Теоретична частина
Варіант 1
4. 1.1. Поняття ризику, його основні елементи і риси
В умовах ринкових відносин проблема оцінки та обліку економічного ризику набуває самостійного теоретичне і прикладне значення як важлива складова частина теорії і практики управління.
Більшість управлінських рішень приймається в умовах ризику, що обумовлено низкою чинників - відсутністю повної інформації, наявністю протиборчих тенденцій, елементами випадковості і багатьом іншим.
Особливе значення проблема ризику набуває у підприємницькій діяльності.
Розмаїття думок про сутність ризику пояснюється, зокрема, багатоаспектністю цього явища, практично повним його ігноруванням в існуючому господарському законодавстві, недостатнім використанням у реальній економічній практиці й управлінській діяльності. Крім того, ризик - це складне явище, що має безліч не збігаються, а іноді протилежних реальних підстав.
Походження терміна «ризик» походить від грецьких слів ridsikon, ridsa - скеля, скеля.
Ризик - це ймовірність виникнення збитків або недоотримання доходів у порівнянні з прогнозованим варіантом.
У книзі «Ризик в сучасному бізнесі» [25] зазначається: Під «ризиком» прийнято розуміти ймовірність (загрозу) втрати підприємством частини своїх ресурсів, недоотримання доходів або появи додаткових витрат у результаті здійснення певної виробничої і фінансової діяльності.
У всіх зазначених визначеннях виділяється така характерна особливість (риса) ризику як небезпека, можливість невдачі.
Для більш повної характеристики визначення «ризик» доцільно виявити поняття «ситуація ризику», оскільки воно безпосередньо пов'язане зі змістом терміна «ризик».
Поняття «ситуація» можна визначити як поєднання, сукупність різних обставин і умов, що створюють певну обстановку для того чи іншого виду діяльності.
Якщо існує можливість кількісно і якісно визначати ступінь ймовірності того або іншого варіанту, то це і буде ситуація ризику.
Звідси випливає, що ризикована ситуація пов'язана зі статистичними процесами і їй супроводжують три співіснуючих умови:
- Наявність невизначеності;
- Необхідність вибору альтернативи (при цьому слід мати на увазі, що відмова від вибору також є різновидом вибору);
-Можливість оцінити ймовірність здійснення обираних альтернатив.
Слід зазначити, що ситуація ризику якісно відрізняється від ситуації невизначеності. Ситуація невизначеності характеризується тим, що ймовірність настання результатів рішень або подій в принципі неустанавліваема.
Можна виділити кілька модифікацій ризику:
-Суб'єкт, що робить вибір з декількох альтернатив, має в розпорядженні об'єктивні ймовірності отримання передбачуваного результату, що грунтуються;
- Імовірності настання очікуваного результату можуть бути отримані тільки на основі суб'єктивних оцінок;
- Суб'єкт у процесі вибору і реалізації альтернативи своєму розпорядженні як об'єктивними, так і суб'єктивними ймовірностями.
Ризик - це дія (діяння, вчинок), що виконується в {умовах вибору (в ситуації вибору в надії на щасливий результат), коли в разі невдачі існує можливість (ступінь небезпеки) опинитися в гіршому становищі, ніж до вибору (чим у разі не здійснення цієї дії).
У цьому визначенні, поряд з небезпекою, можливістю невдачі присутня така риса, як альтернативність.
Ризик - це діяльність, пов'язана з подоланням невизначеності в ситуації неминучого вибору, в процесі якої є можливість кількісно і якісно оцінити ймовірність досягнення передбачуваного результату, невдачі і відхилення від мети.
У явищі «ризик» виділимо наступні основні елементи, взаємозв'язок яких і становить його сутність:
-Можливість відхилення від передбачуваної мети, заради якої здійснювалася обрана альтернатива;
-Ймовірність досягнення бажаного результату;
-Відсутність упевненості в досягненні поставленої мети;
-Можливість матеріальних, моральних та ін втрат, пов'язаних із здійсненням обраної в умовах невизначеності альтернативи.
Важливим елементом ризику є наявність ймовірності відхилення від обраної мети. При цьому можливі відхилення як негативного, так і позитивної властивості.
Поряд з цим ризику властивий ряд меж, які сприяють розумінню змісту ризику. Можна виділити наступні основні риси ризику:
-Суперечливість;
-Альтернативність;
-Невизначеність.
Суперечливості як риса ризику проявляється в різних аспектах. Представляючи собою різновид діяльності, ризик, з одного боку, орієнтований на одержання суспільно значущих результатів неординарними, новими способами в умовах невизначеності та ситуації неминучого вибору. Це властивості ризику має важливі економічні, політичні та духовно-моральні наслідки, тому що прискорює суспільний технічний прогрес, справляє позитивний вплив на громадську думку, духовну атмосферу суспільства.
