Кредитно-грошова політика 2 Пропозиція грошей

Пропозиція грошей і банківська система. Кредитно-грошова політика

Зміст

Введення

Глава 1 Пропозиція грошей і банківська система

1.1 Банківська система, кредитний потенціал і норма банківських резервів

1.2 Центральний банк і комерційні банки

Глава 2 Кредитно-грошова політика

2.1 Грошова база і грошова маса. Грошовий мультиплікатор

2.2 Грошовий ринок. Попит та пропозиція грошей, рівновага на грошовому ринку

Висновок

Завдання

Список використаної літератури

Введення

Біля витоків економічної науки були мислителі Стародавнього Єгипту ХХ II століття до нашої ери. Економічна думка накопичувалася, відточувалася і розвивалася в інших країнах Стародавнього Світу.

Економічна наука, як і будь-яка інша суспільна наука, досліджує і відображає одну зі сторін, грань різноманітної і складної соціальної дійсності, розглядаючи під певним кутом зору загальну діяльність людей і індивідів.

Так, Раймон Барр писав, що економічна наука-це наука про управління рідкісними ресурсами, про форми людської поведінки і способи їх використання для задоволення численних і необмежених потреб.

Але на сьогоднішній день майже у всіх людей, економіка асоціюється з грошима, заощадженнями і грошовим обігом, то тоді і тема даної роботи звучить відповідно: «грошова система та її структурні елементи»

В даний час, гроші - це головна проблема і основна, для будь-якої людини, та і в принципі ця проблема існує протягом багатьох років, як і безробіття. Адже якщо людина працює, то він заробляє гроші, а якщо не працює, то йому нічого не залишається, як жити без них.

Підприємці у своїй господарській діяльності постійно мають справу з цінними одиницями своєї країни та іноземних держав.

Гроші - історична категорія, притаманна товарному виробництву. До появи грошей мав місце натуральний обмін.

До найдавніших видів грошей відносяться товари, які використовувалися повсякденно, а при обміні служили загальним еквівалентом:

• продовольчі (худоба, сіль, чай, зерно);

• хутряні (шкури хутрових звірів);

• знаряддя праці (мотики, сокири, ножі, лопати);

• прикраси (кільця, браслети, ланцюжки).

Поступово роль грошей перейшла до металів, спочатку у формі зливків різної форми, а з VII ст. до н.е. у формі карбованих монет. До капіталізму роль грошей виконувала мідь, бронза, срібло, а в деяких країнах (Ассирії, Єгипті) ще в давнину золото.

З розвитком товарного виробництва золото і срібло стали грошовими товарами. Тепер людям більш звичними стали паперові гроші.

Глава 1 Пропозиція грошей і банківська система

1.1 Банківська система, кредитний потенціал і норма банківських резервів

Банківська система України складається з 2-х рівнів: Центрального банку РФ і кредитних організацій (комерційних банків і небанківських кредитних організацій).

Центральний банк Російської Федерації (ЦБ РФ) є юридичною особою, здійснює свої витрати за рахунок власних доходів і не реєструється у податкових органах. Статутний капітал та інше майно ЦБ РФ є федеральною власністю. Отримання прибутку не є метою діяльності Банку Росії. Основними цілями діяльності ЦБ РФ є:

1. Захист і забезпечення стійкості рубля, в тому числі його купівельної спроможності і курсу по відношенню до іноземних валют.

2. Розвиток і зміцнення банківської системи РФ.

3. Забезпечення ефективного та безперебійного функціонування системи розрахунків ^1.

ЦБ РФ створює за рахунок свого прибутку резерви і фонди різного призначення в розмірах, необхідних для здійснення ним своїх функцій, а також незалежно від прибутку і збитків фонд переоцінки за операціями з валютними цінностями, порядок утворення та використання резервів і фондів визначається Радою директорів Банку Росії.

Обов'язкові резерви регулюють величину залишків на резервних рахунках банків у Центральному банку або умови поповнення цих рахунків.

Вони розвивалися з необхідності для банків мати готівку у вигляді так званих касових резервів для безперебійного виконання платіжних зобов'язань по поверненню депозитів вкладникам і проведення розрахунків з іншими банками, тобто як гарантування фондів для погашення зобов'язань.

Обов'язкові резерви виступають як частина касових грошових резервів, які банки повинні постійно зберігати у готівково-грошовій формі (що часто підкреслюється дослідниками) у вигляді вкладів у Центральному банку або в цінних паперах в якості забезпечення своїх зобов'язань.

