Заощадження та інвестиції у ринковій економіці

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Зміст
Введеніест.
1. Сутність інвестицій та їх види. Попит на інвестиції.
2. Заощадження як основне джерело інвестицій.
Модель макроекономічної рівноваги «IS»
3. Проблеми перетворення заощаджень в інвестиції
в Росії.  
Практікумст.
Заключеніест.
Список використаної літератури.

Введення
Перед нашою економікою завжди коштує не мало цілей і не мало завдань, які потрібно вирішувати. Так само, мету і основні завдання постають перед нами у цій темі. Головною метою та завданням цієї роботи є розкриття сутності заощаджень та інвестицій в ринковій економіці. Перш за все необхідно зрозуміти, якою є сутність інвестицій і з яких видів складаються інвестиції; поняття заощадження як основного джерела інвестицій; як виглядає модель макроекономічної рівноваги і виявити які ж основні проблеми перетворення заощаджень в інвестиції в Росії.
Адже всі ми знаємо, що в сучасному світі різноманітних і складних економічних процесів і взаємовідносин між громадянами, підприємствами, фінансовими інститутами, державами на внутрішньому і зовнішньому ринках, гострою проблемою є ефективне вкладення капіталу з метою його примноження, або інвестування. Економічна природа інвестицій обумовлена ​​закономірностями процесу розширеного відтворення і полягає у використанні частини додаткового суспільного продукту для збільшення кількості і якості всіх елементів системи продуктивних сил суспільства.

1. Сутність інвестицій та їх види. Попит на інвестиції
Провідна роль інвестицій у розвитку економіки визначається тим, що завдяки їм здійснюється накопичення капіталу підприємств, а отже, створення бази для розширення виробничих можливостей країни та економічного зростання.     
Ні для кого не секрет, що про стан справ у економіці вельми впевнено можна судити за характером процесів, що відбуваються в інвестиційній сфері. Вона є індикатором, який вказує на загальне становище всередині країни, розмір національного доходу, привабливість для інших держав.
Під інвестиціями в економічній теорії розуміють фінансові ресурси, що направляються на вдосконалення продуктивних сил суспільства. [1] Іншими словами, інвестиції - Це вкладення капіталу приватною фірмою або державою у виробництво тієї чи іншої продукції, заради отримання прибутку.
Розрізняють реальні інвестиції (інвестиції в реальний капітал) - вкладення капіталу в конкретні сектори економіки для отримання прибутку, і що означає придбання для цих цілей виробничих активів. Економічним інвестуванням є будь-яке вкладення коштів у реальні активи, пов'язане з виробництвом товарів і послуг і фінансові інвестиції (портфельні інвестиції) - купівля цінних паперів. Фінансовим інвестуванням є, придбання активів у формі цінних паперів для отримання прибутку.
У 2003р. Фінансові вкладення в Росії склали 3,4 трлн. руб., а вкладення в реальний капітал - близько 2 трлн. руб. [2]
На відміну від економічного інвестування, фінансове не передбачає обов'язкового створення нових виробничих потужностей та контролю за їх використанням, тому фінансовий інвестор в управлінні реальними активами покладається на інших. Процес фінансового інвестування означає просту передачу прав: інвестор передає свої права на гроші (віддає гроші) і натомість отримує права на майбутній дохід (отримує у власність цінний папір).
За джерелами фінансування інвестиції бувають: внутрішніми, зовнішніми.
  Внутрішні джерела фінансування складаються із заощаджень, тобто тієї частини особистого чи суспільного доходу від поточного виробництва, яка не витрачається на поточне споживання. Вони мають дві форми: добровільні і примусові заощадження.
  Зовнішні джерела інвестицій зазвичай набувають форми міжнародного інвестування - прямого або портфельного (непрямого). Пряма інвестиція - це форма вкладень, яка дає інвестору безпосереднє право власності на цінні папери або майно і контроль над ними. Наприклад, коли інвестор купує акцію, облігацію, цінну монету або ділянка землі, щоб зберегти вартість грошей або отримати дохід, він здійснює пряме інвестування. Портфельна інвестиція - це вкладення в портфель, інакше кажучи, набір цінних паперів або майнових цінностей, що приносять дохід.
Інвестиції розрізняються по ступеню ризику. Під ризиком розуміється можливість того, що абсолютна, або відносна
величина прибутку на інвестицію, буде меншою за очікувану. Чим ширше розкид абсолютних, або відносних значень прибутку на вкладені кошти, тим більше ризик, і навпаки. Інвестиції з низьким ризиком вважаються безпечним засобом отримання певного доходу, інвестиції з високим ризиком, навпаки, вважаються спекулятивними.
З точки зору терміну дії інвестиції поділяються на короткострокові та довгострокові. Під короткостроковими інвестиціями розуміють звичайно вкладення капіталу на період, не більше одного року (наприклад, короткострокові депозитні вклади, купівля короткострокових ощадних сертифікатів і т. п.), а під довгостроковими інвестиціями - вкладення капіталу на період понад один рік.
Потреба національної економіки в оновленні на іншому, більш високому технологічному рівні основного капіталу і в зміні у зв'язку з цим структури оборотного капіталу формує інвестиційний попит.
Інвестиційний попит з боку підприємств (фірм) є основним, але не єдиним фактором кінцевого попиту на позикові кошти. Чим визначається інвестиційний попит? Будь-яка фірма, створюючи або оновлюючи капітал, робить це з метою отримання певних вигод. Одним з основних припущень економічної теорії (досить виправданим і природним) є те, що основною метою фірми є максимізація прибутку. Для досягнення цієї мети фірма прагне використовувати оптимальне поєднання різних факторів виробництва - в тому числі і капіталу. Прагнення здійснювати інвестиції, тобто створювати новий капітал, виникає, коли вкладені кошти дозволяють компенсувати первинні витрати і отримати
додатковий прибуток. Можна сказати і по-іншому - спонукальним мотивом до інвестування є неоптимальне співвідношення факторів виробництва, і можливість отримання додаткового прибутку при збільшенні обсягу (або підвищення якості) використовуваного капіталу. Розмір цього прибутку можна виразити у вигляді відсотка від інвестиційних витрат, який ми назвемо прибутковістю інвестицій:

