ЗМІСТ
Введення
I. Теоретична сутність оборотних коштів для діяльності господарюючого суб'єкта
1.1 Економічна сутність оборотних коштів
1.2 Класифікація оборотних коштів
1.3 Ефективність використання та шляхи прискорення оборотності оборотних коштів
II. Аналіз ефективності використання оборотних коштів у діяльності ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод»
2.1 Загальна характеристика виробничо - господарської діяльності підприємства
2.2 Аналіз ефективності використання оборотних коштів
III. Заходи щодо поліпшення ефективності використання оборотних коштів
Висновок
Список використаної літератури
ВСТУП
Ця курсова робота присвячена розгляду значення оборотних коштів підприємства.
Для здійснення господарської діяльності кожному господарюючому суб'єкту необхідно наявність обігових коштів, або інакше - оборотного капіталу, які забезпечують безперебійний процес виробництва та реалізації продукції, робіт, послуг. Оборотні кошти окремо взятих господарюючих суб'єктів, беручи участь у кругообігу засобів ринкової економіки, є єдиний комплекс.
Оборотні кошти самі по собі, тобто не вкладені в справу, не можуть принести доходу, отримання якого як можна у великих розмірах є основною метою діяльності будь-якого господарюючого суб'єкта, що здійснює комерційну діяльність. У той же час при здійсненні господарської діяльності завжди необхідно мати певну величину вільних оборотних коштів.
У силу цієї суперечливості для здійснення успішної фінансово-господарської діяльності стає дуже актуальним ефективне управління оборотними коштами, для чого необхідно володіти знаннями про природу оборотних коштів, методами управління ними.
Все вище перераховане і визначає актуальність представленої нами курсової роботи.
Предмет дослідження - ефективність використання оборотних коштів у діяльності промислового підприємства.
Об'єкт дослідження - фінансово - господарська діяльність ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод»
Виходячи з усього вищесказаного, метою даної курсової роботи є необхідність дослідити проблеми ефективного використання оборотних коштів у діяльності промислового підприємства.
Досягнення даної мети передбачає розв'язання низки наступних завдань:
1. Розглянути основні характеристики обігових коштів.
2. Проаналізувати ефективність використання оборотних коштів у діяльності ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод».
3. Запропонувати заходи щодо поліпшення ефективності використання оборотних коштів у діяльності ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод».
Вихідними даними для написання роботи послужили первинні документи з обліку оборотних коштів, річні звіти досліджуваного підприємства за 2007 - 2008 рік, а також літературні джерела.
У процесі виконання роботи використовувалися такі економічні методи аналізу як: монографічний, порівняння, статистичний та інші.
У ході даного дослідження були вивчені дослідження авторів з даної проблеми: А. Д. Шеремета, В.Я. Иохин, Г. В. Савицької, М.А. Добриніна, М.Г. Лапуста, Г.З. Суша, О. В. Єфімової.
I. Теоретична сутність оборотних коштів для діяльності господарюючого суб'єкта
1.1 Економічна сутність оборотних коштів
Оборотні кошти - це частина капіталу підприємства, вкладеного в його поточні активи. За матеріально-речовинного ознакою до складу оборотних засобів включаються: предмети праці (сировина і матеріали, паливо), готова продукція на складах підприємства, товари для перепродажу, грошові кошти і кошти в розрахунках. [2, с.51]
Під оборотними засобами прийнято розуміти грошовий вираз вартості коштів у виробництві, тобто запасів сировини і матеріалів на складах, незавершеного виробництва, готової продукції на складі, а також коштів у розрахунках - головним чином кошти заборгованості за відвантажену, але не оплачену продукцію і дебіторська заборгованість, а також грошові кошти на рахунках підприємства.
Основне призначення оборотних коштів - забезпечення безперервного процесу виробництва і реалізації продукції, повноти і своєчасності фінансування комерційної діяльності.
Органічною властивістю оборотних коштів є їх постійний рух, яке відбувається у вигляді кругообігу - послідовної зміни їх функціональних форм у виробництві.
На першій фазі кругообігу оборотні кошти виступають у грошовій формі. [10, с.67]
Ця стадія кругообігу коштів є підготовчою. Вона протікає в сфері обігу. [3, с.97]
Основне їх призначення - обслуговування грошовими ресурсами утворення виробничих запасів. Далі на стадії виробництва вони приймають форму незавершеного виробництва, концентріруемих на робочих місцях, окремих технологічних переходах, у складах. У завершальній стадії, новостворена готова продукція надходить на склад, а потім реалізується споживачу, а вкладені в неї кошти повертаються до грошової форми. З'являється можливість чергового вкладення ресурсів. [10, с.67]
Характерною особливістю оборотних коштів є висока швидкість їх обороту. Функціональна роль оборотних коштів у процесі виробництва в корені відрізняється від основного капіталу. Оборотні кошти забезпечують безперервність процесу виробництва.
Речові елементи оборотного капіталу (предметів праці) споживаються в кожному даному виробничому циклі. Вони повністю втрачають свою натуральну форму, тому цілком включаються у вартість виготовленої продукції (виконаних робіт, наданих послуг).
Стадії кругообігу оборотного капіталу:
Д-Т -. . . П. . . - Т '- Г',
де Д - грошові кошти, що авансуються господарюючим суб'єктом;
Т-засоби виробництва;
П - виробництво;
Т'-готова продукція;
Д'-грошові кошти, отримані від продажу продукції і включають у себе реалізований прибуток.
Крапки (...) означають, що обіг коштів перервано, але процес їх кругообігу продовжується у сфері виробництва. [3, с.98]
Кругообіг капіталу охоплює три стадії: заготівельну (закупівлі), виробничу і збутову.
Будь-який бізнес починається з деякої суми готівкових грошей, які розгортаються в певну кількість ресурсів для виробництва (або товари для продажу).
У результаті стадії закупівель оборотний капітал з грошової форми переходить у виробничу (предмети праці, або товари).
На стадії виробництва ресурси втілюються в товар, роботи або послуги. Результатом цієї стадії є перехід оборотного капіталу з виробничої форми в товарну.
На стадії реалізації оборотний капітал з товарної форми знову переходить в грошову.
Розміри первісної суми грошей (Д) і виручки (Д ') від реалізації продукції (робіт, послуг) не збігаються за величиною. Отриманий фінансовий результат бізнесу (прибуток, збиток) пояснює причини розбіжності.
Як бачимо, елементи оборотного капіталу є частиною безперервного потоку господарських операцій. Купівля призводить до збільшення виробничих запасів і кредиторської заборгованості; виробництво веде до зростання готової продукції; реалізація веде до зростання дебіторської заборгованості і грошових коштів в касі і на розрахунковому рахунку. Цей цикл операцій багато разів повторюється і в підсумку зводиться до грошових надходжень і грошовим платежах.
Період часу, протягом якого здійснюється оборот грошових коштів, є тривалість виробничо-комерційного циклу.
Цей період складається з відрізка часу між сплатою грошей за сировину і матеріали і надходженням грошей від продажу готової продукції. На протяжність цього періоду впливають: період кредитування підприємством покупців, період перебування сировини та матеріалів у запасах, період виробництва і зберігання готової продукції.
Елементи оборотного капіталу безупинно переходять зі сфери виробництва в сферу обігу і знову повертаються у виробництво. Частина оборотного капіталу постійно знаходиться в сфері виробництва (виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція на складі і т.д.), а інша частина - у сфері обігу (відвантажена продукція, дебіторська заборгованість, грошові кошти, цінні папери).
Тому склад і розмір оборотного капіталу підприємства обумовлені не тільки потребами виробництва, а й потребами обігу. [2, с.51]
Потреба в оборотному капіталі для сфери виробництва і для сфери обігу неоднакова для різних видів діяльності і навіть для окремих підприємств однієї галузі. Ця потреба визначається речовинним змістом і швидкістю обороту оборотних коштів, обсягом виробництва, технологією та організацією виробництва, порядком реалізації продукції і закупівель сировини і матеріалів та іншими факторами.
1.2 Класифікація оборотних коштів
У практиці планування, обліку і аналізу оборотний капітал групується за такими ознаками:
1) залежно від функціональної ролі в процесі виробництва - оборотні виробничі фонди (кошти) та фонди обігу;
2) залежно від практики контролю, планування та управління - нормовані оборотні кошти і ненормовані оборотні кошти;
3) залежно від джерел формування оборотного капіталу - власний оборотний капітал і позиковий оборотний капітал;
4) залежно від ліквідності (швидкості перетворення в грошові кошти) - абсолютно ліквідні кошти, швидко реалізовані оборотні кошти, повільно реалізовані оборотні кошти;
5) залежно від ступеня ризику вкладення капіталу - оборотний капітал з мінімальним ризиком вкладень, оборотний капітал з малим ризиком вкладень, оборотний капітал з середнім ризиком вкладень, оборотний капітал з високим ризиком вкладень;
6) залежно від стандартів обліку і відображення в балансі підприємства - оборотні кошти в запасах, грошові кошти, розрахунки та інші активи;
7) в залежності від матеріально-речового змісту - предмети праці (сировина, матеріали, паливо, незавершене виробництво тощо), готова продукція і товари, грошові кошти в розрахунках.
