Федеральне агентство з освіти
Південно-Уральський державний університет
Кафедра «Економічної теорії та світової економіки»
Курсова робота
з економічного аналізу:
Економічний аналіз «ВАТ РосІнструмент». Управління дебіторською заборгованістю як організаційна міра щодо поліпшення діяльності підприємства (варіант № 18).
Перевірила:
________________ / Т. М. Каретникова /
«_____» __________________ 2007 р .
Виконав:
студент гр. ЕіУ - 438 І.В. Виродов
Челябінськ
2007
Економічний аналіз: Курсова робота / Виродов І.В., ЕіУ-438. - Челябінськ: ЮУрГУ, 2007. - 49 с.
У цій роботі проводиться аналіз фінансової сфери діяльності підприємства. Оцінюється фінансова стійкість фірми за основними показниками. Також у роботі запропонована міра щодо поліпшення діяльності підприємства на прикладі управління дебіторською заборгованістю «ВАТ РосІнструмент». При написанні роботи використано 5 джерел літератури, 38 таблиць, 30 ілюстрацій.
Зміст
Введення. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Глава 1. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства. . . . . . 6
Глава 2. Аналіз фінансової стійкості підприємства. . . . . . . . . . . . . . . . .31
Глава 3. Управління дебіторською заборгованістю як організаційна міра щодо поліпшення діяльності підприємства на прикладі «ВАТ« РосІнструмент ». . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43
Висновок. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47
Список використаної літератури. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49
Введення
Фінансова звітність організації є предметом вивчення багатьох зацікавлених користувачів. Кредитори проводять аналіз звітності з метою мінімізації ризиків за кредитами, позиками і вкладах. Фінансові менеджери, аудитори, власники аналізують фінансові звіти з метою підвищення стійкості роботи підприємства, підвищення прибутковості капіталу, прийняття обгрунтованих рішень. Публікується звітність містить інформацію для зовнішніх користувачів, наприклад потенційних ділових партнерів. Найбільш часто джерелами фінансового аналізу є дані річних або квартальних звітів «Бухгалтерського балансу» форма № 1 та «Звіту про прибутки та збитки» форма № 2.
У цій роботі виділені три блоки завдань фінансового аналізу:
аналіз ефективності діяльності;
аналіз фінансових результатів діяльності;
міра поліпшення фінансового стану підприємства.
Якщо власника цікавлять, як правило, фінансові результати діяльності і фінансова стійкість, то керівник зацікавлений у всій корисною для прийняття управлінських рішень інформації. Для цих цілей найбільш важливими можуть бути такі процедури аналізу фінансово-господарської діяльності (ФХД) підприємства:
оцінка платоспроможності (ліквідності);
оцінка рентабельності;
оцінка фінансової стійкості.
Фінансовий аналіз являє собою досить складну і багатогранну систему процедур і методик, але мета цієї курсової роботи - дати загальний огляд найбільш доступних і простих методів вирішення перерахованих вище завдань аналізу ФХД підприємства, а також розглянути вплив заходи - управління дебіторською заборгованістю, на фінансовій стан підприємства на прикладі «ВАТ РосІнструмент».
Глава 1. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
1.1. Уявити діаграму: «Частка основного та оборотного капіталу в структурі активів».
Таблиця 1. Дані по складу активів.
Діаграми 1.1 і Доля основного і оборотного капіталу в структурі активів.
Дані за основним і оборотного капіталу представлені в таблиці 1 (Дані за складом активів). За даними складені діаграми 1.1. і 1.2. (Частка основного та оборотного капіталу в структурі активів) співвідношення основного і оборотного капіталу в активах. Результат порівняння показує, що структура активів представлена співвідношення основного капіталу до оборотного як 40% до 60%. Співвідношення даних показників за звітний період змінилося незначно, це означає що основний і оборотний капітал змінилися незначно.
1.2. Уявити діаграму: «Рівень і динаміка фондовіддачі».
Вихідна модель, фондовіддача показує відношення обсягу виробництва до основних фондів підприємства.
Таблиця 2. Дані за обсягом виробництва, основних засобів і фондовіддачі.
Діаграма 2. Рівень і динаміка фондовіддачі.
Дані за обсягом виробництва, основних засобів і фондовіддачі представлені в таблиці 2. За даними фондовіддачі на початок і кінець звітного періоду складена діаграма 2. (Рівень і динаміка фондовіддачі). Результати порівняння показують, що фондовіддача змінилася більш ніж на 20%, позитивна зміна показника відбулося за рахунок зміни обсягу виручки, це означає, що підприємство збільшило обсяг продажів і стало використовувати свої ресурси раціональніше.
1.3. Уявити діаграму: «Рівень і динаміка матеріаломісткості».
Вихідна модель, це показник відношення рівня матеріальних запасів до обсягу виробництва.
Таблиця 3. Дані за обсягом виробництва, матеріальних запасів і матеріаломісткості.
Діаграма 3. Рівень і динаміка матеріаломісткості.
Дані за обсягом виробництва, матеріальних запасів і матеріаломісткості представлені в таблиці 3. За даними матеріаломісткості на початок і кінець звітного періоду складена діаграма 3 (Рівень і динаміка матеріаломісткості). Результати порівняння показують, що матеріаломісткість змінилася незначно, приблизно на 2%, така зміна свідчить про пропорційну динаміці зростання обсягу виробництва і матеріальних запасів.
1.4. Побудувати різні детерміновані моделі обсягу продажів (оцінка використання ресурсів) і визначити вплив факторів на зміну обсягу продажів.
Вплив зміни екстенсивного та інтенсивного фактору на зміну обсягу продукції:
Вихідна модель:
Таблиця 4. Дані за обсягом виробництва, основних засобів і фондовіддачі.
Вихідні дані представлені в таблиці 4.
а) За рахунок зміни величини фонду:
б) За рахунок зміни фондовіддачі:
ПЕРЕВІРКА
Результати розрахунків показують, що зміна обсягу виробництва відбулося в основному за рахунок зміни фондовіддачі (на 19550,44), і в значно меншій мірі з-за зміни величини фондів (на 2829,56).
Використовуємо інтегральний метод для розрахунку:
а) За рахунок зміни величини фонду:
б) За рахунок зміни фондовіддачі:
ПЕРЕВІРКА
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Інтегральний метод показав приблизно ті ж результати.
Вплив зміни матеріаломісткості на зміну обсягу продажів:
Вихідна модель:
Таблиця 4. Дані за обсягом виробництва, основних засобів і фондовіддачі.
Вихідні дані представлені в таблиці 4.
а) За рахунок зміни величини матеріальних витрат:
б) За рахунок зміни матеріаловіддачі:
ПЕРЕВІРКА
Результати підрахунків показують, що збільшення обсягу виробництва відбулося за рахунок збільшення матеріальних запасів (на 27247,14), зменшення фондів ж вплинуло в негативну сторону (-4867,14).
1.5. Уявити графічно інформацію про структуру собівартості на рубль продажів і динаміці компонентів даного показника.
Таблиця 5. Дані по структурі собівартості (Форма № 5) і виручці.
Діаграма 5.1. Динаміка зміни компонентів собівартості
Діаграма 5.2. Структура собівартості на початок періоду
Діаграма 5.2. Структура собівартості на кінець періоду
Вихідні дані представлені в таблиці 5. За ним побудовані діаграми 5.1, 5.2, 5.3. Аналізуючи діаграми, можна сказати, що за звітний періоду структура собівартості в більшій мірі змінилася за рахунок збільшення частки матеріальних витрат і зменшення частки інших витрат. Інші компоненти собівартості змінилися незначно.
1.6. Зіставити темпи зростання: а) собівартості та обсягу продажів; б) постійних витрат і обсягу продажів; в) активів і обсягу продаж.
а) Зіставлення темпу зростання собівартості та обсягу продажів
Таблиця 6.1. Дані про собівартість і обсяги продажу.
Діаграма 6.1. Темпи зростання собівартості та обсягу продажів.
Аналіз результатів діаграми 6.1. показує, що темпи зростання собівартості (25,39%) на 10% більше темпів зростання обсягу продажів (15,89).
б) Співставити темпи зростання постійних витрат т обсягу продажів
Таблиця 6.2. Дані про собівартість і обсяги продажу.
Діаграма 6.2. Темпи зростання постійних витрат та обсягу виробництва.