Норми обов'язкових резервів визначаються у відсотковому відношенні до відповідних статей пасивів і активів банку.

Існує дифференция норм залежно від:

• терміну діяльності;

• величини пасивів і активів банку;

• видів і розмірів залучених депозитів;

• громадянства вкладника;

• регіону діяльності банку ^2.

Виборчий підхід до норм обов'язкового резервування - спроба Центрального банку стимулювати або обмежити резерви тих чи інших видів депозитних операцій комерційних банків.

Вплив обов'язкових резервів на економіку опосередковано.

Встановлення обов'язкових резервів по пасивних операціях комерційних банків веде до зниження розміру видаваних позик. Ресурси дорожчає, якщо банк не має наміру скорочувати сумарний обсяг активно кредитних операцій і наслідок чого - зростання процентних ставок за активними операціями та скорочення обсягів кредитів. Непрямий метод менш жорсткий, так як створює пряму зв'язок між динамікою потреби банку в грошах Центрального банку (централізовані та інші види кредитів) і створенням грошової маси, що дозволяє згладжувати коливання процентних ставок за щоденними позиках при зобов'язанні банків тримати певний середньомісячний залишок касових резервів у Центральному банку.

Встановлення обов'язкових резервів за активами - кредитами означає, що кредитні обмеження - найжорсткіша форма впливу на кредит (зниження ділової активності, погіршення функціонування банківської системи, яка перешкоджає розвитку конкуренції в банківській справі), метод кількісних обмежень, найбільш ефективне антиінфляційний засіб.

За іншими активами - створюються інвестиції в цінні папери, формуються інвестиційні вимоги і портфельні обмеження (зобов'язання тримати частину суми грошових активів, або частина їх приросту, за певний період часу). Часто депозити комерційних банків у Центральному банку сприймаються як їх обов'язкові резерви.

Коло проводяться по резервних рахунках операцій широкий і не однозначний:

• зарахування грошей проводиться установами Центрального банку за дорученнями банків;

• списання коштів в безакцептному порядку не дозволяється;

• звернення стягнення на залишок у безспірному порядку можливе лише за наявності рішення судового органу;

• в дні регулювання повинні бути необхідні обов'язкові резерви для підтримки банками залишків коштів;

• розмір залишків постійно коливається у зв'язку із здійсненням розрахунків і переказом грошей, особливо з розвитком систем електронних переказів та електронного клірингу, так що важко прогнозувати обсяг депозитів на кінець операційного дня;

• необхідність системи коригування абсолютних сум обов'язкових резервів при безперервному відтоку і припливі коштів на депозитні рахунки в банку;

• прагнення банків звести до мінімуму вільні і добровільні резерви, безприбуткові активи і прибутково розмістити вивільнені ресурси (при наявності великої філіальної мережі виникають додаткові труднощі в оперативній обробці інформації та прийняття рішення для управління резервами).

Резервні вимоги виконуються банками на базі розрахункового періоду в минулому - величина тимчасового інтервалу між розрахунковим періодом і періодом зберігання резервів.

Чим більше інтервал, тим слабше зв'язок реальної величини резервів зі станом грошово-кредитної сфери в даний момент і тим менше ефективність регулюючих заходів Центрального банку, особливо в короткостроковому періоді ^3.

Розрахунковий період і період виконання зобов'язань перед Центральним банком неоднаковий за країною - допускається можливість заліку перенесення надлишку або дефіциту мінімальних резервів з поточного періоду на наступний, що підвищує гнучкість регулюючих заходів.

Заходи щодо зниження тягаря банків по постійному підтримання необхідного рівня мінімальних резервів, розширення монетарної бази припускають: зниження норм, розширення повноважень Центрального банку в цій галузі регулювання, розширення бази резервних вимог, категорій кредитних інститутів, кола грошових активів (так як їх використання в якості цінних паперів вигідно банкам).

Наслідки зниження резервних вимог:

• ослаблення контролю Центрального банку за грошовою масою, так як він не може ефективно впливати на джерело даного виду резервів;

• погіршення потенціалу ліквідності банку, оскільки відбувається заміщення більш ліквідних грошових резервів менш ліквідними, штучне зменшення грошової бази;

• посилення взаємозв'язку резервної і процентної політики Центрального банку, введення штрафів за невиконання норм обов'язкових резервів на базі облікової процентної ставки Центрального банку;

• використання депозитного відсотка в якості певного економічного стимулятора, який спонукає банки виконувати резервні вимоги ^4.

