СТОЛИЧНИЙ ГУМАНІТАРНИЙ ІНСТИТУТ
Відділення-заочне
Факультет - економічний
Спеціальність-фінанси і кредит
Курсова робота
з дисципліни «Фінансове середовище підприємництва
і підприємницькі ризики »
на тему: «Класифікація підприємницьких ризиків».
Студентки 5 курсу
Костюк Євгенії Володимирівни
м. Мурманськ 2005
Зміст.
"1-3"
Введение_______________________________________________________ 3
1. Визначення риска_____________________________________________ 6
2. Функції підприємницького ріска____________________________ 10
3. Класифікація підприємницьких рісков______________________ 13
3.1. Політичний ріск_________________________________________ 21
3.2. Технічний ріск__________________________________________ 23
3.3. Виробничо ріск______________________________________ 24
3.4. Комерційний ріск_________________________________________ 25
3.5. Фінансовий риск___________________________________________ 27
3.6. Галузевий риск___________________________________________ 30
3.7. Іннваціонний ріск________________________________________ 31
Заключение____________________________________________________ 33
Список литературы__________________________________________________________ 35
Введення.
Навіть у найбільш сприятливих економічних умовах для будь-якого підприємства завжди зберігається можливість настання кризових явищ. Така можливість асоціюється з ризиком. Ризик притаманний будь-якій сфері людської діяльності, що пов'язано з безліччю умов і факторів, що впливають на позитивний результат прийнятих людьми рішень. Історичний досвід показує, що ризик недоодержання намічених результатів особливо став виявлятися при загальності товарно-грошових відносин, конкуренції учасників господарського обороту. Тому з виникненням і розвитком капіталістичних відносин з'являються різні теорії ризику, а класики економічної теорії приділяють велику увагу дослідженню проблем ризику.
Заперечуючи очевидні передумови, оголошувалися непридатними до соціалістичної системі дослідження і відомі розробки в галузі вивчення та аналізу ризику. Цей процес знайшов відображення в економічній літературі того часу. Зокрема, у статті «Ризик» «Енциклопедичного словника Гранат» зазначалося, що в силу планового характеру соціалістичної системи господарські ризики мають тенденцію до відмирання. Таким чином, ризик повністю ставився до явищ капіталістичного господарства. Ігнорування проблем ризику досягло такого крайнього ступеня, що саме поняття «ризик» навіть не включалося в енциклопедію «Політична економія», в Філософську енциклопедію, словник «Науково-технічний прогрес», відсутня воно в останніх виданнях Великої радянської енциклопедії і «Радянського енциклопедичного словника» . Поняття «ризик» пояснюється тільки в тлумачних словниках російської мови.
Проте досвід розвитку всіх країн показує, що ігнорування або недооцінка господарського ризику при розробці тактики і стратегії економічної політики, прийняття конкретних рішень неминуче стримує розвиток суспільства, науково-технічного прогресу, прирікає економічну систему на застій. Знову виникнення інтересу до прояву ризику в господарській діяльності пов'язано з проведенням в Росії економічної реформи. Господарська середовище стає все більш ринкової, вносить у підприємницьку діяльність додаткові елементи невизначеності, розширює зони ризикових ситуацій. У цих умовах виникають неясність і невпевненість в отриманні очікуваного кінцевого результату, а отже, зростає і ступінь підприємницького ризику.
Економічні перетворення, що відбуваються в Росії, характеризуються зростанням кількості підприємницьких структур, створенням низки нових ринкових інструментів. У зв'язку з процесами демонополізації і приватизації держава правомірно відмовилося від одноосібного носія ризику, переклавши всю відповідальність на підприємницькі структури. Однак велика кількість підприємців відкривають свою справу при самих несприятливих умовах. До кінця 80-х років російська економіка характеризувалася досить стабільними темпами розвитку. Першими ознаками прояву кризи з'явилися негативні процеси в інвестиційній сфері (зниження введення основних виробничих фондів), результатом чого стало зниження обсягів виробленого національного доходу, промислової та сільськогосподарської продукції. Наростаюча криза економіки України є однієї з причин посилення підприємницького ризику, що призводить до збільшення кількості збиткових підприємств.
Значне зростання збиткових підприємств дозволяє зробити висновок про те, що без урахування фактора ризику не обійтися, без цього складним є отримання адекватних реальним умовам результатів діяльності. Створити ефективний механізм функціонування підприємства на основі концепції безризикового господарювання неможливо.
У своїй роботі я знайомлюся з поняттям підприємницькі ризики, з їх функцією і класифікацією.
Актуальність теми дослідження: ризик визначає співвідношення двох полярних результатів: негативного (повний зрив запланованого) та позитивного (досягнення запланованого), то тільки розумна виробнича і фінансова політика, що проводиться на основі детального аналізу діяльності підприємства, дозволить, з одного боку зменшити ймовірність реалізації несприятливих ситуацій , а з іншого - звести до мінімуму негативні наслідки цих ситуацій, якщо вони все таки настали. Прийняття підприємцем оптимального рішення - запорука успіху діяльності підприємства.
Метою дослідження є ознайомлення з поняттям фінансовий ризик, докладно вивчити класифікацію ризиків, щоб знизити їх рівень, що дозволяє отримати високий кінцевий результат.
1. Визначення ризику.
Перш за все визначимо вихідне, базисне поняття "ризик", маючи на увазі, що це загроза, небезпека виникнення збитку в найширшому сенсі слова.
Під господарським (підприємницьким) будемо розуміти ризик, що виникає при будь-яких видах діяльності, пов'язаних з виробництвом продукції, товарів, послуг, їх реалізацією, товарно-грошовими, і фінансовими операціями, комерцією, здійсненням соціально-економічних і науково-технічних проектів .*
У розглянутих видах діяльності доводиться мати справи з використанням і обігом матеріальних, трудових, фінансових, інформаційних (інтелектуальних) ресурсів, так що ризик пов'язаний із загрозою повної або часткової втрати цих ресурсів.
У результаті підприємницький ризик характеризується як небезпека потенційно можливої, імовірної втрати ресурсів або недоотримання доходів у порівнянні з варіантом, розрахованим на раціональне використання ресурсів у даному виді підприємницької діяльності.
Інакше кажучи, ризик є загроза того, що підприємець зазнає втрат у вигляді додаткових витрат понад передбачених прогнозом, програмою його дій, або отримає доходи нижчі за ті, на які він розраховував.
Підкреслю ще раз: при встановленні підприємницького ризику треба розрізняти поняття "витрати", "збитки", "втрати". Будь-яка підприємницька діяльність неминуче пов'язана з витратами, тоді як збитки мають місце при несприятливому збігу обставин, прорахунки і представляють додаткові витрати понад намічених.
________________________________________________________________
1. * Райзберг Б.Г. «Азбука підприємництва» - М.: Економіка, 1999.
У вітчизняній, економічній науці по суті відсутні загальновизнані теоретичні положення про підприємницький ризик, фактично не розроблені методи оцінки ризику стосовно до тих чи інших виробничих ситуацій та видами підприємницької діяльності, відсутні рекомендації про шляхи і способи зменшення та запобігання ризику. Хоча слід зазначити, що в останні роки з'явилися наукові праці, в яких при розгляді питань планування, економічної діяльності комерційних організацій, співвідношення попиту і пропозиції зачіпаються питання ризику, такі, як: «Ризики в сучасному бізнесі» (колектив авторів); монографія Райзберг Б . Г. «Азбука підприємництва»; монографія Первозванский А.А. і Первозванский Т.М. «Фінансовий ринок: розрахунок і ризик».
Певний інтерес становить порівняльне розгляд класичної і неокласичної теорії підприємницького ризику та їх економічного додатки. При дослідженні підприємницької прибули такі представники класичної теорії, так Дж. Мілль, І.У. Сеніор розрізняли в структурі підприємницького доходу відсоток (як частку на вкладений капітал), заробітну плату підприємця і плату за ризик (як відшкодування можливого ризику, пов'язаного з підприємницькою діяльністю).
У класичній теорії підприємницького ризику останній ототожнюється з математичним очікуванням втрат, які можуть відбутися як наслідок обраного рішення. Ризик тут не що інше, як збиток, який наноситься здійсненням даного рішення.
Таке одностороннє тлумачення сутності ризику викликало різке заперечення у частини зарубіжних економістів, що спричинило за собою вироблення іншого розуміння змісту підприємницького ризику.