Аналіз результатів діаграми 6.2. показує, що темпи зростання постійних витрат (4,14%) у кілька разів менше темпів зростання обсягу продажів (15,89).
в) Співставити темпи зростання активів і обсягу продажів
Таблиця 6.2. Дані про собівартість і обсязі продажів
Діаграма 6.3. Темпи зростання активів і обсягу виробництва
Аналіз результатів діаграми 6.3. показує, що темпи зростання активів (4,56%) у кілька разів менше темпів зростання обсягу продажів (15,89).
1.7. Побудувати діаграму «Структура поточних активів», у відсотках.
Таблиця 7. Дані за поточними активами.
Діаграма 7.1.1.Структура активів на н.п. Діаграма 7.1.2. Структура запасів
Діаграма
7.2.1.Структура активів на н.п. Діаграма 7.2.2. Структура запасів
Вихідні дані представлені в таблиці 7. За ним складені діаграми структури активів на початок і кінець періоду 7.1.1. і 7.1.2., а також структури запасів на початок і кінець періоду 7.2.1. і 7.2.2. За результатами аналізу діаграм можна сказати, що велику частину поточних активів складаємо дебіторська заборгованість (55,96%), запаси ж складають 44,04%. В кінці періоду співвідношення перерозподілився на бік запасів (52,05%), дебіторська заборгованість складає 47, 95%. У структурі активів на початок періоду більшу частину становлять сировина, матеріали та інші матеріальні цінності (66%). В кінці періоду ця стаття зменшилася на 9% внаслідок збільшення витрат у незавершеному виробництві (з 6% до 14%). Інші компоненти запасів значно не змінилися.
1.8. Розрахувати «Швидкість і час обороту оборотних коштів».
Оборотність активів показує середню тривалість (в днях) повернення в грошову форму за звітний період суми оборотних коштів організації в результаті реалізації продукції. Вихідна модель для швидкості обороту оборотних коштів:
Вихідна модель для часу обороту оборотних коштів:
Таблиця 8. Дані про обсяг виробництва, поточних активах, швидкості і часу обороту оборотних коштів.
Діаграма 8.1. Динаміка швидкості обороту оборотних коштів. Південно-Уральський державний університет
Кафедра «Економічної теорії та світової економіки»
Курсова робота
з економічного аналізу:
Економічний аналіз «ВАТ РосІнструмент». Управління дебіторською заборгованістю як організаційна міра щодо поліпшення діяльності підприємства (варіант № 18).
Перевірила:
________________ / Т. М. Каретникова /
«_____» __________________
Виконав:
студент гр. ЕіУ - 438 І.В. Виродов
Челябінськ
2007
Економічний аналіз: Курсова робота / Виродов І.В., ЕіУ-438. - Челябінськ: ЮУрГУ, 2007. - 49 с.
У цій роботі проводиться аналіз фінансової сфери діяльності підприємства. Оцінюється фінансова стійкість фірми за основними показниками. Також у роботі запропонована міра щодо поліпшення діяльності підприємства на прикладі управління дебіторською заборгованістю «ВАТ РосІнструмент». При написанні роботи використано 5 джерел літератури, 38 таблиць, 30 ілюстрацій.
Зміст
Введення. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Глава 1. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства. . . . . . 6
Глава 2. Аналіз фінансової стійкості підприємства. . . . . . . . . . . . . . . . .31
Глава 3. Управління дебіторською заборгованістю як організаційна міра щодо поліпшення діяльності підприємства на прикладі «ВАТ« РосІнструмент ». . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43
Висновок. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .47
Список використаної літератури. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .49
Введення
Фінансова звітність організації є предметом вивчення багатьох зацікавлених користувачів. Кредитори проводять аналіз звітності з метою мінімізації ризиків за кредитами, позиками і вкладах. Фінансові менеджери, аудитори, власники аналізують фінансові звіти з метою підвищення стійкості роботи підприємства, підвищення прибутковості капіталу, прийняття обгрунтованих рішень. Публікується звітність містить інформацію для зовнішніх користувачів, наприклад потенційних ділових партнерів. Найбільш часто джерелами фінансового аналізу є дані річних або квартальних звітів «Бухгалтерського балансу» форма № 1 та «Звіту про прибутки та збитки» форма № 2.
У цій роботі виділені три блоки завдань фінансового аналізу:
аналіз ефективності діяльності;
аналіз фінансових результатів діяльності;
міра поліпшення фінансового стану підприємства.
Якщо власника цікавлять, як правило, фінансові результати діяльності і фінансова стійкість, то керівник зацікавлений у всій корисною для прийняття управлінських рішень інформації. Для цих цілей найбільш важливими можуть бути такі процедури аналізу фінансово-господарської діяльності (ФХД) підприємства:
оцінка платоспроможності (ліквідності);
оцінка рентабельності;
оцінка фінансової стійкості.
Фінансовий аналіз являє собою досить складну і багатогранну систему процедур і методик, але мета цієї курсової роботи - дати загальний огляд найбільш доступних і простих методів вирішення перерахованих вище завдань аналізу ФХД підприємства, а також розглянути вплив заходи - управління дебіторською заборгованістю, на фінансовій стан підприємства на прикладі «ВАТ РосІнструмент».
Глава 1. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
1.1. Уявити діаграму: «Частка основного та оборотного капіталу в структурі активів».
Таблиця 1. Дані по складу активів.
| На н.п. | На к.п. | |
| Основний капітал | 175919 | 185013 |
| Оборотний капітал | 260338 | 271122 |
| Разом за активами | 436257 | 456135 |
Діаграми 1.1 і Доля основного і оборотного капіталу в структурі активів.
Дані за основним і оборотного капіталу представлені в таблиці 1 (Дані за складом активів). За даними складені діаграми 1.1. і 1.2. (Частка основного та оборотного капіталу в структурі активів) співвідношення основного і оборотного капіталу в активах. Результат порівняння показує, що структура активів представлена співвідношення основного капіталу до оборотного як 40% до 60%. Співвідношення даних показників за звітний період змінилося незначно, це означає що основний і оборотний капітал змінилися незначно.
1.2. Уявити діаграму: «Рівень і динаміка фондовіддачі».
Вихідна модель, фондовіддача показує відношення обсягу виробництва до основних фондів підприємства.
Таблиця 2. Дані за обсягом виробництва, основних засобів і фондовіддачі.
| На н.п. | На к.п. | |
| V | 140866 | 163246 |
| Ф | 93446 | 95323 |
| ФО | 150,75% | 171,26% |
Дані за обсягом виробництва, основних засобів і фондовіддачі представлені в таблиці 2. За даними фондовіддачі на початок і кінець звітного періоду складена діаграма 2. (Рівень і динаміка фондовіддачі). Результати порівняння показують, що фондовіддача змінилася більш ніж на 20%, позитивна зміна показника відбулося за рахунок зміни обсягу виручки, це означає, що підприємство збільшило обсяг продажів і стало використовувати свої ресурси раціональніше.
1.3. Уявити діаграму: «Рівень і динаміка матеріаломісткості».
Вихідна модель, це показник відношення рівня матеріальних запасів до обсягу виробництва.
Таблиця 3. Дані за обсягом виробництва, матеріальних запасів і матеріаломісткості.
| На н.п. | На к.п. | Динаміка | |
| V | 140866 | 163246 | 15,89% |
| МОЗ | 96159 | 114759 | 19,34% |
| МО | 68,26% | 70,30% | 2,98% |
Дані за обсягом виробництва, матеріальних запасів і матеріаломісткості представлені в таблиці 3. За даними матеріаломісткості на початок і кінець звітного періоду складена діаграма 3 (Рівень і динаміка матеріаломісткості). Результати порівняння показують, що матеріаломісткість змінилася незначно, приблизно на 2%, така зміна свідчить про пропорційну динаміці зростання обсягу виробництва і матеріальних запасів.
1.4. Побудувати різні детерміновані моделі обсягу продажів (оцінка використання ресурсів) і визначити вплив факторів на зміну обсягу продажів.
Вплив зміни екстенсивного та інтенсивного фактору на зміну обсягу продукції:
Таблиця 4. Дані за обсягом виробництва, основних засобів і фондовіддачі.
| на початок року | на кінець періоду | |
| V | 140866 | 163246 |
| Ф | 93446 | 95323 |
| ФО | 150,75% | 171,26% |
а) За рахунок зміни величини фонду:
б) За рахунок зміни фондовіддачі:
ПЕРЕВІРКА
Результати розрахунків показують, що зміна обсягу виробництва відбулося в основному за рахунок зміни фондовіддачі (на 19550,44), і в значно меншій мірі з-за зміни величини фондів (на 2829,56).
