Кафедра управління і міжнародних економічних відносин

Контрольна робота

з дисципліни:
«Грошово-кредитні системи зарубіжних країн»

30. Механізм грошово-кредитної політики Франції
Грошова система Франції до першої світової війни.
Франк був введений в обіг під час Великої французької буржуазної революції 6 травня 1789 р . замість лівр і став офіційною грошовою одиницею з 1803 р. . У XIX ст. у Франції панував біметалізм (1803-1873 рр.).. Після переходу до золотого монометалізму (1876-1878 рр..) Банк Франції продовжував розмінювати банкноти на свій розсуд на золото і срібло, забезпечуючи сріблу силу законного платіжного засобу.
Інфляція в період і після першої світової війни.
Інфляція, що почалася з фактичного скасування золотого стандарту в серпні 1914 р ., Тривала у Франції більш тривалий час, ніж в інших розвинених капіталістичних країнах. Це пояснюється тим, що перемога у війні дісталася Франції ціною величезних втрат, що склали 3 / 4 національного доходу країни, виробленого в передвоєнному році. Великі витрати на відновлення зруйнованої економіки, щедрі субсидії монополіям під виглядом відшкодування збитків призвели до великої бюджетного дефіциту. Для його покриття широко використовувалася емісія банкнот і чеків, яка збільшилась відповідно в 5,4 і в 2 рази в 1913-1918 рр..
Грошова реформа 1928 р .
З 1926 р . в умовах відносної стабілізації капіталізму у Франції проводилася дефляційна політика. У результаті введення додаткових податків в основному на працівників державний бюджет був збалансований. Грошова маса в обігу скоротилася. На відміну від більшості капіталістичних країн у Франції підготовка до грошової реформи супроводжувалася накопиченням золото-валютних резервів. З кінця 1926 р . був введений золото-девізний, а з червня 1928 р . - Золотослітковий стандарт.
Мінімальна сума банкнот, обмінюваних на злитки в 12 кг золота, становила 215 тис. фр. Одночасно грошова реформа 1928 р . узаконила девальвацію франка на 80%, проведену прихованим методом. Банкноти розмінювалися на золоті злитки за номіналом, але золотий вміст франка було зменшено (вперше з 1803 р. .) В 5 разів (з 0,290323 до 0,05895 г ). Емісійна система Франції в 1928-1939 рр.. була заснована на принципі 35%-ного золотого покриття банкнот і поточних рахунків.
Франція і золотий блок.
Франція довше інших країн зберігала золотий стандарт. Це було пов'язано з тим, що світова економічна криза 1929-1933 рр.. охопила Францію пізніше, ніж інші країни. У цей період Франція посилено обмінювала фунти стерлінгів і долари на золото. Золотий запас Банку Франції збільшився з червня 1928 р . до кінця 1932 р . з 29 млрд. до 83млрд.фр. (У нових франках). Франція, спираючись на збільшені золоті резерви, виступила ініціатором створення золотого блоку (1933-1936 рр..) З метою збереження золотого стандарту. Схильність Франції до золотого стандарту пояснюється історичними особливостями її розвитку. Французький фінансовий капітал як міжнародний лихвар був зацікавлений у золотій валюті, не схильною до знецінення. Крім того, французький уряд побоювався незадоволення широких верств дрібної буржуазії у зв'язку з інфляцією.
Скасування золотого стандарту і знецінення франка.
Економічна криза з деяким запізненням охопив і Францію.
Індекс промислової продукції в країні знизився з 1933 по 1935 р . на 12%. За 1932-1936 рр.. бюджетний дефіцит збільшився з 4.6 млрд. до 16.9 млрд. фр.; золотий запас Банку Франції скоротився з 83 млрд. до 50 млрд. фр.
Погіршення економічного та фінансового стану викликало відплив золота з країни. Фінансова олігархія свідомо вивозила капітали за кордон для того, щоб підірвати позиції франка і довіру до уряду Народного фронту.
