальних зборів акціонерів і ради директорів і наділяється відповідно до законодавства РФ всіма необхідними повноваженнями для виконання цього завдання.
До компетенції генерального директора відносяться всі питання керівництва поточною діяльністю товариства за винятком питань, віднесених до компетенції загальних зборів акціонерів або ради директорів.
Суспільство може бути ліквідоване добровільно за рішенням загальних зборів акціонерів або за рішенням суду, у випадках і в порядку, передбачених чинним законодавством.
Ліквідація товариства тягне за собою його припинення без переходу прав і обов'язків у порядку правонаступництва до інших осіб.
Внесення змін та доповнень до статуту товариства або затвердження статуту товариства в новій редакції здійснюється за рішенням загальних зборів акціонерів, за винятком випадків, передбачених Федеральним законом «Про акціонерні товариства».
У
Рис. 1
Структурна схема управління підприємства
1.3. Персонал і оплата праці
Персонал на підприємстві представлений широким найменувань професій. У залежності від спеціальності та займаної посади працівники поділяються на керівників, різного роду спеціалістів та робітників. Відповідно кожна група поділяється на розряди і категорії.
Самостійний підрозділ очолюється начальником і підпорядковується одному з керівних працівників підприємства. Внутрішні ланки (лабораторії, бюро), що входять до складу підрозділу, також очолюються начальниками, які підпорядковані керівникам відповідних відділів. Групи, що входять в бюро, лабораторії, очолюються фахівцями відповідної кваліфікації.
Призначення або звільнення з посади керівників і службовців здійснюється наказом керівника підприємства за поданням відповідних керівних працівників підприємства.
Посада керівників підрозділів, фахівців можуть займати особи, що має відповідну вищу освіту та виробничий стаж роботи.
Робітники на підприємстві мають певні розряди. Розряди з першого по шостий присвоюються працівникові в залежності від ступеня кваліфікації, виробничого стажу і виконуваної роботи.
ВАТ Іжсталь використовує оплату праці як найважливіший засіб стимулювання сумлінної праці. Індивідуальні заробітки працівників визначаються їх особистим трудовим внеском, якістю праці, результатами виробничо-господарської діяльності і максимальним розміром не обмежуються.
Заробітна плата працівників складається з:
- Посадового окладу,
- Надбавок
- Премій
- Уральського коефіцієнта.
При оплаті праці персоналу застосовується почасово - преміальна оплата, почасово-відрядна згідно зі штатним розкладом.
До посадових окладів працівників підприємства встановлено наступні доплати:
- Доплата за суміщення професій (посад), збільшення обсягу виконуваних робіт у розмірі, що встановлюється за угодою між адміністрацією і працівником;
- Доплата за роботу в вечірні та нічні години - в розмірах і порядку, передбачених законодавством;
- Доплата за понаднормову роботу;
- Доплата за роботу у вихідні та святкові дні.
Преміювання працівників здійснюється щомісячно і має на меті заохочення за якісне та своєчасне виконання трудових обов'язків, ініціативності та підприємливості в праці. Показником преміювання є виконання встановлених місячних планів з виконання товарообігу. Основною умовою нарахування премій працівникам є бездоганне виконання трудових функцій і обов'язків, передбачених законодавством про працю, правилами внутрішнього розпорядку, посадовими інструкціями.
Преміювання персоналу здійснюється згідно відпрацьованого в поточному місяці часу за табелем та розпорядження безпосереднього керівника підрозділу. Динаміка продуктивності праці та чисельності персоналу представлена в табл.5.
Таблиця 5
Динаміка продуктивності праці та чисельності персоналу
Персонал на підприємстві представлений широким найменувань професій. У залежності від спеціальності та займаної посади працівники поділяються на керівників, різного роду спеціалістів та робітників. Відповідно кожна група поділяється на розряди і категорії.
Самостійний підрозділ очолюється начальником і підпорядковується одному з керівних працівників підприємства. Внутрішні ланки (лабораторії, бюро), що входять до складу підрозділу, також очолюються начальниками, які підпорядковані керівникам відповідних відділів. Групи, що входять в бюро, лабораторії, очолюються фахівцями відповідної кваліфікації.
Призначення або звільнення з посади керівників і службовців здійснюється наказом керівника підприємства за поданням відповідних керівних працівників підприємства.
Посада керівників підрозділів, фахівців можуть займати особи, що має відповідну вищу освіту та виробничий стаж роботи.
Робітники на підприємстві мають певні розряди. Розряди з першого по шостий присвоюються працівникові в залежності від ступеня кваліфікації, виробничого стажу і виконуваної роботи.
ВАТ Іжсталь використовує оплату праці як найважливіший засіб стимулювання сумлінної праці. Індивідуальні заробітки працівників визначаються їх особистим трудовим внеском, якістю праці, результатами виробничо-господарської діяльності і максимальним розміром не обмежуються.
Заробітна плата працівників складається з:
- Посадового окладу,
- Надбавок
- Премій
- Уральського коефіцієнта.
При оплаті праці персоналу застосовується почасово - преміальна оплата, почасово-відрядна згідно зі штатним розкладом.
До посадових окладів працівників підприємства встановлено наступні доплати:
- Доплата за суміщення професій (посад), збільшення обсягу виконуваних робіт у розмірі, що встановлюється за угодою між адміністрацією і працівником;
- Доплата за роботу в вечірні та нічні години - в розмірах і порядку, передбачених законодавством;
- Доплата за понаднормову роботу;
- Доплата за роботу у вихідні та святкові дні.
Преміювання працівників здійснюється щомісячно і має на меті заохочення за якісне та своєчасне виконання трудових обов'язків, ініціативності та підприємливості в праці. Показником преміювання є виконання встановлених місячних планів з виконання товарообігу. Основною умовою нарахування премій працівникам є бездоганне виконання трудових функцій і обов'язків, передбачених законодавством про працю, правилами внутрішнього розпорядку, посадовими інструкціями.
Преміювання персоналу здійснюється згідно відпрацьованого в поточному місяці часу за табелем та розпорядження безпосереднього керівника підрозділу. Динаміка продуктивності праці та чисельності персоналу представлена в табл.5.
Таблиця 5
Динаміка продуктивності праці та чисельності персоналу
| Найменування показника | ||
| 1. Продуктивність праці одного робітника, тис.р. | 298,37 | 505,35 |
| 2. Темп зростання продуктивності праці працюючих до попереднього року,% | 103,80 | 95,40 |
| 3. Чисельність працюючих всього, з них: | 14 122 | 12 541 |
| 3.1. ППП за все, в т.ч.: | 11 960 | 10 790 |
| - Робочі | 9 634 | 8 508 |
| - Керівники | 2244 | 2 200 |
| - Службовці | 82 | 82 |
| 3.2.Неспісочний персонал | 2162 | 1751 |
Підприємство ВАТ «Іжсталь» є виробником і продавцем готової продукції, воно виступає в ролі постачальника безпосередньо.
У Росії марка «Іжсталі» отримала широку популярність. Протягом півтора століть завод вважався найнадійнішим постачальником сталей якісних і особливо якісних марок. І сьогодні близько 1500 споживачів Росії і країн СНД віддають перевагу продукції ВАТ «Іжсталь». На міжнародному ринку за підприємством міцно закріпилася репутація ділового партнера, заслуговує на довіру. Частка експорту в обсязі виробленої продукції становить 30%. Продукція заводу відвантажується до Північної Америки (США, Канада), Центральну і Південну Америку (Еквадор, Сальвадор, Нікарагуа), Європи (Іспанія, Франція, Англія, Німеччина, Бельгія, Болгарія, Польща), Африку (Туніс, Кенія, Танзанія, Судан , Гана), Азію (Іран, Філіппіни), країни Прибалтики.
З вітчизняних виробників, які використовують продукцію та послуги ВАТ «Іжсталь» є: Механічний завод, «Іжмаш» (м. Іжевськ), Металургійний комбінат (м.Нижній Тагіл), Оптико-механічний завод (г.Вологда), ТОВ Промтрактор (м. Чебоксари), завод імені Хрунічева (м. Москва), завод Пневматики (м.Санкт-Петербург).
1.5. Динаміка основних економічних показників діяльності за
2005-2006 роки
Як зазначалося раніше контрольний пакет акцій (87,6% акцій) ВАТ "Іжсталь" на сьогоднішній день належить Сталевий групі "Мечел". Сталева група "Мечел" - третя в Росії компанія з виробництва чорних металів, і перша - з видобутку вугілля.
Для ВАТ "Іжсталь" це означає прихід нового великого власника з зрозумілої стратегії розвитку, ефективними системами управління і збуту продукції, власну ресурсо-сировинною базою.
Слід зазначити, що зміна власника з неефективного Держкомітету Майнових відносин, на нового позитивно впливає на ВАТ "Іжсталь".
Раніше - основною проблемою підприємства був збут випущеної продукції. Після приходу нового власника ця проблема вирішена (зовнішні резерви росту). Головне для заводу зараз забезпечувати випуск сталі в запитуваних обсягах.
На перше місце на сьогоднішній день виходять завдання збільшення ефективності використання наявних активів (внутрішні резерви зростання):
1.Забезпечення повного завантаження наявних потужностей;
2.Уменьшеніе виробничого циклу виробу з метою збільшення обсягів виробництва.
На рівні Управління фінансів ВАТ "Іжсталь" зменшення виробничого циклу можна вирішити шляхом прискорення оборотності оборотних активів у вигляді сировини, незавершеної продукції, готової продукції, дебіторської заборгованості.
Основні показники економічної діяльності ВАТ «Іжсталь» за 2005,2006 рр.. наведено в табл. 6.
Таблиця 6
Динаміка обсягу виробництва
| Найменування показника | |||||
| Обсяг продажів у цінах поточного року, тис.р. | 4 213 557 | 6 337 569 | |||
| Темп зростання реалізації продукції до попереднього року,% | 143,3% | 150,4% | |||
| Товарна продукція, тис.р. | 3 682 429 | 5 255 599 | |||
| Темп зростання товарної продукції до попереднього року,% | 155,3% | 142,7% | |||
| Валовий прибуток, тис.р. | 653 521 | 877 003 | |||
| Темп зростання валового прибутку до попереднього року,% | 93,3% | 203,7% | |||
| Собівартість, тис. руб. | 3560035 | 5460566 | |||
| Темп зростання собівартості до попереднього року,% | 134,5% | 125,3% | |||
| Вартість ОПФ, тис.р. | 1701359 | 1808263 | |||
| Фондомісткість, коп | 114 | 120 | |||
| Фондовіддача, грн | 0,8 | 0,82 | |||
| Чистий прибуток, тис. руб. | 370 600 | 530 300 | |||
| Рентабельність,% | 58,12 | 64,02 | |||
- Зростання цін на продукцію заводу;
- Збільшення фізичного обсягу виробництва металопродукції, внаслідок збільшення ринку збуту (Сталева Група "Мечел" з середини
2. ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ
ОБОРОТНИХ ЗАСОБІВ
2.1. Сутність оборотних коштів підприємства
Оборотний капітал відноситься до мобільних активів підприємства, які є грошовими коштами або можуть бути звернені до них протягом виробничого процесу. Це грошові кошти, необхідні підприємству для створення виробничих запасів на складах і у виробництві, для розрахунків з постачальниками, бюджетом, для виплати заробітної плати і т.п. За економічним змістом (сфер обороту) мобільні фонди діляться на оборотні виробничі фонди і фонди обігу.
Розглянемо поняття, сутність, призначення і склад оборотних фондів і оборотних коштів підприємства. Поняття ці не тотожні. Одні автори, такі як Маркар'ян Е.А., Бочаров В.В., Зайцев Л.М., користуються терміном оборотні фонди в значенні - Обов'язковий елемент процесу виробництва, основна частина собівартості продукції. Чим менше витрата сировини, матеріалів, палива і енергії на одиницю продукції, тим економніше витрачається праця, що витрачаються на їх видобуток і виробництво, тим дешевше продукт. Наявність у підприємства достатніх оборотних коштів є необхідною передумовою для його нормального функціонування в умовах ринкової економіки.
Інші автори, Кузнєцов Б.Т., Радіонов А.Р., використовують термін оборотні кошти підприємства, які представляють собою економічну категорію, у якій переплітається безліч теоретичних і практичних аспектів.
Оборотні кошти у вищеназваних авторів виступають, перш за все, як вартісна категорія: на практиці вони не є матеріальними цінностями, бо з нього не можна робити готову продукцію. Будучи вартістю в грошовій формі, оборотні кошти вже в процесі кругообігу приймають форму виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції. Оборотні кошти не витрачаються, не затрачуються, не споживаються, а авансуються (відмітна риса об. Коштів) з тим, щоб повернутися після одного кругообігу і вступити в іншій. Оборотні фонди безпосередньо беруть участь у створенні нової вартості, а оборотні кошти - побічно, через оборотні фонди. У процесі кругообігу оборотні кошти утілюють свою вартість в оборотних фондах і тому за допомогою останніх функціонують у процесі виробництва, беруть участь у формуванні витрат виробництва.
