Кредитно-грошова політика 2

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Кредитно-грошова політика

Зміст

Введення

1. Види банківських систем

2. Сучасна банківська система РФ і її структура

2.1 Функції центрального банку

2.2 Грошово-кредитна політика

2.3 Функції комерційного банку

3. Кредитні відносини

3.1 Проблема кредитів та шляхи її вирішення

3.2 Рішення проблеми кредитів: міжнародний досвід

Висновок

Список літератури

Введення

Переважала до недавнього часу державна форма власності передбачала в основному централізоване бюджетне фінансування підприємств. Існуюча раніше система, при якій бюджетні кошти виділялися в рамках державного планування розвитку економіки, не враховувала необхідності чіткого законодавчого регулювання фінансово-кредитних питань.

З розвитком у нашій країні ринкових відносин, появою підприємств різних форм власності (як приватної, так і державної, суспільної) особливе значення набуває проблема чіткого правового регулювання фінансово-кредитних відношенні суб'єктів підприємницької діяльності.

У підприємств усіх форм власності все частіше виникає потреба залучення позикових коштів для здійснення своєї діяльності та отримання прибутку. Найбільш поширеною формою залучення коштів є отримання банківської позики, але кредитним договором.

Мета роботи: Дослідити кредитно-банківську систему держави; виявити проблеми кредитів, та шляхи їх вирішення.

1. Види банківських систем

Банк - це кредитно-фінансова установа, що здійснюють операції, пов'язані з накопиченням грошових коштів, і посередництвом у платежах, а також, що здійснює емісію цінних паперів, і використання фондів банківського кредитування, шляхом надання різного роду позик.

В історії розвитку банківських систем різних країн відомо декілька їх видів:

дворівнева банківська система (Центральний банк і система комерційних банків); - централізована монобанковская система;

унікальна децентралізована банківська система;

Федеральна резервна система США.

У більшості країн з ринковою економікою існує дворівнева структура банківської системи. Перший рівень банківської системи утворює Центральний банк країни. Він виконує наступні операції:

здійснює емісію національних грошових знаків, організує їх обігу та вилучення з обігу, визначає стандарти і порядок ведення розрахунків і платежів;

проводить загальний нагляд за діяльністю кредитно-фінансових установ країни і виконання фінансового законодавства;

надає кредити комерційним банкам;

випускає та проводить погашення державних цінних паперів:

управляє рахунками уряду, здійснює закордонні фінансові операції;

здійснює регулювання банківської ліквідності за допомогою традиційних для Центрального банку методів впливу на комерційні банки: проведення політики облікової ставки, операцій на відкритому ринку з державними цінними паперами та регулювання нормативу обов'язкових резервів комерційних банків.

У більшості країн з ринковою економікою і дворівневої банківської системою функції Центральних банків в основному збігаються, але є, природно, і відзнаки. Так, наприклад, на чолі банківської системи Франції, яка характеризується жорстким банківським наглядом і кредитним контролем, а також переважанням державних кредитних інститутів, стоїть Міністерство фінансів Франції. Центральний банк Франції - Банк Франції, поряд з двома іншими інститутами (Національний кредитний Рада та Комісія з банківського контролю), які здійснюють контроль за діяльністю комерційних банків, знаходиться під керівництвом Міністерства фінансів.

Банк Франції володіє монополією на емісію банкнот, але його завдання як банку держави обмежені, тому що багато банківські операції виконує саме Казначейство Франції.

У США, крім дворівневої структури банківської системи, існує децентралізована Федеральна Резервна Система (ФРС США). Її очолюють 12 федеральних резервних банків у різних регіонах країни, завданням яких є контроль за діяльністю банків - членів ФРС і акціонерних комерційних банків і комерційних банків на пайових засадах. Основними перевагами створюваних комерційних банків у порівнянні з державними спеціалізованими банками були надана свобода у виборі методів ведення банківських операцій і пряма залежність у залученні клієнтів на договірній основі.

В кінці 1990 р. були прийняті федеральні закони «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)» та «Про банки і банківську діяльність». З прийняттям цих законів почався більш інтенсивний процес організації нових комерційних банків.

Перебудова банківської системи шляхом створення другого рівня у вигляді самостійних комерційних банків була названа «реформою банківської системи початку 90-х років». І якщо на початок 1990 р. було близько 200 комерційних банків, то до початку 1995 р. - вже 2,5 тисячі комерційних банків. Для порівняння: у США, щоб створити 1 000 банків, потрібно було близько 80 років (1781 - 1860гг.). 1

2. Сучасна банківська система РФ і її структура

Сучасна банківська система Росії представлена ​​двома рівнями. У юридичному плані вона базується на Федеральному законі від 2 грудня 1990р. «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)» (у редакції від 26.04.95 р. з подальшими змінами і доповненнями) і Федеральному законі від 3.02.96 р. «Про внесення змін і доповнень до закону РРФСР« Про банки і банківську діяльність в РРФСР »(з наступними змінами та доповненнями).

Ці російські закони внесли кардинальні зміни в існуючу тоді кредитно-банківську систему країни, поклавши початок якісно нового етапу у розвитку цієї системи та її правового забезпечення.

Згідно із законодавством, у Росії стало можливим створення банку на основі будь-якої форми власності, що й поклало початок ліквідації державної монополії на банківську діяльність.

Відповідно до цих законів, кредитна організація - це юридична особа, яка має на меті одержання прибутку і на основі ліцензії Банку Росії має право здійснювати банківські операції. Склад банківських операцій також передбачено в Законі «Про банки і банківську діяльність». Кредитні організації діляться на банки та небанківські кредитні організації.

Банк - це кредитна організація, яка має виключне право здійснювати в сукупності, наступні банківські операції:

залучення у внески грошових коштів юридичних і фізичних осіб;

розміщення зазначених коштів від свого імені і за свій рахунок на умовах повернення, терміновості і платності;

відкриття і ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб;

купівля у юридичних і фізичних осіб та продаж їм іноземної валюти (готівкової та на рахунках);

залучення і розміщення дорогоцінних металів у внески;

фінансування капітальних вкладень за дорученням власників або розпорядників депозитів.

Небанківська кредитна організація - це кредитна організація, що має право здійснювати окремі банківські операції, передбачені цим Законом. Допустиме поєднання банківських операцій для небанківських кредитних організацій встановлюється Банком Росії.

При розгляді сучасної банківської системи Росії в ній виявляються зв'язки двох типів.

По-перше, взаємозв'язку між самими комерційними банками, кредитними установами, по-друге, зв'язок між Центральним банком, з одного боку, і комерційними банками, кредитними установами, з іншого. При цьому в першому випадку зв'язок забезпечує відносини координації між зазначеними елементами системи, а в другому випадку переростає у відносини субординації, які, головним чином, і забезпечують цілісність системи.

Зі сказаного випливає, що банківська система Росії знаходить дворівневу побудову. При цьому критерієм віднесення елементів до того чи іншого рівня є їх положення в системі, обумовлене відносинами субординації. Так, Центральний банк розташований на верхньому рівні, оскільки уповноважений державою регулювати і контролювати систему в цілому, тобто здійснювати функцію управління всією системою. За законодавством, існує лише один спеціалізований орган з управління кредитно-банківською системою. Цим органом є Банк Росії, до числа основних завдань, якого віднесені регулювання та нагляд за діяльністю комерційних банків та інших кредитних установ. Сам Банк Росії, за законом, незалежний від розпорядчих і виконавчих органів державної влади, підзвітний законодавчої влади, у своїй діяльності керується лише законами Російської Федерації і своїм Статутом, є юридичною особою, що здійснює свої витрати за рахунок власних доходів, і не відповідає за зобов'язаннями Уряду , як і Уряд за зобов'язаннями Банку Росії.

На відміну від Держбанку СРСР, він є не структурним підрозділом Уряду Російської Федерації, а банківською установою, наділеним спеціальною компетенцією, оскільки здійснюване Банком Росії управління кредитно-банківською системою представляє собою форму вираження самоврядування, саморегуляції цієї системи. Таким чином, в кредитно-банківській системі Центральний банк є той елемент, який контролює і регулює діяльність інших елементів, а регулювання за допомогою контролю і нагляду є одна з форм і методів управління.

Що ж стосується комерційних банків і кредитних установ, то вони в цьому відношенні повинні бути однопорядкові, повністю рівноправними і тому складати нижній рівень системи.

За видами власності виділяються державні, приватні банки, змішані.

У залежності від організаційно-правової форми діяльності комерційні банки бувають акціонерними товариствами, товариствами з обмеженою відповідальністю, командитного товариства та т.д.

По території діяльності банки поділяються на республіканські і регіональні, міжрегіональні, місцеві, національні, міжнародні, закордонні.

За ступенем незалежності розрізняють самостійні, дочірні, сателіти (повністю залежні), уповноважені (банки-агенти), пов'язані (беруть участь у капіталі один одного) банки.

За наявності філій: з філіями та безфіліальні.

За ступенем диверсифікації капіталу: однопрофільні (займаються лише банківськими операціями) та багатопрофільні (що беруть участь в капіталах небанківських підприємств і організацій);

За видами здійснюваних операцій розрізняються:

власне депозитні банки, що займаються прийомом депозитів і видачею короткострокових кредитів;

інвестиційні банки - крім депозитних операцій, вони займаються розміщенням власних і позикових коштів у цінні папери, виступають посередниками між підприємцями, що бідують у засобах для середньо-і довгострокових вкладень, і вкладниками коштів на тривалий термін;

іпотечні банки - подібно іншим банкам, акумулюють кошти юридичних і фізичних осіб шляхом випуску акцій і облігацій, але особливість цих банків у тому, що вони забезпечуються нерухомістю, внесеної в банк як статутного капіталу та застави, що є одним з випробуваних механізмів прийнятої у світі системи забезпечення гарантій повернення кредиту;

ощадні;

біржові;

універсальні.

