Білоруський державний університет
Кафедра економікиРЕФЕРАТ
на тему:
«МІЖНАРОДНИЙ ЛІЗИНГ: ПЕРЕВАГИ І НЕДОЛІКИ»
Зміст
1. Поняття міжнародного лізингу.
2. Різновиди лізингових угод.
3. Переваги і недоліки лізингу для лізингодавця і лізингоодержувача.
4. Механізм лізингової угоди.
1. Поняття міжнародного лізингу
Активізація господарської діяльності білоруських фірм, у тому числі в галузі експорту, сьогодні сильно залежить від можливості залучати прогресивні імпортні технології. Однак дефіцит інвалютних коштів, зумовлює необхідність впровадження нових форм зовнішньоекономічної діяльності, що дозволяють модернізувати виробництво, підвищувати ефективність виробництва з мінімумом витрат валютних коштів. Однією з таких нових форм є лізинг (у перекладі з англійської - lease-брати і здавати майно в тимчасове користування).Під лізингом розуміється здача в тимчасове користування основних засобів виробництва, для їх використання у виробничих цілях лізингоодержувачем, у той час як сам об'єкт лізингу купується лізингодавцем і він зберігає право власності на нього протягом всього періоду угоди. У більшості випадків лізинг являє собою специфічну форму фінансування вкладень на придбання обладнання, та інших елементів основного капіталу за участю спеціалізованої лізингової компанії, яка набуває у третьої особи право власності на об'єкт лізингу та віддає його в лізинг на коротко-, середньо-і довгостроковий період.
Міжнародним вважається лізинг, при якому хоча б одна зі сторін договору нерезидент країни лізингодавця або лізингоодержувача або всі учасники угоди перебувають у різних країнах. Об'єктом лізингу може бути будь-яке рухоме або нерухоме майно, що належить до основних фондів.
У рамках міжнародного лізингу виділяють прямий зарубіжний лізинг, тобто угоду між юридичними особами різних країн, і непрямий зарубіжний лізинг, в якому лізингодавець і лізингоодержувач є юридичними особами однієї країни, але капітал останнього, частково належить іноземним фірмам, або якщо орендодавцем виступає дочірня компанія іноземної ТНК. Прямий зарубіжний лізинг підрозділяється на угоди, в яких лізингова компанія купує устаткування у національної фірми, а потім надає його орендареві за кордоном (експортний лізинг), а також угоди, в яких орендодавець купує устаткування у іноземної фірми, а потім надає його вітчизняному орендареві (імпортний лізинг).
Це порівняно нова й дуже перспективна форма зовнішньоекономічної діяльності для економіки Білорусі. Його використання допомагає здійснити модернізації виробництв підприємств, оснастивши їх новітнім обладнанням. Крім того, певною мірою вирішується проблема відсутності необхідних валютних коштів для придбання основних фондів, підтримки і розвитку малого бізнесу, залучення іноземних інвестицій в економіку країни.
За правилами Міжнародного валютного фонду зобов'язання, що випливають з лізингу, не включаються в обсяг зовнішньої заборгованості держави, тому міжнародний лізинг знаходить державну підтримку в багатьох країнах, як розвинених, так і що розвиваються.
Відносини міжнародного лізингу регулюються Оттавської Конвенції про міжнародний фінансовий лізинг, прийнятої 28 травня 1988 року. Указом Президента РБ «Про приєднання РБ до Конвенції УНІДРУА про міжнародний фінансовий лізинг» № 356 від 2 липня
Постановою РМ РБ 31.12.97р. № 1769 прийнято положення «Про лізинг на території РБ» в якому лізинг трактується як багатосторонні відносини між суб'єктами господарювання з приводу придбання лізингодавцем у власність вказаного лізингоодержувачем об'єкта лізингу у визначеного останнім продавця (постачальника), і надання лізингоодержувачу об'єкта лізингу за плату в тимчасове володіння та користування з правом або без права викупу, або надання лізингодавцем лізингоодержувачу раніше придбаного об'єкта лізингу за плату в тимчасове володіння або користування з правом або без права викупу. На відміну від звичайної оренди, лізинг передбачає участь у цих відносинах не тільки лізингодавця і лізингоодержувача, але і третьої сторони - виробника (постачальника) обладнання, з яким і обидва вони вступають у безпосередні відносини.