Отже, оборотні кошти - це авансується в грошовій формі вартість, що приймає в процесі планомірного кругообігу засобів форму оборотних фондів і фондів обігу, необхідна для підтримки безперервності кругообігу і повертається у вихідну форму після його завершення.
До оборотних виробничих фондів належать предмети праці, які цілком споживаються протягом одного виробничого циклу і повністю переносять свою вартість на собівартість готової продукції. Це виробничі запаси сировини, матеріалів, напівфабрикатів, паливо, енергія, тара, запасні частини, незавершене виробництво і витрати майбутніх періодів.
Залежно від ролі, яку відіграють виробничі запаси, в процесі виробництва вони поділяються на такі групи: сировина і основні матеріали, допоміжні матеріали, покупні напівфабрикати, відходи (поворотні), паливо, тара і тарні матеріали, запасні частини, малоцінні і швидкозношувані предмети.
Сировина і основні матеріали - це предмети праці, з яких виготовляють продукт (вони становлять матеріальну основу продукту). При цьому сировиною називають продукцію сільського господарства та добувної промисловості (зерно, бавовна, молоко і т. п.), а матеріалами - продукти обробній промисловості (цукор, тканини і т. п.).
Допоміжними називають матеріали, які використовують для впливу на сировину і матеріали для додання продукту певних споживчих властивостей або для догляду за знаряддями праці і полегшення процесу виробництва (цибуля, перець та інші спеції в ковбасному виробництві, мастильні матеріали і т. п.).
Всі ці положення дозволяють більш глибоко вивчити склад і структуру оборотних засобів (фондів) і визначити шляхи їх оптимізації.
Грошові кошти, призначені для утворення запасів готової продукції, а також чеки і векселі до отримання, заборгованість акціонерів, різна дебіторська заборгованість, кошти на розрахункових рахунках у банках та касах (тимчасово вільні грошові кошти) є фонди обігу.
Основними факторами, що визначають величину оборотних коштів, зайнятих у виробництві (оборотні виробничі фонди), є тривалість виробничого циклу виготовлення продукції, рівень організації праці та розвитку техніки і досконалість технології. У свою чергу сума засобів обігу залежить в основному від умов реалізації
продукції, рівня організації системи постачання і збуту продукції.
Сукупність грошових коштів, авансованих в мобільні (перебувають у постійному русі) фонди, утворює оборотні кошти підприємства.
З наведених положень можна зробити висновок, що оборотні кошти використовуються для:
• придбання сировини, комплектуючих виробів і всіх інших компонентів, необхідних для організації виробництва;
• оплати ресурсів, що споживаються в процесі виробництва у вигляді електроенергії, палива і т. п.;
• виплати заробітної плати на момент створення підприємства;
• оплати обов'язкових податків і платежів. Оборотні кошти у грошовій формі накопичуються на розрахунковому рахунку підприємства у вигляді готівки. Ці суми повинні бути достатніми для оперативного використання на зазначені цілі. У цьому й полягає завдання з ефективного управління фінансами господарюючих суб'єктів. На практиці необхідно балансувати і не можна допускати браку оборотних коштів та їх надлишків.
При характеристиці оборотного капіталу і оборотних коштів є різниця в їх тлумаченні. Оборотний капітал (Сировина, матеріали, робоча сила) - це вартість, яка повністю включається в ціну виробництва товару.
Оборотні кошти - це сума, необхідна і достатня для нормальної організації виробництва. Їх величина для оперативного використання в цілях забезпечення нормальних виробничих умов розраховується на основі певної методики (обгрунтування нормативу оборотних коштів підприємства).
Оборотні кошти поділяються за методом планування на нормовані і ненормовані і за джерелами формування - на власні і позикові.
Власні оборотні кошти постійно знаходяться в розпорядженні підприємства і формуються за рахунок власних ресурсів (прибуток і ін) або прирівняних до них стійких пасивів у вигляді коштів, авансованих на оплату праці, але тимчасово вільних і т. п.
Позикові кошти представлені кредитами банків, кредиторською заборгованістю та іншими пасивами.
За ролі в освіті прибутку оборотні кошти є ключовим елементом активів виробництва прибутку. До них відносяться засоби виробництва, вкладені в: виробничі запаси; малоцінні та швидкозношувані предмети виробничого процесу; незавершене виробництво; готову, але нереалізовану продукцію, а також аванси, видані постачальникам (передоплата ).
Співвідношення між окремими елементами оборотних коштів (у відсотках) або складовими частинами характеризує їх структуру. Так, підприємства розраховують частку оборотних виробничих фондів у сукупній величині оборотних коштів, питома вага сировини та основних матеріалів, частку активів виробництва прибутку та ін
Економіка оборотних коштів (матеріальних ресурсів) впливає на поліпшення всіх основних показників діяльності підприємства: збільшення обсягів випуску продукції, підвищення продуктивності праці, зниження собівартості продукції (на частку матеріальних витрат припадає більше 70% всіх витрат виробництва в галузях з випуску товарів) і т. п.
Під складом оборотних коштів розуміють сукупність елементів, що утворюють оборотні кошти. Розподіл оборотних коштів на оборотні виробничі фонди і фонди обігу визначається особливостями їх використання та розподілу в сферах виробництва продукції та її реалізації.
Для забезпечення безперебійного процесу виробництва поряд з основними виробничими фондами необхідні предмети праці, матеріальні ресурси. Предмети праці разом із засобами праці беруть участь у створенні продукту праці, його вартості та освіті вартості. Оборот речових елементів оборотних виробничих фондів (предметів праці) органічно пов'язаний з процесом праці та основними виробничими фондами.
До оборотних виробничих фондів промислових підприємств відноситься частина засобів виробництва (виробничих фондів), речові елементи яких у процесі праці, на відміну від основних виробничих фондів, витрачаються в кожному виробничому циклі, і їх вартість переноситься на продукт праці цілком і відразу. Речові елементи оборотних фондів в процесі праці перетерплюють зміни своєї натуральної форми і фізико-хімічних засобів. Вони втрачають свою споживчу вартість у міру їх виробничого споживання. Нова споживна вартість виникає у вигляді виробленої з них продукції. Оборотні виробничі фонди підприємств складаються трьох частин:
виробничі запаси;
незавершене виробництво та напівфабрикати власного виготовлення;
витрати майбутніх періодів.
Виробничі запаси - Це предмети праці, підготовлені для запуску у виробничий процес; складаються вони із сировини, основних і допоміжних матеріалів, палива, пального, покупних напівфабрикатів і комплектуючих виробів, тари і тарних матеріалів і запасних частин для поточного ремонту основних фондів.
Незавершене виробництво і напівфабрикати власне виготовлення - Це предмети праці, що вступили у виробничий процес: матеріали, деталі, вузли і вироби, що знаходяться в процесі обробки чи зборки, а також напівфабрикати власного виготовлення, не закінчені повністю виробництвом в одних цехах підприємства і підлягають подальшій обробці в інших цехах того ж підприємства.
Витрати майбутніх періодів - Це нематеріальні елементи оборотних фондів, що включають витрати на підготовку і освоєння нової продукції, які виробляються в даному періоді (квартал, рік), але відносяться на продукцію майбутнього періоду (наприклад, витрати на конструювання і розробку технології нових видів виробів, на перестановку устаткування і ін)
Оборотні виробничі фонди в своєму русі також пов'язані з фондами обігу, що обслуговують сферу обігу. Вони включають готову продукцію на складах, товари в дорозі, грошові кошти і кошти в розрахунках із споживачами готової продукції, зокрема, дебіторську заборгованість. Сукупність грошових коштів підприємства, призначених для утворення оборотних коштів і фондів обігу, становить оборотні кошти підприємства.
Одна з головних завдань в умовах переходу до ринкової економіки - інтенсифікація виробництва при неухильному дотриманні принципу ресурсозбереження.
У загальній системі заходів щодо забезпечення режиму економії основне місце займає економія предметів праці, під торою прийнято розуміти зменшення витрат сировини, матеріалів, палива на одиницю продукції, зрозуміло, без якого б то було збитку для якості, надійності і довговічності виробу.
Економічне значення економії оборотних фондів у сучасних умовах виявляється у наступному:
1) Зниження питомих витрат сировини, матеріалів, палива забезпечує виробництву великі економічні вигоди. Воно перш за все дає можливість з даної кількості матеріальних ресурсів виробити більше готової продукції і виступає тому як одна із серйозних передумов збільшення масштабів виробництва.
2) Економія матеріальних ресурсів, впровадження у виробництво нових, більш економічних матеріалів сприяють встановленню в процесі відтворення більш прогресивних пропорцій між окремими галузями, досягненню більш досконалої галузевої структури промислового виробництва.
Прагнення до економії матеріальних ресурсів спонукає до впровадження нової техніки і вдосконалення технологічних процесів.
Економія в споживанні матеріальних ресурсів сприяє поліпшенню використання виробничих потужностей і підвищенню суспільної продуктивності праці. Вже саме по собі зменшення питомих витрат минулого, уречевленої праці означає зростання продуктивності суспільної праці. Але справа не тільки в цьому - економія матеріальних ресурсів тягне за собою економію витрат також і живої праці: скорочується відносний витрата робочої сили на транспортування матеріалів, їх відвантаження і вивантаження, на їх зберігання.
Економія матеріальних ресурсів у величезній мірі сприяє зниженню собівартості промислової продукції. Вже в даний час на частку матеріальних витрат припадає 3 / 4 всіх витрат виробництва. Надалі, із зростанням технічного рівня виробництва, частка уречевленої праці в загальних витратах з виробництва продукції буде продовжувати підвищуватися, і, отже, поліпшення використання предметів праці і засобів праці буде основним напрямком економії суспільних витрат виробництва.
Істотно впливаючи на зниження собівартості продукції, економія матеріальних ресурсів надає позитивний вплив і на фінансовий стан підприємства.
Таким чином, значення економічної ефективності поліпшення використання та економії оборотних фондів досить великий, оскільки вони надають позитивний вплив на всі сторони виробничої і господарської діяльності підприємства.
Кругообіг фондів підприємств починається з авансування вартості в грошовій формі на придбання сировини, матеріалів, палива й інших засобів виробництва - перша стадія кругообігу. У результаті кошти приймають форму виробничих запасів, виражаючи перехід зі сфери обігу в сферу виробництва. Вартість при цьому не витрачається, а авансується, тому що після завершення кругообігу вона повертається. Завершенням першої стадії переривається товарний оборот, але не кругообіг.
Друга стадія кругообігу відбувається в процесі виробництва, де робоча сила здійснює продуктивне споживання засобів виробництва, створюючи новий продукт, що несе в собі перенесену і знову створену вартість. Авансована вартість знову змінює свою форму - із продуктивної вона переходить у товарну.
Третя стадія кругообігу полягає в реалізації виробленої
готової продукції (робіт, послуг) і одержанні коштів. На цій стадії оборотні кошти знову переходять зі сфери виробництва в сферу обігу. Перерване товарний оборот відновлюється, і вартість з товарної форми переходить у грошову. Різниця між сумою грошових коштів, витрачених на виготовлення і реалізацію продукції (робіт, послуг) і отриманих від реалізації виробленої продукції (робіт, послуг), складає грошові нагромадження підприємства.
Закінчивши один кругообіг, оборотні кошти вступають у новий, тим самим здійснюється їх безупинний обіг. Саме постійний рух оборотних коштів є основою безперебійного процесу виробництва та обігу. Аналіз кругообігу фондів підприємств показує, що авансується вартість не тільки послідовно приймає різні форми, але і постійно у визначених розмірах перебуває в цих формах. Іншими словами, авансується вартість на кожен даний момент кругообігу різними частинами одночасно знаходиться в грошовій, продуктивній, товарній формах.
Кругообіг фондів підприємств може відбуватися тільки за наявності певної авансованої вартості в грошовій формі. Вступаючи в кругообіг, вона вже не залишає його, послідовно змінюючи свої функціональні форми. Зазначена вартість у грошовій формі являє собою оборотні кошти підприємства.
Оборотні кошти виступають, перш за все, як вартісна категорія. Вони в буквальному сенсі не є матеріальними цінностями, тому що з них не можна робити готову продукцію. Будучи ж вартістю в грошовій формі, оборотні кошти вже в процесі кругообігу приймають форму виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції. На відміну від товарно-матеріальних цінностей оборотні кошти не витрачаються, не затрачуються, не споживаються, а авансуються, повертаючись після закінчення одного кругообігу і вступаючи в наступний.
Момент авансування являє собою одну з істотних і відмітних рис оборотних коштів, тому що він відіграє важливу роль у встановленні їхніх економічних границь. Тимчасовим критерієм для авансування оборотних коштів повинен бути не квартальний чи річний обсяг фондів, а один кругообіг, після якого вони відшкодовуються і вступають у наступний.