Така властивість ризику, як альтернативність, пов'язано з тим, що він передбачає необхідність вибору з двох або декількох можливих варіантів рішень, напрямів, дій. Відсутність можливості вибору знімає розмову про ризик. Там, де немає вибору, не виникає ризикована ситуація і, отже, не буде ризику.
Існування ризику безпосередньо пов'язано з невизначеністю, яка неоднорідна за формою прояву і за змістом. Більш докладно на цій рисі ризику ми зупинимося при вивченні джерел ризику. Акцентувати увагу на цій властивості ризику важливо у зв'язку з тим, що оптимізувати на практиці процеси управління та регулювання, ігноруючи об'єктивні і суб'єктивні джерела невизначеності, безперспективно. Причому мова йде не про те, щоб знайти кошти, що дозволяють повністю позбутися від впливу факторів
невизначеності (що практично, мабуть, не можливе), а про необхідність урахування ризику з метою відбору раціональних альтернатив.
4.1.14. Правила побудови класифікації ризиків.
У процесі своєї діяльності підприємці стикаються з сукупністю різних видів ризиків, які відрізняються між собою щодо місця та часу виникнення, сукупності зовнішніх і внутрішніх факторів, що впливають на їх рівень, і, отже за способом їх аналізу і методів їх опису.
Як правило, всі види ризиків взаємопов'язані і впливають на діяльність підприємця. Ці обставини утрудняє прийняття рішень щодо оптимізації ризику і потребують поглибленого аналізу складу конкретних ризиків, а також причин та чинників їх виникнення.
Найбільш важливими елементами, покладеними в основу класифікації ризиків, є:
-Час виникнення;
-Основні фактори виникнення;
-Характер обліку;
-Характер наслідків;
-Сфера виникнення і. Т.д.
За часом виникнення ризики розподіляються на ретроспективні, поточні та перспективні. Аналіз ретроспективних ризиків, їх характеру і способів зниження дає можливість більш точно прогнозувати поточні та перспективні ризики.
За чинників виникнення ризики підрозділяються на політичні і економічні (комерційні).
Політичні ризики - це ризики, зумовлені зміною політичної обстановки, що впливає на підприємницьку діяльність (закриття кордонів, заборона на вивезення товарів в інші країни, військові дії на території країни та ін)
Економічні ризики - це ризики, обумовлені несприятливими змінами в економіці підприємства або в економіці країни.
Ці види ризиків пов'язані між собою, і часто на практиці їх досить розділити.
За характером обліку ризики діляться на зовнішні і внутрішні.
До зовнішніх відносяться ризики, безпосередньо не пов'язані з діяльністю підприємства або його контактної аудиторії.
На рівень зовнішніх ризиків впливає дуже багато чинників-політичні, економічні, демографічні, соціальні, географічні та ін
До внутрішніх відносяться ризики, обумовлені діяльністю самого підприємства і його контактної аудиторії. На їх рівень впливає ділова активність керівництва підприємства, вибір оптимальної маркетингової стратегії, політики і тактики та ін фактори: виробничий потенціал, технічне оснащення, рівень спеціалізації, рівень продуктивності праці, техніки безпеки.
За характером наслідків ризики підрозділяються на чисті і спекулятивні.
Чисті ризики характеризуються тим, що вони практично завжди несуть
в собі втрати для підприємницької діяльності.
Спекулятивні ризики характеризуються тим, що вони можуть нести в собі як втрати, так і додаткову при бувальщина для підприємця по відношенню до очікуваного результату.
Найбільш численна за класифікацією група з сфе ре виникнення, в основу якої покладені сфери діяльності.
Особливості прояву ризику пов'язані не тільки з тим, який конкретно суб'єкт реалізує ризиковану діяльність, але і з тим, яка сфера застосування цієї діяльності.
Зазвичай розрізняють такі основні види підприємницької діяльності:
- Виробнича - підприємець, безпосереднім чином використовуючи як фактори підприємництва знаряддя і предмети праці, робочу силу, виробляє продукцію, товари, послуги, роботи, інформацію, духовні цінності для наступного продажу споживачеві;
- Комерційна - підприємець виступає в ролі комерсанта, продаючи готові товари, придбані ним в інших осіб, споживачу. При такому підприємництві прибуток утворюється шляхом продажу товару за ціною, що перевищує ціну придбання;
- Фінансова - Особлива форма комерційного підприємництва, у якому як предмет купівлі-продажу виступають гроші і цінні папери, що продаються підприємцем споживачеві (покупцеві) або надані йому в кредит.