Основна частина світового ринку лізингових послуг сконцентрована в «трикутнику» США - Західна Європа - Японія. У Західній Європі в ролі орендодавців виступають спеціалізовані фінансові (лізингові) компанії, що виконують роль суто фінансового характеру. У 75-80% випадків лізингові компанії контролюються банками або є їх дочірніми товариствами, а в інших - великими промисловими компаніями, відомими на світовому ринку постачальниками.
У США, навпаки, основна частина лізингодавців - це найбільші промислові концерни та їх спеціалізовані компанії. Список провідних американських орендодавців очолюють компанії «Форд» (Ford), «Крайслер» (Chrysler), «Белл Атлантік» (Bell Atlantic), «Ксерокс» (Xerox), «IBM» (IBM), «Дженерал Електрик» (General Electric ). Американські банки знаходяться на другому місці за обсягом лізингових операцій на ринку США. Найбільш активні, особливо в сфері фінансового лізингу, «Сітікорп» (Citicorp), «Чейз Манхеттен» (Chase Manhattan), «Сек'юріті Пасифік» (Securiti Pasufic). Зі скасуванням в
У Японії розвиток орендних операцій відрізняється тим, що лізингові компанії не обмежуються фінансуванням послуг, пов'язаних з орендою. Японські орендодавці пішли шляхом надання так званого пакета послуг, який може включати комбінацію купівлі-продажу, лізингу та позик. Такі послуги отримали назву комплексного лізингу.
Лізинг поширився і на господарську практику країн, що розвиваються, а також низки країн Східної Європи. В умовах обмеженості фінансових ресурсів він є одним з найбільш ефективних способів розподілу капітальних вкладень, що особливо актуально для країн з високим рівнем міжнародної заборгованості, а також з обмеженими інвалютними засобами.
У якості однієї з причин бурхливого росту лізингових послуг західні економісти називають брак коштів на ринках капіталу, що перешкоджає зростанню малих і середніх підприємств і змушують їх шукати альтернативну форму фінансування. З іншого боку, банки найчастіше, утримуються від надання позичок і низці великих, швидко розширюються фірм, оскільки в останніх нерідко співвідношення між позиковим і статутним капіталом знаходиться на граничній позначці.
2. Різновиди лізингових угод
Єдиного, прийнятного всіма учасниками цього ринку розподілу на види лізингових операцій не існує. Однак, незважаючи на різноманітність предметів, об'єктів, суб'єктів, термінів лізингових угод можна виділити основні з них.Розрізняють два основних види лізингу - оперативний і фінансовий.
Оперативний лізинг характеризується порівняно більш коротким, ніж життєвий цикл, терміном контракту і неповною амортизацією об'єкта лізингу за час терміну дії договору, після чого воно може бути знову здано в лізинг або повернуто лізингодавцю. Цей вид операції пропонується, як правило, виробниками обладнання, торговими компаніями або їх дочірніми лізинговими компаніями. Відповідно до п.1.5. Положення про лізинг в РБ, оперативним називається лізинг, при якому лізинговий платіж протягом терміну договору відшкодовує лізингодавцю вартість об'єкта лізингу в розмірі менше 75% його первісної (відновної) вартості.
Фінансовий лізинг характеризується середньо-і довгостроковим характером контрактів, амортизацією повної або більшої частини первісної (відновної) вартості обладнання. Після закінчення терміну дії контракту лізингоодержувач може:
- Повернути об'єкт лізингу лізингодавцю;
- Продовжити договір або укласти його знову;
- Знайти покупця або нового лізингоодержувача;
- Купити об'єкт лізингу по залишковій вартості.
Останній варіант рівносильний довгострокового кредитування покупки, відрізняючись від звичайної угоди купівлі-продажу моментом переходу права власності на об'єкт угоди до споживача.
У фінансовому лізингу учасники послідовно пов'язані між собою декількома договорами. Виробник устаткування укладає договір купівлі-продажу з лізингодавцем (зазвичай це спеціалізована лізингова організація або спеціальний структурний підрозділ банку), а той, при необхідності - з позикодавцем, частково фінансують угоду, а також - договір лізингу з лізингоодержувачем. Саме користувач, якщо інше не передбачено договором, визначає необхідну йому обладнання та виготовлювача-постачальника.
