Лізингові операції комерційних банків

Після закінчення терміну лізингового договору лізингоодержувач має право:
- Продовжити термін договору на більш вигідних умовах;
- Повернути обладнання лізингодавцю;
- Купити обладнання у лізингодавця при наявності угоди на купівлю за справедливою ринковою вартістю. Оскільки при укладанні договору заздалегідь не можна досить точно визначити залишкову ринкову вартість об'єкта угоди, то це положення вимагає від лізингових фірм гарного знання кон'юнктури ринку обладнання.
Лізингоодержувач за допомогою оперативного лізингу прагне уникнути ризиків, пов'язаних з володінням майном, наприклад, з моральним старінням, зниженням рентабельності у зв'язку зі зміною попиту на вироблену продукцію, поломкою обладнання, збільшенням прямих і непрямих непродуктивних витрат, викликаних ремонтом і простоєм устаткування, і т. д. Тому лізингоодержувач надає перевагу оперативний лізинг у випадках, коли:
- Передбачувані доходи від використання орендованого обладнання не окупають його початкової ціни;
- Обладнання потрібно на невеликий термін (сезонні роботи або разове використання);
- Для обладнання необхідне спеціальне технічне обслуговування;
- Об'єктом угоди виступає нове, неперевірене обладнання.
Перераховані особливості оперативного лізингу визначили його розповсюдження у таких галузях, як сільське господарство, транспорт, гірничодобувна промисловість, будівництво, електронна обробка інформації.
Фінансовий лізинг - це угода, що передбачає протягом періоду своєї дії виплату лізингових платежів, що покривають повну вартість амортизації обладнання або більшу його частину, додаткові витрати і прибуток лізингодавця.
Фінансовий лізинг характеризується такими основними рисами [8]:
- Участь третьої сторони (виробника чи постачальника об'єкта угоди);
- Неможливість розірвання договору, протягом так званого основного терміну оренди, тобто терміну, необхідного для відшкодування витрат орендодавця. Однак на практиці це іноді відбувається, що обумовлюється в угоді про лізинг, але в цьому випадку вартість операції значно зростає;
- Більш тривалий термін лізингової угоди (звичайно близький терміну служби об'єкта угоди);
- Об'єкти угод, як правило, відрізняються високою вартістю.
Після завершення терміну контракту лізингоодержувач може:
- Купити об'єкт угоди, але за залишковою вартістю;
- Укласти новий договір на менший термін і за пільговою ставкою;
- Повернути об'єкт угоди лізинговій компанії.
Про свій вибір лізингоодержувач повідомляє лізингодавцю за 6 місяців або в інший період до закінчення терміну договору. Якщо в договорі передбачається погодження (опціон) на купівлю предмета угоди, то сторони заздалегідь визначають залишкову вартість об'єкта. Зазвичай вона становить від 1 до 10% початкової вартості, що дає право лізингодавцю нараховувати амортизацію на всю вартість обладнання.
Оскільки фінансовий лізинг за економічними ознаками схожий з довгостроковим банківським кредитуванням капітальних вкладень, то особливе місце на ринку фінансового лізингу займають банки, фінансові компанії та спеціалізовані компанії, тісно пов'язані з банками.
Лізингові операції також можна класифікувати залежно від складу учасників [8]:
1) Прямий лізинг - власник майна (постачальник) самостійно, без посередників, здає об'єкт в лізинг.
Окремий випадок прямого лізингу - зворотний лізинг, при якому власник устаткування продає його лізинговій фірмі і одночасно бере це обладнання у нього в оренду. У результаті такої операції продавець стає орендарем. Застосовується вона у випадках, коли власник об'єкта угоди відчуває гостру потребу у грошових коштах і за допомогою цієї форми лізингу поліпшує свій фінансовий стан.
2) Непрямий лізинг - передача майна здійснюється через посередника (лізингову компанію або банк).
За обсягом надання послуг лізинг підрозділяється на:
1) Чистий лізинг - все обслуговування орендованого майна бере на себе лізингоодержувач.
2) Лізинг з повним набором послуг - повне обслуговування лежить на лізингодавці.
3) Лізинг з частковим набором послуг - в даному випадку на лізингодавця покладається тільки частина функцій по обслуговуванню майна.
У залежності від сектора ринку лізинг буває внутрішнім (коли всі учасники угоди знаходяться в одній країні) і міжнародним (хоча б один з учасників - представник іншої країни).
За характером лізингових платежів лізинг поділяється на:
1) Лізинг з грошовим платежем (платежі здійснюються в грошовій формі).
2) Компенсаційний лізинг - орендні платежі здійснюються поставками продукції, виготовленої на обладнанні, що є об'єктом лізингової угоди.
3) Лізинг зі змішаним платежем (комбінація попередніх двох видів).
На практиці існує безліч форм лізингових угод, однак їх не можна розглядати як самостійні типи лізингових операцій.
Під формами лізингових угод розуміються усталені моделі лізингових контрактів. Найбільшого поширення у міжнародній практиці отримали наступні форми лізингових операцій [9]:
1) Лізинг "стандарт" - при цій формі лізингу постачальник продає об'єкт угоди фінансує суспільству, яке через свої лізингові компанії здає його в оренду споживачам.
2) Лізинг "постачальнику" - у цьому випадку продавець обладнання також стає лізингоодержувачем, як і при зворотному лізингу, але орендоване майно використовується не ним, а іншими орендарями, яких він зобов'язаний знайти і здати їм об'єкт угоди в оренду. Суборенда є обов'язковою умовою в контрактах подібного роду.
3) Відновлюваний лізинг - у лізинговому угоді при даній формі передбачається періодична заміна обладнання за вимогою орендаря на більш досконалі зразки.
4) Груповий (акціонерний) лізинг - здача в оренду великомасштабних об'єктів (літаки, судна, бурові платформи, вишки). При таких угодах у ролі лізингодавця виступає кілька компаній.
5) Генеральний лізинг - право лізингоодержувача доповнювати список орендованого устаткування без укладання нових контрактів.
6) Контрактний найм - це спеціальна форма лізингу, при якій лізингоодержувачу надаються в оренду комплектні парки машин, сільськогосподарської, дорожньо-будівельної техніки, тракторів, автотранспортних засобів.
7) Лізинг з залученням коштів - лізингодавець одержує довгостроковий позику в одного або кількох кредиторів на суму до 80% квартир, що здаються в оренду активів. Кредитори - великі комерційні та інвестиційні банки, що володіють значними ресурсами, залученими на довготривалій основі. Фінансування лізингових угод банками здійснюється зазвичай двома способами:
а) позика - банк кредитує лізингодавця, надаючи йому кредит на одну або на цілий пакет лізингових угод. Сума кредиту залежить від репутації та кредитоспроможності лізингодавця;
б) придбання зобов'язань - банк купує у лізингодавця зобов'язання його клієнтів без права на регрес, враховуючи при цьому репутацію лізингоодержувачів і ефективність проекту. Даний спосіб застосовується при великих разових угодах за участю надійних позичальників. Банки при організації фінансування проекту за участю лізингової компанії виступають також як гарантів. Забезпеченням банківської позики при отриманні її лізингодавцем (без права зворотної вимоги до лізингоодержувача) є об'єкти лізингової угоди та лізингові платежі. У США 85% угод з фінансового лізингу відноситься до цієї форми лізингу.
Це лише найбільш поширені форми лізингових контрактів. На практиці має місце поєднання різних форм контрактів, що збільшує їх число.