У 30-і роки нашого століття економісти А. Маршалл і А. Пігу розробили основи неокласичної теорії підприємницького ризику. Основи цієї теорії полягають у наступному: підприємець, що працює в умовах невизначеності і прибуток якого є випадкова змінна, при укладанні угоди керується двома критеріями:
- Розмірами очікуваного прибутку;
- Величиною її можливих коливань.
Поведінка підприємця, згідно неокласичної теорії ризику, обумовлено концепцією граничної корисності. Це означає, що при наявності двох варіантів, наприклад, капітальних вкладень, що дають однакову очікувану прибуток, підприємець обирає варіант, в якому коливання очікуваного прибутку менше. Якщо приймається невелике число рішень одного типу, то не можна розраховувати, що відхилення від очікуваної, прибутку взаємно зрівняються, так як в цьому випадку закон великих чисел не діє. Саме тому підприємець, приймаючи рішення, повинен враховувати коливання прибутку і вибирати варіант рішення, який дає той же результат, але характеризується меншими коливаннями.
Згідно неокласичної теорії, для підприємця вірна прибуток того ж очікуваного розміру, але пов'язана з можливими коливаннями менш цікава.
Подальший розвиток неокласичної теорії ризику продовжили в своїх роботах угорські економісти Т. Бачкаі, Д.Мес-сен і ін Сутність ризику вони бачать в можливості відхилення від мети, заради досягнення якої приймалося рішення.
Проблема ризику в нашій країні досить «дозріла». Проте зараз, як зазначає А. Альгін, перелік літератури про ризик прикро бідний, фундаментальних досліджень, по суті, немає. Справа обмежується нечисленними журнальними і газетними статтями переважно нарисної характеру. Проблема ця не отримала належного обгрунтування і в практичній роботі керівників.
Аналіз економічної літератури, присвяченої проблемі ризику, таких авторів, як: В. Абчук, А. Альгін, С. Жізнін, Ю. Осипов, Б. Райзберг, С. Валдайцев, показує, що серед дослідників немає єдиної думки щодо визначення підприємницького ризику.
В. Абчук і А. Альгін визначають ризик як діяльність або дія по «зняття невизначеності». Л. Растрігін і Б. Райзберг визначають ризик як «збиток, можливі втрати», дотримуючись тим самим класичної теорії підприємницького ризику.
Аналіз численних визначень ризику дозволяє виявити основні моменти, які є характерними для ризикової ситуації, такі як:
- Випадковий характер події, який визначає, який з можливих результатів реалізується на практиці;
- Наявність альтернативних рішень;
- Відомі або можна визначити ймовірності фіналів та очікувані результати;
- Ймовірність виникнення збитків;
- Можливість отримання додаткового прибутку.
Таким чином, категорію «ризик» можна визначити як небезпека потенційно можливої, імовірної втрати ресурсів або недоотримання доходів у порівнянні з варіантом, який розрахований на раціональне використання ресурсів у даному виді підприємницької діяльності. Іншими словами, ризик - це загроза того, що підприємець зазнає втрат у вигляді додаткових витрат або отримає доходи нижчі за ті, на які він розраховував.
Хоча наслідки ризику найчастіше проявляються у вигляді фінансових втрат або неможливості отримання очікуваного прибутку, однак ризик - це не тільки небажані результати прийнятих рішень. При певних варіантах підприємницьких проектів існує не тільки небезпека не досягти наміченого результату, але і вірогідність перевищити очікуваний прибуток. У цьому і полягає підприємницький ризик, який характеризується поєднанням можливості досягнення як небажаних, так і особливо сприятливих відхилень від запланованих результатів.
2. Функції підприємницького ризику.
Подальший розгляд сутності підприємницького ризику пов'язані із з'ясуванням функцій, які виконує ризик у діяльності підприємства. В економічній літературі виділяються наступні функції ризику: інноваційна, регулятивна, захисна та аналітична .*
Інноваційну функцію підприємницький ризик виконує, стимулюючи пошук нетрадиційних рішень проблем, що стоять перед підприємцем. Аналіз зарубіжної літератури показує, що в міжнародній господарській практиці накопичився позитивний досвід інноваційного ризикового господарювання. Велика кількість фірм, компаній домагаються успіху, стають конкурентоспроможними на основі інноваційної економічної діяльності, пов'язаної з ризиком. Ризикові рішення призводять до більш ефективного виробництва, від якого виграють і підприємці, і споживачі, і суспільство в цілому.
___________________________________________________________
* Райзберг Б. А. Курс економіки: Навчальний посібник. - М.: 2000.
Регулятивна функція має суперечливий характер і виступає в двох формах: конструктивною і деструктивною. Ризик підприємця, як правило, орієнтований на отримання значущих результатів нетрадиційними способами. Тим самим він дозволяє долати консерватизм, догматизм, відсталість, психологічні бар'єри, що перешкоджають перспективним нововведенням. У цьому виявляється конструктивна форма регулятивної функції підприємницького ризику.
Конструктивна форма регулятивної функції ризику полягає і в тому, що здатність ризикувати - один із шляхів успішної діяльності підприємця. Однак ризик може стати проявом авантюризму, суб'єктивізму, якщо рішення приймається в умовах неповної інформації, без належного обліку закономірностей розвитку явища. У цьому випадку ризик виступає як дестабілізуючий чинник. Отже, хоча ризик і «благородну справу», але не будь-які рішення доцільно реалізовувати на практиці, вони повинні бути обгрунтованими, мати зважений, розумний характер.
У зв'язку з вищевикладеним виникає питання: що таке «розумний ризик»? Найбільш вдалим є визначення К. Татеісі. У роботі «Вічний дух підприємництва» він пише: "Коли справа доходила до прийняття рішень, то я особисто завжди дотримувався« правила 70/30 ». Скажімо, вноситься пропозиція про створення нової галузі виробництва: якщо я на 70% впевнений в успіху справи, то даю свою згоду. Решта 30% сумнівів стануть стимулятором для розгляду заходів, які слід прийняти у випадку невдачі. Це і називається «розумним ризиком» ". Проте К. Татеісі вважає, що в деяких випадках «правило 70/30» обмежує свободу дії підприємців і іноді розумніше використовувати «правило 30/70».
Захисна функція ризику виявляється в тому, що якщо для підприємця ризик - природній стан, то нормальним повинно бути і терпиме ставлення до невдач. Ініціативним, підприємливим господарникам потрібний соціальний захист, правові, політичні та економічні гарантії, що виключають у разі невдачі покарання і стимулюючі виправданий ризик.
Щоб зважитися на ризик, підприємець повинен бути впевнений, що можлива помилка не може скомпрометувати ні його справа, ні його імідж. Імовірність помилки слід розцінювати як невід'ємний атрибут самостійності, а не як наслідок професійної неспроможності. Мається на увазі помилка, яка виявляється такої внаслідок не виправдав себе, хоча і розрахованого ризику. Відділення-заочне
Факультет - економічний
Спеціальність-фінанси і кредит
Курсова робота
з дисципліни «Фінансове середовище підприємництва
і підприємницькі ризики »
на тему: «Класифікація підприємницьких ризиків».
Студентки 5 курсу
Костюк Євгенії Володимирівни
м. Мурманськ 2005
Зміст.
"1-3"
Введение_______________________________________________________ 3
1. Визначення риска_____________________________________________ 6
2. Функції підприємницького ріска____________________________ 10
3. Класифікація підприємницьких рісков______________________ 13
3.1. Політичний ріск_________________________________________ 21
3.2. Технічний ріск__________________________________________ 23
3.3. Виробничо ріск______________________________________ 24
3.4. Комерційний ріск_________________________________________ 25
3.5. Фінансовий риск___________________________________________ 27
3.6. Галузевий риск___________________________________________ 30
3.7. Іннваціонний ріск________________________________________ 31
Заключение____________________________________________________ 33
Список литературы__________________________________________________________ 35
Введення.
Навіть у найбільш сприятливих економічних умовах для будь-якого підприємства завжди зберігається можливість настання кризових явищ. Така можливість асоціюється з ризиком. Ризик притаманний будь-якій сфері людської діяльності, що пов'язано з безліччю умов і факторів, що впливають на позитивний результат прийнятих людьми рішень. Історичний досвід показує, що ризик недоодержання намічених результатів особливо став виявлятися при загальності товарно-грошових відносин, конкуренції учасників господарського обороту. Тому з виникненням і розвитком капіталістичних відносин з'являються різні теорії ризику, а класики економічної теорії приділяють велику увагу дослідженню проблем ризику.