Використовуючи резервні вимоги як економічний стимулятор процесів формування грошових заощаджень (накопичень), Центральний банк намагається змусити банки вибірково залучати грошові вклади, за якими обов'язкові резерви нижче або відсутні.

Результатом зменшення сум депозитів банків на кореспондентських рахунках у Центральному банку стає падіння питомої ваги депозитів у грошовій масі. Ресурси на кореспондентському рахунку в Центральному банку використовуються для ведення міжбанківських клірингових розрахунків, відбувається зниження значення засобів (в якості резервних вимог) як джерела рефінансування банків ^5.

Зниження ефективності обов'язкових резервів обумовлено наступними факторами: дерегулювання фінансово-кредитної і валютної сфер, скасування або ослаблення валютного контролю, відмову від використання методів прямого регулювання, кредитні та інвестиційні обмеження, селективний контроль над окремими видами банківського кредиту, стель процентних ставок, зняття заборони на різні види діяльності в сфері фінансових послуг, полегшення для іноземних кредитно-фінансових установ присутності на внутрішньому фінансовому ринку, розширення арсеналу офіційно дозволених фінансових інструментів

1.2 Центральний банк і комерційні банки

Створення грошей - процес створення грошей грошово-кредитною системою, заснований на можливості грошово-кредитної системи зберігати тільки частину отриманих нею депозитів, а іншу частину віддавати у вигляді позикою іншим особам і установам.

Центральний банк. Основу всієї грошової маси країни складають банкноти і монети, тому їх називають грошовою базою. Банкноти надходять в обіг двома шляхами. По-перше, Центральний банк розплачується ними при купівлі у населення або держави золота, іноземної валюти і цінних паперів. По-друге, Центральний банк надає державі і комерційним банкам кредити банкнотами. Загальний розмір грошової бази країни в кожний даний момент можна визначити за балансом Центрального банку.

Уявімо баланс банку у вигляді балансового рівняння статей активу і пасиву:

ВР + ЦП + ККБ + КП + ПА = НДО + ДКБ + ДП + ПП.

Якщо із суми кредитів уряду відняти його депозити, то вийде чиста заборгованість уряду (ЧЗП):

ЧЗП = КП - ДП.

Крім того, позначимо різниця між іншими активами і «іншими пасивами»: П = ПА - ПП. Тоді балансове рівняння Центрального банку можна записати так:

ВР + ЦП + ККБ + ЧЗП + ДП = НДО + ДКБ (Таблиця 1) ⁶

Таблиця 1

Основні статі балансу Центрального банку

Система комерційних банків. Банкноти, що покинули Центральний банк, розподіляються надалі за двома напрямками: одна частина осідає в касі домашніх господарств і фірм, інша надходить в комерційні банки у вигляді вкладів. При здійсненні безстрокового безпроцентної вкладу вкладник зазвичай отримує право оплачувати свої витрати чеками в межах вкладеної в банк суми. У результаті поряд з банкнотами в ролі платіжних коштів виявляються чеки.

Банкноти, що надійшли у вигляді внеску в комерційний банк, можуть бути використані останнім для надання кредиту, і тоді кількість платіжних засобів зросте. При поверненні кредиту кількість платіжних засобів скорочується. Отже, комерційні банки теж можуть створювати і знищувати гроші.

На відміну від Центрального банку, можливості надання кредитів якого теоретично безмежні, тому що його боргові зобов'язання і є гроші, комерційні банки мають межі кредитування. Відкриваючи у себе рахунки до запитання, вони повинні зважати на те, що вкладник будь-який момент може зажадати готівкові гроші (банкноти) в обсязі свого вкладу. Тому з метою запобігання банкрутства комерційним банкам завжди необхідно мати резерви готівкових грошей ^7.

У сучасній дворівневій банківській системі для комерційних банків встановлюються нормативи мінімальних резервних покриттів у вигляді обов'язкових безвідсоткових вкладів у Центральному банку. Їх розмір визначається у відсотках від вкладів в комерційні банки. При цьому відсоток диференційований за видами вкладів: вклади до запитання мають більш високий норматив, ніж строкові вклади ^8.

Норми мінімальних резервних покриттів є інструментом регулювання кількості грошей в країні і тому періодично змінюються.

Крім мінімального резервного покриття комерційні банки часто відраховують певний відсоток від надійшли вкладів в свій резерв - тримають власну касу (надлишкові резерви). При визначенні розміру величини надлишкових резервів комерційні банки стикається з проблемою, аналогічної тій, яку вирішують домашні господарства при визначенні попиту на гроші з-за обережності. Формування резервів дещо обмежує можливості комерційних банків у наданні кредитів, тим не менш сума видаваних ними кредитів може перевищувати (і, як правило, перевищує) величину поступили до них вкладів.