2. Основні елементи лізингової операції.

2.1. Суб'єкти та об'єкти лізингових операцій

Основу лізингової угоди складають [8]:
1. Об'єкт угоди. Об'єктом лізингової угоди може бути будь-який вид матеріальних цінностей, якщо він не знищується у виробничому циклі. За природою орендованого об'єкта розрізняють лізинг рухомого та нерухомого майна.
2. Суб'єкт лізингу. Суб'єктами лізингової угоди є сторони, що мають безпосереднє відношення до об'єкта угоди. При цьому їх можна підрозділити на прямих і непрямих учасників.
Як перевага лізингу в порівнянні з продажем для продавця визначені: встановлення зворотного зв'язку; засіб активного маркетингу; прискорення оновлення продукції; можливість позбутися на час невикористаного обладнання; зручність у розрахунках; усунення ризику можливого неплатежу; можливість отримати додаткові фінансові ресурси.
Як перевага лізингу для користувача визначені: можливість прискореної амортизації; облік орендної плати у складі собівартості продукції; простота калькуляції; розширення можливостей підприємства в отриманні кредитів; початок нарахування орендних платежів після запуску обладнання; збільшення можливостей малих підприємств у придбанні обладнання; можливість викупу устаткування після закінчення терміну оренди; отримання податкових пільг; вивільнення фінансових коштів для інших інвестицій.
Розглянемо об'єкти і суб'єкти лізингової угоди. Об'єктами лізингу є елементи активної частини основних фондів. В лізинг може передаватися практично будь-який об'єкт, якщо він не знищується у виробничому циклі. Залежно від характеру об'єкта лізингу розрізняють лізинг рухомого майна (машинно-технічний лізинг) та лізинг нерухомого майна.
Об'єктами рухомого лізингу є:
- Транспортні засоби (вантажні та легкові автомобілі, літаки, вертольоти, судна);
- Будівельна техніка;
- Засоби теле-та дистанційного зв'язку;
- Ставки;
- Засоби обчислювальної техніки;
- Інше виробниче обладнання, механізми в прилади.
Об'єктами лізингу нерухомості є будівлі та споруди виробничого призначення. В даний час в Україну оренда нерухомості придбала широкі масштаби. Однак її конкретні форми не мають повної тотожності (за умовами угод, розподілу відповідальності між сторонами, обсягами придбаних ними прав та іншими параметрами) з лізингом нерухомості, які мають поширення за кордоном.
Класичному лізингу властивий тристоронній характер взаємовідносин, тобто у лізинговій угоді, як правило, беруть участь три суб'єкти.
Першим з них є власник майна, що надає його в користування на умовах лізингової угоди, - лізингодавець. В його особі можуть виступати:
- Установа банку, у статуті якого передбачений цей вид діяльності;
- Фінансова лізингова компанія, що створюється спеціально для здійснення лізингових операцій, основною і фактично єдиною функцією якої є оплата майна, тобто фінансування угоди;
- Спеціалізована лізингова компанія, яка на додаток до фінансового забезпечення угоди бере на себе комплекс послуг нефінансового характеру:
- Утримання і ремонт майна, зміну зношених частин, консультації з його використання і т. д.;
- Будь-яка фірма чи підприємство, для яких лізинг непрофилирующих, але й не заборонена статутом сфера підприємництва і які мають фінансові джерела для проведення лізингових операцій.
Другим учасником лізингової угоди є користувач майна - лізингоотримувач, яким може бути будь-яка юридична особа незалежно від форми власності: державне підприємство (організація), кооператив, мале підприємство, акціонерне товариство, товариство і т. д.
І, нарешті, третій учасник лізингової угоди - продавець майна лізингодавцю (постачальник), яким також може бути будь-яка юридична особа: виробник майна, постачальницько-збутова, торгова організація і т. д.
У класичній лізинговій операції взаємини між суб'єктами будуються за такою схемою: майбутній лізингоотримувач, що потребує певних видах майна, самостійно підбирає має в своєму розпорядженні цим майном постачальника. У силу відсутності власних коштів і доступу до позикових коштів для придбання майна у власність він звертається до майбутнього лізингодавцю, має необхідні кошти, з проханням про його участь в операції. Це участь лізингодавця виражається в покупці їм майна у постачальника у власність та подальшої його передачі лізингоодержувачу в тимчасове користування на обумовлених у лізинговому угоді умовах.
У залежності від економічних умов кількість учасників угоди може розширюватися або скорочуватися. Крім перерахованих трьох сторін у ряді випадків в угоді можуть приймати участь брокерські лізингові фірми, які безпосередньо не займаються наданням майна, а виконують роль посередників між постачальником, лізингодавцем і лізингоодержувачем. За кордоном при великих багатомільйонних угодах кількість учасників може збільшуватися до 6-7, у числі яких брокерські фірми, трастові корпорації, що фінансують установи та ін
Склад учасників угоди скорочується, якщо постачальником та лізингодавцем є одна і та ж особа. У таких випадках питаннями лізингу займається філіальні лізингові компанії, створювані виробниками товарів як дочірні фірми або філії спеціально для просування товарів на ринку за допомогою лізингу, а також спеціальні підрозділи у складі підприємств виробників (служби управління маркетингом).
"Лізинговими" називають всі фірми, що здійснюють орендні відносини незалежно від виду оренди (короткостроковій, середньостроковій або довгостроковій). За характером своєї діяльності вони поділяються на вузькоспеціалізовані й універсальні.
Вузькоспеціалізовані компанії зазвичай мають справу з одним видом товару (легкові автомобілі, контейнери) чи з товарами однієї групи стандартних видів (будівельне обладнання, обладнання для текстильних підприємств). Ці фірми, як правило, мають у своєму розпорядженні власний парк машин або запасом устаткування і надають їх споживачеві (орендарю) на першу вимогу клієнта. Лізингові компанії в основному самі здійснюють технічне обслуговування і стежать за підтримкою його в нормальному експлуатаційному стані.