За обсягом капіталу комерційні банки поділяються на великі, середні та дрібні.

2.1 Функції центрального банку

До основних функцій центрального банку відносяться наступні.

Емісійна функція - найстаріша і одна з найбільш важливих функцій центрального банку. Хоча в сучасних умовах готівкові гроші менш важливі, ніж безготівкові, банкнотна емісія центральних банків зберігає своє значення, оскільки готівкові гроші як і раніше необхідні для значної частини платежів і забезпечення ліквідності кредитної системи, яка повинна мати кошти остаточного погашення боргових зобов'язань. Так, в Росії готівку становлять 35-39% 2 сукупної грошової маси.

Функція акумуляції та зберігання резервів для комерційних банків полягає в тому, що кожен банк, що є членом національної кредитної системи, зобов'язаний зберігати на резервному рахунку в центральному банку суму в певній пропорції до розміру його внесків. Зміна норми обов'язкових резервів - один з основних методів грошово-кредитної політики регулювання економіки. Одночасно центральний банк за традицією є зберігачем офіційних золотовалютних резервів країни.

Кредитування комерційних банків центральним банком існує переважно в періоди фінансових труднощів.

Надання кредитів і виконання розрахункових операцій для урядових органів здійснюються таким чином. У державних бюджетах акумулюється до двох третин ВВП країн. Ці кошти накопичуються на рахунках в центральних банках і витрачаються з них. Тому центральні банки ведуть рахунки державних установ і організацій, місцевих органів влади, акумулюють на цих рахунках кошти і проводять виплати з них. Крім того, вони здійснюють операцій з державними цінними паперами, надають державі кредит в формі прямих короткострокових і довгострокових позик або купівлі державних облігацій. Центральні банки також проводять за дорученням урядових органів операції із золотом і іноземною валютою.

Безготівкові розрахунки, засновані на заліку взаємних вимог і зобов'язань, тобто кліринги, є важливою функцією центральних банків, у тому числі і в Росії. У ряді країн центральний банк веде операції по загальнонаціональному клірингу, виступаючи посередником між комерційними банками, розташованими в різних районах країни.

2.2 Грошово-кредитна політика

Грошово-кредитна політика держави здійснюється через Центральний Банк (ЦБ), як правило, по двох напрямах: проведення експансіоністської або розширювальної політики, спрямованої на стимулювання масштабів кредитування і збільшення кількості грошей. У залежності від економічної ситуації ЦБ здійснює дорожчання або здешевлення кредитів для комерційних банків, а відповідно, і для позичальників. Якщо в економіці спостерігається спад виробництва, зростає безробіття, то він проводить політику дешевих грошей, яка робить кредити дешевими і доступними. Паралельно відбувається збільшення пропозиції грошей, що веде до зниження процентної ставки і, відповідно, повинне стимулювати зростання інвестицій і ділової активності, а також реального Валового Національного Продукту (ВНП). Якщо на фінансовому ринку загострюється конкуренція і пропозиція грошей випереджає попит на них, банки змушені знижувати процентну ставку (ціну грошей) з метою залучення позичальників. Це особливо чітко виявляється в умовах депресивного стану економіки. Дешевий кредит підштовхує підприємства вкладати гроші в засоби виробництва, а домашні господарства - купувати споживчі товари. Відбувається збільшення попиту на товарному ринку, і створюються передумови для економічного зростання. Ця політика проводиться в період застою; проведення рестриктивної або обмежувальної (жорсткої) політики, спрямованої на збільшення процентної ставки. При зростанні інфляції ЦБ проводить політику дорогих грошей, що веде до подорожчання кредиту і робить його важкодоступним. У цьому випадку відбувається збільшення продажу державних цінних паперів на відкритому ринку, зростання резервної норми і збільшення облікової ставки. Високі процентні ставки, з одного боку, стимулюють власників грошей більше зберігати їх, а з іншого боку, обмежують число охочих брати їх в позику. У цьому випадку суб'єкти ринку прагнуть набувати цінні папери. Даний напрямок регулювання використовується за наявності інфляції і високих темпів економічного зростання. Банки прагнуть заробити на відсотку по кредитах, привласнюючи різницю між доходами від активних операцій і витратами, здійсненими для залучення коштів. Як відомо, процентна ставка залежить від темпів інфляції і навіть від інфляційних очікувань. Якщо ціни зросли, а процентна ставка виявилася незмінною, то і банки, і вкладники одержать назад знецінилися. При підйомі економіки, коли гроші потрібні всім, процентні ставки будуть рости.

Основними інструментами грошово-кредитної політики ЦБ є:

офіційна облікова ставка;

обов'язкові резерви;

операції на відкритому ринку;

нагляд;

контроль за ринком капіталів;

кількісні обмеження;

валютні інвестиції;

встановлення цільових орієнтирів зростання показників грошової маси (таріфірованіе);

норми інвестування в державні цінні папери.

Розглянемо проблеми, пов'язані з проведенням ефективної грошово-кредитної політики на прикладі Росії в 1996 році і першій половині 1997 року. Як відомо, досягнення фінансової стабілізації приводить до стабілізації економіки в цілому. Тому не випадково основною сферою державного регулювання є грошово-кредитна система. Ставка була зроблена ...

Домігшись зниження інфляції, ЦБ не вирішив головної проблеми країни - забезпечити економічне зростання. На результативність грошово-кредитної політики вплинули безліч інших факторів, що перебувають за межами грошового механізму. Реальна боротьба з інфляцією може привести до позитивних результатів, якщо ведеться не у відриві від інших макроекономічних проблем. Неможливість на практиці реалізувати ідеї монітарістов пов'язана з тим фактом, що сучасний ринок не в змозі самостійно, без зовнішнього впливу, забезпечити загальне рівновагу. Тим більше це нереально в умовах Росії, де велика роль монополій і олігополій. Грошово-кредитна політика повинна спиратися на досягнення сучасної науки і світової практики. Уряду слід відмовитися від догм монетаризму. У сучасних умовах необхідний ринковий механізм з активною участю держави.

Придушення інфляції не призвело до ліквідації її славної причини - бюджетного дефіциту. Для Росії характерна інфляція витрат, прихованою формою якої є дуже низька рентабельність виробництва і зростання неплатежів. Відбулася підміна: інфляція конвертувати у державну заборгованість та неплатежі, тобто збереглася, але в іншій формі.

Багато російських економістів вважають, що нинішній національний дім Росії не несе у собі небезпеку для економіки в цілому. Як доказ наводяться порівняльні дані по інших високорозвиненим країнам. У даному разі не береться до уваги нинішній рівень розвитку Росії і перш за все величина національного доходу на душу населення. Але славним є здатність держави його обслуговувати, а це залежить від величини грошової маси і Валового Внутрішнього Продукту (ВВП). Тут слід враховувати ступінь монетизації економіки, (відношення грошової маси до ВВП). Для Росії характерний низький рівень монетизації економіки, і щодо державного боргу до грошової маси виявляється значно вище, ніж до ВВП. Цей показник є одним з найвищих у світі, тобто тягар державного боргу в Росії дуже важкий. У Росії дедалі більша частина фінансових ресурсів йде на обслуговування і погашення державного боргу. Дефіцит бюджету проявляється ні у формі інфляції і зростання цін, а у формі відкладеної інфляції - зростання державного долу. Цей процес відбувається одночасно. Нераціональне використання державою бюджетних коштів безпосередньо відбивається на не бюджетній сфері. Практично більше 40% ВВП становлять державні витрати. Відбувається прискорене скорочення інвестицій в основний капітал у міру зростання державних витрат. Але це ще не все. Держава вилучає значні кошти з приватного сектору для реалізації своїх цілей. Як відомо, основою інвестицій є заощадження. В даний час приріст готівкових грошей в економіці відбувається в основному за рахунок домашніх господарств (понад 65%). Тому грошова маса Росії залежить від схильності громадян до заощаджень і від ефективного виконання своїх функцій державою. Зменшення реальних доходів привело не тільки до значного зниження рівнів заощаджень, але і до скорочення їх частки у грошових доходах.

Хронічний бюджетний дефіцит підштовхує його приділяти проблемам державних витрат особливу увагу. Причому воно не наважується проводити активну бюджетну та грошову політику, оскільки вважає, що тим самим викликає гіперінфляцію. Уряд виходив у своїй грошовій політиці з того факту, що основною причиною бюджетного дефіциту є високі витрати держави. І це дійсно так. Сукупні державні витрати по відношенню до ВВП залишаються найвищими у світі. У 1996 році вони склали 50%, а за прогнозом на 1997 рік зменшаться лише на 5%. Ця цифра включає як бюджетні (федеральні і місцеві), так і позабюджетні витрати, включаючи державні закупівлі, частка яких у 1996 році склала 24% від ВВП. Однак дефіцит бюджету в Росії є наслідком кризи неплатежів.

Зростання державних витрат не обов'язково має спричинити стрибок інфляції. Справа в тому, що російський ринок уже володіє здатністю в короткі терміни збільшувати пропозицію товарів і послуг відповідно до зрослим попитом. Причому деяке зростання цін не може мати істотного впливу на розвиток економіки. Найскладнішою проблемою є неухильне падіння капіталовкладень в реальну економіку. Інвестиції займають основне місце в грошово-кредитній політиці. Щоб домогтися підйому економіки, необхідні капіталовкладення. Але вони можливі в умовах зростання виробництва. Виникає замкнене коло. Щоб його розірвати, слід збільшити інвестиції з боку держави. Однак тут необхідно дотримувати виборність. Перш за все, слід передбачити, якою мірою вони будуть стимулювати зростання економіки. Значить, в першу чергу потрібно фінансувати проекти, які в найкоротший термін забезпечать зростання надходжень до бюджету. Уряду доведеться обмежити імпорт не тільки споживчих товарів, а й обладнання. Такий протекціонізм сприятиме кратному розвитку вітчизняного виробництва.

