• Універсальні банки змушені враховувати у своїй діяльності всі види банківських ризиків. У зв'язку з цим доцільно виробити оптимальний набір видів ризику для кожного типу (виду) банку.
Підвищеним ступенем ризику в розглянутих варіантах мають галузеві банки як невеликі, немобільні, з жорсткою прив'язкою до галузі і клієнта, а найменшою - універсальні банки, що мають можливість покрити втрати від одного виду діяльності доходами від іншого.
Сфера виникнення та впливу банківських ризиків. Залежно від сфери виникнення банківські ризики класифікуються на:
• ризик країн;
• ризик фінансової надійності окремого банку (ризики недостатності капіталу банку, незбалансованої ліквідності, недостатності обов'язкових резервів);
• ризик окремого виду банківської операції (ризик неплатежу, невідшкодування, інкасування - банківської гарантії, юридичного ризику, ризику нерентабельність кредиту і т.д.).
З іншого боку, ризики в залежності від сфери виникнення або впливу поділяються на зовнішні і внутрішні.
До зовнішніх відносяться ризики, безпосередньо не пов'язані з діяльністю банку чи конкретного клієнта. Мова йде про політичних, соціальних, економічних, географічних та інших ситуаціях і відповідно викликаних ними втрати банку і його клієнтів. До економічних зовнішніх ризиків банку, не пов'язаних безпосередньо з його діяльністю, можна віднести:
нестійкість валютних курсів; інфляцію; неплатоспроможність чи банкрутство клієнтів банку, відмова його від платежів і несплата боргу у встановлений термін; зміна ціни товару клієнта після укладення контракту, помилки в документах чи оплаті товарів, зловживання клієнтів або розкрадання ними валютних коштів, виплата за підробленими банкнотам , чеках.
Внутрішні ризики в свою чергу діляться на ризики в основній та допоміжної діяльності банку.
Ризики в основній діяльності являють найбільш поширену групу видів: кредитний, процентний, валютний, ризик за факторинговими та лізинговими операціями, ризик по розрахункових операціях банку та операцій з цінними паперами.
Ризики в допоміжній діяльності банку включають втрати по формуванню депозитів, ризики банківських зловживань, ризики по за балансовим операціями, ризики втрати позицій банку на ринку, втрати репутації банку, складу його клієнтів, ризик зниження банківського рейтингу і т.д. Вони відрізняються від ризиків по основній діяльності банку тим, що найчастіше мають лише умовну, непряму оцінку і виражаються у втраченій вигоді.
Але і всередині кожного переліченого виду ризиків можна виділити додаткові групи. Наприклад, поява нових видів кредитів (авального, ломбардного, діспозіціонного, консорциональной, облікового і. Акцептного) створило нові види ризиків за кредитними операціями та різні приватні методи їх розрахунку.
Склад клієнтів банку та методи розрахунку ризиків. Складом клієнтів банку визначається метод розрахунку ризику і його ступінь. Дрібний позичальник схильний більшої залежності від випадковостей ринкової економіки, ніж великий. У той же час великі кредити, видані одному позичальнику або групі пов'язаних позичальників, галузі, регіону або країні, нерідко служать причиною банківських банкрутств. Тому одним з методів регулювання ризику від надання великих кредитів є обмеження його розміру 10-15% статутного капіталу банку. Істотне значення має і правильний вибір кращого клієнта для банку. Зазвичай до таких партнерів належать підприємства, що володіють високим ступенем фінансової стійкості і мають хороші показники ліквідності і платоспроможності балансів, достатній рівень прибутковості, і добре забезпечені власними коштами.
В умовах ринкової економіки посилюється нестійкість банківської системи. У свою чергу це впливає на стан різних галузей економіки та підприємств. Господарюючі суб'єкти починають скорочувати власні засоби і резерви, що призводить до порушення нормального кругообігу кредитних ресурсів і підвищення ризику всіх банківських операцій. Тому в даний час найпоширеніший метод мінімізації ризиків - виділення і дотримання економічних нормативів банківської ліквідності. Багато комерційних банків, особливо спеціалізовані, розраховують лише окремі види ризиків за різними напрямками банківської діяльності. Перспективним стає визначення розміру припустимого сукупного ризику банку, окремого клієнта, республіки (економічного регіону).
Залежно від методів розрахунку ризики бувають комплексними і приватними. Комплексний ризик включає оцінку і прогнозування величини ризику банку і дотримання економічних нормативів банківської ліквідності. Приватний ризик грунтується на створенні шкали коефіцієнтів ризику або зважуванні ризику за окремою банківської операції або групі.
Так, в країнах з розвиненою ринковою економікою застосовується угруповання зобов'язань за шкалою ризиків, подана нижче:
Таблиця 2. [3]

Угруповання зобов'язань	Шкала ризику
Операції з державними цінними паперами	0
Короткострокові міжбанківські депозити	1
Залишки коштів на кореспондентських рахунках	1
Інші операції	2

Ступінь банківського ризику (зважування ризику). Ступінь банківського ризику враховує повний, помірний і низький ризик в залежності від розташування за шкалою ризиків. Ступінь банківського ризику характеризується ймовірністю події, що призводить до втрати банком коштів по даній операції. Вона виражається у відсотках або певних коефіцієнтах.
Один і той самий ризик може мати різну ступінь - залежно від можливостей його гарантування, страхування та інших методів регулювання. Наприклад, довгострокові позики банку, видані на будівництво нового підприємства, мають 100% ризику; при страхуванні цієї суми в державних органах ступінь ризику зменшується до 10-50% (за умови страхування в обсязі 50-90% позики), а при отриманні урядової гарантії - до нуля.
Особливістю знаходження ступеня банківського ризику є його індивідуальна величина, пов'язана з прийняттям на себе конкретного ризику по конкретної банківської операції. Багато в чому вона визначається суб'єктивною позицією кожного банку.
Спроби регламентації ступеня банківського ризику за окремими операціями повинні носити гнучкий характер. Так, якщо комерційний банк, що купив акції деякою компанії (що мають товарне покриття, досить високий ступінь прибутковості, висока якість технології і котирування на біржі), віднесе цю покупку до операцій з високою (70%) ступенем ризику, то розмір ризику (по операції і по банку в цілому) буде істотно завищений і далекий від реальності. Отже, у кожному окремому випадку необхідно самостійне визначення банками ймовірності втрати коштів у результаті тієї чи іншої операції.
Розподіл ризику за часом. Це важливий чинник в умовах нинішньої економіки. Основні операції банку схильні минулого та поточного ризику (в окремих випадках - і майбутньому). Поточному ризику підлягають операції з видачі гарантій, акцепту перекладних векселів, документарні акредитивні операції, продаж активів з правом регресу та ін Але сама можливість оплати гарантії через певний час, оплата векселів, здійснення акредитива за рахунок банківського кредиту піддають ці операції і майбутнього ризику. При настанні часу оплати гарантії, якщо банк не врахував ймовірність цих втрат, він несе і минулий ризик, тобто той, який банк прийняв на себе безпосередньо при видачі гарантій. Розподіл ризику в часі грає дуже важливу роль для прогнозування майбутніх банку втрат. При обліку цього чинника можна
уникнути накладення минулих ризиків і помилок на майбутню діяльність банку.
Характер обліку операцій і ризики. За характером облік а банківські ризики поділяються на ризики за балансовими операціям і за позабалансовими операціями. Найчастіше кредитний ризик, що виникає за балансовими операціями, поширюється і на позабалансові операції, наприклад, при банкрутстві підприємства. Тут важливо правильно врахувати ступінь можливих втрат від однієї і тієї ж діяльності, що проходить одночасно як за балансовими, так і по позабалансових рахунках. Так, оцінку ступеня ризику операції по валютних опціонах (нових видів цінних паперів) слід виконувати виходячи не тільки з валютного ризику, але і ринкового, ризику за операціями з цінними паперами, а також ризиків по окремих позабалансовими операціями: з казначейськими зобов'язаннями, євродепозитах, біржовими індексами і т.д.
Можливості управління банківськими ризиками. По можливостях управління ризики бувають відкритими і закритими. Відкриті ризики не підлягають регулюванню, закриті регулюються. За деякими операціями вводяться спеціальні обмеження з ризиків. Наприклад, одним з перетворень до інвалютними рахунками є обов'язково закрита позиція у валюті на кінець кожного робочого дня, тобто перерахунок знецінюється валюти у валюту, курс якої підвищується.
Наведена класифікація та елементи, покладені в основу економічної класифікації, мають на меті не стільки перерахування всіх видів банківських ризиків, скільки демонстрацію наявності певної системи, що дозволяє банкам не упускати окремі різновиди при визначенні сукупного розміру ризиків у комерційній і виробничій сфері.
Вкладенню капіталу завжди супроводжують вибір варіантів і оцінка ступеня ризику.
Для цього необхідно кількісно визначити величину фінансового ризику при альтернативних варіантах і порівняти її.
Фінансовий ризик, як і будь-який інший, визначається математично вираженої ймовірністю настання втрати, яка спирається на статистичні дані і може бути розрахована з досить високою точністю. Щоб кількісно визначити величину фінансового ризику, необхідно знати всі можливі наслідки будь-якого окремого дії (операції) і ймовірність самих наслідків. Стосовно до економічних задач методи теорії ймовірностей зводяться до визначення значень імовірності настання подій і до вибору з можливих подій самого кращого, виходячи з найбільшої величини математичного очікування. Інакше кажучи, математичне очікування якої-небудь події дорівнює абсолютній величині цієї події, помноженої на ймовірність його настання.
Строго кажучи, при всебічній оцінці ризику варто було б встановлювати для кожного абсолютного чи відносного значення величини можливих втрат відповідну ймовірність виникнення такої величини. При цьому вихідною стадією оцінки має стати побудова кривою (таблиці) ймовірностей отримання певного рівня прибутку (збитку). Але стосовно до діяльності комерційних банків це найчастіше надзвичайно складне завдання. Тому на практиці обмежуються спрощеними підходами, оцінюючи ризик за одним або декількома показниками, які представляють узагальнені характеристики, найбільш важливі для висновку про прийнятність ризику.
У залежності від величини втрат виділяють певні зони або області ризику (Мал. 2).
У безризикової зоні втрати не очікуються (вони рівні 0 чи негативні - перевищення прибутку).
Під зоною припустимого ризику розуміється область, в межах якої певний вид банківської діяльності зберігає свою економічну доцільність, тобто втрати мають місце, але вони менше очікуваного прибутку.
Зона критичного ризику характеризується небезпекою втрат, які свідомо перевищують очікуваний прибуток і в максимумі можуть призвести до невідшкодованої втрати всіх використовуваних в операції коштів.
Зона катастрофічного ризику - область втрат, що перевершують за своїми розмірами критичний рівень і в максимумі досягають величини, рівної майновому стану банку.