Універсальні лізингові фірми передають в оренду різноманітні види машин та обладнання. Вони надають орендарю право вибору постачальника необхідного йому устаткування, розміщення замовлення і прийняття об'єкта угоди. Технічне обслуговування та ремонт предмета оренди здійснює або постачальник, або сам лізингоодержувач. Лізингодавець, таким чином, виконує фактично функцію установи, що організує фінансування угоди.
Лізингові фірми в рідкісних випадках вважаються незалежними, тобто не мають родинних зв'язків з іншими компаніями. У більшості вони виступають як філії або дочірні компанії промислових та торговельних фірм, банків та страхових товариств.
Впровадження банків на ринок лізингових послуг пояснюється, по-перше, тим, що лізинг є капіталомістким видом бізнесу, а банки - основні власники грошових ресурсів. По-друге, лізингові послуги за своєю економічною природою тісно пов'язані з банківським кредитуванням і є своєрідною альтернативою останньому. Конкуренція на фінансовому ринку штовхає банки до розширення цих операцій. При цьому банки контролюють і незалежні лізингові фірми, надаючи їм кредити. Кредитуючи лізингові товариства, вони опосередковано фінансують лізингоодержувачів У формі товарного кредиту.
3. Термін лізингу (період лізу). Під періодом лізу розуміється термін дії лізингового договору. Оскільки лізинг є особливою формою довгострокової оренди, то висока вартість і тривалий термін служби об'єктів угоди визначають тимчасові рамки періоду лізу. При встановленні терміну лізингового договору лізингодавець і лізингоодержувач враховують такі моменти:
· Термін служби устаткування, обумовлений його техніко-економічними даними. Термін лізингового контракту не може перевищувати строку можливої ​​експлуатації обладнання з урахуванням умов експлуатації об'єкта орендарем. Термін договору може обмежуватися законодавчо. Наприклад, в Австрії нижня межа знаходиться на рівні 40%, а верхній становить 90% від терміну, прийнятого для нарахування амортизації;
· Період амортизації обладнання встановлюється урядовими органами. При фінансовому лізингу термін договору зазвичай збігається з періодом амортизації;
· Цикл появи більш продуктивного чи дешевого аналога угоди. Брати до уваги цей чинник особливо важливо в галузях, що здійснюють оновлення продукції, що випускається в короткі терміни;
· Динаміку інфляційних процесів. Для лізингодавця невигідно укладати договір при швидкозростаючою інфляції на тривалий термін з фіксованими орендними платежами і навпаки, при тенденції цін до зниження лізингодавець прагне до більш тривалого терміну угоди;
· Кон'юнктуру ринку позикових капіталів і тенденції його розвитку. Оскільки лізингові компанії широко користуються банківським кредитом, то рівень процентних ставок за довгостроковими кредитами, що є основою лізингового відсотка, безпосередньо впливає на тривалість лізингової угоди.
4. Вартість лізингу. У проекті лізингових операцій найбільш складним моментом вважається визначення суми лізингових платежів, що належать лізингодавцю. При рентинг і хайринг сума орендних виплат значною мірою встановлюється кон'юнктурою ринку орендованих товарів. При лізингу в основу розрахунку лізингових платежів закладаються методично обгрунтовані розрахунки, що пов'язано з вартістю об'єкта угоди та тривалим терміном лізингового контракту.
До складу будь-якого лізингового платежу входять такі основні елементи:
1) амортизація;
2) плата за ресурси, що залучаються лізингодавцем для здійснення угоди;
3) лізингова маржа, що включає дохід лізингодавця за надані їм послуги (1-3%);
4) ризикова премія, величина якої залежить від рівня різних ризиків, які несе лізингодавець.
Плата за ресурси, лізингова маржа і ризикова премія складають лізинговий відсоток. Для розрахунку суми орендних платежів використовується формула ануїтетів (щорічних платежів по конкретному позиці), яка виражає взаємозалежне дію на їх величину всіх умов лізингової угоди: суми та строку контракту, рівня лізингового відсотка, періодичності платежів. Ця формула має такий вигляд:
Р = А [(І: Т): (1 - 1: (1 + І: Т) ^{Т · П)],} (1)
де Р - сума орендних платежів;
А - сума амортизації або вартість майна, що орендується;
П - термін контракту;
І - лізинговий відсоток;
Т - періодичність орендних платежів.
Для визначення суми платежу, скоригованого на величину вибраної клієнтом залишкової вартості, застосовується формула дисконтного множника:
1: [1 + ОС · 1: (1 + І: Т) ^{Т · П],} (2)
де ЗВ - залишкова вартість.
Якщо перший орендний платіж здійснюється авансом, тобто в момент підписання орендарем протоколу про прийняття обладнання, отже, не в кінці, а на початку процентного періоду при щоквартальній періодичності сплати відсотка, то в розрахунок суми платежу вноситься ще один коректив за формулою:
1: (1 + І: Т) (3)
5. Послуги, що надаються по лізингу. Лізинг характеризується великою різноманітністю послуг, які можуть бути надані лізингоодержувачу. Всі види цих послуг умовно діляться на дві групи:
- Технічні послуги, пов'язані з організацією транспортування об'єкта лізингу до місця його використання клієнтом; монтажем і наладкою зданого в лізинг обладнання; технічним обслуговуванням та поточним ремонтом обладнання (особливо у випадку складного новітнього обладнання);
- Консультаційні послуги - послуги з питань оподаткування, оформлення угоди та інші.
Головне обов'язкова умова лізингу, полягає в тому, що об'єкти, які передаються в лізинг, можуть бути використані виключно для підприємницьких цілей. Широкого поширення набула класифікація об'єктів лізингу за ознакою рухомості майна і відповідне виділення рухомих речей та нерухомості. На відміну від об'єктної оренди, в лізинг не можуть передаватися земельні ділянки та природничі комплекси, що є основою всіх об'єктів нерухомості взагалі. У всіх випадках об'єкт лізингу має бути найбільш точно визначений, ідентифікований. На практиці в лізинг найчастіше передається різноманітне технологічне устаткування з високими темпами морального старіння, коштовні машини, верстати, прилади, будівельна техніка, автомобілі, річкові та морські судна, обчислювальна техніка, будівлі, споруди і т.д. Суб'єктами класичного лізингу є 3 основних особи: лізингодавець, лізингоодержувач та виробник (продавець) предмета лізингу (табл. 1.).
Таблиця 1 - Суб'єкти лізингових відносин [8]