По завершенні угоди фінансового лізингу, користувач найчастіше викуповує обладнання за залишковою вартістю, але за домовленістю сторін, воно може бути повернуто лізингодавцю і реалізовано на ринку уживаної техніки. Іноді на вже було в експлуатації обладнання укладається угода вторинного лізингу, тобто застосовується лізинг за залишковою вартістю, або лізинг «з других рук».
За способом придбання переданого в користування майна і за складом учасників угоди можна виділити наступні види лізингу:
непрямий лізинг - в якості посередника між виробником і лізингоодержувачем виступає лізингодавець. Класичним варіантом такого лізингу є тристороння угода, коли об'єкт лізингу придбавається лізинговою компанією у постачальника і передається користувачеві на основі лізингового договору.
зворотний лізинг - різновид фінансового лізингу, при якому власник устаткування продає його лізинговій компанії і одночасно, уклавши з нею договір лізингу, вступає з ним в інші відносини - в якості користувача цього майна. Таким чином, початковий власник отримує від лізингової компанії повну вартість обладнання і при цьому зберігає за собою право користуватися ним протягом тривалого терміну, періодично виплачуючи за це платежі.
лізинг виробника - лізингодавець фінансує виробника, який виконує дві функції: продавця об'єкта лізингу, а потім лізингоодержувача, що не є користувачем, так як майно передається їм в сублізинг третій особі. Такий варіант широко використовується в машинобудуванні і дозволяє поєднувати переваги фінансового та оперативного лізингу, тому що прискорює оборот капіталу виробника і забезпечується найбільш кваліфіковане технічне обслуговування об'єкта лізингу.
У залежності від обсягу послуг, що надається лізингодавцем лізингоодержувачу, розрізняють наступні види лізингу:
чистий лізинг - який характеризується тим, що технічне обслуговування об'єкта лізингу повністю покладається на лізингоодержувача;
повний лізинг - коли повне технічне обслуговування об'єкта лізингу здійснює лізингодавець;
лізинг з частковим набором послуг - припускає заздалегідь узгоджене розподіл функцій з обслуговування об'єкта лізингу між сторонами договору.
Окремі угоди лізингу можуть укладатися на умовах поставки лізинговою компанією не тільки необхідного обладнання, а й давальницької сировини. Такі операції з успіхом застосовуються підприємствами текстильної, швейної, меблевої промисловості і деяких інших галузей. У подібних контрактах, з вартості відвантажених на експорт товарів лізингова фірма віднімає не тільки заборгованість по оренді, але і вартість давальницької сировини. Різниця переводиться на рахунок експортера в банку.
3. Переваги і недоліки лізингу для лізингодавця і лізингоодержувача
Переваги лізингу для лізингоодержувача зводяться до наступного:1. Купуються в користування або оновлюються основні фонди при мінімальному власному капіталі. Ця перевага грунтується на тому, що лізингова компанія сама залучає кредити, закуповує обладнання і передає його в лізинг клієнту, який може відразу приступити до роботи, сплативши спочатку до 30% вартості.
2. Пом'якшується проблема обмеженості ліквідних засобів (при міжнародному лізингу - інвалютних коштів), витрати на придбання обладнання рівномірно розподіляються на весь термін дії договору. Вивільняються кошти для вкладення в інші види активів.
3. Є можливість здійснити прискорену амортизацію. Підприємство, використовуючи лізинг як метод зменшення податкового тягаря, швидше списує застаріле обладнання (до 95% від вартості), що зменшує податок на нерухомість, податок на прибуток.
4. Лізингові платежі відносяться на собівартість продукції, що істотно зменшує податкове навантаження підприємства.
5. Лізингове фінансування дозволяє оперативно реагувати на зміну ринкової кон'юнктури при закупівлі необхідного обладнання «Широкий спектр послуг, що надаються по лізингу, і можливість укладання складних, багатоступеневих угод забезпечують високу ступінь адаптації до потреб лізингоодержувача. Останній сам приймає участь у процесі укладення угоди, спільно, з лізинговою компанією визначає основні умови фінансування: термін оренди, суму і періодичність орендної плати, фіксовану або плаваючу процентну ставку, умови розрахунків, а також умови закупівлі об'єкта лізингу у постачальника (вигляд і комплектність вироби , ціну і т.д.).
6. Практично на умовах лізингу можна одержати об'єкт лізингу «під ключ», надавши здійснення всіх формальностей лізингової компанії, і завдяки цьому сконцентрувати зусилля на вирішенні інших питань. Витрати по наданих лізинговою компанією послуг включаються до складу лізингових платежів.
