Зміст:
Введення. 41. Відмінність біржової торгівлі від інших видів оптової торгівлі. 5
2. Класифікація бірж .. 7
2.1. Вид біржового товару. 7
2.2. Принцип організації. 9
2.3. Правове становище (статус біржі) 9
2.4. Форма участі в біржових торгах. 10
2.5. За номенклатурою товарів, що є об'єктом біржового торгу. 11
2.6. Місце і роль в світовій торгівлі. 11
2.7. Сфера діяльності. 12
2.8. Характер біржових операцій. 13
Висновок. 15
Список використаної літератури: 16
Введення
Перехід економіки України до ринкових відносин супроводжується кардинальними змінами, особливо в сфері обігу. Одним з основних елементів сфери обігу ринкової економіки є біржі. Вони є самостійною формою комерційної діяльності, орієнтованої на отримання прибутку і представляє собою цілеспрямовані види роботи з підготовки та проведення торгівлі особливими видами товарів за спеціально встановленими правилами. Біржі, що входять в сучасну систему ринку, сприяють безперервності процесів розширеного відтворення і прискорення кругообігу суспільного продукту. Скорочення, завдяки бірж, часу обігу товарів підвищує ефективність використання основних фондів, трудових ресурсів, зменшує потребу в оборотних коштах, банківському кредиті й тим самим дозволяє збільшувати ресурси, направлені на інші галузі.
Біржі дозволяють підприємству купувати сировину за найнижчою ціною на даний момент на ринку, знаходити клієнтів і продавати свою продукцію, прогнозувати стан ринку для підвищення стійкості підприємства. Разом з тим, наявність бірж привносить відчутний економічний ефект тільки за наявності розвиненої інформаційної системи як в межах підприємства, так і в межах галузі.
Біржові угоди можуть відбуватися не тільки на території або в приміщенні біржі. Місцем укладання таких угод можуть бути і комп'ютерні мережі. Наприклад, існують міжнародні секції електронної торгівлі між біржами. У Росії електронні торгові сесії поширені на валютно-фондових (ММВБ) і фондових біржах (РТС).
1. Відмінність біржової торгівлі від інших видів оптової торгівлі
Ринкова система, орієнтована найбільше Наконечного споживача, виявилася при всіх її недоліках більш пристосованою до обліку потреб суспільства їх задоволенню.В умовах ринкової економіки для реалізації виготовленої продукції використовуються різні канали, що дозволяють встановити господарські зв'язки між виробником і споживачем і перш за все різні форми оптової торгівлі. До них відносяться:
торгівля, організована виробником на основі контактів через власні оптові компанії виробника;
торгівля через незалежні оптові компанії;
торгівля через приватних оптових посередників;
біржова торгівля;
аукціони;
ярмарки.
На практиці кожному виду реалізованої продукції відповідає свій канал збуту.
Від інших форм оптової торгівлі біржову торгівлю відрізняють:
1. концентрація в місцях виробництва і споживання товарів, тобто у великих промислових і торгових центрах;
2. ведення торгівлі за специфічними видами товарів, так званим біржових товарів, великими партіями;
3. проведення торгівлі за відсутності товару, а так само не товаром, а контрактами на його постачання в майбутньому;
4. проведення торгівлі регулярно; їм самим забезпечується можливість концентрації попиту і пропозиції, продавців і покупців у часі та просторі;
5. гласність торгів, тобто всі бажаючі можуть отримати вичерпну інформацію обсягах укладених у процесі торгів угод і створених цінах;
6. вільне ціноутворення, тобто ціни складаються у відповідності з попитом і пропозицією, що має місце конкуренцією; вони постійно змінюються, чуйно реагуючи на змінюваний кон'юнктуру;
7. проведення торгівлі переважно біржовими посередниками, які виступають від імені та в інтересах безпосередніх виробників і споживачів товарів;
8. відсутність прямого державного впливу на процес біржового торгу;
9. ведення торгів за єдиними правилами, що історично склалися і законодавчо затвердженими.
Організатором біржової торгівлі виступає біржа, яку можна розглядати з трьох точок зору:
1. З організаційної. Біржа - це добре обладнане «ринкове місце», що представляється в розпорядженні професіоналів біржового торгу.