Заперечуючи очевидні передумови, оголошувалися непридатними до соціалістичної системі дослідження і відомі розробки в галузі вивчення та аналізу ризику. Цей процес знайшов відображення в економічній літературі того часу. Зокрема, у статті «Ризик» «Енциклопедичного словника Гранат» зазначалося, що в силу планового характеру соціалістичної системи господарські ризики мають тенденцію до відмирання. Таким чином, ризик повністю ставився до явищ капіталістичного господарства. Ігнорування проблем ризику досягло такого крайнього ступеня, що саме поняття «ризик» навіть не включалося в енциклопедію «Політична економія», в Філософську енциклопедію, словник «Науково-технічний прогрес», відсутня воно в останніх виданнях Великої радянської енциклопедії і «Радянського енциклопедичного словника» . Поняття «ризик» пояснюється тільки в тлумачних словниках російської мови.
Проте досвід розвитку всіх країн показує, що ігнорування або недооцінка господарського ризику при розробці тактики і стратегії економічної політики, прийняття конкретних рішень неминуче стримує розвиток суспільства, науково-технічного прогресу, прирікає економічну систему на застій. Знову виникнення інтересу до прояву ризику в господарській діяльності пов'язано з проведенням в Росії економічної реформи. Господарська середовище стає все більш ринкової, вносить у підприємницьку діяльність додаткові елементи невизначеності, розширює зони ризикових ситуацій. У цих умовах виникають неясність і невпевненість в отриманні очікуваного кінцевого результату, а отже, зростає і ступінь підприємницького ризику.
Економічні перетворення, що відбуваються в Росії, характеризуються зростанням кількості підприємницьких структур, створенням низки нових ринкових інструментів. У зв'язку з процесами демонополізації і приватизації держава правомірно відмовилося від одноосібного носія ризику, переклавши всю відповідальність на підприємницькі структури. Однак велика кількість підприємців відкривають свою справу при самих несприятливих умовах. До кінця 80-х років російська економіка характеризувалася досить стабільними темпами розвитку. Першими ознаками прояву кризи з'явилися негативні процеси в інвестиційній сфері (зниження введення основних виробничих фондів), результатом чого стало зниження обсягів виробленого національного доходу, промислової та сільськогосподарської продукції. Наростаюча криза економіки України є однієї з причин посилення підприємницького ризику, що призводить до збільшення кількості збиткових підприємств.
Значне зростання збиткових підприємств дозволяє зробити висновок про те, що без урахування фактора ризику не обійтися, без цього складним є отримання адекватних реальним умовам результатів діяльності. Створити ефективний механізм функціонування підприємства на основі концепції безризикового господарювання неможливо.
У своїй роботі я знайомлюся з поняттям підприємницькі ризики, з їх функцією і класифікацією.
Актуальність теми дослідження: ризик визначає співвідношення двох полярних результатів: негативного (повний зрив запланованого) та позитивного (досягнення запланованого), то тільки розумна виробнича і фінансова політика, що проводиться на основі детального аналізу діяльності підприємства, дозволить, з одного боку зменшити ймовірність реалізації несприятливих ситуацій , а з іншого - звести до мінімуму негативні наслідки цих ситуацій, якщо вони все таки настали. Прийняття підприємцем оптимального рішення - запорука успіху діяльності підприємства.
Метою дослідження є ознайомлення з поняттям фінансовий ризик, докладно вивчити класифікацію ризиків, щоб знизити їх рівень, що дозволяє отримати високий кінцевий результат.
1. Визначення ризику.
Перш за все визначимо вихідне, базисне поняття "ризик", маючи на увазі, що це загроза, небезпека виникнення збитку в найширшому сенсі слова.
Під господарським (підприємницьким) будемо розуміти ризик, що виникає при будь-яких видах діяльності, пов'язаних з виробництвом продукції, товарів, послуг, їх реалізацією, товарно-грошовими, і фінансовими операціями, комерцією, здійсненням соціально-економічних і науково-технічних проектів .*
У розглянутих видах діяльності доводиться мати справи з використанням і обігом матеріальних, трудових, фінансових, інформаційних (інтелектуальних) ресурсів, так що ризик пов'язаний із загрозою повної або часткової втрати цих ресурсів.
У результаті підприємницький ризик характеризується як небезпека потенційно можливої, імовірної втрати ресурсів або недоотримання доходів у порівнянні з варіантом, розрахованим на раціональне використання ресурсів у даному виді підприємницької діяльності.
Інакше кажучи, ризик є загроза того, що підприємець зазнає втрат у вигляді додаткових витрат понад передбачених прогнозом, програмою його дій, або отримає доходи нижчі за ті, на які він розраховував.
Підкреслю ще раз: при встановленні підприємницького ризику треба розрізняти поняття "витрати", "збитки", "втрати". Будь-яка підприємницька діяльність неминуче пов'язана з витратами, тоді як збитки мають місце при несприятливому збігу обставин, прорахунки і представляють додаткові витрати понад намічених.
________________________________________________________________
1. * Райзберг Б.Г. «Азбука підприємництва» - М.: Економіка, 1999.
У вітчизняній, економічній науці по суті відсутні загальновизнані теоретичні положення про підприємницький ризик, фактично не розроблені методи оцінки ризику стосовно до тих чи інших виробничих ситуацій та видами підприємницької діяльності, відсутні рекомендації про шляхи і способи зменшення та запобігання ризику. Хоча слід зазначити, що в останні роки з'явилися наукові праці, в яких при розгляді питань планування, економічної діяльності комерційних організацій, співвідношення попиту і пропозиції зачіпаються питання ризику, такі, як: «Ризики в сучасному бізнесі» (колектив авторів); монографія Райзберг Б . Г. «Азбука підприємництва»; монографія Первозванский А.А. і Первозванский Т.М. «Фінансовий ринок: розрахунок і ризик».
Певний інтерес становить порівняльне розгляд класичної і неокласичної теорії підприємницького ризику та їх економічного додатки. При дослідженні підприємницької прибули такі представники класичної теорії, так Дж. Мілль, І.У. Сеніор розрізняли в структурі підприємницького доходу відсоток (як частку на вкладений капітал), заробітну плату підприємця і плату за ризик (як відшкодування можливого ризику, пов'язаного з підприємницькою діяльністю).
У класичній теорії підприємницького ризику останній ототожнюється з математичним очікуванням втрат, які можуть відбутися як наслідок обраного рішення. Ризик тут не що інше, як збиток, який наноситься здійсненням даного рішення.
Таке одностороннє тлумачення сутності ризику викликало різке заперечення у частини зарубіжних економістів, що спричинило за собою вироблення іншого розуміння змісту підприємницького ризику.
У 30-і роки нашого століття економісти А. Маршалл і А. Пігу розробили основи неокласичної теорії підприємницького ризику. Основи цієї теорії полягають у наступному: підприємець, що працює в умовах невизначеності і прибуток якого є випадкова змінна, при укладанні угоди керується двома критеріями:
- Розмірами очікуваного прибутку;
- Величиною її можливих коливань.
Поведінка підприємця, згідно неокласичної теорії ризику, обумовлено концепцією граничної корисності. Це означає, що при наявності двох варіантів, наприклад, капітальних вкладень, що дають однакову очікувану прибуток, підприємець обирає варіант, в якому коливання очікуваного прибутку менше. Якщо приймається невелике число рішень одного типу, то не можна розраховувати, що відхилення від очікуваної, прибутку взаємно зрівняються, так як в цьому випадку закон великих чисел не діє. Саме тому підприємець, приймаючи рішення, повинен враховувати коливання прибутку і вибирати варіант рішення, який дає той же результат, але характеризується меншими коливаннями.
Згідно неокласичної теорії, для підприємця вірна прибуток того ж очікуваного розміру, але пов'язана з можливими коливаннями менш цікава.
Подальший розвиток неокласичної теорії ризику продовжили в своїх роботах угорські економісти Т. Бачкаі, Д.Мес-сен і ін Сутність ризику вони бачать в можливості відхилення від мети, заради досягнення якої приймалося рішення.
Проблема ризику в нашій країні досить «дозріла». Проте зараз, як зазначає А. Альгін, перелік літератури про ризик прикро бідний, фундаментальних досліджень, по суті, немає. Справа обмежується нечисленними журнальними і газетними статтями переважно нарисної характеру. Проблема ця не отримала належного обгрунтування і в практичній роботі керівників.