Вивчення сутності оборотних коштів припускає розгляд оборотних фондів і фондів обігу. Оборотні кошти, оборотні фонди і фонди обігу існують у єдності і взаємозв'язку, але між ними є істотні відмінності, які зводяться до наступного. Оборотні кошти постійно знаходяться у всіх стадіях діяльності підприємства, у той час як оборотні фонди проходять виробничий процес, замінюючись все новими партіями сировини, палива, основних і допоміжних матеріалів. Виробничі запаси, будучи частиною оборотних фондів, переходять у процес виробництва, перетворюються в готову продукцію і залишають підприємство. Оборотні фонди повністю споживаються в процесі виробництва, переносячи свою вартість на готовий продукт. Їхня сума за рік може в десятки разів перевищувати суму оборотних коштів, що забезпечують при здійсненні кожного кругообігу переробку або споживання нової партії предметів праці і залишаються в господарстві, здійснюючи замкнутий кругообіг.
Оборотні фонди безпосередньо беруть участь у створенні нової вартості, а оборотні кошти - побічно, через оборотні фонди.
У процесі кругообігу оборотні кошти утілюють свою вартість в оборотних фондах і тому за допомогою останніх функціонують у процесі виробництва, беруть участь у формуванні витрат виробництва.
Якби оборотні кошти прямо і безпосередньо брали участь у створенні нового продукту, то вони поступово зменшувалися б і до моменту закінчення кругообігу повинні були б зникнути.
Оборотні фонди, представляючи собою споживчу вартість, виступають у єдиній формі - продуктивної. Оборотні кошти, як зазначалося, не тільки послідовно приймають різні форми, але і постійно у визначених частинах перебувають у цих формах.
Наведені обставини створюють об'єктивну необхідність для розмежування оборотності оборотних фондів і оборотних коштів.
Порівняння оборотних коштів з фондами обігу, що є функціональною формою оборотних коштів на стадії обігу, приводить до наступних результатів. Кругообіг фондів підприємств завершується процесом реалізації продукції (робіт, послуг). Для нормального здійснення даного процесу вони поряд з основними й оборотними фондами повинні розташовувати і фондами обігу.
Оборот фондів обігу нерозривно пов'язаний з оборотом оборотних виробничих фондів і є його продовженням і завершенням. Роблячи кругообіг, ці фонди переплітаються, утворюючи загальний оборот, в процесі якого вартість оборотних фондів, перенесена на продукт праці, переходить зі сфери виробництва в сферу обігу, а вартість фондів обігу в розмірі авансованої вартості - зі сфери обігу в сферу виробництва. Так здійснюється єдиний оборот авансованих коштів, що проходять через різні функціональні форми і повертаються у вихідну грошову форму. Оборотні кошти, роблячи кругообіг, зі сфери виробництва, де вони функціонують як оборотні фонди, переходять у сферу обігу, де вони функціонують як фонди обігу.
Визначення оборотних коштів як авансованих коштів у створювані запаси оборотних виробничих фондів і фондів обігу не розкриває повного економічного змісту цієї категорії. Воно не враховує, що поряд з авансуванням визначеної суми коштів відбувається процес авансування в ці запаси вартості прибавочного продукту, створюваного в процесі виробництва. Тому у рентабельних підприємств після завершення кругообігу фондів сума авансованих оборотних коштів зростає на визначену суму отриманого прибутку. У нерентабельних підприємств сума авансованих оборотних коштів при завершенні кругообігу фондів зменшується в зв'язку з понесеними збитками. Оборотні кошти часто ототожнюються з грошовими коштами. Тим часом не можна в буквальному значенні називати їх коштами. Засоби, зайняті у виробництві й у обігу, не слід ототожнювати з грошима. Сукупна вартість авансується у формі грошей і, пройшовши процес виробництва і обігу, знову приймає цю форму. Грошові кошти є посередником у русі засобів. Сукупна вартість, виражена в грошах, перетворюється в реальні гроші тільки часом і вроздріб.
Отже, оборотні кошти являють собою авансуєму в грошовій формі вартість для планомірного утворення і використання оборотних виробничих фондів і фондів обігу в мінімально необхідних розмірах, що забезпечують виконання підприємством виробничої програми і своєчасність здійснення розрахунків.
Оборотні кошти підприємства виконують дві функції: виробничу і розрахункову. Виконуючи виробничу функцію, оборотні кошти, авансуючи в оборотні виробничі фонди, підтримують безперервність процесу виробництва і переносять свою вартість на зроблений продукт. По завершенні виробництва оборотні кошти переходять у сферу обігу у вигляді фондів обігу, де виконують другу функцію, що складається в завершенні кругообігу і перетворенні оборотних коштів з товарної форми в грошову.
Ритмічність, злагодженість і висока результативність роботи підприємства багато в чому залежать від його забезпеченості оборотними засобами. Нестача коштів, що авансуються на придбання матеріальних запасів, може призвести до скорочення виробництва, невиконанню виробничої програми. Зайве відволікання засобів у запаси, що перевищують дійсну потребу, приводить до омертвіння ресурсів, неефективному їхньому використанню.
Оскільки оборотні кошти включають як матеріальні, так і грошові ресурси, від їхньої організації й ефективності використання залежить не тільки процес матеріального виробництва, але і фінансова стійкість підприємства.
На відміну від основних оборотні фонди в якості предметів праці входять у процес виробництва поступово і повністю входять до складу вироблених товарів або повністю знищуються, втрачають свою матеріальну форму і речовинно перестають існувати (паливо, мастильні матеріали тощо), переносячи таким чином, свою вартість на створюваний продукт протягом одного виробничого циклу. Після реалізації продукції, перевезень та інших послуг вартість використовуваних предметів праці відшкодовується доходом підприємства, що створює можливість їх відновлення. Економічна сутність оборотних коштів як економічної категорії і складової частини виробництва полягає в тому, що вони знаходяться в безперервному русі - кругообіг, де послідовно змінюють свою форму, переходячи з грошової в матеріальну, з матеріальної в товарну і з товарної в грошову, т. е. проходять три стадії кругообігу.
2.2. Класифікація оборотних коштів
Цілеспрямоване управління оборотними активами підприємства визначає необхідність попередньої їх класифікації. З позицій фінансового менеджменту ця класифікація оборотних активів будується за наступними основними ознаками (рис. 2.)
1. За характером фінансових джерел формування виділяють валові, чисті та власні оборотні активи:
1) Валові оборотні активи (або оборотні кошти в цілому) характеризують загальний їх обсяг, сформований за рахунок як власного, так і позикового капіталу. У складі звітного балансу підприємства вони відображаються за сумою другого розділу його активу;
2) Чисті оборотні активи (або чистий оборотний капітал) характеризує ту частину їх обсягу, що сформована за рахунок власного і довгострокового позикового капіталу.
Суму чистих оборотних активів розраховують за такою формулою:
ЧОА = ОА-КФВ, (1)
де ЧОА - сума чистих оборотних активів підприємства;
ОА - сума валових оборотних активів підприємства;
КФВ - короткострокові поточні фінансові зобов'язання підприємства.
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Класифікація оборотних активів |
За характером фінансових джерел формування |
За видами |
Валові оборотні |
Чисті оборотні активи |
Запаси сировини, матеріалів, напівфабрикатів |
Запаси готової продукції |
Дебіторська заборгованість |
Грошові активи |
За характером участі в операційному процесі |
За періодом функціонування |
Оборотні активи, що обслуговують виробничий цикл підприємства |
Постійна частина оборотних активів |
Змінна частина оборотних активів |
Інші види оборотних активів |
Оборотні активи, що обслуговують фінансовий цикл підприємства |
Рис. 2. Класифікація оборотних активів підприємства за основними ознаками.
2. Види оборотних активів. За цією ознакою вони класифікуються в практиці фінансового менеджменту наступним чином:
1) Запаси сировини, матеріалів і напівфабрикатів. Цей вид оборотних активів характеризує обсяг вхідних матеріальних їх потоків у формі запасів, що забезпечують виробничу діяльність підприємства;
2) Запаси готової продукції. Цей вид оборотних активів характеризує поточний обсяг виходять матеріальних їх потоків у формі запасів виготовленої продукції, призначеної до реалізації. У практиці фінансового менеджменту до цього виду оборотних активів додають зазвичай обсяг незавершеного виробництва (з оцінкою коефіцієнта його завершеності за окремими видами продукції в цілому). При значному обсязі і тривалості циклу незавершеного виробництва його виділяють в процесі фінансового менеджменту в окремий вид оборотних активів;
3) Дебіторська заборгованість. Вона характеризує суму заборгованості на користь підприємства, представлену фінансовими зобов'язаннями юридичних і фізичних осіб за розрахунками за товари, роботи, послуги, видані аванси і т.п. Коли одне підприємство продає товари іншому, це зовсім не означає, що товари будуть оплачені негайно. Несплачені рахунки за поставлену продукцію (або рахунки до отримання) і складають більшу частину дебіторської заборгованості. Одним із завдань фінансового менеджера по управлінню дебіторською заборгованістю є визначення ступеня ризику неплатоспроможності покупців, розрахунок прогнозного значення резерву по сумнівних боргах, а також надання рекомендацій по роботі з фактично або потенційно неплатоспроможними покупцями. Саме на управління цим активом направлено найбільшу увагу російських фінансових директорів. Ситуація і застосовувані методики управління наближаються до практики, характерною для більшості розвинених країн;
4) Грошові активи. У практиці фінансового менеджменту до них відносять не тільки залишки грошових коштів у національній та іноземній валюті (у всіх їхніх формах), а й суму короткострокових фінансових вкладень, які розглядаються як форма інвестиційного використання тимчасово вільного залишку грошових активів (так званий "спекулятивний залишок грошових коштів ");
5) Інші види оборотних активів. До них відносяться оборотні активи, не включені до складу вищерозглянутих їх видів, якщо вони відображаються в загальній їх сумі (витрати майбутніх періодів тощо).
3. Характер участі в операційному процесі. Відповідно до цього ознакою оборотні активи диференціюються наступним чином:
1) Оборотні активи, що обслуговують виробничий цикл підприємства (запаси сировини, матеріалів і напівфабрикатів; обсяг незавершеного виробництва, запаси готової продукції);
2) Оборотні активи, що обслуговують фінансовий (грошовий) цикл підприємства (дебіторська заборгованість та ін.)
4. Період функціонування оборотних активів. За цією ознакою виділяють такі їх види:
1) Постійна частина оборотних активів. Вона являє собою незмінну частину їх розміру, яка не залежить від сезонних та інших коливань операційної діяльності підприємства і не пов'язана з формуванням запасів товарно-матеріальних цінностей сезонного зберігання, дострокового завозу та цільового призначення. Іншими словами, вона розглядається як незнижуваний мінімум оборотних активів, необхідний підприємству для здійснення операційної діяльності.
2) Змінна частина оборотних активів. Вона являє собою варіюють їх частина, яка пов'язана із сезонним зростанням обсягу виробництва і реалізації продукції, необхідністю формування в окремі періоди господарської діяльності підприємства запасів товарно-матеріальних цінностей сезонного зберігання, дострокового завозу та цільового призначення. У складі цього виду оборотних активів виділяють зазвичай максимальну і середню їх частину.
Класифікація оборотних активів підприємства не обмежується перерахованими вище основними ознаками. Вона буде доповнена в процесі подальшого викладу питань управління оборотними активами.
При розробці принципів управління оборотними активами слід виділити ключові фактори, які впливають на структуру активів.
2.3. Показники ефективності використання
Характеризуючи сутність оборотного капіталу, необхідно відзначити, що оборотний капітал не тільки переносить свою вартість на продукцію протягом операційного циклу (від моменту закупівлі сировини, матеріалів та інших видів ресурсів до моменту надходження грошей від реалізації продукції), але і включає грошові кошти і ті активи , які при нормальному функціонуванні підприємства, будуть перетворені протягом року від дати балансового звіту в грошові кошти.
Операційний цикл на підприємстві складається з наступних етапів:
придбання сировини, матеріалів та інших аналогічних цінностей і оплата рахунків постачальників;
обробка сировини і матеріалів з метою одержання товарної продукції та оплата праці працівників за рахунок наявних грошових коштів;
реалізація готової продукції та подання платіжних документів покупцям;
надходження грошових коштів від покупців за реалізовану продукцію.
Скорочення часу по всіх етапах цього циклу має величезне значення у справі ефективного управління оборотним капіталом. При можливості здійснювати оплату товарів (продукції) після їх реалізації потреба в оборотних коштах може бути значно менше. Це положення відноситься і до господарюючих суб'єктів торгівлі та іншим.
Ефективне використання оборотних коштів промислових підприємств характеризують три основні показники.
Коефіцієнт оборотності, який визначається діленням обсягу реалізації продукції в оптових цінах на середній залишок оборотних коштів на підприємстві:
Ко = Рп / СВ, (2)
де Ко, - коефіцієнт оборотності оборотних коштів, обороти;
Рп - обсяг реалізованої продукції, грн.;
СО - середній залишок оборотних коштів, грн.;
Коефіцієнт оборотності характеризує число кругообігів, скоєних обіговими коштами підприємства за певний період (рік, квартал), або показує обсяг реалізованої продукції, який припадає на 1 крб. оборотних коштів. З формули видно, що збільшення числа оборотів веде або до зростання випуску продукції на 1 руб. оборотних коштів, або до того, що на цей же обсяг продукції потрібно затратити меншу суму оборотних коштів.