2. З економічної. Біржа - це організований, регулярно діючий за статутним правилам оптовий ринок, на якому здійснюється торгівля біржовим товаром за цінами, офіційно встановленим на основі попиту і пропозиції;
3. З правової. Біржа - це юридична особа, тобто вона має відокремлене майно, має майнові та немайнові права та обов'язки, може від свого імені укладати договірні й інші угоди, бути позивачем і відповідачем у суді.
В економічно розвинених країнах роль біржі змінилася. З організатора торгівлі вона перетворилася на фінансову організацію, яка обслуговує торгівлю.
2. Класифікація бірж
Для кращого розуміння особливостей роботи бірж їх необхідно класифікувати, тобто об'єднати в певні групи, відповідно обраною ознакою класифікації. (Під ознакою класифікації слід розуміти характерні, відмінні особливості, що дозволяють об'єднувати функціонуючі біржі у певні групи.) До ознак класифікації бірж належать:• вид біржового товару;
• принцип організації (роль держави в організації біржі);
• правове становище (статус біржі);
• (форма участі відвідувачів у біржових торгах;
• номенклатура товарів, що є об'єктом біржового торгу;
• місце і роль в світовій торгівлі;
• сфера діяльності;
• переважний вид біржових угод;
• характер діяльності.
2.1. Вид біржового товару
У світовій практиці залежно від виду біржового товару прийнято виділяти товарні і товарно-сировинні, фондові, валютні біржі та біржі праці.Товарні або товарно-сировинні біржі
Відповідно до Закону РФ "Про товарні біржі і біржової торгівлі" "під товарною біржею розуміється організація з правами юридичної особи, що формує оптовий ринок шляхом організації і регулювання біржової торгівлі, здійснюваної у формі голосних публічних торгів, що проводяться в заздалегідь визначеному місці і в певний час за встановленими нею правилами ".Фондові біржі
Створення акціонерних товариств, зростання випуску підприємствами акцій, використання державою цінних паперів для довгострокового інвестування і фінансування державних програм і боргу призводять до появи інтенсивно розширюваного ринку цінних паперів і викликають необхідність регулювання їх руху з боку держави.У міру формування ринку цінних паперів виникає необхідність у заснуванні спеціальних органів, основною функцією яких є контроль і регулювання обігу цінних паперів, рух майна та ін Так були створені фондові біржі, існування яких обумовлено світовою практикою функціонування фінансових ринків.
Фондові біржі покликані замінити громіздку, витратну і неефективну ієрархічну, вертикальну систему галузевого перерозподілу фінансових ресурсів. Тому фондова біржа являє собою постійно діючий регульований ринок цінних паперів. Вона створює можливості для мобілізації фінансових ресурсів та їх використання при довгостроковому інвестуванні державних програм і боргу.
Слід зазначити, що за кордоном сучасні фондові біржі перетворилися не тільки в органи, що регулюють національні фінансові ринки країн, де вони розміщуються, але і в організації, що визначають форми, напрями і характер розвитку міжнародних господарських зв'язків.
Валютні біржі
Для організації та обслуговування ринку іноземної валюти створюються спеціальні валютні біржі. Валютні біржі в силу своєї специфіки і ролі на сучасному етапі найбільш жорстко контролюються з боку держави (в особі Банку Росії) на відміну від інших видів бірж. Світовий досвід свідчить, що надалі торгівля валютою навряд чи буде відособлена від торгівлі цінними паперами.
У перші роки діяльності в нашій країні було відсутнє законодавче розділення бірж на товарні, фондові та валютні, тому товарні біржі торгували як товарами, так і цінними паперами, а фондові - спеціалізувалися тільки на цінних паперах. В даний час товарні біржі мають право торгувати цінними паперами тільки при наявності спеціального фондового відділу і відповідної ліцензії на торгівлю цінними паперами.
Поява змішаних товарно-фондових бірж в російській економіці пов'язано з тим, що сучасним посередникам (торговцям) вигідніше працювати на одному ринку одночасно як з товарами так і з цінними паперами. Крім того, поділ ринків вимагає від продавця не тільки додаткового часу, але й додаткових коштів, наприклад, на купівлю прав торгівлі на різних біржах.