- Посередницька діяльність, коли підприємець сам не робить і не продає товар, а виступає в ролі посередника, сполучної ланки у процесі товарного обміну, у товарно-грошових операціях. Тут головне завдання і предмет діяльності - з'єднати дві зацікавлені у взаємній угоді сторони. За надання подібних послуг підприємець одержує доход, прибуток;
- Страхування - воно полягає в тому, що підприємець за певну плату гарантує споживачеві (страхувальникові) компенсацію можливої втрати майна, цінностей, життя в результаті непередбаченого лиха. Підприємець (страховик) отримує страховий внесок, який повертає тільки при певних обставинах.
Виробничий ризик пов'язаний з невиконанням підприємством своїх планів і зобов'язань по виробництву продукції, товарів, послуг, інших видів виробничої діяльності в результаті несприятливого впливу зовнішнього середовища, а також неадекватного використання нової техніки і технологій, основних і оборотних фондів, сировини, робочого часу.
Комерційний ризик - ризик, що виникає "в процесі реалізації товарів і послуг, вироблених або закуплених підприємцем.
Причинами комерційного ризику є: зниження обсягу реалізації внаслідок зміни кон'юнктури або інших обставин, підвищення закупівельної ціни товарів, втрати товару впроцессе звернення, підвищення витрат обігу та ін
Фінансовий ризик пов'язаний з можливістю невиконання фірмою своїх фінансових зобов'язань. Основними причинами фінансового ризику є: знецінення інвестиційно-фінансового портфеля внаслідок зміни валютних курсів, нездійснення платежів; заворушення, катастрофи тощо
Страховий ризик - ризик настання передбаченого умовами страхування події, в результаті чого страховик зобов'язаний виплатити страхове відшкодування (страхову суму). Результатом ризику є збитки, викликані неефективною страховою діяльністю як на етапі, що передує укладенню договору страхування, так і на наступних етапах - перестрахування, формування страхових резервів і т.п.
4.1.28.4. Прийняття рішень в умовах невизначеності.
При прийнятті рішень в умовах невизначеності, коли ймовірності можливих варіантів обстановки невідомі, можуть бути використані ряд критеріїв, вибір кожного з яких, поряд з характером розв'язуваної задачі, поставлених цільових установок та обмежень, залежить також від схильності до ризику осіб, які приймають рішення.
До числа класичних критеріїв, які використовуються при прийнятті рішень в умовах невизначеності, можна віднести:
Критерій узагальненого Максиміна (песимізму - оптимізму) Гурвіца використовується, якщо потрібно зупинитися між лінією поведінки в розрахунку на гірше і лінією поведінки в розрахунку на краще.
У цьому випадку перевага віддається варіанту рішень, для якого виявиться максимальним показник С, визначається з виразу:
j j
де k - коефіцієнт, що розглядається як показник оптімізма
при к = 0 - лінія поведінки в розрахунку на краще, при к = 1 - у розрахунку на гірше;
Неважко переконатися, що при к = 1 критерій Гурвіца збігається з критерієм Вальда, тобто орієнтація на обережне поводження. При до = 0 - орієнтація на граничний ризик, тому що великий виграш, як правило, пов'язаний з великим ризиком. Значення k між 0 і 1 є проміжними між ризиком і обережністю і вибираються в залежності від конкретної обстановки і схильності до ризику особи, яка приймає рішення.
У таблиці 5.6 наведені значення показника G для різних варіантів рішень в залежності від величини коефіцієнта k.
Таблиця
Значення показника G для різних k
Як бачимо, зі зміною коефіцієнта k змінюється варіант рішення, яким слід віддати перевагу.
Нами розглянуті найбільш загальні (класичні) методи, які дозволяють обгрунтовувати та приймати рішення при невизначеності економічних даних і ситуацій, нестачі фактичної інформації про навколишнє середовище і перспективних її змін.
Слід зазначити, що розроблені економічною теорією і практикою, способи і прийоми вирішення завдань в умовах ризику і невизначеності не обмежуються перерахованими методами. Залежно від конкретної ситуації в процесі аналізу використовуються і інші методи, що сприяють вирішенню завдань, пов'язаних з мінімізацією ризику.
Практична частина
Варіант 1
4.2.1 На підставі вибіркових даних про тривалості телефонних розмов, кількість розмов, а також середньої вартості однієї хвилини розмови, приймаючи, що тривалість розмови підпорядковується нормальному закону розподілу, визначити:
- Очікувані доходи по міських розмов;
- Розмір доходів, який може бути отриманий з імовірністю 68% і 99,7%
Вихідні дані:
Тривалість телефонних розмов
Кількість розмов - 2200 тис.од.