Розподіл оборотного капіталу за функціональною ознакою на оборотні фонди та фонди обігу необхідно для роздільного обліку і аналізу часу перебування оборотних коштів і процесі виробництва та обігу. [2, с.54]
У таблиці 1.1.пріведена угруповання оборотних коштів підприємства в залежності від їх функціональної ролі в процесі виробництва.
Таблиця 1.1
Склад оборотних коштів за їх функціональної ролі в процесі виробництва
За ступенем керованості оборотні кошти поділяються на нормовані і ненормовані.
До нормованих засобів належать, як правило, всі оборотні виробничі фонди, а також та частина фондів обігу, яка знаходиться у вигляді залишків нереалізованої готової продукції на складах підприємства.
До ненормованих оборотних засобів відносяться інші елементи фондів обігу, тобто відправлена споживачам, але ще не оплачена продукція у вигляді грошових коштів і розрахунків. Відсутність норм не означає, однак, що розміри цих елементів оборотних коштів можуть змінюватися довільно і безмежно і що за ними відсутність контроль. Чинний порядок розрахунків між підприємствами передбачає систему економічних санкцій з боку держави проти неплатежів.
Нормовані оборотні кошти знаходять відбиток у фінансових (бізнес-плані) підприємства, тоді як ненормовані оборотні кошти об'єктом планування практично не є.
Розподіл оборотних коштів на власні і позикові вказує джерела походження та форми надання підприємству оборотних коштів у постійне або тимчасове користування.
Власні оборотні кошти формуються за рахунок власного капіталу підприємства (статутний капітал, резервний капітал, накопичений прибуток та ін.) Зазвичай величина власного капіталу визначається як різниця між власними коштами і необоротні активи. Для нормальної забезпеченості господарської діяльності оборотними коштами величина їх встановлюється в межах 1 / 3 величини власного капіталу. Власні оборотні кошти знаходяться в режимі постійного користування.
Потреба підприємства у власному оборотному капіталі є об'єктом планування і відображається в його фінансовому плані.
Позикові оборотні кошти формуються у формі банківських кредитів, а також кредиторської заборгованості. Вони надаються підприємству у тимчасове користування. Одна частина платна (кредити і позики), інша - безкоштовна (кредиторська заборгованість). Потреба підприємства в позикових оборотних коштах також є об'єктом планування і відображається в бізнес - плані (стратегія фінансування). [2, с.51]
1.3 Ефективність використання оборотних коштів і шляхи прискорення оборотності оборотних коштів
Ефективне використання оборотних коштів передбачає вирішення таких актуальних завдань:
1. Визначення середніх залишків сировини, матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції, дебіторської заборгованості та ін;
2.Визначення оборотності та тривалості одного обороту;
3.Колічественное визначення впливу факторів на зміну показників оборотності та тривалості одного обороту;
4.Расчет вивільнення оборотного капіталу за рахунок прискорення оборотності і скорочення тривалості одного обороту;
5.Расчет показника рентабельності оборотних активів;
6.Розрахунок резервів прискорення оборотності оборотних коштів. [11, с.21]
Для оцінки ефективності використання оборотних активів використовуються наступні показники:
- Коефіцієнт оборотності;
- Оборотність в днях (тривалість одного обороту);
- Рентабельність оборотних активів.
Однак необхідно з'ясувати, чи правомірно визначати вищеназвані показники для всієї величини оборотних активів, так як вони включають різні за економічною природою складові.
Тому доцільно визначати показники оборотності оборотних коштів окремо для матеріальних оборотних активів (далі - МОА), для готової продукції, для дебіторської заборгованості.
Вимагають вирішення і ряд питань по самій методиці розрахунку коефіцієнта оборотності та тривалості одного обороту. По-перше, на основі яких показників необхідно розраховувати показник оборотності - шляхом віднесення вартості реалізованої продукції до середньорічним залишкам оборотних активів або віднесення витрат на виробництво і збут реалізованої продукції до середньорічним залишкам оборотних активів. По-друге, яка кількість днів у році (360 або 365-366) використовувати при розрахунку оборотності в днях, тому що за рахунок завищення або скорочення тривалості обороту на 5-6 днів виникає неспівмірність коефіцієнтів оборотності.
Визначення оборотності оборотних активів за собівартістю реалізованої продукції призведе до того, що на підприємствах, де собівартість продукції збільшується, зросте і коефіцієнт оборотності, тобто буде скорочуватися тривалість одного обороту в днях, і навпаки, при зниженні собівартості оборотність сповільниться, тобто відбудеться її збільшення в днях, що вплине на ефективність виробництва. Таким чином, при розрахунку показника оборотності рекомендується використовувати фактична кількість днів у році. [11, с.22]
Розрахунок показників виконують за такою методикою.
1.Оборачіваемость в днях визначається за формулою:
Оборотність = ОМОА / РП СБ х Д К, (1)
Введення
I. Теоретична сутність оборотних коштів для діяльності господарюючого суб'єкта
1.1 Економічна сутність оборотних коштів
1.2 Класифікація оборотних коштів
1.3 Ефективність використання та шляхи прискорення оборотності оборотних коштів
II. Аналіз ефективності використання оборотних коштів у діяльності ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод»
2.1 Загальна характеристика виробничо - господарської діяльності підприємства
2.2 Аналіз ефективності використання оборотних коштів
III. Заходи щодо поліпшення ефективності використання оборотних коштів
Висновок
Список використаної літератури
ВСТУП
Ця курсова робота присвячена розгляду значення оборотних коштів підприємства.
Для здійснення господарської діяльності кожному господарюючому суб'єкту необхідно наявність обігових коштів, або інакше - оборотного капіталу, які забезпечують безперебійний процес виробництва та реалізації продукції, робіт, послуг. Оборотні кошти окремо взятих господарюючих суб'єктів, беручи участь у кругообігу засобів ринкової економіки, є єдиний комплекс.
Оборотні кошти самі по собі, тобто не вкладені в справу, не можуть принести доходу, отримання якого як можна у великих розмірах є основною метою діяльності будь-якого господарюючого суб'єкта, що здійснює комерційну діяльність. У той же час при здійсненні господарської діяльності завжди необхідно мати певну величину вільних оборотних коштів.
У силу цієї суперечливості для здійснення успішної фінансово-господарської діяльності стає дуже актуальним ефективне управління оборотними коштами, для чого необхідно володіти знаннями про природу оборотних коштів, методами управління ними.
Все вище перераховане і визначає актуальність представленої нами курсової роботи.
Предмет дослідження - ефективність використання оборотних коштів у діяльності промислового підприємства.
Об'єкт дослідження - фінансово - господарська діяльність ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод»
Виходячи з усього вищесказаного, метою даної курсової роботи є необхідність дослідити проблеми ефективного використання оборотних коштів у діяльності промислового підприємства.
Досягнення даної мети передбачає розв'язання низки наступних завдань:
1. Розглянути основні характеристики обігових коштів.
2. Проаналізувати ефективність використання оборотних коштів у діяльності ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод».
3. Запропонувати заходи щодо поліпшення ефективності використання оборотних коштів у діяльності ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод».
Вихідними даними для написання роботи послужили первинні документи з обліку оборотних коштів, річні звіти досліджуваного підприємства за 2007 - 2008 рік, а також літературні джерела.
У процесі виконання роботи використовувалися такі економічні методи аналізу як: монографічний, порівняння, статистичний та інші.
У ході даного дослідження були вивчені дослідження авторів з даної проблеми: А. Д. Шеремета, В.Я. Иохин, Г. В. Савицької, М.А. Добриніна, М.Г. Лапуста, Г.З. Суша, О. В. Єфімової.
I. Теоретична сутність оборотних коштів для діяльності господарюючого суб'єкта
1.1 Економічна сутність оборотних коштів
Оборотні кошти - це частина капіталу підприємства, вкладеного в його поточні активи. За матеріально-речовинного ознакою до складу оборотних засобів включаються: предмети праці (сировина і матеріали, паливо), готова продукція на складах підприємства, товари для перепродажу, грошові кошти і кошти в розрахунках. [2, с.51]
Під оборотними засобами прийнято розуміти грошовий вираз вартості коштів у виробництві, тобто запасів сировини і матеріалів на складах, незавершеного виробництва, готової продукції на складі, а також коштів у розрахунках - головним чином кошти заборгованості за відвантажену, але не оплачену продукцію і дебіторська заборгованість, а також грошові кошти на рахунках підприємства.
Основне призначення оборотних коштів - забезпечення безперервного процесу виробництва і реалізації продукції, повноти і своєчасності фінансування комерційної діяльності.
Органічною властивістю оборотних коштів є їх постійний рух, яке відбувається у вигляді кругообігу - послідовної зміни їх функціональних форм у виробництві.
На першій фазі кругообігу оборотні кошти виступають у грошовій формі. [10, с.67]
Ця стадія кругообігу коштів є підготовчою. Вона протікає в сфері обігу. [3, с.97]
Основне їх призначення - обслуговування грошовими ресурсами утворення виробничих запасів. Далі на стадії виробництва вони приймають форму незавершеного виробництва, концентріруемих на робочих місцях, окремих технологічних переходах, у складах. У завершальній стадії, новостворена готова продукція надходить на склад, а потім реалізується споживачу, а вкладені в неї кошти повертаються до грошової форми. З'являється можливість чергового вкладення ресурсів. [10, с.67]
Характерною особливістю оборотних коштів є висока швидкість їх обороту. Функціональна роль оборотних коштів у процесі виробництва в корені відрізняється від основного капіталу. Оборотні кошти забезпечують безперервність процесу виробництва.