Використовуємо інтегральний метод для розрахунку:
а) За рахунок зміни величини фонду:
б) За рахунок зміни фондовіддачі:
ПЕРЕВІРКА
Інтегральний метод показав приблизно ті ж результати.
Вплив зміни матеріаломісткості на зміну обсягу продажів:
Вихідна модель:
Таблиця 4. Дані за обсягом виробництва, основних засобів і фондовіддачі.
| на початок року | на кінець періоду | |
| V | 140866 | 163246 |
| МОЗ | 96159,00 | 114759,00 |
| МО | 146,49% | 142,25% |
а) За рахунок зміни величини матеріальних витрат:
б) За рахунок зміни матеріаловіддачі:
ПЕРЕВІРКА
Результати підрахунків показують, що збільшення обсягу виробництва відбулося за рахунок збільшення матеріальних запасів (на 27247,14), зменшення фондів ж вплинуло в негативну сторону (-4867,14).
1.5. Уявити графічно інформацію про структуру собівартості на рубль продажів і динаміці компонентів даного показника.
Таблиця 5. Дані по структурі собівартості (Форма № 5) і виручці.
| На н.п. | На к.п. | На п.р., на р.. продажів | На к.п., на р.. продажів | На к.п., у% | Динаміка | |
| Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг | 120113 | 150609 | 0,853 | 0,923 | 125,39% | 25,39% |
| Виручка | 140866 | 163246 | 1 | 1 | 115,89% | 15,89% |
| Структура | ||||||
| Матер.затрати | 61259 | 85847 | 0,435 | 0,526 | 140,14% | 40,14% |
| Витрати на оплату праці | 12011 | 13555 | 0,085 | 0,083 | 112,85% | 12,85% |
| Отчісл.на соц.нужди | 3603 | 4518 | 0,026 | 0,028 | 125,40% | 25,40% |
| Амортизація | 13212 | 16567 | 0,094 | 0,101 | 125,39% | 25,39% |
| Інші | 30028 | 30122 | 0,213 | 0,185 | 100,31% | 0,31% |
| Разом | 120113 | 150609 | 0,853 | 0,923 | 125,39% | 25,39% |
Діаграма 5.1. Динаміка зміни компонентів собівартості
Діаграма 5.2. Структура собівартості на початок періоду
Вихідні дані представлені в таблиці 5. За ним побудовані діаграми 5.1, 5.2, 5.3. Аналізуючи діаграми, можна сказати, що за звітний періоду структура собівартості в більшій мірі змінилася за рахунок збільшення частки матеріальних витрат і зменшення частки інших витрат. Інші компоненти собівартості змінилися незначно.
1.6. Зіставити темпи зростання: а) собівартості та обсягу продажів; б) постійних витрат і обсягу продажів; в) активів і обсягу продаж.
а) Зіставлення темпу зростання собівартості та обсягу продажів
Таблиця 6.1. Дані про собівартість і обсяги продажу.
| На н.п. | На к.п. | Зміна | |
| с / с | 120113 | 150609 | 25,39% |
| V | 140866 | 163246 | 15,89% |
Діаграма 6.1. Темпи зростання собівартості та обсягу продажів.
Аналіз результатів діаграми 6.1. показує, що темпи зростання собівартості (25,39%) на 10% більше темпів зростання обсягу продажів (15,89).
б) Співставити темпи зростання постійних витрат т обсягу продажів
Таблиця 6.2. Дані про собівартість і обсяги продажу.
| На н.п. | На к.п. | Зміна | |
| Пост.затр. | 260338 | 271122 | 4,14% |
| V | 140866 | 163246 | 15,89% |
Діаграма 6.2. Темпи зростання постійних витрат та обсягу виробництва.
Аналіз результатів діаграми 6.2. показує, що темпи зростання постійних витрат (4,14%) у кілька разів менше темпів зростання обсягу продажів (15,89).
в) Співставити темпи зростання активів і обсягу продажів
Таблиця 6.2. Дані про собівартість і обсязі продажів
| На н.п. | На к.п. | Зміна | |
| Активи | 436257 | 456135 | 4,56% |
| V | 140866 | 163246 | 15,89% |
Діаграма 6.3. Темпи зростання активів і обсягу виробництва
Аналіз результатів діаграми 6.3. показує, що темпи зростання активів (4,56%) у кілька разів менше темпів зростання обсягу продажів (15,89).
1.7. Побудувати діаграму «Структура поточних активів», у відсотках.
Таблиця 7. Дані за поточними активами.
| Актив | На н.п. | На к. п. |
| II. ОБОРОТНІ АКТИВИ | ||
| Запаси (загальні) | 96159 | 114759 |
| Запаси: сировина, матеріали та інші аналогічні цінності | 63647 | 64717 |
| Запаси: тварини на вирощуванні та відгодівлі | ||
| Запаси: витрати в незавершеному виробництві | 5607 | 16023 |
| Запаси: готова продукція і товари для перепродажу | 16718 | 18534 |
| Запаси: товари відвантажені | 0 | 0 |
| Запаси: витрати майбутніх періодів | 10187 | 15485 |
| Запаси: інші запаси і витрати | ||
| Податок на додану вартість по придбаних цінностей | 17972 | 25975 |
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати) | 0 | 0 |
| в тому числі покупці і замовники | 0 | 0 |
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | 145673 | 129993 |
| в тому числі покупці і замовники | 101606 | 89595 |
| Короткострокові фінансові вкладення | ||
| Грошові кошти | 534 | 395 |
| Інші оборотні активи | 0 | 0 |
| Разом по розділу II | 260338 | 271122 |
| БАЛАНС | 436257 | 456135 |
Діаграма
7.2.1.Структура активів на н.п. Діаграма 7.2.2. Структура запасів
Вихідні дані представлені в таблиці 7. За ним складені діаграми структури активів на початок і кінець періоду 7.1.1. і 7.1.2., а також структури запасів на початок і кінець періоду 7.2.1. і 7.2.2. За результатами аналізу діаграм можна сказати, що велику частину поточних активів складаємо дебіторська заборгованість (55,96%), запаси ж складають 44,04%. В кінці періоду співвідношення перерозподілився на бік запасів (52,05%), дебіторська заборгованість складає 47, 95%. У структурі активів на початок періоду більшу частину становлять сировина, матеріали та інші матеріальні цінності (66%). В кінці періоду ця стаття зменшилася на 9% внаслідок збільшення витрат у незавершеному виробництві (з 6% до 14%). Інші компоненти запасів значно не змінилися.
1.8. Розрахувати «Швидкість і час обороту оборотних коштів».
Таблиця 8. Дані про обсяг виробництва, поточних активах, швидкості і часу обороту оборотних коштів.
| На н.п. (1) | На к.п. (2) | |
| V | 140866 | 163246 |
| ТА | 260338 | 271122 |
| v | 0,54 | 0,60 |
| t | 674,57 | 606,20 |
Діаграма 8.2. Динаміка швидкості обороту оборотних коштів.
Вихідні дані та розраховані показники представлені в таблиці 8. За розрахованими показниками побудовані діаграми 8.1. та 8.2. За результатами побудови діаграм можна сказати, що швидкість обороту оборотних коштів збільшилася, це відбулося за рахунок того, що обсяг виробництва збільшився більше ніж значення поточних активів. Час обороту скоротилося, Так як час обороту змінюється обернено пропорційно швидкості обороту, то якщо швидкість обороту збільшилася, значить час обороту оборотних коштів знизилося.
1.9. Розрахувати «Вплив різних факторів на величину потреби в оборотних коштах і в запасах».
Вплив обсягу продажів і поточних активів на величину оборотного капіталу:
а) Вихідна модель:
б) Вихідна модель: по даній формулі визначається потреба в оборотних коштах.
Таблиця 9. Дані про обсяг виробництва, поточних активах, швидкості і часу обороту оборотних коштів.
| На н.п. | На к.п. | |
| V | 140866 | 163246 |
| ТА | 260338 | 271122 |
| v | 0,54 | 0,60 |
| t | 674,57 | 606,20 |
| ОД | 385,93 | 447,25 |
б) Зміна ТА за рахунок зміни часу обороту:
ПЕРЕВІРКА
Вихідні дані представлені в таблиці 9. Поточні активи збільшилися за рахунок зміни ОД на 41361,04 і в той же час зменшилися за рахунок зміни часу обороту на 30577,04.
