Лізинг - одна з форм кредиту
Перетворення, під впливом науково-технічного прогресу, сфери виробництва та обігу, глибокі зміни економічних умов господарювання викликають необхідність пошуку та впровадження нетрадиційних для господарства нашої країни методів оновлення матеріально-технічної бази та модифікації основних фондів суб'єктів різноманітних форм власності. Одним з таких методів є лізинг.Під терміном лізинг розуміється довгострокова оренда обладнання, машин, споруд виробничого призначення. В даний час лізинг отримав широке розповсюдження по всьому світу, як перспективний спосіб фінансування підприємств.
Прийнято вважати, що всі економіко-правові відносини, пов'язані з лізингом, відносяться до нового чи новітнього періоду історії господарських взаємозв'язків. Однак це не так. Документи свідчать, що оренда (лізинг) була відома людині ще з прадавніх часів. На думку істориків та економістів, лізингові операції полягали ще задовго до нової ери в стародавній державі Шумер.
Лізинг в давнину не був обмежений орендою будь-яких конкретних типів власності. Фактично з історії відомо, що орендувалися не тільки різні типи сільськогосподарської техніки і ремісничого устаткування, але навіть військова техніка.
У Росії з поняттям "лізинг" познайомилися під час другої світової війни, коли в 1941 - 1945 роках здійснювалися постачання американської техніки.
Актуальність розвитку лізингу в нашій країні, включаючи формування лізингового ринку, обумовлена, насамперед, несприятливим станом парку устаткування: значна питома вага морально застарілого устаткування, низька ефективність його використання, немає забезпеченості запасними частинами і т.д. Одним з варіантів рішення цих проблем може стати лізинг, який об'єднує всі елементи зовнішньо-торгівельних, кредитних та інвестиційних операцій.
Перехід до ринкової економіки поставив перед промисловими підприємствами ряд проблем, головною з яких є наступна: як затвердитися в умовах зростаючої конкуренції, скорочення ринку збуту через невисокі ціни продукції та неплатоспроможність, складність пошуку постачальників сировини, матеріалів та обмеженості фінансових ресурсів.
В даний час більшість російських підприємств відчувають нестачу оборотних коштів. Вони не можуть оновлювати свої основні фонди, впроваджувати досягнення науково-технічного прогресу і вимушені брати кредити. Існують різні види кредитування. Однак підприємству при необхідності оновлення своїх основних фондів вигідніше брати устаткування в лізинг. При цьому економія коштів підприємства у порівнянні зі звичайним кредитом на придбання основних засобів доходить до 10% від вартості устаткування за увесь строк лізингу, який складає, як правило, від одного року до п'яти років.
Форма лізингу примирює протиріччя між підприємством, у якого немає коштів на модернізацію, і банком, який неохоче надасть цьому підприємству кредит, так як не має достатніх гарантій повернення інвестованих коштів. Лізингова операція вигідна усім учасникам: одна сторона отримує кредит, який виплачується поетапно, та потрібне устаткування, інша сторона - гарантію повернення кредиту, так як об'єкт лізингу є власністю лізингодавця чи банка, що фінансує лізингову операцію, до надходження останнього платежу.
Що вибрати? Плюси і мінуси лізингу
Що б порівняти витрати на той чи інший спосіб кредитування (лізинг або позика), існує поняття - фінансова еквівалентність платежів. Адже платежі навіть рівних розмірів, але різні за часом виплат, зовсім не однозначні.
Еквівалентними - ми вважаємо такі платежі, які будучи приведеними до одного і того ж моменту часу, рівні.
Процес приведення називається - дисконтуванням. А отримана сума - чистою поточною вартістю.
Щоб порівняти два варіанти фінансування, потрібно в кожному випадку підрахувати чисту поточну вартість.
Необхідно врахувати:
- Податкові пільги в кожному випадку;
- Якщо об'єкт не є власністю, то не можна використовувати амортизаційні пільги;
- Якщо об'єкт купується, то фірма повинна сплатити витрати по техобслуговуванню (у багатьох країнах ці витрати віднімаються з оподаткованого прибутку), а якщо об'єкт орендується, то це залежить від конкретної угоди;
- Оскільки об'єкт не належить орендарю, то він втрачає право на залишкову вартість. Розрахунки, а, отже, і ухвалене рішення багато в чому залежать від того, який відсоток дисконтування вибере фінансовий директор.
Плюси лізингу.
Ось деякі з позитивних сторін лізингу:
- Контракт з лізингу отримати набагато простіше, ніж позику. Особливо підприємствам малого й середнього бізнесу. Забезпеченням угоди є саме майно. У разі невиконання орендарем зобов'язань - орендодавець може забрати своє майно.
- Лізинг передбачає 100% кредитування і не вимагає негайного початку платежів. Орендні платежі починаються після поставки устаткування лізингоотримувачу.
- Лізингова угода більш гнучка, ніж позика. Позика завжди пропонує обмежені терміни і розміри погашення. При лізингу орендар може розраховувати надходження своїх доходів і виробити з орендодавцем відповідну, зручну для нього схему фінансування. Платежі можуть бути щомісячними, щоквартальними і т.д., суми платежів можуть відрізнятися один від одного. Іноді погашення може здійснюватися після отримання виручки від реалізації товарів, вироблених на обладнанні, взятому в лізинг.
- З'являється можливість постійного оновлення устаткування. Весь ризик морального старіння устаткування лежить на орендодавцеві.
Мінуси лізингу.
Негативні сторони лізингу:
- У разі, якщо лізинговий договір ще не закінчився, а обладнання вже застаріло, орендар все одно платить орендну плату за це застаріле обладнання.
- Те ж саме, при поломці обладнання.
- Ризик застарілого устаткування лягає на орендодавця, а щоб не бути в збитку, він підвищує орендні платежі.
- Якщо об'єктом лізингового договору є крупний і унікальний об'єкт, то у зв'язку з великою різноманітністю умов орендних угод підготовка договорів про їх лізинг вимагає значного часу та коштів.
Перевага лізингу в порівнянні з іншими способами інвестування, полягає в тому, що підприємець може почати свою справу, маючи лише частиною необхідних для купівлі приміщень та обладнання засобів. До того ж, підприємствам надається не грошові кошти, контроль за якими не завжди можливий, а безпосередньо засоби виробництва.
У наш країні, де поняття, та й саме слово лізинг, було просто багатьом не відомо, сьогодні освіта і розширення лізингового бізнесу дуже перспективно.
Можна з повною упевненістю сказати, що лізинг поступово буде грати все більш вагому роль в економіці Росії.
Література
1. Газман В.Д. "Лізинг: теорія, практика, коментарі", М., 2006 р.
2. Чекмарьова Є.М. "Лізинговий бізнес", М., "Економіка", 2004 р.
3. Сусанян К.Г. "Лізинг, бартер, товарообмін з зарубіжними партнерами", М., "Світовий океан", 2007 р.
4. Кабатова Є.В "Лізинг: правове регулювання, практика", М., "Инфра - М", 1996 р.