Коефіцієнт завантаження оборотних коштів, величина якого зворотна коефіцієнту оборотності. Він характеризує суму оборотних коштів, витрачених на 1 руб. реалізованої продукції:
Кз = СО / Рп (3)
де Кз, - коефіцієнт завантаження оборотних коштів.
Тривалість одного обороту в днях, яка знаходиться діленням кількості днів у періоді на коефіцієнт оборотності Ко.
Т = Д / Ко (4)
де Д - число днів в періоді (360, 90).
Чим менше тривалість обороту оборотних засобів або більше число скоєних ними кругообігів при тому ж обсязі реалізованої продукції, тим менше потрібно оборотних коштів, і, навпаки, чим швидше оборотні кошти роблять кругообіг, тим ефективніше вони використовуються.
Ефект прискорення оборотності оборотних коштів виражається у вивільненні, зменшенні потреби в них у зв'язку з поліпшенням їх використання. Розрізняють абсолютне і відносне вивільнення оборотних коштів.
Абсолютне вивільнення відображає пряме зменшення потреби в оборотних коштах.
Відносне вивільнення відбиває як зміна величини оборотних коштів, так і зміна обсягу реалізованої продукції. Щоб визначити його, потрібно обчислити потреба в оборотних коштах за звітний рік, виходячи з фактичного обороту з реалізації продукції за цей період і оборотності в днях за попередній рік. Різниця дає суму вивільнення коштів.
Прискорення оборотності оборотних коштів є першочерговою задачею підприємств у сучасних умовах і досягається наступними шляхами.
На стадії створення виробничих запасів - впровадження економічно обгрунтованих норм запасу; наближення постачальників сировини, напівфабрикатів, комплектуючих виробів та ін до споживачів; широке використання прямих тривалих зв'язків; розширення складської системи матеріально-технічного забезпечення, а також оптової торгівлі матеріалами та обладнанням; комплексна механізація і автоматизація вантажно-розвантажувальних робіт на складах.
На стадії незавершеного виробництва - прискорення науково-технічного прогресу (упровадження прогресивної техніки і технології, особливо безвідходної і маловідходної, роботизованих комплексів, роторних ліній, хімізація виробництва); розвиток стандартизації, уніфікації, типізації; вдосконалення форм організації промислового виробництва, застосування більш дешевих конструкційних матеріалів ; вдосконалення системи економічного стимулювання ощадливого використання сировинних і паливно-енергетичних ресурсів; збільшення питомої ваги продукції, що користується підвищеним попитом.
На стадії обігу - наближення споживачів продукції до її виготовлювачів; вдосконалення системи розрахунків; збільшення обсягу реалізованої продукції унаслідок виконання замовлень по прямих зв'язках, дострокового випуску продукції, виготовлення продукції з зекономлених матеріалів; ретельна і своєчасна добірка продукції, що відвантажується по партіях, асортименту, транзитній нормі, відвантаження в строгій відповідності з укладеними договорами.
Для оцінки оборотності оборотного капіталу використовується наступні показники:
1) Оборотність оборотного капіталу в днях
E * T
L = ---------------- (5)
N
де L - тривалість періоду обігу оборотного капіталу, в днях;
E - оборотний капітал, кошти;
T - звітний період, дні
N - обсяг реалізації продукції.
2) Прямий коефіцієнт оборотності (кількість оборотів)
|
3) Оборотний коефіцієнт оборотності (коефіцієнт закріплення оборотних коштів на 1 карбованець реалізованої продукції)
обр Е
К = ---------- (7)
N
Можливо визначення приватних показників оборотності, коли замість обігового капіталу E використовується окремі складові елементи. Приватні показники оборотності можуть розраховуватися за особливим обороту. Особливим оборотом для матеріальних запасів є їх витрати на виробництво, для незавершеного виробництва - надходження товарів на склад, для готової продукції - відвантаження, для відвантаженої продукції - її реалізація.
Величина планової потреби у відповідному вигляді матеріальних ресурсів на виконання основної виробничої програми, як це видно з формули і логіки, визначається шляхом множення норми витрат на кількість продукції, що випускається (обсяг виконаних робіт).Тривалість перебування коштів у незавершеному виробництві залежить від тривалості виробничого циклу, коефіцієнта наростання витрат на незавершене виробництво і числа днів у майбутньому періоді.
Окремо розраховується потреба в ресурсах на дослідні та експериментальні роботи, на ремонтно-експлуатаційні потреби і т. п.
Загальна потреба в оборотних коштах визначається шляхом підсумовування потреб за окремими видами. Цей розрахунок можна проводити і за такою схемою: середньорічну величину оборотних коштів за звітний період помножити на коефіцієнт співвідношення темпів зростання обсягів господарської діяльності (торгової, виробничої і т. д.) і темпи зростання середньорічної вартості основних фондів за даними за останні 2-3 роки .
2.4. Нормування оборотних коштів
Оборотний капітал, як це зазначено в активі бухгалтерського балансу, включає в себе матеріально-виробничі запаси, виробничі запаси, незавершене виробництво та готову продукцію, витрати майбутніх періодів, дебіторську заборгованість (рахунки, пред'явлені до оплати), грошові кошти (в касі, на розрахункових рахунках у банках, інші рахунки).
На кожному підприємстві визначають загальну величину оборотного капіталу і його структуру за вказаними складовими (частка окремих видів оборотних засобів в їх сукупної величиною на квартальні дати в середньому за рік).
Процес розробки економічно обгрунтованих величин оборотних коштів, необхідних для організації нормальної роботи підприємства, називається нормуванням оборотних коштів. Таким чином, нормування оборотних коштів полягає у визначенні сум оборотних коштів, необхідних для утворення постійних мінімальних і в той же час достатніх запасів матеріальних цінностей, незнижуваних залишків незавершеного виробництва та інших оборотних коштів. Нормування оборотних засобів сприяє виявленню внутрішніх резервів, скорочення тривалості виробничого циклу, більш швидкої реалізації готової продукції.
Нормують оборотні кошти, що знаходяться у виробничих запасах, незавершеному виробництві - залишках готової продукції на складах підприємства. Це нормовані оборотні кошти. Інші елементи оборотних коштів називаються ненормованими.
У процесі нормування оборотних коштів визначають норму і норматив оборотних коштів.
Норми оборотних коштів характеризують мінімальні запаси товарно-матеріальних цінностей на підприємстві і розраховуються в днях запасу, нормах запасу деталей, карбованцях на розрахункову одиницю і т.д.
Норматив оборотних коштів являє собою добуток норми оборотних коштів на той показник, норма якого визначена. Розраховується в рублях.
Нормування оборотних коштів Ноб.с. представляє собою наступну суму:
Ноб.с. = Нnp.з. + Нн.п. + Нr.п. (8)
де Нпр.з. - Нормування виробничих запасів;
Нн.п. - Нормування незавершеного виробництва;
Нг.п. - Нормування запасів готової продукції.
2.5. Джерела формування оборотних коштів.
У процесі кругообігу оборотних коштів джерела їх формування, як правило, не розрізняються. Однак це не означає, що система формування оборотних коштів не впливає на швидкість обороту і ефективність використання оборотних коштів. Надлишок оборотних коштів буде означати, що частина капіталу підприємства не діє і не приносить доходу. Разом з тим недолік обігового капіталу гальмуватиме хід виробничого процесу, уповільнюючи швидкість господарського обороту коштів підприємства.
Питання про джерела формування оборотних коштів важливий ще з однієї позиції. Кон'юнктура ринку постійно змінюється, тому потреби підприємства в оборотних коштах не стабільні. Покрити ці потреби тільки за рахунок власних джерел стає практично неможливим. Привабливість роботи підприємства за рахунок власних джерел відходить на другий план. Досвід показує, що в більшості випадків ефективність користування позикових коштів виявляється більш високою, ніж власних. Тому основним завданням управління процесом формування оборотних коштів є забезпечення ефективності залучення позикових коштів.
Структура джерел формування оборотних засобів охоплює:
- Власні джерела;
- Позикові джерела
- Додатково залучені джерела.
Власні кошти відіграють головну роль в організації кругообігу фондів, тому що підприємства, що працюють на основі комерційного розрахунку, повинні мати визначену майнову й оперативну самостійність для того, щоб вести справу рентабельно і нести відповідальність за прийняті рішення.
Формування оборотних коштів відбувається у момент організації підприємства, коли створюється його статутний фонд. Джерелом формування в цьому випадку служать інвестиційні кошти засновників підприємства. У процесі роботи джерелом поповнення оборотних коштів є отриманий прибуток, а також прирівняні до власних коштів так звані стійкі пасиви. Це кошти, які не належать підприємству, але постійно знаходяться в його обороті. Крім власних джерел для формування оборотних коштів підприємства використовують джерела, прирівняні до власних, - так звані стійкі пасиви. До стійких пасивів відносяться ресурси, які постійно перебувають в обороті підприємства, збільшуючи його оборотні кошти. Стійкими пасивами є:
- Мінімальна заборгованість із заробітної плати і відрахування на соціальні потреби;
- Мінімальна заборгованість по резерву майбутніх платежів;
- Платежі замовників за часткової готовності продукції (якщо застосовується ця форма розрахунків);
- Мінімальна заборгованість за авансами споживачів (якщо це передбачено договорами);
- Мінімальна заборгованість покупців по заставах за тару;
- Залишки коштів фонду соціальної сфери.
Такі кошти служать джерелом формування оборотних коштів у сумі їх мінімального залишку. До них відносяться; мінімальна перехідна з місяця на місяць заборгованість по оплаті праці працівникам підприємства, резерви на покриття майбутніх витрат, мінімальна перехідна заборгованість перед бюджетом та позабюджетними фондами, кошти кредиторів, отримані як передоплата за продукцію (товари, послуги), кошти покупців за застав за поворотну тару, перехідні залишки фонду споживання і др.Інформація про розміри власних джерел коштів представлена в основному в розділі 4 пасиву балансу підприємства і в розділі 1 форми № 5 додатку до балансу.
Інформація про позикових і залучених джерелах засобів представлена в розділі 6 пасиву балансу, а також у розділах 2,3,8 форми № 5 додатка до річного балансу.
Як правило, мінімальна потреба підприємства в оборотних коштах покривається за рахунок власних джерел: прибутку, статутного капіталу, резервного капіталу, фонду накопичення та цільового фінансування. Однак у силу цілого ряду об'єктивних причин (інфляція, зростання обсягів виробництва, затримок в оплаті рахунків клієнтів та ін) у підприємства виникають тимчасові додаткові потреби в оборотних коштах. У цих випадках фінансове забезпечення господарської діяльності супроводжується залученням позикових джерел: банківських і комерційних кредитів, позик, інвестиційного податкового кредиту, інвестиційного внеску працівників підприємства, облігаційних позик. Банківські кредити надаються у формі інвестиційних (дострокових) кредитів або позичок. Призначення банківських кредитів - це фінансування витрат, пов'язаних з придбанням основних і поточних активів, а також фінансування сезонних потреб підприємства, тимчасового зростання товарно-матеріальних запасів, тимчасового зростання дебіторської заборгованості, податкових платежів, екстранеордінарних витрат.
Короткострокові позички можуть надаватися: урядовим установам, фінансовим компаніям, комерційним банкам, факторинговими компаніями.
Інвестиційні кредити можуть надаватися: урядовим установам, страховим компаніям, комерційним банкам, індивідуальним інвесторами.
Поряд з банківськими кредитами джерелами фінансування оборотних коштів є також комерційні кредити інших підприємств і організацій, оформлення у вигляді позик, векселів, товарного кредиту та авансового платежу.
Інвестиційний податковий кредит надається підприємствам органами державної влади. Він являє собою тимчасову відстрочку податкових платежів підприємства. Для отримання інвестиційного податкового кредиту підприємство укладає кредитну угоду податковими органами за місцем реєстрації підприємства.
Інвестиційний внесок (вклад) працівників - це грошовий внесок робітника у розвиток економічного суб'єкта під певний відсоток. Інтереси сторін оформляються договором або положенням про інвестиційний внесок. Потреби підприємства в оборотних коштах можуть покриватися також за рахунок випуску в обіг боргових цінних паперів або облігацій. Облігація засвідчує відносини позики між власниками облігації і особою, емітували документ.
Механізм формування та використання оборотних коштів робить активний вплив на хід виробництва, виконання поточних виробничих і фінансових планів.
Розширення обсягів виробництва і реалізації продукції, завоювання нових ринків збуту, тобто сфери обігу капіталу підприємства, повинно забезпечуватися обіговими коштами планомірно і найбільш раціонально, економно, тобто мінімальною величиною оборотних коштів.
У цьому полягає головне завдання менеджерів, відповідальних за планування та організацію ефективного використання оборотних коштів.
Оборотні кошти беруть участь в кругообігу в двох його сферах: у сфері виробництва і в сфері обігу.