Речові елементи оборотного капіталу (предметів праці) споживаються в кожному даному виробничому циклі. Вони повністю втрачають свою натуральну форму, тому цілком включаються у вартість виготовленої продукції (виконаних робіт, наданих послуг).
Стадії кругообігу оборотного капіталу:
Д-Т -. . . П. . . - Т '- Г',
де Д - грошові кошти, що авансуються господарюючим суб'єктом;
Т-засоби виробництва;
П - виробництво;
Т'-готова продукція;
Д'-грошові кошти, отримані від продажу продукції і включають у себе реалізований прибуток.
Крапки (...) означають, що обіг коштів перервано, але процес їх кругообігу продовжується у сфері виробництва. [3, с.98]
Кругообіг капіталу охоплює три стадії: заготівельну (закупівлі), виробничу і збутову.
Будь-який бізнес починається з деякої суми готівкових грошей, які розгортаються в певну кількість ресурсів для виробництва (або товари для продажу).
У результаті стадії закупівель оборотний капітал з грошової форми переходить у виробничу (предмети праці, або товари).
На стадії виробництва ресурси втілюються в товар, роботи або послуги. Результатом цієї стадії є перехід оборотного капіталу з виробничої форми в товарну.
На стадії реалізації оборотний капітал з товарної форми знову переходить в грошову.
Розміри первісної суми грошей (Д) і виручки (Д ') від реалізації продукції (робіт, послуг) не збігаються за величиною. Отриманий фінансовий результат бізнесу (прибуток, збиток) пояснює причини розбіжності.
Як бачимо, елементи оборотного капіталу є частиною безперервного потоку господарських операцій. Купівля призводить до збільшення виробничих запасів і кредиторської заборгованості; виробництво веде до зростання готової продукції; реалізація веде до зростання дебіторської заборгованості і грошових коштів в касі і на розрахунковому рахунку. Цей цикл операцій багато разів повторюється і в підсумку зводиться до грошових надходжень і грошовим платежах.
Період часу, протягом якого здійснюється оборот грошових коштів, є тривалість виробничо-комерційного циклу.
Цей період складається з відрізка часу між сплатою грошей за сировину і матеріали і надходженням грошей від продажу готової продукції. На протяжність цього періоду впливають: період кредитування підприємством покупців, період перебування сировини та матеріалів у запасах, період виробництва і зберігання готової продукції.
Елементи оборотного капіталу безупинно переходять зі сфери виробництва в сферу обігу і знову повертаються у виробництво. Частина оборотного капіталу постійно знаходиться в сфері виробництва (виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція на складі і т.д.), а інша частина - у сфері обігу (відвантажена продукція, дебіторська заборгованість, грошові кошти, цінні папери).
Тому склад і розмір оборотного капіталу підприємства обумовлені не тільки потребами виробництва, а й потребами обігу. [2, с.51]
Потреба в оборотному капіталі для сфери виробництва і для сфери обігу неоднакова для різних видів діяльності і навіть для окремих підприємств однієї галузі. Ця потреба визначається речовинним змістом і швидкістю обороту оборотних коштів, обсягом виробництва, технологією та організацією виробництва, порядком реалізації продукції і закупівель сировини і матеріалів та іншими факторами.
1.2 Класифікація оборотних коштів
У практиці планування, обліку і аналізу оборотний капітал групується за такими ознаками:
1) залежно від функціональної ролі в процесі виробництва - оборотні виробничі фонди (кошти) та фонди обігу;
2) залежно від практики контролю, планування та управління - нормовані оборотні кошти і ненормовані оборотні кошти;
3) залежно від джерел формування оборотного капіталу - власний оборотний капітал і позиковий оборотний капітал;
4) залежно від ліквідності (швидкості перетворення в грошові кошти) - абсолютно ліквідні кошти, швидко реалізовані оборотні кошти, повільно реалізовані оборотні кошти;
5) залежно від ступеня ризику вкладення капіталу - оборотний капітал з мінімальним ризиком вкладень, оборотний капітал з малим ризиком вкладень, оборотний капітал з середнім ризиком вкладень, оборотний капітал з високим ризиком вкладень;
6) залежно від стандартів обліку і відображення в балансі підприємства - оборотні кошти в запасах, грошові кошти, розрахунки та інші активи;
7) в залежності від матеріально-речового змісту - предмети праці (сировина, матеріали, паливо, незавершене виробництво тощо), готова продукція і товари, грошові кошти в розрахунках.
Розподіл оборотного капіталу за функціональною ознакою на оборотні фонди та фонди обігу необхідно для роздільного обліку і аналізу часу перебування оборотних коштів і процесі виробництва та обігу. [2, с.54]
У таблиці 1.1.пріведена угруповання оборотних коштів підприємства в залежності від їх функціональної ролі в процесі виробництва.
Таблиця 1.1
Склад оборотних коштів за їх функціональної ролі в процесі виробництва
| Група оборотних коштів | Склад включаються коштів |
| 1. Оборотні виробничі фонди (оборотні кошти у сфері виробництва і в процесі виробництва) | 1.1. Виробничі запаси: - Сировина -Основні матеріали -Покупні матеріали -Паливо -Допоміжні матеріали 1.2. Засоби у виробництві: -Незавершене виробництво -Напівфабрикати власного виробітку -Витрати майбутніх періодів 2.1. Нереалізована продукція: -Готова продукція на складах підприємства -Відвантажена, але ще не оплачена продукція -Товари для перепродажу 2.2.Денежние засоби: -Каса -Розрахунковий рахунок -Валютний рахунок -Цінні папери -Інші грошові кошти -Розрахунки з іншими підприємствами і організаціями |
До нормованих засобів належать, як правило, всі оборотні виробничі фонди, а також та частина фондів обігу, яка знаходиться у вигляді залишків нереалізованої готової продукції на складах підприємства.
До ненормованих оборотних засобів відносяться інші елементи фондів обігу, тобто відправлена споживачам, але ще не оплачена продукція у вигляді грошових коштів і розрахунків. Відсутність норм не означає, однак, що розміри цих елементів оборотних коштів можуть змінюватися довільно і безмежно і що за ними відсутність контроль. Чинний порядок розрахунків між підприємствами передбачає систему економічних санкцій з боку держави проти неплатежів.
Нормовані оборотні кошти знаходять відбиток у фінансових (бізнес-плані) підприємства, тоді як ненормовані оборотні кошти об'єктом планування практично не є.
Розподіл оборотних коштів на власні і позикові вказує джерела походження та форми надання підприємству оборотних коштів у постійне або тимчасове користування.
Власні оборотні кошти формуються за рахунок власного капіталу підприємства (статутний капітал, резервний капітал, накопичений прибуток та ін.) Зазвичай величина власного капіталу визначається як різниця між власними коштами і необоротні активи. Для нормальної забезпеченості господарської діяльності оборотними коштами величина їх встановлюється в межах 1 / 3 величини власного капіталу. Власні оборотні кошти знаходяться в режимі постійного користування.
Потреба підприємства у власному оборотному капіталі є об'єктом планування і відображається в його фінансовому плані.
Позикові оборотні кошти формуються у формі банківських кредитів, а також кредиторської заборгованості. Вони надаються підприємству у тимчасове користування. Одна частина платна (кредити і позики), інша - безкоштовна (кредиторська заборгованість). Потреба підприємства в позикових оборотних коштах також є об'єктом планування і відображається в бізнес - плані (стратегія фінансування). [2, с.51]
1.3 Ефективність використання оборотних коштів і шляхи прискорення оборотності оборотних коштів
Ефективне використання оборотних коштів передбачає вирішення таких актуальних завдань:
1. Визначення середніх залишків сировини, матеріалів, незавершеного виробництва, готової продукції, дебіторської заборгованості та ін;
2.Визначення оборотності та тривалості одного обороту;
3.Колічественное визначення впливу факторів на зміну показників оборотності та тривалості одного обороту;
4.Расчет вивільнення оборотного капіталу за рахунок прискорення оборотності і скорочення тривалості одного обороту;
5.Расчет показника рентабельності оборотних активів;
6.Розрахунок резервів прискорення оборотності оборотних коштів. [11, с.21]
Для оцінки ефективності використання оборотних активів використовуються наступні показники:
- Коефіцієнт оборотності;
- Оборотність в днях (тривалість одного обороту);
- Рентабельність оборотних активів.
Однак необхідно з'ясувати, чи правомірно визначати вищеназвані показники для всієї величини оборотних активів, так як вони включають різні за економічною природою складові.
Тому доцільно визначати показники оборотності оборотних коштів окремо для матеріальних оборотних активів (далі - МОА), для готової продукції, для дебіторської заборгованості.
Вимагають вирішення і ряд питань по самій методиці розрахунку коефіцієнта оборотності та тривалості одного обороту. По-перше, на основі яких показників необхідно розраховувати показник оборотності - шляхом віднесення вартості реалізованої продукції до середньорічним залишкам оборотних активів або віднесення витрат на виробництво і збут реалізованої продукції до середньорічним залишкам оборотних активів. По-друге, яка кількість днів у році (360 або 365-366) використовувати при розрахунку оборотності в днях, тому що за рахунок завищення або скорочення тривалості обороту на 5-6 днів виникає неспівмірність коефіцієнтів оборотності.