1.10. Розрахувати «Рівень рентабельності підприємства, продукції, власного капіталу».
Вихідні моделі:
Таблиця 10. Дані про НП, ВП, активах, собівартості, СК, показники рентабельності фірми.
| На н.п. | На к.п. | |
| Чистий прибуток | 6576 | 1120 |
| Валовий прибуток | 20753 | 12637 |
| Активи | 436257 | 456135 |
| Собівартість | 120113 | 150609 |
| СК | 343941 | 345165 |
| Рпредпр | 4,76% | 2,77% |
| Рпрод | 17,28% | 8,39% |
| Рск | 1,91% | 0,32% |
Вихідні дані представлені в таблиці 10. За цими даними знайдені коефіцієнти рентабельності. Складена діаграма 10, по динаміці показників рентабельність. Результати показують, що рентабельність підприємства зменшилась на 2% за рахунок збільшення активів і значного зменшення валового прибутку підприємства. Рентабельність продукції зменшилася майже на 10% внаслідок значного зменшення валового прибутку (з 20753 до 12637) та одноразової збільшення собівартості продукції з 120113 до 150609. Рентабельність власного капіталу також зменшилась на 1,5%, що є значною зміною, так як на початок періоду цей показник становив 1,91%. Таке скорочення відбулося більшою мірою внаслідок скорочення чистого прибутку з 6576 до 1120 і одночасному незначному збільшенні СК з 343941 до 345165.
Вихідна модель: (1)
Таблиця 11.1. Дані про основні і оборотних фондах, обсязі виробництва, матеріальних витратах, витратах на оплату праці, амортизації, інших витратах.
| На н.п. | На к.п. | |
| Основні фонди | 175919 | 185013 |
| Оборотні фонди | 260338 | 271122 |
| V | 140866 | 163246 |
| Матеріальні витрати | 61259 | 85847 |
| Витрати на оплату праці | 12011 | 13555 |
| Амортизація | 13212 | 16567 |
| Інші витрати | 30028 | 30122 |
Таблиця 11.2. Показники для розрахунку рентабельності активів підприємства.
| МО | 0,435 | 0,526 |
| ЗЕ | 0,085 | 0,083 |
| АЕ | 0,094 | 0,101 |
| Пре | 0,213 | 0,185 |
| ФЕ (осн) | 1,249 | 1,133 |
| ФЕ (обор) | 1,848 | 1,661 |
Розрахуємо вплив різних чинників на зміну рентабельності активів підприємства:
а) Вплив зміни мат.емкості на рентабельність активів фірми:
б) Вплив зміни з / п.емкості на рентабельність активів фірми
в) Вплив зміни аморт.емкості на рентабельність активів фірми
г) Вплив зміни прочіе.расх.емкості на рентабельність активів фірми
д) Вплив зміни осн.фондоемкості на рентабельність активів фірми
е) Вплив зміни обор.фондоемкості на рентабельність активів фірми
ПЕРЕВІРКА
Як видно з розрахунків всі фактори приблизно однаково вплинули на зміну рентабельності активів підприємства в бік збільшення або зменшення.
Вихідні модель компонентів рентабельності СК:
Таблиця 12. Дані про чистий прибуток, обсязі продажів, активах, СК, компонентах рентабельності СК.
| На н.п. | На к.п. | |
| Чистий прибуток | 6576 | 1120 |
| Обсяг продажів | 140866 | 163246 |
| Активи | 436257 | 456135 |
| Власний капітал | 343941 | 345165 |
| Рентабельність продажів | 0,04668 | 0,00686 |
| v-швидкість обороту активів | 0,32290 | 0,35789 |
| КФЗ | 1,26841 | 1,32150 |
б) Вплив зміни швидкості обороту на рентабельність СК фірми:
в) Вплив зміни коефіцієнта фінансової залежності на рентабельність СК фірми:
ПЕРЕВІРКА
Розрахунки показали, що на рентабельність СК фірми більшою мірою вплинула зміна такого чинника як рентабельність продажів.
Вихідна модель:
Таблиця 13. Дані про собівартість, постійних витратах, ціною, витратах не одиницю, обсязі виробництва, матеріальних витратах і виручці.
| На н.п. | На к.п. | |
| Собівартість | 120113 | 150609 |
| Постійні витрати | 58854 | 64762 |
| Ціна | 704,33 | 709,7652 |
| Витрати на одиницю | 306,295 | 373,24 |
| Обсяг виробництва (шт) | 200 | 230 |
| Матеріальні витрати | 61259 | 85847 |
| Виручка | 140866 | 163246 |
Розрахунок критичного обсягу продажів в базовому та звітному періодах у грошовому вираженні:
Вихідна модель:
1.14. Розрахувати «Зміна прибутку під впливом зміни параметрів CVP-моделі».
Таблиця 14. Дані про ціну, обсязі виробництва, постійних витратах і змінних витратах.
| На н.п. | На к.п. | |
| Ціна, P | 704,33 | 709,76 |
| Обсяг виробництва, Q | 200 | 230 |
| Постійні витрати, C | 58854 | 64762 |
| Змінні витрати, V | 306,295 | 373,24 |
а) Вплив зміни обсягу виробництва на прибуток фірми:
б) Вплив зміни постійних витрат на прибуток фірми:
в) Вплив зміни змінних витрат на прибуток фірми:
г) Вплив зміни ціни на прибуток фірми:
Вихідні дані представлені в таблиці 14. Досліджено вплив чинників CVP-моделі на прибутку фірми. За результатами підрахунків можна сказати, що найбільший вплив на прибуток надав фактор витрат на одиницю (-15 380), найменше ж значення мала зміна ціни.
1.15. Проаналізувати виробничо-фінансовий леверидж (операційно-фінансову залежність):
a) Розрахувати СОЗ (ступінь операційної залежності) і СФЗ (ступінь фінансової залежності), СКЗ (ступінь комбінованої залежності) і визначити тенденцію їх зміни;
b) побудувати графік прибутку для звітного і базового періоду (ПДВ = 1 (V))
Вихідна модель СОЗ:
Таблиця 15. Дані про ціну, обсязі виробництва, постійних і змінних витратах, процентних платежах і виручці.
| На н.п. | На к.п. | |
| Ціна, P | 704,33 | 709,76 |
| Обсяг виробництва, Q | 200 | 230 |
| Постійні витрати, C | 58854 | 64762 |
| Змінні витрати, V | 306,295 | 373,24 |
| Процентні платежі, J | 0 | 0 |
| ПДВ | 15269 | 5767 |
| Обсяг продажів | 140866 | 163246 |
Вихідна модель СФЗ:, розрахуємо СФЗ на початок і кінець звітного періоду.
Так як процентні платежі рівні 0, а чисельник і знаменник моделі відрізняються саме на цю величину, то СФЗ на початок і кінець періоду будуть однаковими і рівні 1.
Вихідна модель СКЗ:
, Так як складова СФЗ дорівнює 1, то значення СКЗ будуть рівні значень СОЗ на початку і наприкінці звітного періоду відповідно.
Побудуємо графік залежності ПДВ від обсягу продажів за даними таблиці 15.
ПДВ |
Q |
Глава 2. Аналіз фінансового стану підприємства
Фінансова стійкість підприємства знаходиться в прямій залежності від структури джерел формування активів. Іншими словами, під фінансовою стійкістю може розумітися забезпеченість запасів і витрат джерелами їхнього формування, тобто капіталом підприємства. У структурі капіталу підприємства, перш за все виділяють власні і позикові кошти.
2.1. Уявити діаграму «Частка власного і позикового капіталу». Визначити структуру власного і позикового капіталу. Інформацію представити графічно.