Аналіз економічної літератури, присвяченої проблемі ризику, таких авторів, як: В. Абчук, А. Альгін, С. Жізнін, Ю. Осипов, Б. Райзберг, С. Валдайцев, показує, що серед дослідників немає єдиної думки щодо визначення підприємницького ризику.
В. Абчук і А. Альгін визначають ризик як діяльність або дія по «зняття невизначеності». Л. Растрігін і Б. Райзберг визначають ризик як «збиток, можливі втрати», дотримуючись тим самим класичної теорії підприємницького ризику.
Аналіз численних визначень ризику дозволяє виявити основні моменти, які є характерними для ризикової ситуації, такі як:
- Випадковий характер події, який визначає, який з можливих результатів реалізується на практиці;
- Наявність альтернативних рішень;
- Відомі або можна визначити ймовірності фіналів та очікувані результати;
- Ймовірність виникнення збитків;
- Можливість отримання додаткового прибутку.
Таким чином, категорію «ризик» можна визначити як небезпека потенційно можливої, імовірної втрати ресурсів або недоотримання доходів у порівнянні з варіантом, який розрахований на раціональне використання ресурсів у даному виді підприємницької діяльності. Іншими словами, ризик - це загроза того, що підприємець зазнає втрат у вигляді додаткових витрат або отримає доходи нижчі за ті, на які він розраховував.
Хоча наслідки ризику найчастіше проявляються у вигляді фінансових втрат або неможливості отримання очікуваного прибутку, однак ризик - це не тільки небажані результати прийнятих рішень. При певних варіантах підприємницьких проектів існує не тільки небезпека не досягти наміченого результату, але і вірогідність перевищити очікуваний прибуток. У цьому і полягає підприємницький ризик, який характеризується поєднанням можливості досягнення як небажаних, так і особливо сприятливих відхилень від запланованих результатів.
2. Функції підприємницького ризику.
Подальший розгляд сутності підприємницького ризику пов'язані із з'ясуванням функцій, які виконує ризик у діяльності підприємства. В економічній літературі виділяються наступні функції ризику: інноваційна, регулятивна, захисна та аналітична .*
Інноваційну функцію підприємницький ризик виконує, стимулюючи пошук нетрадиційних рішень проблем, що стоять перед підприємцем. Аналіз зарубіжної літератури показує, що в міжнародній господарській практиці накопичився позитивний досвід інноваційного ризикового господарювання. Велика кількість фірм, компаній домагаються успіху, стають конкурентоспроможними на основі інноваційної економічної діяльності, пов'язаної з ризиком. Ризикові рішення призводять до більш ефективного виробництва, від якого виграють і підприємці, і споживачі, і суспільство в цілому.
___________________________________________________________
* Райзберг Б. А. Курс економіки: Навчальний посібник. - М.: 2000.
Регулятивна функція має суперечливий характер і виступає в двох формах: конструктивною і деструктивною. Ризик підприємця, як правило, орієнтований на отримання значущих результатів нетрадиційними способами. Тим самим він дозволяє долати консерватизм, догматизм, відсталість, психологічні бар'єри, що перешкоджають перспективним нововведенням. У цьому виявляється конструктивна форма регулятивної функції підприємницького ризику.
Конструктивна форма регулятивної функції ризику полягає і в тому, що здатність ризикувати - один із шляхів успішної діяльності підприємця. Однак ризик може стати проявом авантюризму, суб'єктивізму, якщо рішення приймається в умовах неповної інформації, без належного обліку закономірностей розвитку явища. У цьому випадку ризик виступає як дестабілізуючий чинник. Отже, хоча ризик і «благородну справу», але не будь-які рішення доцільно реалізовувати на практиці, вони повинні бути обгрунтованими, мати зважений, розумний характер.
У зв'язку з вищевикладеним виникає питання: що таке «розумний ризик»? Найбільш вдалим є визначення К. Татеісі. У роботі «Вічний дух підприємництва» він пише: "Коли справа доходила до прийняття рішень, то я особисто завжди дотримувався« правила 70/30 ». Скажімо, вноситься пропозиція про створення нової галузі виробництва: якщо я на 70% впевнений в успіху справи, то даю свою згоду. Решта 30% сумнівів стануть стимулятором для розгляду заходів, які слід прийняти у випадку невдачі. Це і називається «розумним ризиком» ". Проте К. Татеісі вважає, що в деяких випадках «правило 70/30» обмежує свободу дії підприємців і іноді розумніше використовувати «правило 30/70».
Захисна функція ризику виявляється в тому, що якщо для підприємця ризик - природній стан, то нормальним повинно бути і терпиме ставлення до невдач. Ініціативним, підприємливим господарникам потрібний соціальний захист, правові, політичні та економічні гарантії, що виключають у разі невдачі покарання і стимулюючі виправданий ризик.
Слід виділити ще аналітичну функцію підприємницького ризику, яка пов'язана з тим, що наявність ризику передбачає необхідність вибору одного з можливих варіантів рішень, у зв'язку з чим підприємець у процесі прийняття рішення аналізує всі можливі альтернативи, вибираючи найбільш рентабельні і найменш ризикові. Залежно від конкретного змісту ситуації ризику альтернативність має різним ступенем складності і дозволяється різними способами. У простих ситуаціях, наприклад, при укладенні договору поставки сировини, підприємець спирається, як правило, на інтуїцію і минулий досвід. Але при оптимальному вирішенні тієї чи іншої складної виробничої задачі, наприклад, прийняття рішення про вкладення інвестицій, необхідно використовувати спеціальні методи аналізу.
Розглядаючи функції підприємницького ризику, слід ще раз підкреслити, що, незважаючи на значний потенціал втрат, який несе в собі ризик, він є і джерелом можливого прибутку. Тому основне завдання підприємця не відмова від ризику взагалі, а вибори рішень, пов'язаних з ризиком на основі об'єктивних критеріїв, а саме: до яких меж може діяти підприємець, йдучи на ризик.
Певною мірою чутливість до ризику у підприємницької фірми, що має великий капітал або випускає багатономенклатурним продукцію, буде нижче, ніж у невеликої фірми. Але, з іншого боку, невелика комерційна організація є більш гнучкою і мобільного при зміні ринкової ситуації.
3. Класифікація підприємницьких ризиків.
Складність класифікації підприємницьких ризиків полягає в їх різноманітті. З ризиком підприємницькі фірми стикаються завжди при рішенні як поточних, так і довгострокових завдань. Існують певні види ризиків *, дії яких схильні всі без винятку організації, але поряд із загальними, є специфічні види ризику, характерні для певних видів діяльності: так, банківські ризики відрізняються від ризиків в страховій діяльності, а останні в свою чергу від ризиків у промисловому виробництві.
Видова різноманітність ризиків дуже велика - від пожеж і стихійних лих до міжнаціональних конфліктів, змін у законодавстві, що регулює підприємницьку діяльність, і інфляційних коливань.
Крім цього, економічний і політичний розвиток сучасного світу породжує нові види ризику, які досить важко визначити, оцінити кількісно.
___________________________________________________________
* Райзберг Б. А. Основи бізнесу: Навчальний посібник. - М.: 2000
Транснаціоналізація бізнесу супроводжується створенням складних фінансових і виробничих взаємозв'язків. Виникає «ефект доміно», який у разі краху однієї компанії спричиняє за собою ряд банкрутств компаній, пов'язаних з компанією-банкрутом. Посилення комп'ютеризації і автоматизації виробничо-господарської діяльності підприємницьких організацій приводить до можливості втрат в результаті збою комп'ютерних систем, виходу з ладу обчислювальної техніки. Особливе значення в останні роки набули ризики, пов'язані з політичними чинниками, так як вони несуть з собою великі втрати для підприємництва.
В економічній літературі, присвяченій проблемам підприємництва, немає стрункої системи класифікації підприємницьких ризиків. Існує безліч підходів до класифікації ризику. Певний інтерес представляє класифікація підприємницького ризику І. Шумпетером, який виділяє два види ризику:
- Ризик, пов'язаний з можливим технічним провалом виробництва, сюди ж відноситься також небезпека втрати благ, породжена стихійними лихами;
- Ризик, пов'язаний з відсутністю комерційного успіху.