Прибутковість інвестицій може бути різною залежно від виду діяльності, розміру фірми чи інших факторів. Але існує загальна закономірність - із збільшенням обсягу інвестицій прибутковість знижується. Спробуємо обгрунтувати це на прикладі окремого підприємства. Будь-яка фірма може розташовувати різноманітними можливостями щодо інвестування коштів - розрізняються, в тому числі і за прибутковістю. Виходячи з прагнення до максимізації прибутку, фірма реалізує в першу чергу найбільш вигідні проекти - однак можливості отримання високих доходів обмежені, і при розширенні обсягу інвестицій впроваджуються менш вигідні проекти. Закон зниження прибутковості інвестицій є проявом найбільш загального економічного закону - закону знижується граничної продуктивності фактора виробництва. На Малюнку 1. представлена ​​типова крива залежності дохідності інвестицій окремої фірми від їх обсягу, - крива граничної ефективності інвестицій.

Малюнок 1. Крива граничної ефективності інвестицій окремої фірми представляє собою залежність дохідності інвестицій від обсягу. Прибутковість інвестицій знижується зі збільшенням обсягу внаслідок дії закону спадної граничної продуктивності факторів виробництва.
Ця крива, що характеризує можливості фірми щодо отримання вигод від інвестиційної діяльності, та визначає її інвестиційний попит. Спробуємо це обгрунтувати. Ми з'ясували, як можна змінювати вигоди фірми від інвестицій, але необхідно також відповісти на питання - як визначити витрати створення нового капіталу?
Незалежно від того, які кошти - власні або позикові, - використовує фірма, витратами тут є ціна, яку необхідно заплатити на ринку за використання позикових коштів - ринкова процентна ставка. Якщо підприємство використовує залучені кошти - відсоток приймає форму прямих витрат
- Плати за використання коштів. Якщо задіюються власні кошти - процентна ставка є альтернативними витратами - упущеною вигодою від того, що інвестиційні ресурси не надані для використання іншими учасниками ринку.
Рішення фірми про обсяг інвестицій визначається, таким чином, з одного боку - прибутковістю власних інвестиційних програм, з іншого - ринковою ставкою відсотка, тобто ціною за використання позикових коштів. Це ілюструє Рисунок 2.: Фірма буде збільшувати обсяг інвестицій до тих пір, поки їх прибутковість не зрівняється з ринковою ставкою відсотка.