Виграш

Втрати

Негативні втрати

Зона допус-тімого ризику

Зона критичного ризику

Зона катастрофи-чеського ризику

Безризикова зона

Розрахункова прибуток

Розрахункова виручка

Майновий стан

Величини можливих втрат

0

Рис. 2. Схема зон ризику
Межі зазначених зон можуть бути встановлені за допомогою коефіцієнта ризику. Коефіцієнт ризику (К) визначається як відношення максимально можливої ​​величини збитку від комерційної або біржової діяльності банку (У) до величини його власних коштів (С). Так, якщо К не перевищує 0,3, діяльність банку знаходиться в зоні допустимого ризику; при К, що знаходиться в межах від 0,3 до 0,7, ризик є критичним, а при великих значеннях - катастрофічним.
Імовірність настання втрат може бути визначена об'єктивним чи суб'єктивним методами. Об'єктивний метод визначення ймовірності заснований на обчисленні частоти, з якою відбувається дана подія, а суб'єктивний - на припущеннях (особистому досвіді і судженнях оцінює, думці експертів і фінансових консультантів тощо). При суб'єктивному визначенні значення ймовірності для одного і того ж події набувають різні величини і таким чином робиться різний вибір.
Ризик кредитування позичальника. У підході до визначення ризику кредитування одного позичальника існують різні варіанти. Деякі банки вважають, що достатньо визначити клас кредитоспроможності для кожного клієнта.
Можна виділити наступні види кредитного ризику:
1) ризик зловживань. Так звані "зловживання" - одна з найбільш поширених причин безнадійної заборгованості банкам. Мова йде про видачу керівництвом і вищими службовцями "дружніх" кредитів родичам, друзям, діловим партнерам без належного забезпечення та обстеження фінансового положення позичальника. У цьому випадку банк може скільки завгодно афішувати свої "бездоганні" принципи кредитування, описувати служби, що займаються оцінкою кредитних ризиків та приймають рішення про надання кредиту або відмову в ній, але поки комерційні банки (особливо російські) ^ не вирішать проблему зловживання, їх кредитний ризик буде залишатися досить значним;
2) ризик неплатежу за внутрішніми позиками. Даний ризик пов'язаний з труднощами обліку всіх факторів, що впливають на платоспроможність позичальника. Цими факторами можуть бути: нездатність боржника створити адекватний майбутній грошовий потік у зв'язку із змінами в діловому, економічному та / або політичному оточенні, в якому оперує позичальник; підірвана ділова репутація позичальника; невпевненість у майбутній вартості та якості кредитного забезпечення і ряд інших. Головний засіб боротьби з неплатежами такого роду-диверсифікація портфеля банківських позик, ведуча до розосередження ризику;
3) ризик неплатежу за іноземними кредитами. Цей ризик пов'язаний із затримкою платежів за кредитами позичальникам з інших країн. У 70-і роки цей вид ризику з'явився причиною банкрутства низки великих американських банків. Це сталося через масові неплатежі за кредитами, виданими позичальникам з країн, що розвиваються.
До факторів, що підвищує кредитний ризик, відносяться
- Значний обсяг сум, виданих вузькому колу позичальників або галузей, тобто концентрація кредитної діяльності банку в будь-якій сфері, чутливої ​​до змін в економіці;
- Велика питома вага кредитів та інших банківських контрактів, що припадають на клієнтів, відчувають певні фінансові труднощі;
- Концентрація діяльності банку в маловивчених, нових, нетрадиційних сферах;
- Внесення частих чи суттєвих змін у політику банку з надання кредитів;
- Питома вага нових і недавно залучених клієнтів, про яких банк має недостатньою інформацією;
- Ліберальна кредитна політика (надання кредитів без наявності необхідної інформації та аналізу фінансового стану клієнта);
- Нездатність отримати відповідне забезпечення для кредиту або прийняття в якості такого цінностей, важкореалізованих на ринку або схильних до швидкого знецінення;
- Значні суми, видані позичальникам, пов'язаних між собою;
- Нестабільна економічна та політична ситуація.
Залежно від рівня основних і додаткових показників методики визначення кредитоспроможності - коефіцієнтів ліквідності балансу підприємства, покриття балансу, платоспроможності, забезпеченості власними коштами, розмірів власних і залучених коштів, рівня прибутковості підприємства, стійкості фінансового становища - виділяються чотири групи класів позичальників. Позичальники четвертої групи вважаються некредитоспроможним, і банк в умовах ринкової економіки, щоб не нести за ним ризик неплатежу (сукупність кредитного та процентного ризиків), не повинен з ними працювати.
З решти кращим для банку є позичальник 1-го класу, ризик платежів за позиками якого невеликий і не вимагає застосування жорстких умов кредитування, гарантій, страхування заставного права. Однак можуть впливати зовнішні фактори, пов'язані з комерційним, політичним і геофізичним ризиками, наприклад нестійкістю валютних курсів, інфляцією, неплатоспроможністю його покупця чи позичальника, відмовою від платежу або прийняття товару покупцем, несплатою боргу покупцем у встановлений термін, зміною ціни сировини, матеріалів, напівфабрикатів після укладення договору, помилками в документах чи оплаті, зловживаннями або розкраданнями, поглибленням економічної кризи в країні, стихійними лихами і т.п. Тому банк навіть щодо першокласного позичальника повинен володіти методикою розрахунку та інформацією про розміри його комерційних та інших ризиків.
З позичальниками 2-3 групи банки повинні будувати більш тверді взаємини, зокрема, вводити обов'язковість застави, гарантій, перевірок забезпеченості позичок, суворе обмеження обсягу кредитів плановими розмірами, підвищену відповідальність за порушення умов кредитування, застосування механізму оперативного стягнення кредиту.
У країнах з розвиненою ринковою економікою орієнтиром оцінки ризику окремого клієнта служить аналогічна схема, так звана кредитна котирування підприємств банком. Вона складається на основі обсягу обороту підприємства, його кредитної і платіжної оцінок, якості підпису ("іміджу"). З кількісного аналізу виводиться якісна оцінка, що дозволяє віднести підприємство до однієї з шести груп: державне, зарубіжне, "хороше", підприємство, що відчуває труднощі, підприємство, що у частковому управлінні банком (у зв'язку з випробовуються труднощами), "некотируваних" підприємство. На підставі цієї оцінки банки будують кредитні відносини з клієнтом, судять про ступінь ризику даного клієнта, а також керують ризиками (підвищують частку рефінансуються Центральним Банком кредитів, використовують плаваючі процентні ставки, страхування, поділ ризиків і т.п.).
Залежність ризику від величини кредиту. Розглянуті кредити спрямовані на обмеження видачі банками великих кредитів, з одного боку, і на регламентацію можливих втрат банку, пов'язаних з конкретним позичальником, - з іншого. Однак представляється, що ці норми носять тимчасовий характер, так як не враховують спектра зовнішніх чинників, що впливають на конкретного клієнта, а також тенденцій, що поглиблюють розвиток внутрішніх ризиків комерційної діяльності позичальника банку. Облік цих факторів, мабуть, зажадає вироблення методологічного підходу до організації кредитних відносин банку з окремим позичальником, що враховує залежність вкладень банку від комерційних, політичних, ринкових і інших ризиків у діяльності клієнта в умовах економічної кризи.
1.3. КРЕДИТНИЙ РИЗИК КОМЕРЦІЙНОГО БАНКУ ТА МЕТОДИ ЙОГО РОЗРАХУНКУ
Кредитний ризик залежить від зовнішніх (пов'язаних із станом економічного середовища, з кон'юнктурою) і внутрішніх (викликаних помилковими діями самого банку) чинників. Можливості управління зовнішніми факторами обмежені, хоча своєчасними діями банк може певною мірою пом'якшити їх вплив і запобігти великі втрати. Однак основні важелі управління кредитним ризиком лежать у сфері внутрішньої політики банку.
Найбільш точно шукана модель розрахунку кредитного ризику комерційного банку виглядає наступним чином:
K ₃ = K _{p *} (R ₁ + R ₂ + ... + Rn) _* E: K _вл (1)
де K ₃ - коефіцієнт ризику окремого позичальника банку;
K _p - коригувальний коефіцієнт, що враховує кредитоспроможність клієнта (його абсолютне значення може коливатися: для клієнтів 1-го класу - 1; 2-го класу - від 2 до 3; 3-го - від 4 до 5), ступінь ринкової самостійності позичальника, рівень його виробничого потенціалу, забезпеченість трудовими ресурсами, склад акціонерів, наявність ділової активності і організаторських якостей керівника, достатність власних коштів і резервних фондів, рівень прострочених позичок за минулий період і т.д.;
R _1, ... Rn, - розмір ризиків, пов'язаних з даною кредитною операцією;
K _вл - сума кредитних вкладень по позичальнику;
Е - коригуючий коефіцієнт, що враховує дію зовнішніх факторів для даного клієнта банку.
Коригувальний коефіцієнт Е визначається як відношення суми всіх можливих сприяють факторів (включаючи чинники, що формують ризик регіону, нестійкість валютних курсів, платоспроможність покупців клієнта, відмова від прийняття або оплати товару клієнтом, порушення термінів оплати рахунків клієнтом, зміна цін на сировину, матеріали та продукцію, конкурентоспроможність продукції клієнта, порушення розкрадання, попит на позики з боку інших клієнтів, наявні кредитні ресурси банку і т.д.) до суми зовнішніх факторів.
У широкому сенсі кредитний ризик - це ризик втрат, що виникають в результаті нездатності партнера по операції своєчасно виконати свої зобов'язання. Як вже зазначалося, повна імовірнісна модель кредитного ризику практично не можна реалізувати. Тому доводиться йти на свідоме "огрубіння" моделі; в найпростішому випадку використовується модель, заснована на наступних двох параметрах:
величиною потенційних втрат L у разі невиконання зобов'язань партнером по угоді;
ймовірність невиконання зобов'язань партнером по угоді.
Таким чином, при розгляді кредитного ризику доводиться використовувати наближений імовірнісний метод, заснований на зведенні безлічі можливих сценаріїв до бінарним розподілу:
з імовірністю партнер не виконає свої зобов'язання, і ми втратимо L;
з імовірністю 1 партнер виконає свої зобов'язання, і ми отримаємо деяку прибуток P.
Оцінка параметрів L і P у випадку звичайних кредитів виконується порівняно просто, грубо кажучи, втрати рівні сумі кредиту, а прибуток - це дохід, обумовлений умовами договору. У випадку термінових контрактів потенційні втрати мають більш складну природу, оскільки необхідно враховувати тривалість контрактів. У найпростіших моделях величина потенційних втрат пропорційна квадратному кореню з тривалості контракту. Наприклад, потенційні втрати по 4 - місячного форварду у два рази вище потенційних втрат по одномісячних форварду.
Оцінка ймовірності неспроможності виконується на основі наявної кредитної історії. При цьому оскільки кредитна історія, як правило, недостатня для надійної оцінки кожного клієнта, доводиться використовувати "об'єднану" кредитну історію для групи всіх клієнтів з аналогічним рейтингом. Так, на ММВБ для оцінки ймовірності неспроможності клірингових членів використовується вся історія платежів за нетто-зобов'язаннями в секції термінового ринку і визначається ймовірність неспроможності клірингового члена, спільна для всіх клірингових членів.
Точність оцінки ризику банку при кредитуванні окремого позичальника залежить від якості інформації, на якій заснована оцінка. Банк повинен організувати і забезпечити відбір необхідної інформації, її оновлення і зберігання при максимальній доступності. Джерелами достовірної інформації є проведення банком теоретичних і практичних досліджень (експериментів), отримання своєчасної та кваліфікованої консультації.
Облік всіх різноспрямованих і різноманітних факторів дасть можливість вірно визначити ступінь допустимості загального ризику за окремим позичальникові і в цілому по банку.
Кредитна політика банку визначається, по-перше, загальними, установками щодо операцій із клієнтурою, які ретельно розробляються і фіксуються у меморандумі про кредитну політику, і, по-друге, практичними діями банківського персоналу, інтерпретує та втілює в життя ці установки. Отже, у кінцевому рахунку здатність керувати ризиком залежить від компетентності керівництва банку та рівня кваліфікації його рядового складу, що займається відбором конкретних кредитних проектів і виробленням умов кредитних угод.
Розглянемо міжнародний досвід аналізу кредитного ризику банку, т.к він в достатній мірі може бути узагальнений.
У процесі управління кредитним ризиком комерційного банку можна виділити кілька загальних характерних етапів:
- Розробка цілей і завдань кредитної політики банку
- Створення адміністративної структури управління кредитним ризиком і системи прийняття адміністративних рішень
- Вивчення фінансового стану позичальника
- Вивчення кредитної історії позичальника, його ділових зв'язків
- Розробка та підписання кредитної угоди
- Аналіз ризиків неповернення кредитів
- Кредитний моніторинг позичальника і всього портфеля позичок
-Заходи з повернення прострочених і сумнівних позичок і по реалізації застав.