Ю. Осипов розрізняє три види підприємницького ризику: інфляційний, фінансовий та операційний. У свою чергу С. Валдайцев поділяє всі ризики на дві групи: комерційні і технічні. Існують і інші підходи до класифікації підприємницьких ризиків, але вони, як правило, повторюють розглянуті вище. Однак усі ці види ризику недостатньо повно відображають його різноманітність, тому необхідно в першу чергу виділити типи ризиків, згрупувавши їх за певними ознаками.
З ризиком підприємець стикається на різних, етапах своєї діяльності, і, природно, причин виникнення конкретної ризикової ситуації може бути дуже багато. Зазвичай під причиною виникнення мається на увазі якась умова, що викликає невизначеність результату ситуації. Для ризику такими джерелами є: безпосередньо господарська діяльність підприємства, діяльність самого підприємця, недолік інформації про стан зовнішнього середовища, що впливає на результат підприємницької діяльності. Виходячи з цього слід розрізняти:
- Ризик, пов'язаний з господарською діяльністю;
- Ризик, пов'язаний з особистістю підприємця;
- Ризик, пов'язаний з недоліком інформації про стан зовнішнього середовища.
У зв'язку з тим, що ймовірність виникнення останнього ризику обернено пропорційна тому, наскільки підприємницька фірма поінформована про стан зовнішнього середовища по відношенню до своєї фірми, він найбільш важливий в сучасних умовах господарювання. Недостатність інформації про партнерів (покупців або постачальників), особливо їх діловому іміджі і фінансовому стані, загрожує підприємцеві виникненням ризику. Недолік інформації про оподаткування в Росії або в країні зарубіжного партнера - це джерело втрат в результаті стягнення штрафних санкцій з організації з боку державних органів. Недолік інформації про конкурентів також може стати джерелом втрат для підприємства.
Ризик, пов'язаний з особистістю підприємця, визначається тим, що всі підприємці володіють різними знаннями в області підприємництва, різними навичками і досвідом ведення підприємницької діяльності, різними вимогами до рівня ризикованості окремих операцій.
За сферою виникнення підприємницькі ризики можна підрозділити на зовнішні і внутрішні. Джерелом виникнення зовнішніх ризиків є зовнішнє середовище по відношенню до підприємницької фірми. Підприємець не може чинити на них вплив, він може тільки передбачати і враховувати їх у своїй діяльності.
Таким образом, к внешним, относятся риски непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране деятельности и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок.
Источником внутренних рисков является сама организация. Ці ризики виникають у разі неефективного менеджменту, помилкової маркетингової політики, а також в результаті внутрішньофірмових зловживанні.
С точки зрения длительности во времени риски можно разделить на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предприятию в течение конечного, известного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.
К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают деятельности организации в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью.
Поскольку основная задача предпринимателя — рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой возможно банкротство фирмы, следует выделять допустимый, критический и катастрофический риски. Допустимый риск — это угроза полной потери прибыли от реализации того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой предпринимательской прибыли; таким образом; данный вид предпринимательской деятельности или конкретная сделка, несмотря на вероятность риска, сохраняют свою экономическую целесообразность.
Следующая степень риска, более опасная в сравнении с допустимым, — это критический риск. Этот риск связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимателем материальных затрат. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления данной предпринимательской деятельности, то есть, вероятны потери намеченной выручки и предпринимателю приходится возмещать затрать за свой счет.
Под катастрофическим понимается риск, который характеризуется опасностью, угрозой потерь в размере, равном или превышающем все имущественное состояние предприятия. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, так как в данном случае возможна потеря не только всех вложенных предпринимателем в определенный вид деятельности или в конкретную сделку средств, но и его имущества. Это характерно для ситуации, когда предпринимательская фирма получала внешние займы под ожидаемую прибыль; при возникновении катастрофического риска предпринимателю приходится возвращать кредиты из личных средств.
За ступенем правомірності підприємницького ризику можуть бути виділені: виправданий (правомірний) і невиправданий (неправомірний) ризики. Возможно, это наиболее важный для предпринимательского риска элемент классификации, имеющий наибольшее практическое значение. Для разграничения оправданного и неоправданного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что граница между ними в разных видах, предпринимательской деятельности, в разных секторах экономики различна. Так, в области научно-технического прогресса допустимая вероятность получения отрицательного результата на стадии фундаментальных исследований составляет 5- 10%, прикладных научных разработок — 80-90%, проектно-конструкторских разработок — 90-95%. Очевидно, что данная область деятельности характеризуется высоким уровнем риска, вместе с тем существуют отдельные отрасли, например, атомная энергетика, где возможность риска вообще не допускается.
Всі підприємницькі ризики можна також розділити на дві великі групи відповідно до можливістю страхування: страхують і нестрахуемая. Підприємець може частково перекласти ризик на інші суб'єкти економіки, зокрема убезпечити себе, здійснивши певні витрати у вигляді страхових внесків. Таким образом, некоторые виды риска, такие, как: риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий, предприниматель может застраховать.
Риск страховой — вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на две группы:
- риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др.);
- риски, связанные с целенаправленными действиями человека.
К рискам, которые целесообразно страховать, относятся:
- вероятные потери в результате пожаров и других стихийных бедствий;
- вероятные потери в результате автомобильных аварий;
- вероятные потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке;
- вероятные потери в результате ошибок сотрудников фирмы;
- вероятные потери в результате передачи сотрудниками фирмы коммерческой информации конкурентам;
- вероятные потери в результате невыполнения обязательств субподрядчиками;
- вероятные потери в результате приостановки деловой активности фирмы;
- вероятные потери в результате возможной смерти или заболевания руководителя или ведущего сотрудника фирмы.
Однако существует еще одна группа рисков, которые не берутся страховать страховые компании, но при этом именно взятие на себя нестрахуемого риска является потенциальным источником прибыли предпринимателя. Но если потери в результате страхового риска покрываются за счет выплат страховых компании, то потери в результате нестрахуемого риска возмещаются из собственных средств организации. Основными внутренними источниками покрытия риска являются: собственный капитал фирмы, а также специально созданные резервные фонды. Кроме внутренних, есть еще и внешние источники покрытия вероятных потерь например, за дочерние банки отвечает материнский банк.
Следует выделить еще две большие группы рисков: статистические (простые) и динамические (спекулятивные). Особливість статистичних ризиків полягає в тому, що вони практично завжди несуть в собі втрати для підприємницької діяльності. При этом потери для предпринимательской фирмы, как правило, означают и потери для общества в целом.
В отличие от статистического риска динамический риск несет в себе либо потери, либо прибыль для предпринимательской фирмы. Поэтому их можно назвать «спекулятивными».
Далее мы проанализируетм сущность следующих рисков:
- политический риск;
- технический риск;
- производственный риск;
- коммерческий риск;
- финансовый риск;
- отраслевой риск;
- инновационный риск.
3.1. Политический риск.
Политический риск — это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли организации, являющихся следствием государственной политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями в курсе правительства государства, переменами в приоритетных направлениях его деятельности. Учет данного вида риска особенно важен в странах с неустоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства.Политический риск с неизбежностью присущ предпринимательской деятельности, от него нельзя уйти, можно лишь верно оценить и учесть в процессе ведения предпринимательства.
Политические риски можно подразделить на четыре группы:
- риск национализации и экспроприации без адекватной компенсации;
- риск трансферта, связанный с возможными ограничениями на конвертирование местной валюты;
- риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания-контрагент;
- риск военных действий и гражданских беспорядков.
Риск национализации на практике толкуется предпринимателями очень широко — от экспроприации до принудительного выкупа властями имущества компании или просто ограничения доступа инвесторов к управлению активами. При определении риска национализации сложность состоит в том, что в любой стране власти никогда не рекламируют возможность экспроприации или национализации. Как следствие, ни в одном документе юридически точно не определяется, чем, например, отличается национализация от конфискации.
Риск трансферта связан с переводами местной валюты в иностранную. Примером может служить ситуация, когда предприятие работает рентабельно, получая прибыль в национальной валюте, но не в состоянии перевести ее в валюту инвестора, чтобы рассчитаться за кредит. Причин может быть множество — например, принудительно длинная очередь на конвертацию.
Риск разрыва контракта предусматривает ситуации, когда не помогают ни предусмотренные в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт разрывается по не зависящим от партнера причинам, например, в связи с изменением национального законодательства.