Малюнок 2. Оптимальний обсяг інвестицій I * визначається рівністю прибутковості інвестицій r та ринкової процентної ставки i. Тим самим крива граничної ефективності інвестицій представляє собою криву інвестиційного попиту фірми.
2. Заощадження як основне джерело інвестицій. Модель макроекономічної рівноваги «I - S»
Q 1
Q 2

E

E 1
S
S
-
+
Заощадження та інвестиції
0
I I
I
Нац. дохід, млрд. руб.
Малюнок 3. Загальна економічна рівновага, обумовлена ​​через рівність між заощадженнями і попитом на інвестиції
Q 1
Q 2

E

E 1
S
S
-
+
0
I I
I
Нац. дохід, млрд. руб.
Малюнок 3. Загальна економічна рівновага, обумовлена ​​через рівність між заощадженнями і попитом на інвестиції
Підпис: Заощадження та інвестиціїПідпис: Заощадження та інвестиції

При наявності в економіці досить відчутного фактора заощаджень, ідеальною, з точки зору відповідності, станом загальної економічної рівноваги, буде ситуація, коли всі заощадження повністю акумулюються і мобілізуються існуючими фінансовими інститутами (інституційними інвесторами), а потім направляються на інвестиції. Тобто ситуація, коли інвестиції I рівні заощадження S в умовах короткострокового та довгострокового періодів.
З представлених на рис.3 графіків заощаджень та інвестицій, які фіксують зв'язок зазначених параметрів зі зміною національного доходу, добре видно, що чим вище попит на інвестиції (I 1 у порівнянні з I) і ширше можливості інституційних інвесторів у забезпеченні рівності I = S, тим вище сукупний попит на національний продукт, а, отже, сильніші стимули до зростання національного доходу (продукту) у наступні відтворювальні періоди. Точки E і E 1 відображають стану рівноваги між цими (I і S) ключовими параметрами і відповідні їм рівноважні величини створюваного і розподілюваного національного доходу Q 1, Q 2. [3]
У точках, що лежать на осі абсцис правіше зазначених рівноважних значень цих параметрів, будуть мати місце перевищення пропозиції (у нашому випадку - заощадження) над попитом на інвестиції і дефляційний розрив на інвестиційних ринках. У точках ж, що лежать лівіше рівноважних значень, попит на інвестиції буде перевищувати пропозицію і утворюється відповідний інфляційний розрив. І той, і інший призводить в рух мотиваційні механізми, які стимулюють економічних агентів вживати дії, спрямовані на досягнення рівноваги між I і S.
Рівень інвестицій істотно впливає на обсяг національного доходу суспільства; від його динаміки буде залежати безліч макропропорцій в національній економіці. Кейнсіанська теорія особливо підкреслює той факт, що рівень інвестицій і рівень заощаджень багато в чому визначається різними процесами і обставинами.
Інвестиції (капіталовкладення) у масштабах країни визначають процес розширеного відтворення. Будівництво нових підприємств, зведення житлових будинків, будівництво доріг, а, отже, і створення нових робочих місць залежить від процесу інвестування, або капіталоутворення.
Джерелом інвестицій є заощадження. Заощадження - це наявний дохід за вирахуванням витрат на особисте споживання. Зрозуміло, джерелом інвестицій є накопичення функціонують у суспільстві промислових, сільськогосподарських та інших підприємств. Однак роль заощаджень домашніх господарств, які не є одночасно і підприємницькими фірмами, дуже значна, і розбіжність процесів заощадження та інвестування внаслідок зазначених відмінностей може приводити економіку в стан, що відхиляється від рівноваги.
Фактори, що визначають рівень інвестицій [4]:
1. Процес інвестування залежить від очікуваної норми прибутку, або рентабельності передбачуваних капіталовкладень. Якщо ця рентабельність, на думку інвестора, занадто низька, то вкладення не будуть здійснені.
2. Інвестор при виробленні рішень завжди враховує альтернативні можливості капіталовкладень і вирішальним тут буде рівень процентної ставки. Якщо норма відсотка буде вищою очікуваної норми прибутку, то інвестиції не будуть здійснені, і, навпаки, якщо норма відсотка нижче очікуваної норми прибутку, підприємці будуть здійснювати проекти капіталовкладень.
3. Інвестиції залежать від рівня оподаткування і взагалі податкового клімату в даній країні або регіоні. Занадто високий рівень оподаткування не стимулює інвестицій.
4. Інвестиційний процес реагує на темпи інфляційного знецінення грошей. В умовах галопуючої інфляції, коли калькуляція витрат становить значну невизначеність, процеси реального капіталоутворення стають непривабливими, скоріше буде віддана перевага спекулятивним операціям.
S 0 = I 0
S, I
I
S
E
r
r 1
r 0
r 2
Малюнок 5. Класична модель взаємозв'язку між інвестиціями і заощадженнями
S 0 = I 0
S, I
I
S
E
r
r 1
r 0
r 2
Малюнок 4. Класична модель взаємозв'язку між інвестиціями і заощадженнями