Лізингодавці	Виробники (продавці) предмета лізингу	Лізингоодержувачі
- Фінансові лізингові компанії	- Фінансово-кредитні юридичні особи установи здійснюють виробництво товарів	Підприємства
- Державні та місцеві органи влади
- Торгові фірми	- Підприємці без утворення юридичної особи (ферлізінговие компанії та ін)
- Спеціалізовані отрастовие компанії
- Фінансові компанії, що фінансують угоди	- Філії, підрозділи підприємств-виробників обладнання	Організації
- Страхові компанії
- Інші особи, які надають послуги	- Власники майна
- Дилери, діють за свій рахунок, ризикуючи своїм майном
- Маклери, не є стороною в угоді	- Постачальницько-збутові відділи організації	Фізичні особи
- Брокери-посередники та інші органи
- Дистриб'ютори - оптові посередники (представники)	- Виробники обладнання комітети з управління
- Агенти - діють від імені і на користь замовника

Здавати майно у лізинг мають право його власники чи їх представники. Постачальниками можуть також бути фірми, які забезпечують гарантовані поставки заздалегідь визначеного типу устаткування, запасних частин і, можливо, фірмових послуг з технічного сервісу.
Посередники - професійні учасники лізингових операцій, виступають в якості представника клієнта перед іншими учасниками лізингових відносин або самостійного суб'єкту угод з постачальником, який купує у нього устаткування у власність з метою подальшої реалізації іншим клієнтам.
Серед посередників, що беруть участь в лізингових угодах, виділяють ряд професійних спеціалізованих підприємців з різноманітним колом прав та обов'язків (табл. 2.).
Посередники - це особи, які представляють інтереси товаровиробника та споживача, а нерідко і діють від їхнього імені. Вони сприяють підвищенню ефективності роботи виробників, оскільки дозволяють їм зосередитися на самому процесі виробництва, передаючи функції просунення товару посереднику.

Таблиця 2 - Професійні підприємці - посередники лізингових угод [8]

Суб'єкт	Характеристика, права і обов'язки
Дистриб'ютор (Оптовик)	діє повністю від свого імені на основі незалежних відносин як з виробниками так і з покупцями лізингового майна встановлює ціни, вивчає ринок, надає сервісні послуги
Дилер	дрібний незалежний підприємець, який за свій рахунок купує необхідне устаткування та продає споживачам, може брати участь в рекламі та сервісному обслуговуванні техніки
Брокер	діє за дорученням і за рахунок клієнтів зводить зацікавлені сторони, але ризик на себе не приймає
Комісіонер	укладає угоди від свого імені, але за рахунок клієнта відповідає за збитки, якщо перевищує свої повноваження
Маклер	підбирає і зводить зацікавлені особи для угоди, але сам в них не бере участі, без офіційного схвалення сторін не може укласти угоди
Консигнатор	отримує у виробників устаткування (майно) на умовах комісії та організує його збут за цінами, не нижчими за встановлені продавцем право на майно залишається за постачальником
Довірений Представник	укладає угоди від імені і за дорученням своєї фірми діє у межах встановлених у договорі повноважень
Агент виробника	діє за рахунок та від імені клієнта (споживача) на певній території, повноваження має не на одну конкретну операцію, а на узгоджений строк
Комівояжер	не тільки продає, але і доставляє об'єкт лізингу користувачу
Посилторговец	роз'їзний представник фірми реалізує лізингове майно шляхом розсилання каталогів потенційним покупцям-орендарям
Консультант	не бере участі в доходах і не дає гарантії замовнику проводить дослідження в ділових колах з оплатою в відсотках від угод

Посередники - це особи, які представляють інтереси товаровиробника та споживача, а нерідко і діють від їхнього імені. Вони сприяють підвищенню ефективності роботи виробників, оскільки дозволяють їм зосередитися на самому процесі виробництва, передаючи функції просунення товару посереднику.

2.2. Порядок проведення лізингових операцій. Лізинговий договір

За класичною схемою в лізингу приймають участь три сторони: виробничник або власник майна - продавець, покупець - лізингодавець і споживач - лізингоодержувач. Взаємовідносини між суб'єктами класичного лізингу будуються за такою схемою, зображеної на малюнку 1. Лізингоодержувач самостійно підбирає постачальника необхідного йому майна, але, оскільки у нього немає власних коштів і доступу кредитами, він звертається до лізингової компанії з пропозицією про участь в операції. Вона купує майно і на певних умовах передає його в користування лізингоодержувачу.
Організація і техніка проведення лізингових операцій визначаються особливостями законодавства окремих країн. Ми розглянемо найбільш поширені способи здійснення лізингових угод.
Порядок проведення найбільш типовою лізингової операції може бути описаний таким чином (рис. 1):
Підприємство, яке потребує в новому устаткуванні, звертається до комерційного банку з проханням про надання лізингу (1). Банк вимагає і вивчає фінансове становище підприємства за 3 роки. Банк звертається до постачальника, погодить ціну устаткування, необхідного для клієнта, купує його (2). Постачальник обладнання передає права власності покупцю обладнання (3). Постачання і монтаж обладнання постачальником підприємству-користувачу (4). Платежі підприємства-користувача власнику обладнання, що здійснюються згідно з договором про лізинг (5).

Лізингодавець (лізингова компанія, комерційний банк)