Аналіз фінансових звітів позичальника

Банки використовують матеріали фінансових звітів клієнта не тільки для визначення обгрунтованості заявки на кредит з точки зору потреби фірми в додаткових грошових ресурсах, а й з урахуванням перспектив розвитку фірми в майбутньому, отримання нею прибутку і ступеня ймовірності неплатежу за позикою.
Пріоритетним при класифікації виданих позичок і оцінки кредитних ризиків згідно з Листом ЦБ РФ від 22.01.1999 р. № 33-Т є фінансовий стан позичальника, його можливості з погашення основної суми боргу та сплати на користь банку обумовлених договором відсотків, комісійних та інших платежів.
Відповідно до п.2.3 Інструкції ЦБ РФ від 30.06.1997 р. № 62А оцінка фінансового стану проводиться "із застосуванням підходів, що використовуються у вітчизняній та міжнародній банківській практиці".
Враховуючи, що в Інструкції № 62А відсутній жорсткий перелік критеріїв, відповідно до якого проводиться оцінка фінансового стану позичальника, на кредитну організацію покладається особлива відповідальність за прийняття рішення про адекватну класифікації позики.
Позика (у тому числі позика, за якою договором передбачена одноразова виплата основної суми боргу і відсотків по закінченні терміну дії договору), видана позичальникові, фінансовий стан якого перешкоджає поверненню отриманої від банку позики, класифікується як безнадійна незалежно від наявності інших критеріїв, які формально свідчать про безнадійність позики (Лист ЦБ РФ від 22.01.1999 р. № 33-Т).
Оцінка фінансового стану банку-позичальника може здійснюватися на основі аналізу значень обов'язкових економічних нормативів, а також репутації банку.
Листом ЦБ РФ від 30.07.1999 р. № 223-Т "Роз'яснення з питань інспекційних підрозділів територіальних установ Банку Росії, що надійшли у I півріччі 1999 року" рекомендовано здійснювати аналіз фінансового стану підприємства-позичальника відповідно до п.5 Додатка 1 до Постанови Уряду Російської Федерації від 20.05.1994 р. № 498 "Про деякі заходи щодо реалізації законодавства про неспроможність (банкрутство) підприємств".
Методика оцінки фінансового стану відповідно до зазначеною Постановою визначено в Розпорядженні Федерального управління у справах про неспроможність (банкрутство) від 12.08.1994 р. № 31-р.
З урахуванням введення Наказом Мінфіну РФ від 12.11.1996 р. нової форми бухгалтерського балансу (ф. № 1) з річної звітності за 1996 р. аналіз і оцінка фінансового стану позичальника здійснюється в наступному порядку.
Коефіцієнти, що застосовуються в практиці кредитного аналізу
Їх можна розділити на п'ять груп:
- Показники ліквідності;
- Показники заборгованості;
- Показники погашення боргу;
- Показники ділової активності;
- Показники рентабельності.
1. Показники ліквідності (liquidity rations) застосовуються для оцінки того, як співвідносяться найбільш ліквідні елементи балансу фірми, її оборотний капітал (касова готівка, дебітори, запаси товарно-матеріальних цінностей) і короткострокові зобов'язання (видані векселі, короткострокові боргові зобов'язання і т. д.) . Чим вище покриття цих зобов'язань за рахунок бистрореалізуемих активів, тим надійніше становище фірми, тим більше у неї шансів на отримання кредиту у банку.
До числа найбільш важливих і широко використовуваних показників зазначеної групи відноситься коефіцієнт ліквідності (current ratio):
Короткострокові активи
К-т ліквідності = ----------------------------------------
Короткострокові зобов'язання
Раніше вважалося, що числове значення цього показника повинно бути дорівнює 2 або вище. Нині не менш важливим, ніж величина показника, вважається склад і якість активів, що використовуються при розрахунку коефіцієнта. Якщо при високій числової величиною показника (скажімо, 3,5) в активах висока частка нездійсненних товарних запасів, коефіцієнт не свідчить про благополуччя компанії. І навпаки, коефіцієнт може бути менше 2, але якщо в активах переважає готівку, цінні папери та інші ліквідні статті, можна говорити про міцний фінансовий стан.
2. Показники заборгованості (leverage ratios) показують, як розподіляється ризик між власниками компанії (акціонерами) та її кредиторами. Активи можуть бути профінансовані або за рахунок власних коштів (акціонерний капітал), або за рахунок запозичень (борг). Чим вище відношення позикових коштів до власності акціонерів, тим вище ризик кредиторів і тим обережніше повинен ставитися банк до видачі нових кредитів. У випадку банкрутства компанії з високою заборгованістю шанси на повернення кредиторам вкладених ними коштів будуть вельми низькі. Для оцінки заборгованості розраховується насамперед коефіцієнт покриття основних засобів (fixed assets-to-net worth ratio), який виражається наступною формулою:
Основні засоби
К-т покриття основних засобів = --------------------------------------
Власний капітал
Він показує, яка частина основних засобів профінансована за рахунок власного капіталу. У принципі будівлі, обладнання та інші довгострокові активи повинні покриватися або за рахунок коштів акціонерів, або за допомогою довгострокових позик. Нормальним вважається ставлення 0,75 - 1, тому що більш висока цифра може означати, що в основні засоби вкладена частина обігового капіталу, і це може негативно позначитися на виробничій діяльності фірми. Другий показник цієї групи - коефіцієнт короткострокової заборгованості (current debt-to-het worth ratio):
Короткострокові зобов'язання
К-т довгострокової заборгованості = -------------------------------------------- -
Власний капітал
Ще один показник у зазначеній групі - коефіцієнт покриття загальної заборгованості (total debt-to-net worth ratio):
Загальна сума
зобов'язань загальної заборгованості
Коефіцієнт покриття = ----------------------------------------------- ---
Власний капітал
Він показує, яка частина всіх активів компанії покрита за рахунок коштів кредиторів, а яка за рахунок акціонерів. Якщо показник перевищує 1, частка кредиторів вище.
3. Показники погашення боргу дозволяють оцінити здатність компанії сплатити поточну заборгованість шляхом генерування готівкових грошових коштів у процесі операційної діяльності. Головний показник фінансової стійкості підприємства - його здатність виплатити відсотки та основний борг за отриманими кредитами. Для детального аналізу необхідно скласти таблицю грошових потоків (cash flow statment). Але більш простим і оперативним є метод розрахунку коефіцієнтів погашення боргу. Це перш за все коефіцієнт грошового потоку (cash flow-to-current maturities ratio):
Прибуток після сплати
податків + Амортизація-Дивіденди
К-т грошового потоку = -------------------------------------------- --------------
Довгострокові позики з
терміном погашення в межах року
Показник показує, яка частина грошових надходжень компанії від операцій буде необхідна для покриття основного боргу і відсотків за позиками з терміном погашення протягом найближчого року. Чим нижче коефіцієнт, тим менше "маржа безпеки" при погашенні боргів. Теоретично коефіцієнт, що дорівнює 1, забезпечує компанії фінансову стабільність.
Ще один показник - коефіцієнт процентних виплат (times interest earned ratio):
Прибуток до сплати податків +
Процентні платежі
Коефіцієнт процентних виплат = ---------------------------------------------
Процентні платежі
Коефіцієнт показує, у скільки разів прибутку компанії перевищують суму процентних платежів по позиках.
4. Показники ділової активності (activity ratios) дозволяють оцінити ефективність використання керівництвом компанії її активів. Звичайно застосовується три види коефіцієнтів зазначеного типу, які представляють відносини дебіторської заборгованості, рахунків до оплати (аccounts payable) і запасів до показника продажів. Мета коефіцієнтів полягає в тому, щоб визначити швидкість оборотності заборгованості і запасів.
Перший показник - коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (ассоunts receivable turnover ratio):
Середня сума
дебіторських рахунків х 365
К-т оборотності дебіторської рахунків = -----------------------------------
Сума продажу в кредит
Він дозволяє визначити середній термін у днях інкасації коштів з постачання продукції покупцям з наданням відстрочки платежу. Середня сума дебіторських рахунків розраховується шляхом підсумовування їх на початок і кінець періоду і ділення на два. Замість продажів у кредит часто використовують загальну суму продажів, так як касові операції, як правило, незначні.
Зрозуміло, значення вказаного показника мають сенс тільки в порівнянні з аналогічними коефіцієнтами інших підприємств галузі. Якщо показник відносно високий, то це може вказувати на затримки в оплаті рахунків покупцями чи на занадто пільгові умови кредитування, щоб стимулювати збут продукції.
Наступний показник - коефіцієнт оборотності за пасів (inventory turnover ratio):
Запаси х 365
К-т оборотності запасів = -------------------------------------------- -------
Собівартість проданих товарів
У знаменнику вказуються витрати на виробництво проданих товарів (продажу мінус прибуток і накладні витрати Висока швидкість оборотності запасів говорить про ефективність використання ресурсів, але може бути сигналом швидкого виснаження ресурсів.