Таблиця 1. Пасиви підприємства.
| Пасив | На н.п. | На к.п. |
| III. Капітали і резерви Статутний капітал | 203 | 203 |
| Додатковий капітал | 193462 | 193477 |
| Резервний капітал | 15 | 15 |
| в тому числі: резерви, утворені відповідно до законодавства | 15 | 15 |
| резерви, утворені відповідно до установчих документів | ||
| Фонд соціальної сфери | 131608 | 130205 |
| Цільові фінансування і надходження | ||
| Нерозподілений прибуток минулих років | ||
| Непокритий збиток минулих років | ||
| Нерозподілений прибуток звітного року | 18638 | 21265 |
| Непокритий збиток звітного року | ||
| Разом у розділі III (власний капітал) | 343941 | 345165 |
| IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ Позики і кредити | ||
| в тому числі: кредити банків, що підлягають погашенню більш ніж через 12 місяців після звітної дати | ||
| позики, що підлягають погашенню більш ніж через 12 місяців після звітної дати | ||
| Інші довгострокові зобов'язання | ||
| РАЗОМ за розділом IV | ||
| V. КОРОТКОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ Позики і кредити | ||
| в тому числі: кредити банків, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати | ||
| позики, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати | ||
| Кредиторська заборгованість: | 92316 | 110970 |
| в тому числі: постачальники та підрядники | 38955 | 48613 |
| векселя до оплати | ||
| заборгованість перед дочірніми і залежними товариствами | 9834 | |
| заборгованість перед персоналом організації | 9160 | 14269 |
| заборгованість перед державними позабюджетними фондами | 1982 | 12725 |
| заборгованість перед бюджетом | 14673 | 23100 |
| аванси отримані | 17712 | 12263 |
| інші кредитори | ||
| Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті боргів | ||
| Доходи майбутніх періодів | ||
| Резерви майбутніх витрат | ||
| Інші короткострокові зобов'язання | ||
| Разом у розділі V (позиковий капітал) | 92316 | 110970 |
| БАЛАНС | 436257 | 456135 |
Діаграма 1.1.1. і 1.1.2. Структура СК на початок і кінець звітного періоду.
\ S 
\ S 
З діаграм 1.1.1. і 1.1.2. видно, що структура СК значно не змінилася.
Діаграма 1.2.1. Структура кредиторської заборгованості на початок звітного періоду.
Виходячи з даних діаграми 1.2.1. можна зробити висновок, що більшу частку у складі кредиторської заборгованості складають постачальники та підрядники (42%).
Діаграма 1.2.2. Структура кредиторської заборгованості на кінець звітного періоду.
Виходячи з даних діаграми 1.2.2. можна зробити висновок, що структура КЗ змінилася за рахунок скорочення заборгованості перед дочірніми і залежними товариствами з 11% до 0, також можна помітити зменшення частки отриманих авансів на 8%, збільшення заборгованості перед постачальниками і підрядчиками на 2%, заборгованості перед персоналом організації на 2 %, заборгованості перед бюджетом на 5% і заборгованості перед державними позабюджетними фондами на 9%.
Діаграми 1.3.1. і 1.3.2. Структура пасивів на початок і кінець звітного періоду.
З діаграм видно, що структура пасивів змінилася у бік збільшення частки позикового капіталу з 21% до 25%, хоча власний капітал як і раніше становить більшу частку в структурі.
2.2. Розрахувати показники ліквідності фірми за базовий і звітний рік; темпи їх зміни.
Вихідні моделі:
Таблиця 2. Дані про поточні зобов'язання та активи, ДС, РЦБ, рахунках до оплати і коефіцієнтах.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частка короткострокових боргових зобов'язань може бути покрита за рахунок легко реалізованих активів, тобто грошових коштів, цінних паперів і депозитів. Даний коефіцієнт найбільш жорсткий для оцінки платоспроможності і свідчить про можливість або неможливість за короткий термін погасити кредиторські заборгованості, що вимагають негайного погашення.
Нормативне значення цього коефіцієнта 0,2-25. У нашому випадок він менше нормативного, це означає що фірма не здатна за короткий термін погасити кредиторські заборгованості, що вимагають негайного погашення.
Діаграми 2.1. і 2.2. Динаміка змін показників ліквідності підприємства.
Як видно з розрахунків і графіків, коефіцієнти ліквідності зменшилися, це відбулося внаслідок значного збільшення поточних зобов'язань (приблизно на 20000).
2.3. Розрахувати абсолютні та відносні показники фінансової стійкості підприємства; дати оцінку фінансової стійкості підприємства. Представити результати розрахунку абсолютних показників фінансової стійкості графічно.
Узагальненим показником фінансової стійкості є надлишок (недолік) джерел коштів для формування запасів і витрат.
Вихідна формула:
Таблиця 3.1. Дані про запаси, ПДВ і показнику ЗЗ.
Для характеристики джерел формування ЗЗ використовуються кілька показників, які відображають різні види джерел:
1) Наявність власних оборотних коштів
Вихідна модель:
Таблиця 3.2. Дані про СК і ВНА.
2) Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування ЗЗ
Вихідна модель:
Таблиця 3.3. Дані про СК, ВНА і ДП.
3) Величина основних джерел формування ЗЗ
Вихідна модель:
Таблиця 3.4. Дані про СК і ВНА.
Трьом показникам наявності джерел формування ЗЗ відповідають три показники забезпеченості ЗЗ джерелами формування:
1) Надлишок або нестача власних оборотних коштів
Вихідна модель:
Таблиця 3.5. Дані про СОС, ЗЗ.
2) Надлишок або нестача власних і довгострокових позикових джерел формування ЗЗ
Вихідна модель:
Таблиця 3.6. Дані про СДП, ЗЗ.
3) Надлишок або нестача формування основних джерел ЗЗ
Вихідна модель:
Таблиця 3.7. Дані про ОІ, ЗЗ.
За допомогою цих показників можна визначити трикомпонентний показник типу фінансової ситуації:
Вихідна модель:
Використовуючи дані, отримані обчисленнями в таблицях 3.5., 3.6., 3.7. складаємо нову таблицю.
Таблиця 3.8. Дані про СОС, СДП, ОІ.
Уявімо значення знайдених показників графічно:
На графіку видно, що всі три показники за звітний період незначно знизилися.
Формула оцінки фінансового стану
за отриманими показниками:
Так що всі показники вийшли більше 0,, то отримуємо значення функції:
Висновок: усі три показники є позитивними, що говорить про абсолютну стійкості фінансового стану підприємства.
Розглянемо відносні показники:
1) Коефіцієнт фінансової стійкості:,, повинен бути більше 0,75.
Розрахуємо даний коефіцієнт, використовуючи дані таблиці 3.9.:
Таблиця 3.9. Дані про СК, довгострокових зобов'язаннях і активах.
Коефіцієнт> 0,75, що є позитивним показником для підприємства.
2) Коефіцієнт стану ЗК та СК:
Розрахуємо даний коефіцієнт, використовуючи дані таблиці 3.10.:
Таблиця 3.10. Дані про СК і ЗК.
3) Коефіцієнт автономії:
Розрахуємо даний коефіцієнт, використовуючи дані таблиці 3.11.:
Таблиця 3.11. Дані про СК і активах.
4) Коефіцієнт фінансової залежності:
Розрахуємо даний коефіцієнт, використовуючи дані таблиці 3.12.:
Таблиця 3.12. Дані про СК і активах.
5) Коефіцієнт маневреності СК:
Розрахуємо даний коефіцієнт, використовуючи дані таблиці 3.13.:
Таблиця 3.13. Дані про СК і СОС.
6) Коефіцієнт забезпеченості ОС власними джерелами фінансування (повинен бути не менше 10%):
Розрахуємо даний коефіцієнт, використовуючи дані таблиці 3.14.:
Таблиця 3.14. Дані про поточні активи та СОС.
Обидва значення коефіцієнта більше 10%, що свідчить про гарний фінансовий стан підприємства.
7) Коефіцієнт забезпеченості запасів
власними джерелами:
Розрахуємо даний коефіцієнт, використовуючи дані таблиці 3.15.:
Таблиця 3.15. Дані про ЗЗ і СОС.
1.4. Розрахувати швидкість і час обороту дебіторської та кредиторської заборгованості. Інформацію представити графічно.
Вихідні моделі для визначення швидкості і часу обороту ДЗ і КЗ:
\
Вихідні дані представлені в таблиці 4.
Таблиця 4. Дані про виручку, ДЗ, КЗ.
На основі отриманих даних побудуємо графіки динаміки часу і швидкості обороту ДЗ і КЗ:
За результатами побудови графіків можна зробити висновок, що швидкість обороту ДЗ збільшилася на 0,29, а КЗ знизилася на 0,06. Це сталося внаслідок того, що за звітний період ДЗ знизилася, а КЗ зросла. Так як час назад пропорційно залежить від швидкості обороту, то відповідно час обороту ДЗ скоротилося на 87%, а час обороту КЗ збільшилася на 10%.