Середня вартість однієї хвилини розмови - 0,4 грн.
Для обмеженого числа можливих значень випадкової величини її середнє значення визначається за формулою:
Необхідно розрахувати обсяг вибірки:
Розраховуємо ймовірність появи випадкової величини за формулою:
Варіант 1
4. 1.1. Поняття ризику, його основні елементи і риси
В умовах ринкових відносин проблема оцінки та обліку економічного ризику набуває самостійного теоретичне і прикладне значення як важлива складова частина теорії і практики управління.
Більшість управлінських рішень приймається в умовах ризику, що обумовлено низкою чинників - відсутністю повної інформації, наявністю протиборчих тенденцій, елементами випадковості і багатьом іншим.
Особливе значення проблема ризику набуває у підприємницькій діяльності.
Розмаїття думок про сутність ризику пояснюється, зокрема, багатоаспектністю цього явища, практично повним його ігноруванням в існуючому господарському законодавстві, недостатнім використанням у реальній економічній практиці й управлінській діяльності. Крім того, ризик - це складне явище, що має безліч не збігаються, а іноді протилежних реальних підстав.
Походження терміна «ризик» походить від грецьких слів ridsikon, ridsa - скеля, скеля.
Ризик - це ймовірність виникнення збитків або недоотримання доходів у порівнянні з прогнозованим варіантом.
У книзі «Ризик в сучасному бізнесі» [25] зазначається: Під «ризиком» прийнято розуміти ймовірність (загрозу) втрати підприємством частини своїх ресурсів, недоотримання доходів або появи додаткових витрат у результаті здійснення певної виробничої і фінансової діяльності.
У всіх зазначених визначеннях виділяється така характерна особливість (риса) ризику як небезпека, можливість невдачі.
Для більш повної характеристики визначення «ризик» доцільно виявити поняття «ситуація ризику», оскільки воно безпосередньо пов'язане зі змістом терміна «ризик».
Поняття «ситуація» можна визначити як поєднання, сукупність різних обставин і умов, що створюють певну обстановку для того чи іншого виду діяльності.
Якщо існує можливість кількісно і якісно визначати ступінь ймовірності того або іншого варіанту, то це і буде ситуація ризику.
Звідси випливає, що ризикована ситуація пов'язана зі статистичними процесами і їй супроводжують три співіснуючих умови:
- Наявність невизначеності;
- Необхідність вибору альтернативи (при цьому слід мати на увазі, що відмова від вибору також є різновидом вибору);
-Можливість оцінити ймовірність здійснення обираних альтернатив.
Слід зазначити, що ситуація ризику якісно відрізняється від ситуації невизначеності. Ситуація невизначеності характеризується тим, що ймовірність настання результатів рішень або подій в принципі неустанавліваема.
Можна виділити кілька модифікацій ризику:
-Суб'єкт, що робить вибір з декількох альтернатив, має в розпорядженні об'єктивні ймовірності отримання передбачуваного результату, що грунтуються;
- Імовірності настання очікуваного результату можуть бути отримані тільки на основі суб'єктивних оцінок;
- Суб'єкт у процесі вибору і реалізації альтернативи своєму розпорядженні як об'єктивними, так і суб'єктивними ймовірностями.
Ризик - це дія (діяння, вчинок), що виконується в {умовах вибору (в ситуації вибору в надії на щасливий результат), коли в разі невдачі існує можливість (ступінь небезпеки) опинитися в гіршому становищі, ніж до вибору (чим у разі не здійснення цієї дії).
У цьому визначенні, поряд з небезпекою, можливістю невдачі присутня така риса, як альтернативність.
Ризик - це діяльність, пов'язана з подоланням невизначеності в ситуації неминучого вибору, в процесі якої є можливість кількісно і якісно оцінити ймовірність досягнення передбачуваного результату, невдачі і відхилення від мети.
У явищі «ризик» виділимо наступні основні елементи, взаємозв'язок яких і становить його сутність:
-Можливість відхилення від передбачуваної мети, заради якої здійснювалася обрана альтернатива;
-Ймовірність досягнення бажаного результату;
-Відсутність упевненості в досягненні поставленої мети;
-Можливість матеріальних, моральних та ін втрат, пов'язаних із здійсненням обраної в умовах невизначеності альтернативи.
Важливим елементом ризику є наявність ймовірності відхилення від обраної мети. При цьому можливі відхилення як негативного, так і позитивної властивості.
Поряд з цим ризику властивий ряд меж, які сприяють розумінню змісту ризику. Можна виділити наступні основні риси ризику:
-Суперечливість;
-Альтернативність;
-Невизначеність.