Третій коефіцієнт - коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (accounts payable turnover ratio):

К-т оборотності Рахунки до оплати х 365
кредиторської заборгованості = ----------------------------------------------
Собівартість продукції
Коефіцієнт дозволяє визначити, наскільки швидко компанія оплачує рахунки постачальників. Різке підвищення показника може вказувати на проблеми з припливом готівки, а зниження - на дострокову оплату рахунків з метою отримання знижки.
Після оцінки фінансових коефіцієнтів необхідно проаналізувати грошовий потік клієнта, що полягає в оцінці кредитного ризику на основі оборотних звітних показників. Він побудований на зіставленні припливу і відтоку коштів за даний період.
Елементами припливу коштів є:
• прибуток;
• нарахована амортизація;
• вивільнення коштів із запасів, дебіторської заборгованості та основних фондів;
• приріст кредиторської заборгованості;
• вивільнення коштів з інших активів і зростання інших пасивів;
• залучення в обіг нових позик;
• приріст акціонерного капіталу.
Елементами відтоку коштів є:
• додаткове вкладення коштів у запаси, основні фонди;
• зростання дебіторської заборгованості;
• скорочення кредиторської заборгованості й інших пасивів;
• погашення позик;
• зменшення акціонерного капіталу;
• сплата податків, відсотків і дивідендів.
Стійке перевищення припливу над відпливом коштів протягом періоду дозволяє оцінювати клієнта як кредитоспроможного. При різких коливаннях такого перевищення або у випадку зворотного співвідношення - перевищення відтоку над припливом коштів - ризик неповернення кредиту підвищується.
Аналіз грошового потоку показує і межу видачі нових позик. Такий кордоном є ситуація, що в минулі періоди або прогнозована в новий період величина перевищення припливу над відпливом коштів.
Таким чином, аналіз грошового потоку суттєво доповнює висновок про кредитоспроможність клієнта на основі фінансових коефіцієнтів.
Фінансова звітність є лише одним із каналів отримання інформації про позичальника. До інших джерел відносяться також архіви банку, звіти спеціалізованих кредитних агентств, обмін інформацією з іншими банками та фінансовими установами, вивчення фінансової преси.
Банки зберігають всю інформацію про минулі операції зі своїми клієнтами. Архіви кредитного відділу дозволяють встановити, чи отримував заявник у минулому позики у банку, і якщо отримував, чи були затримки із платежами, порушення умов договору і т. д. Бухгалтерія повідомляє про всі випадки недозволеного овердрафту.
Банківські відділи кредитоспроможності вивчають звіти кредитних агентств, які містять базову інформацію про фірми, історію їх діяльності, відомості про фінансове становище за ряд років. Це особливо важливо, якщо банк раніше не мав контактів з позичальником. Агентства можуть випускати спеціалізовані звіти про компанії у певній галузі чи групі галузей, що також становить інтерес для банку.
Нарешті, банки та інші фінансові установи повідомляють конфіденційною інформацією про компанії. Банк просить заявника представити список інших банків і фінансових установ, з якими він веде справи або мав відношення в минулому. Потім банк перевіряє представлену інформацію поштою або по телефону. Він просить інші банки охарактеризувати заявника на основі минулого досвіду роботи з ним.
Безумовно, вимагає перевірки кредитна історія позичальника, особисті якості керівників фірми і оцінка цілей, на які компанія просить надати кредит. Крім цього, для банку буде мати значення сума кредиту, терміновість, порядок погашення основної суми та сплата відсотків, а також забезпечення. З великою часткою ймовірності можна стверджувати, що якщо компанія є клієнтом банку, то кредит буде надано їй на більш пільгових умовах, ніж у випадку, якщо її основний рахунок знаходиться в іншому банку.
Після збору всієї інформації з вищевикладеної схемою англійська банкір інтерв'ює позичальника, відвідує його офіс і виробництво. Така технологія першого етапу кредитного процесу в англійських банках, яка цілком доступна для вітчизняної практики. Окремі елементи цієї технології вже активно використовуються в наших банках.
Резерв на можливі втрати по позиках
Резерв на можливі втрати з позик (РВПС) являє собою спеціальний резерв, необхідність формування якого обумовлена ​​кредитними ризиками в діяльності банків. Резерв на можливі втрати з позик формується за рахунок відрахувань, що відносяться на витрати банків. Резерв на можливі втрати з позик використовується тільки для покриття непогашеної клієнтами (банками) позикової заборгованості за основним боргом. За рахунок зазначеного резерву проводиться списання втрат по нереальним для стягнення позиках банків.
РВПС формується (коригується) щомісячно в останній робочий день місяця у валюті РФ. По позиках, одночасно відповідає всім положенням Вказівки ЦБ РФ від 02.08.1999 р. № 619-У, резерв створюється одночасно з наданням позики.
У Російській Федерації Класифікація позичок з формалізованих критеріїв оцінки кредитних ризиків, проводиться таким чином:
Таблиця 3
Класифікація позичок з формалізованих
критеріїв оцінки кредитних ризиків [4]