Глава 2 Кредитно-грошова політика

2.1 Грошова база і грошова маса. Грошовий мультиплікатор

Найважливішим кількісним показником грошового обігу є показник величини грошової маси. Грошова маса включає в себе всю сукупність купівельних і платіжних засобів, які обслуговують економічний оборот в країні і належать приватним особам, підприємствам, і державі. У той же час входять до складу грошової маси різноманітні купівельні та платіжні засоби мають різний ступінь ліквідності, тобто можливістю перетворення на «живі» гроші, здатні негайно виконати свої функції або як засоби звернення, або як засоби платежу.

Грошовий агрегат - це угруповання банківських рахунків за ступенем швидкості перетворення коштів на цих рахунках у готівку. Чим швидше кошти на рахунках можна перевести в грошово-готівкову форму, тим більш ліквідним вважається даний агрегат. Незважаючи на аналогічні позначення грошових агрегатів у всіх країнах, їх якісний склад різний ^9.

При аналізі стану грошового обігу для розробки заходів щодо його зміцнення всю грошову масу розбивають з урахуванням ліквідності купівельних і платіжних засобів на наступні агрегати:

• М 0 - гроші поза банками, тобто банкноти і монети, випущені в обіг Банком Росії, за винятком сум готівки, що знаходиться в касах Банку Росії і кредитних організацій;

• М 1 - включає готівкові гроші в обігу (М 0) і кошти на поточних, чекових і ощадних рахунках у банках, які можна негайно використовувати в функції грошей або як засоби звернення, або як засобу платежу (або М 1 = гроші, т. е. M 0 + депозити до запитання в національній валюті).

За даними американської статистики, в США приблизно 25-27% грошової маси агрегату М 1 припадає на частку паперових грошових знаків і розмінної монети. Випуск додаткових грошових знаків в обіг проводиться за рішенням уряду, тому банківські квитки і металеві гроші є борговими зобов'язаннями держави. У країнах з розвиненою ринковою і стабільною економікою основна маса грошових коштів юридичних і фізичних осіб зберігається на рахунках у банках. Це надійно, зручно і вигідно. За розпорядженням власника вкладу кошти на цих рахунках можуть бути негайно використані для грошових розрахунків або обернені в готівку. Електронні гроші, векселі, чеки, що виконують функцію грошей як засобу обігу або як засоби платежу, є зобов'язаннями вже не держави, а банків, в яких зберігаються грошові кошти;

• М 2 - включає агрегат М 1 та кошти юридичних та фізичних осіб на ощадних рахунках та строкових вкладах (або M 2 = грошова маса в національному визначенні, тобто М 1 + строкові і ощадні депозити у національній валюті). Кошти з цих внесків стають доступні вкладнику лише після закінчення певного часу, передбаченого в депозитному договорі між банком і його клієнтом. В економічній літературі ці кошти називають «квазігроші» або «майже гроші»;

Квазі-гроші - грошові кошти в безготівковій формі, що знаходяться на термінових і ощадних вкладах у комерційних банках.

• М 3 - включає М 2 і грошові кошти, розміщені на ощадні вклади на велику суму, на тривалий термін зберігання в спеціальних фінансово-кредитних установах (або М 3 = М 2 + інструменти грошового ринку (облігації, депозитні і ощадні сертифікати, векселі та банківські акцепти, обертаються поза банківською системою).

На Заході при визначенні грошової маси враховують і інші ще менш ліквідні грошові агрегати, наприклад M 4, М 5. Так, М 4 об'єднує М 3 і депозитні сертифікати великих комерційних банків, тобто грошові зобов'язання, для перетворення яких в «живі гроші» потрібно багато часу.

Визначення структури грошової маси підвищує ефективність управління грошовим обігом, так як дозволяє повніше враховувати ступінь тиску грошових коштів, що включаються в кожний агрегат, на формування попиту, а отже, і цін на ринку товарів і послуг. Тому в процесі організації та управління грошовим обігом грошову масу поділяють на активні і пасивні гроші. Активні гроші обслуговують готівкові та безготівкові розрахунки в народному господарстві. До пасивних грошей відносять квазігроші, які створюють потенційну можливість збільшення активних грошей в грошовому обороті ^10.