Визначення оборотності оборотних активів за собівартістю реалізованої продукції призведе до того, що на підприємствах, де собівартість продукції збільшується, зросте і коефіцієнт оборотності, тобто буде скорочуватися тривалість одного обороту в днях, і навпаки, при зниженні собівартості оборотність сповільниться, тобто відбудеться її збільшення в днях, що вплине на ефективність виробництва. Таким чином, при розрахунку показника оборотності рекомендується використовувати фактична кількість днів у році. [11, с.22]
Розрахунок показників виконують за такою методикою.
1.Оборачіваемость в днях визначається за формулою:
Оборотність = ОМОА / РП СБ х Д К, (1)
де ОМОА - середні залишки матеріальних оборотних активів;
РП СБ - реалізована продукція в оцінці за собівартістю (собівартість реалізованої продукції);
Д к - кількість днів в аналізованому періоді.
При розрахунку показника оборотності в днях використовуються тільки МОА, тобто кошти, які безпосередньо беруть участь у процесі виробництва, а в знаменник даного показника заноситься величина собівартості реалізованої продукції. Цей показник відображає середню тривалість одного обороту оборотних коштів у днях.
2. Коефіцієнт оборотності розраховується за формулою:
Кобори = РП СБ / ОМОА. (2)
Цей показник характеризує кількість оборотів, скоєних МОА, тобто показує, яку частку собівартості забезпечує один карбованець, вкладений у середньорічні залишки МОА.
3. На підставі лише цих показників неможливо судити про зв'язок обороту МОА з кінцевим фінансовим результатом, досягнутим підприємством за аналізований період часу. Тому доцільно визначити показник рентабельності МОА, який характеризує ефективність використання цих коштів:
РЕН ОМОА = К обор х РЕН РП = (РП СБ / ОМОА) х (П / РП СБ) = П / ОМОА, (3)
де П - прибуток від реалізації. [11, с.22-23]
Прискорення оборотності оборотних коштів (активів) зменшує потребу в них, дозволяє підприємству вивільняти частину оборотних коштів або для виробничих або довгострокових виробничих потреб підприємства (абсолютне вивільнення), або для додаткового випуску продукції.
У результаті прискорення обороту вивільняються речові елементи оборотних коштів, менше потрібно запасів сировини, матеріалів, палива, заділів незавершеного виробництва, а, отже, вивільняються і грошові ресурси. Вивільнені грошові ресурси відкладаються на розрахунковому рахунку підприємства, в результаті чого поліпшується фінансовий стан, зміцнюється платоспроможність.
Швидкість обороту коштів - це комплексний показник організаційно-технічного рівня виробничо-господарської діяльності. Збільшення числа обертів досягається за рахунок скорочення часу виробництва і часу обігу. Час виробництва обумовлено технологічним процесом і характером застосовуваної техніки. Щоб його скоротити, треба удосконалювати його технологію, механізувати й автоматизувати працю.
Скорочення часу звернення також досягається розвитком спеціалізації та кооперації, поліпшенням прямих міжгосподарських зв'язків, прискоренням перевезень, документообігу та розрахунків.
II. Аналіз ефективності використання оборотних коштів у діяльності ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод»
2.1 Загальна характеристика виробничо - господарської діяльності підприємства
Арзамаський приладобудівний завод »було створено в 1957 році, як підприємство з випуску датчиків і приладів для авіації.
Товариство засновано на підставі закону РФ «Про приватизацію державних і муніципальних підприємств у Російської Федерації», Державної програми приватизації державних і муніципальних підприємств у Російської Федерації на 1992 рік, Указу Президента Російської Федерації «Про організаційні заходи щодо перетворення державних підприємств, добровільних об'єднань державних підприємств у акціонерні товариства »від 01 липня 1992 року № 721 і зареєстровано Адміністрацією міста Арзамаса, з присвоєнням номера державної реєстрації № 93/1369/668.
Товариство є правонаступником державного підприємства «Арзамаський приладобудівний завод» (АПЗ), у свою чергу є правонаступником державного підприємства «Арзамаського приладобудівне виробниче об'єднання» (АППО).
Місцем знаходження Товариства: 607220, Росія, м. Арзамас Нижегородської області, вул.50 років ВЛКСМ, 8А.
ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод» здійснює такі види діяльності:
1. Виробництво приладів та обладнання для авіаційної промисловості, а також інших виробів виробничо-технічного та спеціального призначення (ОВТ).
2. Створення нових дослідних зразків авіаційної, витратомірний, медичної, дорожньо-будівельної та іншої техніки.
3. Розробка, виробництво і реалізація товарів народного споживання, витратомірний, медичної, дорожньо-будівельної, приладів і систем обліку та іншої техніки.
4. Виконання робіт науково-дослідного, дослідно-конструкторського, конструкторсько-технологічного та виробничо-господарського характеру за договорами та угодами із замовниками (споживачами).
5. Медико-оздоровча та рекреаційна діяльність.
6. Готельна діяльність.
7. Виробництво і реалізація продуктів харчування.
8. Виробництво і реалізація енергоносіїв (гаряча вода, теплоенергія, пар, електроенергія).
9. Послуги залізничного та автомобільного транспорту, вантажопасажирські перевезення.
10. Перевірка та атестація засобів вимірювання.
11. Поліграфічна, видавнича, кіно-теле-фото діяльність.
12. Охоронна діяльність.
13. Виробництво і реалізація сталевого, кольорового, пластмасового лиття.
14. Постачальницько-збутова, складська діяльність.
15. Гарантійне і післягарантійне обслуговування приладів, що випускаються, техніки і товарів народного споживання.
16. Випробування зразків авіаційної та іншої техніки, різних видів продукції народно-господарського та спеціального призначення.
17. Надання різних платних послуг населенню і підприємствам, незалежно від їх організаційно-правових форм, в тому числі надання послуг телефонного зв'язку.
18. Відкриття магазинів з реалізації товарів народного споживання, промислових та продовольчих товарів (торговельна діяльність).
19. Проведення та участь у виставках-продажах, конкурсах, аукціонах, у тому числі валютних ярмарках, конференціях, семінарах, у тому числі і міжнародних.
Філією (представництвом) товариства є Алупкінський філія (представництво), розташований за адресою: Україна, Крим, м.Алупка, вул.Фрунзе, буд.19-А.
2.2 Аналіз ефективності використання оборотних коштів
Статутний капітал Товариства становить 192 636 600 рублів. Всі акції є іменними, форма акцій - бездокументарна. Акції існують у вигляді записів на особових рахунках у реєстрі Акціонерів.
Товариством розміщено наступну кількість Акцій: 321 061 (триста двадцять одна тисяча шістьдесят-один) штука звичайних іменних Акцій номінальною вартістю 600 (шістсот) рублів кожна.
Відомості про основні власників акцій представлені в таблиці 2.1.
Таблиця 1
Розподіл акцій підприємства між власниками підприємства
Акціонерний капітал ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод» розділений між двома підприємствами і двома акціонерами, і державою. Є один акціонер з участю в статутному капіталі, який має блокуючий пакет акцій (45,8%).
Оборотність оборотних фондів (кількість оборотів) визначається відношенням виручки від реалізації продукції до середньої - за період вартості оборотних коштів.
Оборотність оборотних коштів =
Оборотність оборотних коштів (за 2006) =
Оборотність оборотних коштів (за 2007) =
Оборотність оборотних коштів (за 2008) =
Таким чином, аналізуючи розрахунок цього показника необхідно зробити висновок про падіння оборотності оборотних коштів, яка свідчить про те, що основні фонди підприємства не використовується з достатнім ступенем ефективності.
Оборотність запасів і витрат визначається відношенням виручки від реалізації продукції до середньої за період вартості запасів і витрат за наступною формулою:
Оборотність запасів і витрат =
Оборотність запасів і витрат (за 2006) =
Оборотність запасів і витрат (за 2007) =
Оборотність запасів і витрат (за 2008) =
Таким чином, можна зробити наступний висновок про те, що оборотність запасів і витрат має тенденцію до падіння, що свідчить про падіння ефективності використання запасів і витрат.
Наступним показником є оборотність дебіторської заборгованості.
Оборотність дебіторської заборгованості визначається відношенням виручки від реалізації продукції до середньої за період сумі дебіторської заборгованості.
Даний показник визначається за наступною формулою:
Оборотність дебіторської заборгованості =
Оборотність дебіторської заборгованості (за 2006) =
Оборотність дебіторської заборгованості (за 2007) =
Оборотність дебіторської заборгованості (за 2008) =
Аналіз даного показника дозволяє зробити висновок про те, що в господарській діяльності є кошти дебіторів, при цьому основні кошти використовуються неефективно.
Оборотність найбільш ліквідних активів визначається відношенням виручки від реалізації продукції до середньої за період сумі найбільш ліквідних активів, тобто грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень.
Даний показник визначається за формулою:
Оборотність ліквідних активів =
Оборотність ліквідних активів (за 2006) =
Оборотність ліквідних активів (за 2007) =
Оборотність ліквідних активів (за 2008) =
Аналіз даного показника свідчить про деяку суперечливість у діяльності про реалізацію ліквідних активів, однак тенденція останнього року свідчить про певний падіння ділової активності в даному напрямку.