Група ризику	Характеристика позики	Величина резерву (У%) до суми заборгованості
1	2	3
Стандартні позики 1) Поточні позички незалежно від забезпечення за відсутності простроченої сплати відсотків: окрім пільгових поточних позик і позик інсайдерам. 2) Забезпечені позики: поточні за наявності простроченої сплати відсотків до 5 днів включно; за наявності простроченої заборгованості по основному боргу до 5 днів включно; переоформлені одного разу без зміни умов договору. Нестандартні Забезпечені позики: поточні за наявності простроченої сплати відсотків від 6 до 30 днів включно; за наявності простроченої заборгованості по основному боргу від 6 до 30 днів включно; переоформлені двічі без зміни умови договору; переоформлені одного разу зі зміною умов договору. Недостатньо забезпечені позички: поточні за наявності простроченої сплати відсотків до 5 днів включно; за наявності простроченої заборгованості по основному боргу до 5 днів включно; переоформлені одного разу без зміни умов договору. 3) Пільгові поточні позички і поточні позички інсайдерам за відсутності простроченої сплати відсотків. Сумнівні Забезпеченість позички: поточні за наявності простроченої сплати відсотків від 31 до 180 днів включно; за наявності простроченої заборгованості по основному боргу від 31 до 180 днів включно; переоформлені двічі зі зміною умов договору; - Переоформлені більше двох разів незалежно від наявності змін умов договору. Недостатньо забезпечені позички: поточні за наявності простроченої сплати відсотків від 6 до 30 днів включно; за наявності простроченої заборгованості по основному боргу від 6 до 30 днів включно; переоформлені двічі без змін умов договору; переоформлені одного разу зі зміною умов договору. Незабезпечені позики: поточні за наявності простроченої сплати відсотків до 5 днів включно; за наявності простроченої заборгованості по основному боргу до 5 днів включно. 4) Пільгові позички і позички інсайдерам за наявності простроченої сплати основного боргу та відсотків до 5 днів включно.		1 20
		50
Таблиця 3 (Продовження) Безнадійні Забезпечені позики: поточні за наявності простроченої сплати відсотків понад 180 днів; за наявності простроченої заборгованості за основним боргом понад 180 днів. Недостатньо забезпечені позички: Поточні за наявності простроченої сплати відсотків понад 30 днів; за наявності простроченої заборгованості за основним боргом понад 30 днів; переоформлені двічі зі змінами умов договору; переоформлені більше двох разів незалежно від наявності змін умов договору. Незабезпечені позики: - Поточні за наявності простроченої сплати відсотків понад 5 днів; за наявності простроченої заборгованості за основним боргом понад 5 днів; переоформлені хоча б одного разу зі змінами умов договору; переоформлені більше одного разу незалежно від наявності змін умов договору. 4) Пільгові позички і позички інсайдерам за наявності простроченої сплати основного боргу або відсотків понад 5 днів.		100

Як видно з таблиці Розмір відрахувань до РВПС становить:
• по позиках 1 групи ризику - 1% основного боргу;
• за позиками 2 групи ризику - 20% основного боргу;
• за позиками 3 групи ризику - 50% основного боргу;
• по позиках 4 групи ризику - 100% основного боргу.
Загальна величина розрахункового резерву на можливі втрати з позик визначається як сума розрахункових величин резерву в розрізі окремих позичкових заборгованостей, віднесених до однієї з чотирьох груп ризику на основі критеріїв класифікації позик.
Відповідно до п.2.2 Вказівки ЦБ РФ від 25.12.1997 р. № 101-У для діючих станом на 01.01.1998 р. банків, на 1998-2000 рр.. вводиться поетапний режим створення зазначеного резерву, при якому реально створюваний банками резерв не може бути менше наступних величин:
• починаючи з звітності на 1 лютого 1998 р. - 40% розрахункової резерву (див. також Роз'яснення ЦБ РФ від 02.02.1998 р. № 39-Т);
• починаючи з звітності на 1 лютого 1999 р. - 75% розрахункового резерву;
• починаючи з звітності на 1 лютого 2000 р. - 100% розрахункового резерву.
При формуванні резерву в 1998-1999 рр.. банки в першу чергу зобов'язані були створювати резерв під позички, класифіковані як безнадійні, далі - за зменшенням ступеня ризику (п.1 Листи ЦБ РФ від 23.07.1998 р. № 159-Т. Однак, згідно з Листом ЦБ РФ від 04.02.1999 р . № 51-Т, до банків не застосовуються заходи впливу у вигляді штрафних санкцій за недотримання послідовності формування РВПС.).
При цьому резерв під окрему позику реально може бути створений як в більшому, так і в меншому розмірі, ніж встановлений відсоток від розрахункового РВПС по конкретній позичкової заборгованості. Однак загальна сума сформованого РВПС не повинна бути менше встановленої.
Відповідно до п.2.8 Інструкції ЦБ РФ від 30.06.1997 р. № 62А конкретна класифікується позика може бути віднесена до однієї з більш високих груп ризику, ніж це випливає з формалізованих критеріїв. Віднесення банком пільгових, переоформлених (в т.ч. пролонгованих) позик, а також недостатньо забезпечених і незабезпечених позик до більш низької групі ризику, ніж це випливає з формалізованих критеріїв, залежно від реальної величини кредитного ризику за оцінкою банку, але не нижче групи ризику, передбаченої для забезпечення позичок, допускається за наявності рішення органу управління банку, уповноваженого установчими документами банку (див. також Лист ЦБ РФ від 20.10.1998г. № 296-Т).
Зазначене рішення приймається органом управління банку, уповноваженим установчими документами банку.
Про кожному прийнятому рішенні банк інформує територіальне установа Банку Росії, яке здійснює нагляд за діяльністю банку, протягом 10 днів з дня прийняття рішення. Інформація повинна містити посилання на рішення повноважного органу банку і його обгрунтування з додатком копій відповідних документів, завірених банком.
Не допускається віднесення банком до більш низької групі ризику, ніж це випливає з формалізованих критеріїв:
• позичкової заборгованості, що утворилася в результаті переоформлення позик або заборгованості по сплаті відсотків на підставі договорів про відступне, поступки права (вимоги), новації, в тому числі в результаті переоформлення заборгованості в векселі позичальника і (або) третьої особи;
• позичкової заборгованості позичальників, одночасно відповідає ознаками Вказівки ЦБ РФ від 02.08.1999 р. № 619-У;
• позичкової заборгованості позичальників (особливо якщо договором передбачена одноразова виплата основної суми боргу і відсотків по закінченні терміну дії договору), фінансовий стан яких перешкоджає поверненню отриманої від банку позики (Лист ЦБ РФ від 22.01.1999 р. № 33-Т). Вказівкою ЦБ РФ від 13.07.1999 р. № 606-У з звітності на 01.09.1999 р. передбачено особливий порядок розрахунку резерву під позичкову заборгованість резидентів офшорних зон. [5]
У розрізі особових рахунків визначається більша з двох величин (величина РР); 100% від залишку позики на останній робочий день місяця (С) або середньоденної дебетовий оборот за рахунком.
Якщо позичка віднесена до 1-3-ї груп ризику, то резерв повинен становити не менше 50% РР.
Якщо позичка належить до 4-ої групи, то резерв (Р) розраховується за формулою:
Р = 50% ((РР - З) + (С - Ф),
де: Ф - фактично сформований РВПС відповідно до Вказівкою ЦБ РФ від 25.12.1997 р. № 101-У.
Оцінка фінансового стану позичальника проводиться банками на постійній основі і утримуватися в кредитних досьє, особливо щодо великих кредитів, кредитів пов'язаним з банком позичальникам, інсайдерам, кредитів 2-4-ої групи кредитного ризику (п.2.4 Інструкції ЦБ РФ від 30.06.1997г. № 62А).
Крім розрахунку та аналізу безлічі фінансових коефіцієнтів у світовій практиці вироблений простий, оперативний і досить точний метод завчасного виділення компаній, яким загрожує банкрутство, або, що не менш важливо, підтвердження відсутності цього ризику. Мова йде про моделі передбачення платоспроможності, розробленої на основі "коефіцієнта Z" (z-score technique) - коефіцієнта ймовірності банкрутства. Такі моделі зараз широко використовуються в США, Великобританії та інших країнах банкірами, кредитними менеджерами, бухгалтерами, інвесторами і місцевою владою. Дана модель аналізу кредитного ризику виглядає наступним чином:
Z = З + З 1х1 + С2Х2 + СЗХЗ 4 - С4Х4 + ....
де XI - прибуток до сплати податку / поточні зобов'язання (53%);
Х2 - поточні активи / загальна сума зобов'язань (13%);
ХЗ - поточні зобов'язання / загальна сума активів (18%);
Х4 - відсутність інтервалу кредитування (16%);
СО ..... С4 - коефіцієнти (відсотки в дужках вказують на пропорції моделі). XI вимірює прибутковість, Х2 - стан оборотного капіталу, ХЗ - фінансовий ризик і Х4 - ліквідність.
Використовувати модель, що виявляє компанії зі складним фінансовим становищем, просто. Ключові величини рахунку прибутків і збитків і балансового звіту аналізованих компаній закладаються в систему. Шукані співвідношення автоматично підраховуються, і обчислюється Z-коефіцієнт. Якщо Z-коефіцієнт нижче "критичного рівня платоспроможності", розрахованого за даними збанкрутілих компаній, то ризик кредитування такої компанії дуже великий. Якщо Z-коефіцієнт позитивний, то компанія не схильна такому ризику. Очевидно, що чим вище Z-коефіцієнт, тим краще становище компанії і навпаки. Важливо відзначити, що використовувані фінансові дані можуть бути як звітними, так і прогнозованими. Таким чином, майбутній ризик, пов'язаний з компанією, можна оцінити на основі як її минулого, так і справжньої діяльності. Фактичні дані свідчать, що 98% банкрутств у розвинених країнах за останні 15 років точно передбачити за допомогою різних моделей.
Можна посилити прогнозуючу роль моделей, трансформувавши Z-коефіцієнт у PAS-коефіцієнт (Performance Analisys Score - коефіцієнт аналізу діяльності), що дозволяє відстежувати діяльність компанії в часі. PAS-коефіцієнт - це просто відносний рівень діяльності компанії, виведений на основі Z-коефіцієнта за певний рік і виражений у відсотках. Наприклад PAS-коефіцієнт, що дорівнює 10, свідчить, що лише 10% компаній перебувають у гіршому становищі, що говорить про незадовільну роботу даного клієнта. Сильною стороною такого підходу до оцінки платоспроможності та аналізу. діяльності є його здатність поєднувати ключові характеристики звіту прибутків і збитків і балансу в єдине представницьке співвідношення. Таким чином, розрахувавши PAS-коефіцієнт, кожен, навіть маючи слабку фінансову підготовку, може швидко оцінити фінансовий ризик, пов'язаний з даною компанією, і прийняти те чи інше рішення щодо її кредитування.
На основі проведеного аналізу всі потенційні позичальники можуть бути класифіковані, подібно позиках, за категоріями.
Розглянувши параметри позики і позичальника як параметри функції кредитного ризику, звернемося до питань аналізу моделей поведінки банку на ринку кредиту та ефективного розподілу кредитного ресурсу.
Застосування методу математичного моделювання найбільш ефективно, тому що цей метод
- Може застосовуватись до всіх видів банківських операцій, вводить і дозволяє визначити для операцій будь-якого виду кількісну міру банківського ризику, яка дає можливість у кожному конкретному випадку оцінити і порівняти наслідки і доцільність тих чи інших операцій;
- Дає можливість формалізувати і накопичувати досвід банку з укладання угод різного виду, що дозволить банку диференціювати відсоткові ставки за кредитами;
- Дозволяє визначити щось окреме безліч операцій з усіх потенційно можливих, яке забезпечить банку отримання максимального середнього прибутку при мінімумі ризику, що відповідає реалізації оптимальної стратегії розподілу вільних банківських ресурсів.
Звернемося докладніше до питання про те, яким чином банк встановлює і змінює ціну пропозиції кредиту в залежності від рівня ризику несвоєчасного або неповного повернення або взагалі неповернення кредиту. Цей момент особливо важливий у світлі розглянутих проблем інформаційного раціонування.
Для цього завдання, розв'язуваної на базі теорії ймовірностей, нам будуть потрібні наступні позначення:
Р (Н). - Імовірність неповернення кредиту (стосовно конкретної операції), а - частка кредиту;
Р (а) - імовірність неповернення цієї частки кредиту;
Р (1) - імовірність неповернення кредиту (а = 1);
Р (0) - ймовірність його повного повернення;
P (t) - ймовірність запізнілого повернення, тобто функція від терміну запізнювання - t. Зрозуміло, що за дуже великих значеннях цього терміну P (t) прагнути до Р (Н), тобто має своїм межею ймовірність неповернення.
Гіпотетично припустимо, що банк орієнтується на певну процентну ставку ПСО - ставку практично безризикового кредиту, яка представляє собою ціну кредиту при фактичній відсутності ризику. В якості такої ставки можна прийняти, наприклад, облікову ставку ЦБ РФ або ставку "прайм-рейт".
Однак реальна ризикованість операцій спонукає комерційний банк підвищувати процентну ставку до значення ПС.
Якщо ймовірність неповернення кредиту Р (Н), то ймовірність повернення буде дорівнює (1-Р (Н)). А значить, найбільш ймовірно, що позичальник поверне банку суму З, розраховану за формулою
С = (1-Р (Н)) х (1 + ПС/100%) х К,
де К - вихідний кредит;
Р (Н) - імовірність його неповернення;
ПС - процентна ставка за наданий кредит, обчислена з урахуванням ризику. При відсутності ризику, сума повернення буде дорівнює
З ₀ = (1 + ПС ₀ / 100%) х К
Компенсація втрат, пов'язаних з небезпекою неповернення позичальником кредиту в даній угоді, має місце за умови С = С ₀ а це призводить до наступного співвідношення:
(1-Р (Н)) х (1 + ПС *) = 1 + ПС ₀
Звідси і перебуває ставка відсотка, яку повинен стягувати банк, щоб відшкодувати ймовірні втрати по неповерненню кредиту:
ПС = (ПС ₀ + Р (Н)) / (1 ​​- Р (Н))
Це і є ціна певного кредиту в умовах наявності ризику неповернення кредиту. Ясно, що при істотному піднятті відсотка банк ризикує втратити клієнта, однак, компенсуючи ризик втрати клієнтів з низьким ступенем зворотності боргів, банк тим самим знижує ризик власних втрат.
З підвищенням кредитного відсотка пов'язане зростання суми виплат банку з боку позичальника за наданий кредит в умовах його неповернення.
Графічно залежність збільшення суми виплат від ймовірності неповернення виглядає наступним чином:

^{0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1.0}

Область м'якого ризику

Область жорсткого ризику

Область критичного ризику

Рис 3.
Графік наочно показує існування різних зон ризику, які вже розглядалися вище.
Ще один різновид кредитного ризику полягає в небезпеці несвоєчасного повернення кредиту будь-яким одним з позичальників або групою позичальників банку. Припустимо, відомі ймовірності Pi затримки повернення кредиту на строк Ti. Тоді:
T _cp = S P _i T _i,, i = [1; m]
де m - загальна кількість можливих затримок;
T _cp - середній термін (математичне очікування терміну) затримки кредиту.
Основний вид втрат банку від несвоєчасного повернення кредиту полягає в тому, що банк міг би вкласти цей кредит у вигідну справу і отримати за нього відсотки, але не зробив це. А значить, затримка кредиту на термін T _i рівносильна втрати банком суми:
З _n = ПС _m х T _i x К,
де ПС _m - максимально можлива річна процентна ставка розміщення кредиту в період його повернення. Прийнявши Т рівним найбільш ймовірного строку затримки кредиту, легко отримати значення ймовірних втрат банку:
З _n = ПС _m х T _cp x К,
Щоб компенсувати втрати, банк замість безризикової ставки відсотка ПС _про стягує з позичальника більш високу ставку ПС, що забезпечує йому отримання додаткової суми, яка дорівнює імовірним втрат З _n. Якщо кредит отриманий позичальником на строк Т _о, то ставка кредиту буде рівна:
ПC = ПC _o + (T _cp / T) x ПС _m
Таким чином, згідно запропонованої моделі, ціна кредиту в умовах ризику його несвоєчасного повернення зростає на величину, пропорційну відносного ймовірного строку затримки і найбільшою процентної ставки кредиту, що має місце на ринку кредитних грошей у період повернення позики.
Отже, ми розглянули деякі питання банківського кредитного ціноутворення, які можуть розглядатися в той же час як спосіб підстраховки (компенсації) від кредитного ризику.
РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ КРЕДИТНИХ РИЗИКІВ АКБ "БАНК РОЗВИТКУ РЕГІОНУ"
2.1. ОРГАНІЗАЦІЇ КРЕДИТНОГО ПРОЦЕСУ АКБ "БРР"
АКБ "Банк розвитку регіону" (АКБ "БРР") створений 26.02.1999г. в результаті об'єднання чотирьох комерційних банків РСО-Аланія: АКБ "Банк розвитку регіону", КБ "ІР", АКБ "Єрмолівська" та АКБ "ОС". АКБ "БРР" здійснює банківські операції в рублях і іноземній валюті в рамках ліцензії Центрального Банку Росії № 3315 від 26.02.1999 р.
Мають місце наступні види кредитування, здійснювані АКБ БРР: на виробничі цілі; на проведення торгово-посередницьких операцій; на тимчасові потреби (на виплату заробітної плати та платежі до бюджету); кредит по контокоренту; довгострокове кредитування; споживчий кредит.
З огляду на досить високий рівень диверсифікації кредитного портфеля, проблема мінімізації кредитного ризику має особливе значення в АКБ "БРР".
Тому банк усвідомив необхідність аналізу якості видаваних позик і кредитного портфеля в цілому.
У банку створено спеціальний кредитний комітет, що визначає політику банку по частині кредитування. Внутрішньобанківський положення про даному комітеті визначає:
- Прийнятні для банку види позик
- Позики, від яких банк рекомендує утримуватися
- Кращий коло позичальників
- Небажані для банку позичальники по різних категоріях
- Географія роботи банку з кредитування
- Політика в області видачі кредитів працівникам банку
- Обмеження розмірів позик по різних категоріях позичальників
- Політику банку в галузі управління кредитним ризиком, ревізій і контролю.
Основними відмітними рисами кредитного портфеля банку можна вважати короткостроковість кредитів, які формують портфель.
Короткостроковість більшої частини кредитів обумовлена ​​відсутністю сприятливого інвестиційного середовища на російському ринку.
Аналізуючи якість кредитного портфеля російські банки в останні роки здійснюють ранжування кредитів, тобто використовують метод систематичної та об'єктивної класифікації позичкового портфеля відповідно до характеристиками якості і ризику.
Основні цілі ранжирування кредитів:
- Підвищення ефективності позичкових операцій;
- Поліпшення якості портфеля за рахунок:
i використання попереджувальних сигналів;
i поліпшення управлінської інформації та контролю;
i визначення стандартів та встановлення меж відповідальності;
створення основи для управлінських рішень.
Пріоритетним напрямом в аналізі банківської діяльності є аналіз його кредитної політики. Він повинен відображати ефективність кредитної політики і роботи банку. Результати аналізу дозволяють приймати управлінські рішення про зміну напрямів та методів кредитування. Крім аналізу кредитної політики банку, внутрішніх положень про кредитування, він включає також аналіз форм фінансової звітності відповідно до вимог тимчасової інструкції ЦБ РФ № 17, листа ЦБ РФ № 130а та інших нормативних документів.
Кредитна діяльність комерційного банку аналізується за такими напрямками: рух кредитів; розподіл кредитів з економічних секторах; оцінка забезпеченості позичок, погашення та повернення кредитів.
Аналіз руху кредитів банку передбачає вивчення фінансової звітності [6] за період діяльності банку (з 26.02.99 по 31.12.99), з якої можна визначити питому вагу знову виданих кредитів по відношенню до залишку позикової заборгованості на кінець звітного періоду, відсоток погашення кредитів за звітний період, співвідношення дебетових та кредитових оборотів, зростання кредитних вкладень за звітний період, достатність резерву на можливі втрати по позиках; розмір прострочених відсотків (див. табл. 4).
Таблиця 4.
Рух кредитів АКБ "БРР" станом на 01.01.2000 (у тис.руб.) [7]