2.2. Принцип організації
За принципом організації (ролі держави в створенні бірж) розрізняють два види бірж:• публічно-правові (державні біржі);
• приватно-правові (приватні біржі).
Біржі, що носять публічно-правовий характер, в Росії контролюються державою і створюються на основі Закону РФ про біржі. Членом такої біржі може стати будь-який підприємець даного району, занесений в торговий реєстр і має певний розмір обороту. Особи, які не є членами біржі, також допускаються до здійснення операцій згідно здобувається ними разовими квитками.
На приватно-правові біржі відкритий доступ лише вузького кола осіб, що входять у біржову корпорацію. Кількість членів таких бірж обмежена. Біржі цього виду є пайовими товариствами. Їх статутний капітал ділиться на певну кількість паїв (сертифікатів). Кожен член біржі повинен бути власником хоча б одного паю (сертифіката), який дає йому право укладати угоди в приміщенні біржі.
2.3. Правове становище (статус біржі)
Створені біржі в основному реєструвалися як акціонерні товариства або товариства з обмеженою відповідальністю.Особливо на периферії біржі засновувались як товариства (товариства) з обмеженою відповідальністю (Воркутинський товарна біржа, Алтайська товарна біржа, Приволзька товарно-сировинна біржа, Кузбаська міжнародна товарно-сировинна біржа і т.д.), що пояснювалося рівнем ділової та економічної культури, традиції , а також відсутністю жорсткої правової основи, яка регламентує їх створення і функціонування.
Це надавало засновникам біржі велику свободу при підготовці необхідних документів, дозволяло закласти такий механізм управління і розподілу прибутку, який найбільшою мірою влаштовував би їх. Засновників приваблювало й те, що біржа у формі товариства могла бути зареєстрована в місцевих органах влади. Окремі біржі реєструвалися як приватні індивідуальні підприємства (наприклад, біржа "Аліса").
У зв'язку з тим, що держава зобов'язана сприяти бірж, орієнтованим на некомерційний характер діяльності, з 1993 р. біржі починають перетворюватися в некомерційні асоціації. Крім того, організаційно-правова форма у вигляді асоціацій відповідає Закону РФ "Про товарні біржі і біржової торгівлі" і сприяє більш ефективній структурі її управління.
2.4. Форма участі в біржових торгах
За формою участі відвідувачів у торгах біржі можуть бути відкритими та закритими.У торгах на закритих біржах беруть участь її постійні члени, що виконують роль біржових посередників, тому доступ безпосередніх покупців і продавців до біржового залу закритий. Для закритих бірж характерною ознакою є наявність спеціалізованої системи органів збору і добіржевой обробки замовлень, тобто існування периферійних служб біржі. Сучасні товарні біржі за кордоном в основному є закритими, оскільки організація біржової торгівлі вимагає досить високого професіоналізму.
У торгах на відкритих біржах, крім постійних членів і біржових посередників, можуть брати участь і відвідувачі. При цьому відкриті біржі бувають двох типів:
• чисто («ідеально») відкриті біржі, на якій контрагентів не зобов'язують користуватися послугами посередників.
Їх навіть взагалі може і не бути, оскільки на таких біржах забезпечується вільний доступ в біржове кільце клієнтів-продавців і замовників-покупців (клієнт у такому випадку уособлює пропозицію, а замовник - попит). Таким чином, чисто відкриті біржі характеризується прямими зв'язками виробників і споживачів;
• відкрита біржа змішаного типу, на якій безпосередньо, з продавцями і покупцями працюють дві групи посередників;
1) брокери, що працюють від імені та за рахунок клієнта;
2) дилери, що здійснюють операції на біржі від свого імені і за свій рахунок.
2.5. За номенклатурою товарів, що є об'єктом біржового торгу
Вони поділяються на універсальні (загального типу) і спеціалізовані.На універсальних біржах ведуться торги з широкого кола різноманітних товарів.
Спеціалізовані біржі мають потоварний спеціалізацію або спеціалізацію за групами товарів. Серед них виділяють біржі широкого профілю і вузькоспеціалізовані.
При створенні товарних бірж простежувалася тенденція до їх спеціалізації, що було особливо характерно для бірж, які створюються в місцях найбільшої концентрації промислового виробництва.