Таким чином, можна зробити висновок, що аналіз оборотності оборотних коштів даного підприємства показує, що в цілому підприємства успішно веде господарську діяльність і оборотність найбільш важливих активів висока. Тим не менш, аналіз демонструє нам ряд негативних тенденцій, які перешкоджають досягненню більш високого рівня оборотності.
III. ЗАХОДИ ЩОДО Прискорення оборотності оборотних коштів
Проведений аналіз показав задовільному фінансових коефіцієнтів ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод», як з точки зору нормативів, так і в порівнянні з середніми по галузі показниками.
Але це не відбилося на інвестиційній привабливості акції. Даний факт можна обгрунтувати тим, що галузь в даному періоді перебувала під впливом факторів, що роблять благотворний вплив на її розвиток, тобто акції ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод» росли виключно за рахунок позитивного впливу галузевого фактору, а не за рахунок внутрішніх змін.
У зв'язку з даними результатами аналізу необхідно відзначити важливість створення розвиненої інфраструктури для підприємств приладобудування як найважливіший фактор підйому національної економіки, зростання ділової та інтелектуальної активності суспільства, зміцнення авторитету країни в глобальному масштабі.
Випереджаючий розвиток галузі приладобудування є необхідною умовою для розвитку інфраструктури бізнесу, формування сприятливих умов для залучення іноземних інвестицій, вирішення питань зайнятості населення.
Таким чином, можна також зробити і висновок про те, що криза на фондових ринках Російської Федерації також зумовлює падіння показників ефективності від діяльності ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод».
Це вимагає більшої гнучкості законодавчого регулювання господарських товариств, зокрема, більшого захисту учасників товариств з обмеженою відповідальністю від фінансових та інших ризиків при створенні товариства.
Ефективність фінансового ринку значною мірою зумовлюється рівнем розвитку його інфраструктури та якістю організації взаємодії операторів фінансового ринку та інституційних інвесторів з її елементами.
Розвиток фінансового ринку, в кінцевому рахунку, здійснюється на базі і в міру розвитку його інфраструктури. У зв'язку з цим під інфраструктурою фінансового ринку пропонується розуміти сукупність фінансових інститутів, що здійснюють по відношенню до інституційних та іншим інвесторам, а також до операторів ринку, функції з обслуговування угод з фінансовими інструментами, скоєних за участю або в інтересах останніх.
Також, на нашу думку необхідний постійний моніторинг розвитку вітчизняного фінансового ринку.
Також необхідно відзначити, що плануючи ті чи інші напрямки інвестиційної політики підприємства необхідно враховувати рекомендації аналітичного відділу РК.
Основні рекомендації відображені в таблиці 4,5.
Таблиця 4
Діапазон інвестиційних рейтингів аналітичного відділу РК (2008-2010)
Таблиця 5
Діапазон інвестиційних рейтингів по підприємствах машинобудування (2008-2010)
При дивідендної прибутковості поточного року понад 7% АПЗ може перевершити свій минулорічний результат за коефіцієнтом дивідендних виплат (48%) і розміру дивідендів на акцію (700 руб. Або USD28.6). Виплата значних дивідендів повинна забезпечити новому акціонеру - ЗАТ «ВПК» - можливість фінансування інших проектів (підприємств оборонної промисловості, які потребують інвестицій, частки яких були придбані ЗАТ «ВПК».
Також на наш погляд важливі заходи, реалізація яких сприяла б прискоренню оборотності оборотних коштів.
Прискорення оборотності оборотних засобів дозволяє вивільнити значні суми, завдяки чому можна збільшити обсяг виробництва без додаткового фінансування, а вивільнені кошти використати відповідно до потреб підприємства.
Великий вплив на прискорення оборотності оборотних коштів (зростання числа оборотів) надають впровадження досягнення науково-технічного прогресу і організація матеріально-технічного постачання і збуту, яка визначає величину реалізованої продукції.
При прискоренні оборотності оборотних коштів з обороту вивільняються матеріальні ресурси і джерела їх утворення, при уповільненні - в оборот утягуються додаткові кошти. Вивільнення оборотних коштів унаслідок прискорення їх оборотності може бути:
Абсолютне вивільнення має місце, якщо фактичні залишки оборотних коштів менше нормативу чи залишків попереднього періоду при збереженні чи перевищенні обсягу реалізації за розглянутий період.
Відносне вивільнення оборотних коштів має місце в тих випадках, коли прискорення їхньої оборотності відбувається одночасно з ростом виробничої програми підприємства, причому темп зростання обсягу виробництва випереджає темп росту залишків оборотних коштів.
Одним з основних висновків зроблених мною в результаті курсової роботи є те, що на моєму підприємстві ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод» резерви та шляхи прискорення оборотності оборотних коштів в узагальненому вигляді залежать від двох факторів: обсягу товарообігу і розміру оборотних коштів.
Шляхи прискорення оборотності для ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод»:
- Удосконалювати рух товару та нормалізувати розміщення оборотних коштів;
- Повністю і ритмічно виконувати плани господарської діяльності;
- Удосконалювати організацію торгівлі, впроваджувати прогресивні форми і методи продажу;
- Порядок збирання та зберігання порожньої тари, прискорювати повернення тари постачальникам і здачу тарособіраюшім організаціям;
- Удосконалювати розрахунки з постачальниками і покупцями;
- Поліпшувати претензійну роботу;
- Прискорювати оборот грошових коштів за рахунок поліпшення інкасації торгової виручки, суворого лімітування залишків грошових коштів у касах торгових підприємств, в дорозі, на розрахунковому рахунку в банку;
- Звести до мінімуму запаси господарських матеріалів, малоцінних і (швидкозношуваних предметів, інвентарю, спецодягу на складі, скоротити підзвітні суми, витрати майбутніх періодів; не допускати дебіторської заборгованості);
- Випускати ту продукцію, яку можна досить швидко і вигідно продати, припиняючи або скорочуючи випуск не користуються попитом;
- Отриманий прибуток направляти на поповнення оборотних коштів.
Отже, від уміння управляти оборотними засобами, поліпшення організації торгівлі, підвищення рівня комерційної та облікової роботи залежить ефективність використання матеріальних оборотних коштів підприємств і, отже, ритмічна діяльність підприємства в цілому.
Таким чином, підприємство ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод» у разі ефективного управління своїми оборотними коштами може досягти раціонального економічного становища, збалансованого щодо ліквідності і прибутковості.
Висновок
Оборотні кошти - це частина капіталу підприємства, вкладеного в його поточні активи. За матеріально-речовинного ознакою до складу оборотних засобів включаються: предмети праці (сировина і матеріали, паливо і т.д.), готова продукція на складах підприємства, товари для перепродажу, грошові кошти і кошти в розрахунках.
Під оборотними засобами прийнято розуміти грошовий вираз вартості коштів у виробництві, тобто запасів сировини і матеріалів на складах, незавершеного виробництва, готової продукції на складі, а також коштів у розрахунках.
Основне призначення оборотних коштів - забезпечення безперервного процесу виробництва і реалізації продукції.
Характерною особливістю оборотних коштів є висока швидкість їх обороту.
Органічною властивістю оборотних коштів є їх постійний рух, яке відбувається у вигляді кругообігу - послідовної зміни їх функціональних форм у виробництві. Кругообіг капіталу охоплює три стадії: заготівельну (закупівлі), виробничу і збутову.
У практиці планування, обліку і аналізу оборотний капітал групується за такими ознаками:
1) залежно від функціональної ролі в процесі виробництва - оборотні виробничі фонди (кошти) та фонди обігу;
2) залежно від практики контролю, планування та управління - нормовані оборотні кошти і ненормовані оборотні кошти;
3) залежно від джерел формування оборотного капіталу - власний оборотний капітал і позиковий оборотний капітал;
4) залежно від ліквідності (швидкості перетворення в грошові кошти) - абсолютно ліквідні кошти, швидко реалізовані оборотні кошти, повільно реалізовані оборотні кошти;
5) залежно від ступеня ризику вкладення капіталу - оборотний капітал з мінімальним ризиком вкладень, оборотний капітал з малим ризиком вкладень, оборотний капітал з середнім ризиком вкладень, оборотний капітал з високим ризиком вкладень;
6) залежно від стандартів обліку і відображення в балансі підприємства - оборотні кошти в запасах, грошові кошти, розрахунки та інші активи;
7) в залежності від матеріально-речового змісту - предмети праці (сировина, матеріали, паливо, незавершене виробництво тощо), готова продукція і товари, грошові кошти в розрахунках.
У цій роботі нами був проведений аналіз ефективного використання оборотних коштів за матеріалами господарської діяльності ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод».
Аналіз проведено за методикою Шеремета.
Компанія представила хороші результати за січень-вересень минулого року.
Виручка в звітному періоді склала USD86.5 млн, а операційний прибуток - USD19 млн. (в порівнянні з аналогічним періодом 2006 р . показники виросли на 24% і 29% відповідно).
Тим не менш, на наступному етапі спостерігається зниження основних показників.
При дивідендної прибутковості поточного року понад 7% АПЗ може перевершити свій минулорічний результат за коефіцієнтом дивідендних виплат (48%) і розміру дивідендів на акцію (700 руб. Або USD28.6).