Фактично російський ринок капіталів не виконує свою найважливішу функцію - перетворення заощаджень фізичних та юридичних осіб в інвестиції. Відбувається витіснення приватних капіталовкладень державними цінними паперами, оскільки вони є більш вигідними. І хоча до початку 1997 року щомісячний реальний позичковий відсоток (номінальний відсоток без приросту цін) досяг 1%, збільшення довгострокового кредитування не відбулося, оскільки інші операції банків залишалися більш вигідними і менш ризикованими в умовах панування неплатежів. Неплатежі - це не тільки і навіть не стільки заборгованість держави працівникам і пенсіонерам, а перш за все взаємна заборгованість підприємств і їх заборгованість державі. У листопаді 1996 року в загальній структурі заборгованості, борги держави становив 4,7%, а борги підприємств держави і один одному - 84,5%. До цього необхідно додати борги підприємств банкам і своїм працівникам (Russian Economic Trends 1997 March). 3

Однак покривати зрослий бюджетний дефіцит за рахунок подальшого випуску державні короткострокові облігації (КТО) стає небезпечним, оскільки ця піраміда може завалитися. Не кращим виходом є надходження валюти з-за кордону. Як відомо, нові випуски ДКО і зарубіжні кредити вимагають збільшення грошової маси, тобто впливають на рівень інфляції. Фактично ДКО і зарубіжні позики не можуть забезпечити підйом економіки. Тому єдиним виходом із ситуації є рішення проблеми неплатежів. Тут необхідні спільні зусилля держави і банків. Однак це зажадає створення нових, більш ефективних організаційних структур і підвищення фінансової відповідальності. Низька платіжна дисципліна, ненадійність клієнтури, лавиноподібне зростання невиполняемих грошових зобов'язань гальмують розвиток довгострокового кредитування з боку банків. Останні концентрують свою увагу на фінансуванні цікавих і перспективних проектах, причому в рамках фінансово-промислових груп (ФПГ). Необхідно прискорити процес створення конгломеративної об'єднань.

Сучасна економічна наука пропонує проведення дещо інший грошово-кредитної політики. Уряду слід було б врахувати і світовий досвід. Напередодні кризи 1929-1933 років. Федеральна резервна система США, щоб знизити ціни і поліпшити економічну ситуацію в країні, почала проводити політику скорочення державних витрат і стиснення грошової маси. У результаті відбулося абсолютне зниження цін, але був спровокований найглибший економічний криза за всю історію капіталізму. У подальшому американські президенти в умовах спаду виробництва проводили політику не скорочення державних витрат, а збільшення їх і зменшення податків. Справа в тому, що в умовах економічної кризи бюджетний дефіцит є нормальним явищем і допомагає боротися з падінням виробництва. Однак тут необхідна висока точність і висока кваліфікація працівників, що приводять у життя, стимулюючу бюджетну політику. Збільшення державних витрат неминуче веде до зростання грошового попиту. Щоб не стався стрибок інфляції слід дотримуватися деяких умов.

Перш за все, не слід різко підвищувати державні витрати, щоб дати можливість виробникам і продавцям своєчасно збільшити пропозицію товарів, тобто повинно бути забезпечено своєчасне товарне покриття збільшилася грошової маси. Причому витрати держави мають зростати по лінії закупівель матеріаломісткою продукції, щоб домогтися кратного зростання виробництва. Наприклад, закупівлі державою літаків викличе цілий ланцюжок нових замовлень підприємством суміжних виробництв, збільшить попит на споживчі товари, підвищить прибутковість підприємств і створить можливість реконструкції підприємств і появи нової ланцюжка замовлень і т.д. Кратне збільшення виробництва означає відповідне зростання доходів, як підприємств, так і населення. Відбудеться певне підвищення сукупного попиту і розширення податкової бази, що, відповідно, збільшить податкові надходження до бюджету. Навіть закупівлі військової техніки стимулювало б пожвавлення ринкової кон'юнктури.

Висновки:

Ні грошовий ринок, ні ринок цінних паперів не в змозі забезпечити доступ російських підприємств до фінансових ресурсів.

На тлі низької платоспроможності підприємств навіть значне зниження прибутковості державних цінних паперів ставить їх у привілейоване становище порівняно з корпоративними облігаціями.

На російському фондовому ринку з'явилися державні цінні папери, які є одночасно і високоприбутковими, і високоліквідними, і надійними. Більшість їх є короткостроковими і середньостроковими.

Росія накопичила в основному негативний досвід діяльності різних інвестиційних компаній. Населення в свій час довірило свої приватизаційні чеки різних інвестиційних фондах в надії, що останні вкладуть з на прибуткові підприємства. Проте їх надії не виправдалися. Буде потрібно значний час, щоб переконати ошуканих вкладників довіряти фінансовим установам та державі. І в даний час зберігається небезпека появи на фондовому ринку неякісних цінних паперів з метою здійснення фінансових махінацій.

Завищена прибутковість державних цінних паперів може в будь-який час призвести до обвалу їх "піраміди". Подібна ситуація призведе до кризи банківської системи і поставить на грань банкрутства бюджети всіх рівнів. У кінцевому рахунку, під загрозою опиниться єдність фінансового ринку Росії.

2.3 Функції комерційного банку

Першою функцією комерційних банків є посередництво в кредиті, що вони здійснюють шляхом перерозподілу коштів, що тимчасово вивільняються в процесі кругообігу фондів підприємств і грошових доходів приватних осіб. Друга функція комерційних банків - це стимулювання накопичення в господарстві. Комерційні банки, виступаючи на фінансовому ринку з попитом на кредитні ресурси, повинні не тільки максимально мобілізувати наявні в господарстві заощадження, але і створювати ефективні стимули до їх перетворення в капітал шляхом проведення гнучкої депозитної політики, забезпечення високих гарантій надійності розміщення накопичених ресурсів у банк.

Третя функція комерційних банків - посередництво в платежах між окремими економічними агентами. Методи платежу поділяються на готівкові і безготівкові.

У зв'язку з розвитком фондового ринку набула поширення четверта функція комерційних банків - посередництво в операціях з цінними паперами. Банки мають право виступати як інвестиційні інститути, які можуть здійснювати діяльність на ринку цінних паперів як посередника (андеррайтера).

Важливе місце в діяльності комерційних банків посідає функція довіреної особи, яка полягає у здійсненні трастових (довірчих) операцій. У цій ролі вони виконують різні операції для своїх клієнтів за дорученням.

Комерційні банки часто називаються фінансовими універмагами чи супермаркетами кредиту. Адже вони здійснюють розрахунки і організують платіжний оборот в масштабах усього національного господарства.

Традиційно банк розглядається як фінансова установа, яка приймає вклади і видає комерційні позички. Ці традиційні банківські операції відносяться або до пасивних, або до активних. Пасивні операції - операції з мобілізації коштів, а саме: залучення кредитів, вкладів (депозитних, ощадних), отримання кредитів від інших банків, емісія власних цінних паперів. Кошти, отримані в результаті пасивних операцій, є основою безпосередній банківської діяльності.

Активні операції - операції з розміщення коштів. У результаті активних операцій банки отримують дебетові відсотки, які повинні бути вище кредитових відсотків, виплачуваних банком по пасивних операціях. Різниця між дебетовими і кредитовими відсотками (маржа) - одна з найважливіших традиційних статей доходу банку (банківський прибуток формується і за рахунок комісійних зборів за банківські послуги).

Депозитні операції - це строкові і безстрокові вкладення клієнтів банку. Кошти, що зберігаються на рахунках до запитання (безстрокові вклади), призначаються для здійснення поточних платежів - готівкою або через банк за допомогою чеків, кредитних карток або акредитивів. Інший вид депозитних вкладів - термінові вклади (з певними строками погашення). За цими вкладами виплачуються вищі відсотки, які залежать від терміну вкладу, оскільки банки можуть більш тривалий час розпоряджатися коштами вкладника і мають можливість реінвестувати їх. Найчастіше на термінові рахунки поміщаються кошти цільового призначення, наприклад суми, призначені підприємцем для купівлі обладнання через 6 місяців.

До пасивних операцій відносяться і різні ощадні операції. Ощадні депозити служать для накопичення коштів клієнта, про що клієнтові видається свідоцтво (ощадна книжка).

Активні операції банків - це операції з видачі (розміщення) різного роду кредитів. Найбільш часто зустрічається видом кредиту, що видається банками, є короткострокова позика економічним агентам, зазвичай для фінансування покупки товарно-матеріальних цінностей. Ця позика може видаватися під реальне забезпечення або без нього, але в будь-якому випадку для її отримання необхідно наявність звітних фінансових документів, які характеризують фінансовий стан позичальника, з тим щоб банк міг у будь-який момент оцінити ймовірність своєчасного погашення позики.

Функція кредитування підприємств, держави і населення має важливе економічне значення. Пряме надання в позичку вільних грошових капіталів їх власниками позичальникам у практичній господарського життя утруднено. Банк виступає в якості фінансового посередника, отримуючи грошові кошти у кінцевих кредиторів і даючи їх кінцевим позичальникам. Комерційні банки надають позики споживачам на придбання товарів тривалого користування, сприяючи зростанню їхнього рівня життя. Оскільки державні витрати не завжди покриваються доходами, банки також кредитують фінансову діяльність уряду.