Постачальник обладнання

Лізингоодержувач

4

2

3

5

1

Малюнок 1. Схема проведення лізингової операції [12]
Лізинговий договір залежить від виду лізингової операції. В узагальненому вигляді лізинговий договір складається з наступних розділів [8]:
1. Сторони договору. У лізинговому договорі беруть участь дві сторони: лізингодавець - власник устаткування і лізингоотримувач - користувач обладнання.
2. Предмет договору. Вказується тип, модель, марка устаткування, надається технічна документація. Тут же вказується постачальник обладнання, термін, до якого лізингоодержувач зобов'язується повернути техніку.
3. Термін дії договору. Договір набуває чинності з дати введення об'єкта угоди в експлуатацію і діє протягом встановленого терміну.
4. Права та обов'язки сторін. Перераховується докладний перелік обов'язків лізингодавця і лізингоодержувача.
5. Умови лізингових платежів. Тут визначаються форма, розмір, вид, спосіб платежу по лізинговій операції.
6. Страхування об'єкта угоди. Залежно від виду лізингу страхування здійснює або лізингодавець, або лізингоодержувач.
7. Порядок розірвання договору. У цьому пункті обумовлюються умови дострокового розірвання договору, наприклад, не було здійснено монтаж обладнання, виникли форс-мажорні обставини, одна із сторін договору не виконує свої обов'язки.
Попит на ринку лізингу забезпечуть в першу чергу підприємці всіх галузей народного господарства, а також окремі громадяни. Споживачі лізингових послуг мають відповідати наступним вимогам: забезпечувати високу норму та масу прибутку, мати достатню професійну та економічну підготовку та надійні гарантії платоспроможності.
У багатьох випадках договір лізингу розглядається як специфічний різновид договору оренди. Однак зміст і обсяг прав і обов'язків лізингодавця і лізингоодержувача за лізинговим договором не в повній мірі адекватні прав н обов'язків орендодавця і орендаря за договором оренди. Разом з тим договір оренди має найбільш схожі риси з договором лізингу. Лізингоодержувач не тільки отримує об'єкт у користування, але на нього покладаються традиційні обов'язки, пов'язані з правом власності, тобто фактично він виконує всі обов'язки покупця (за винятком оплати об'єкта лізингу, яку. виробляє лізингодавець). Виходячи з цього він бере на себе ризик випадкової загибелі майна і страхує його на користь лізингової компанії. За своїм змістом договір лізингу близький і до договору прокату. Їх основна відмінність полягає в суб'єктах договору (у договорі прокату ними можуть бути тільки фізичні особи), об'єктах договору, термінах (договір прокату полягає »як правило, на 4 місяці), обсягах відповідальності та ін
Як вказувалося вище, лізинг схожий з кредитними відносинами і близький до кредитної угоди. Однак говорити про повну тотожність лізингових і кредитних відносин можна тільки в економічному сенсі, оскільки з юридичної точки дебати користувач майна не укладає з лізингодавцем грошового договору позики.
Таким чином, можна зробити висновок, що жоден з окремо взятих традиційних інститутів цивільного права не в змозі адекватно регулювати весь комплекс лізингових відносин. Очевидно, що економічна сутність лізингової угоди надає виникають тристоронньою партнерським взаєминам нову якісну характеристику, яка не може бути врахована існуючими традиційними законодавчими нормами і правилами. Лізингові відносини відповідають принципово нового типу правовідносин, що повинно одержати підтвердження у визнанні самостійного значення лізингового договору. У цьому й полягає суть другого підходу до визначення юридичної природи договору лізингу.
Розглянемо регулювання лізингових відносин законодавством України. Україна, як і всі суверенні держави колишнього Радянського Союзу, до недавнього часу відносилася до числа країн, які не мають спеціального законодавства щодо регулювання лізингових відносин. Певною мірою низький рівень правового забезпечення лізингу стримував підприємницьку активність. Разом з тим, як свідчить досвід деяких зарубіжних країн, таке положення не є нездоланною перешкодою на шляху розвитку лізингового бізнесу. Проте найважливішою об'єктивною передумовою розвитку лізингового бізнесу є прийняття 16.12.1997 р. Закону «Про лізинг».
Визначення лізингу дано в Законі України «Про лізинг»: лізинг - це підприємницька діяльність, спрямована на інвестування власних чи залучених фінансових коштів і полягає в наданні лізингодавцем у виключне користування на певний термін лізингоотримувачу майна, що є власністю лізингодавця або набувається ним у власність за дорученням і погодженням з лізингоодержувачем у відповідного продавця майна, за умови сплати лізингоодержувачем періодичних лізингових платежів [3].
Лізинг здійснюється, за договором лізингу, який регулює правовідносини між суб'єктами лізингу, і залежно від особливостей здійснення лізингових операцій може бути двох видів - фінансовий чи оперативний. Залежно від форми здійснення лізинг може бути зворотним, пайовим, міжнародним тощо [3].
Згідно Закону України «Про лізинг» строки договору лізингу визначаються за домовленістю сторін відповідно до вимог Закону, як-то: з фінансового лізингу встановлюється термін не менше терміну, за який амортизується 60% вартості об'єкта лізингу, під оперативного лізингу - термін менший строку, за який амортизується 90% вартості об'єкта лізингу [3].
Але загальним правилом, якщо законом не передбачено інше, немає перешкод для поновлення договору після закінчення терміну його дії. Відповідно з основами законодавства після закінчення терміну договору наймач (орендар), належним чином виконував свої обов'язки, має за інших рівних умов переважне перед іншими особами право на поновлення договору. При продовженні договору на новий строк його умови можуть бути змінені за погодженням сторін.
Якщо наймач продовжує користуватися майном після закінчення строку договору при відсутності заперечень з боку орендодавця, договір вважається поновленим на тих самих умовах на невизначений термін. При цьому кожна з будів вправі в будь-який час відмовитися від договору попередивши про це іншу сторону не менше ніж за три місяці, якщо законодавством йди договором не передбачено інше.
Основним обов'язком лізингодавця є передача обладнання в тимчасове користування. Майно повинно бути надано в стані, відповідному його цільовим призначенням та договірними умовами. Юридична практика свідчить, що за окремими типовими договорами майнового найму передбачається передача його за актом із зазначенням стану майна та його основних технічних характеристик: продуктивності, потужності і т. д. Цю практику доцільно поширити і на договори лізингу. У договорі лізингу лізингодавець майнового найму, наймодавець, відповідає за недоліки наданого майна, перешкоджають користуванню ним, навіть якщо під час укладення договору він не знав про ці недоліки. Якщо при укладанні договору наявні недоліки були обумовлені, то лізингодавець не несе за них відповідальності. У разі виявлення необумовлених недоліків користувач має право: вимагати від лізингодавця усунення недоліків в мінімально необхідний термін або заміни майна, якщо це можливо за умовами господарської діяльності наймодавця. Крім того лізингоотримувач вправі вимагати від лізингодавця відшкодування збитків, викликаних неможливістю користуватися майном в період усунення недоліків.
