Методика аналізу оборотності капіталу

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Оборотність капіталу тісно пов'язана з його рентабельністю, тому служить одним з найважливіших показників, що характеризують інтенсивність використання засобів підприємства та його ділову активність. Отже, в процесі аналізу необхідно більш детально вивчити показники оборотності капіталу і встановити, на яких стадіях кругообігу відбулося уповільнення або прискорення руху коштів [22, c.512].

Слід розрізняти оборотність всього сукупного капіталу підприємства, в тому числі основного і оборотного.

Швидкість оборотності капіталу характеризується наступними показниками [11, c.103]:

коефіцієнтом оборотності (Kоб);

тривалістю одного обороту (Поб).

Коефіцієнт оборотності капіталу розраховується за формулою

Коб = виручка (нетто) від реалізації / середньорічна вартість капіталу

Зворотний показник коефіцієнту оборотності капіталу називається капіталоємністю (Ке):

Ке = середньорічна вартість капіталу / виручка (нетто) від реалізації

Тривалість обороту капіталу:

Поб = Д / Коб

або

Поб = середньорічна вартість капіталу * Д / чиста виручка від реалізації

де Д - кількість календарних днів в аналізованому періоді (рік - 360 днів, квартал - 90, місяць - 30 днів).

Середні залишки всього капіталу і його складових частин розраховуються по середній хронологічній: 1 / 2 суми на початок періоду плюс залишки на початок кожного наступного місяця плюс 1 / 2 залишку на кінець періоду і результат ділиться на кількість місяців у звітному періоді. Необхідна інформація для розрахунку показників оборотності є в бухгалтерському балансі і звіті про фінансові результати.

При визначенні оборотності всього капіталу сума обороту повинна включати загальну виручку від усіх видів продажів. Якщо ж розраховуються показники оборотності тільки операційного капіталу, то в розрахунок береться лише виручка від реалізації продукції. Обороти і середні залишки за рахунками капітальних вкладень, довгострокових і короткострокових фінансових вкладень в даному випадку не враховуються.

Оборотність капіталу, з одного боку, залежить від швидкості оборотності основного і оборотного капіталу, а з іншого - від його органічної будови: чим більшу частку займає основний капітал, який обертається повільно, тим нижче коефіцієнт оборотності і вища тривалість обороту всього сукупного капіталу, т. е. [22, c.514]:

Кобск = Удо.а. * Кобо.а.,

Побск = Поб о.а. / Удо.а.,

де Кобск - коефіцієнт оборотності сукупного капіталу;

Удо.а. - Питома вага оборотних активів у загальній сумі активів;

Кобо - коефіцієнт оборотності оборотних активів;

Побск - тривалість обороту сукупного капіталу;

Побої - тривалість обороту оборотних активів.

Для аналізу оборотності доцільно використовувати табл. 1., На основі якої можна зробити певні висновки.

Потім за допомогою методу ланцюгової підстановки розраховується зміна показників за рахунок структури капіталу та швидкості обігу оборотного капіталу.

У процесі подальшого аналізу необхідно вивчити зміну оборотності оборотного капіталу на всіх стадіях його кругообігу, що дозволить простежити, на яких стадіях відбулося прискорення чи уповільнення оборотності капіталу. Для цього середні залишки окремих видів оборотних активів потрібно помножити на кількість днів в аналізованому періоді і розділити на суму обороту з реалізації.

Таблиця 1.

Аналіз тривалості обороту капіталу

Показник

Минулий

рік

Звітний рік Зміна
Виручка (нетто) від реалізації продукції, тис. руб.
Середньорічна вартість сукупного капіталу, тис. руб.
У тому числі оборотного капіталу
Питома вага оборотних активів у загальній сумі капіталу
Коефіцієнт оборотності сукупного капіталу
У тому числі оборотного
Тривалість обороту сукупного капіталу, дні
У тому числі оборотного

Тривалість знаходження капіталу в окремих видах активів можна визначити й іншим способом: помноживши загальну тривалість обороту оборотного капіталу на питому вагу окремих видів активів в загальній середньорічній сумі поточних активів. Наприклад, у звітному році питома вага виробничих запасів у загальній сумі оборотних активів склав 35%, а загальна тривалість обороту оборотного капіталу - 100 днів. Отже, капітал перебував у виробничих запасах в середньому 35 днів (100 днів х 35%: 100). Також для зручності доцільно скласти табл. 2. [8, c.223].

Дані табл. 2. показують, на яких стадіях кругообігу відбулося прискорення оборотності капіталу, а на яких - сповільнення.

