Заповіді і мудрості фінансового планування

Дмитро Васильович Кислов, заступник міністра економічного розвитку Уряду Карелії.

Існує багато методик розрахунків фінансового планування, але є також і якісь загальні правила, принципи, які незмінні незалежно від того, яким саме способом складається фінансовий план. У побуті їх можна назвати просто хитрощами і життєвої мудрості. У нас вони будуть називатися фінансовими хитрощами і фінансовими мудростями.

Звичайно, не можна нікого зобов'язати виконувати ці правила. Однак їх необхідно виконувати, так як це не якісь незрозумілі фінансові теорії, а квінтесенція багаторічного досвіду різних фінансистів, і вони спрямовані на те, щоб уникнути краху і досягти поставленої мети.

Отже, ось ці правила.

Фінансове планування має бути цільовим, оперативним, реальним, управлінським, колективним, регламентованим, суцільним, комплексним, безперервним, збалансованим, прозорим для керівництва процесом.

Витрати на здійснення фінансового планування не повинні перекривати ефект від нього.

Фінансове планування - процес важливий, потрібний і відповідальний, тому не можна підходити до нього формально.

У ході планування необхідно робити висновки щодо причин провалів у роботі, враховувати ці чинники разом з позитивним досвідом при складанні фінансових планів на черговий період.

У ході планування необхідно по можливості враховувати або аналізувати всі чинники - аналітичні матеріали, тенденції ринків, загальну політичну й економічну обстановку, думки аналітиків та експертів, моральні та етичні норми і інше, інше, інше. Аналізу повинні бути піддані як економічні (ставка рефінансування ЦБ, курси валют, ставки по кредитах у місцевих банках, величина наявних вільних грошових коштів, строки погашення кредиторської заборгованості та багато інших), так і неекономічні чинники (можливість стягнення дебіторської заборгованості, рівень конкуренції, зміни в законодавстві і т.п.). Перш ніж прийняти рішення, важливо оцінити всі наявні альтернативи. Причому значно доцільніше для точності плану оцінювати не строге значення показника, а діапазон значень. Важливо врахувати і можливі форс-мажорні ситуації.

Плани повинні орієнтуватися на досягнення поставлених цілей. Причому основою плану повинні бути реальні можливості компанії, а не її досягнення на даний момент. Наприклад, оборот компанії на даний момент складає 1 000 000 рублів, однак припустимо, що якщо усунути наявні в роботі компанії недоліки, то оборот можна порівняно легко збільшити в два рази. Якщо в такій ситуації в основу плану ми покладемо наявні показники, то ми не врахуємо потенціал компанії, тобто фінансовий план буде неефективний.

Короткострокові фінансові плани повинні орієнтуватися і на вирішення довгострокових планів.

Фінансовий план повинен якщо не розглядати різні варіанти розвитку подій, то, принаймні, містити в собі певну стратегію дій при виникненні найбільш ймовірних прогнозних ситуацій. Приміром, компанія у своїх розрахунках використовує умовні одиниці - долари США. Її керівникам просто необхідно уявляти собі стратегію дій у разі різкої зміни курсу долара і закріпити свої уявлення у фінансовому плані, щоб не менш чітко цю стратегію представляли і підлеглі.

При складанні плану необхідно передбачити можливість перегляду запланованих показників у міру їх досягнення. Одним із способів досягнення такої гнучкості планів є встановлення мінімальних, оптимальних і максимальних результатів.

Не можна складати фінансовий план таким чином, щоб відповідно до нього компанія не мала запасу грошових коштів. У таких випадках кажуть: «розпланований до нуля». А це може призвести до того, що будь-яке форс-мажорна обставина, будь незапланований платіж або затримка надходжень може призвести не тільки до краху такого фінансового плану, а й - без перебільшення - до краху навіть самої компанії. Хоч це теж нелегко, але вигідно вкласти надлишкові грошові кошти все ж значно легше, ніж знайти, нехай і на невеликий термін, відсутні.

При залученні додаткових фінансових ресурсів необхідно дотримуватися принципу відповідності. Тобто нераціонально для придбання дорогого устаткування брати короткостроковий кредит, знаючи, що за цей період у компанії не з'являться вільні грошові кошти і для погашення кредиту гроші знову доведеться позичати. Або візьмемо іншу ситуацію. Компанії необхідні кошти для поповнення товарних запасів, середній термін реалізації яких, припустимо, 1 місяць. Звичайно, в цьому випадку нерозумно брати довгостроковий кредит, переплачуючи за нього.

Багато хто помиляються, вважаючи чисту або нерозподілений прибуток компанії якимись реальними активами, які можна пустити в господарський оборот. Найчастіше це далеко не так. Тому, здійснюючи фінансове планування, визначаючи потребу в додаткових джерелах фінансування, потрібно не помилитися, звертаючись до таких показників, як нерозподілений прибуток, нерозподілений збиток, як радять багато джерел.