Аналіз оборотності оборотних коштів даного підприємства показує, що в цілому підприємства успішно веде господарську діяльність і оборотність найбільш важливих активів висока.
Тим не менш, аналіз демонструє нам ряд негативних тенденцій, які перешкоджають досягненню більш високого рівня оборотності.
У зв'язку з цим нами був запропонований ряд заходів, реалізація яких дозволила б більш ефективно використовувати обігові кошти підприємства та збільшити оборотність основних активів на даному підприємстві.
ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод» у разі ефективного управління своїми оборотними коштами може досягти раціонального економічного становища, збалансованого щодо ліквідності і прибутковості.
Список використаної літератури
1. Акулич, В.В. Оборотні кошти: поняття, значення та інструменти аналізу / В.В. Акулич / / Економіка. Фінанси. Управління .- 2007 .- № 4.-С.21-27.
2. Аносов, В.М. Організація управління ефективністю оборотних коштів у сучасних умовах / В.М. Аносов / / Економіка. Фінанси. Управленіе.-2006, № 12.-С.67-72.
3. Балабанов, І.Т. Фінансовий аналіз і планування господарюючого суб'єкта. - М.: Нове знання, 2002 - 249с.
4. Богаченко, В.М., Кирилова, Н.А. Бухгалтерський облік: Навчальний посібник. - 4-е изд-е, перероб. і доп. - Ростов-на-Дону: Фенікс, 2003. -480с.
5. Богданівська, Л. Аналізуємо баланс: оцінка власних оборотних коштів / Л. Богданівська / / Податки та бухгалтерський учет.-2007-№ 5 (113)-С.17-27.
6. Волков, О.І. Економіка підприємства: Підручник / За ред. проф. О.І. Волкова .- 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2004 .- 520с.
7. Волков, О.І., Скляренко, В.К. Економіка підприємства.: Курс лекцій,-М.: ИНФРА-М-2006.-280с.
8. Герасимова, В.І. Аналіз господарської діяльності: Курс лекцій. Частина II / В.І. Герасимова, Г.Л. Харевич - Мн.: Академія управління при Президентові Республіки Білорусь, 2005. -380С.
9. Ільїна, А.І. Економіка підприємства: навч. посібник для студ. вузів, які навчаються за спец. 080103 «Національна економіка» і екон. спец. / О.І. Ільїна - 3-е изд., Перераб. і доп. - М.: Нове знання, 2005,2006 .- 697с.
10. Кравченко Л.І. Аналіз господарської діяльності - Мн.: Виш.шк., 2005 - 415с.
11. Кравченко, Л.І. Бухгалтерський облік у промисловості / За ред. Л.І. Кравченко. - Мн.: ФУА, 2000. - 528с.
12. Лебедєва, С.М. Економіка промислового підприємства. - Мн.: Нове знання, 2002. - 240с.
13. Панков, А.Д. Бухгалтерський облік і аналіз в зарубіжних країнах - Мн.: Екоперспектіва, 2007 - 238с.
14. Поляк, Г.Б., Фінансовий менеджмент. Підручник для вузів М: Прима, 2003.-250С.
15. Постанова ФКЦБ Росії від 01.04.2003 № 03-17/пс «Про затвердження вимог до формату електронних документів, що подаються у федеральну комісію з ринку цінних паперів» / / УПС Гарант .- 2008 .- № 16 [Електронний ресурс]
16. Постанова ФКЦБ Росії від 01.04.2003 № 03-18/пс «Про розміщення та обіг емісійних цінних паперів російських емітентів за межами Російської Федерації» / / УПС Гарант .- 2008 .- № 16 [Електронний ресурс]
17. Постанова ФКЦБ Росії від 01.04.2003 № 03-19/пс «Про порядок об'єднання додаткових випусків емісійних цінних паперів» / / УПС Гарант .- 2008 .- № 16 [Електронний ресурс]
18. Постанова ФКЦБ Росії від 18.06.2003 № 03-30/пс «Про затвердження положення про особливості емісії облігацій та розкриття інформації фінансовими організаціями на території Російської Федерації» / / УПС Гарант .- 2008 .- № 16 [Електронний ресурс]
19. Савицька, Г.В. Економічний аналіз: Учеб. / Г.В. Савицька. -9-е изд., Испр. - М.: Нове знання, 2004. -640с.
20. Скамай, Л.Г., Трубочкіна, М.І. Економічний аналіз діяльності підприємств: підручник. - М.: ИНФРА-М, 2006 .- 295с.
21. Суша, Г.З. Економіка підприємства: навч. посібник .- М.: Нове знання 2003 .- 383с.
РП СБ - реалізована продукція в оцінці за собівартістю (собівартість реалізованої продукції);
Д к - кількість днів в аналізованому періоді.
При розрахунку показника оборотності в днях використовуються тільки МОА, тобто кошти, які безпосередньо беруть участь у процесі виробництва, а в знаменник даного показника заноситься величина собівартості реалізованої продукції. Цей показник відображає середню тривалість одного обороту оборотних коштів у днях.
2. Коефіцієнт оборотності розраховується за формулою:
Кобори = РП СБ / ОМОА. (2)
Цей показник характеризує кількість оборотів, скоєних МОА, тобто показує, яку частку собівартості забезпечує один карбованець, вкладений у середньорічні залишки МОА.
3. На підставі лише цих показників неможливо судити про зв'язок обороту МОА з кінцевим фінансовим результатом, досягнутим підприємством за аналізований період часу. Тому доцільно визначити показник рентабельності МОА, який характеризує ефективність використання цих коштів:
РЕН ОМОА = К обор х РЕН РП = (РП СБ / ОМОА) х (П / РП СБ) = П / ОМОА, (3)
де П - прибуток від реалізації. [11, с.22-23]
Прискорення оборотності оборотних коштів (активів) зменшує потребу в них, дозволяє підприємству вивільняти частину оборотних коштів або для виробничих або довгострокових виробничих потреб підприємства (абсолютне вивільнення), або для додаткового випуску продукції.
У результаті прискорення обороту вивільняються речові елементи оборотних коштів, менше потрібно запасів сировини, матеріалів, палива, заділів незавершеного виробництва, а, отже, вивільняються і грошові ресурси. Вивільнені грошові ресурси відкладаються на розрахунковому рахунку підприємства, в результаті чого поліпшується фінансовий стан, зміцнюється платоспроможність.
Швидкість обороту коштів - це комплексний показник організаційно-технічного рівня виробничо-господарської діяльності. Збільшення числа обертів досягається за рахунок скорочення часу виробництва і часу обігу. Час виробництва обумовлено технологічним процесом і характером застосовуваної техніки. Щоб його скоротити, треба удосконалювати його технологію, механізувати й автоматизувати працю.
Скорочення часу звернення також досягається розвитком спеціалізації та кооперації, поліпшенням прямих міжгосподарських зв'язків, прискоренням перевезень, документообігу та розрахунків.
II. Аналіз ефективності використання оборотних коштів у діяльності ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод»
2.1 Загальна характеристика виробничо - господарської діяльності підприємства
Арзамаський приладобудівний завод »було створено в 1957 році, як підприємство з випуску датчиків і приладів для авіації.
Товариство засновано на підставі закону РФ «Про приватизацію державних і муніципальних підприємств у Російської Федерації», Державної програми приватизації державних і муніципальних підприємств у Російської Федерації на 1992 рік, Указу Президента Російської Федерації «Про організаційні заходи щодо перетворення державних підприємств, добровільних об'єднань державних підприємств у акціонерні товариства »від 01 липня 1992 року № 721 і зареєстровано Адміністрацією міста Арзамаса, з присвоєнням номера державної реєстрації № 93/1369/668.
Товариство є правонаступником державного підприємства «Арзамаський приладобудівний завод» (АПЗ), у свою чергу є правонаступником державного підприємства «Арзамаського приладобудівне виробниче об'єднання» (АППО).
Місцем знаходження Товариства: 607220, Росія, м. Арзамас Нижегородської області, вул.50 років ВЛКСМ, 8А.
ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод» здійснює такі види діяльності:
1. Виробництво приладів та обладнання для авіаційної промисловості, а також інших виробів виробничо-технічного та спеціального призначення (ОВТ).
2. Створення нових дослідних зразків авіаційної, витратомірний, медичної, дорожньо-будівельної та іншої техніки.
3. Розробка, виробництво і реалізація товарів народного споживання, витратомірний, медичної, дорожньо-будівельної, приладів і систем обліку та іншої техніки.
4. Виконання робіт науково-дослідного, дослідно-конструкторського, конструкторсько-технологічного та виробничо-господарського характеру за договорами та угодами із замовниками (споживачами).
5. Медико-оздоровча та рекреаційна діяльність.
6. Готельна діяльність.
7. Виробництво і реалізація продуктів харчування.
8. Виробництво і реалізація енергоносіїв (гаряча вода, теплоенергія, пар, електроенергія).
9. Послуги залізничного та автомобільного транспорту, вантажопасажирські перевезення.
10. Перевірка та атестація засобів вимірювання.
11. Поліграфічна, видавнича, кіно-теле-фото діяльність.
12. Охоронна діяльність.
13. Виробництво і реалізація сталевого, кольорового, пластмасового лиття.