3. Кредитні відносини

Необхідність кредитних відносин в ринковій економіці загальновідома. З одного боку, в окремих фірм, приватних осіб та інших учасників ринкових відносин виникають тимчасово вільні грошові кошти: надлишки коштів у вигляді амортизаційних відрахувань, тимчасово вільні кошти у зв'язку з розбіжністю часу реалізації товарів і послуг і часу придбання нових партій сировини, матеріалів і т.д., а також у зв'язку з сезонним виробництвом; кошти, накопичені, але не використані для розширення виробництва, виплати заробітної плати, грошові доходи і заощадження населення. З іншого боку, в учасників ринкових відносин виникає потреба в додаткових коштах, понад тих, які вони мають на даний момент.

Сучасна кредитна система - це сукупність різних кредитно-фінансових інститутів, діючих на кредитному ринку і здійснюють акумуляцію та мобілізацію грошового капіталу.

На ринку реалізуються дві основні форми кредиту: комерційний кредит і банківський. Вони відрізняються один від одного складом учасників, об'єктом позик, динамікою, величиною відсотка і сферою функціонування.

Комерційний кредит надається одним функціонуючим підприємством іншому у вигляді продажу товарів з відстрочкою платежу. Знаряддям такого кредиту є вексель, оплачуваний через комерційний банк. Як правило, об'єктом комерційного кредиту виступає товарний капітал, який обслуговує кругообіг промислового капіталу, рух товарів із сфери виробництва в сферу споживання. Особливість комерційного кредиту полягає в тому, що позичковий капітал тут зливається з промисловим. Головна мета такого кредиту - прискорити процес реалізації товарів і укладеної в них прибутку. Відсоток за комерційним кредитом, як правило, нижче, ніж по банківському кредиту.

Банківський кредит надається банками та іншими кредитно-фінансовими інститутами юридичним особам, населенню, державі, іноземним клієнтам у вигляді грошових позик.

Банківський кредит перевищує межі комерційного кредиту за напрямком, термінами, розмірами. Він має більш широку сферу застосування. Заміна комерційного векселя банківським робить цей кредит більш еластичним, розширює його масштаби, підвищує забезпеченість. Різна також динаміка банківського і комерційного кредитів. Так, обсяг комерційного кредиту залежить від зростання і спаду виробництва і товарообігу, попит же на банківський кредит в основному визначається станом боргів у різних секторах економіки.

В даний час існує декілька форм банківського кредиту.

Споживчий кредит, як правило, надається торговельними компаніями, банками і спеціалізованими кредитно-фінансовими інститутами для придбання населенням товарів і послуг з розстрочкою платежу. Звичайно за допомогою такого кредиту реалізуються товари тривалого користування (наприклад автомобілі, меблі і т.д.).

Іпотечний кредит видається на придбання або будівництво житла, або купівлю землі. Надають його банки (крім інвестиційних) і спеціалізовані кредитно-фінансові інститути. Найбільш високий рівень розвитку іпотечного кредиту - в США, Канаді, Англії.

Державний кредит слід розділяти на власне державний кредит і державний борг. У першому випадку кредитні інститути держави (банки та інші кредитно-фінансові інститути) кредитують різні сектори економіки. У другому випадку держава запозичує грошові кошти у банків та інших кредитно-фінансових інститутів на ринку капіталів для фінансування бюджетного дефіциту і державного боргу. При цьому державні облігації купують населення, юридичні особи, різні підприємства та компанії.

Міжнародний кредит носить як приватний, так і державний характер, відображаючи рух позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних та валютно-фінансових відносин.

Лихварський кредит зберігається як анахронізм у ряді країн, що розвиваються, де слабо розвинена кредитна система. Зазвичай такий кредит видають індивідуальні особи, міняльні контори, деякі банки.

Однією з важливих складових кредитного ринку є ринок міжбанківських кредитів 4 (МБК). Значення ринку МБК полягає в тому, що комерційні банки можуть поповнювати свої кредитні ресурси за рахунок ресурсів інших банків. Вільними кредитними ресурсами торгують стійкі у фінансовому відношенні комерційні банки, у яких завжди є надлишок ресурсів. Щоб ці ресурси приносили дохід, банки прагнуть розмістити їх в інших банках-позичальниках. Крім солідних, фінансово стійких банків, вільними кредитними ресурсами володіють банки, що знаходяться в стадії розвитку, тому що вони поки ще відчувають брак клієнтури.

Строки відшкодування кредитних ресурсів самі різні. У міжнародній практиці найбільш поширені депозити терміном 1, 3 і 6 місяців. Ставка МБК, як правило, нижчі відсоткових ставок за кредитами, наданими господарникам. Причиною залучення кредитних ресурсів банком-позичальником з інших банків є задоволення потреби своїх клієнтів у позикових коштах, тобто розширення своїх кредитних вкладень, і необхідність регулювання банківської ліквідності.

Міжбанківські кредити починають грати все більшу роль у формуванні ресурсів комерційних банків. Проте у них є істотні недоліки - відсутність оперативності у перерозподілі коштів, обмеженість в розмірах і термінах. Ліквідувати ці недоліки можна завдяки залученню ресурсів Центрального Банку як кредитора "в останній інстанції" або, як ще кажуть, кредитора "останньої руки". Саме цей банк здійснює грошово-кредитне регулювання економіки країни і в залежності від напрямку кредитної політики будує свої відносини з комерційними банками. Центральний банк проводить по відношенню до комерційних банків політику, спрямовану на розширення або скорочення ними обсягів кредитних вкладень. При цьому використовуються такі інструменти, як зміна рівня облікової ставки, розміру мінімальних вимог щодо обов'язкового резервування частини залучених банками ресурсів, обсягу операцій, що проводяться на відкритому ринку. Використання ЦП того чи іншого методу регулювання або ж їх сукупність залежить від ступеня розвитку ринкових відносин у даній країні.

Істотне значення має також ринок цінних паперів, як складова частина ринку позикових капіталів. Первісною формою фіктивного капіталу були облігації державних позик у період домонополістичного капіталізму і "вільної конкуренції". Трансформація капіталізму у державно-монополістичний, що супроводжувалася утворенням і зростанням акціонерних товариств, сприяла появі нового виду цінних паперів - акцій. Зараз структура фіктивного капіталу складається з трьох основних елементів: акцій, облігацій приватного сектора і державних облігацій.

Для залучення позикового капіталу акціонерні комерційні банки можуть випускати власні боргові зобов'язання - облігації. Облігації комерційних банків - це будь-які цінні папери, що засвідчують відносини позики між власником облігації (кредитором) і банком, що випустив їх. Кошти, мобілізовані банком на основі випуску облігацій, вважаються запозиченими на відміну від залишку грошових коштів на рахунках клієнтів, які у банківській практиці називаються залученими. При випуску облігацій банк відіграє активну роль, ініціатива випуску належить йому, в той час як при залученні вкладів роль банку пасивна.

Від депозитних і ощадних сертифікатів та банківських векселів облігації банку відрізняються, по-перше, строком випуску (вони не можуть випускатися на термін менше 1 року), по-друге, порядком випуску. До акціонерних банок, що випускають облігації, висуваються такі ж вимоги, що і при випуску акцій.

Банківські облігації в Російській Федерації не отримали широкого розповсюдження. Однак в інших країнах облігації банків - найбільш популярний вид цінних паперів. Так, у Німеччині, наприклад, банки випускають найбільше число облігацій, значна частина яких забезпечується заставою або державними гарантіями. На основі випуску власних облігацій німецькі банки формують стійкі середньорічні довгострокові ресурси, але щоб отримати право на їх випуск, вони повинні виконати цілий ряд умов.

3.1 Проблема кредитів та шляхи її вирішення

В економіці нашої країни, банківський сектор є одним з найбільш динамічно розвиваються. У свою чергу, в самому секторі є напрямки, що переживають сьогодні небувалий підйом. Одним з таких напрямів, без сумніву, можна назвати споживче кредитування. Зростання кількості виданих фізичним особам кредитів лавиноподібно зростає останні півтора-два роки. Однак цей, безумовно, позитивний момент супроводжується тривожною тенденцією прогресуючого зростання обсягу прострочених кредитів у кредитних портфелях вітчизняних банків.

Причину такого становища в сфері споживчого кредитування фахівці бачать, перш за все, у відсутності якісної перевірки банками позичальника на стадії видачі кредиту, зайвому захопленні деяких банків видачею експрес - кредитів, відсутності необхідних положень у російському законодавстві, а також у все ще недостатній рівень фінансової та юридичної грамотності населення. Внаслідок цього актуальне питання: чи не зможе погіршення якості кредитних портфелів банківських з часом привести до кризової ситуації?

Якщо звернутися до статистики, то, за офіційними даними Банку Росії, обсяг простроченої заборгованості фізичних осіб тільки 30 найбільшим російським банкам становить у цей час майже 33 млрд. руб. Що ж стосується підсумків минулого року, то, як повідомила банківський аналітик рейтингового агентства «Рус-Рейтинг» Вікторія Білозьорова, за 2006 р. обсяг виданих фізичним особам кредитів збільшився в 1,8 рази, а обсяг простроченої заборгованості по них - у 2,8 рази, перевищивши 54 млрд. руб. В основному збільшення частки таких прострочених кредитів в загальному кредитному портфелі банків відбулося за рахунок кредитів, які видаються за кредитними картками, а також експрес-кредитів. Що стосується «антирейтингу» кредиторської заборгованості фізичних осіб, то, за оцінкою агентства «Рус-Рейтинг», сумнівне лідерство тут належить Хоум Кредит енд Фінанс Банку - більше 33% неповернень за кредитами (причому ці неповернення приблизно порівну розподілені між експрес-кредитами та кредитами за кредитними картками). Далі в порядку убування за цим показником ідуть: Джі. І. Ваб Банк і банк «Ренесанс-капітал» - 11,6 і 11,5%, відповідно; Фінансбанк - 11,3%; близько 10% - банк «Російський Стандарт» і т.д. 5

Втім, зазначила Вікторія Білозьорова, «значні відмінності за рівнем простроченої заборгованості у банків, що працюють у схожих сегментах ринку, в першу чергу пов'язані з різними їх підходами до відбиття обсягів прострочених боргів у своїй фінансовій звітності». Багато банків просто віддають такі борги колекторським агентствам.