Суть спеціалізації зводиться до того, що в акціонери (члени) біржі або її спеціалізованої секції залучаються безпосередні виробники тієї чи іншої товарної групи. Так досягається висока ступінь концентрації відповідного товару на біржі і збільшується біржовий торговий оборот.
Як показує світова практика, перевагами спеціалізованих бірж є: зниження витрат торгівлі, ослаблення диктат? монополізованих виробників, виявлення ціни, на яку можуть орієнтуватися продавці і покупці (виробники і споживачі), кваліфікована відпрацювання біржового стандарту, а потім ф'ючерсного контракту на продукт спеціалізації біржі.
2.6. Місце і роль в світовій торгівлі
Залежно від місця і ролі бірж у світовій торгівлі, виконуваних фікцій і орієнтації на ринок їх прийнято ділити на міжнародні й національні.
Міжнародні біржі являють собою особливий вид постійно діючого оптового ринку, що охоплює декілька держав, на якому відбуваються угоди купівлі-продажу на певний біржові товари.
Міжнародні біржі обслуговують конкретні світові товарні і фондові ринки. У роботі таких бірж можуть брати участь представники ділових кіл різних країн.
Відмінними особливостями міжнародних бірж є:
забезпечення вільного перекладу прибутку, одержуваної з біржових операцій;
висновок спекулятивних (арбітражних) угод, які дають можливість отримання прибутку на різниці котирувальних цін на біржах різних країн.
країни, де розташовані міжнародні біржі, повинні дотримуватися відповідний валютний, торговельний і податковий режими, що забезпечують їх діяльність. Міжнародні біржі поділяються на товарні, фондові та валютні.
Національні біржі діють у межах одного окремо взятої держави, враховують особливості розвитку виробництва обігу і споживання матеріальних ресурсів, властиві цій країні.
Валютний, податковий і торговий режими даної держави перешкоджають проведенню арбітражних угод і участі в біржовій торгівлі осіб і фірм - нерезидентів країни місцезнаходження біржі.
2.7. Сфера діяльності
У залежності від сфери діяльності біржі в нашій країні можна умовно розділити на центральні (столичні), міжрегіональні та регіональні (локальні).
Російські біржі, їх розміщення і характер діяльності майже не орієнтуються на регіональні особливості товарних ринків та економічне районування країни. Географічне положення бірж швидше відповідає адміністративно-територіальним поділом колишніх територіальних органів Держпостачу СРСР або розміщенню оптових баз і управлінь Міністерства торгівлі. Слід зазначити, що територіальне положення бірж у країні повинно відповідати центрам торгових зв'язків і транспортних шляхів, як це має місце у світовій практиці.
Разом з тим розвиток біржової торгівлі в Росії сприяло формуванню центральних бірж, які зосереджені в Москві і залучають до участі в біржових торгах продавців і покупців з різних регіонів Росії. Міжрегіональні біржі, як правило, об'єднують райони виробництва споживання будь-яких товарів.
2.8. Характер біржових операцій
За характером операцій виділяють такі види бірж:• реального товару;
• ф'ючерсні;
• опціонні;
• змішані.
Біржа реального товару характерна для початкового етапу біржової торгівлі, її відмінними рисами вважають регулярність поновлення торгу, приуроченість торгівлі до певного місця і підпорядкованість встановленим правилам, торгівлю масовими, однорідними, порівнюваними за якістю товарами, окремі партії яких взаємозамінні. На біржах реального товар укладення угод здійснюється при відсутності товару як такого на основі його описової характеристики. При цьому мають місце зустрічні пропозиції покупців і продавців.
Найбільш істотною рисою біржі реального товару є обов'язкова продаж і постачання товару після проведення торгів.