У жовтні 1936 р . уряд на чолі з правим соціалістом Л. Блюмом девальвувало франк на 25% і припинило розмін банкнот на золото. З'явився «блукаючий франк» - валюта без певного золотого вмісту, яке могло коливатися в межах, 0,038-0,044 г чистого золота. За прикладом Великобританії у вересні того ж року був створений валютний стабілізаційний фонд для підтримки курсу франка в даних межах шляхом купівлі-продажу золота та іноземної валюти. У липні 1937 р . були скасовані межі коливань курсу франка. У результаті девальвацій у міжвоєнний період франк втратив 91,5% золотого вмісту, яке існувало перед першою світовою війною. Таким чином, у другу світову війну Франція вступила з сильно знеціненої валютою. У 1939 р . були впроваджені валютні обмеження, франк став неконвертованій валютою.
Особливості інфляції у Франції в період і після другої світової війни.
Особливість військової інфляції у Франції визначалася тим, що країна в числі небагатьох імперіалістичних держав зазнала окупації. Надзвичайні окупаційні витрати Франції (контрибуції, заборгованість Німеччині за клірингом, позика Італії) склали, за офіційними даними, 885 млрд. фр., А за іншими оцінками - 1697 млрд. фр. Фінансування цих витрат здійснювалось за рахунок податків (32%), позик (40%), кредитів Банку Франції (28%). З відміною 35%-ного золотого забезпечення в 1939 р . були зняті обмеження емісії банкнот. Специфічною рисою інфляції у Франції в період окупації стала її зв'язок з випуском військових грошей фашистською Німеччиною. Завищений курс рейхсмарки і окупаційного франка використовувався для викачування ресурсів з окупованої країни.
Інфляція у Франції посилилася збитком, заподіяною війною та окупацією (5 трлн. Старих фр., Що дорівнює триразовому національному доходу 1938 р .). Промислове виробництво скоротилося на 70%, сільське господарство - удвічі. Одним з факторів інфляції у Франції з'явився великий дефіцит державного бюджету у зв'язку з величезними військовими витратами. Порушення в процесі суспільного відтворення супроводжувалися зростанням банкнотного звернення за 1938-1944 рр.. в 5,2 рази, безстрокових депозитів - в 3,2 рази. Офіційні роздрібні ціни підвищилися в 2,8 рази; на «чорному» ринку, де відбувалося від 1 / 10 до 1 / 3 угод, - у 10 - 20 разів.
Повоєнна інфляція у Франції розвивалася при бурхливому зростанні грошової маси, супроводжувалася валютною кризою і частими девальвацією.
Структурні зміни в кредитній системі.
Історично у Франції склалася досить чітка спеціалізація банків. В її основу було покладено поділ депозитно-позичкових і емісійно-засновницьких операцій, що посилився під впливом світової економічної кризи 1929-1933рр. Фактично в сучасній Франції існує змішаний тип банку з різноманітними операціями, що відображає тенденцію до універсалізації банків. Банківські реформи 1966-1967 і 1984рр. законодавчо закріпили цю тенденцію. По-перше, депозитних банків дано право поряд з безстроковими приймати вклади на термін понад 2 роки, а діловим банкам - вклади до запитання, в тому числі від населення. По-друге, підвищено максимальний термін кредитів »депозитних банків з 5 до 7 років; діловим банкам дозволено надавати і короткострокові кредити. По-третє, депозитні банки приймають участь у торговельно-промислових підприємствах (нефінансового характеру) в розмірі до 20% капіталу цих підприємств (замість 10%) або до 100% власного капіталу банку (замість 75%).
Структурні зміни в кредитній системі Франції пов'язані також з розвитком системи участі. Для неї характерні угоди банків про співробітництво, збереження юридичної та фінансової автономії, створення спільних дочірніх компаній, холдингів, фінансових товариств. Ця тенденція чітко проявилася під час реорганізації великих банків у 60-80-х роках. Основними ланками кредитної системи Франції є: Банк Франції, комерційні банки, спеціальні кредитно-фінансові інститути.
Банк Франції.
Банк Франції був створений в 1800 р . як приватна акціонерна компанія. До середини XIX ст. він був єдиним акціонерним банком у країні.