Графічно взаємозв'язок між нормою відсотка, інвестиціями і заощадженнями по «класикам» виглядає наступним чином [5]:
На графіку представлена ​​ілюстрація положення рівноваги між заощадженнями та інвестиціями: крива I - інвестиції, крива S-заощадження; на осі ординат значення норми відсотка (r); на осі абсцис - заощадження та інвестиції.
Очевидно, що інвестиції є функція норми відсотка I = I (r), причому ця функція спадна: чим вище рівень процентної ставки, тим нижче рівень інвестицій.
Заощадження також є функція (але вже зростаюча) норми процента: S = S (r). Рівень процента, що дорівнює r 0, забезпечує рівність заощаджень та інвестицій в масштабі всієї економіки, рівні r 1 і r 2 - відхилення від цього стану.
Отже, рівновага в масштабі суспільства на всіх пов'язаних між собою ринках товарів і послуг, тобто рівність між сукупним попитом і сукупною пропозицією вимагає дотримання рівності обсягів заощаджень та інвестицій. Та обставина, що інвестиції є функція відсотка, а заощадження - функція доходу, робить проблему знаходження рівності досить складним завданням.
Англійський економіст Дж.. Хікс розробив модель «IS» («investment-saving») у 30-х роках нашого століття. Взаємозв'язок заощаджень, інвестицій, рівня відсотка і рівня доходу в цій моделі графічно виглядає таким чином [6]:
Малюнок 5. Модель «IS»
Підпис: Малюнок 5. Модель «IS»


За допомогою цієї моделі можна зрозуміти умови рівноваги на реальному ринку, тобто ринку товарів і послуг. У IV чверті зображена обернено пропорційна залежність між інвестиціями і нормою відсотка. Чим вище r, тим нижче I. У даному випадку рівню r 0 відповідають інвестиції в розмірі I 0. Далі звертаємося до III чверті. Бісектриса, яка виходить із початку осей координат - рівність I = S. Пунктирна лінія допомагає знайти таке значення заощаджень, яка дорівнює інвестицій: I o = S o. Потім слід II чверть. Зображена тут крива - це вже графік заощаджень, адже S залежить від національного доходу (Y). Рівню S 0 відповідає обсяг національного доходу Y 0. І, нарешті, в I чверті можна, знаючи рівень r 0 і Y 0, знайти точку IS 0.
Побудова кривої IS має велике значення для розуміння проблем макроекономічної рівноваги з урахуванням тих закономірностей, які відбуваються і на грошовому ринку. Адже крива відображає, як зазначалося вище, рівновага на так званому реальному ринку.
3. Проблеми перетворення заощаджень в інвестиції в Росії
Майбутнє Росії та її статус як промислової держави залежать від модернізації економіки на сучасній технологічній основі. На передній план висувається проблема забезпечення сталого економічного зростання. Це необхідно, щоб досягти середнього рівня 25 країн-членів ЄС за ВВП на душу населення, який на 300% вище, ніж в Росії [7]. Подвоєння ВВП до 2010 року - мета, яка об'єктивно вимагає все більших зусиль і важко досяжна, - продовжує розглядатися керівництвом країни як пріоритетне завдання. Тому особливо гостро стоїть питання про пошук інвестиційного механізму, щоб дати потужний імпульс розвитку реального сектора економіки. Звідси випливає необхідність масштабних приток інвестицій - вітчизняних і іноземних.