14. Постачальницько-збутова, складська діяльність.
15. Гарантійне і післягарантійне обслуговування приладів, що випускаються, техніки і товарів народного споживання.
16. Випробування зразків авіаційної та іншої техніки, різних видів продукції народно-господарського та спеціального призначення.
17. Надання різних платних послуг населенню і підприємствам, незалежно від їх організаційно-правових форм, в тому числі надання послуг телефонного зв'язку.
18. Відкриття магазинів з реалізації товарів народного споживання, промислових та продовольчих товарів (торговельна діяльність).
19. Проведення та участь у виставках-продажах, конкурсах, аукціонах, у тому числі валютних ярмарках, конференціях, семінарах, у тому числі і міжнародних.
Філією (представництвом) товариства є Алупкінський філія (представництво), розташований за адресою: Україна, Крим, м.Алупка, вул.Фрунзе, буд.19-А.
2.2 Аналіз ефективності використання оборотних коштів
Статутний капітал Товариства становить 192 636 600 рублів. Всі акції є іменними, форма акцій - бездокументарна. Акції існують у вигляді записів на особових рахунках у реєстрі Акціонерів.
Товариством розміщено наступну кількість Акцій: 321 061 (триста двадцять одна тисяча шістьдесят-один) штука звичайних іменних Акцій номінальною вартістю 600 (шістсот) рублів кожна.
Відомості про основні власників акцій представлені в таблиці 2.1.
Таблиця 1
Розподіл акцій підприємства між власниками підприємства
| Основні акціонери підприємства | % Акцій | Мотивації придбання акцій і очікування акціонерів від участі у власності підприємства |
| ВАТ «Концерн ППО« Алмаз-Антей » | 20% | Отримувати прибуток і брати участь у зборах акціонерів |
| ЗАТ «Військово-промислова компанія» | 45,8% | Отримувати прибуток, керувати підприємством |
| Renaissance Securities (Cyprus) Limited | 6,5% | Отримувати прибуток, брати участь у зборах акціонерів |
| Вдовін Євген В'ячеславович | 18,967 | Отримувати прибуток, брати участь у зборах акціонерів |
| - Працівники товариства; | 4,236 | - |
| - Сторонні акціонери | 0,2503 | - |
| Всього акціонерів | 100 |
Оборотність оборотних фондів (кількість оборотів) визначається відношенням виручки від реалізації продукції до середньої - за період вартості оборотних коштів.
Оборотність оборотних коштів =
Оборотність оборотних коштів (за 2006) =
Оборотність оборотних коштів (за 2007) =
Оборотність оборотних коштів (за 2008) =
Таким чином, аналізуючи розрахунок цього показника необхідно зробити висновок про падіння оборотності оборотних коштів, яка свідчить про те, що основні фонди підприємства не використовується з достатнім ступенем ефективності.
Оборотність запасів і витрат визначається відношенням виручки від реалізації продукції до середньої за період вартості запасів і витрат за наступною формулою:
Оборотність запасів і витрат =
Оборотність запасів і витрат (за 2006) =
Оборотність запасів і витрат (за 2007) =
Оборотність запасів і витрат (за 2008) =
Таким чином, можна зробити наступний висновок про те, що оборотність запасів і витрат має тенденцію до падіння, що свідчить про падіння ефективності використання запасів і витрат.
Наступним показником є оборотність дебіторської заборгованості.
Оборотність дебіторської заборгованості визначається відношенням виручки від реалізації продукції до середньої за період сумі дебіторської заборгованості.
Даний показник визначається за наступною формулою:
Оборотність дебіторської заборгованості =
Оборотність дебіторської заборгованості (за 2006) =
Оборотність дебіторської заборгованості (за 2007) =
Оборотність дебіторської заборгованості (за 2008) =
Аналіз даного показника дозволяє зробити висновок про те, що в господарській діяльності є кошти дебіторів, при цьому основні кошти використовуються неефективно.
Оборотність найбільш ліквідних активів визначається відношенням виручки від реалізації продукції до середньої за період сумі найбільш ліквідних активів, тобто грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень.
Даний показник визначається за формулою:
Оборотність ліквідних активів =
Оборотність ліквідних активів (за 2006) =
Оборотність ліквідних активів (за 2007) =
Оборотність ліквідних активів (за 2008) =
Аналіз даного показника свідчить про деяку суперечливість у діяльності про реалізацію ліквідних активів, однак тенденція останнього року свідчить про певний падіння ділової активності в даному напрямку.
Таким чином, можна зробити висновок, що аналіз оборотності оборотних коштів даного підприємства показує, що в цілому підприємства успішно веде господарську діяльність і оборотність найбільш важливих активів висока. Тим не менш, аналіз демонструє нам ряд негативних тенденцій, які перешкоджають досягненню більш високого рівня оборотності.
III. ЗАХОДИ ЩОДО Прискорення оборотності оборотних коштів
Проведений аналіз показав задовільному фінансових коефіцієнтів ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод», як з точки зору нормативів, так і в порівнянні з середніми по галузі показниками.
Але це не відбилося на інвестиційній привабливості акції. Даний факт можна обгрунтувати тим, що галузь в даному періоді перебувала під впливом факторів, що роблять благотворний вплив на її розвиток, тобто акції ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод» росли виключно за рахунок позитивного впливу галузевого фактору, а не за рахунок внутрішніх змін.
У зв'язку з даними результатами аналізу необхідно відзначити важливість створення розвиненої інфраструктури для підприємств приладобудування як найважливіший фактор підйому національної економіки, зростання ділової та інтелектуальної активності суспільства, зміцнення авторитету країни в глобальному масштабі.
Випереджаючий розвиток галузі приладобудування є необхідною умовою для розвитку інфраструктури бізнесу, формування сприятливих умов для залучення іноземних інвестицій, вирішення питань зайнятості населення.
Таким чином, можна також зробити і висновок про те, що криза на фондових ринках Російської Федерації також зумовлює падіння показників ефективності від діяльності ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод».
У перспективі російська індустрія приладобудування, яка зараз здатна виробляти лише окремі види обладнання, використовуваного в світі, повинна повністю забезпечити внутрішні потреби у продукції, яка виробляється самим підприємством.
У середньостроковій перспективі необхідно також впровадження високих стандартів корпоративного управління для великих акціонерних товариств, при одночасному зниженні нормативних вимог до закритих приватним компаніям, не орієнтованим на залучення інвестицій на фондовому ринку (закриті акціонерні товариства та товариства з обмеженою відповідальністю). Це вимагає більшої гнучкості законодавчого регулювання господарських товариств, зокрема, більшого захисту учасників товариств з обмеженою відповідальністю від фінансових та інших ризиків при створенні товариства.
Ефективність фінансового ринку значною мірою зумовлюється рівнем розвитку його інфраструктури та якістю організації взаємодії операторів фінансового ринку та інституційних інвесторів з її елементами.
Розвиток фінансового ринку, в кінцевому рахунку, здійснюється на базі і в міру розвитку його інфраструктури. У зв'язку з цим під інфраструктурою фінансового ринку пропонується розуміти сукупність фінансових інститутів, що здійснюють по відношенню до інституційних та іншим інвесторам, а також до операторів ринку, функції з обслуговування угод з фінансовими інструментами, скоєних за участю або в інтересах останніх.
Також, на нашу думку необхідний постійний моніторинг розвитку вітчизняного фінансового ринку.
Також необхідно відзначити, що плануючи ті чи інші напрямки інвестиційної політики підприємства необхідно враховувати рекомендації аналітичного відділу РК.
Основні рекомендації відображені в таблиці 4,5.
Таблиця 4
Діапазон інвестиційних рейтингів аналітичного відділу РК (2008-2010)
| Купівля | 135 | 33% |
| Тримати | 86 | 21% |
| Продаж | 45 | 11% |
| UR | 16 | 4% |
| NR | 132 | 32% |
Діапазон інвестиційних рейтингів по підприємствах машинобудування (2008-2010)
| Купівля | 5 | 19% |
| Тримати | 13 | 50% |
| Продаж | 0 | 0% |
| UR | 0 | 0% |
| NR | 8 | 31% |
Також на наш погляд важливі заходи, реалізація яких сприяла б прискоренню оборотності оборотних коштів.
Прискорення оборотності оборотних засобів дозволяє вивільнити значні суми, завдяки чому можна збільшити обсяг виробництва без додаткового фінансування, а вивільнені кошти використати відповідно до потреб підприємства.
Великий вплив на прискорення оборотності оборотних коштів (зростання числа оборотів) надають впровадження досягнення науково-технічного прогресу і організація матеріально-технічного постачання і збуту, яка визначає величину реалізованої продукції.
При прискоренні оборотності оборотних коштів з обороту вивільняються матеріальні ресурси і джерела їх утворення, при уповільненні - в оборот утягуються додаткові кошти. Вивільнення оборотних коштів унаслідок прискорення їх оборотності може бути:
Абсолютне вивільнення має місце, якщо фактичні залишки оборотних коштів менше нормативу чи залишків попереднього періоду при збереженні чи перевищенні обсягу реалізації за розглянутий період.
Відносне вивільнення оборотних коштів має місце в тих випадках, коли прискорення їхньої оборотності відбувається одночасно з ростом виробничої програми підприємства, причому темп зростання обсягу виробництва випереджає темп росту залишків оборотних коштів.