При прискоренні обороту грошей вдається обслужити більший економічний оборот з меншою сумою грошей як засобу обігу та засобу платежу. Таким чином, прискорення обігу грошей (за інших рівних умов) рівнозначно збільшенню грошової маси. Визначити швидкість обороту грошей як засобу обігу і засобу платежу дуже важко. На практиці в економічно розвинених країнах для цього використовують непрямі дані, які визначають взаємозв'язок між обсягом грошової маси та рівнем розвитку суспільного виробництва. Наприклад, визначають ставлення М 1 або М 2 до внутрішнього валового продукту (ВВП) або до національного доходу.

Грошова база - це сума готівкових грошей (М 0) і грошових коштів комерційних банків, депонованих у ЦП як обов'язкових резервів.

Грошова база - це сума грошей, випущених в обіг плюс рахунки банків у ЦБ РФ.

Грошова база це готівкові гроші поза ЦБ + рахунки банків у ЦБ. А грошова маса - це мультиплікувати грошова база, тобто все те ж саме плюс рахунки банків один з одним. Грошова маса і є пропозицією грошей в економіці.

Важливий показник грошової маси - "широка" грошова база - резервні гроші, обумовлена ​​як сума:

• готівкових грошей в обігу (М 0);

• залишків готівки в касах кредитних організацій;

• залишків коштів кредитних організацій на рахунках обов'язкових резервів в Банку Росії;

• коштів кредитних організацій на кореспондентських рахунках в Банку Росії;

• депозитів і вкладень кредитних організацій в облігації Банку Росії.

Грошова база в широкому визначенні включає випущені в обіг Банком Росії готівка (з урахуванням залишків коштів у касах кредитних організацій), залишки на рахунках обов'язкових резервів, що депонуються кредитними організаціями в Банку Росії, кошти на кореспондентських рахунках кредитних організацій і депозити банків, розміщені в Банку Росії, вкладення кредитних організацій в облігації Банку Росії, а також інші зобов'язання Банку Росії з операцій із кредитними організаціями в національній валюті. Динаміка грошової бази в широкому визначенні характеризує зміну грошової пропозиції, що формується органами грошово-кредитного регулювання.

Ці гроші не тільки мають велику ліквідність, а й показують дієздатність Центрального банку, його можливості у виконанні своїх зобов'язань. Дана категорія грошей може прямо контролюватися ЦБ. Деякі економісти називають їх сильними грошима або грошима «високої ефективності», оскільки ця категорія грошей може прямо контролюватися Центральним банком, чого не можна сказати про інші елементи сукупної грошової маси. Наприклад, кількість і сума банківських вкладів залежить не тільки від ефективності політики Центрального банку, але і від того, як сприймають цю політику інвестори, чи довіряють вони банкам або не довіряють.

При існуванні дворівневої банківської системи механізм емісії діє на основі банківського (кредитного, депозитного) мультиплікатора.

Банківський мультиплікатор являє собою процес збільшення (мультиплікації) грошей на депозитних рахунках комерційних банків у період їхнього руху від одного комерційного банку до іншого. Банківський, кредитний і депозитний мультиплікатори характеризують механізм мультиплікації з різних позицій.

Один комерційний банк не може мультиплікувати гроші, їх мультиплікуючий система комерційних банків.

Кредитний мультиплікатор розкриває двигун процесу мультиплікації - те, що мультиплікація може здійснюватися тільки в результаті кредитування господарства.

Депозитний мультиплікатор відображає об'єкт мультиплікації - гроші на депозитних рахунках комерційних банків (саме вони збільшуються в процесі мультиплікації).

Механізм банківського мультиплікатора безпосередньо пов'язаний з вільним резервом. Вільний резерв являє собою сукупність ресурсів комерційних банків, які в даний момент часу можуть бути використані для активних банківських операцій ^11.

Комерційні банки можуть здійснювати свої активні операції (видавати позики, купувати цінні папери, валюту і т.д.) тільки в межах наявних у них ресурсів. Вільний резерв системи комерційних банків складається з вільних резервів окремих комерційних банків, тому від збільшення або зменшення вільних резервів окремих банків загальна величина вільного резерву всієї системи комерційних банків не змінюється.

Однак гроші на депозитних рахунках можуть збільшитися не більш ніж у 5 разів, оскільки величина коефіцієнта мультиплікації, що представляє собою відношення утворилася грошової маси на депозитних рахунках до величини початкового депозиту, обернено пропорційна нормі відрахувань в централізований резерв. Якщо норма відрахувань у централізований резерв дорівнює 20%, то коефіцієнт мультиплікації буде становити 5 (1: 20 г 100). Він ніколи не буде сягати 5, тому що завжди частина вільного резерву використовується для інших, не кредитних операцій (наприклад, у касі будь-якого банку повинні бути готівкові гроші для касових операцій).