Доречно зауважити, що так звана інвестиційна спрямованість бюджетної політики держави на 2006р. з інвестиційним фондом явно малого обсягу знаходиться в рамках тієї «стратегії», для якої була характерна частка «капітальної» складової витрат федерального бюджету менше 8% (поточні витрати становили понад 92%). Збиткова «інвестиційна спрямованість» бюджетної політики на 2006р. цілком відповідає явно неінвестиційних економічному середовищі, в якій швидке та істотне збільшення інвестицій без створення відповідної інвестиційної інфраструктури практично неможливо. Мабуть, це розуміють прихильники накопичення стабілізаційного фонду та його інвестування в закордонні цінні папери. Інвестиції за рахунок усіх джерел фінансування в 2002-2005рр. складали (по роках відповідно) 16.2; 16.38; 16.29; 16.31% ВВП, а в 2006-2008рр. прогнозуються 17.6; 19.05; 20.2% (таблиця 2). [8]
Таблиця 2.
Інвестиції за рахунок усіх джерел в економіку Росії
в 2002-2008рр. [9]
2002р.
(Факт)
2003р. (Факт)
2004р. (Факт)
2005р.
(Оцінка)
2006р.
(Прогноз)
2007р. (Прогноз)
2008р. (Прогноз)
Валовий внутрішній продукт, (млрд. руб.)
Темп зростання, (% до попереднього року)
Інвестиції в основний капітал за рахунок усіх джерел, (млрд. руб.)
Темп зростання, (% попереднього року)
Амортизація, (млрд. руб.)
Прибуток, (млрд. руб.)
10830,5
104,7
1762,4
102,8
715,0
1141,0
13342,2
107,3
2186,0
112,5
834,0
2324,0
16751,5
107,2
2730,0
110,9
901,0
3250,0
21000
105,9
3426,0
109,8
999,0
4340,0
24380
105,8
4305,0
111,1
1102,0
4910,0
27840
105,9
5304,0
110,4
1210,0
5500,0
31300
106,0
6336,0
109,9
1329,0
6015,0
Нову інституційну інвестиційне середовище та мережа швидко створити неможливо, але робити це потрібно - аж до радикальної реорганізації Міністерства економічного розвитку і торгівлі на «старті» таких перетворень.
Визначальним фінансовим умовою реалізації національних інвестиційних проектів має стати перетворення стабілізаційного фонду у фонд національного інвестування. У нинішньому якості він не відповідає своїй назві, є вбудованим в економічну модель дестабілізатором умов економічного зростання, інструментом знецінення валютної виручки та чинником інфляції. Досить вказати на те, що за неповних три місяці 2006р. інфляція склала понад 4%. [10]
Робота із залучення інвестицій йде поки не дуже успішно. Участь Росії у світових ПІІ [11] в період економічної стабілізації після 2000р. залишилася практично незмінним, не перевищуючи в середньому 4-4,5 млрд. доларів США на рік, що становить 0,4-0,5% частки глобальних потоків (для порівняння: частка Китаю складає майже 10% і продовжує рости). Але, у порівнянні, з минулими роками можна спостерігати тенденції до помітного зростання обсягу іноземних інвестицій. Динаміка їх надходження характеризується даними, представленими в таблиці 3.