1.5. Розрахувати вплив різних чинників на величину потреби в дебіторській заборгованості.
Вихідна модель:
Таблиця 5. Дані про дебіторську заборгованість, виручці і швидкості обороту дебіторської заборгованості.
а) Вплив на потребу в ДЗ виручки:
б) Вплив на потребу в дебіторській заборгованості швидкості обороту дебіторської заборгованості:
ПЕРЕВІРКА:
Аналіз показав, що на потребу в дебіторській заборгованості в позитивну сторону вплинула виручка (23143,74) і в негативну швидкість обороту дебіторської заборгованості (-38823,33).
Глава 3. Управління дебіторською заборгованістю як організаційна міра поліпшення діяльності підприємства на прикладі ВАТ «РосІнструмент».
У процесі фінансово-господарської діяльності у підприємства постійно виникає потреба у проведенні розрахунків зі своїми контрагентами, бюджетом, податковими органами. Відвантажуючи вироблену продукцію або надаючи деякі послуги, підприємство, як правило, не отримує гроші в оплату негайно, тобто по суті воно кредитує покупців. Несплачені рахунки за поставлену продукцію (або рахунки до отримання) і складають більшу частину дебіторської заборгованості, рівень якої визначається багатьма факторами: вид продукції, місткість ринку, ступінь насиченості ринку даною продукцією, умови договору, прийнята на підприємстві система розрахунків та ін Останній фактор особливо важливий для фінансового менеджера.
Дебіторська заборгованість означає тимчасове відволікання коштів з обороту підприємства та використання їх в обороті іншого підприємства, це на час зменшує фінансові ресурси та можливості і, отже, призводить до утруднення у виконанні зобов'язань підприємством.
Управління дебіторською заборгованістю - оптимізація суми боргів, належних організації від юридичних і фізичних осіб у результаті господарських взаємовідносин з ними. Необхідність управління дебіторською заборгованістю випливає з того, що борги не беруть участі в господарському обороті, і для поповнення нестачі оборотних засобів організація змушена брати платні кредити. Тому своєчасне погашення дебіторської заборгованості сприяє поліпшенню фінансового стану організації.
Вплив дебіторської заборгованості на фінансові результати підприємства таке, що при виробленні політики платежів підприємство виходить з порівняння прибутку, додатково одержуваної при пом'якшення умов платежів і, отже, зростання обсягів продажів, і втрат у зв'язку зі зростанням дебіторської заборгованості.
Розрахуємо, який вплив матимуть вжиті заходи на фінансовий стан підприємства.
Одним із способів управління дебіторською заборгованістю є зменшення розмірів дебіторської заборгованості, з аналітичної частини роботи видно, що при загальному обсязі дебіторської заборгованості на початок звітного періоду в розмірі 145673, основну питому вагу становить заборгованість покупців 69,7% або 101606, при цьому за звітний період вона зменшилася на 12011.
Для активізації виплати покупцями заборгованості можна запропонувати призначити знижку на готову продукцію своїм постійним покупцям за умови оплати товару у чітко встановлений термін. Мета подання такої знижки скоротити запаси готової продукції на складі і повернути грошові кошти в оборот.
Припустимо, що нашою пропозицією скористається 40% покупців, середньої термін обороту дебіторської заборгованості в 2005 р. склав 377 дні, (Таблиця № 4, Розділ 2), виручка від продажів 140866. Рівень рентабельності продажів в 2005 р. 4,66%, знижка надається за умови оплати на протязі 20 днів з дня продажу.
Розрахуємо отриманий ефект:
Середній залишок дебіторської заборгованості до впровадження знижок
(0,4 * 140866) / (360/377) = 59007.
Середній залишок дебіторської заборгованості після впровадження знижок
(0,4 * 140866) / (360/20) = 3130.
Зниження дебіторської заборгованості
59007-3130 = 55877.
Додатковий прибуток
55877 * 0,0466 = 2603.
Так як в даній ситуації питання прискорення оборотності оборотних коштів, стоїть на першому місці, то потрібно розрахувати при якому рівні знижки ми доб'ємося інтересу покупців і не отримаємо збитку від надання знижок.
Розмір знижки
(X * 0,4 * 140866) = 2603.
Х = 2603 / (0,4 * 140866) = 0,046 або 4,6%
Щоб переконатися в тому, що наша пропозиція буде вигідно для покупців необхідно розрахувати ціну відмови від знижки.
Цей розрахунок проводиться за такою формулою:
Ціна відмови від знижки = відсоток знижки / (100-відсоток знижки) * 100 * 360дн. / (Максимальна тривалість відстрочки платежу-період протягом якого надаються знижки).
Отже: 4,6 / (100-4,6) * 100 * 360 / (377-20) = 4,86%
Запропонована знижка для покупця вигідна.
Для розрахунку ефекту від запропонованого заходу необхідно розрахувати основні показники, що характеризують рівень управління дебіторською заборгованістю:
Таблиця 1. Показники оборотності дебіторської заборгованості
Як видно з даних таблиці оборотність дебіторської заборгованості збільшилася на 0,67 рази, середньої термін обігу скоротився на 154 дні, частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів знижена на 10,4%, середня величина дебіторської заборгованості до виручки від реалізації ократілась на 42, 3%. Отже впроваджуючи дану пропозицію ми домагаємося значного ефекту.
Для ВАТ «РосІнструмент» вигода продажу готової продукції зі знижкою очевидна, тому що скорочення дебіторської заборгованості дає можливість зменшити поточні фінансові потреби на 55877.
Висновок
У сучасних умовах ведення бізнесу стає очевидним, що підприємства і компанії для виживання і збереження довгострокової конкурентоспроможності повинні постійно коректувати свою діяльність з урахуванням вимог навколишньої дійсності. Нові умови ведення бізнесу припускають постійну готовність до змін. Організація повинна мати здатність до правильної і своєчасної трансформації структури бізнесу, оперативно проводити адекватні стратегічні і оперативні зміни.
У першому розділі даної роботи були розраховані фінансові результати діяльності підприємства, з яких можна зробити висновок, що:
§ більшу частину активів становить оборотний капітал
§ фондовіддача підприємства збільшилась, що є позитивним моментом
§ динаміка обсягу виробництва приблизно дорівнює темпам збільшення матеріальних запасів
§ більшу частку в структурі собівартості займають матеріальні витрати
§ темпи зростання активів у кілька разів менше темпів зростання продажів
§ в структурі активів на начло періоду велику частку становила дебіторська заборгованість (55,96%), але в кінці періоду це співвідношення змінилося (47,65%)
§ на значення прибутку найсильніше впливає чинник постійних витрат
У другому розділі проведений аналіз фінансової стійкості підприємства, в результаті якого можна зробити висновки, що:
§ коефіцієнт швидкої ліквідності показав, що фірма не здатна за короткий термін погасити кредиторські заборгованості, що вимагають негайного погашення.
§ в той же час оцінка фінансового показника говорить про абсолютну стійкості фінансового стану підприємства.
У третьому розділі проведено аналіз застосування заходів щодо поліпшення діяльності підприємства «ВАТ РосІнструмент». Управління дебіторською заборгованістю справила позитивний вплив на економічні показники підприємства. Оборотність дебіторської заборгованості збільшилася на 0,67 рази, середньої термін обігу скоротився на 154 дні, частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів знижена на 10,4%, середня величина дебіторської заборгованості до виручки від реалізації скоротилася на 42,3%.
Як показав аналіз результатів запропонованих заходів їх впровадження дозволить забезпечити ВАТ «РосІнструмент» власними оборотними засобами, розрахуватися з кредиторами і відновити платоспроможність.
Список використаної літератури
1. Журнал «Фінансовий Директор» № 1 (січень) 2004
2. Економічний словник ". Под ред. А. І. Архипова, ТК" Велбі ", видавництво" Проспект ", 2004 р.
3. Лекції з «Економічному аналізу»
4. Баканов М. І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу М Фінанси і статистика, 1999 р.
5.Балабанов Н.П.. Степанов В.Н Аналіз розрахунків рентабельності підприємства, бухгалтерський облік. 1999 № 3.-20с.
З діаграм 1.1.1. і 1.1.2. видно, що структура СК значно не змінилася.
Діаграма 1.2.1. Структура кредиторської заборгованості на початок звітного періоду.