№ п / п	Рух позик	Короткострокові позики	Довгострокові позики	Всього
		1	2	3
1.	Початковий залишок заборгованості (включаючи прострочену заборгованість)	3320	350	3670
2.	Знову видані кредити у звітному періоді	457806	73824	531630
3.	Погашено кредитів (включаючи дострокове погашення) у звітному періоді (крім відображених у стор.4)	322071	26481	348552
4.	Інші руху по позиках (+/-) (за рахунок фондів банку та ін випадки)
5.	Залишок заборгованості на звітну дату (стр.1 + стор.2 - стор.3 + / - стор.4)	139055	47693	186748
6.	Відсотки нараховані, але не стягнені: які обліковуються на рахунках фінансових 626, 780, 904	635	-	635
7.	Резерв на можливі втрати по позиках	9924	358	10282
8.	Кінцевий залишок (стор.5 + стор.6 - стор.7)	129766	47335	177101

Дана таблиця показує, що знову видані кредити по відношенню до залишку позикової заборгованості на 1.01.2000г. склали близько 284,7%.

Сенс цього показника полягає в тому, щоб дізнатися, яка кількість кредитів залишилося непогашеними з числа виданих у минулому звітному періоді. У даному випадку залишок позичкової заборгованості не перевищує розмір знову виданих кредитів, що позитивно характеризує діяльність банку з трасуванні руху кредитів. Той же показник можна розрахувати в розрізі короткострокових та довгострокових позик. Вони будуть дорівнюють відповідно: 329% і 154%. Це говорить про те, що залишок позичкової заборгованості за короткостроковими та довгостроковими кредитами вищі залишку знову виданих кредитів за звітний період.
Даний показник, навіть у разі несвоєчасного відображення банком фактів простроченої заборгованості, наявності високої питомої ваги пролонгованих позик у кредитному портфелі банку, допомагає побачити, який розмір залишків позикової заборгованості банку не має руху та переходить з кварталу в квартал.
Таким же чином можна розрахувати відсоток погашення кредитів. У результаті відношення суми погашених у звітному періоді позик до знову виданими:

виходить, що тільки 65,6% кредитів було погашено від суми знову виданих кредитів, у тому числі по короткостроковим - 70,4% і довгостроковим - 35,9%. Даний показник свідчить, що в даному банку відсоток погашення позик по відношенню до виданих кредитах високий.
Другий показник доповнює перший і дозволяє по-новому поглянути на отримані результати. Як перший показник свідчить про високий розмірі видаваних кредитів, так само і другий показник свідчить про високу частці погашення раніше виданих позик всередині звітного періоду.