Таблиця 3.
Обсяг інвестицій, що надійшли від іноземних інвесторів, за видами [12].
1995
2000
2001
2002
2003
2004
Млн. дол США
Млн. дол США
Млн. дол США
Млн. дол США
Млн. дол США
Млн. дол США
Всього інвестицій
2983
10958
14258
19780
29699
40509
в тому числі:
прямі інвестиції
2020
4429
3980
4002
6781
9420
з них:
внески в капітал
1455
1060
1271
1713
2243
7307
кредити, отримані
341
2738
2117
1300
2106
1695
інші прямі
інвестиції
224
631
592
989
2432
418
портфельні інвестиції
39
145
451
472
401
333
з них:
акції та паї
11
72
329
283
369
302
боргові цінні
папери
28
72
104
129
32
31
інші інвестиції
924
6384
9827
15306
22517
30756
з них:
торгові кредити
187
1544
1835
2243
2973
3848
інші кредити
493
4735
7904
12928
19220
26416
інше
244
105
88
135
324
492
Обсяг іноземних інвестицій, що надійшли в російську економіку в січні-вересні 2005 року, склав 26,83 млрд. доларів, що на 7,9% нижче відповідного періоду 2004 року. Негативна динаміка - результат значного зростання в 2004 році, запевняють статистики. У січні-вересні 2004 року був істотний ріст іноземних інвестицій у РФ - на 39,4% в порівнянні з 9 місяцями 2003 року, нагадує Росстат. За підсумками всього 2004 року було зафіксовано зростання іноземних інвестицій на 36,4%, до 40,5 млрд. доларів.
Прямі іноземні інвестиції в Росію за січень-вересень 2005 року склали 6,6 млрд. доларів (зростання на 18,1%).
Портфельні іноземні інвестиції до Росії за січень-вересень 2005 року склали 365 млн. доларів, що на 60,5% вище рівня 9 місяців 2004 року.
Інші інвестиції в Росії склали 19,8 млрд. доларів - це на 14,8% менше відповідного показника 2004 року. У цілому накопичений обсяг іноземних інвестицій у російській економіці до кінця вересня 2005 року склав 96,5 млрд. доларів, він збільшився на 31,4% в порівнянні з кінцем вересня минулого року.
Основними чинниками, котрі зумовили підвищення інвестиційної активності в останні роки, є:
- Збереження високих цін світового ринку на енергоресурси і метали;
- Поліпшення фінансового становища підприємств;
- Зростання попиту на вітчизняні інвестиційні товари при високому рівні цін на аналогічні імпортні товари;
- Збільшення інвестиційних ресурсів населення за рахунок зростання реальних наявних грошових доходів;
- Зниження процентних ставок рефінансування Банку Росії;
- Формування позитивного інвестиційного іміджу Російської Федерації за оцінками міжнародних рейтингових агентств.
До основних факторів, який стримує інвестиційну активність в даний час, відносяться:
- Висока залежність національного господарства, державних фінансів і платіжного балансу від зовнішньоекономічної кон'юнктури при існуючій структурі ВВП;
- Надмірні адміністративні бар'єри для підприємців;
- Недостатня правова захист вітчизняних та іноземних інвесторів, слабка правозастосовна практика;
- Досить висока ціна комерційного кредитування, незважаючи на помітне зниження ставок на фінансовому ринку;
- Відсутність ефективних механізмів трансформації заощаджень населення в інвестиції;
- Недостатній рівень розвитку фондового ринку.
Базовий закон 2000р. "Про іноземні інвестиції в Російській Федерації" передбачає можливість надання пільг з великим інвестиціям і "пріоритетним проектам". [13] Однак отримати пільги практично нереально через відсутність підзаконних актів.
Тому до числа першочергових заходів у даному напрямку слід віднести зміцнення законодавчої бази діяльності зарубіжних інвесторів в окремих галузях. Коло пріоритетних галузей вимагає ретельного обгрунтування. До них, безумовно, слід віднести галузі інноваційної сфери, однак в умовах Росії не можна забувати і соціальну сферу.
Уряд схвалив сценарій розвитку, в якому в середньостроковій перспективі пропонується здійснити перехід від споживацьки орієнтованої, до інвестиційно орієнтованої економіки. Разом з тим за прогнозами в найближчі три роки в Росії очікується як скорочення темпів зростання доходів населення, що було базою споживацьки орієнтованої економіки, так і інвестицій в основний капітал, що не дозволяє говорити про можливість і успішності реалізації інвестиційного варіанту. Середній приріст інвестицій в основний капітал, що становить за прогнозом на три роки 9.3%, поки не достатній. Він потрібен, як мінімум, у півтора - два рази вище.
Чи можуть державні інвестиції вирішити цю проблему? У 2005р. практично був здійснений поворот до політики нарощування державних інвестицій. Їх частка в загальному обсязі інвестицій не піднімалася з 2001р. вище 20%. У поточному році вона збільшилася на 2,2 процентних пункту і склала 20,1%, тобто намітилася тенденція заміщення приватних інвестицій державними, що підтверджується прогнозом, згідно з яким внесок приватних інвестицій у приріст ВВП скорочується в 2006-2009рр. з 2 процентних пунктів до 1,7-1,9 процентних пункту ВВП. Загальний обсяг інвестицій в основний капітал при скорочується частка державних інвестицій за останні роки збільшився на 100 млрд. дол, причому в основному за рахунок приватних інвестицій.
Тому точка зору Мінфіну така: приріст інвестицій може і повинен бути збільшений за рахунок приватних інвестицій в економіку. Перші можуть створювати інфраструктуру для подальшого нарощування приватних інвестицій. Причини гальмування приватних інвестицій, на думку міністра, можна пояснити, перш за все, зарегульованістю економіки, її недостатньою лібералізацією, низьким рівнем конкуренції. [14]