Однією із стадій фінансового планування є фінансовий аналіз, в ході якого, крім іншого, аналізується і платоспроможність компанії. І частою помилкою є те, що фінансисти закладають у фінансовий план показники, які самі ж у ході аналізу фактичних показників критикують. Нерідко виникає ситуація, коли створюються слаболіквідние і неплатоспроможні фінансові плани. Уникнути цього досить просто: головне - не забувати показники оцінки ліквідності та платоспроможності й орієнтуватися на них при складанні фінансового плану.

Види фінансового планування та фінансових планів

Як правило, довге і надмірно докладний опис загальних питань наганяє нудьгу, малокорисні в практичному плані, і основний ефект від подібних описів полягає в тому, що вони змушують читають неввічливо позіхати і поругивать таких авторів. Щоб не потрапити в таку ж неприємну ситуацію, нам хотілося б дати самий мінімум інформації про види фінансового планування, виділивши саме практичну значимість розмаїття фінансових планів.

Часові періоди, на які складаються фінансові плани, можуть бути різні. Проте зазвичай фінансові плани складаються на якийсь округлений період - місяць, квартал, півріччя, 9 місяців, 1, 2, 3 роки і більше. Така традиція не склалася сама по собі, а обумовлена ​​зручністю роботи. Адже набагато зручніше скласти план і користуватися ним протягом, скажімо, року, ніж року і 10 днів.

А вже в залежності від терміну, на який складено план, розрізняють довгострокові, середньострокові і короткострокові плани, як показано в таблиці.

Між тим, пропонована класифікація має свої недоліки. Приміром, середньостроковим фінансовим планом ми називаємо план, складений на період від 1 року до 3 років. Але якщо взяти, припустимо, будівельну компанію, то виявиться, що для зведення одного об'єкта їй необхідно в середньому від 1 року до 3 років, і виходить, що план, складений на 3 роки, формально називаючись середньостроковим, буде для цієї компанії короткостроковим.

Часовий проміжок, на який складається фінансовий план, має істотне значення.

Найбільш точними, як правило, є короткострокові плани. Найменш точні - довгострокові плани. І це легко пояснити. Набагато складніше дати точний прогноз на місяць, ніж на один день. Чим довший період, що планується, тим більше може виникнути факторів, малозначущих або невідомих на даний момент, які можуть істотно вплинути на ситуацію в майбутньому. Ні один прогноз не може передбачити усі майбутні форс-мажори, для цього необхідно вже передбачення. Отже, ще раз необхідно підкреслити важливість наявності механізму коригування фінансового плану з урахуванням зміни різних внутрішніх і зовнішніх факторів. При відсутності такого механізму фінансовий план, складений на 5 років, може стати нереальним вже через кілька місяців.

Отже, короткострокові плани скласти легше, і вони більш точні. Тому короткострокові і довгострокові плани складаються дещо по-різному.

Різниця у складанні короткострокових і довгострокових фінансових планів може також виявлятися і в ступені їх деталізації. Зазвичай короткострокові фінансові плани більш докладні. Адже на відносно короткий період часу більш реально врахувати значення і достатньо дрібних показників, ніж при складанні довгострокового фінансового плану.

Фінансові плани можуть бути основними та допоміжними (функціональними, приватними). Допоміжні плани покликані забезпечити складання основних планів.

Приміром, основний план включає в себе планові показники виручки, собівартості, податкових платежів та багато інших. Але щоб звести всі показники в один план, тобто скласти основний план, необхідно попередньо скласти цілий ряд допоміжних планів мало не за кожним показником. Слід розпланувати величину виручки, величину собівартості та інші показники. І тільки тоді ми зможемо звести все докупи, отримавши основний план.

Плани можуть формуватися як по окремих підрозділах компанії, так і по всій компанії в цілому. Зведений агрегований фінансовий план компанії, що включає в себе основні плани окремих підрозділів, буде представляти собою генеральний фінансовий план.

За часом складання фінансові плани можуть бути вступними (організаційними), поточними (операційні), сануються (антикризовими), об'єднавчими (сполучними, планами злиття), розділовими і ліквідаційними.

Вступні (організаційні) фінансові плани формуються на дату організації компанії.

Поточні (операційні) фінансові плани складаються періодично протягом всього часу функціонування компанії.

У відношенні сануються, об'єднавчих (сполучних), розділових, ліквідаційних фінансових планів неважко зробити висновок, що вони складаються в такий момент часу, коли в компанії проводяться процедури санації (оздоровлення), компанія об'єднується, поділяється або перебуває на стадії ліквідації.