Оскільки процес мультиплікації безперервний, коефіцієнт мультиплікації розраховується за певний період часу (рік) і характеризує, наскільки за цей період часу збільшилася грошова маса в обігу.

Банківський мультиплікатор діє незалежно від того, надані чи кредити комерційним банкам або вони надані федеральному уряду. Гроші в цьому разі надійдуть на бюджетні рахунки у комерційних банках, а вони теж відносяться до залучених ресурсів (IIP), тому вільний резерв комерційних банків, де знаходяться ці рахунки, збільшиться і включиться механізм банківського мультиплікатора.

Механізм банківського мультиплікатора запрацює не тільки від надання централізованих кредитів. Він може бути задіяний і в тому випадку, коли центральний банк купує у комерційних банків цінні папери або валюту. У результаті цього зменшуються ресурси банків, вкладені в активні операції, і збільшуються вільні резерви цих банків, використовувані для кредитних операцій, тобто включається механізм банківської мультиплікації. Додати цей механізм центральний банк може і тоді, коли він зменшить норму відрахувань у централізований резерв. У цьому випадку також збільшиться вільний резерв системи комерційних банків, що за інших рівних умов призведе до зростання кредитування і включенню банківського мультиплікатора.

Центральний банк, керуючи механізмом банківського мультиплікатора, розширює або звужує емісійні можливості комерційних банків, тим самим виконуючи одну з основних своїх функцій - функцію грошово-кредитного регулювання.

2.2 Грошовий ринок. Попит та пропозиція грошей, рівновага на грошовому ринку

У кожній сфері функціонування грошей грошової пропозиції протистоїть попит на гроші, функції пропозиції грошей - функція попиту на гроші. Сукупна функція попиту на гроші, присутня у традиційних, зокрема, кейнсіанських моделях, далеко не повністю відображає специфіку попиту на гроші в різних сферах економіки. Тому представляється необхідним побудова функцій попиту та пропозиції грошей для кожного «ринку» (ринки товарів, цінних паперів, банківських резервів). Оскільки на кожному з перерахованих ринків функція попиту перетинається з функцією пропозиції грошей, на кожному ринку детермінується рівноважна ставка відсотка. Взаємний вплив ставок відсотка викликає, по-перше, їх відносне, хоча і не повне, вирівнювання, і, по-друге, перелив грошей з однієї сфери їх функціонування в іншу. Наприклад, гроші можуть перетікати з ринку товарів на ринок цінних паперів, з пустопорожніх грошових залишків домогосподарств - на банківські депозити, тобто в сферу банківських резервів, або навпаки, и.т. д. ¹²

У залежності від того, на якій з цих ринків (або в яку сферу економіки) надходять нові гроші, пропозиція нових грошей по-різному впливає на економічне зростання, ставку відсотка, ціни та інші параметри економіки.

Так само як на інших ринках, збільшення або зменшення грошової пропозиції на ринку товарів є частково екзогенним і частково - ендогенним параметром. Ендогенне збільшення або зменшення кількості грошей, що обслуговують трансакції, може викликатися або розширенням кредиту і обліку векселів банками, щодо даного обсягу господарського обороту, або переливом грошей між сферами економіки.

Безготівкові гроші створюються комерційними банками у процесі надання кредитів, врахування векселів та інвестицій у цінні папери. Однак ми не можемо стверджувати, що весь обсяг кредитів (включаючи довгострокові кредити) надається комерційними банками за рахунок створення нових грошей. Тим більше, ми не можемо стверджувати, що всі інвестиції комерційних банків у цінні папери здійснюються за рахунок створення нових грошей (відкриття депозитів). Так, інвестиції банків в облігації федерального уряду набагато перевершують залишки на рахунках федерального уряду в комерційних банках. Отже, інвестиції банків в зобов'язання уряду здійснюються не за рахунок створення нових грошей, а за рахунок власного капіталу банків або, що теоретично також можливо, залучених коштів. Якщо інвестиції в цінні папери не перевищують власного капіталу банків, вони, очевидно, не пов'язані з розширенням банками грошової маси. У цьому випадку інвестиції в цінні папери є певною альтернативою банківських резервів, або квазі - резервами. Звідси можна зробити висновок, що безготівкові грошові кошти, створювані банками, направляються, в основному, безпосередньо в реальний сектор, і обслуговують поточні трансакції.