Оборотні повинні забезпечувати безперервність процесу виробництва. Тому склад і розмір потреби підприємства в оборотних коштах визначається не тільки потребами виробництва, а й потребами обігу.
Потреба підприємства в оборотних засобах залежить від безлічі факторів:
- Обсягів виробництва і реалізації
- Виду бізнесу
- Масштабу діяльності
- Тривалості виробничого циклу
- Структури капіталу підприємства
- Облікової політики підприємства і системи розрахунків
- Умов в практиці кредитування господарської діяльності підприємства
- Рівня матеріально-технічного постачання
- Видів та структури споживаного сировини
- Темпів зростання обсягів виробництва та реалізації продукції підприємства
- Мистецтва менеджерів і бухгалтерів та інших факторів.
Точний розрахунок потреби підприємства в оборотних коштах необхідно вести з розрахунку часу перебування оборотних коштів у сфері виробництва та у сфері обігу, що залежить від перерахованих вище факторів.
Правильне співвідношення між власними, позиковими і залученими джерелами утворення оборотних коштів відіграє важливу роль у зміцненні фінансового стану підприємства.
2.6. Шляхи підвищення ефективності використання оборотних коштів У «Методичних рекомендаціях з розробки фінансової політики підприємства» велику увагу приділено управлінню оборотними засобами (грошовими коштами, ринковими цінними паперами), дебіторською заборгованістю, кредиторською заборгованістю, нарахуваннями і іншими засобами короткострокового фінансування. Вирішення питань з цих проблем має виняткове значення. Саме на цьому напрямку найбільш яскраво виявляється основна проблема управління фінансами: вибір між рентабельністю й імовірністю неплатоспроможності, коли вартість активів підприємства стає менше його кредиторської заборгованості.
Фінансової службі підприємства доцільно постійно контролювати черговість термінів фінансування активів, вибираючи один з декількох існуючих на практиці способів (фінансування за короткостроковими та довгостроковими позиками або переважно по одному з цих способів, компенсація активів зобов'язаннями при рівному строк погашення).
Показники руху оборотних коштів, їх співвідношення з іншими складовими капіталу підприємства рекомендовані урядом для вивчення фінансової стійкості і ділової активності підприємства.
При оцінці оборотних коштів підприємства необхідно всебічно проаналізувати показники фінансової стійкості за кілька останніх років. Ці дані повинні враховуватися, як і багато інших показників, для оцінок діяльності підприємства і зовнішніми користувачами звітності, такими як інвестори, акціонери і кредитори.
Мова йде про вивчення:
співвідношення позикових і власних коштів. Відношення всіх зобов'язань до власного капіталу, який має бути меншим 0,7. Якщо ця величина перевищує 0,7, то це свідчить про втрати фінансової стійкості;
коефіцієнта забезпеченості власними коштами. Відношення власних оборотних коштів до їх сукупної величини. Нижня межа -0,1. Чим вищий цей показник (близько 0,5), тим краще фінансовий стан підприємства;
коефіцієнта маневреності власних оборотних коштів. Відношення власних оборотних коштів до загальної величини власного капіталу. Нормальне значення цього показника 0,2 - 0,5. Чим вище його величина, тим більше можливостей фінансового маневру.
Велике значення має для кожного підприємства повна забезпеченість потреби в ресурсах джерелами покриття. На практиці розрізняють внутрішні (власні) і зовнішні джерела покриття потреби. Для вирішення цієї проблеми розраховують потребу в завезенні матеріалів з боку за наступною схемою: вся потреба мінус величина власних внутрішніх джерел. Під них необхідно укладати договори на придбання матеріалів у постачальників. Договори мають передбачати оцінку ритмічності поставок і міри відповідальності. Для оцінки ритмічності поставок використовуються такі показники, як середнє квадратичне відхилення, коефіцієнт нерівномірності поставок, коефіцієнт варіації.
Оборотні фонди, тобто матеріальні ресурси, на відміну від основних фондів використовуються в одному виробничому циклі і вартість їх переноситься на продукт відразу і повністю.
Раціональне та економне використання оборотних фондів-першочергова задача підприємств, тому що матеріальні витрати складають 3 / 4 собівартості промислової продукції. Зниження матеріалоємності виробу (витрата матеріальних ресурсів у натуральному та вартісному виразі на одиницю є впровадження нової техніки, технології, удосконалення організації виробництва і праці.
Основна риса сучасного перехідного періоду - недостача у підприємств оборотних коштів. Прискорення оборотності оборотних коштів, що виміряється коефіцієнтом оборотності і тривалістю одного обороту в днях, досягається різними заходами на стадіях створення виробничих запасів, незавершеного виробництва і на стадії обігу.
Ефективне використання оборотних коштів відіграє велику роль у забезпеченні нормальної роботи підприємства, у підвищенні рівня рентабельності виробництва. На жаль, власні фінансові ресурси, якими в даний час мають в своєму розпорядженні підприємства, не можуть повною мірою забезпечити процес не тільки розширеного, але й простого відтворення. Відсутність на підприємствах необхідних фінансових ресурсів, низький рівень платіжної дисципліни призвели до виникнення взаємних неплатежів.
Прискорення оборотності оборотних коштів є першочерговим завданням підприємств в сучасних умовах і досягається наступними шляхами.
На стадії створення виробничих запасів - впровадження економічно обгрунтованих норм запасу; наближення постачальників сировини, напівфабрикатів, комплектуючих виробів та іншого до споживачів; широке використання прямих тривалих зв'язків; розширення складської системи матеріально-технічного забезпечення, а також оптової торгівлі матеріалами та обладнанням; комплексна механізація і автоматизація вантажно-розвантажувальних робіт на складах.
На стадії незавершеного виробництва - прискорення науково-технічного прогресу (упровадження прогресивної техніки і технології, особливо безвідходної і маловідходної, роботизованих комплексів, роторних ліній, хімізація виробництва); розвиток стандартизації, уніфікації, типізації; вдосконалення форм організації промислового виробництва, застосування більш дешевих конструкційних матеріалів ; вдосконалення системи економічного стимулювання ощадливого використання сировинних і паливно-енергетичних ресурсів; збільшення питомої ваги продукції, що користується підвищеним попитом.
На стадії обігу - наближення споживачів продукції до її виготовлювачів; вдосконалення системи розрахунків; збільшення обсягу реалізованої продукції унаслідок виконання замовлень по прямих зв'язках, дострокового випуску продукції, виготовлена продукції з зекономлених матеріалів; ретельна і своєчасна добірка продукції, що відвантажується по партіях, асортименту, транзитній нормі, відвантаження в строгій відповідності з укладеними договорами.
У сучасних умовах, коли підприємства знаходяться на повному самофінансуванні, правильне визначення потреби в оборотних коштах має особливе значення. Мінімізація витрат досягається в першу чергу оптимізацією структури джерел формування оборотних коштів підприємства, тобто розумним поєднанням власних і кредитних ресурсів.
3. ШЛЯХИ ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ОБОРОТНИХ КОШТІВ НА ПІДПРИЄМСТВІ
3.1. Структура та основні джерела фінансування оборотних
коштів
Необхідною умовою успішної роботи підприємства є наявність власних оборотних коштів, які можуть бути використані для придбання матеріально-виробничих запасів, підтримання незавершеного виробництва, здійснення короткострокових фінансових вкладень в цінні папери і на інші цілі забезпечення виробничо-господарської та комерційної діяльності підприємства.
Таким чином, власні оборотні кошти, призначені для фінансування поточної діяльності, характеризують суму коштів, вкладених в оборотні активи. За відсутності таких коштів підприємство звертається до позикових джерел.
Для оцінки достатності власних оборотних коштів та визначення залежності підприємства від залучених джерел при формуванні поточних активів розраховують абсолютні показники та відносні коефіцієнти фінансової стійкості, рівень яких зіставляють з рекомендованими значеннями.
Ці коефіцієнти дозволяють виявити рівень фінансового ризику, пов'язаного зі структурою джерел формування капіталу підприємства, а відповідно і ступінь його фінансової стабільності в процесі майбутнього розвитку.
Фінансова стійкість підприємства - це такий стан його фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, яке забезпечує розвиток підприємства на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні платоспроможності і кредитоспроможності в умовах припустимого рівня ризику.
На фінансову стійкість впливають дві групи факторів: внутрішні і зовнішні.
До внутрішніх можна віднести стан активів та їх оборотність, склад і співвідношення фінансових ресурсів, до зовнішніх - податкову і кредитну політику держави, ступінь розвитку фінансового ринку, страхової справи й зовнішньоекономічних зв'язків, істотно впливає курс валюти, позиція і сила профспілок, а також загальна політична стабільність.
Відповідно до показників забезпеченості запасів і витрат власними та позиченими джерелами виділяються наступні типи фінансової стійкості:
- Абсолютна стійкість фінансового стану (трапляється вкрай рідко) - власні оборотні кошти забезпечують запаси й витрати;
- Нормально стійкий фінансовий стан - запаси й витрати забезпечуються власними оборотними коштами і довгостроковими позиковими джерелами;
- Нестійкий фінансовий стан - запаси й витрати забезпечуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових позикових джерел та короткострокових кредитів і позик, тобто за рахунок усіх основних джерел формування запасів і витрат;
- Кризовий фінансовий стан - запаси і витрати не забезпечуються джерелами їх формування; підприємство перебуває на межі банкрутства.
Абсолютні показники дозволяють класифікувати фінансові показники за ступенем стійкості, до них відносяться:
Надлишок або нестача власних оборотних коштів (ВОК) визначається як різниця між сумою власних оборотних коштів підприємства і величиною запасів і витрат (ЗЗ):
До ВОК = ВОК - ЗЗ (9)
Цей коефіцієнт характеризує забезпеченість запасів і витрат власними оборотними засобами.
Надлишок або нестача власних і прирівняних до них довгострокових позикових коштів. Якщо довгострокові кредити і позики використовуються для придбання основних засобів та інших необоротних активів, вони можуть прирівнюватися до джерел власних коштів.
До СОСдз = СОС ДЗ-ЗЗ (10)
Характеризує забезпеченість запасів і витрат власними і прирівняними до них довгостроковими позиковими засобами.
Надлишок або нестача власними і позиковими засобами. Визначається як
К = СОС ДКЗ - ЗЗ (11)
де SOS ДКЗ - сума власних, довгострокових і короткострокових позикових коштів.
Характеризує забезпеченість запасів і витрат всіма джерелами їх формування (власними і позиковими).
Таблиця 7
Показники фінансової стійкості
| Показники | 2005 | 2006 | Зміна за період | |
| Тис. руб. | Тис. руб. | Тис. руб. | % | |
| 1 Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів | -108279 | -176331 | 68052 | -0,38 |
| 2 Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів і довгострокових позикових коштів | -104145 | -175834 | 71689 | -0,41 |
| 3 Надлишок (+), нестача (-) загальної величини джерел засобів | 572738 | 744560 | -171822 | -0,23 |
Протягом всього аналізованого періоду підприємство має недолік власних і залучених джерел коштів для формування запасів.
Таблиця 8
Динаміка необоротних активів та оборотних коштів
| Показники | 2005 | 2006 | Зміни | |
| Тис. руб. | Тис. руб. | Тис. руб. | % | |
| 1 Джерела власних коштів, усього у тому числі: | 1812883 | 1839509 | 26626 | 0,01 |
| 1.1 Нерозподілений прибуток звітного року | 15566 | 31460 | 15894 | 0,51 |
| 2 Довгострокові позикові кошти | - | - | - | - |
| 3 Необоротні активи, всього в тому числі: | 1736403 | 1750459 | 14056 | 0,01 |
| 3.1 Нематеріальні активи | 239 | 1952 | 1713 | 0,88 |
| 3.2 Довгострокові фінансові вкладення | 2043 | 2033 | -10 | 0,00 |
| 3.3 Незавершене будівництво | 53174 | 65259 | 12085 | 0,19 |
| 4 Власні оборотні кошти | 401780 | 492728 | 90948 | 0,18 |
Основна причина підвищення суми власного оборотного капіталу - зростання прибутку підприємства.
Таблиця 9
Динаміка і структура оборотних коштів
| Найменування показника | Абсол. знач., тис. руб. | Структура,% | Зміна, тис. руб. | Зміна,% | ||
| 2005р. | ||||||
| 2. Оборотні активи | 401780 | 492728 | 100 | 100 | 90948 | 22,6 |
| 2.1. Запаси | 230226 | 275723 | 57,30 | 55,96 | 45497 | 19,8 |
| Товари відвантажені | 20871 | 45113 | 5,19 | 9,16 | 24242 | 116,2 |
| 2.2. Дебіторська заборгованість | 108731 | 167659 | 17,00 | 24,00 | 58928 | 54,2 |
| Покупці і замовники | 72581 | 108639 | 9,00 | 11,00 | 36058 | 49,7 |
| Векселі до отримання | 4687 | 5832 | 1,17 | 1,18 | 1145 | 24,4 |
| Аванси видані | 17273 | 45636 | 4,30 | 9,26 | 28363 | 164,2 |
| 2.3. Короткострокові фінансові вкладення | 14729 | 15909 | 3,67 | 3,23 | 1180 | 8 |
| 2.4. Грошові кошти | 10351 | 7007 | 2,58 | 1,42 | -3344 | 0,7 |
| 2.5. Інші оборотні активи | 37743 | 4830 | 9,39 | 0,98 | -32913 | -87,2 |
Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними засобами.