Суперечливості як риса ризику проявляється в різних аспектах. Представляючи собою різновид діяльності, ризик, з одного боку, орієнтований на одержання суспільно значущих результатів неординарними, новими способами в умовах невизначеності та ситуації неминучого вибору. Це властивості ризику має важливі економічні, політичні та духовно-моральні наслідки, тому що прискорює суспільний технічний прогрес, справляє позитивний вплив на громадську думку, духовну атмосферу суспільства.
Така властивість ризику, як альтернативність, пов'язано з тим, що він передбачає необхідність вибору з двох або декількох можливих варіантів рішень, напрямів, дій. Відсутність можливості вибору знімає розмову про ризик. Там, де немає вибору, не виникає ризикована ситуація і, отже, не буде ризику.
Існування ризику безпосередньо пов'язано з невизначеністю, яка неоднорідна за формою прояву і за змістом. Більш докладно на цій рисі ризику ми зупинимося при вивченні джерел ризику. Акцентувати увагу на цій властивості ризику важливо у зв'язку з тим, що оптимізувати на практиці процеси управління та регулювання, ігноруючи об'єктивні і суб'єктивні джерела невизначеності, безперспективно. Причому мова йде не про те, щоб знайти кошти, що дозволяють повністю позбутися від впливу факторів
невизначеності (що практично, мабуть, не можливе), а про необхідність урахування ризику з метою відбору раціональних альтернатив.
4.1.14. Правила побудови класифікації ризиків.
У процесі своєї діяльності підприємці стикаються з сукупністю різних видів ризиків, які відрізняються між собою щодо місця та часу виникнення, сукупності зовнішніх і внутрішніх факторів, що впливають на їх рівень, і, отже за способом їх аналізу і методів їх опису.
Як правило, всі види ризиків взаємопов'язані і впливають на діяльність підприємця. Ці обставини утрудняє прийняття рішень щодо оптимізації ризику і потребують поглибленого аналізу складу конкретних ризиків, а також причин та чинників їх виникнення.
Найбільш важливими елементами, покладеними в основу класифікації ризиків, є:
-Час виникнення;
-Основні фактори виникнення;
-Характер обліку;
-Характер наслідків;
-Сфера виникнення і. Т.д.
За часом виникнення ризики розподіляються на ретроспективні, поточні та перспективні. Аналіз ретроспективних ризиків, їх характеру і способів зниження дає можливість більш точно прогнозувати поточні та перспективні ризики.
За чинників виникнення ризики підрозділяються на політичні і економічні (комерційні).
Політичні ризики - це ризики, зумовлені зміною політичної обстановки, що впливає на підприємницьку діяльність (закриття кордонів, заборона на вивезення товарів в інші країни, військові дії на території країни та ін)
Економічні ризики - це ризики, обумовлені несприятливими змінами в економіці підприємства або в економіці країни.
Ці види ризиків пов'язані між собою, і часто на практиці їх досить розділити.
За характером обліку ризики діляться на зовнішні і внутрішні.
До зовнішніх відносяться ризики, безпосередньо не пов'язані з діяльністю підприємства або його контактної аудиторії.
На рівень зовнішніх ризиків впливає дуже багато чинників-політичні, економічні, демографічні, соціальні, географічні та ін
До внутрішніх відносяться ризики, обумовлені діяльністю самого підприємства і його контактної аудиторії. На їх рівень впливає ділова активність керівництва підприємства, вибір оптимальної маркетингової стратегії, політики і тактики та ін фактори: виробничий потенціал, технічне оснащення, рівень спеціалізації, рівень продуктивності праці, техніки безпеки.
За характером наслідків ризики підрозділяються на чисті і спекулятивні.
Чисті ризики характеризуються тим, що вони практично завжди несуть
в собі втрати для підприємницької діяльності.
Спекулятивні ризики характеризуються тим, що вони можуть нести в собі як втрати, так і додаткову при бувальщина для підприємця по відношенню до очікуваного результату.
Найбільш численна за класифікацією група з сфе ре виникнення, в основу якої покладені сфери діяльності.
Особливості прояву ризику пов'язані не тільки з тим, який конкретно суб'єкт реалізує ризиковану діяльність, але і з тим, яка сфера застосування цієї діяльності.
Зазвичай розрізняють такі основні види підприємницької діяльності:
- Виробнича - підприємець, безпосереднім чином використовуючи як фактори підприємництва знаряддя і предмети праці, робочу силу, виробляє продукцію, товари, послуги, роботи, інформацію, духовні цінності для наступного продажу споживачеві;
- Комерційна - підприємець виступає в ролі комерсанта, продаючи готові товари, придбані ним в інших осіб, споживачу. При такому підприємництві прибуток утворюється шляхом продажу товару за ціною, що перевищує ціну придбання;
- Фінансова - Особлива форма комерційного підприємництва, у якому як предмет купівлі-продажу виступають гроші і цінні папери, що продаються підприємцем споживачеві (покупцеві) або надані йому в кредит.