  За словами К. Маркса, Банк Франції у 30-х роках XIX ст. був «храмом фінансової аристократії». Його ресурси використовувалися для підтримки реакційних урядів. За фінансової допомоги банку була розгромлена Паризька Комуна. У період другої світової війни банк виплачував окупаційну данину фашистської Німеччини, а після війни фінансував певною мірою дефіцит державного бюджету, що посилювало інфляцію. Протягом 145 років Банк Франції залишався приватним акціонерним банком, але фактично був завжди пов'язаний з державою. Законом від 2 грудня 1945 р . Банк Франції був націоналізований. Його акціонерний капітал (250 млн. фр.) Був викуплений протягом 20 років за високим курсом акцій шляхом обміну їх на 3%-і державні облігації. Президент країни призначає керуючого Банком Франції та двох його заступників, а міністр економіки, фінансів та денаціоналізації - 12 (з 15) членів Генеральної Ради.
З середини XX ст. Банк Франції остаточно перетворився зі змішаного банку, який обслуговував банки і підприємців, в центральний банк. З 1967 р ., Коли у Франції була введена система обов'язкових резервів, інші кредитні установи тримають у центральному банку частину своїх капіталів. Він є центром безготівкових розрахунків, здійснюваних через розрахункові палати. У Банку Франції зберігаються офіційні золотовалютні резерви.
Банк Франції - знаряддя ГМК. На чолі його знаходяться представники фінансового капіталу та держави. Банк Франції, будучи банкіром і касиром держави, покриває його витрати, у тому числі непродуктивні, у формі прямих і прихованих позичок. Максимальний ліміт заборгованості держави Банку Франції встановлюється парламентом. Банк бере участь у розміщенні державних позик.
За допомогою грошово-кредитної політики центральний банк регулює економіку в рамках так званого індикативного планування. Спільно з іншими органами нагляду він здійснює контроль над грошово-кредитною системою країни.
Комерційні банки.
Традиційно, до реорганізації кредитних установ в 1984 р ., У Франції розрізнялися три категорії цих банків в залежності від терміну депозитно-позичкових операцій, розмірів участі у капіталах підприємств і спеціалізації.
Депозитні банки (289 в 1984 р ., Більше 70% загального числа і сукупного балансу банків країни) спеціалізувалися на депозитно-позичкових операціях.
Серед них домінуюче становище (49% балансу) займали три банки, націоналізовані за законом 1945 р . За масштабами своєї діяльності вони перевершували інші зареєстровані банки. Завдяки державним гарантіям вони зосередили більше половини поточних рахунків підприємств і операцій з цінними паперами, 2 / 3 вкладів, вексельного портфеля і кредитів. Вони мали 5,7 тис. філій ( 1986 р .) І були тісно пов'язані з ключовими галузями економіки, сприяли зміцненню французьких монополій.
Найбільший комерційний банк Франції - Банк насьональ де Парі (БНП) - очолює фінансову групу під тією ж назвою, об'єднує ряд кредитних установ, пов'язаний з ключовими галузями економіки через систему участі та особистої унії. Має понад 2 тис. відділень і представництва в ряді країн.
Креді ліонне створений у 1963 р .; Контролює більше 60 кредитних установ, має 500 матчів у промислових компаніях, бере участь в емісії облігацій, сприяє зовнішньоекономічної експансії французьких монополій. Має представництва за кордоном.
Сосьєте женераль створений у 1864 р .; Має тісні зв'язки з металургійної, машинобудівної, текстильної, хімічної, вугільної промисловістю.
У результаті додаткової націоналізації (36 банків) в 1981-1982 рр.. частка 39 націоналізованих банків підвищилася в депозитах з 59 до 87%, в кредитах - з 48 до 77%.
Серед приватних банків провідними є банки, що знаходяться під контролем: фінансової групи Банк де Парі е. де Пеі-Ба; фінансової групи Компані фінансьер де Індосюец, контролюючої Банк де л'Ендошін е. де Сюец; Креді коммерсьяль де Франс.
З 1966 р . ряд старих банкірських будинків («банківська верхівка») перейшли в категорію депозитних банків (Еропеен де банк - кол. Банк Ротшильда. Банк Вормс, Банк де Нефліз, Шлумберже, Малле). Вони спеціалізуються на управлінні великими статками, кредитування будівництва та споживчому кредиті.
Провінційні банки - 19 регіональних (обласних) і 49 локальних (місцевих) - обслуговують певні міста, райони і знаходяться під контролем великих банків. Облікові будинки (7 в 1987 р .) Здійснюють в основному короткострокові депозитно-позичкові і валютні операції.