Грошовий ринок - це ринок, на якому в результаті взаємодії попиту на гроші та їх пропозиції формується ціна грошей у формі процентної ставки.

Попит на гроші - це та сума грошей, яку фірми, населення вважають за доцільне мати у себе за даних економічних умовах, включаючи рівень доходів.

Розрізняють дві основні причини попиту на гроші:

1) Попит на гроші як засіб, необхідний для здійснення операцій. Трансакційний або операційний попит.

2) Попит на гроші як засіб придбання фінансових активів. Спекулятивний попит.

Трансакційний попит (класичний підхід) - ніякі гроші індивід не тримає тільки заради задоволення ними володіти. Попит на гроші визначається тимчасовим лагом між моментом одержання грошей та моментом їх витрат. Оскільки ці лаги мало змінюються з року в рік, то попит на гроші міг би бути незмінним, якщо б не змінювалася маса операцій, тобто покупок і продажів в країні. А значить, попит на гроші залежить від рівня реального обсягу виробництва, абсолютного рівня цін і швидкості обігу грошей у русі доходів.

Спекулятивний попит на гроші пояснюється тим, що в умовах ринку кожний індивід формує портфель фінансових коштів (гроші, акції, облігації).

Умови формування портфеля:

1) максимізація доходу

2) мінімізація ризику

Гроші самі по собі мають обмежену можливість приносити дохід. Але володіння сумою грошей не несе в собі стільки ризику. Скільки інші фінансові кошти (наприклад, акції, які можуть впасти в ціні або не принести дивідендів). Найбільш поширена альтернатива грошам - облігації (дають постійний потік доходів) ^13.

Рівновага на грошовому ринку встановлюється, коли попит на гроші дорівнює їх пропозиції, що може бути досягнуто при певній банківської процентної ставки. Зберігатися рівновагу на грошовому ринку буде в тому випадку, коли відсоткова ставка буде змінюватися в тому ж напрямку, що і дохід. Наприклад, якщо доходи в економіці зростуть, то це призведе до зростання попиту на гроші, а отже, до збільшення процентної ставки, в цьому випадку буде збільшуватися альтернативна вартість зберігання грошей і знижуватися курс цінних паперів, що зменшить спекулятивний попит на гроші, збільшить покупку фірмами і домашніми господарствами фінансових активів і дасть можливість підтримувати грошовий ринок в рівноважному стані. При зниженні доходів виникає зворотна ситуація.

Графічно дану умову можна зобразити у вигляді кривої ліквідності грошей LM, відомої як модель Хансена (рисунок 1).

Малюнок 1. Крива ліквідності грошей

Збільшення пропозиції грошей в економіці приводить до зниження банківської процентної ставки.

Один з найпоширеніших способів державного впливу на економіку отримав назву кейнсіанської грошової політики, яка полягає в систематичному порушенні рівноваги грошового ринку.

Ця політика використовується державою для впливу на реальний сектор економіки шляхом зміни рівня процентних ставок, який в свою чергу впливає на інвестиції, зайнятість, обсяг виробництва і рівень доходів. Однак активне використання даної політики може призвести до потрапляння економіки в ліквідну пастку.

Ліквідна пастка-ця така ситуація в економіці, коли процентні ставки знаходяться на мінімально можливому рівні і подальше збільшення пропозиції грошей не здатне надати на них ніякого впливу, в результаті чого відбувається розрив між товарним і грошовим ринками, зростає попит на гроші і посилюється інфляція.

Вихід з ліквідної пастки можливий лише силами держави з використанням активної фінансової пастки. Грошова політика в умовах ліквідної пастки виявляється непридатною.

Висновок

Грошова система - це складова частина більш широкого поняття - «грошово-кредитна система».

Грошова система - це пристрій грошового обігу в країні, що склалося історично, закріплене національним законодавством. Грошова система визначає грошовий знак, що має ходіння в даній державі.

Розрізняють два типи грошових систем: системи металевого обігу і системи обігу грошових знаків, коли золото і срібло витіснені з обігу нерозмінними на них кредитними і паперовими грошима. Системи металевого грошового обігу, в свою чергу, діляться на біметалічні і монометалічні системи. Біметалічні - це грошові системи, при яких держава законодавчо закріплює роль загального еквівалента (тобто грошей) за двома благородними металами золотом і сріблом. При цьому здійснюється вільне карбування монет із цих металів і їх необмежену звернення. При монометаллизме загальним еквівалентом служить один грошовий метал (золото або срібло). Одночасно в грошовому обігу функціонують інші грошові знаки: банкноти, казначейські білети, розмінна монета. Ці грошові знаки вільно обмінюються на грошовий метал (золото або срібло).