Показує наявність власних оборотних коштів необхідних для фінансової стійкості.
К о = СОС дз / ЗЗ (12),
де СОСдз - сума власних і прирівняних до них довгострокових позикових коштів;
ЗЗ - запаси і витрати
Характеризує забезпеченість оборотних коштів власними і прирівняними до них довгостроковими позиковими засобами.
Використовується для оцінки частки запасів, сформованих за рахунок власних і прирівняних до них довгострокових позикових коштів.
При значенні коефіцієнта нижче нормативного (1) підприємство не забезпечує запаси і витрати власними джерелами фінансування.
Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат (К ЗЗ) власними джерелами формування.
Визначається відношенням суми власних оборотних коштів підприємства до вартості матеріальних запасів і витрат (ЗЗ) за формулою:
До ЗЗ = ВОК: ЗЗ (13)
Коефіцієнт показує, якою мірою матеріальні запаси і затрати покриті власними джерелами та не потребують залучення позикових коштів.
Значення показника можна використовувати для оцінки частки запасів, сформованих за рахунок власних коштів.
Якщо коефіцієнт більше одиниці, тобто сума СОС перевищує суму запасів і витрат, підприємство має абсолютну фінансову стійкість.
Якщо сума СОС менше суми запасів і витрат, підприємство має нестійкий фінансовий стан, необхідно залучати позиковий капітал в покриття дефіциту власних коштів.
Чим нижче рівень коефіцієнта, тим вище фінансовий ризик і залежність від кредиторів.
Граничне обмеження - мінімально допустиме значення показника, отримане на основі статистичних даних господарської практики, становить 0,6.
Динаміка відносних показників фінансової стійкості наведена в таблиці 10.
Таблиця 10
Динаміка відносних показників фінансової стійкості
| Показники | 2005 | 2006 |
| Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними засобами | 0,44 | 0,35 |
| Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними джерелами формування | 0,44 | 0,35 |
Узагальнюючи вищесказане, важливо зазначити, що підприємство має низький рівень показників забезпеченості матеріально-виробничих запасів і всіх оборотних активів власним капіталом. Це свідчить про високу фінансової залежності від зовнішніх джерел фінансування.
Підприємство може вийти з ситуації, що склалася,
реалізувавши частину непотрібних і зайвих матеріально-виробничих
запасів і основних засобів і збільшивши частку джерел власних
коштів в оборотних активах, шляхом зростання суми прибутку, зниження виробничих витрат, оптимізації розрахунків з дебіторами і кредиторами.
Матеріально - виробничі запаси можуть формуватися за рахунок власних оборотних коштів і за рахунок залучених джерел.
Фінансова стійкість підприємства може бути відновлена шляхом:
• обгрунтованого зниження суми запасів і витрат;
• прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого відбудеться відносне його скорочення на карбованець виручки;
• поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел
Для характеристики ринкової стійкості підприємства використовуються також ряд фінансових коефіцієнтів.
Коефіцієнт незалежності (автономії) показує частку власних коштів у загальному обсязі ресурсів підприємства. Чим вище ця частка, тим вище фінансова незалежність підприємства. Зростання свідчить про зниження ризику фінансових труднощів в майбутні періоди, підвищує гарантії погашення підприємством своїх зобов'язань. Якщо частка перевищує 50%, то ризик кредиторів зведений до мінімуму: продавши власне майно, підприємство зможе погасити свої боргові зобов'язання. Характеризує незалежність від джерел позикових коштів.
К н = Ісос / Ос (14)
де Ісос - сума джерел власних коштів
Ос - сума основних засобів і необоротних активів
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок коштів позикових джерел. При розгляді цього показника в динаміці можна простежити ступінь залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів. Однак все це досить умовно, тому що необхідно брати до уваги і вид діяльності, і швидкість оборотності оборотних коштів.
До з / с = ОВ / Ісос (15)
де ОВ - сума всіх зобов'язань підприємства;
Збільшення значення коефіцієнта за звітний період свідчить про посилення залежності підприємства від залучення позикових коштів і зниження його фінансової стійкості. Кризовий значення Кн більше 1.
3. Коефіцієнт маневреності, який показує, яка частина власних коштів вкладена у найбільш мобільні активи.
К м = (Ісос - Ос) / Ісос (16)
Високе значення коефіцієнта позитивно характеризує фінансовий стан підприємства. У якості оптимальної величини коефіцієнт маневреності може бути прийнятий у розмірі 0,5. Це означає, що повинен дотримуватися паритетний принцип вкладення власних коштів в активи мобільного та іммобільною характеру, що забезпечить достатню ліквідність балансу. Низьке значення цього показника говорить про те, що значна частина власних коштів підприємства закріплена в цінностях іммобільною характеру, які є менш не можуть бути досить швидко перетворені в готівку. Кризовий значення менше 0,3.
Індекс постійного активу характеризує рівень формування оборотних активів за рахунок позикових коштів.
Кпа = ОСВ / Ісос (17)
де ОСО - сума основних засобів і необоротних активів
Чим ближче значення коефіцієнта до 1, тим більша величина оборотних активів створюється за рахунок позикових коштів.
Таблиця 11
Значення коефіцієнтів, що характеризують загальну фінансову стійкість
| Показники | 2005 | 2006 |
| 1 Коефіцієнт автономії | 0,78 | 0,74 |
| 2 Коефіцієнт маневреності | 0,04 | 0,05 |
| 3 Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів | 0,27 | 0,35 |
| 4 Індекс постійного активу | 0,96 | 0,95 |
Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів показує, що в 2005 році на 1 рубль вкладених в активи власних джерел припадало 27 коп. позикових, у 2006 році - 35 коп. Отримане співвідношення вказує на погіршення фінансового становища підприємства, оскільки збільшилася частка позикового капіталу. Протягом всього аналізованого періоду значення коефіцієнта знаходиться в допустимих межах.
Коефіцієнт маневреності в 2005 році був нижчим кризового значення, в 2006 році ситуація покращилася, але незначно. У 2006 році лише 5% власних коштів підприємства знаходилося в мобільній формі, що дозволяє вільно маневрувати цими засобами.
Дані таблиці дозволяють зробити висновок про незначне підвищення ринкової залежності від позикового капіталу в 2006 році, так як деякі коефіцієнти фінансової стійкості мають тенденцію зменшення.
З вище розрахованих коефіцієнтів видно як знижується питома вага власного капіталу (і, відповідно, зростає роль позикового) у загальній структурі джерел фінансування. У період з 2005 по 2006 рр.. частка власного капіталу знизилася (а позикового зросла) на 0,13%. Високими темпами зростає залежність фірми від зовнішніх позик: у розглянутий період дана величина зросла на 34%. Такий приріст обумовлений різким збільшенням короткострокових зобов'язань.
Дана ситуація може обумовлюватися наступними чинниками:
1) підприємство отримало доступ до "дешевим" позиковим джерел, вихід на які раніше був неможливий або обмежений, і користується цією перевагою. Це розумно в разі позитивного ефекту фінансового важеля;
2) підприємство не акумулює достатню кількість ліквідних власних коштів, необхідних для операційної діяльності і покриває фінансовий цикл короткостроковими запозиченнями. Подальша зміна даних коефіцієнтів описаними темпами і в тому ж напрямку може призвести до нестабільного фінансового стану, утруднення отримання нових кредитів.
Аналіз структури балансу
На підтвердження висновків, що виникли після розрахунків фінансових коефіцієнтів, а також для цілей подальшого аналізу нижче наведемо зміни структури основних статей балансу за 2004 - 2005рр (табл. 12).
Таблиця 12
Зміна структури балансу 2005-2006рр
| Актив | 2005 | 2006 |
| 1 | 2 | 3 |
| I. Необоротні активи | 70,0% | 65,4% |
| Основні засоби + НМА + Незавершене будівництво | 69,5% | 64,6% |
| Прибуткові вкладення + ДФВ | 0,6% | 0,9% |
| II. Оборотні активи | 30,0% | 34,6% |
| Запаси, в т.ч. | 13,6% | 16,9% |
| сировину і матеріали + тварини | 5,0% | 5,9% |
| витрати в незавершеному пр-ве | 5,8% | 9,4% |
| готова продукція і товари для перепродажу | 2,7% | 1,7% |
| ПДВ за придбаними цінностей | 2,7% | 3,7% |
| Дебіторська заборгованість (менше 12 місяців) | 11,3% | 12,5% |
| в т.ч. Покупці і замовники | 3,5% | 5,3% |
| Грошові кошти + КФВ | 2,4% | 1,4% |
| Баланс (190 +290) | 100,0% | 100,0% |
| Пасив | ||
| III. Капітали і резерви | 64,7% | 55,3% |
| Капітал | 66,1% | 59,7% |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) звітного року | -1,3% | -4,4% |
| IV. Довгострокові зобов'язання | 0,0% | 1,0% |
| V. Короткострокові зобов'язання | 35,3% | 43,7% |
| Позики і кредити | 11,2% | 15,5% |
| Кредиторська заборгованість | 24,1% | 28,2% |
| Доходи майбутніх періодів + Резерви | 0,0% | 0,0% |
| Баланс | 100,0% | 100,0% |
Помітні серйозні зрушення у структурі активу і пасиву.
Якщо раніше співвідношення необоротних і оборотних коштів становило 70% на 30%, то зараз, за рахунок зростання частки запасів на 17% (30,6% -13,6%), це співвідношення = 52% на 48%.
Відповідним чином змінилася і структура джерел фінансування. Відношення власного капіталу до короткострокових зобов'язань змінилося з 65% на 35%, на 52% на 46%.
Цікавий, той факт, що із зростанням оборотних активів не змінилася дебіторська заборгованість, тобто за збільшенням запасів не відбулося подальшого збільшення готової продукції, та її реалізації. Таким чином, можна говорити про надмірне рівні запасів, тобто про появу "позаоборотних" (на якийсь період) оборотних активах.
При вивченні 5 розділу балансу можна побачити як "міняються місцями" структури "Позики і кредит" та "Кредиторська заборгованість" (з 16% / 28% до 25% / 18%). Перехід від переважно "безкоштовних" до переважно платним джерел короткострокового фінансування.
Також в аналізованому періоді зменшилася частка грошових коштів загальній структурі балансу.
Всі ці зміни добре пояснюються при поглибленому аналізі структури оборотних активів 2004 - 2006рр. За попередні три роки валюта балансу зросла на 26,2%, тоді як оборотні активи росли більш швидкими темпами (табл. 13).
Таблиця 13
Темпи приросту оборотних активів 2004-2006 рр..
| Стаття | Темп приросту 2004-2006рр.,% |
| 1. Оборотні активи | 92,9 |
| 1.1. Запаси | 158,2 |
| 1.1.1. Сировина і матеріали | 168,1 |
| 1.1.2. Незавершене виробництво | 210,3 |
| 1.1.3. Готова продукція | 27,7 |
| 1.2. ПДВ | 81,1 |
| 1.3. Дебіторська заборгованість | 46,7 |
| 1.4. Грошові кошти | -45,7 |
| БАЛАНС | 26,2 |
3.2. Показники ефективності використання оборотних коштів
Ефективність використання оборотних коштів визначається швидкістю їхнього руху - швидкістю обороту, чи оборотністю. Чим швидше відбувається кругообіг оборотних коштів, тим менша їхня сума буде потрібно підприємству для успішного виконання виробничої програми.
Кругообіг оборотних коштів обчислюється з моменту оплати підприємством матеріальних цінностей, необхідних для виробництва продукції, до повернення цих коштів у вигляді виручки від реалізації продукції. Якщо період обороту скорочується, то і потреба в оборотних коштах при даному обсязі випуску продукції зменшиться на той же відсоток. Зниження відбудеться в зв'язку з тим, що при скороченні часу кругообігу кількість оборотів збільшиться. Це означає, що кожен карбованець оборотних коштів використовується протягом року для придбання матеріальних ресурсів та виплати заробітної плати на кілька разів частіше.
Оборотність оборотних коштів характеризується двома взаємозалежними показниками: числом оборотів, чинених оборотними коштами протягом певного періоду часу (коефіцієнтом оборотності), і терміном їхнього обороту в днях.
Коефіцієнт оборотності:
n про = D / Ф про (18)
де D - річна сума доходів підприємства,
Ф об - сума оборотних коштів
Інакше кажучи, число оборотів визначає обсяг продукції у вартісному вираженні, що випускається на 1 карбованець оборотних коштів.
Термін обігу (оборотність):
T об = Д к / n про (19)
де Д к - кількість календарних днів в періоді.
Коефіцієнт завантаження оборотних коштів, величина якого зворотна коефіцієнту оборотності. Він характеризує суму оборотних коштів, витрачених на 1 руб. реалізованої продукції:
Кз = 1 / n про (20)
де Кз, - коефіцієнт завантаження оборотних коштів.