У чому причина ситуації, що склалася? Справа тут, мабуть, не в тому, що у банків існують якісь проблеми в оцінці кредитоспроможності своїх позичальників. Навпаки, як зазначила Вікторія Білозьорова, банки, що є лідерами у сфері споживчого кредитування, «можуть дозволити собі практично будь-які скорингові методики. Однак при цьому кожен банк працює так, як йому вигідно ». Найчастіше проводиться мінімальна оцінка позичальника, а від потенційного ризику неповернення ним кредиту банк страхується, пропонуючи за кредитом більш високу ставку. І така політика банками може проводитися і далі, поки «гранично допустимий рівень ризику не буде введений для кожного конкретного банку». Тому «найближчим часом ситуації з поліпшенням якості позичальників чекати не варто».

Однак проблема неповернення кредитів - це, за великим рахунком, все-таки особиста справа керівництва кожного банку. У масштабі всього фінансового ринку країни набагато більш актуальним виглядає питання, наскільки велика ймовірність банківської кризи, яка теоретично може бути спровокований неконтрольованим зростанням обсягу простроченої заборгованості по кредитах. Так, перший заступник голови Комітету Держдуми РФ з кредитних організацій і фінансових ринків, член Національної банківської ради Павло Медведєв, виступаючи на конференції, заявив, що ситуація, що склалася на ринку споживчого кредитування Росії, «не є небезпечною для всієї банківської системи». Звичайно, як він пояснив свою точку зору, «у деяких банків відсоток неповернення за кредитами може становити кілька десятків, але в інших - лише кілька відсотків». Крім того, є достатня кількість банків, які взагалі не пов'язані зі споживчим кредитуванням.

Проблема полягає зовсім в іншому, а саме в тому, що деякі банки фактично обманюють клієнтів, підштовхуючи їх до підписання договорів, в яких ті недостатньо добре розібралися. Та й самі договори найчастіше складені так, що прописані дрібним шрифтом штрафні санкції на випадок прострочення за кредитами просто губляться в загальному обсязі документа. У результаті номінально визначена в такому договорі ставка в 17-18% може в кінцевому підсумку, з урахуванням всіх комісій і платежів, перерости практично в 80%. Працюючі подібним чином банки «відбили свої втрати на багато років вперед». При цьому вони не тільки кидають тінь на сумлінно працюють банки, а й заважають їм працювати, відволікаючи на себе, їх потенційних клієнтів. Крім того, подібні дії у випадку судового розгляду провокують суди приймати рішення на користь неповернень кредит позичальника, а самих позичальників - не повертати кредити.

За законом ніхто не може зобов'язати банки складати договори за певною формою. Тому для того, щоб вплинути на дану ситуацію, сказав П. Медведєв, Центробанк за допомогою «деяких хитрощів» вже з 1 липня зобов'яже банки розкривати ефективну ставку за кредитами. Це, за його словами, має поліпшити ситуацію з неповерненнями кредитів банкам. Однак П. Медведєв підкреслив, що самим банкам необхідно крім розкриття процентної ставки щільніше працювати з позичальниками, розписуючи для них щомісячні платежі і представляючи графіки виплат.

Все це може полегшити споживачам розуміння укладаються кредитних угод.

Погодився з загальною думкою про неможливість кризи банківської системи країни в результаті ситуації з проблемними кредитами і виконавчий віце-президент Асоціації російських банків з правових питань Андрій Ємєлін. Він підкреслив, що збільшення обсягу простроченої заборгованості фізичних осіб в Росії треба розглядати як фактор ризику в даному сегменті ринку, але не як чинник кризи для банківської системи в цілому. За його словами, про системну кризу на ринку говорити недоцільно, тому що в статистику неповернень «потрапляють банки, які працюють зі споживчим кредитуванням, а у них є свої інструменти для хеджування ризиків».

У принципі, сказав А. Ємелін, фактори, що впливають на підвищення частки прострочених кредитів, можна розділити на дві групи: що виникають з точки зору права і психолого-юридичні ризики. І сама прострочення платежу по кредиту визначається не якістю продукту, а якістю позичальника. Тому банкам необхідно більш якісно перевіряти позичальника, «тому що, зменшуючи ризики, самі банки будуть грати на пониження ставки».

Погоджуючись з тезою про невисоку загальної грамотності позичальників, А. Ємєлін зазначив наступне: проблема все-таки не в складанні договорів позики для фізичних осіб таким чином, що вони важкі для розуміння і дозволяють банкам брати за користування кредитами зайві відсотки. Справа в тому, що позичальник часто просто не бажає до кінця і уважно вивчити запропонований йому на підпис документ.

Проблема власне шахрайства стоїть гостріше у великих банках з розгалуженою філіальною системою. Таким банкам треба проводити серйозну роботу з припинення можливого використання інсайдерської інформації. Бо чим далі від керівництва, тим більше можливостей у нечесних працівників банку здійснити маніпуляції з видаються в якості кредитів грошима. Проблема ж рітейлових банків в неправильній оцінці клієнта, який не хоче свідомо обманювати банк, а в кінцевому підсумку, прострочивши виплату за кредитом, хоче просто не віддавати гроші.

З точки зору законодавства, сказав А. Ємелін, має сенс скорегувати Кримінальний кодекс РФ відносно неплатників - фізичних осіб, так як зараз каральна частина УкрФА поширюється в основному на юридичних осіб. Крім того, профілактичним заходом для запобігання можливих негативних наслідків зростання простроченої кредитної заборгованості може стати створення системи резервування на втрати по кредитах.

А. Ємєлін не погодився з П. Медведєвим у тому, що банки, що видають велику кількість експрес-кредитів, паплюжать в деяких випадках банківську систему. Він заявив, що «завдяки таким банкам громадяни отримали можливість купувати те, що їм у даний момент потрібно, і там, де близько і зручно - взявши кредит на місці». На що, втім, Павло Медведєв резонно зауважив, що мало користі від того що, умовно кажучи, громадянин зміг купити мобільний телефон у кредит, якщо він не має можливість по ньому телефонувати, віддаючи гроші в рахунок погашення прострочення за кредитом.

3.2 Рішення проблеми кредитів: міжнародний досвід

Якість банківських кредитів - один з найважливіших індикаторів стану банківського сектору та економіки в цілому. На думку міжнародних експертів, збільшення частки проблемних кредитів у сукупному портфелі понад 10% є ознакою системної кризи в банківському секторі. В даний час ситуація з кредитами а більшості країн досить оптимістична, проте ще кілька років тому багато розвинені країни були змушені вживати значні зусилля для вирішення проблеми незадовільної якості кредитного портфеля. Оскільки краще не вирішувати проблему, а запобігати їй, важливі системи оцінки кредитного ризику, оформлення належного забезпечення за кредитами, формування відповідних резервів, адекватні дії наглядових органів і монетарної влади по зниженню системних ризиків і поліпшення макроекономічної ситуації. Однак запобігти погіршення якості кредитного портфеля банків вдається далеко не завжди, і тому так важливі своєчасні та правильні дії державних і приватних інститутів з вирішення проблеми накопичених кредитів, Світова практика в цьому плані має багатий досвід, який в умовах глобальної фінансової нестабільності може бути затребуваний в будь-який момент.

У 1990-і рр.. в багатьох розвинених і країнах, що розвиваються з ряду причин погіршилася якість кредитного портфеля банків. Дерегулювання на тлі бурхливого зростання фінансових і валютних ринків, масштабний рух спекулятивного капіталу сприяли зростанню глобальної фінансової нестабільності, що також негативно впливало і на макроекономічну ситуацію в окремих країнах. Крім того, ситуація ускладнювалася недоліками в банківському регулюванні та нагляді, невисокою якістю банківського менеджменту. У результаті фінансовий стан значної частини позичальників погіршувався, банки не мали адекватної системи управління ризиками, а наглядові органи та монетарні, влада не робили преметівние заходи щодо зниження системних кредитних ризиків. Погіршення якості кредитного портфеля було одним з найважливіших факторів розвитку системних банківських криз, що охопили в 1990-і рр.. ряд розвинених, більшість країн, що розвиваються і практично всі держави з перехідною економікою.

У країнах з перехідною економікою проблема кредитів в цей час стояла вкрай гостро. Наприклад, в Болгарії в 1996 р. якість кредитного портфеля банківського сектора характеризувалося наступним показниками: стандартна позичкова заборгованість -51,31%, сумнівна - 33,26, безнадійна - 16,43%, 6 що значно перевищувало критичне з точки зору міжнародних фінансових організацій 10-відсотковий рівень «поганих» кредитів.

В Угорщині масові банкрутства в економіці не могли не позначитися на стані банківського сектора. Загальна заборгованість неспроможних підприємств станом на 01.01.1992 р. склала 300 млрд. форинтів, а основна її частина належала до зобов'язань цих підприємств перед банками. У найгіршому становищі опинилися державні банки, які акумулювали основну частину проблемних кредитів.

У Чехії в положенні боржників перебувало 85% держпідприємств, труднощі з платежами відчували дві третини промислових підприємств і половина торгових організацій. Безнадійна позичкова заборгованість становила станом на 01.01.1995 р. 188,5 млрд. крон, або 22,9% величини класифікованого позичкового портфеля, в той час як величина сформованих резервів на можливі втрати по позиках - всього 89,6 млрд. крон, або 47% від можливих втрат. Аналогічна картина спостерігалася і в інших колишніх соціалістичних країнах.