Тенденції розвитку сучасної грошової системи:

1) золото витіснене із грошового обігу в якості платіжного засобу;

2) з грошового обігу витісняються паперові гроші;

3) національні гроші витісняються колективними валютами (Євросоюз і його одиниця євро).

У рамках грошової системи відбувається грошовий обіг - це рух грошей у внутрішньому обороті країни у готівковій та безготівковій формах як засобу платежу за товари та послуги. Залежно від виду грошей, що звертаються існує кілька типів грошових систем:

1) металеве звернення;

2) звернення кредитних і паперових грошей.

Металеве звернення - це ситуація, коли на грошовому ринку в обігу перебувають повноцінні монети, а кредитні гроші вільно обмінюються на грошовий метал.

Звернення кредитних і паперових грошей - це ситуація, коли не відбувається обміну грошей на золото, золото взагалі не звертається на грошовому ринку.

Основними елементами грошової системи є:

1) грошова одиниці країни (наприклад, рубль);

2) масштаб цін;

3) види грошових знаків;

4) порядок обігу грошей, їх випуск і вилучення.

Офіційною грошовою одиницею Росії є рубль. Офіційний курс рубля до іноземних валют грошовим визначається Центральним банком і публікується в пресі. На території Росії функціонують готівкові гроші (банкноти і монети) і безготівкові гроші (у вигляді коштів на рахунках у кредитних установах). Виключним правом емісії готівки, організації їх обігу та вилучення на території Росії володіє Банк Росії.

Завдання

1. Якщо ЦБ продає велику кількість державних цінних паперів на відкритому ринку, то він переслідує при цьому мета:

а) утруднити купівлю населенням державних цінних паперів;

б) знизити облікову ставку;

в) зменшити загальну масу грошей в обігу;

г) збільшити обсяг інвестицій.

2. Яка з операцій ЦБ збільшує кількість грошей в обігу:

а) ЦБ підвищує норму обов'язкових резервів;

б) ЦБ продає державні цінні папери населенню і банкам;

в) ЦБ підвищує облікову ставку відсотка;

г) ЦБ купує державні облігації на відкритому ринку.

3. Якщо ЦБ підвищує облікову ставку, то ця міра спрямована в першу чергу:

а) на збільшення загального обсягу резервів комерційних банків;

б) стимулювання зростання величини заощаджень населення;

в) сприяння зростанню обсягів позик, які подаються ЦБ комерційним банкам;

г) зниження загальної величини резервів комерційних банків.

4. Грошовий мультиплікатор дорівнює:

а) сумарним надмірною резервів комерційних банків;

б) числа, зворотному резервної нормі;

в) числа, зворотному облікової ставки;

г) стосовно позикового потенціалу банківської системи до сумарних надлишковим резервам.

5. До складу грошової маси держави не входять:

а) паперові гроші;

б) облігації державної позики;

в) акції підприємств;

г) металеві гроші.

Список використаної літератури

1. Васильєва О.В., Макєєва Т.В. Економічна теорія. Конспект лекцій. - М.: Юрайт, 2009.

2. Давиденко Л.М., Давиденко О.Л., Соболенко І.А. Економічна теорія. Практикум. - М.: Вища школа, 2008.

3. Кузнєцова Е.І. Гроші, кредит, банки. - М.: Юнити-Дана, 2009.

4. Носова С.С. Економічна теорія. Елементарний курс. - М.: КноРус, 2008.

5. Носова С.С., Новічкова В.І. Економічна теорія для бакалаврів. - М.: КноРус, 2009.

6. Олійникова І.М. Гроші. Кредит. Банки. - М.: Магістр, 2008.

7. Економічна теорія. Курс інтенсивної підготовки / За редакцією І. В. Новикової, Ю. М. Ясинського. - М.: ТетраСистемс, 2009.

8. Економічна теорія. Мікро-та макроекономіка. - М.: Фінанси і статистика, 2007.

9. Економічна теорія. Економіка / За редакцією О. В. Соболєва та М. М. Солових. - М.: Дашков і Ко, 2008.

10. Економічна теорія: навчальний посібник / В.М. Соколинський, В.Є. Корольков. - М.: КНОРУС, 2008.