- Посередницька діяльність, коли підприємець сам не робить і не продає товар, а виступає в ролі посередника, сполучної ланки у процесі товарного обміну, у товарно-грошових операціях. Тут головне завдання і предмет діяльності - з'єднати дві зацікавлені у взаємній угоді сторони. За надання подібних послуг підприємець одержує доход, прибуток;
- Страхування - воно полягає в тому, що підприємець за певну плату гарантує споживачеві (страхувальникові) компенсацію можливої втрати майна, цінностей, життя в результаті непередбаченого лиха. Підприємець (страховик) отримує страховий внесок, який повертає тільки при певних обставинах.
Виробничий ризик пов'язаний з невиконанням підприємством своїх планів і зобов'язань по виробництву продукції, товарів, послуг, інших видів виробничої діяльності в результаті несприятливого впливу зовнішнього середовища, а також неадекватного використання нової техніки і технологій, основних і оборотних фондів, сировини, робочого часу.
Комерційний ризик - ризик, що виникає "в процесі реалізації товарів і послуг, вироблених або закуплених підприємцем.
Причинами комерційного ризику є: зниження обсягу реалізації внаслідок зміни кон'юнктури або інших обставин, підвищення закупівельної ціни товарів, втрати товару впроцессе звернення, підвищення витрат обігу та ін
Фінансовий ризик пов'язаний з можливістю невиконання фірмою своїх фінансових зобов'язань. Основними причинами фінансового ризику є: знецінення інвестиційно-фінансового портфеля внаслідок зміни валютних курсів, нездійснення платежів; заворушення, катастрофи тощо
Страховий ризик - ризик настання передбаченого умовами страхування події, в результаті чого страховик зобов'язаний виплатити страхове відшкодування (страхову суму). Результатом ризику є збитки, викликані неефективною страховою діяльністю як на етапі, що передує укладенню договору страхування, так і на наступних етапах - перестрахування, формування страхових резервів і т.п.
4.1.28.4. Прийняття рішень в умовах невизначеності.
При прийнятті рішень в умовах невизначеності, коли ймовірності можливих варіантів обстановки невідомі, можуть бути використані ряд критеріїв, вибір кожного з яких, поряд з характером розв'язуваної задачі, поставлених цільових установок та обмежень, залежить також від схильності до ризику осіб, які приймають рішення.
До числа класичних критеріїв, які використовуються при прийнятті рішень в умовах невизначеності, можна віднести:
Критерій узагальненого Максиміна (песимізму - оптимізму) Гурвіца використовується, якщо потрібно зупинитися між лінією поведінки в розрахунку на гірше і лінією поведінки в розрахунку на краще.
У цьому випадку перевага віддається варіанту рішень, для якого виявиться максимальним показник С, визначається з виразу:
j j
де k - коефіцієнт, що розглядається як показник оптімізма
при к = 0 - лінія поведінки в розрахунку на краще, при к = 1 - у розрахунку на гірше;
Неважко переконатися, що при к = 1 критерій Гурвіца збігається з критерієм Вальда, тобто орієнтація на обережне поводження. При до = 0 - орієнтація на граничний ризик, тому що великий виграш, як правило, пов'язаний з великим ризиком. Значення k між 0 і 1 є проміжними між ризиком і обережністю і вибираються в залежності від конкретної обстановки і схильності до ризику особи, яка приймає рішення.
У таблиці 5.6 наведені значення показника G для різних варіантів рішень в залежності від величини коефіцієнта k.
Таблиця
Значення показника G для різних k
| Рішення | Значення коефіцієнта k | ||||
| 0,00 | 0,25 | 0,50 | 0,75 | 1,00 | |
| P1 | 0,400 | 0,362 | 0,325 | 0,287 | 0,250 |
| P2 | 0,750 | 0,612 | 0,475 | 0,337 | 0,200 |
| P3 | 0,820 | 0,640 | 0,460 | 0,280 | 0,100 |
| P4 | 0,800 | 0,650 | 0,500 | 0,350 | 0,200 |
| Оптимальне рішення | P1 | P2 | P3 | P4 | P1 |
Нами розглянуті найбільш загальні (класичні) методи, які дозволяють обгрунтовувати та приймати рішення при невизначеності економічних даних і ситуацій, нестачі фактичної інформації про навколишнє середовище і перспективних її змін.