Серед розвинених країн проблема «поганих» кредитів була актуальна для США, Швеції, Норвегії, Фінляндії, Південної Кореї, Японії. У руйнівному азіатському кризі важливу роль зіграло і неадекватне управління кредитними ризиками, зокрема, тісне злиття банків і фінансово-промислових груп, що призвело до автоматизму в кредитуванні.

Купівля проблемних кредитів та управління ними - важливий антикризовий інструмент

Погана якість кредитного портфеля банків у країнах, що стояли на порозі банківської кризи або переживали його, погіршувало їх фінансовий стан, зокрема, ліквідність, достатність капіталу, фінансові результати, загрожувало банкрутством. Неспроможність значної кількості банків, насамперед великих, могло поглибити банківський і економічна криза, що змушувало монетарні влади надавати банкам різну фінансову підтримку, в тому числі для вирішення проблеми "поганих" кредитів. У різних країнах таке рішення супроводжувалося не лише фінансовими, а й інституційними заходами, і при загальних підходах досить сильно відрізнявся.

Купівля державою в особі того чи іншого інституту проблемних кредитів у банків - один з найважливіших інструментів, що дозволяють покращити фінансовий стан банківського сектору. Використання ефективних інструментів управління такими кредитами у дозволяє значно мінімізувати державні витрати на ці цілі. Як придбати проблемних кредитів, форми і механізми управління ними, ефективність цих процедур сильно варіюються по країнах, де країни з розвиненою інфраструктурою інституційної, як правило, вирішують дану проблему більш ефективно.

Механізм купівлі проблемних кредитів у банків може носити як централізований, так і децентралізований характер.

Децентралізований спосіб покупки "поганих" кредитів зазвичай застосовується у випадках, коли труднощі зазнають відносно невелика кількість кредитних організацій. Найчастіше він полягає у створенні при банках відповідної структури з управління недіючими кредитами. Даний спосіб доцільний, насамперед, при роботі з проблемними кредитами підприємств, оскільки в цьому випадку важливе значення має накопичена банком інформація про клієнта. Такий підхід був застосований, наприклад, на початковій стадії реструктуризації банківської системи Швеції і в Польщі.

Крім того, створення власного підрозділу або філії банку (так званих «поганих» банків), в які переводяться проблемні кредити, дозволяє банку відпрацювати механізми управління кредитами і контролю ризиків. «Поганий» банк (бридж-банк) часто укомплектований співробітниками з материнської компанії, які, ймовірно, могли б втратити роботу, якщо б проблемні кредити були продані державної компанії з управління активами. Застосування схеми «поганого» банку дозволяє накопичувати цінні знання про управління кредитами і, таким чином, забезпечувати розвиток важливих навичок у сфері ризик-менеджменту та управління кредитним портфелем, які велике значення не тільки в кризові моменти, але і під час подальшого відновлення та зростання. Створення бридж-банку також дозволяє очистити баланс реструктуріруемих банків від проблемних кредитів, а це важливий чинник для залучення інвестицій і майбутнього розвитку.

Про ефективність децентралізованого способу управління «поганими» кредитами, зокрема, у формі створення бридж-банків, свідчить досвід великого американського Mellon Bank. У 1987 р. (за 2 роки до кризи ощадно-позичкових банків) у нього виявилися проблеми з якістю кредитного портфеля. Для поліпшення фінансового стану банку поряд із заходами щодо поліпшення якості кредитного портфеля, зниження витрат необхідно було також терміново залучити 500 млн. дол додаткового акціонерного капіталу. Було вирішено отримати кошти за рахунок емісії високоризикових облігацій та фінансувати створення Grant Street National Bank (GSNB), який став класичним зразком «поганого» банку. Йому були передані за балансовою вартістю кредити приблизно на 1 млрд. дол з банку Mellon (за ринковою вартістю було б в 2 рази менше). Одночасно була проведена емісія акцій бридж-банку GSNB.

Mellon Bank в результаті чистого продажу акцій GSNB отримав 525 млн. дол, що допомогло йому відшкодувати втрати від інших позик і «поганих» кредитів і отримати новий капітал для розвитку. Крім того, GSNB почав активно співпрацювати з колекторською фірмою Collection Service (ще однієї дочірньої компанією Mellon Bank) з метою спільної роботи над «поганими» кредитами на умовах «витрати плюс 3% від зборів». Collection Service була укомплектована висококваліфікованими банкірами, юристами, бухгалтерами і діяла під пильним наглядом керуючих GSNB, завдяки чому згодом змогла домогтися помітних успіхів в поверненні кредитів або у збільшенні вартості залишилися на балансі позичок. Таким чином, досвід Mellon Bank показує, що навіть у разі погіршення кредитного портфеля банків вмілі дії менеджерів і створення відповідної інфраструктури банківського бізнесу дозволяють не тільки вирішити проблему "поганих" кредитів, але і вийти на новий рівень розвитку.

Швеція в 1991-1992 рр.. зіткнулася з банківською кризою, викликаною не в останню чергу недостатньою якістю управління ризиками при масштабному іпотечному кредитуванні. Уряд був змушений ухвалити план по відділенню проблемних кредитів (величина кожного з яких перевищувала 1 млн. дол США) найбільших банків Norcibanken і Gota Bank шляхом створення державних компаній з управління активами - Securum і Retriva. У першу були переведені такі кредити з Nordbanken на суму 51 млрд. крон, а в другу - з Gota Bank на суму 43 млрд крон.

Основним завданням компаній з управління активами був повернення максимально можливих сум проблемних кредитів. Застосовуючи процедури банкрутства або інші законодавчі можливості, компанії з управління активами отримували у власність забезпечення за кредитами, у тому числі об'єкти нерухомості і частки участі у великих промислових компаніях. Потім це майно при сприятливій кон'юнктурі реалізовувалося спеціалізованими компаніями на торгах на Стокгольмській біржі або продавалося на позабіржовому ринку. У результаті реструктуріруемим банками був досягнутий показник відношення проблемних кредитів до активів, порівнянний з аналогічними показниками інших банків країни. Згодом компанії Securum і Retriva перейшли під управління Агентства з підтримки банків.

Спочатку планувалося, що управляти проблемними кредитами доведеться протягом 10-15 років. Однак завдяки поліпшенню економічної ситуації в країні і що змінилася ринковій кон'юнктурі більша частина активів була реалізована в 1995-1996 рр.. Після завершення успішної реструктуризації банківської системи Швеції, у 1997 р., компанії з управління «поганими» кредитами були ліквідовані.

У Польщі децентралізований спосіб управління проблемними кредитами застосовувався у дещо іншій формі: кредитні організації повинні були створити організаційний підрозділ для управління ними.

Централізований спосіб купівлі та управління проблемними кредитами - це інша форма вирішення проблеми "поганих" активів. У цьому випадку передбачається створення державою спеціалізованої корпорації з купівлі та управління проблемними кредитами всієї банківської системи. Куплені спеціалізованим інститутом у проблемного банку кредити обмінюються на боргові зобов'язання або акції корпорації з управління активами або безпосередньо на боргові зобов'язання уряду. Це найбільш ефективна форма вирішення проблеми "поганих" кредитів за наявності великої кількості банків, що зазнають труднощі, і при певній мірі однорідності придбаних кредитів.

Світовий досвід показує, що централізовано викуповувати у банків проблемні кредити можуть як монетарна влада в особі центрального банку, міністерства фінансів, казначейства (у Чилі, Угорщині, Польщі), так і агентства з реструктуризації (у Чехії, США, Мексиці, Південній Кореї).

Купівля проблемних кредитів реструктуріруемих банків відбувається, як правило, в залежності від глибини кризи і фінансових можливостей держави.

Так, купівля спеціальним інститутом таких кредитів у банків може бути як часткової, так і повною, і залежить від специфіки системної банківської кризи в країні, фінансових можливостей держави, особливостей законодавства.

У США в 1989 р. була створена Трастова корпорація у справах банкрутств (RTC), на яку було покладено завдання купівлі та управління проблемними кредитами кредитно-ощадних установ. Закон про реформу фінансових установ зобов'язував корпорацію здійснювати реалізацію активів неспроможних кредитно-ощадних установ у порядку, що забезпечує максимальне надходження коштів. За п'ять з невеликим років корпорація продала кредити номінальною вартістю 400 млрд. дол нереалізованої залишилася повністю безнадійна заборгованість лише на 8 млрд. дол Середня ціна про - даних кредитів склала 87% їх первісної балансової вартості.

Національний банк Чилі під час кризи "980-х рр.. Купував у комерційних банків сумнівну і безнадійну заборгованість у розмірі, що не перевищує 150% від величини їх капіталу. Під час кризи 1994 р. в Мексиці Банківський фонд захисту заощаджень (FOBAPROA) викуповував проблемні кредити тільки у разі збільшення банками свого капіталу. Співвідношення між обсягом викуповуються з балансу банків проблемних кредитів та сумою, що вноситься до статутного капіталу акціонерами, було 2 до 1.

В Угорщині умови викупу проблемної заборгованості були диференційованими для приватних і державних банків. Так, для держбанків передбачалася покупка 100% основного боргу і неодержаних відсотків, а для приватних - 50% вартості активів, віднесених до сумнівної та безнадійної заборгованості до 1992 р., і 80% - в протягом 1992 р.

У 1991 р. в Чехії створюється консолідаційний банк-спеціальний державний інститут для вирішення завдання реструктуризації величезної проблемної заборгованості держбанків. У 1991 р. з балансу найбільших чеських банків (Комерційного, Інвестиційного, Загального кредитного, Чехословацького торгового та ін) на баланс консолідаційного банку переводяться боргові вимоги до підприємств на суму 110 млрд. чеських крон, або 20% всієї заборгованості державного сектора економіки. Це допомогло комерційних банкам поліпшити свій фінансовий стан. Підприємства ж отримали можливість погашати заборгованість протягом тривалого часу (в середньому 8 років) не за ринковими відсотковими ставками, а за фіксованою ставкою в 13%. Частина заборгованості державних підприємств (насамперед підлягають приватизації) в подальшому була списана за рахунок коштів Фонду національного майна. Для реалізації цієї програми фонд випустив облігації на суму 30 млрд. крон, розміщені перш за все між комерційними банками. У Фінляндії Державний гарантійний фонд взяв під управління прострочені кредити найбільшого в країні STS-банку в розмірі 3,4 млрд. марок, а інші були переведені в КОР-банк, який прийняв на себе функції бридж-банку.