7. Лізингові платежі, частіше всього фіксовані, сприяють стабільності фінансового стану лізингоодержувача.
7. При міжнародному лізингу значення мають митні платежі на ввезене обладнання. Згідно зі світовою практикою імпортний лізинг розглядається як тимчасове ввезення об'єкта лізингу за який мито не стягується в момент його ввезення. Лише купуючи його за залишковою вартістю по закінченню договору лізингу потрібно сплатити митний збір з залишкової вартості. При цьому лізингоотримувач має істотну економію.
8. Компанія лізингодавець зацікавлена в закупівлі устаткування у постачальника за мінімальними цінами, з метою можливої його перездачі в оренду чи перепродажу у разі неплатоспроможності орендаря. Як правило, орендодавець завдяки своїм усталеним ринкових зв'язків має більше, ніж орендар, можливостей для досягнення мінімальних контрактних цін.
Переваги для лізингодавця. У числі переваг для лізингодавця потрібно виділити наступні:
1. Лізингова компанія може закупити партію обладнання, машин і (або) іншого майна, що забезпечує їй ефект оптової торгівлі.
2. Компанія спеціалізується на певних об'єктах лізингу, що забезпечує їй ефект спеціалізації.
3.Банк, добре знаючи лізингову компанію, надає останньої кредит на більш вигідних умовах у порівнянні з окремими дрібними позичальниками.
4.Лізінг є додатковим інструментом фінансування, що особливо важливо для банків та їх дочірніх організацій в плані активізації та розширення видів діяльності, пошуку нових сфер прибуткового вкладення капіталу. У той же час банки і інші кредитні установи змушені займатися лізингом, оскільки розвиток останнього створює їм серйозну конкуренцію і до певної міри сприяє зниженню банківського відсотка.
5. Лізингове фінансування пов'язане з меншим ризиком, ніж надання банківських позичок.
6. Податкові пільги частково реалізуються і лізингодавцем.
7. Більш тісні контакти з виробниками створюють для лізингодавців нові можливості ділового співробітництва.
8. Документування угод більш просте і вкорочене за часом у порівнянні з банківським кредитуванням.
Для постачальника (продавця) основною перевагою лізингу є розширення можливостей збуту та отримання негайного платежу готівкою.
Недоліки лізингу. До недоліків, які можуть супроводжувати лізинговій операції, можна віднести наступні:
1. У деяких випадках лізинг може бути кумулятивно дорожче, ніж покупка в рахунок банківської позики.
2. Лізингоодержувач, не будучи власником об'єкта лізингу, обмежений у розпорядженні ім.
3. В окремих випадках лізинг промислового обладнання (особливо короткостроковий) при несприятливій кон'юнктурі ринку може виявитися збитковим для лізингоотримувача.
4. Реальна ринкова ціна обладнання після закінчення терміну лізингу може виявитися нижче зафіксованої в контракті залишкової вартості.
Зазначені недоліки цілком переборні за умови грамотного структурування угод. Що ж стосується обмежених можливостей білоруського орендаря розпоряджатися орендованим у західної фірми майном, то в наших умовах це можна розглядати не як недолік, а як перевагу. Власність західній лізингової фірми на майно може стати додатковою гарантією раціонального використання дорогого імпортного обладнання білоруськими оренду підприємствам.
4. Механізм лізингової угоди
У лізинговій угоді беруть участь три сторони: лізингодавець, лізингоодержувач та постачальник (виробник).Споживач, який бажає взяти в лізинг будь-яке обладнання, в залежності від своїх потреб визначає їх марки і типи, а потім веде переговори з виробником про терміни його поставки, про ціни, тобто обумовлює питання, пов'язані з укладенням контракту купівлі-продажу. Споживач повідомляє виробникові про своє бажання взяти в лізинг зазначене обладнання через лізингову компанію. Після досягнення домовленості з виробником устаткування, потенційний лізингоодержувач звертається в лізингову компанію, надаючи їй наступні дані: інформацію про обладнання, яке він хоче придбати в лізинг, відомості про своє підприємство, відомості про кредитоспроможність підприємства, плани фінансування капвкладень.
Після досягнення домовленості з лізинговою компанією, лізингоотримувач підписує з нею договір лізингу і повідомляє про це сам або через лізингову компанію виробниками відповідного обладнання.