Особливістю лізингового договору є та обставина, що оскільки лізингодавець набуває майно дм передачі в лізинг у постачальника, останній несе відповідальність за його недоліки, Лізингодавець зобов'язаний вимагати від постачальника усунення недоліків або заміни майна.
Білі лізингодавець не надасть у користування лізингоодержувача в обумовлені договором строки об'єкт лізингу, лізингоодержувач має право вимагати від нього це майно і вимагати відшкодування збитків, завданих затримкою виконання, або відмовитися від договору і стягнути збитки, завдані його невиконанням. До ненадання майна прирівнюється несвоєчасне його надання або передача майна, яке не відповідає умовам договору і (або) призначенням майна.
З питанням передачі обладнання в тимчасове користування тісно пов'язане питання про перехід ризику випадкового знищення або пошкодження об'єкта лізингу. Ризик випадкового знищення або пошкодження об'єкта фінансового лізингу несе лізингоодержувач, якщо інше не передбачено договором лізингу.
Якщо продавець або лізингодавець прострочили строк передачі об'єкта лізингу, ризик його випадкового знищення або пошкодження у період прострочення несе сторона, яка допустила прострочення терміну передачі.
З метою забезпечення інтересів суб'єктів лізингу під час виконання ними лізингових операцій об'єкт лізингу та ризики, пов'язані із виконанням лізингових договорів, ризики випадкового знищення чи пошкодження об'єктів лізингу підлягають страхуванню за домовленістю сторін договору лізингу.
Розглянемо розподіл обов'язків між лізингодавцем і лізингоодержувачем щодо використання та утримання об'єкта лізингу.
Лізингоодержувач зобов'язаний прийняти і належним чином користуватися об'єктом лізингу, утримувати його відповідно до погоджених сторонами умов договору, згідно з якими він був, переданий, з урахуванням природного зносу та змін стану майна; у зазначені договором лізингу строки відповідно до його умов надати лізингодавцю відомості про технічний стан об'єкта лізингу та свій фінансовий стан, доступ для перевірки об'єкта лізингу та умов його експлуатації.
При фінансовому лізингу всі витрати на утримання об'єкта лізингу, пов'язані з його страхуванням, експлуатацією, технічним обслуговуванням та ремонтом, несе лізингоодержувач, якщо інше не передбачено договором лізингу.
Лізингодавець зобов'язаний передати належне йому на праві власності майно в користування лізингоодержувачу або дорученням останнього відповідно до його вибором і визначеної ним специфікації укласти договір купівлі-продажу майна з відповідним продавцем і передати майно в користування лізингоодержувачу; своєчасно і в повному обсязі виконувати взяті на себе зобов'язання перед лізингоодержувачем щодо утримання об'єкта лізингу (ремонт, технічне обслуговування і т. п.) відповідно до умов договору.
При оперативному лізингу всі витрати на утримання об'єкта лізингу, крім витрат, пов'язаних з його експлуатацією і відновленням використаних матеріалів, несе лізингодавець, якщо інше не передбачено договором лізингу.
Найважливішою обов'язком лізингоотримувача є своєчасне внесення лізингових платежів. При несплаті лізингових платежів протягом двох чергових строків лізингодавець має право вимагати повернення у безспірному порядку майна, переданого в лізинг.
Отже, лізингоодержувач за користування об'єктом лізингу вносить періодичні лізингові платежі. Величина періоду, за який вноситься лізинговий платіж, встановлюється за договором лізингу і може бути нерівномірною.
Лізингові платежі включають:
- Суму, яка відшкодовує при кожному платежі частину вартості об'єкта лізингу, яка амортизується за термін, за який вноситься лізинговий платіж;
- Суму, що сплачується лізингодавцю як відсоток за залучений кредит для придбання майна за договором лізингу;
- Платіж як винагороду лізингодавцю за отримане у лізинг майно;
- Відшкодування страхових платежів за договором страхування об'єкта лізингу, якщо об'єкт застрахований лізингодавцем;
- Інші витрати лізингодавця, передбачені договором лізингу.
Розміри, спосіб, форма і строки внесення лізингових платежів та умови їх перегляду визначаються у договорі лізингу за домовленістю сторін відповідно до законодавства України.
Лізингові платежі відповідно до законодавства України відносяться на валові витрати виробництва та обігу лізингоодержувача.
Зміна умов договору і його дострокове припинення допускаються за згодою сторін. На вимогу однієї із сторін договір може бути змінений або розірваний за рішенням суду, арбітражу або третейського суду у випадках, передбачених законодавчими актами.
Дострокове розірвання договору лізингу на вимогу лізингодавця можливо у випадках, передбачених Законом України "Про лізинг":
1) якщо лізингоодержувач навмисно або з необережності погіршує стан майна;
2) якщо лізингоодержувач не вніс лізингові платежі протягом двох чергових строків;
3) якщо лізингоодержувач не виробляє капітального ремонту в тих випадках, коли за законом або за договором капітальний ремонт входить в його обов'язки.
Лізингоодержувач може пред'явити в суді, арбітражі або третейським суді вимогу про дострокове розірвання договору лізингу у випадках:
1) якщо лізингодавець не виробляє лежачого на його обов'язки капітального ремонту;
2) якщо майно в силу обставин, за які лізингоодержувач не відповідає, виявиться в стані, непридатному для користування.
Відповідно до Закону України «Про лізинг» об'єкт лізингу протягом усього терміну дії договору лізингу є власністю лізингодавця. Право власності на об'єкт фінансового лізингу набувається лізингоодержувачем після сплати повної вартості об'єкта лізингу, але не раніше строку, протягом якого амортизується 60% вартості об'єкта [3].
В Основах законодавства встановлюється, що законодавством можуть бути передбачені особливості окремих видів оренди, а також обмеження на здачу в оренду і на викуп орендованого майна.
Відповідно до Закону України від 30.12.1997 року «Про оподаткування прибутку підприємств», дохід, отриманий від надання послуг по здачі в оренду майна, в тому числі по лізингу, є об'єктом оподаткування. У статті 1, пп. 1.18.-1.18.3. введені терміни «оперативного лізингу» і «фінансового лізингу», якими оперують у подальшому.
Прибутком від здачі в оренду (лізинг) матеріальних цінностей, є орендна плата, отримана орендодавцем від орендаря, зменшена на суму амортизаційних відрахувань, нарахованих на повне відновлення матеріальних цінностей відповідно до норм. Згідно статті 3.1. об'єктом оподаткування є прибуток, який визначається шляхом зменшення скоригованого валового доходу звітного періоду відповідно до пункту 4.3 цього Закону на суму амортизаційних відрахувань. Згідно пункту 4.1.2. валовойдоход включає доходи від здійснення банківських, страхових та інших операцій, надання фінансових послуг.
Статтею 8 передбачено, що витрати на відновлення основних фондів у вигляді амортизаційних відрахувань, включаючи прискорену амортизацію, згідно норм, відносять на витрати підприємства.
Зменшення податку на прибуток при лізингу не передбачено. Прибуток від лізингових операцій обкладається базовою ставкою 30%.
Однак слід зазначити, що законодавча база, яка існує в даний час в Україну, не стимулює суб'єкти господарювання широко користуватися лізинговими операціями. Так Закон «Про банки і банківську діяльність» дозволяє купувати об'єкти для здачі в лізинг тільки за власні кошти, що істотно скорочує перелік, обсяг і види лізингових угод за участю банку [2].