Однак навіть при усвідомленні необхідності врахування ефекту рефлексивності у ланцюжку "кредит-застава" повністю усунути фінансові ризики при кредитуванні не вдається. Це пов'язано з наступними проблемами, з якими стикаються банківські аналітики:
• складністю прогнозування ціни застави, так як для цього необхідно ідеальне знання розвитку відповідного товарного ринку (у ряді випадків в якості застави може використовуватися портфель цінних паперів, що передбачає роботу банківських аналітиків на фондовому ринку для вивчення та прогнозування динаміки котирувань відповідних акцій);
• неможливістю точного прогнозування періодичності кредитно-регуляторного циклу (у ряді випадків не вдається ідентифікувати навіть характер поточної фази економічної динаміки);
• невизначеністю інфляційної динаміки, яка залежить від заходів системи державного регулювання.
Рішення проблеми невизначеності ціни застави шляхом відвертого завищення його поточної величини над сумою кредиту, що видається за принципом "гігантський заставу під сміхотворний кредит" на перший погляд здається природним, проте на практиці виявляється слабо реалізованим, тому що в цьому випадку падає попит на самі кредити, що рівносильно "урізання" кредитного ринку і підриву фінансових позицій банку.
Крім прямого спотворення справжньої ціни застави інфляція робить великий вплив на рентабельність, а отже, і на платоспроможність позичальника. Приватним, але дуже важливим випадком такого впливу є активні інфляційні податки. Розглянемо цю проблему більш детально.
Якщо підприємство в момент часу t використовує сировину і матеріали y (t) за ціною c (t) для виробництва продукту x (t + h), який реалізується за ціною p (t + h) з тимчасовим лагом h (у місяцях), то відповідно до практики бухгалтерського обліку фактична величина податку на додану вартість J дорівнюватиме
J = r [p (t + h) x (t + h)-c (t) y (t)],
де r - ставка податку на додану вартість.
Однак справжня величина податку на додану вартість, яка повинна була б вилучатися державою, складає величину
I = r [p (t + h) x (t + h)-c (t + h) y (t)].
Тоді сума активного інфляційного податку на додану вартість T = JI буде обчислюватися за формулою
T = ry (t) c (t) [q ^h -1],
де q - середньомісячний індекс інфляції виробничих витрат підприємства. Величина T показує фінансові втрати, які несе фірма з-за так званої інфляції витрат. Відносна величина активних інфляційних податків (по відношенню до валової вартості початкового періоду) F = T / [p (t) x (t)] становить
F = rb [q ^h -1],
де b - питома вага матеріальних витрат у валовому випуску продукції фірми. Таким чином, чим більше витратний параметр b, темп інфляції q, виробничо-реалізаційний цикл продукції фірми h і податкові ставки, тим більш уразлива ця фірма в умовах інфляції. Слід зазначити, що при високій інфляції проблема активних інфляційних податків може виступати в якості головного фактора падіння економічної активності юридичних осіб та підриву їх платоспроможності.
Зі сказаного випливає, що кредитор при фінансуванні того чи іншого підприємства повинен враховувати його "інфляційну стійкість" шляхом оцінки його виробничих параметрів, що накладаються на прогнози інфляційних тенденцій. Звідси ясно видно проблеми, з якими стикається банк:
• складність отримання правдивої інформації про виробничі параметрах фірми b і h, що аж ніяк не завжди можливо;
• складність отримання прогнозів про динаміку цін на оборотні кошти кредитуемой фірми, оскільки це пов'язано з серйозними витратами на дослідження відповідних товарних ринків.
Ігнорування проблеми активних інфляційних податків на траєкторії високої інфляції призводить до зростання ризику втрати виданих кредитів, а також неправильного розподілу кредитного портфеля в розрізі довгострокових та короткострокових вкладень.
Оцінка кредитних ризиків в даний час тяжіє до певної формалізації та уніфікації. Так, для фізичних осіб часто використовуються бальні методи оцінки кредитоспроможності. У цьому випадку виділяється група ознак клієнта (стать, вік, професія і т.п.), по кожному з яких проставляється відповідний бал залежно від того, до якої категорії належить дана людина. Сума балів за всіма ознаками порівнюється з якимсь критичним значенням, і залежно від результатів порівняння клієнт визнається або кредитоспроможним, або некредитоспроможним. Які ж проблеми виникають при такій процедурі відбору клієнтів?
По-перше, досить складно грамотно врахувати всі ключові ознаки клієнта, так як багато хто з них погано формалiзуються,.
По-друге, бальні оцінки ознак, як правило, досить суб'єктивні. Так, чоловік і жінка отримують різні бали при оцінці кредитних ризиків. При цьому кількісні значення цих балів формуються або експертним шляхом, або за дуже суб'єктивним розрахунковими схемами. На наш погляд, в подібній ситуації можна було б підвищити об'єктивність бальних оцінок, обчислюючи їх на основі ретроспективної інформації про неповернення клієнтами отриманих кредитів. У цьому випадку бальна оцінка представляла б собою відсоток повернутих кредитів серед чоловіків і жінок. Однак і така процедура не усуває розмитості бальних характеристик, так як період усереднення ретроспективних даних може бути різним і вибирається суб'єктивно. Між тим шукані бали сильно залежать від значення аналізованого періоду.
По-третє, використані в розрахунках бальні оцінки не є застиглими в часі величинами, оскільки зрушення в соціально-економічних умов приводять до зміни рівня ризику кожної ознаки. Іншими словами, система балів повинна оперативно оновлюватися. При цьому перерахунок бальної шкали йде для кожного часового інтервалу з урахуванням специфіки конкретного банку і видавали їм кредитів (короткостроковий, довгостроковий і т.п.).
По-четверте, критичне значення суми балів, з яким порівнюється її фактична величина, визначається емпірично. Ніяких серйозних теоретичних обгрунтувань цієї величини немає. Очевидно, що в загальному випадку критичний поріг також є "плаваючою" у часі величиною і повинен бути диференційований залежно від виду кредиту. Будь-які помилки і похибки у визначенні критичної величини суми балів можуть давати принципово невірний результат, особливо коли фактичне значення балів лежить в околиці критичного.
Таким чином, поставити на "конвеєр" видачу кредитів фізичним особам на основі кількісних методик оцінки ризиків дуже непросто. Завжди існує потреба неформальній повторної перевірки результатів сучасних кількісних тестів.
У відношенні методів оцінки кредитних ризиків для юридичних осіб актуальні ті самі проблеми, що і для фізичних. Так, при розрахунку ймовірності банкрутства фірми аналітиками банку використовуються багатофакторні моделі, що представляють собою процедуру зважування основних показників діяльності кредитованого юридичної особи. Далі отриманий інтегральний показник порівнюється зі своїми еталонними значеннями (їх може бути декілька). За результатами порівняння робиться остаточний висновок про платоспроможність господарського об'єкта.
Тут, як і в попередньому випадку, проблема визначення складу і кількості зважуваних приватних показників однозначного рішення не має. Питання ж формування системи вагових коефіцієнтів стоїть ще більш гостро, ніж для фізичних осіб, так як для кількісного порівняння ролі і "ваги" абсолютно різних сторін життя підприємства в даному випадку немає взагалі ніякої об'єктивної основи.
Тим часом навіть незначні зрушення в системі вагових коефіцієнтів можуть принципово змінити кінцевий результат проведеної експертизи. Ця небезпека особливо велика, якщо врахувати, що на практиці області високої, невисокою і мізерно малу ймовірність неплатоспроможності кредитованого об'єкта є досить вузькими і близько прилягають один до одного. Фактично будь-які числові флуктуації в приватних показниках позичальника можуть спровокувати його "перехід" з однієї зони (наприклад, більш привабливою) в іншу (менш привабливу).
Положення ускладнюється наявністю "конкуруючих" кількісних методів аналізу платоспроможності фірми, заснованих на обчисленні за даними бухгалтерського балансу спеціальних коефіцієнтів-індикаторів. Серед них - коефіцієнти поточної ліквідності, забезпеченості власними оборотними засобами, відновлення платоспроможності, захищеності капіталу, фондової капіталізації прибутку і т.д.
Кожен з названих коефіцієнтів має еталонне значення, з яким проводиться порівняння його розрахункового аналога. При цьому на практиці еталонне значення є єдиним і "замороженим". Між тим очевидно, що воно має бути, по-перше, диференційовано для різних галузей, що мають об'єктивно різну структуру активів і пасивів, по-друге, жорстко прив'язана до темпів інфляції, зростання яких сприяє завищення звітних коефіцієнтів-індикаторів. Мабуть, не буде помилкою твердження, що еталонні коефіцієнти повинні бути диференційовані і в регіональному розрізі, тому що різні території мають далеко не однакові відтворювальні умови і можливості для збуту продукції, що позначається на фінансових показниках їх діяльності.
Наявність "конкуруючих" методик оцінки платоспроможності фірми генерує ще одну проблему: результати аналізу за різними методиками часто дають кардинально різні результати. Так, розрахунок коефіцієнта поточної ліквідності стосовно ряду підприємств РСО-Аланія свідчить про їх фінансової неспроможності, в той час як застосування різних багатофакторних методик, навпаки, дозволяє діагностувати низьку ймовірність їх банкрутства. [16]
Така явна логічні колізії на стадії оцінки кредитних ризиків можуть не тільки збентежити, але і повністю дезорієнтувати будь-якого банкіра. Вихід з даної ситуації тільки один - віддати перевагу одній з методик. Однак подібний підхід таїть в собі можливість серйозних прорахунків на окремих відрізках макроекономічного циклу.
У цьому зв'язку можна констатувати, що в даний час перед аналітиками комерційних банків стоїть складне завдання щодо визначення того, яку методику і в який час доцільно застосовувати для оцінки кредитних ризиків. Ситуація ускладнюється ще й тим, що поки не існує жодних об'єктивних критеріїв для такого впорядкування науково-методичного інструментарію кредитних інститутів.
На закінчення відзначимо, що управління кредитними ризиками вимагає високої кваліфікації банківських фахівців, які повинні не тільки володіти основами сучасного кількісного фінансового аналізу, а й мати високої професійної інтуїцією.
3. 2. ШЛЯХИ ЗНИЖЕННЯ КРЕДИТНИХ РИЗИКІВ У СУЧАСНИХ УМОВАХ
Стратегія управління ризиками в комерційному банку повинна грунтуватися на інтегрованій структурі, що складається з обов'язків і функцій, які спускаються від рівня Правління вниз, на операційні рівні, охоплюючи всі аспекти ризику, особливо ринковий, кредитний і ризик ліквідності, операційний, юридичний ризики, ризики, пов'язані з репутацією банку і з персоналом. Ця структура включає в себе саме Правління в якості кінцевого відповідального органу, комітети, відділ управління ризиками, а також різні відділи підтримки та контролю. Всі вони мають чітко визначені обов'язки і порядок звітності.
Відповідальність за повсякденне відстеження ризику, оцінка та визначення рівня ризику покладаються на спеціальний структурний підрозділ банку. Його основним завданням є впровадження принципів управління ризиками, особливо кредитного та ризику ліквідності, вироблення методики оцінки ризиків. Аналітичний відділ банку покликаний забезпечити таке положення справ, при якому всі ці ризики залишалися б у рамках затверджених лімітів, правильно б розумілися і оцінювалися перед проведенням операцій, відстежувалися на постійній основі і за ним представлялася б звітність керівництву. В організації своєї роботи з управління і контролю над банківськими ризиками, аналітичний відділ повинен спиратися на загальновизнані фундаментальні фактори, важливі для створення і підтримки універсальної, ефективної системи управління ризиком та контролю.
Перша. Управління ризиками ведеться зверху вниз і йде від людей, які володіють повною відповідальністю за ведення справ. Кінцева відповідальність за управління ризиком - на керівництві банку.
Друга. Правління та виконавче керівництво визнає існування широкого ряду типів ризику і забезпечує такий стан, при якому структура контролю, адекватно охоплювала б їх усі, включаючи і ті, які важко піддаються вимірюванню, - операційний, юридичний ризики, ризики, пов'язані з експлуатацією фірми або з її персоналом.
Третя. Відділи забезпечення та контролю - внутрішній аудит, юридичний відділ, відділ інформаційних технологій - повинні увійти складовою частиною в загальну структуру управління ризиками.
Четверта. Цілі і принципи управління ризиками повинні бути основною, провідною силою загальної стратегії діяльності банку, їх необхідно впроваджувати через допоміжні операційні процедури та методи контролю.
Інформація за ринковими, кредитних ризиків і ризику ліквідності, надходить в аналітичний відділ з кожної окремо взятої організаційної одиниці й агрегується по типу ризику. Загальна картина масштабів і концентрації ризику, якому піддається банк в конкретний момент часу надається керівництву.
Після того як кредит виданий, робота по клієнту не припиняється. З одного боку, Інформаційним центром аналізується інформація про клієнта, яку можна отримати із вже згаданих інформаційних джерел, а з іншого, кредитний працівник, відповідальний за повернення виданої позики, завжди має можливість задати Центру будь-який конкретний питання, який може у нього виникнути в процесі супроводу кредиту, використовуючи спеціально розроблений бланк запиту. Таким чином, спостереження за клієнтом здійснюється з двох сторін.
Найбільші російські банки не в останню чергу зобов'язані своїми успіхами того, що ними вчасно були вжиті заходи для створення інформаційних підрозділів, які безпосередньо обслуговують всі етапи кредитної роботи. Прагнення банків країни відповідати світовим стандартам неминуче змусить їх і далі вдосконалювати діяльність власних інформаційних структур, ще активніше використовувати передові інформаційні технології і тісніше взаємодіяти з приватними спеціалізованими інформаційними агентствами і державними органами Росії.
Важливі відомості можна отримати у банків та інших фінансових установ, з якими мав справу заявник. Банки, інвестиційні та фінансові компанії можуть надати матеріал про розміри депозитів компанії, непогашеної заборгованості, акуратності в оплаті рахунків і т.д. Торгові партнери компанії повідомляють дані про розміри наданого їй комерційного кредиту, і за цими даними можна судити про те, чи використовує клієнт ефективно чужі кошти для фінансування оборотного капіталу.
Відділ кредитування банку може також звернутися до спеціалізованих кредитних агентств і отримати у них звіт про фінансовий стан підприємства чи фізичної особи (у разі персональної позички). Звіт містить відомості про історію компанії, її операціях, ринках продукції, філіях, регулярності оплати рахунків, розмірах заборгованості і т. д. У США найбільше кредитне агентство "Дан енд Бредстріт" регулярно публікує звіти про стан справ мільйонів комерційних фірм. Відомості про оплату торговельних рахунків американськими компаніями дає Національна інформаційна кредитна служба
Як вже зазначалося вище, з кредитуванням пов'язана значна частина прибутку російських банків. Тому більш детально зупинимося саме на аналізі та узагальненні зарубіжного і вітчизняного досвіду управління кредитним ризиком.
Отже, кредитний ризик - це ймовірність недотримання позичальником початкових умов кредитного договору. Він залежить від зовнішніх (пов'язаних із станом економічного середовища, з кон'юнктурою) і внутрішніх (викликаних помилковими діями самого банку) чинників. Можливості управління зовнішніми факторами обмежені, хоча своєчасними діями банк може певною мірою пом'якшити їх вплив і запобігти великі втрати. Однак основні важелі управління кредитним ризиком лежать у сфері внутрішньої політики банку, що є, по суті, філософією банку по відношенню до тієї чи іншої аналізованої змінної.