Слід зазначити, що розроблені економічною теорією і практикою, способи і прийоми вирішення завдань в умовах ризику і невизначеності не обмежуються перерахованими методами. Залежно від конкретної ситуації в процесі аналізу використовуються і інші методи, що сприяють вирішенню завдань, пов'язаних з мінімізацією ризику.
Практична частина
Варіант 1
4.2.1 На підставі вибіркових даних про тривалості телефонних розмов, кількість розмов, а також середньої вартості однієї хвилини розмови, приймаючи, що тривалість розмови підпорядковується нормальному закону розподілу, визначити:
- Очікувані доходи по міських розмов;
- Розмір доходів, який може бути отриманий з імовірністю 68% і 99,7%
Вихідні дані:
Тривалість телефонних розмов
| Тривалість розмов (хвилин) | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Частота появи | 32 | 72 | 152 | 232 | 212 | 122 | 42 |
Середня вартість однієї хвилини розмови - 0,4 грн.
Для обмеженого числа можливих значень випадкової величини її середнє значення визначається за формулою:
Необхідно розрахувати обсяг вибірки:
Розраховуємо ймовірність появи випадкової величини за формулою:
І заносимо в таблицю:
| Тривалість розмов (хвилин) | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Частота появи ( | 32 | 72 | 152 | 232 | 212 | 122 | 42 |
| Імовірність появи ( | 0,037 | 0,083 | 0,176 | 0,269 | 0,245 | 0,141 | 0,049 |
Очікувані доходи складуть:
4,221 х 2200000 х 0,4 = 3714480 грн.
Розраховуємо дисперсію (середньозважене відхилення) за формулою:
Середньоквадратичне відхилення:
Розраховуємо коеф-т варіації, який показує ступінь відхилення отриманих значень:
Розмір доходів з імовірністю 68%
(4,221 + 1,429) х 2200000 х 0,4 = 4972000
(4,221 - 1,429) х 2200000 х 0,4 = 2456960
З імовірністю 68% доходи можуть бути отримані в межах від 2456960 грн. до 4972000 грн.
Розмір доходів з імовірністю 99,7%
(4,221 + 3 х 1,429) х 2200000 х 0,4 = 7487040
(4,221 - 3 х 1,429) х 2200000 х 0,4 = -58080
З вірогідністю 99,7% доходи можуть бути отримані в межах від -58080 грн. до 7487040 грн.
4.2.2 За вихідними даними про ефективність проектів А і В про доходи і відповідних їм значень ймовірності, оцінити міру ризику і вибрати проект, який забезпечує найменшу величину ризику.
Вихідні дані:
| Оцінка можливого результату | Проект А | Проект В | ||
| Доходи | Імовірність | Доходи | Імовірність | |
| Песимістична | 305 | 0,2 | 240 | 0,25 |
| Найбільш ймовірна | 1005 | 0,6 | 900 | 0,5 |
| Оптимістична | 1505 | 0,2 | 1800 | 0,25 |
- Середньозважена оцінка ризику використовує вираз
- Методом
Величина втрат за варіантами:
Песимістична оцінка:
Проект А - 305-305 = 0
Проект В - 305-240 = 65
Ймовірна оцінка:
Проект А - 1005-1005 = 0
Проект В - 1005 -900 = 105
Оптимістична оцінка:
Проект А - 1800-1505 = 295
Проект В - 1800-1800 = 0
| Проект | Ситуація | ||
| Песимістична | Ймовірна | Оптимістична | |
| Проект А | 0 | 0 | 295 |
| Проект В | 65 | 105 | 0 |
Варіант В - менш ризикований, а отже ефективніше.
Середнє значення віддачі:
Дисперсія:
Середньоквадратичне відхилення:
За проектом А віддача більше Ії він явл. менше ріскрванним, т.к
Коефіцієнт варіації:
За даним показником, перевагу слід віддати проекту, у якого коефіцієнт варіації менше, а це проект А. Він явл. менш ризикованим. Але слід враховувати що використання даного коефіцієнта в значній кількості випадків може привести до вибору завідомо гіршого варіанту.
Висновок: Отже, перевагу слід віддати проекту А, як більш обережного. Але проект В може дати більший прибуток.
4.2.3 Відома матриця ефективності рішень в залежності від можливих умов їх реалізації. Необхідно вибрати найкращий варіант за критеріями:
- Максимин (критерій Вальда);
- Минимакс (критерій СЕВІДЖ);
- Узагальнений максимин (Критерій Гурвіца). При коефіцієнті оптимізму
К = 0,6.