Оцінка проблемних кредитів

Один з найважливіших моментів при купівлі проблемних кредитів - це вибір методів їх оцінки. Найбільш поширеним методом визначення поточної ціни кредитів є дисконтування поточної вартості, при цьому, як правило, незабезпечені кредити реалізуються з великим дисконтом, а забезпечені отримують більш високу вартісну оцінку.

Під час банківської кризи 1997 р. в Південній Кореї Корпорація з управління активами викуповувала проблемні кредити банків за ціною, що становила 45% від балансової вартості забезпечених кредитів. Значна частина незабезпечених кредитів купувалася істотно нижче, наприклад за 3% номінальної вартості.

У Чехії державна фінансова установа - консолідаційний банк - викуповувала проблемну заборгованість у комерційних банків за справедливою ринковою вартістю (зазвичай близько 60% від номінальної вартості купується активу).

У Малайзії застосовувався так званий механізм односпрямованої коригування цін. Якщо корпорація з управління активами продавала придбані кредити за велику ціну, ніж вона виплатила банку, то останньому поверталася до 80% прибутку.

Втім, нерідко спеціалізовані агентства купували у банків проблемні кредити за балансовою вартістю. Наприклад, в Мексиці Банківський фонд захисту заощаджень купував проблемні активи за так званою нетто-вартості (балансова вартість кредиту за вирахуванням створеного резерву).

Форми оплати «поганих» кредитів

При покупці монетарною владою або спеціальними установами проблемних кредитів застосовуються різні форми їх оплати, наприклад, не тільки за гроші, а й за гарантовані урядом облігації або векселі. У цьому випадку передбачається, що до терміну їх погашення велика частина проблемних кредитів буде реалізована, а виручені кошти підуть на виплати з цінних паперів.

Наприклад, в Угорщині сумнівна та безнадійна заборгованість викуповувалася у комерційних банків в обмін на держоблігації зі строком обігу до 20 років. Прибутковість цих інструментів була прив'язана до прибутковості казначейських векселів США.

Натомість «поганої» заборгованості комерційні банки Мексики отримували векселі Банківського фонду захисту заощаджень строком на 10 років, прибутковість по яких встановлювалася на мінімальному рівні, відповідному ставки за короткостроковими казначейськими зобов'язаннями з терміном обігу 91 день. Надалі в ході реалізації програми реструктуризації з метою запобігання погіршення фінансового стану банків було вирішено, що протягом перших 3 років ставка за отриманими векселями буде перевищувати ставку за казначейськими векселями на 2 п.п., а протягом наступних 7 років - на 1, 35 п.п.

Передача проблемних кредитів в траст

Поряд з купівлею проблемних кредитів може застосовуватися і схема їх передачі в управління (траст) спеціалізованої компанії. До плюсів передачі активів в управління можна віднести збереження відносин між банком і позичальником, а також відновлення кредитних взаємин у разі погашення боргу.

Досить оригінальна схема застосовувалася в Мексиці. Портфель «поганих» кредитів, придбаний компанією FOBAPROA у банків, передавався в довірче управління тим же самим комерційним банкам. Виручені від управління портфелем суми повинні були йти на погашення зобов'язань перед FOBAPROA. Причому стимулом для банків активно займатися реалізацією безнадійної та сумнівної заборгованості стало введення фінансових санкцій за несвоєчасне погашення векселів, виданих замість проблемної заборгованості. Так, якщо банк не в змозі оплатити вексель за рахунок реалізації портфеля сумнівної заборгованості, то він отримує лише 20-30% від номінальної суми заборгованості, покритої векселем.

Технології роботи з проблемними кредитами

У світовій практиці в даний час сформувалися такі основні технологічні процедури роботи з проблемними кредитами:

проведення відкритих торгів з продажу проблемних кредитів;

банкрутство боржників;

реструктуризація боргу;

залучення приватних спеціалізованих організацій з управління та продажу активів.

У ряді країн з розвиненим банківським законодавством та інфраструктурою застосовувалися і більш складні схеми. Наприклад, в США Трастова корпорація у справах банкрутств у ряді випадків надавала можливість компанії, яка придбала у неї «поганий» кредит, повернути цей актив корпорації протягом встановленого часу. При цьому корпорація відшкодовувала повертається компанією-покупцем кредит відповідним рефінансуванням. При застосуванні даної технології купівлі кредитів умови варіювалися з різних видів позик, але в середньому дозволяли повернути куплений актив протягом року. На практиці лише третина сукупних кредитів, проданих за такою схемою, були повернуті покупцями. Використовувалася також схема, за якою корпорація видавала позички на покупку проблемних активів.

На заключному етапі своєї діяльності Трастова корпорація активно застосовувала секиорітізацію кредитів, зокрема іпотечних. У цьому випадку утворювався пул достатньо однорідних кредитів, який потім передавався трастовому фонду для випуску сертифікатів, забезпечених пулом даними. Всього було здійснено сек'юритизація іпотечних кредитів на суму 42,2 млрд. дол Використання такого механізму реалізації «поганих» кредитів дозволило Трастової корпорації в умовах обмеженого часу реалізувати значний обсяг іпотечних кредитів за вищими цінами, ніж при продажу кожного кредиту в індивідуальному порядку.

Секюрітізація активів, зокрема проблемних кредитів, активно використовувалася також у Південній Кореї, де для цього були створені спеціальні інститути.

У силу нерозвиненості банківського права та інститутів сек'юритизація для вирішення проблеми "поганих" кредитів у перехідних економіках практично не застосовувалася, але, як видається, у даної форми фінансових відносин велике майбутнє у цих країнах не тільки в кризовій, але і в звичайній ситуації.

Проблема «поганих» кредитів на сучасному етапі

У 1990-і рр.. незадовільна якість сукупного кредитного портфеля банківського сектора спостерігалося в багатьох країнах з і перехідними економіками. У ряді розвинених країн показник рівня непрацюючих кредитів був на досить високому рівні. Однак в останні роки у зв'язку з поліпшенням макроекономічної ситуації, реструктуризацією банківських систем в цілому ряді країн, підвищенням якості банківського нагляду і регулювання, ефективності управління кредитними ризиками в банках, розвитком кредитних бюро та іншими інституційними перетвореннями ситуація з якістю кредитного портфеля помітно покращилася. В даний час найважливіші показники якості кредитного портфеля (питома вага «поганих» кредитів у всіх кредитах і рівень сформованих резервів на можливі втрати з позик) досягли в більшості країн хорошого рівня (див. табл.).

Найбільш складна ситуація з питомою вагою проблемних кредитів склалася в африканських країнах. Так, в Єгипті цей показник досягає 2б% 3, в Марокко - 16,6, Тунісі - 23,5, Ефіопії - 19,9, Кенії - 19,3, Руанді - 34,1, Зімбабве - 23,2%. Можна сказати, що ці країни або переживають банківську кризу, або стоять на його порозі.

Якість кредитного портфеля більшості латиноамериканських країн за останні роки покращився. Наприклад, частка "поганих" кредитів у банківському секторі Аргентини (вона перенесла в останні 20 років кілька банківських криз) помітно зменшилася (з 13,1% у 2001 р. до 6,6% у 2005 р.). При цьому величина сформованих банківських резервів на можливі втрати з позик (у відсотках від суми «поганих» кредитів) за цей же період збільшилася з 66,4 до 115,6%. У Бразилії також відзначалося поліпшення якості сукупного кредитного портфеля. Так, питома вага «поганих» кредитів бразильських банків знизився за аналогічний період з 5,6 до 4,1%, а величина сформованих резервів зросла з 126,6 до 152,8%. Найбільш проблемним залишається банківський сектор Болівії (частка "поганих" кредитів у 2005 р. - 13,7%, а величина сформованих резервів - 78,1%). Однак і в цій країні відзначається в цілому позитивна динаміка найважливіших показників якості сукупного кредитного портфеля.

В Азії високий рівень безнадійних кредитів спостерігається в Бангладеш (15,3%), Індонезії (15,8%), Філіппінах (20,6%), Таїланді (11,1%), Йорданії (13,6%), Пакистані ( 10,6%). Причому в період азіатсько-тихоокеанського кризи показники були значно гірше.

У Китаї ще кілька років тому якість кредитного портфеля було дуже поганим: у 2001 р. частка "поганих" кредитів в ньому досягала 29,8%. Влада Китаю задіяли для вирішення цієї проблеми значний арсенал заходів, перш за все, в області нагляду. Народний банк Китаю спеціально проінспектував банки з метою виявлення причин накопичення «поганих» кредитів та вжиття заходів щодо їх повернення. Були перевірені кредитні справи більше 200 найбільших позичальників, сукупна заборгованість яких досягала 57 млрд. юанів.

Результати інспекції показали багатоплановість причин погіршення якості кредитного портфеля: в 22% випадків неповернення кредитів був обумовлений слабкістю внутрішньобанківського управління, у 43% - незадовільним фінансовим станом підприємств, у 35% - факторами макроекономічного регулювання та змінами ринкової кон'юнктури. Завдяки вжитим заходам вже в 2003 р. питома вага безнадійних кредитів зменшився до 22,1%, у 2004 р. - до 15, у 2005 р. - до 10,5%.