Тривалість обороту як усіх оборотних активів, так і окремих видів (Поб) може змінитися за рахунок суми виручки (В) і середніх залишків оборотних коштів (Ост). Для розрахунку впливу даних факторів використовується спосіб ланцюгової підстановки [22, c.515]:

Поб0 = Ост0 * t / В0;

Побусл = Ост1 * T / В0;

Поб1 = Ост1 * t / В1.

Таблиця 2.

Аналіз тривалості обороту оборотного капіталу

Показник Минулий рік Звітний рік Зміна

Загальна сума оборотного капіталу

У тому числі:

в запасах
незавершеному виробництві
готової продукції
дебіторської заборгованості

грошової готівки і короткострокових

фінансових вкладеннях

Виручка від реалізації продукції, тис. руб.

Загальна тривалість обороту

оборотного капіталу, дні

У тому числі:
у виробничих запасах
незавершеному виробництві
готової продукції
дебіторської заборгованості
грошової готівки

Звідси зміна тривалості обороту оборотного капіталу за рахунок:

середніх залишків оборотного капіталу

Δ ПобОст = Побусл - Поб0

суми обороту (виручки)

Δ ПобВ = Поб1 - Побусл

Швидкість обороту капіталу неоднакова в різних галузях. В одних він обертається швидше, в інших - повільніше. Це багато в чому залежить від тривалості виробничого циклу та процесу обігу. Час виробництва обумовлено технологічним процесом, технікою, організацією виробництва.

Прискорити оборотність капіталу можна шляхом інтенсифікації виробництва, більш повного використання трудових та матеріальних ресурсів, недопущення наднормативних запасів товарно-матеріальних цінностей, відволікання коштів в дебіторську заборгованість і т.д.

Економічний ефект в результаті прискорення оборотності капіталу виражається у відносному вивільненні коштів з обороту, а також у збільшенні суми виручки і суми прибутку.

Сума вивільнених коштів з обороту в зв'язку з прискоренням (-Е) чи додатково залучених коштів в оборот (+ Е) при сповільненні оборотності капіталу визначається множенням одноденного обороту по реалізації на зміну тривалості обороту [22, c.516]:

Цей результат можна одержати й іншим способом, використовуючи коефіцієнт оборотності капіталу. Для цього з фактичної середньорічної суми оборотного капіталу звітного року слід відняти розрахункову його величину, яка була б для забезпечення фактичної суми обороту при коефіцієнті оборотності капіталу минулого року.

Прибуток можна представити у вигляді добутку середньорічної суми капіталу, коефіцієнта його оборотності і рентабельності обороту [6, c.4]:

П = KL * ROA = KL * Коб * Ro6.

Збільшення її суми за рахунок зміни коефіцієнта оборотності капіталу можна розрахувати множенням приросту останнього на базовий рівень коефіцієнта рентабельності продажів і на фактичну середньорічну суму оборотного капіталу:

ΔП = KL1 * ΔКоб * Ro60.

На закінчення аналізу розробляють заходи щодо прискорення оборотності оборотного капіталу.

Основні шляхи прискорення оборотності капіталу [5, c.27]:

скорочення тривалості виробничого циклу за рахунок інтенсифікації виробництва (використання новітніх технологій, механізації та автоматизації виробничих процесів, підвищення рівня продуктивності праці, більш повне використання виробничих потужностей підприємства, трудових і матеріальних ресурсів тощо);

поліпшення організації матеріально-технічного постачання з метою безперебійного забезпечення виробництва необхідними матеріальними ресурсами і скорочення часу знаходження капіталу в запасах;

прискорення процесу відвантаження продукції і оформлення розрахункових документів;

скорочення часу знаходження коштів у дебіторській заборгованості.

Таким чином, в методику аналізу оборотності капіталу включається розрахунок і аналіз показників швидкості обороту: коефіцієнта оборотності, тривалості одного обороту. Потім розраховується вплив чинників на зміну показників. На основі розраховуються даних визначаються резерви прискорення оборотності капіталу.

Список літератури

Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту

http://socrat.info/


Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Реферат
26.2кб. | скачати


Схожі роботи:
Аналіз оборотності оборотних активів підприємства як один з елементів аналізу платоспроможності
Аудит власного капіталу та дослідження організації економічного аналізу на прикладі ВАТ ММКК
Методика факторного аналізу
Методика проведення swot-аналізу
Методика аналізу товарних запасів
Методика SWOT-аналізу підприємства
Методика SWOT аналізу підприємства
Методика аналізу фінансової звітності
Метод і методика економічного аналізу
© Усі права захищені
написати до нас