Последний из группы политических рисков — это риск военных действий и гражданских беспорядков, в результате которых предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже обанкротиться.
Политический риск условно можно также подразделить на страновой, региональный, международный. Под страновым политическим риском следует понимать нестабильность внутриполитической обстановки страны, оказывающей влияние на результаты деятельности предпринимательских фирм, в связи с чем возрастает риск ухудшения финансового состояния фирм, вплоть до их банкротства. Особенно это сказывается на предприятиях различных форм малого бизнеса, поскольку напряженность политической ситуации в стране приводит к нарушению хозяйственных связей, что наиболее ощутимо отражается на деятельности небольших предприятий, ставит их на грань банкротства вследствие необеспеченности сырьем, материалами, оборудованием.
Под региональным политическим риском следует понимать нестабильность политической обстановки в определенном регионе, которая влияет на результаты деятельности предпринимательских фирм; в частности, это может быть вероятность потерь из-за военных действий в данном регионе, а также вмешательства в предпринимательскую деятельность региональных органов управления.
Учет международного политического риска важен для предпринимательской деятельности как для фирм, имеющих выход на международный рынок, так и для фирм, имеющих зарубежных партнеров.
Поскольку на политические риски предприниматель не может оказывать непосредственного влияния, так как их возникновение не зависит от результатов его деятельности, политический риск следует относить к группе внешних рисков.
Технический риск определяется степенью организации производства, проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта оборудования собственными силами предпринимательской фирмы.
К техническим рискам относятся:
- вероятность потерь вследствие отрицательных результатов научно-исследовательских работ;
- вероятность потерь в результате недостижения запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок;
- вероятность потерь в результате низких технологических возможностей производства, что не позволяет освоить результаты новых разработок;
- вероятность потерь в результате возникновения при использовании новых технологий и продуктов побочных или отсроченных во времени проявления проблем;
- вероятность потерь в результате сбоев и поломки оборудования.
Следует отметить, что технический риск относится к группе внутренних рисков, поскольку предприниматель может оказывать на данные риски непосредственное влияние и возникновение их, как правило, зависит от деятельности самого предпринимателя.
- снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции;
- снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу, в связи с ее недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса;
- увеличение расхода материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а так же за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов;
- рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо за счет выплат более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам;
- увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате изменения ставки налогов в неблагоприятную для предпринимательской фирмы сторону и их отчислений в процессе деятельности;
- низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией;
- физический и моральный износ оборудования отечественных предприятий.
- снижение объемов реализации в результате падения спроса или потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;
- повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;
- непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно постоянных расходов);
- потери товара;
- потери качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;
- повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.
Комерційний ризик включає в себе:
- риск, связанный с реализацией товара (услуг) на рынке;
- риск, связанный с транспортировкой товара (транспортный);
- риск, связанный с приемкой товара (услуг) покупателем;
- риск, связанный с платежеспособностью покупателя;
- риск форс-мажорных обстоятельств.
Слід відзначити той факт, що у вітчизняній економічній літературі часто комерційний ризик ототожнюється з підприємницьким ризиком, однак комерційний ризик - це один з видів ризику підприємницького.
3.4. Финансовый риск.
Під фінансовим розуміється ризик, що виникає при здійсненні фінансового підприємництва чи фінансових угод, виходячи з того, що у фінансовому підприємництві в ролі товару виступають або валюта, або цінні папери, які грошові кошти.
До фінансового ризику відносяться:
- валютный риск;
- кредитный риск;
- инвестиционный риск.
Валютный риск — это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. Валютний курс, що встановлюється з урахуванням купівельної спроможності валют, дуже рухливий.
Серед основних факторів, що впливають на курс валют, потрібно виділити стан платіжного балансу, рівень інфляції, міжгалузеву міграцію короткострокових капіталів. У цілому на рух валютних курсів впливає співвідношення попиту і пропозиції кожної валюти. Крім економічних, на валютний курс впливають політичні чинники.
Валютний ризик включає в себе три різновиди:
- экономический риск;
- риск перевода;
- риск сделок.
Економічний ризик для підприємницької фірми полягає в тому, що вартість її активів і пасивів може мінятися у більшу чи меншу сторону (у національній валюті) через майбутні змін валютного курсу. Це також відноситься до інвесторів, закордонні інвестиції яких - акції чи боргові зобов'язання - приносять доход в іноземній валюті.
Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте. У тому випадку, якщо відбувається падіння курсу іноземної валюти, в якій виражені активи фірми, вартість цих активів зменшується.
Слід мати на увазі, що ризик перекладу являє собою бухгалтерський ефект, але мало або зовсім не відображає економічний ризик угоди. Более важным с экономической точки зрения является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а следовательно, на будущую прибыльность предприятия в целом.
Ризик угод - це ймовірність готівкових валютних збитків по конкретним операціям в іноземній валюті. Ризик угод виникає через невизначеність вартості в національній валюті інвалютної угоди в майбутньому. Даний вид ризику існує як при укладанні торгових контрактів, так і при отриманні або наданні кредитів і полягає в можливості зміни величини надходження або платежів при перерахунку в національній валюті.
Одним из важнейших видов рисков деятельности предпринимательской фирмы в условиях рыночной экономики является кредитный риск . Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа. Отже, кредитний ризик виникає в процесі ділового спілкування підприємства з його кредиторами: банком та іншими фінансовими установами; контрагентами: постачальниками і посередниками; а також з акціонерами.
Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности и причины возникновения кредитного риска: недобросовестность заемщика, получившего кредит; ухудшение конкурентного положения конкретной предпринимательской фирмы, получившей коммерческий или банковский кредит; неблагоприятная экономическая конъюнктура; некомпетентность руководства предпринимательской фирмы.
Таблица SEQ Таблица \* ARABIC 1 . ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО РИСКА
Следующий вид финансового риска — инвестиционный риск. Данный вид риска связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные проекты. В отечественной экономической литературе часто под инвестиционными подразумеваются риски, связанные с вложением средств в ценные бумаги. По нашему мнению, это понятие много шире и включает в себя все возможные риски, возникающие при инвестировании денежных средств. Основные риски, относящиеся к группе инвестиционных, перечислены в табл. 1 *
- деятельность фирм данной отрасли, а также смежных отраслей за определенный (выбранный) период времени;
- насколько деятельность фирм данной отрасли устойчива по сравнению с экономикой страны в целом;
- каковы результаты деятельности различных предпринимательских фирм внутри одной и той же отрасли, имеется ли значительное расхождение в результатах.
С работой предприятий отрасли, а следовательно, и с уровнем отраслевого риска непосредственно связаны стадия промышленного жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая среда конкуренции.
________________________________________________________________
**Экономика и жизнь 1993-№51.с.8.
При этом уровень внутриотраслевой конкуренции является источником информации об устойчивости предпринимательских фирм в данной отрасли по отношению к фирмам других отраслей и, как правило, служит оценкой отраслевого риска. Об уровне внутриотраслевой конкуренции можно судить по следующей информации:
- степень ценовой и неценовой конкуренции;
- легкость или сложность вхождения организации в отрасль;
- наличие или недостаток близких и конкурентоспособных по цене заменителей;
- рыночная способность покупателей;
- рыночная способность поставщиков;
- политическое и социальное окружение.
Однако перечисленные условия, в которых функционирует отрасль, подвержены неожиданным, иногда резким изменениям. Поэтому предпринимательским фирмам необходимо постоянно учитывать отраслевой риск при любых видах деятельности.
Инновационный риск — это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке. Інноваційний ризик виникає у наступних ситуаціях:
- при внедрении более дешевого метода производства товара или услуги по сравнению с уже использующимися. Подібні інвестиції будуть приносити підприємницької фірмі тимчасову надприбуток до тих пір, поки вона є єдиним власником цієї технології. У даній ситуації фірма стикається лише з одним видом ризику - можливої неправильною оцінкою попиту на вироблений товар;
- при создании нового товара или услуги на старом оборудовании. У цьому випадку до ризику неправильної оцінки попиту на новий товар чи послугу додається ризик невідповідності якості товару або послуги у зв'язку з використанням старого обладнання;
- при производстве нового товара или услуги при помощи новой техники и технологии. У даній ситуації інноваційний ризик включає в себе: ризик того, що новий товар або послуга може не знайти покупця, ризик невідповідності нового обладнання і технології необхідним вимогам для виробництва нового товару або послуги; ризик неможливості продажу створеного устаткування, тому що воно не підходить для виробництва іншої продукції, у випадку невдачі.