Ділові банки спеціалізувалися на участі в капіталах і управлінні підприємствами, засновницької діяльності і довгостроковому кредитуванні та фінансуванні. Банківські реформи 1966 - 1967 і 1984 рр.. закріпили їх поворот до універсалізації операції. Кількість ділових банків скоротилася з 43 в 1965 р . до 39 в 1984 р . На їх частку доводиться близько 10% загального числа і балансу всіх французьких банків.
Законом від 13 лютого 1982 р . націоналізовані п'ять ділових банків, в тому числі Банк де л'Ендошін е. де Сюец, Банк Вормс, Компані фінансьер де Паріба. Розпочатий у 1986 р . денаціоналізація охопила насамперед ці банки.
Банки середньо-і довгострокового кредиту (7 в 1984 р ., Близько 20% загального числа і балансу банків) спеціалізувалися на депозитно-позичкових операціях строком понад 2 роки.
Кредитно-фінансова система Франції управляється законом від 20 червня 1984р. Усі кредитні установи країни (понад 35 тис.) включені в єдину структуру. Виняток становлять Державне казначейство, Банк Франції і Спеціалізований фінансовий інститут поштової служби Франції. Основним інститутом у кредитно-фінансовій системі Франції є банки. У Франції законом від 1945 р . були націоналізовані чотири найбільших депозитних банку, які згодом при злиття були перетворені у три банки: "Банк насьональ де Парі" (БУВ), "Креді Ліонне", "Сосьете женераль". А законом від 1982 р . - Два великих ділових банку: "Паріба", "Індосюез".
В даний час у Франції налічується більше 370 комерційних та інвестиційних банків із загальним числом зайнятих понад 250 тис. За законом від 1984 року всі вони були об'єднані в Асоціацію французьких банків. У це число входять 35 великих націоналізованих банків, а також близько 120 їхніх філій, 74 французьких приватних банку і 151 приватний банк, контрольований іноземним капіталом.
Розглянемо основні види банків у Франції.
Найбільш значною категорією кредитних установ є комерційні банки. Ці банки найчастіше організовані у формі акціонерних підприємств. Їх діяльність полягає в прийомі безтермінових вкладів для надання короткострокових кредитів. Однак вони можуть розширити сферу своєї діяльності: 1) набуваючи капітали у вигляді внесків або позик; 2) надаючи позики на більш тривалий термін, 3) беручи участь в капіталі інших підприємств; 4) організовуючи емісію і розміщення цінних паперів; 5) здійснюючи управління майном за рахунок клієнтури. Стратегія банку полягає в тому, щоб якомога дешевше придбати капітал, продати капітал і послуги з найбільш високими ставками, знизити ризик втрат, вибираючи надійних клієнтів, освоюючи різноманітні операції та ринки позичкового капіталу. У діяльності комерційного банку можна виділити 5 основних функцій:
• формування ресурсів;
• управління власними активами;
• управління платіжними засобами;
• міжбанківські операції;
• надання фінансових та інших послуг.
У французьких банках власний капітал складається з двох частин - це базові й додаткові кошти. Поряд з власним капіталом в пасиви банку включаються залучені кошти - депозитні та недепозитних. Кредитні операції є найбільшою групою статей банківських активів. Найбільш поширені види кредитування: для фінансування поточних експлуатаційних потреб підприємств, їхніх інвестицій і витрат приватних осіб на споживання та інвестування.
Інвестиційні банки є спеціальними організаціями, призначеними для допомоги підприємствам у фінансуванні їх вкладень і здатними здійснювати довгострокові і середньострокові операції. До цієї категорії банків відносяться:
• приватні банки, які спеціалізуються на фінансових консультаціях, керуванні майном, а також міжнародному переміщенні капіталів французьких підприємств (наприклад, "Еропеен та банк а Парі");
• промислові банки, що підрозділяються на ділові банки, призначені для участі в діяльності підприємств, і банки довгострокового і середньострокового кредиту, що видають позики й збирають вклади для приміщення коштів у підприємства.