В Індії, наприклад, в останні роки також спостерігалося значне поліпшення якості кредитного портфеля: частка "поганих" кредитів зменшилася з 11,45 у 2001 р. до 1,5% у 2005 р.

Рівень «поганих» кредитів у банківському секторі ряду країн з перехідною економікою в останні роки також продовжував знижуватися, що було пов'язано з поліпшенням макроекономічної ситуації та успішної реструктуризацією банківських систем. Однак ще в 2001 р. частка "поганих" кредитів у банківському секторі ряду цих країн була дуже висока. Наприклад, в Азербайджані вона досягала 28%, у Вірменії - 24,4, Грузії - 11,6, Казахстані - 12,2 (2002 р.), Білорусії -13,1, Болгарії - 13,1, Чехії - 13,7 , Молдови - 10,4, Словаччині - 11,1, на Україну - 25,2%.

В останні роки в більшості країн з перехідними економіками поряд із зменшенням частки проблемних кредитів вдалося домогтися також збільшення резервів на можливі втрати з позик (по відношенню до суми «поганих» кредитів). Зменшилися великі кредитні ризики, були створені кредитні бюро, покращено законодавство у сфері захисту прав кредиторів. Разом з тим питома вага «поганих» кредитів у ряді цих країн поки все ще наближається або перевищує 10% кредитів, що є досить серйозним сигналом про ситуацію в банківській системі. Наприклад, за останніми даними МВФ, у Болгарії цей показник становив 8%, в Угорщині -10,5, Сербії і Чорногорії - 19,8, Україна - 19,6, Азербайджані - 7,2, Казахстані - 11,7%.

У Росії частка непрацюючих кредитів в останні роки неухильно знижувалася (2001 р. - 6,2%, 2003 р. -5, 2005 р. - 3,4%). Разом з тим бурхливий ріст кредитних операцій банків, зокрема споживчого кредитування, не завжди супроводжувалося адекватним управлінням кредитним ризиком. Це створює передумови для погіршення якості кредитного портфеля банківського сектора в недалекому майбутньому, особливо у випадку несприятливих макроекономічних тенденцій. Не можна не відзначити також загрозу зниження якості іпотечних позичок у разі різкого зниження цін на нерухомість.

У більшості розвинених країн рівень безнадійної позичкової заборгованості в останні роки зменшився. Хоча є й винятки. Зокрема, в Італії цей показник досягав у 2005 р. 6,3%, у Греції - 7,5%, у Німеччині - 5,1%, у Франції - 4,2%. У той же час в США частка "поганих" кредитів склала всього 0,7%, у Великобританії - 1,9, Австралії - 0,2, Канаді - 0,5%. 7 Однак прогнози ряду банківських аналітиків і самих банків щодо якості кредитного портфеля в найближчому майбутньому досить песимістичні.

Так, згідно з результатами дослідження, проведеного в січні 2007 р. Конфедерацією британської промисловості (CBI) спільно з провідною аудиторською компанією PricewaterhouseCoopers, майже 30% опитаних банків очікують у найближчому майбутньому зростання числа неповернення кредитів. У цьому випадку банки будуть змушені переглянути свою кредитну політику, зокрема, зменшити кількість схвалених нових позик. За даними CBI, обсяг безнадійних кредитів продовжує зростати в останні квартали, причому найбільш ризикованим залишається споживчий сектор, зокрема, кредитні картки і банківські позики на особисті потреби. Схожа ситуація спостерігається в США. Починаючи з серпня 2006 р. про проблеми, пов'язані з безповоротними кредитами, заявляли такі великі банки, як Fifth Third Bancorp, National City, SunTrust Banks. Очікується, що цей список значно збільшиться після публікації багатьма великими банками звітності за IV кварталу і прогнозів на 2007 р.

Висновок

Кредитні ризики залишаються одними із самих значимих для банків як розвинених, так і країн, що розвиваються. Покращення макроекономічної ситуації і реструктуризація банківських систем в останні роки сприяли поліпшенню якості кредитного портфеля банків. Велику роль у вирішенні проблеми «поганих» кредитів зіграли монетарна влада, інститути та спеціальні підрозділи банків з управління проблемними активами. Гострота проблеми явно зменшилася, однак в умовах глобальної фінансової нестабільності практично для всіх країн актуальною залишається завдання розвитку інструментів зниження кредитних ризиків, починаючи від регулювання і нагляду, кредитних бюро, рейтингових агентств, до якості управління ризиками в самому банку. Важливо також бути готовими до застосування всіх інструментів управління «поганими» кредитами в разі погіршення якості кредитного портфеля, враховуючи успіхи та недоліки останніх років у цій області.

Таблиця1

Якість кредитного портфеля в розвинених, провідних розвиваються і перехідних економіках в 2005 р. 8

Країна

Частка поганих кредитів у сукупному кредитному портфелі,%

Величина сформованих резервів (у% до «поганих» кредитів)

Розвинені країни

США

0,7

163

Японія

2,4

44

Канада

0,5

51.8

Австралія

0,2

198,4

Великобританія

1,9

80,7

Франція

4,2

59

Німеччина

5,1

Немає даних

Італія

6,3

Немає даних

Іспанія

0,7

313

Швейцарія

1,6

90,9

Австрія

2,2

51,5

Швеція

0,9

76,4

Норвегія

0,9

38,8

Фінляндія

0,3

83,6

Нідерланди

2

75,1

Бельгія

2,2

51,5

Люксембург

0,3

Немає даних

Ірландія

0,8

87,4

Португалія

1,6

83,4

Греція

7,5

51,5

Туреччина

6,0

88,1

Країни, що розвиваються

Аргентина

6,6

115,6

Бразилія

4,1

152,8

Мексика

2

232,1

Чилі

1

143,9

Венесуела

1,2

196,3

Єгипет

26

54,2

Саудівська Аравія

3

164

Пакистан

11,6

73,6

Китай

10,5

Немає даних

Індія

5,2

Немає даних

Філіппіни

20,6

36,6

Таїланд

11,1

67,7

Індонезія

15,8

39,5

ПАР

1,6

82

Марокко

16,6

59,3

Країни з перехідною економікою

Польща

5,7

59,4

Чехія

4,3

62,6

Словаччина

2

69,3

Угорщина

2.1

51,1

Румунія

8,2

33.1

Болгарія

8

36,5

Словенія

5,5

34

Сербія і Чорногорія

19,8

47,8

Литва

2,5

Немає даних

Латвія

1

92.3

Естонія

0,2

Немає даних

Росія

3,4

137,8

України

19,6

25,0

Білорусія

3,5

43,1

Молдова

4,8

Немає даних

Казахстан

11,7

15,3

Вірменія

6,9

107,4

Азербайджан

7,2

Немає даних

Грузія

3,8

44,3

Висновок

Кредит відіграє специфічну роль в економіці: він не тільки забезпечує безперервність виробництва, але і прискорює його. Кредит сприяє економії витрат обігу. Це досягається за рахунок:

а) скорочення витрат але виготовленню, випуску, обліку і зберігання грошових знаків, або значить, частина готівки виявляється непотрібною;

б) прискорення обігу грошових коштів, багаторазового використання вільних грошових коштів;

в) скорочення резервних фондів.

Роль кредиту в різних фазах економічного циклу не однакова. В умовах економічного підйому, достатньої економічної стабільності кредит виступає фактором росту. Перерозподіляючи величезні грошові і товарні маси, кредит живить підприємства додатковими ресурсами. Його негативний вплив може, однак, виявитися в умовах надвиробництва товарів. Особливо помітно такий вплив в умовах інфляції. Нові платіжні кошти, що входять за допомогою кредиту в оборот, збільшують і без того надлишкову масу грошей, необхідних для звернення.

Кредит незалежно від своєї соціальної сторони виконує певні функції, такі як регулювання об'єму сукупного грошового обороту, перерозподіл грошових коштів на умовах їх подальшого повернення, акумуляція тимчасово вільних грошових коштів.

На ринку реалізуються в основному такі форми кредиту:

а) комерційний;

б) банківський;

в) споживчий;

г) іпотечний;

д) державний;

е) міжнародний.

Вони відрізняються один від одного складом учасників, об'єктом позик, динамікою, величиною відсотка, сферою функціонування і т. д.

Список літератури

Економічна теорія. Підручник для вузів. За редакцією д-р екон. наук, проф. В.Д. Камаєва 1998 рік.

Банківська справа. Банківське законодавство. № 1 «Банківське законодавство» стр55 - 59.2007 рік.

Банківська справа. Банківське законодавство. № 3 «Банківські ризики» стр48-55; 63-68.2007 рік.

Економічна теорія. Під редакцією І.П. Ніколаєвої 2000 рік.

Фінанси. Грошовий обіг. Кредит. Під редакцією Л.А. Дробузіной. 1997 рік.

Загальна теорія грошей і кредиту. / Є.Ф. Жукова 1995 рік.

1 Економічна теорія. / І.П. Миколаєва 2000 рік. /

2 Фінанси. Грошовий обіг. Кредит. / Л.А. Дробузіной 1997 /

3 Фінанси. Грошовий обіг. Кредіт. / Л.А Дробузіна 1997 /

4 Загальна теорія грошей і кредіта. / Е.Ф. Жукова 1995 /

5 Банківська справа № березні 2007

6 Банківська справа № березні 2007

7 Банківська справа № березні 2007

8 Банківська справа № березні 2007

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Банк | Курсова
231.4кб. | скачати


Схожі роботи:
Кредитно-грошова політика
Кредитно грошова політика
Кредитно-грошова політика держави
Кредитно грошова політика держави
Кредитно-грошова політика в Узбекистані
Кредитно грошова політика держави 2
Кредитно-грошова політика Центрального Банку
Кредитно грошова політика цілі та інструменти
Кредитно-грошова політика 2 Пропозиція грошей
© Усі права захищені
написати до нас