Вихідні дані:
Матриця ефективності рішень
| Варіанти рішень | Умови реалізації рішень (О) | ||
| О1 | О2 | О3 | |
| Р1 | 0,22 | 0,17 | 0,27 |
| Р2 | 0,17 | 0,27 | 0,37 |
| Р3 | 0,42 | 0,62 | 0,27 |
| Р4 | 0,52 | 0,42 | 0,17 |
| Р5 | 0,62 | 0,37 | 0,22 |
| Варіанти рішень | Умови реалізації рішень (О) | ||
| О1 | О2 | О3 | |
| Р1 | 0,22 | 0,17 | 0,27 |
| Р2 | 0,17 | 0,27 | 0,37 |
| Р3 | 0,42 | 0,62 | (0,27) |
| Р4 | 0,52 | 0,42 | 0,17 |
| Р5 | 0,62 | 0,37 | 0,22 |
Можливі втрати розраховуються, як різниця між очікуваним результатом дій при наявності точних даних обстановки і результатом, який може бути досягнутий, якщо ці дані явл. невизначеними.
Таблиця втрат
| Варіанти рішень | Умови реалізації рішень (О) | ||
| О1 | О2 | О3 | |
| Р1 | 0,43 | 0,45 | 0,10 |
| Р2 | 0,45 | 0,35 | 0 |
| Р3 | (0,20) | 0 | 0,10 |
| Р4 | 0,10 | 0,20 | (0,20) |
| Р5 | 0 | 0,25 | 0,15 |
Критерій узагальненого максімізма Гурвіца використовується, якщо потрібно зупинитися між лінією поведінки в розрахунку на гірше і лінією поведінки в розрахунку на краще. У цьому випадку перевага віддається варіанту рішень, для якого виявиться максимальним показник G.
k-коеф-т, що розглядається як показник оптимізму
Віддаємо перевагу варіанту Р 3, тому що G 3 max = 0,41
4.2.4 Визначити індекс безпеки інвестиційного проекту за ціною одиниці продукції, умовно змінних витрат, які припадають на одиницю продукції та умовно-постійних витрат, коли ці показники мають наступні заплановані значення:
Вихідні дані:
| Показник | |
| Ціна одиниці продукції Ц, грн. | 23,4 |
| Умовно змінні витрати З грн. | 21,2 |
| Умовно-постійні витрати П тис.грн. | 435,8 |
| Запланований обсяг продукції Q ф тис. грн. | 268,5 |
Розрахуємо точку беззбитковості проекту.
Q б = П / (П - з) = 435 800 / (23,4 - 21,2) = 198 091 грн.
Індекс безпеки за обсягом складе
До Q = (Q ф - Q б) / Q ф = (268500 - 198091) / 268500 = 0, 262
Цей показник говорить про те, що при незмінній ціні і витратах, якщо обсяг виробництва скоротиться на 26,2%, то проект стане збитковим.
Тоді, індекс безпеки за ціною складе:
Кц = (Ц - Цф) / Ц
Цф - ціна одиниці продукції, при якій фактичний обсяг продукції буде відповідати точці беззбитковості.
Цф = (П + Q ф х З) / Q ф = (435800 + 268500 х 21,2) / 268 500 = 22,8
Кц = (23,4 - 22,8) / 23,4 = 0,026
Цей показник говорить про те, що при незмінному обсязі виробництва і витратах на одиницю продукції, якщо ціна скоротитися на 2,6%, то проект стане збитковим.
Тоді, індекс безпеки з умовно-постійних витрат складе:
Кп = (Пф - П) / П
Пф-умовно-постійні витрати, при яких фактичний обсяг продукції бедет відповідати точці беззбитковості.
Пф = Q ф х (Ц - З) = 268 500 х (23,4 - 21,2) = 590 700
Кп = (590700 435800) / 435 800 = 0,355
Цей показник говорить про те, що при незмінній ціні і витратах на одиницю продукції, якщо умовно-постійні витрати збільшаться на 35,5%, то проект стане збитковим.
Тоді, індекс безпеки з умовно-змінних витрат складе:
Кз = (Зф - З) / З
Зф - умовно змінні витрати, при яких фактичний обсяг продукції буде відповідати точці беззбитковості.
Зф = (Q ф х Ц - П) / Q Ф = (268500 х 23,4 - 435800) / 268500 = 21,8
Кп = (21,8 - 21,2) / 21,2 = 0,028
Цей показник говорить про те, що при незмінній ціні та умови-постійних витратах якщо умовно-змінні витрати збільшаться на 2,8%, то проект стане збитковим.
Література
1. Гранатуров В.М. Економічний ризик: сутність, методи вимірювання, шляхи зниження: Навчальний посібник. М:. Видавництво «Справа і Сервіс», 2002 - 160 с.
2. Методичні ВКАЗІВКІ "Підпріємніцькій ризико". Гранатуров В.М.
Одеса 2005р.