Оборотність можна визначити як по всій сумі оборотних коштів, так і по кожній її частині. Для розрахунку числа оборотів кожного елемента оборотних коштів необхідно встановити відношення суми витрати по відповідній статті витрат на виробництво до фактичної суми по даній статті оборотних коштів. Термін обігу дорівнюватиме відношенню числа днів за даний період до числа оборотів. По суті він являє собою запас в днях даного елемента оборотних коштів.
Щоб визначити ефективність використання оборотних активів, слід проаналізувати оборотність оборотних коштів в цілому, і в розрізі окремих видів, іншими словами, оцінити ділову активність підприємства. Від неї залежить не тільки розмір мінімально необхідних для господарської діяльності оборотних коштів, але і розмір витрат, пов'язаних з володінням і зберіганням запасів, і т.д.
У свою чергу це відбивається на собівартості продукції і в кінцевому підсумку на фінансові результати підприємства. Все це обумовлює необхідність постійного контролю за оборотними активами та аналізу їх оборотності. Для цього в економічному аналізі існує ряд показників, які характеризують оборотність.
Показники оборотності показують (табл. 14), скільки разів на рік обертаються ті чи інші активи підприємства. Зворотній величина, помножена на 365 днів, вказує на тривалість одного обороту цих активів. Показники оборотності мають велике значення для оцінки фінансового стану підприємства, оскільки швидкість обороту коштів, тобто швидкість перетворення їх у грошову форму, безпосередньо впливає на платоспроможність підприємства.
Таблиця 14
Коефіцієнти оборотності
| Показники оборотності | 2005 | 2006 | Відхи-ня |
| До оборотності всього капіталу | 1,54 | 1,84 | 0,3 |
| До завантаження | 0,65 | 0,54 | -0,11 |
| До оборотності оборотних коштів | 4,46 | 3,86 | -0,6 |
| До оборотності запасів | 7,97 | 3,8 | -4,17 |
| Період оборотності запасів (у днях) | 46 | 115 | 69 |
| До оборотності готової продукції | 91,37 | 70,69 | -20,68 |
| Період оборотності готової продукції (у днях) | 4 | 5 | 1 |
| До оборотності грошових ср-в | 109,14 | 234,91 | 125,77 |
| До оборотності дебіторської заборгованості | 12,31 | 14,01 | 1,7 |
| Період оборотності ДЗ (у днях) | 30 | 26 | -4 |
| До оборотності кредиторської заборгованості | 4,77 | 8,31 | 3,54 |
| Період оборотності КЗ (у днях) | 76 | 44 | -32 |
| Тривалість виробничого циклу | 46 | 115 | 69 |
| Тривалість фінансового циклу | -1 | 97 | 98 |
Стан дебіторської заборгованості, її розміри і якість істотно впливають на фінансовий стан підприємства.
У той же час дебіторська заборгованість не завжди утворюється в результаті порушення порядку розрахунків і не погіршує фінансовий стан підприємства. Тому її не можна вважати повною сумі відволіканням власних коштів з обороту, тому що гість її служить об'єктом банківського підприємства і не впливає на платоспроможність господарюючого об'єкта. У нашому випадку це "Аванси видані" під виконання роботи надані послуги.
Крім того, Підприємство має пам'ятати, що правильне і своєчасне списання дебіторської заборгованості відіграє значну роль при формуванні фінансових результатів діяльності організації.
Таким чином, дебіторська заборгованість Підприємства перетворюється на його збиток і природно погіршує його фінансовий стан.
Період оборотності дебіторської заборгованості коротше періоду кредиторської заборгованості. Таким чином, для підприємства існує тимчасове відмінність між продажем в кредит і зобов'язанням сплати (Термін розрахунку з покупцями коротше терміну розрахунків з постачальниками) дорівнює (44-26) 18 днів. Це вказує на використання підприємством кредитної різниці в якості капіталу. Фактично, це є додатковим капіталом, отриманим фірмою завдяки короткострокової заборгованості. Насторожує те, що дана різниця з кожним роком знижується (на 94-44 = 50 днів за три роки), причому період оборотності дебіторської заборгованості знижується меншими темпами (35-26 = 9). Разом зі збільшенням кредитів і позик це означає перехід підприємства від "безкоштовних" джерел фінансування (кредиторської заборгованості) до "платним" (кредитами).
У зв'язку з висновками, зробленими на основі розрахунку показників ліквідності, особливо хочеться виділити зменшення оборотності (збільшення терміну зберігання) запасів, що відбулося в
Дане явище спричинило за собою збільшення Виробничого та Фінансової циклу підприємства. І якщо раніше (
Це є однією з причин збільшення короткострокових кредитів і зміна структури пасивів (коефіцієнти фінансової стійкості).
Головне завдання підприємства в даному випадку - збільшення швидкості обороту запасами, шляхом впровадження політики управління ними.
Слід додати таку закономірність: оборотність усього капіталу в 2005-2006рр. зростає, а оборотність оборотного капіталу знижується. Таким чином зростання оборотності всього капіталу забезпечується таким ростом оборотності необоротних, який перекриває зниження оборотності оборотного. Тобто внутрішні резерви зростання підприємства в області збільшення завантаження виробничих потужностей використовуються більш ефективно ніж чим у сфері удосконалення управління оборотним капіталом.
3.3. Шляхи підвищення ефективності використання оборотних коштів
Підвищення ефективності управління оборотними коштами, як показано на малюнку 3, зводиться до впливу на три складові:
ШЛЯХИ ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИКОРИСТАННЯ ОБОРОТНИХ КОШТІВ |
Запаси |
Дебіторська заборгованість |
Грошові кошти |
Прискорення оборотності |
Зниження матеріаломісткості продукції |
Нормування та ліквідація наднормативних запасів і матеріалів |
наближення постачальників сировини, комплектуючих до виробництва |
розширення складської системи матеріально-технічного забезпечення |
комплексна механізація та автоматизація навантажувально-розвантажувальних робіт |
Оптимізація розрахунків з покупцями |
Систематичний контроль за станом дебіторської заборгованості |
встановлення ефективних форм розрахунків зі споживачами |
Рис. 3. Шляхи підвищення ефективності використання найважливіших видів оборотних коштів
При появі на підприємстві нового власника всі покупки і всі продажу ВАТ «Іжсталь» почали проходити через, сполучну всі закупівельно-збутові відносини групи, компанію ТОВ «ТД« Мечел ». Це забезпечує мінімальні ціни на сировину (так як закуповується для потреб усієї групи в значному обсязі) і зрозумілі продажу.
ТОВ «ТД« Мечел »- є основним постачальником (кредитором) ВАТ« Іжсталь », одночасно будучи і основним покупцем (дебітором) продукції заводу (табл. 15).
Таблиця 15
Основні постачальники / покупці ВАТ «Іжсталь»
| Підприємство | Частка поставок,% | Частка продажів,% |
| ТОВ «ТД« Мечел » | 90 | 90 |
| Інші | 10 | 10 |
У даних умовах доцільно:
1. Погасити всю давню заборгованість:
1.1. Розробити графік платежів - для рівномірного відволікання фінансових ресурсів;
1.2. Повернути кошти згідно з графіком;
1.3. Заборгованість з термінами більше 3-х років списати на фінансовий результат.
2. Стягнути із сторонніх покупців усю належну дебіторську заборгованість:
1.1. Домогтися негайної оплати шляхом пропозиції ненарахування штрафних санкцій і пені;
1.2. Зажадати графік погашення;
1.3. Продати заборгованість компаніям-контрагентам наших покупців;
1.4. Звернутися до послуг факторингової компанії;
1.5. Списати дану заборгованість на фінансовий результат.
За дебіторської і кредиторської заборгованості ТОВ «ТД« Мечел »- встановити рівні терміни погашення та стягнення, щоб не допускати різких перепадів у той чи інший бік. У подальшій роботі з торговим домом дотримуватися цієї позиції.
З формули розрахунку фінансового циклу видно, що так дебіторська і кредиторська заборгованість взаємно врівноважуються, то для зменшення фінансового циклу ми можемо впливати тільки на одну складову - термін обороту запасів.
На основі всього вищевикладеного головним завданням підвищення ефективності управління оборотними активами є прискорення оборотності запасів.
Управління запасами
На сьогоднішній момент підприємство знаходиться в умовах достатньої визначеності, коли обсяги продажу, ціни і терміни відомі заздалегідь (плани, ціни на період). Тому, виходячи з «витягаючої» концепції управління, можна обчислити необхідний обсяг запасів і точний час їхнього споживання. Також ми ставимо собі за мету максимально-ефективного використання внутрішніх резервів зростання компанії (прискорення оборотності оборотних активів).
Виходячи з вищесказаного, є необхідність у впровадженні агресивної моделі управління оборотним капіталом.
Впровадження даної моделі на ВАТ «Іжсталь» буде можливо тільки за таких умов:
1. Автоматизація оперативного обліку запасів.
Застосування передових систем обліку, дозволяють миттєво бачити зміни рівня запасів (від складних ERP-систем на початку впровадження слід відмовитися на користь простих типу «1С», заради збільшення економічного ефекту);
2. Поділ всієї номенклатури запасів на три облікові групи за ступенем важливості;
3. Точне визначення потреби в запасах поточного зберігання шляхом перегляду і встановлення нормативів запасів;
4. Мінімізація поточних витрат з обслуговування запасів (визначення оптимального розміру партії поставляються запасів);
5. Забезпечення своєчасного залучення в обіг зайвих запасів (моніторинг: зіставлення нормативів фактичному розміру).
При аналізі залишків сировини і матеріалів виявилася наступна закономірність по групах:
А) 20% номенклатури запасів займають 80% всіх фінансових коштів;
B) 30% номенклатури запасів займають 15% всіх фінансових коштів;
З) 50% номенклатури запасів займають 5% всіх фінансових коштів.
Встановлені нормативи запасів, розрахунок щоквартальної потреби, визначення оптимальної партії поставки і терміну через який необхідно робити нове замовлення по кожній партії, наведені в табл. 16. Всі розрахунки проводилися за описаним у другій графі методиками, за допомогою обчислень в програмі Microsoft Excel.
Так з розрахунків видно, наприклад, що запаси груп В і С необхідно закуповувати один раз в 24 і 43 дні відповідно.
Розрахований норматив залишків запасів дорівнює 192 097 560 р.
Таблиця 16
Нормування запасів і визначення оптимального розміру запасів
| Найменування сировини та матеріалів | Норматив запасів рік, тис. р.. | Витрати по розміщенню і доставці) | Витрати по зберіганню | Оптимальний розмір партії | Через ск-ко днів замовлення |
| Група А | 156 290,96 | 31 258,19 | 1 660,59 | 8 176,60 | 4,71 |
| Група В | 27 580,76 | 5 516,15 | 5,86 | 7 205,33 | 23,51 |
| Група С | 8 225,84 | 1 645,17 | 1,75 | 3 934,96 | 43,05 |
| Всього запасів | 192 097,56 |
Наведемо прості рекомендації, які допоможуть істотно полегшити задачу управління запасами:
1. Реєстрація всіх матеріалів, які вивозяться зі складу. Для кожного типу вибуття матеріалу зі складу повинен бути визначений документообіг;
2. Затвердження переліку матеріалів, що зберігаються для кожного з складів;
3. Захист підприємства від крадіжки;
4. Впровадження контролю за часом оформлення документів. Всі документи по вилученої зі складу продукції повинні бути заповнені до кінця поточного дня та внесені в інформаційну систему. Надходження товару на склад має оформлятися протягом 24 годин;
5. Забезпечення точності складських даних;
6. Постійна програма контролю «мертвих» і надлишкових запасів. Зазвичай надлишковим вважається запас, який лежить довше 12 місяців. Ось деякі варіанти управління такими запасами:
· Переведення надлишкового запасу в філія, якій він може бути необхідним,
· Повернення надлишкового запасу постачальнику,
· Продаж запасу конкурентові,
· Передача надлишкового запасу на благодійні цілі,
7. Навчання персоналу: необхідно, що б всі співробітники уявляли собі обсяг збитків внаслідок неефективного управління запасами;
8. Включення управління запасами в корпоративну політику.
Вибір стратегії фінансування оборотного капіталу
На сьогоднішній день підприємство обслуговується і кредитується в провідних банках Росії.ВАТ "Іжсталь" брав і бере короткострокові кредити у великих обсягах і погашає їх в строк або раніше терміну. Так чином, у підприємства сформувалася бездоганна кредитна історія.
Ряд великих банків Росії в
1. Кредити видаються під дуже низький, у порівнянні з умовами кредитування інших підприємств, відсоток. Даний відсоток нижче рівня ставки рефінансування та рівня економічної рентабельності заводу;
2. Мінімум формальностей при видачі кредитів - замовлення суми кредиту та оформлення договорів відбувається "по телефону".
Інші банки "стоять у черзі", пропонуючи ще менші відсотки і кращі умови обслуговування.