Потреба у формуванні санованої (антикризового) фінансового плану виникає тоді, коли компанія перебуває на стадії явного банкрутства. Антикризовий фінансовий план повинен допомогти відповісти на запитання, які у компанії реальні збитки, чи є резерви для погашення кредиторської заборгованості та яка їхня оціночна величина, а також визначити шляхи виходу із ситуації.

Розділові й об'єднавчі (з'єднувальні, плани злиття) фінансові плани можна назвати планами-антиподами. Сполучні (об'єднавчі, плани злиття) і розділові фінансові плани складаються при приєднанні однієї компанії до іншої або розділення компанії на декілька юридичних осіб. Тобто сполучні (об'єднавчі, плани злиття) і розділові плани формуються при реорганізації юридичної особи, яка може проводитися у формі злиття, приєднання, поділу, виділення або перетворення.

Об'єднавчі (з'єднувальні, плани злиття) фінансові плани складаються при об'єднанні (злиття) двох і більше компаній в одну або під час приєднання однієї або більше структурних одиниць до даної компанії.

Розділові фінансові плани складаються в момент розділення компанії на дві або більше компанії чи при виділенні одній або більше структурних одиниць даної компанії в іншу.

Ліквідаційні фінансові плани складаються в момент ліквідації компанії. Причому причини ліквідації можуть бути різними - в результаті банкрутства або закриття внаслідок реорганізації.

За змістом інформації, що відображається розрізняють статичні і динамічні (гнучкі) фінансові плани.

Статичні плани містять один рівень представленої інформації, а динамічні (гнучкі) - декілька.

Пояснимо це на прикладі.

У ТОВ «статики» був складений фінансовий план, в якому закріплені певні планові показники. Цей фінансовий план не передбачає зміну показників у зв'язку зі зміною якихось зовнішніх або внутрішніх умов.

Такий фінансовий план буде статичним.

У ТОВ «Динамік» фінансовий план містить різні варіанти значень показників залежно від того, яка ситуація буде фактично реалізована. Тобто при зростанні реалізації продукції на 20% заплановані одні показники і варіант розвитку, при зростанні понад 40% - інші показники і варіанти розвитку і т. д. По суті динамічний фінансовий план даного підприємства буде представляти сукупність статичних фінансових планів.

Динамічні плани, звичайно, більш інформативні, але і скласти їх не в приклад складніше статичних. Якщо в статичних фінансових планах розробляється один варіант ситуації, то в динамічних - два і більше. Відповідно, пропорційно зростає складність і трудомісткість складання.

За обсягом інформації плани можуть бути одиничними і зведеними (консолідованими).

Одиничні плани відображають стратегію по одній компанії. Зведені (консолідовані) плани являють собою стратегію дій для цілої групи компаній. Такі фінансові плани найчастіше складаються, коли мова йде про групу компаній, підконтрольних одній особі або групі осіб.

По цілям складання фінансові плани можна підрозділити на пробні і остаточні.

Пробні плани складаються з метою реалізації контрольних, аналітичних процедур. Як правило, пробні плани не передаються зацікавленим користувачам, так як є документами внутрішнього контролю та аналізу. Остаточні плани є офіційними документами компанії і служать для різних зацікавлених користувачів джерелами для вивчення фінансових планів компанії.

Користувачі фінансових планів можуть бути різні - податкові органи, органи статистики, кредитори, інвестори, акціонери (засновники) і т.п.

Відповідно, залежно від користувача інформації плани будуть підрозділятися, зокрема, на плани, які виставляють у фіскальні органи, органи статистики, кредиторам, інвесторам, акціонерам (засновникам) і т.п.

За характером діяльності плани можна підрозділити на плани по основній і не основної діяльності.

Раніше основною діяльністю називали види діяльності, обумовлені в статуті підприємства. Але в даний час застосування такого підходу нерозумно.

Розмежування основного і не основного виду діяльності можливе на основі показників виручки.

Виручка від виду діяльності № 1 становить 18 000 000 у. е. Виручка від виду діяльності № 2 - трохи більше 1 000 000 у. е. Виручка від виду діяльності № 1 буде складати більше 94% усієї виручки (18 000 000 / (18 000 000 + 1 000 000). Основним видом діяльності для компанії в цьому випадку буде діяльність № 1.

У той же час розмежування основних і не основних видів діяльності може здійснюватися і на основі інших показників, зокрема величини доходів від різних видів діяльності.

Припустимо, що прибуток від виду діяльності № 1, незважаючи на настільки серйозні показники валової виручки, складає всього 300 000 у. е., а від виду діяльності № 2 - 800 000 у. е.

У такому разі основним видом діяльності для компанії буде діяльність № 2.

Взагалі ж класифікація видів діяльності на основні і не основні є процесом досить суб'єктивним і залежить від волевиявлення керівництва компанії.