Рассмотрев классификацию предпринимательских рисков необходимо отметить, что данная классификация в некоторой степени условна, так как провести жесткую границу между отдельными видами рисков довольно сложно. Многие риски взаимосвязаны между собой, и изменения в одном из них вызывают изменения в другом, но все они в конечном счете влияют на результаты деятельности предпринимательской фирмы и требуют учета для успешной деятельности этой фирмы.
Предпринимательское решение – основа управления, выбор лучшего способа действий из нескольких возможных. Поскольку риск определяет соотношение двух полярных результатов: отрицательного (полный срыв запланированного) и положительного (достижение запланированного), то только разумная производственная и финансовая политика, проводимая на основе детального анализа деятельности предприятия, позволит, с одной стороны уменьшить вероятность реализации неблагоприятных ситуаций, а с другой – свести к минимуму отрицательные последствия этих ситуаций, если они все таки наступили. Принятие предпринимателем оптимального решения – залог успеха деятельности предприятия, так как оно значительно снижает степень риска и позволяет получить высокий конечный результат.
3. Цивільний кодекс РФ. (У 2 частинах) - М., 1996.
4. В.В.Ковалев, О.Н.Волкова «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» -М.: Проспект, 2000
5. Ойгензихт В. «Проблема риска в гражданском праве» - М.: Экономика, 1998.
6. Первозванский А.А., Т.М. Первозванский «Фінансовий ринок: розрахунок і ризик» - М.: Инфра-М, 1999.
7. Райзберг Б.Г. «Азбука підприємництва» - М.: Економіка, 1999.
8. Райзберг Б. А. Курс економіки: Навчальний посібник. - М.: 2000.
9. Райзберг Б. А. Основи бізнесу: Навчальний посібник. - М.: 2000.
10. Раицкий К. А. Економіка підприємства: Підручник. - М.: 1999.
11. Смирнов Е.А. «Розробка управлінських рішень» - М.: Юніті, 2000.
12. Фінансовий ринок: розрахунок і ризик »Первозванский А.А. и Первозванская Т.Н.
13.Хизрич Р., Питерс М. «Предпринимательство или Как завести собственное дело и добиться успеха.» Пер. с англ., - М.:,Прогресс-Универс, 1993
14.Шумпетер Й. «Теория экономического развития» Пер. з нім. - М.: Прогрес, 1991.
15.Шахов В. В. Страхование: Учебник. - М.: 1999.
16. Економіка і життя 1993 - № 51.с.8.
Риск разрыва контракта предусматривает ситуации, когда не помогают ни предусмотренные в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт разрывается по не зависящим от партнера причинам, например, в связи с изменением национального законодательства.
Последний из группы политических рисков — это риск военных действий и гражданских беспорядков, в результате которых предпринимательские фирмы могут понести большие потери и даже обанкротиться.
Политический риск условно можно также подразделить на страновой, региональный, международный. Под страновым политическим риском следует понимать нестабильность внутриполитической обстановки страны, оказывающей влияние на результаты деятельности предпринимательских фирм, в связи с чем возрастает риск ухудшения финансового состояния фирм, вплоть до их банкротства. Особенно это сказывается на предприятиях различных форм малого бизнеса, поскольку напряженность политической ситуации в стране приводит к нарушению хозяйственных связей, что наиболее ощутимо отражается на деятельности небольших предприятий, ставит их на грань банкротства вследствие необеспеченности сырьем, материалами, оборудованием.
Под региональным политическим риском следует понимать нестабильность политической обстановки в определенном регионе, которая влияет на результаты деятельности предпринимательских фирм; в частности, это может быть вероятность потерь из-за военных действий в данном регионе, а также вмешательства в предпринимательскую деятельность региональных органов управления.
Учет международного политического риска важен для предпринимательской деятельности как для фирм, имеющих выход на международный рынок, так и для фирм, имеющих зарубежных партнеров.
Поскольку на политические риски предприниматель не может оказывать непосредственного влияния, так как их возникновение не зависит от результатов его деятельности, политический риск следует относить к группе внешних рисков.
3.2. Технічний ризик.
Эффективная предпринимательская деятельность, как правило, сопряжена с освоением новой техники и технологии, поиском резервов, повышением интенсивности производства. Однако внедрение новой техники и технологии ведет к опасности техногенных катастроф, причиняющих значительный ущерб природе, людям, производству. В данном случае речь идет о техническом риске.Технический риск определяется степенью организации производства, проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта оборудования собственными силами предпринимательской фирмы.
К техническим рискам относятся:
- вероятность потерь вследствие отрицательных результатов научно-исследовательских работ;
- вероятность потерь в результате недостижения запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок;
- вероятность потерь в результате низких технологических возможностей производства, что не позволяет освоить результаты новых разработок;
- вероятность потерь в результате возникновения при использовании новых технологий и продуктов побочных или отсроченных во времени проявления проблем;
- вероятность потерь в результате сбоев и поломки оборудования.
Следует отметить, что технический риск относится к группе внутренних рисков, поскольку предприниматель может оказывать на данные риски непосредственное влияние и возникновение их, как правило, зависит от деятельности самого предпринимателя.
3.3 Производственный риск.
Виробничий ризик пов'язаний з виробництвом продукції, товарів і послуг; із здійсненням будь-яких видів виробничої діяльності, в процесі якої підприємці стикаються з проблемами неадекватного використання сировини, зростання собівартості, збільшення втрат робочого часу, використання нових методів виробництва. К основным причинам производственного риска относятся:- снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции;
- снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу, в связи с ее недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса;
- увеличение расхода материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а так же за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов;
- рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо за счет выплат более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам;
- увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате изменения ставки налогов в неблагоприятную для предпринимательской фирмы сторону и их отчислений в процессе деятельности;
- низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией;
- физический и моральный износ оборудования отечественных предприятий.
3.3. Коммерческий риск.
Комерційний ризик - це ризик, що виникає в процесі реалізації товарів і послуг, вироблених чи куплених підприємцем. Основні причини комерційного ризику:- снижение объемов реализации в результате падения спроса или потребности на товар, реализуемый предпринимательской фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;
- повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;
- непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно постоянных расходов);
- потери товара;
- потери качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;
- повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.
Комерційний ризик включає в себе:
- риск, связанный с реализацией товара (услуг) на рынке;
- риск, связанный с транспортировкой товара (транспортный);
- риск, связанный с приемкой товара (услуг) покупателем;
- риск, связанный с платежеспособностью покупателя;
- риск форс-мажорных обстоятельств.
Слід відзначити той факт, що у вітчизняній економічній літературі часто комерційний ризик ототожнюється з підприємницьким ризиком, однак комерційний ризик - це один з видів ризику підприємницького.
3.4. Финансовый риск.
Під фінансовим розуміється ризик, що виникає при здійсненні фінансового підприємництва чи фінансових угод, виходячи з того, що у фінансовому підприємництві в ролі товару виступають або валюта, або цінні папери, які грошові кошти.
До фінансового ризику відносяться:
- валютный риск;
- кредитный риск;
- инвестиционный риск.
Валютный риск — это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. Валютний курс, що встановлюється з урахуванням купівельної спроможності валют, дуже рухливий.
Серед основних факторів, що впливають на курс валют, потрібно виділити стан платіжного балансу, рівень інфляції, міжгалузеву міграцію короткострокових капіталів. У цілому на рух валютних курсів впливає співвідношення попиту і пропозиції кожної валюти. Крім економічних, на валютний курс впливають політичні чинники.
Валютний ризик включає в себе три різновиди:
- экономический риск;
- риск перевода;
- риск сделок.
Економічний ризик для підприємницької фірми полягає в тому, що вартість її активів і пасивів може мінятися у більшу чи меншу сторону (у національній валюті) через майбутні змін валютного курсу. Це також відноситься до інвесторів, закордонні інвестиції яких - акції чи боргові зобов'язання - приносять доход в іноземній валюті.
Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте. У тому випадку, якщо відбувається падіння курсу іноземної валюти, в якій виражені активи фірми, вартість цих активів зменшується.
Слід мати на увазі, що ризик перекладу являє собою бухгалтерський ефект, але мало або зовсім не відображає економічний ризик угоди. Более важным с экономической точки зрения является риск сделки, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, а следовательно, на будущую прибыльность предприятия в целом.