Відсоток по видаваних кредитах нижче рівня економічної рентабельності, таким чином позикові кошти для підприємства дешевше власних, і у підприємства підвищується ефект фінансового важеля.
У ситуації, що склалася рекомендується використовувати агресивну стратегію фінансування оборотного капіталу високого ступеня агресії. У цьому випадку всі оборотні активи і мала частка основних засобів фінансується за рахунок короткострокових кредитів.
Фінансовим менеджментом ВАТ "Іжсталь" в даний час використовується дана стратегія фінансування.
В якості додаткових рекомендації пропоную використовувати кредити у вигляді овердрафту на справжніх процентних умовах. Це ще більше спростить процедуру оформлення та видачі кредитів, прискоривши оборотність грошових коштів приблизно на п'ять годин на день (час оформлення договору короткострокового кредитування).
Розрахуємо на скільки дане впровадження прискорить оборотність грошових коштів і скоротить тривалість фінансового циклу на рік (табл. 17).
Таблиця 17
Розрахунок прискорення оборотності грошових коштів
| Кількість отриманих кредитів за минулий рік, шт. | 121 |
| Запланована кількість отриманих кредитів за перше півріччя планового року, шт. | 40 |
| Середньорічна кількість отриманих кредитів, шт. | 107 |
| Час оформлення короткострокового кредиту, з моменту заявки до моменту зарахування грошових коштів на позичковий рахунок, годину | 5 |
| Зекономлений час у рік (прискорення оборотності ДС), днів. | 22 |
3.4. Прогнозування зміни показників при впровадженні пропозицій
Впровадження рекомендацій з управління запасами спричинить за собою зміну балансу підприємства. Наскільки ефективно будуть працювати внесені пропозиції щодо прискорення оборотності грошових коштів, погашення заборгованості та стягнення дебіторської заборгованості, також буде відображено в балансі. Складемо прогнозний баланс ВАТ «Іжсталь» на 2007р. (Табл.18) з урахуванням впровадження рекомендацій з управління запасами:
Таблиця 18
Прогнозний баланс ВАТ «Іжсталь» на 2007р, тис. руб.
| Актив | 2006 | Структура 2006 | 2007 | Структура 2007 | Абсолютна зміна | Зміна структури |
| I. Необоротні активи | 1 732 240 | 54,2% | 1 732 240 | 64,4% | 0 | 0% |
| Основні засоби + НМА + Незавершене будівництво | 1 683 925 | 52,7% | 1 683 925 | 61,6% | 0 | 0% |
| Прибуткові вкладення + ДФВ | 48 315 | 1,5% | 48 315 | 2,8% | 0 | 0% |
| II. ОБОРОТНІ АКТИВИ | 1 463 776 | 45,8% | 1 072 864 | 35,6% | -390 912 | -10,2% |
| Запаси, в т.ч. | 887 991 | 27,8% | 504 224 | 16,7% | -383 767 | -11,1% |
| сировину і матеріали + тварини | 341 686 | 10,7% | 192 098 | 6,4% | -149 588 | -4,3% |
| витрати в незавершеному пр-ве | 458 619 | 14,3% | 200 566 | 6,7% | -258 053 | -7,7% |
| готова продукція і товари для перепродажу | 87 686 | 2,7% | 111 560 | 3,7% | 23 874 | 1,0% |
| ПДВ по придбаних цінностях | 123 225 | 3,9% | 65 073 | 2,2% | -58 152 | -1,7% |
| Дебіторська заборгованість (МЕНШ 12 місяців) | 419 467 | 13,1% | 476 452 | 15,8% | 56 985 | 2,7% |
| в т.ч. Покупці і замовники | 184 424 | 5,8% | 238 226 | 7,9% | 53 803 | 2,1% |
| Грошові кошти + КФВ | 33 093 | 1,0% | 27 115 | 0,9% | -5 978 | -0,1% |
| Продовження таблиці 18 | ||||||
| Баланс | 3 196 016 | 100,0% | 3 013 359 | 100,0% | -182 656 | 0% |
| Пасив | ||||||
| III. Капітали і резерви | 1 723 761 | 53,9% | 1 723 761 | 59,6% | 0 | 0% |
| Капітал | 1 668 098 | 52,2% | 1 668 098 | 55,4% | 0 | 0% |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) звітного року | 55 663 | 1,7% | 55 663 | 4,1% | 0 | 0% |
| IV. Довгострокові зобов'язання | 64 140 | 2,0% | 64 140 | 0,9% | 0 | 0% |
| V. Короткострокові зобов'язання | 1 408 114 | 44,1% | 1 408 114 | 39,6% | 0 | 0% |
| Позики і кредити | 797 342 | 24,9% | 797 342 | 23,7% | 0 | 0% |
| Кредиторська заборгованість | 532 620 | 16,7% | 532 620 | 15,8% | 0 | 0% |
| Доходи майбутніх періодів | 78 152 | 2,4% | 78 152 | 0,0% | 0 | 0% |
| БАЛАНС | 3 196 016 | 100,0% | 3 196 016 | 100,0% | 0 | 0% |
Таблиця 19
Показники фінансового стану ВАТ «Іжсталь»
| Показники ліквідності | звітний рік | плановий рік |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 1,71% | 2,28% |
| Коефіцієнт проміжного покриття | 30,34% | 42,25% |
| До тек. ліквідні. або загального покриття | 103,78% | 90,02% |
| ЧОК Чистий оборотний капітал | 57 194,4 | -118 950,9 |
| Показники рентабельності | ||
| До рентабельності продажів за прибутком від реалізації | 9,85% | 9,85% |
| До рентабельності продажів по чистому прибутку | 3,81% | 3,81% |
| До рентабельності необоротних активів | 13,35% | 13,35% |
| До рентабельності активів | 7,00% | 7,00% |
| Продовження таблиці 19 | ||
| До рентабельності власного капіталу | 13,40% | 13,40% |
| До рентабельності продукції | 4,64% | 4,64% |
| Показники оборотності (ділової активності) | ||
| До оборотності всього капіталу | 1,84 | 3,09 |
| До оборотності оборотних коштів | 3,86 | 8,68 |
| До оборотності запасів | 3,18 | 6,77 |
| До оборотності запасів (ДНІ) | 115 | 54 |
| До оборотності готової продукції | 70,69 | 83,48 |
| До оборотності готової продукції (ДНІ) | 5 | 4 |
| До оборотності грошових ср-в | 234,91 | 343,48 |
| До оборотності дебіторської заборгованості | 14,01 | 19,55 |
| Період оборотності ДЗ (дні) | 26 | 19 |
| До кредиторської заборгованості | 8,31 | 15,27 |
| Період оборотності КЗ (дні) | 44 | 24 |
| Тривалість ПЦ | 115 | 54 |
| Тривалість ФЦ | 97 | 49 |
| Показники фінансової стійкості | ||
| До фінансової незалежності | 0,52 | 0,60 |
| До фінансової стійкості | 0,54 | 0,60 |
| До фінансування | 0,51 | 0,41 |
| До заборгованості | 0,27 | 0,25 |
1. Збільшення прибутку за рахунок прискорення оборотності запасів (зменшення терміну зберігання запасів на складі) на 61 день, отже прискорення оборотності оборотних активів (зменшення періоду оборотності оборотних коштів) у два рази - на 43 дні, таким чином, прискорення оборотності активів - на 80 днів ( з 198 до 118), і, виходить, збільшення рентабельності активів на 21,36%;
2. Збільшення проміжної ліквідності на 12%, як наслідок цього - зменшення суми залучених кредитів і позик, і означає збільшення абсолютної ліквідності на 1,57%;
3. Скорочення фінансового циклу в два рази до 49 днів за рахунок скорочення терміну зберігання матеріалів на складі;
4. Збільшення Економічної рентабельності до 28,36%;
5. Збільшення ефекту фінансового важеля, з 2007 року - позитивне значення 6,23%.
ВИСНОВОК
Вибір відповідних джерел фінансування оборотних активів в остаточному підсумку визначає співвідношення між рівнем ефективності використання капіталу та рівнем ризику фінансової стійкості і платоспроможності підприємства. З урахуванням цих факторів і будується політика управління фінансуванням оборотних коштів.
У липні 2004р. на ВАТ "Іжсталь" прийшов новий власник - Сталева група «Мечел».
Поява нового великого власника з зрозумілої стратегії розвитку, ефективними системами управління і збуту продукції, власну ресурсо-сировинною базою, позитивно впливає на ВАТ "Іжсталь".
На перше місце на сьогоднішній день виходять завдання збільшення ефективності використання наявних активів (внутрішні резерви зростання):
1. Забезпечення повного завантаження наявних потужностей;
2. Зменшення виробничого циклу виробу з метою збільшення обсягів виробництва.
На рівні Управління фінансів ВАТ "Іжсталь" зменшення виробничого циклу можна вирішити шляхом прискорення оборотності оборотних активів у вигляді сировини, незавершеної продукції, готової продукції, дебіторської заборгованості.
Все більшу актуальність для підприємств набуває проблема максимально ефективного і раціонального управління оборотним капіталом, що досягається за рахунок системного підходу до вивчення цього питання.
Після аналізу фінансової діяльності ВАТ "Іжсталь" видно як знижується питома вага власного капіталу. Високими темпами зростає залежність фірми від зовнішніх позик: у розглянутий період дана величина зросла на 34%. Такий приріст обумовлений різким збільшенням короткострокових зобов'язань.
У динаміці видно зниження коефіцієнта абсолютної ліквідності, при незмінно низькому коефіцієнті термінової ліквідності. Це наслідок збільшення частки низьколіквідних оборотних активів (необгрунтовані закупівлі сировини і матеріалів, зростання незавершеного виробництва) в оборотних активах підприємства. Головна мета управління ліквідністю на підприємстві - зростання коефіцієнта термінової ліквідності і зміна структури оборотних активів на користь ліквідних. Для досягнення цієї мети необхідно прискорити оборотність запасів, тобто скоротити термін перетворення матеріалів у готову продукцію і далі в дебіторську заборгованість. Ввести управління формуванням запасами, відмовитися від політики утворення значних запасів сировини на складі.
Для підприємства існує тимчасове відмінність між продажем в кредит і зобов'язанням сплати рівне 18 днів. Це вказує на використання підприємством кредитної різниці в якості капіталу. Насторожує те, що дана різниця з кожним роком знижується (на 94-44 = 50 днів за три роки). Разом зі збільшенням кредитів і позик це означає перехід підприємства від "безкоштовних" джерел фінансування (кредиторки) до "платним" (кредитами).
У зв'язку з висновками, зробленими на основі розрахунку показників ліквідності, особливо хочеться виділити зменшення оборотності (збільшення терміну зберігання) запасів, що відбулося в
Дане явище спричинило за собою збільшення Виробничого та Фінансової циклу підприємства. І якщо раніше (2004, 2005 рр..) Весь фінансовий цикл підприємства не вимагав відволікання фінансових засобів (-5, -1, відповідно), тобто фактично був "безкоштовним", то зараз необхідно знаходити фінансові кошти для функціонування підприємства рівне 97 днів. Це є однією з причин збільшення короткострокових кредитів і зміна структури пасивів.
У порівнянні з попередніми періодами спостерігається зростання всіх коефіцієнтів рентабельності. Виділимо основні пріоритети майбутнього розвитку: Найбільш ефективним і реальним інструментом збільшення економічної рентабельності ВАТ "Іжсталь" є прискорення обороту активів та її елементів (необоротних активів, запасів, дебіторської заборгованості).
Аналіз фінансової діяльності ВАТ «Іжсталь» за формами бухгалтерської звітності показав нам, що головне завдання підприємства - збільшення швидкості обороту запасами, шляхом впровадження політики управління ними.
При появі на підприємстві нового власника всі покупки і всі продажу ВАТ «Іжсталь» почали проходити через, сполучну всі закупівельно-збутові відносини групи, компанію ТОВ «ТД« Мечел ». Це забезпечує мінімальні ціни на сировину (так як закуповується для потреб усієї групи в значному обсязі) і зрозумілі продажу.
З цього випливає, що сильного впливу на рівні дебіторської та кредиторської заборгованості ВАТ «Іжсталь» надати не зможе. Як показує аналіз оборотних коштів відхилення за рівнем даних статей за 2004-2006рр. незначні.
Цей текст може містити помилки.
Міжнародні відносини та світова економіка | Диплом
Схожі роботи:
Оборотні кошти підприємства та зростання ефективності їх використання
Оцінка ефективності використання трудових ресурсів підприємства та шляхи її підвищення на прикладі ВАТ
Оборотні кошти підприємства та зростання ефективності їх використаний
Шляхи підвищення економічної ефективності використання земельних угідь на прикладі ВАТ радгосп Червішевскій
Підвищення ефективності лісопромислового підприємства на прикладі ВАТ з Усть-Ілімськ лісопромисловий
Шляхи підвищення ефективності використання оборотних коштів підприємства на прикладі МО УП Столбцовського
Оборотні кошти на підприємстві ВАТ Електровипрямітель
Оборотні кошти організації та ефективність їх використання
Оборотні кошти підприємства