В даний час за кордоном біржі реального товару зберігалися лише в деяких країнах і мають незначні обороти. Вони являють собою, як правило, одну з форм оптової торгівлі товарами місцевого значення, ринки якої відрізняються низькою концентрацією виробництва, збуту і споживання або створюються в країнах, що розвиваються у спробі захистити національні інтереси при експорті найважливіших для цих держав товарів. Вважають, що в розвинених капіталістичних країнах бірж реального товару майже не залишилося, хоча у всіх західноєвропейських державах до цих пір існують товарні біржі, що об'єднують торговців, маклерів, транспортні і переробні фірми. Сьогодні ці біржі займаються в основному розробкою типових контрактів, а також збором інформації про ринки таких сільськогосподарських товарів, як зерно, масла, бавовна та ін Торгові операції на цих біржах становлять всього 10-15% від загального біржового обороту.
Розширення біржової торгівлі призвело до створення бірж нового типу - ф'ючерсних бірж. Їх утворення відображає перетворення біржі з ринку реального товару в ринок прав на товар.
Основними ознаками ф'ючерсної торгівлі є:
• фіктивний характер угод;
• зв'язок з ринком реального товару через страхування (хеджування), а не через поставку товару;
• заздалегідь суворо визначена й уніфікована, позбавлена будь-яких індивідуальних особливостей споживча вартість товару, погоджену кількість якого відображається у біржовому контракті, який стає об'єктом торгівлі і являє собою право на товар;
• повна уніфікація умов постачання товару;
• знеособленість угоди та заменимость їх контрагентів, що забезпечується Розрахунковою палатою біржі.
Ф'ючерсні біржі є своєрідними фінансовими інститутами, обслуговуючими торгівлю. Найчастіше вони створюються в місцях найбільшої концентрації грошових ресурсів, тобто у провідних фінансових центрах.
Без банківського кредитування, достатньої маси вільних грошових коштів ф'ючерсна торгівля неможлива.
Будучи специфічним фінансовим інститутом, який обслуговує потреби товарних ринків, ф'ючерсна біржа одночасно являє собою ринок цін відповідних товарів і має суттєвий вплив і на біржові котирування, і на фактичні ціни конкретних угод з реальним товаром (через хеджування) і в кінцевому рахунку на конкурентоспроможність фірм.
Ф'ючерсна біржа як фінансовий інститут доповнює банківське кредитування фірм на стадії реалізації і подальшого зберігання товару і його здешевлює.
Опціонні біржі також відіграють велику роль у світовій економіці. Вони використовуються для страхування учасників біржової торгівлі, оскільки дають можливість покупцям опціонів обмежити можливі збитки при укладенні біржових угод.
Якщо ф'ючерсні біржі виникли вже давно (в США активно працюють з 1848 р.), то опціонні біржі з'явилися зовсім недавно (в 80-х роках XX ст.). Тому на багатьох біржах можуть полягати як ф'ючерсні, так і опціонні угоди (Лондонська біржа ФОКС). Для російських бірж можливе укладання на одній біржі всіх видів угод: з реальним товаром, ф'ючерсних і опціонних. Тому їх можна віднести до змішаних бірж.
Висновок
Сучасний етап розвитку економічних відносин показав, що біржі і біржовий механізм торгівлі міцно утвердилися в якості одного з найголовніших механізмів здійснення торгових операцій. Насправді будь-яка біржа є лише логічним розвитком і упорядкуванням іншої допоміжної торговельної структури - ринку. Основна проблема, яка стояла на шляху збільшення торгових оборотів ринків, була успішна подолана на біржі. Цією проблемою була наявність товару, що продається. Торговий механізм біржі побудований таким чином, що для самого факту укладення угоди не обов'язкова наявність товару в безпосередній близькості до покупця та продавця. Абстракціонізм торгових відносин біржі розвинувся настільки, що на практиці (а на деяких біржах часто тільки так і відбувається) трапляється, що товаром, на який укладається угода, яка не має в своєму розпорядженні продавець або цей товар взагалі не існує в природі. Ця ключова ідея відсутності товару, що продається дозволила збільшити торговельні обороти бірж до вражаючих розмірів, порівнянних з валовими внутрішніми продуктами розвинених капіталістичних країн.Список використаної літератури:
1. ШТІЛЛ О. Біржа та її діяльність. - СПб: Братство, 20022. Діго С.М., Діго С.С. Біржова діяльність: Навчальний посібник. - М.: Изд-во УРАО, 2000 .- 200с.
3. Дегтярьова О.І., Кандинський О.А. Біржова справа: Підручник для вузів. - М.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 2000.-503с.