2.3. Роль лізингу в зростанні національної економіки та місце банків у цьому процесі

Економічна ситуація, яка склалася в Україні, створює сприятливі умови для розвитку лізингових відносин. Передумовами цих відносин є: велика потреба в оновленні виробничих потужностей, криза неплатежів, погіршення збуту продукції, спад виробництва. У національній економіці створилася така ситуація, коли, з одного боку, має місце і підтримується гостра нестача фінансових коштів і низька платоспроможність усіх категорій споживачів при імпорті споживчих товарів, який зріс, що зумовило низький сукупний попит на товари вітчизняного виробництва і його обсяг. З іншого боку, має місце зниження надходжень до бюджету і, відповідно, підвищений рівень податків із супутнім цьому "придушенням" виробництва, розширенням "тіньової економіки" і зростаючим "відливом" коштів з сфери банківського обігу.
Враховуючи, що основною і безпосередньою причиною спаду виробництва є зниження сукупного попиту, головною метою заходів цього напряму має бути плавне, але досить інтенсивне його підвищення на продукцію вітчизняних підприємств.
Для того, щоб організувати будь-яке виробництво товарів, надання послуг, виконання робіт або розширити масштаби вже розпочатої справи потрібні певні витрати. Дістати у своє розпорядження нові робочі машини, обладнання можна двома способами - придбати чи взяти в оренду. Придбання тих чи інших потужностей можливе тільки тоді, коли покупець має достатні власні кошти або одержить довгостроковий кредит у банку. Більшість суб'єктів підприємницької діяльності в Україні не можуть ні виділити кошти для інвестицій, ні взяти в кредит, тому що не здатні забезпечити його заставою, а за інших умов банки кредитів не надають.
На сьогодні одні підприємства мають готову для реалізації продукцію (машини, обладнання, транспортні засоби, обчислювальну та іншу техніку), а інші - потенційні споживачі - не мають коштів для її придбання. Споживачі готові взяти основні засоби в лізинг, але це не влаштовує продавця. У цьому випадку і виникає необхідність у лизингодателе, який придбає цю техніку і здає її в лізинг споживачеві. В умовах високих ставок на кредити банків лізинг є одним з напрямків здійснення технічного переозброєння підприємств, які не мають достатніх власних оборотних коштів [14].
Лізинг дозволяє не залучати позиковий капітал і не "заморожувати" власний, економити на витратах, пов'язаних з володінням майном, установлювати за погодженням з лізингодавцем гнучкий порядок здійснення лізингових платежів. Ось чому останнім часом багато фахівців органів державного управління, господарські керівники, підприємці та менеджери, наукові працівники виявляють інтерес до питань розвитку в Україні лізингу майна.
Лізинг є складним і багатогранним економічним явищем. У ньому поєднуються операції купівлі-продажу та оренди, кредиту та інвестування. Орендодавець здає в оренду своє майно, а лізингодавець в основному перед передачею майна в лізинг спеціально придбає його у виробника або іншого власника, при цьому часто за прямою вказівкою і вибором майбутнього лізингоотримувача.
З цього приводу цікавим є міжнародний досвід проведення операцій фінансової оренди. У світовій практиці під фінансовою орендою розуміють оренду, яка діє протягом всього або майже всього терміну використання засобів. Такий вид оренди, як правило, передбачається як механізм, за допомогою якого орендодавець фінансує фактичне придбання цього активу орендатором.
Фінансова оренда - це угода, за якою всі ризики і винагороди переходять до орендаря. У ряді зарубіжних країн склався неординарний підхід до операцій з фінансовою орендою. Наприклад: у США фінансова оренда трактується, як операція, за якою всі ризики і винагороди передаються від орендодавця до орендаря. Дослідження фінансової оренди у Великобританії показали аналогію з подібними операціями в США, але було виявлено, що більшість менеджерів прагнуть укласти договір про фінансову оренду так, щоб формально не попадати під визначення операції як "фінансова оренда". Така практика реально дозволяє орендарям укладати подібні угоди, як операційну (короткотермінову) оренду, коли вони несуть витрати з підтримки обладнання в робочому стані, але при бажанні можуть повернути його орендодавцям. В Іспанії фінансовою орендою вважають тільки такі угоди, умови яких передбачають можливість наступної купівлі орендованого обладнання. У Швеції фінансовою орендою вважають тільки такі угоди, в яких наступне придбання орендованого обладнання є обов'язковою умовою. Отже, світова практика фінансової оренди має певну аналогію операціям лізингу.
На відміну від відомої у нас практики прокату (згідно з договорами прокату), договори лізингу укладаються на більш тривалий термін. Як правило, на момент укладення лізингової угоди об'єкт лізингу ще є власністю лізингодавця. За договором прокату напрокат громадянам надається майно культурно-побутового призначення для індивідуального або групового споживання без отримання орендодавцем прибутку від нього, а при лізингу надаються основні засоби, призначені для виробництва продукції або надання послуг з метою одержання прибутку [15].
Сьогодні лізинг здійснюється за договором, який регулює правовідносини між суб'єктами лізингу. На інших підставах, ніж орендою, визначаються лізингові платежі, тобто з урахуванням норм амортизації. У той же час умови їх сплати є більш гнучкими, ніж при оренді майна. При фінансовому лізингу термін договору наближається до терміну повної амортизації майна. Після закінчення договору майно передається лізингоодержувачу або викуповується ним за залишковою вартістю; таким чином лізингодавець «кредитує» лізингоодержувача своєрідній формі.

Підтримка лізингових відносин на державному рівні неминуча. Виробничим підприємствам лізинг допомагає реалізувати свою продукцію і вижити в умовах кризи. Враховуючи те, що кожен учасник лізингової угоди фіксує свої податкові зобов'язання перед державним і місцевим бюджетами і сприяє їх поповнення, слід вважати доцільним вкладення якоїсь частини коштів на підтримку українського підприємництва у створення фірм лізингодавців.
У цілому лізинг як форма підприємницької діяльності дуже важливий, оскільки для виробників розширюються можливості збуту власної продукції, особливо тієї, яка дорого коштує. Для лізингодавців лізинг - це більш економічно вигідна форма здачі майна в найм завдяки порівняно високому рівню лізингових платежів. Лізингоодержувачу надається можливість оперативного поновлення виробничих фондів за рахунок отримання нового дорогого обладнання в користування без його повної оплати. Лізинг одночасно активізує інвестиції приватного капіталу в сферу виробництва, поліпшує фінансове становище безпосередніх товаровиробників і підвищує конкурентоспроможність малого і середнього вітчизняного бізнесу.
Для держави фінансове заохочення лізингу є засобом стимулювання продажу нової техніки, постійного прискорення поновлення виробничих фондів, інтенсифікації розвитку національної економіки та підвищення її конкурентоспроможності на світовому ринку. Найбільшою проблемою лізингових компаній є пошук джерел фінансування лізингових угод. При цьому, основним джерелом виступають банківські кредити.
Банківський сектор України демонструє високі темпи зростання і є більш розвиненим порівняно з іншими фінансовими секторами. Разом з тим обсяги та структура власного капіталу, зобов'язань і активів банків не відповідають потребам економіки країни і, в тому числі, ринку лізингу.
Недостатньо розвинений банківський сектор країни стримує розвиток її економіки, в тому числі лізингу.
Лізингові операції можна фінансувати за рахунок багатьох джерел (Малюнок 2), але основним серед них, як свідчить практика багатьох країн, є банківське кредитування.
Значення банківського сектору для розвитку лізингу надзвичайно важливо, оскільки для всіх учасників лізингових операцій банківське кредитування є значним джерелом фінансування їх діяльності [9]:
- Лізингодавці використовують банківські кредити як основне джерело фінансування закупівлі машин, устаткування та інших активів, призначених для передачі в лізинг;
- Лізингоодержувачі нерідко позичають у банків гроші для своїх авансових платежів лізингодавцю;
- Виробники предметів лізингу фінансують процес їх розробки і виробництва, залучаючи серед інших джерел і банківські кредити.
SHAPE \ * MERGEFORMAT

Джерелом фінансування лізингових операцій

Внутрішні (кошти резидентів): - Кошти лізингодавців; - Кошти лізингових компаній; - Кошти продавців / постачальників; - Кошти комерційних банків-резидентів; - Кошти державного та місцевих бюджетів.

Зовнішні (кошти нерезидентів): - Кошти лізингових компаній-нерезидентів; - Кошти продавців / постачальників - нерезидентів: - Кошти комерційних банків-нерезидентів.