Одним з основних висновків зроблених мною в результаті курсової роботи є те, що на моєму підприємстві ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод» резерви та шляхи прискорення оборотності оборотних коштів в узагальненому вигляді залежать від двох факторів: обсягу товарообігу і розміру оборотних коштів.
Шляхи прискорення оборотності для ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод»:
- Удосконалювати рух товару та нормалізувати розміщення оборотних коштів;
- Повністю і ритмічно виконувати плани господарської діяльності;
- Удосконалювати організацію торгівлі, впроваджувати прогресивні форми і методи продажу;
- Порядок збирання та зберігання порожньої тари, прискорювати повернення тари постачальникам і здачу тарособіраюшім організаціям;
- Удосконалювати розрахунки з постачальниками і покупцями;
- Поліпшувати претензійну роботу;
- Прискорювати оборот грошових коштів за рахунок поліпшення інкасації торгової виручки, суворого лімітування залишків грошових коштів у касах торгових підприємств, в дорозі, на розрахунковому рахунку в банку;
- Звести до мінімуму запаси господарських матеріалів, малоцінних і (швидкозношуваних предметів, інвентарю, спецодягу на складі, скоротити підзвітні суми, витрати майбутніх періодів; не допускати дебіторської заборгованості);
- Випускати ту продукцію, яку можна досить швидко і вигідно продати, припиняючи або скорочуючи випуск не користуються попитом;
- Отриманий прибуток направляти на поповнення оборотних коштів.
Отже, від уміння управляти оборотними засобами, поліпшення організації торгівлі, підвищення рівня комерційної та облікової роботи залежить ефективність використання матеріальних оборотних коштів підприємств і, отже, ритмічна діяльність підприємства в цілому.
Таким чином, підприємство ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод» у разі ефективного управління своїми оборотними коштами може досягти раціонального економічного становища, збалансованого щодо ліквідності і прибутковості.
Висновок
Оборотні кошти - це частина капіталу підприємства, вкладеного в його поточні активи. За матеріально-речовинного ознакою до складу оборотних засобів включаються: предмети праці (сировина і матеріали, паливо і т.д.), готова продукція на складах підприємства, товари для перепродажу, грошові кошти і кошти в розрахунках.
Під оборотними засобами прийнято розуміти грошовий вираз вартості коштів у виробництві, тобто запасів сировини і матеріалів на складах, незавершеного виробництва, готової продукції на складі, а також коштів у розрахунках.
Основне призначення оборотних коштів - забезпечення безперервного процесу виробництва і реалізації продукції.
Характерною особливістю оборотних коштів є висока швидкість їх обороту.
Органічною властивістю оборотних коштів є їх постійний рух, яке відбувається у вигляді кругообігу - послідовної зміни їх функціональних форм у виробництві. Кругообіг капіталу охоплює три стадії: заготівельну (закупівлі), виробничу і збутову.
У практиці планування, обліку і аналізу оборотний капітал групується за такими ознаками:
1) залежно від функціональної ролі в процесі виробництва - оборотні виробничі фонди (кошти) та фонди обігу;
2) залежно від практики контролю, планування та управління - нормовані оборотні кошти і ненормовані оборотні кошти;
3) залежно від джерел формування оборотного капіталу - власний оборотний капітал і позиковий оборотний капітал;
4) залежно від ліквідності (швидкості перетворення в грошові кошти) - абсолютно ліквідні кошти, швидко реалізовані оборотні кошти, повільно реалізовані оборотні кошти;
5) залежно від ступеня ризику вкладення капіталу - оборотний капітал з мінімальним ризиком вкладень, оборотний капітал з малим ризиком вкладень, оборотний капітал з середнім ризиком вкладень, оборотний капітал з високим ризиком вкладень;
6) залежно від стандартів обліку і відображення в балансі підприємства - оборотні кошти в запасах, грошові кошти, розрахунки та інші активи;
7) в залежності від матеріально-речового змісту - предмети праці (сировина, матеріали, паливо, незавершене виробництво тощо), готова продукція і товари, грошові кошти в розрахунках.
У цій роботі нами був проведений аналіз ефективного використання оборотних коштів за матеріалами господарської діяльності ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод».
Аналіз проведено за методикою Шеремета.
Компанія представила хороші результати за січень-вересень минулого року.
Виручка в звітному періоді склала USD86.5 млн, а операційний прибуток - USD19 млн. (в порівнянні з аналогічним періодом
Тим не менш, на наступному етапі спостерігається зниження основних показників.
При дивідендної прибутковості поточного року понад 7% АПЗ може перевершити свій минулорічний результат за коефіцієнтом дивідендних виплат (48%) і розміру дивідендів на акцію (700 руб. Або USD28.6).
Аналіз оборотності оборотних коштів даного підприємства показує, що в цілому підприємства успішно веде господарську діяльність і оборотність найбільш важливих активів висока.
Тим не менш, аналіз демонструє нам ряд негативних тенденцій, які перешкоджають досягненню більш високого рівня оборотності.
У зв'язку з цим нами був запропонований ряд заходів, реалізація яких дозволила б більш ефективно використовувати обігові кошти підприємства та збільшити оборотність основних активів на даному підприємстві.
ВАТ «Арзамаський приладобудівний завод» у разі ефективного управління своїми оборотними коштами може досягти раціонального економічного становища, збалансованого щодо ліквідності і прибутковості.
Список використаної літератури
1. Акулич, В.В. Оборотні кошти: поняття, значення та інструменти аналізу / В.В. Акулич / / Економіка. Фінанси. Управління .- 2007 .- № 4.-С.21-27.
2. Аносов, В.М. Організація управління ефективністю оборотних коштів у сучасних умовах / В.М. Аносов / / Економіка. Фінанси. Управленіе.-2006, № 12.-С.67-72.
3. Балабанов, І.Т. Фінансовий аналіз і планування господарюючого суб'єкта. - М.: Нове знання, 2002 - 249с.
4. Богаченко, В.М., Кирилова, Н.А. Бухгалтерський облік: Навчальний посібник. - 4-е изд-е, перероб. і доп. - Ростов-на-Дону: Фенікс, 2003. -480с.
5. Богданівська, Л. Аналізуємо баланс: оцінка власних оборотних коштів / Л. Богданівська / / Податки та бухгалтерський учет.-2007-№ 5 (113)-С.17-27.
6. Волков, О.І. Економіка підприємства: Підручник / За ред. проф. О.І. Волкова .- 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2004 .- 520с.
7. Волков, О.І., Скляренко, В.К. Економіка підприємства.: Курс лекцій,-М.: ИНФРА-М-2006.-280с.
8. Герасимова, В.І. Аналіз господарської діяльності: Курс лекцій. Частина II / В.І. Герасимова, Г.Л. Харевич - Мн.: Академія управління при Президентові Республіки Білорусь, 2005. -380С.
9. Ільїна, А.І. Економіка підприємства: навч. посібник для студ. вузів, які навчаються за спец. 080103 «Національна економіка» і екон. спец. / О.І. Ільїна - 3-е изд., Перераб. і доп. - М.: Нове знання, 2005,2006 .- 697с.
10. Кравченко Л.І. Аналіз господарської діяльності - Мн.: Виш.шк., 2005 - 415с.
11. Кравченко, Л.І. Бухгалтерський облік у промисловості / За ред. Л.І. Кравченко. - Мн.: ФУА, 2000. - 528с.
12. Лебедєва, С.М. Економіка промислового підприємства. - Мн.: Нове знання, 2002. - 240с.
13. Панков, А.Д. Бухгалтерський облік і аналіз в зарубіжних країнах - Мн.: Екоперспектіва, 2007 - 238с.
14. Поляк, Г.Б., Фінансовий менеджмент. Підручник для вузів М: Прима, 2003.-250С.
15. Постанова ФКЦБ Росії від 01.04.2003 № 03-17/пс «Про затвердження вимог до формату електронних документів, що подаються у федеральну комісію з ринку цінних паперів» / / УПС Гарант .- 2008 .- № 16 [Електронний ресурс]
16. Постанова ФКЦБ Росії від 01.04.2003 № 03-18/пс «Про розміщення та обіг емісійних цінних паперів російських емітентів за межами Російської Федерації» / / УПС Гарант .- 2008 .- № 16 [Електронний ресурс]
17. Постанова ФКЦБ Росії від 01.04.2003 № 03-19/пс «Про порядок об'єднання додаткових випусків емісійних цінних паперів» / / УПС Гарант .- 2008 .- № 16 [Електронний ресурс]
18. Постанова ФКЦБ Росії від 18.06.2003 № 03-30/пс «Про затвердження положення про особливості емісії облігацій та розкриття інформації фінансовими організаціями на території Російської Федерації» / / УПС Гарант .- 2008 .- № 16 [Електронний ресурс]
19. Савицька, Г.В. Економічний аналіз: Учеб. / Г.В. Савицька. -9-е изд., Испр. - М.: Нове знання, 2004. -640с.
20. Скамай, Л.Г., Трубочкіна, М.І. Економічний аналіз діяльності підприємств: підручник. - М.: ИНФРА-М, 2006 .- 295с.
21. Суша, Г.З. Економіка підприємства: навч. посібник .- М.: Нове знання 2003 .- 383с.