Лізингова компанія і виробник устаткування укладають договір купівлі-продажу необхідного обладнання. При укладенні договору купівлі-продажу, продавцю об'єкта лізингу повинно бути відомо, що придбання виготовленого ним обладнання обумовлено лізинговою угодою, яке або вже укладено, або буде укладено покупцем (лізингодавцем) і лізингоодержувачем. Іншими словами, він повинен бути обізнаний про те, що дане обладнання, по суті, у нього купує в кредит лізингоодержувач, який діє через лізингову компанію, тобто, у фінансовому лізингу один з одним, одночасно, пов'язані фактично всі три сторони (учасники) і будь-яке з виникаючих тут договірних зобов'язань можна представити як зобов'язання за участю третьої особи.
Після його виготовлення об'е5кта лізингу, виготовлювач пред'являють його лізингоодержувачу до прийняття. Останній підписує акт приймання, один примірник якого, передається лізингової компанії. За загальним правилом, лізингодавець не несе відповідальності перед лізингоодержувачем за недоліки поставленого обладнання, або завдану їм користувачеві збиток. Така відповідальність настає лише у випадках, коли користувач довірив лізингодавцю вибір постачальника і самого обладнання, або коли збитки виникли внаслідок втручання лізингодавця у вирішення цих питань.
Підготувавши обладнання до відвантаження, виготовлювач виписує лізингової компанії рахунок, і виставляє його на оплату, провівши яку лізингова компанія стає власником об'єкта лізингу і зберігає це право протягом усього терміну дії лізингового договору. Якщо під час лізингового терміну лізингоодержувач оголошений банкрутом, об'єкти лізингу повертаються лізингової компанії, яка вже сама шукає нового орендаря.
Умови лізингового договору залежать від типу обладнання, терміну лізингу, суми контракту і т.д. Однак у всіх випадках в договорі є стаття, яка визначає початковий період лізингу, протягом якого жодна сторона не має права анулювати договір. Обидві сторони лізингового договору знають продажну ціну устаткування і при його підписанні документально обумовлюють лише лізингові платежі та порядок їх виплат.
Як правило, лізинг являє собою тристоронній комплекс відносин, основу якого складають два договори: договір купівлі-продажу на придбання обладнання лізинговою компанією і договір лізингу між лізинговою компанією і користувачем.
Умовами договору лізингу є:
- Об'єкт лізингу, його кількісні та якісні характеристики;
-Контрактна вартість об'єкта лізингу;
- Зобов'язання сторін по сплаті податкових і неподаткових платежів, пов'язаних з об'єктом лізингу;
- Ціна договору лізингу;
- Розміри, способи і періодичність сплати лізингових платежів;
- Умови поставки об'єкта лізингу та відповідальність постачальника;
- Термін дії договору лізингу та обов'язки сторін по об'єкту лізингу по його закінченню включаючи право викупу;
- Умови експлуатації та технічного обслуговування об'єкта лізингу;
- Право власності на вироблені поліпшення щодо об'єкта лізингу;
- Права і відповідальність сторін за невиконання своїх зобов'язань за договором;
форс-мажорні обставини.
Лізингові платежі складаються з суми зазвичай включає:
- Повне або часткове відшкодування інвестиційних витрати лізингодавця;
- Амортизаційні відрахування;
- Оплата за відсотки по кредиту, використаного лізингодавцем для придбання об'єкта лізингу;
- Плата за додаткові послуги лізингодавця (доставка, установка і налагодження обладнання, навчання персоналу тощо);
- Передбачений у договорі податок на додану вартість;
- Страхові внески, якщо страхування об'єкта здійснюється лізингодавцем;
- Сума його винагороди (доходу).
Розрахунки за такими договорами можуть здійснюватися як у грошовій, так і в натуральній формах.
ЛІТЕРАТУРА:
1. М. І. Лещенко, В. Є. Бочков, Ю. М. Дьомін, М. М. Іщенко Лізинг в машинобудуванні Видавництво: МГИУ,
2. Є.В. Лукін Лізинг: бухгалтерський облік та оподаткування Видавництво: Журнал "Гаряча лінія бухгалтера",
3. В.А. Шабаш, Є. А. Федулова, А. В. Кошкін Лізинг: основи теорії та практики. Навчальний посібник Видавництво: КноРус,