Практикум
1) Визначте, чому дорівнює рівноважний рівень доходу, якщо відомо, що економіка описана наступними даними:
Y = C + I; C = 500 + 0,6 Y; I = 100;
2) Якщо автономні інвестиції (I) зростуть до 200, то, як зміниться рівноважний випуск?
3) Яке значення мультиплікатора інвестицій?
4) Покажіть зміна рівня рівноваги графічно.
Рішення:
1) Визначте, чому дорівнює рівноважний рівень доходу, якщо відомо, що економіка описана наступними даними:
Y = C + I; C = 500 + 0,6 Y; I = 100;
Якщо відомо, що економіка описана наступними даними, то необхідно в першу чергу з'ясувати значення цієї економічної функції:
Y - рівень доходу;
С - споживання;
I - інвестиції;
С = С * + МРС ∙ Y - формула виражає споживання, де С * - якась постійна, що залежить від інших факторів, крім доходу (відсоткова ставка, інфляційні очікування тощо) в даному випадку = 500;
МРС - гранична схильність до споживання, величина граничної схильності до споживання (МРС) знаходиться в межах від 0 до 1, тобто
0 <МРС <1,
в даній задачі МРС = 0,6:
МРS - гранична схильність до заощадження, розуміють ту частину додаткового доходу, який йде на заощадження (інвестиції) міститься в кожній додатково заробленої грошової одиниці, МРС + МРS = 1.
Таким чином, при відомій однієї частини рівності можна визначити і іншу шляхом віднімання певної частини з одиниці:
МРS = 1 - МРС,
в даному випадку:
МРS = 1 - 0,6 = 0,4.
Отже, основним фактором, що визначає величину споживання і заощаджень (інвестицій), є рівень доходу, але так як величина споживання і заощадження нам відомі, то знаходимо рівень доходу:
Y = 500 + I / MPS;
Y = 500 + 100 / 0,4 = 1500.
Визначаємо, чого буде дорівнює рівноважний рівень доходу за описаним економічними даними:
Y = 500 + 0,6 Y + 100;
Y = 500 + 0,6 ∙ 1500 + 100 = 1500.
2) Якщо автономні інвестиції (I) зростуть до 200, то, як зміниться рівноважний випуск?
Скористаємося даними, рішення першого завдання.
Необхідно обчислити рівень доходу за відомим величинам, споживання і заощадження:
Y = 500 + I / MPS;
Y = 500 + 200 / 0,4 = 1750.
Визначаємо, чого буде дорівнює рівноважний рівень доходу, якщо автономні інвестиції (I) зростуть до 200:
Y = 500 + 0,6 Y + 200;
Y = 500 + 0,6 ∙ 1750 + 200 = 1750.
3) Яке значення мультиплікатора інвестицій?
Відомо, що населення витрачає на споживання 60% одержуваного їм доходу, а інші 40% зберігає. Споживча функція тоді має вигляд:
З = 0,6 Y.
Нехай обсяг інвестиційної діяльності збільшився спочатку на 100. Це викличе безпосереднє збільшення доходів порушених цим осіб на таку ж суму. У зв'язку з цим збільшенням доходів їм доведеться збільшити свої споживчі витрати. У відповідності зі зробленим вище припущенням ці витрати зростуть на 100 х 0,6 = 60 (на 40 збільшаться заощадження). Таке збільшення попиту відіб'ється на доходах ще якоїсь групи осіб, які теж збільшаться на цю суму. Ці особи в свою чергу збільшать свої споживчі витрати на суму 60 х 0,6 = 36, що свідчить про зростання на 36 ще чиїхось доходів, що змусить збільшити споживання ще на 36 х 0,6 = 21,6 і т. д . Даний процес буде продовжуватися по математично нескінченної ланцюжку. Однак сума збільшення доходу буде сходитися до певної межі (межі суми геометричної прогресії). У даному прикладі цю межу легко підрахувати. Загальне збільшення доходу складе:
100 + 60 + 36 + 21,6 +...= 100 (1 + 0,6 + 0,6 2 + 0,6 3 + ...) = 100 (1 / (1-0,6)) = 100 / 0,4 = 250
Який же мультиплікатор в нашому прикладі і як його можна визначити за допомогою граничної схильності до споживання і граничної схильності до заощадження?
Якщо загальне збільшення доходу становитиме 250, а автономні інвестиції зростуть на 100, то мультиплікатор інвестицій дорівнює:
250 / 100 = 2,5
Відповідь:
· Рівноважний рівень доходу за описаним економічним даним буде дорівнює 1500.
· Якщо автономні інвестиції зросли до 200, рівноважний випуск буде дорівнює 1750.
· Мультиплікатор інвестицій дорівнює 2,5.
4) Покажіть зміна рівня рівноваги графічно.
Графік:

S
S
200

100
0 1500 1750
Y


S
«Життя в борг»
Рис. 1. Зміна рівня рівноваги

Висновок
Провідна роль інвестицій у розвитку економіки визначається тим, що завдяки їм здійснюється накопичення капіталу підприємств, а отже, створення бази для розширення продуктивних можливостей країни та економічного зростання.
Без інвестицій неможливі: сучасне створення капіталу, забезпечення конкурентоздатності товаровиробників на зовнішніх і внутрішніх ринках. Процеси структурного і якісного відновлення світового товаровиробництва і ринкової інфраструктури відбуваються винятково шляхом і за рахунок інвестування. Чим інтенсивніше воно здійснюється, тим швидше відбувається відтворювальний процес, тим активніше відбуваються ефективні ринкові перетворення. Незважаючи на те, що інвестиції складають відносно невелику частину сукупних витрат (15-16% у розвинених країнах) саме зміни даного компонента викликають основні макроекономічні зрушення. Ось чому так важливо виявити вплив інвестиційних витрат на сукупні витрати і національний дохід, іншими словами, включити інвестиції в модель «доходи - витрати». У Росії існує велика кількість комерційних організацій, що мають достатні суми для здійснення інвестицій у реальні проекти, однак, розуміючи нестійкість сьогоднішнього російського ринку, вони погоджуються фінансувати будь-який проект дуже обережно, пам'ятаючи про те, що досить висока ймовірність розорення, ще вчора непохитних і самих солідних компаній. Взагалі капіталовкладення проводяться інвесторами в першу чергу заради отримання прибутку і, поки ми маємо справу з неврівноваженою економікою, неясною політичної ситуацією недосконалим законодавством, ні про яку прибутку може бути й мови, а значить, не може бути й мови про довгострокових стратегічних інвестиціях у російську економіку, без чого, у свою чергу, неможливий підйом виробництва, тобто відродження економіки Росії.
Література
Підручники, монографії, збірники наукових праць
1. Курс економічної теорії / Підручник. / За редакцією Чепуріна М.Н., Кисельової О.О. / Кіров: «АСА» / 2000р.
2. Організація і фінансування інвестицій / І.В. Сергєєв. / 2001р.
3. Галузеві та регіональні проблеми залучення іноземних інвестицій в економіку Росії. / Є. Яковлєва. / МЕіМО./2005г. / № 9./С.16.
4. Підручник з основ економічної теорії. / Камаєв В.Д. /
М.: «ВЛАДОС» / 2001р.
5. Економіка / Підручник / Под.ред. д-ра екон. Наук, проф. А. С. Булатова / М.: Економіст / 2005р. / Стор 365-366
6. Економічна теорія / Підручник / Под.ред.проф. І. П. Ніколаєвої, проф.Г.М.Казіахмедова / 2005г./стр. 327
7. Економічна теорія / Підручник / Под.ред.проф.І.П.Ніколаевой / М.ЮНІТІ-ДАНА/2005г. / Стр.297
8. Економічна теорія / Підручник / Под.ред.проф.І.П.Ніколаевой / М.ЮНІТІ-ДАНА / 2002р. / Стр.332
9. Економікс. / Кемпбелл Р. Макконел. / М.: Республіка / 2000р.
10.
Статті з журналів і газет
11. http://www.gks.ru/free_doc/2005/b05_13/21-16.htm
12. Журнал «Фінанси» / № 5/2006г. / Стор.6
13. Журнал «Економіст» / № 4 / 2006. / Стор. 7
14. Журнал «Економіст» / № 4 / 2006. / Стор. 6-7
15. Журнал «Економіст» / № 9 / 2006. / Стор. 8
16. Питання економіки / Журнал / Інвестиційні процеси в російській економіці / Лісін В. / 2004р. / № 6.
Статистичні збірники
17. Статистичні дані Євростату та Світового банку з доповіді «Доповіді про світовий розвиток 2005». / С. 258-259


[[1] Економічна теорія / Підручник / Под.ред.проф. І. П. Ніколаєвої, проф.Г.М.Казіахмедова / 2005г./стр. 327]
[[2] Економічна теория/Учебник/Под.ред.проф.И.П.Николаевой/2005г./стр.297]
[[3] Курс економічної теорії / Підручник. / За редакцією Чепуріна М.Н., Кисельової О.О. / Кіров: «АСА» / 2000р.]
[[4] Кемпбелл Р. Макконел. Стенлі Л. Брю. Економікс. / М.: Республіка / 2000р.]
[[5] Камаєв В.Д. / Підручник з основ економічної теорії. / М.: «ВЛАДОС» / 2001р.]
[[6] Курс економічної теорії / Підручник. / Под ред. Чепуріна М.Н., Кисельової Є.А. / Кіров: «АСА» / 2003р.]
[[7] Статистичні дані Євростату та Світового банку з доповіді «Доповіді про світовий розвиток 2005» / Стор. 258-259]
[[8] Журнал «Економіст» / № 4 / 2006. / Стор. 6-7]
[[9] Журнал «Економіст» / № 4 / 2006. / Стор. 7]
[[10] Журнал «Економіст» / № 4 / 2006. / Стор. 7]
[[11] ПІІ - прямі іноземні інвестиції]
[[12] http://www.gks.ru/free_doc/2005/b05_13/21-16.htm]
[[13] Є. Яковлєва. / Галузеві та регіональні проблеми залучення іноземних інвестицій в економіку Росії. / МЕіМО ./2005г. /. № 9./Стр. 16.]
[[14] Журнал «Фінанси» / № 5 / 2006. / Стор.6]
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Курсова
129.3кб. | скачати


Схожі роботи:
Заощадження та інвестиції в російській економіці
Інвестиції та їх роль в ринковій економіці
Інвестиції та заощадження
Інвестиції та їх роль в економіці
Монополії в ринковій економіці
Конкуренція в ринковій економіці
Ціна в ринковій економіці
Держава в ринковій економіці 2
Страхування у ринковій економіці
© Усі права захищені
написати до нас