Ризик угод - це ймовірність готівкових валютних збитків по конкретним операціям в іноземній валюті. Ризик угод виникає через невизначеність вартості в національній валюті інвалютної угоди в майбутньому. Даний вид ризику існує як при укладанні торгових контрактів, так і при отриманні або наданні кредитів і полягає в можливості зміни величини надходження або платежів при перерахунку в національній валюті.
Одним из важнейших видов рисков деятельности предпринимательской фирмы в условиях рыночной экономики является кредитный риск . Кредитный риск связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа. Отже, кредитний ризик виникає в процесі ділового спілкування підприємства з його кредиторами: банком та іншими фінансовими установами; контрагентами: постачальниками і посередниками; а також з акціонерами.
Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности и причины возникновения кредитного риска: недобросовестность заемщика, получившего кредит; ухудшение конкурентного положения конкретной предпринимательской фирмы, получившей коммерческий или банковский кредит; неблагоприятная экономическая конъюнктура; некомпетентность руководства предпринимательской фирмы.
Таблица SEQ Таблица \* ARABIC 1 . ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО РИСКА
| Вид ризику | Визначення |
| Капитальный | Общий риск на все инвестиционные вложения, риск того, что инвестор не сможет высвободить инвестированные средства, не понеся потери |
| Селективный | Риск неправильного выбора объекта для инвестирования в сравнении с другими вариантами |
| Процентный | Риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменениями процентных ставок на рынке |
| Страновой | Риск потерь в связи с вложением денежных средств в предприятия, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивым социальным и экономическим положением |
| Операційний | Риск потерь, возникающих в связи с неполадками в работе компьютерных систем по обработке информации, связанной с инвестированием средств |
| Временной | Риск инвестирования средств в неподходящее время, что неизбежно влечет за собой потери |
| Риск законодательных изменений | Потери от непредвиденного законодательного регулирования |
| Ризик ліквідності | Риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества |
| Инфляционный | Риск того, что при высоком уровне инфляции доходы, получаемые от инвестированных средств, обесцениваются (с точки зрения реальной покупательной способности) быстрее, чем растут |
3.5 Отраслевой риск.
Отраслевой риск — это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли и степенью этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями. При анализе отраслевого риска необходимо учитывать следующие факторы:- деятельность фирм данной отрасли, а также смежных отраслей за определенный (выбранный) период времени;
- насколько деятельность фирм данной отрасли устойчива по сравнению с экономикой страны в целом;
- каковы результаты деятельности различных предпринимательских фирм внутри одной и той же отрасли, имеется ли значительное расхождение в результатах.
С работой предприятий отрасли, а следовательно, и с уровнем отраслевого риска непосредственно связаны стадия промышленного жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая среда конкуренции.
________________________________________________________________
**Экономика и жизнь 1993-№51.с.8.
При этом уровень внутриотраслевой конкуренции является источником информации об устойчивости предпринимательских фирм в данной отрасли по отношению к фирмам других отраслей и, как правило, служит оценкой отраслевого риска. Об уровне внутриотраслевой конкуренции можно судить по следующей информации:
- степень ценовой и неценовой конкуренции;
- легкость или сложность вхождения организации в отрасль;
- наличие или недостаток близких и конкурентоспособных по цене заменителей;
- рыночная способность покупателей;
- рыночная способность поставщиков;
- политическое и социальное окружение.
Однако перечисленные условия, в которых функционирует отрасль, подвержены неожиданным, иногда резким изменениям. Поэтому предпринимательским фирмам необходимо постоянно учитывать отраслевой риск при любых видах деятельности.
3.6 Инновационный риск.
Инновационный риск особенно важен в современной предпринимательской деятельности, которая находится на этапе увеличения капиталов, используемых как для производства существующих товаров и услуг, так и для создания новых, ранее непроизводимых.Инновационный риск — это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке. Інноваційний ризик виникає у наступних ситуаціях:
- при внедрении более дешевого метода производства товара или услуги по сравнению с уже использующимися. Подібні інвестиції будуть приносити підприємницької фірмі тимчасову надприбуток до тих пір, поки вона є єдиним власником цієї технології. У даній ситуації фірма стикається лише з одним видом ризику - можливої неправильною оцінкою попиту на вироблений товар;
- при создании нового товара или услуги на старом оборудовании. У цьому випадку до ризику неправильної оцінки попиту на новий товар чи послугу додається ризик невідповідності якості товару або послуги у зв'язку з використанням старого обладнання;
- при производстве нового товара или услуги при помощи новой техники и технологии. У даній ситуації інноваційний ризик включає в себе: ризик того, що новий товар або послуга може не знайти покупця, ризик невідповідності нового обладнання і технології необхідним вимогам для виробництва нового товару або послуги; ризик неможливості продажу створеного устаткування, тому що воно не підходить для виробництва іншої продукції, у випадку невдачі.
Рассмотрев классификацию предпринимательских рисков необходимо отметить, что данная классификация в некоторой степени условна, так как провести жесткую границу между отдельными видами рисков довольно сложно. Многие риски взаимосвязаны между собой, и изменения в одном из них вызывают изменения в другом, но все они в конечном счете влияют на результаты деятельности предпринимательской фирмы и требуют учета для успешной деятельности этой фирмы.
Висновок.
При проведении долгосрочного (стратегического) планирования деятельности организации наибольшее внимание следует уделять анализу внешних рисков и прежде всего риску потери конкурентного преимущества. Большинство экономических субъектов в рыночной экономике действуют на принципах состязательности. Во многих странах конкуренция тщательно поддерживается на государственном уровне, поскольку этот способ экономической организации позволяет использовать ресурсы национальной экономики оптимальным образом. Однако оборотная сторона состязательности состоит в том, что наименее эффективным предприятиям, не выдерживающим конкуренцию, приходится уходить с рынка. Поэтому, чтобы организовать в современных условиях доходное дело, предприниматель должен иметь хорошую профессиональную подготовку, а также необходимые знания в области экономики, политики, психологии, юриспруденции, организации производства и уметь сотрудничать с учеными, специалистами по маркетингу, владельцами капитала. За рубежом специалистов владеющих такими качествами, считают цветом нации, деловым потенциалом страны.Предпринимательское решение – основа управления, выбор лучшего способа действий из нескольких возможных. Поскольку риск определяет соотношение двух полярных результатов: отрицательного (полный срыв запланированного) и положительного (достижение запланированного), то только разумная производственная и финансовая политика, проводимая на основе детального анализа деятельности предприятия, позволит, с одной стороны уменьшить вероятность реализации неблагоприятных ситуаций, а с другой – свести к минимуму отрицательные последствия этих ситуаций, если они все таки наступили. Принятие предпринимателем оптимального решения – залог успеха деятельности предприятия, так как оно значительно снижает степень риска и позволяет получить высокий конечный результат.
Список літератури:
2. Горфинкель В.Я. «Економіка підприємства» - М.: Юніті, 20003. Цивільний кодекс РФ. (У 2 частинах) - М., 1996.
4. В.В.Ковалев, О.Н.Волкова «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» -М.: Проспект, 2000
5. Ойгензихт В. «Проблема риска в гражданском праве» - М.: Экономика, 1998.
6. Первозванский А.А., Т.М. Первозванский «Фінансовий ринок: розрахунок і ризик» - М.: Инфра-М, 1999.
7. Райзберг Б.Г. «Азбука підприємництва» - М.: Економіка, 1999.
8. Райзберг Б. А. Курс економіки: Навчальний посібник. - М.: 2000.
9. Райзберг Б. А. Основи бізнесу: Навчальний посібник. - М.: 2000.
10. Раицкий К. А. Економіка підприємства: Підручник. - М.: 1999.
11. Смирнов Е.А. «Розробка управлінських рішень» - М.: Юніті, 2000.
12. Фінансовий ринок: розрахунок і ризик »Первозванский А.А. и Первозванская Т.Н.
13.Хизрич Р., Питерс М. «Предпринимательство или Как завести собственное дело и добиться успеха.» Пер. с англ., - М.:,Прогресс-Универс, 1993
14.Шумпетер Й. «Теория экономического развития» Пер. з нім. - М.: Прогрес, 1991.
15.Шахов В. В. Страхование: Учебник. - М.: 1999.
16. Економіка і життя 1993 - № 51.с.8.