Фінансові компанії являють собою організації, які збирають відносно стабільні капітали (облігації, бони, банківські позики) для їхнього розміщення з малим ступенем ризику в короткострокові позики під заставу цінних паперів і в довгострокову оренду.
Свої довгострокові зобов'язання іпотечні банки здійснюють в основному у вигляді іпотечних позик підприємствам або приватним особам. Роль банків розвитку полягає в об'єднанні громадських чи приватних фондів для фінансування операцій, які не можуть бути рентабельними в короткий термін. Прикладом може служити створений в 1919 році банк "Креди насьональ", бере активну участь у кредитуванні зовнішньоторговельних операцій.
Кроме банков в кредитно-финансовой системе Франции существуют и другие институты. Принятый в 1983 году закон определяет сберегательные кассы как "кредитные учреждения, не имеющие цели получения прибылей". С 1971 года сберкассы уполномочены выдавать займы частным лицам, а с 1978 года - выдавать чековые книжки. Существует 440 ординарных сберкасс, осуществляющих операции в определенных географических секторах. Во Франции действует сеть национальных сберкасс под эгидой государственной почтовой организации ПТТ. Государственные сберкассы предоставляют три вида услуг: счета по сберегательным книжкам, срочные боны и почтовые чеки.
Во Франции существует 28 специализированных кредитных институтов, сгруппированных в 1984 р . в Объединение специализированных финансовых учреждений. К ним относятся такие организации, как:
• "Креди фонсье де Франс", специализирующийся на кредитовании строительства и насчитывающий более 50 агентств с общим числом занятых 3,6 тыс.;
• "Сосьете де девелопман режьональ" - организации регионального развития, которые объединяют 19 финансовых институтов, обслуживающих мелкие и средние предприятия;
• СОФАРИС, образованная в 1982 р . для финансирования мелких и средних предприятий.
Особое место здесь занимает "Банк франсэз дю коммерс экстерьер" - Французский банк для внешней торговли (ФБВТ), созданный в 1947 р . и осуществляющий финансирование внешнеэкономических операций.
Французские банки играют заметную роль на мировой арене. Четыре ведущих среди них
• БНП, "Креди агриколь", "Креди Лионнэ", "Сосьете женераль" - входят в число 25 крупнейших банков мира.
Финансово-экономические показатели крупнейших французских банков

Список літератури
1. Вешкин, Ю.Г. Банковские системы зарубежных стран [Текст] : курс лекций / Ю. Г. Вешкин, Г. Л. Авагян. - М. : Экономистъ, 2006. - 400 с.
2. Гроші. Кредит. Банки [Текст] : учебник для вузов / ред. Е. Ф. Жуков. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 600 с.
3. Іванов, В.М. Грошово-кредитні системи зарубіжних країн [Текст] : курс лекцій / В. М. Іванов, І. Я. Софіщенко ; МАУП. - К. : МАУП, 2001. - 232 с.
4. Лисенков, Ю.М. Грошово-кредитні системи зарубіжних країн [Текст] : навчальний посібник / Ю. М. Лисенков, Т. А. Коротка. - К. : Зовнішня торгівля, 2005. - 118 с.
5. Оспіщев, В.І. Міжнародні фінанси [Текст] : навчальний посібник / В. І. Оспіщев, О. П. Близнюк, В,В. Кривошей. - К.: Знання, 2006. - 335 с.
6. Урюпина, А. А. Банковский сектор в условиях сдерживающей денежно-кредитной политики [Текст] / А. А. Урюпина // Банковские услуги. - 2008. - N 7. - C.2-5
7. Центральний банк та грошово-кредитна політика [Текст] : підручник / Мін-во освіти і науки України, КНЕУ ; ред. А. М. Мороз. - К.: КНЕУ, 2005. - 556 с.
8. Шамова, І.В. Грошово-кредитні системи зарубіжних країн для спеціальності "Банківська справа" [Текст] : навчально-методичний посібник для самост. вивч.дисц. / І. В. Шамова ; Мін-во освіти і науки України, КНЕУ. - К. : КНЕУ, 2007. - 160 с.
9. Шаров, О. Центральний банк у ХХІ сторіччі: виклики та рішення [Текст] / О. Шаров // Вісник Національного банку України. - 2008. - N 7. - C.18-29