Малюнок 2. Джерела фінансування лізингових операцій [8]
Крім того, банківське кредитування певною мірою є альтернативою лізингу і потенційно формує здорову конкуренцію на ринку фінансових послуг, пов'язаних з придбанням у користування та власність машин, обладнання, транспортних засобів та інших видів майна.
З огляду на це, потужність банківського сектора країни, динаміка його розвитку, обсяги банківського кредитування, ціна та тривалість кредитів є визначальними для розвитку лізингової індустрії.

висновок
Лізинг стає гнучким і багатообіцяючим економічним важелем здатним залучити інвестиції, сприяти підйому вітчизняного виробництва, залучити капітал в життєво важливі галузі економіки країни, забезпечити реальну підтримку малому бізнесу, забезпечити довгостроковий і надійний дохід для комерційних банків і т. п. На обличчя величезний потенціал лізингу в Україна. Тим не менш, незважаючи на широку поширеність лізингу в розвинутих країнах, в економічному середовищі України такий вид взаємовідносин ще дуже мало поширений через його порівняльної новизни, брак досвіду і недосконалість законодавчої бази.
Переваги лізингу в порівнянні з іншими способами інвестування складаються в тому, що підприємець може почати справу, маючи лише частиною коштів, необхідних для придбання приміщень та устаткування (майна). Підприємствам надаються не грошові кошти, контроль над обгрунтованим витратою яких не завжди можливий, а безпосередньо засоби виробництва, необхідні для відновлення і розширення виробничого апарату. При цьому лізинг стимулює акумулювання коштів приватних інвесторів.
Лізинг має високий потенціал для встановлення економічного співробітництва із зарубіжними країнами, у зв'язку з чим міжнародний лізинг одержує все більш широке поширення. Разом з тим успішного розвитку лізингу в Україні перешкоджає ряд обставин:
· Брак стартового капіталу для організації лізингових компаній. Лізингова компанія повинна купувати устаткування у виробника за повну вартість, для чого їй потрібен кредит. У теж час, лізинговим компаніям банки дадуть кредити охочіше, ніж безлічі лізингоотримувачів, з цієї точки зору становлення фінансового лізингу сприяє зниженню ризику кредитування;
· Недостатня поінформованість щодо сутності лізингу, його достоїнств як у потенційних лізингодавців, так і підприємців - потенційних лізингоотримувачів;
· Відсутність системи інформаційного забезпечення лізингу, яка забезпечувала б наявність постійно заповнюють і доступної інформації про пропозиції лізингових послуг;
· Відсутність інфраструктури лізингового ринку, розвиненої мережі лізингових компаній, консалтингових фірм, які обслуговували б усіх учасників лізингового ринку;
· Відсутність досвідчених кадрів для лізингових компаній.
На закінчення варто ще раз підкреслити, що лізинг не є дешевою заміною кредиту. Існують певні переваги фінансування обладнання основних засобів, але навички кредитування та оцінка фінансових потоків виявляється настільки ж критичними, як при незабезпеченому кредиті. Іншими словами пропадає основний привабливий момент для лізингоотримувачів (зокрема для малого бізнесу), що полягає в тому, щоб почати справу без достатніх коштів, але з високоефективним проектом, так як і при лізингу банки вимагають надання застави (об'єкт лізингової угоди може представляти цінність для проекту , але не володіти ліквідністю в тій мірі, щоб покрити витрати банку).
Таким чином, лізинг став ефективним інструментом обслуговування інвестиційних проектів "своїх" клієнтів банку. Але потенціал лізингу в Україні дуже великий і державою і лізинговими компаніями виконана величезна робота.
Нашій країні не вистачає якоїсь комплексної програми, в рамках якої:
- Була б продумана і створена більш розвинена інфраструктура ринку лізингових послуг, яка включала б: підготовку кваліфікованих кадрів, інформаційне висвітлення послуг, що надаються;
- Надання банкам більш широкого спектра пільг при довгостроковому кредитуванні лізингових угод (понад 3-х років);
- Розвиток системи гарантій, щоб уникнути 100% застави при лізингу (наприклад, страхування).
- Поряд з уже прийнятими заходами (відсутність валютного контролю при контрактах міжнародного лізингу), посилити комплекс заходів щодо залучення іноземних інвестицій в рамках лізингу.
Така програма змогла б підштовхнути комерційні банки замість отримання сумнівних, ризикових прибутків у короткостроковому періоді переорієнтуватися на довгострокове інвестування коштів в українську економіку для отримання впевненою прибутку.

список використаних джерел
1. Господарський Кодекс України Зі змінамі, внесеними згідно із Законом № 549-V (549-16) від 9.01.2007, № 12, ст.106
2. Закон України "Про банки І банківську Діяльність" зі змінамі, внесеними згідно із Законом України от 27.04.2007, ВВР, 2007, N 33, ст.440
3. Закон України "Про лізинг" зі змінамі, внесеними Законом України от 14.01.1999, № 394-XIV
4. Аналіз банківської діяльності: Підручник / За ред. А. М. Герасимовича. - К.: КНЕУ, 2003. - 599с.
5. Банківська енциклопедія / За ред. О.М. Мороза. - К.: Ельмон, 1993. - 328с.
6. Васільчішін О. Лізинг у діяльності банків / / Вісник Національного банку України. - 2003. - № 8. - С. 55-57
7. Внукова Н. Сучасний стан економіко-правового регулювання фінансового лізінгу в Україні / / Лізинг в Україні. - 2005. - № 3. - С. 8-10
8. Лещенко М.І. Основи лізингу: Учеб. посібник. - М.: Фінанси і статистика, 2002. - 336 с.
9. Мрінська О.О. Роль банків у сфері лізінгового бізнесу / / Вісник Національного банку України. - 1999. - № 6. - С. 62
10. Операції комерційних банків / Є.В. Вознесенський / / Банківські послуги. - 2003. - № 1-4. - С.34-37
11. Організація лізингових операцій / В.М. Кочетков, Є.В. Краєва, О. В. Кочеткова, Європ. ун-т фін. інформ. сист. менеджменту і бізнесу. - 2-е вид., Степ. - К.: ЕУФІСМБ, 2000. - 103 с.
12. Різнік В. Поняття лізінгу в законодавстві України / / Лізинг в України. - 2005. - № 2. - С. 11-12
13. Різнік В. Придбання лізингоодержувачем предмета лізінгу: законодавство та практика Його застосування / / Лізинг в Україні. - 2007. - № 3. - С. 11-15
14. Рязанова Н. Потенціал банківського сектора Як основного джерела Фінансування лізінговіх операцій / / Лізинг в Україні. - 2005. - № 4. - С. 1-5
15. Шевчук Ю. термінологія та Класифікація лізінгу / / Лізинг в Україні. - 2006. - № 5. - С. 5-6