Виходячи з даних діаграми 1.2.1. можна зробити висновок, що більшу частку у складі кредиторської заборгованості складають постачальники та підрядники (42%).
Виходячи з даних діаграми 1.2.2. можна зробити висновок, що структура КЗ змінилася за рахунок скорочення заборгованості перед дочірніми і залежними товариствами з 11% до 0, також можна помітити зменшення частки отриманих авансів на 8%, збільшення заборгованості перед постачальниками і підрядчиками на 2%, заборгованості перед персоналом організації на 2 %, заборгованості перед бюджетом на 5% і заборгованості перед державними позабюджетними фондами на 9%.
Діаграми 1.3.1. і 1.3.2. Структура пасивів на початок і кінець звітного періоду.
З діаграм видно, що структура пасивів змінилася у бік збільшення частки позикового капіталу з 21% до 25%, хоча власний капітал як і раніше становить більшу частку в структурі.
2.2. Розрахувати показники ліквідності фірми за базовий і звітний рік; темпи їх зміни.
Вихідні моделі:
Таблиця 2. Дані про поточні зобов'язання та активи, ДС, РЦБ, рахунках до оплати і коефіцієнтах.
| На н.а. | На к.п. | ||
| Тек.актіви | 260338 | 271122 | |
| Тек.обяз-ва | 92316 | 110970 | |
| ДС | 534 | 395 | |
| РЦБ | 0 | 0 | |
| Рахунки | 145673 | 129993 | Зміна |
| К-т поточної ліквідності | 2,820075 | 2,443201 | -15,43% |
| К-т швидкої ліквідності | 1,583767 | 1,174984 | -34,79% |
| К-т абсолютної ліквідності | 0,005784 | 0,00356 | -62,51% |
Нормативне значення цього коефіцієнта 0,2-25. У нашому випадок він менше нормативного, це означає що фірма не здатна за короткий термін погасити кредиторські заборгованості, що вимагають негайного погашення.
Діаграми 2.1. і 2.2. Динаміка змін показників ліквідності підприємства.
Як видно з розрахунків і графіків, коефіцієнти ліквідності зменшилися, це відбулося внаслідок значного збільшення поточних зобов'язань (приблизно на 20000).
2.3. Розрахувати абсолютні та відносні показники фінансової стійкості підприємства; дати оцінку фінансової стійкості підприємства. Представити результати розрахунку абсолютних показників фінансової стійкості графічно.
Узагальненим показником фінансової стійкості є надлишок (недолік) джерел коштів для формування запасів і витрат.
Таблиця 3.1. Дані про запаси, ПДВ і показнику ЗЗ.
| На н.п. | На к.п. | |
| Запаси | 96159 | 114759 |
| ПДВ | 17972 | 25975 |
| ЗЗ | 114131 | 140734 |
1) Наявність власних оборотних коштів
Таблиця 3.2. Дані про СК і ВНА.
| На н.п. | На к.п. | |
| СК | 343941 | 345165 |
| ВНА | 175919 | 185013 |
| СОС | 168022 | 160152 |
Таблиця 3.3. Дані про СК, ВНА і ДП.
| На н.п. | На к.п. | |
| СК | 343941 | 345165 |
| ВНА | 175919 | 185013 |
| ДП | 0 | 0 |
| СДП | 168022 | 160152 |
Таблиця 3.4. Дані про СК і ВНА.
| На н.п. | На к.п. | |
| СК | 343941 | 345165 |
| ВНА | 175919 | 185013 |
| ДП | 0 | 0 |
| К / з кр. і позики | 92316 | 110970 |
| ОІ | 260338 | 271122 |
Вихідна модель:
Таблиця 3.5. Дані про СОС, ЗЗ.
| На н.п. | На к.п. | ||
| СОС | 168022 | 160152 | |
| ЗЗ | 114131 | 140734 | |
| ф (СОС) | 53891 | 19418 | > 0 |
Таблиця 3.6. Дані про СДП, ЗЗ.
| На н.п. | На к.п. | ||
| СДП | 168022 | 160152 | |
| ЗЗ | 114131 | 140734 | |
| ф (СДП) | 53891 | 19418 | > 0 |
Вихідна модель:
Таблиця 3.7. Дані про ОІ, ЗЗ.
| На н.п. | На к.п. | ||
| ОІ | 260338 | 271122 | |
| ЗЗ | 114131 | 140734 | |
| ф (ОІ) | 146207 | 130388 | > 0 |
Вихідна модель:
Використовуючи дані, отримані обчисленнями в таблицях 3.5., 3.6., 3.7. складаємо нову таблицю.
Таблиця 3.8. Дані про СОС, СДП, ОІ.
| На н.п. | На к.п. | |
| СОС | 168022 | 160152 |
| СДП | 168022 | 160152 |
| ОІ | 260338 | 271122 |
На графіку видно, що всі три показники за звітний період незначно знизилися.
Формула оцінки фінансового стану
Висновок: усі три показники є позитивними, що говорить про абсолютну стійкості фінансового стану підприємства.
Розглянемо відносні показники:
Розрахуємо даний коефіцієнт, використовуючи дані таблиці 3.9.:
Таблиця 3.9. Дані про СК, довгострокових зобов'язаннях і активах.
| На н.п. | На к.п. | |
| СК | 343941 | 345165 |
| Долг.Обяз. | 0 | 0 |
| Активи | 436257 | 456135 |
| КФУ | 0,7884 | 0,7567 |
Розрахуємо даний коефіцієнт, використовуючи дані таблиці 3.10.:
Таблиця
| На н.п. | На к.п. | |
| СК | 343941 | 345165 |
| ЗК | 92316 | 110970 |
| Ксзск | 0,2684 | 0,3215 |
3) Коефіцієнт автономії:
Розрахуємо даний коефіцієнт, використовуючи дані таблиці 3.11.:
Таблиця
| На н.п. | На к.п. | |
| СК | 343941 | 345165 |
| Активи | 436257 | 456135 |
| Кавт | 0,7884 | 0,7567 |
4) Коефіцієнт фінансової залежності:
Розрахуємо даний коефіцієнт, використовуючи дані таблиці 3.12.:
Таблиця
| На н.п. | На к.п. | |
| СК | 343941 | 345165 |
| Активи | 436257 | 456135 |
| Кфз | 1,2684 | 1,3215 |
5) Коефіцієнт маневреності СК:
Розрахуємо даний коефіцієнт, використовуючи дані таблиці 3.13.:
Таблиця
| На н.п. | На к.п. | |
| СК | 343941 | 345165 |
| СОС | 168022 | 160152 |
| Кмск | 0,4885 | 0,4640 |
Розрахуємо даний коефіцієнт, використовуючи дані таблиці 3.14.:
Таблиця
| На н.п. | На к.п. | |
| ТА | 260338 | 271122 |
| СОС | 168022 | 160152 |
| Фоб.ос | 64,54% | 59,07% |
власними джерелами:
Розрахуємо даний коефіцієнт, використовуючи дані таблиці 3.15.:
Таблиця
| На н.п. | На к.п. | |
| ЗЗ | 114131 | 140734 |
| СОС | 260338 | 271122 |
| Коб. | 2,2810 | 1,9265 |
Вихідні моделі для визначення швидкості і часу обороту ДЗ і КЗ:
Вихідні дані представлені в таблиці 4.
Таблиця 4. Дані про виручку, ДЗ, КЗ.
| На н.п. | На к.п. | |
| ДЗ | 145673 | 129993 |
| КЗ | 92316 | 110970 |
| V | 140866 | 163246 |
| v (ДЗ) | 0,97 | 1,26 |
| v (КЗ) | 1,53 | 1,47 |
| t (ДЗ) | 377,46 | 290,65 |
| t (КЗ) | 239,20 | 248,12 |
За результатами побудови графіків можна зробити висновок, що швидкість обороту ДЗ збільшилася на 0,29, а КЗ знизилася на 0,06. Це сталося внаслідок того, що за звітний період ДЗ знизилася, а КЗ зросла. Так як час назад пропорційно залежить від швидкості обороту, то відповідно час обороту ДЗ скоротилося на 87%, а час обороту КЗ збільшилася на 10%.
1.5. Розрахувати вплив різних чинників на величину потреби в дебіторській заборгованості.
Вихідна модель:
Таблиця 5. Дані про дебіторську заборгованість, виручці і швидкості обороту дебіторської заборгованості.
| На н.п. | На к.п. | |
| ДЗ | 145673 | 129993 |
| Виручка (V) | 140866 | 163246 |
| v, швидкість | 0,9670 | 1,2558 |
б) Вплив на потребу в дебіторській заборгованості швидкості обороту дебіторської заборгованості:
ПЕРЕВІРКА:
Аналіз показав, що на потребу в дебіторській заборгованості в позитивну сторону вплинула виручка (23143,74) і в негативну швидкість обороту дебіторської заборгованості (-38823,33).
Глава 3. Управління дебіторською заборгованістю як організаційна міра поліпшення діяльності підприємства на прикладі ВАТ «РосІнструмент».
У процесі фінансово-господарської діяльності у підприємства постійно виникає потреба у проведенні розрахунків зі своїми контрагентами, бюджетом, податковими органами. Відвантажуючи вироблену продукцію або надаючи деякі послуги, підприємство, як правило, не отримує гроші в оплату негайно, тобто по суті воно кредитує покупців. Несплачені рахунки за поставлену продукцію (або рахунки до отримання) і складають більшу частину дебіторської заборгованості, рівень якої визначається багатьма факторами: вид продукції, місткість ринку, ступінь насиченості ринку даною продукцією, умови договору, прийнята на підприємстві система розрахунків та ін Останній фактор особливо важливий для фінансового менеджера.
Дебіторська заборгованість означає тимчасове відволікання коштів з обороту підприємства та використання їх в обороті іншого підприємства, це на час зменшує фінансові ресурси та можливості і, отже, призводить до утруднення у виконанні зобов'язань підприємством.
Управління дебіторською заборгованістю - оптимізація суми боргів, належних організації від юридичних і фізичних осіб у результаті господарських взаємовідносин з ними. Необхідність управління дебіторською заборгованістю випливає з того, що борги не беруть участі в господарському обороті, і для поповнення нестачі оборотних засобів організація змушена брати платні кредити. Тому своєчасне погашення дебіторської заборгованості сприяє поліпшенню фінансового стану організації.
Вплив дебіторської заборгованості на фінансові результати підприємства таке, що при виробленні політики платежів підприємство виходить з порівняння прибутку, додатково одержуваної при пом'якшення умов платежів і, отже, зростання обсягів продажів, і втрат у зв'язку зі зростанням дебіторської заборгованості.
Розрахуємо, який вплив матимуть вжиті заходи на фінансовий стан підприємства.
Одним із способів управління дебіторською заборгованістю є зменшення розмірів дебіторської заборгованості, з аналітичної частини роботи видно, що при загальному обсязі дебіторської заборгованості на початок звітного періоду в розмірі 145673, основну питому вагу становить заборгованість покупців 69,7% або 101606, при цьому за звітний період вона зменшилася на 12011.
Для активізації виплати покупцями заборгованості можна запропонувати призначити знижку на готову продукцію своїм постійним покупцям за умови оплати товару у чітко встановлений термін. Мета подання такої знижки скоротити запаси готової продукції на складі і повернути грошові кошти в оборот.
Припустимо, що нашою пропозицією скористається 40% покупців, середньої термін обороту дебіторської заборгованості в 2005 р. склав 377 дні, (Таблиця № 4, Розділ 2), виручка від продажів 140866. Рівень рентабельності продажів в 2005 р. 4,66%, знижка надається за умови оплати на протязі 20 днів з дня продажу.
Розрахуємо отриманий ефект:
Середній залишок дебіторської заборгованості до впровадження знижок
(0,4 * 140866) / (360/377) = 59007.
Середній залишок дебіторської заборгованості після впровадження знижок
(0,4 * 140866) / (360/20) = 3130.
Зниження дебіторської заборгованості
59007-3130 = 55877.
Додатковий прибуток
55877 * 0,0466 = 2603.
Так як в даній ситуації питання прискорення оборотності оборотних коштів, стоїть на першому місці, то потрібно розрахувати при якому рівні знижки ми доб'ємося інтересу покупців і не отримаємо збитку від надання знижок.
Розмір знижки
(X * 0,4 * 140866) = 2603.
Х = 2603 / (0,4 * 140866) = 0,046 або 4,6%
Щоб переконатися в тому, що наша пропозиція буде вигідно для покупців необхідно розрахувати ціну відмови від знижки.
Цей розрахунок проводиться за такою формулою:
Ціна відмови від знижки = відсоток знижки / (100-відсоток знижки) * 100 * 360дн. / (Максимальна тривалість відстрочки платежу-період протягом якого надаються знижки).
Отже: 4,6 / (100-4,6) * 100 * 360 / (377-20) = 4,86%
Запропонована знижка для покупця вигідна.
Для розрахунку ефекту від запропонованого заходу необхідно розрахувати основні показники, що характеризують рівень управління дебіторською заборгованістю:
Таблиця 1. Показники оборотності дебіторської заборгованості
| Показники | 2005 | Після впровадження заходів | Відхилення |
| Виручка від реалізації | 140866 | 143469 | +2603 |
| Дебіторська заборгованість | 145673 | 87796 | -55877 |
| Оборотність дебіторської заборгованості | 0,96 | 1,63 | +0,67 |
| Середній термін обороту дебіторської заборгованості, дн. (360: гр.1) | 377 | 223 | -154 |
| Частка дебіторської заборгованості, в загальному обсязі поточних активів,% | 33,3 | 22,9 | -10,4% |
| Відношення середньої величини дебіторської заборгованості до виручки від реалізації,% | 103,4 | 61,1 | -42,3% |
Для ВАТ «РосІнструмент» вигода продажу готової продукції зі знижкою очевидна, тому що скорочення дебіторської заборгованості дає можливість зменшити поточні фінансові потреби на 55877.
Висновок
У сучасних умовах ведення бізнесу стає очевидним, що підприємства і компанії для виживання і збереження довгострокової конкурентоспроможності повинні постійно коректувати свою діяльність з урахуванням вимог навколишньої дійсності. Нові умови ведення бізнесу припускають постійну готовність до змін. Організація повинна мати здатність до правильної і своєчасної трансформації структури бізнесу, оперативно проводити адекватні стратегічні і оперативні зміни.
У першому розділі даної роботи були розраховані фінансові результати діяльності підприємства, з яких можна зробити висновок, що:
§ більшу частину активів становить оборотний капітал
§ фондовіддача підприємства збільшилась, що є позитивним моментом
§ динаміка обсягу виробництва приблизно дорівнює темпам збільшення матеріальних запасів
§ більшу частку в структурі собівартості займають матеріальні витрати
§ темпи зростання активів у кілька разів менше темпів зростання продажів
§ в структурі активів на начло періоду велику частку становила дебіторська заборгованість (55,96%), але в кінці періоду це співвідношення змінилося (47,65%)
§ на значення прибутку найсильніше впливає чинник постійних витрат
У другому розділі проведений аналіз фінансової стійкості підприємства, в результаті якого можна зробити висновки, що:
§ коефіцієнт швидкої ліквідності показав, що фірма не здатна за короткий термін погасити кредиторські заборгованості, що вимагають негайного погашення.
§ в той же час оцінка фінансового показника говорить про абсолютну стійкості фінансового стану підприємства.
У третьому розділі проведено аналіз застосування заходів щодо поліпшення діяльності підприємства «ВАТ РосІнструмент». Управління дебіторською заборгованістю справила позитивний вплив на економічні показники підприємства. Оборотність дебіторської заборгованості збільшилася на 0,67 рази, середньої термін обігу скоротився на 154 дні, частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів знижена на 10,4%, середня величина дебіторської заборгованості до виручки від реалізації скоротилася на 42,3%.
Як показав аналіз результатів запропонованих заходів їх впровадження дозволить забезпечити ВАТ «РосІнструмент» власними оборотними засобами, розрахуватися з кредиторами і відновити платоспроможність.
Список використаної літератури
1. Журнал «Фінансовий Директор» № 1 (січень) 2004
2. Економічний словник ". Под ред. А. І. Архипова, ТК" Велбі ", видавництво" Проспект ", 2004 р.
3. Лекції з «Економічному аналізу»
4. Баканов М. І., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу М Фінанси і статистика, 1999 р.
5.Балабанов Н.П.. Степанов В.Н Аналіз розрахунків рентабельності підприємства, бухгалтерський облік. 1999 № 3.-20с.