РОСІЙСЬКА ФЕДЕРАЦІЯ
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ
МІНІСТЕРСТВО АГЕНСТВО ДО ОСВІТИ
Державні освітні установи
ВИЩОЇ ОСВІТИ
Тюменського державного УНІВЕРСИТЕТ
ФІЛІЯ
Контрольна робота
З дисципліни: «Гроші, кредит, банки»
На тему: «Економічна політика і банківська система РФ»
Виконав:
студент курсу ОЗО
спеціальність ФіК
група № 1261
Катаєва Ю.А.
Перевірив:
Заводоуковск - 2008
Зміст
Введення
Глава 1. Економічна політика Росії
1.1 Аналіз грошово-кредитної політики
Глава 2. Банківська система Російської Федерації
Глава 3. Перспективи макроекономічного розвитку механізму грошово-кредитної політики
Висновок
Список використаної літератури
Введення
Ефективне функціонування банківської системи - необхідна умова розвитку ринкових відносин у Росії, що об'єктивно визначає ключову роль центрального банку в регулюванні банківської діяльності. Пошук дієвих форм і методів грошово-кредитного регулювання економіки передбачає вивчення та узагальнення накопиченого в цій області досвіду країн з ринковою економікою.
Грошово-кредитна політика в Росії носить пасивний характер. Вона спрямована на зниження інфляції, забезпечення стабільності цін. А повинна виконувати двоєдине завдання: сприяти сталому економічному зростанню та збільшенню зайнятості, зниження інфляції. Принципово важливо не просто знижувати темпи інфляції, але і підвищувати інвестиційне забезпечення вітчизняної економіки. Питання економічної політики знову знаходяться в центрі уваги, в першу чергу, у зв'язку з формуванням нового уряду, останніми подіями на російських і зарубіжних фінансових ринках, попередніми підбиттям підсумків поточного 2007 року.
Метою роботи є розгляд економічної політики і банківської системи РФ. У першому розділі дано докладний опис економічної політики РФ, аналіз основних принципів та засад. У другому розділі розглянуті структура банківської системи РФ. А в третьому розділі показані перспективи розвитку грошово-кредитного механізму.
Глава 1. Економічна політика Росії
1.1 Аналіз грошово-кредитної політики
У I кварталі 2007 року обсяг ВВП збільшився на 7,9%. Промислове виробництво в січні - травні в порівнянні з відповідним періодом попереднього року зросло на 7,4%. Високими темпами зростало пропозицію окремих видів послуг, особливо зв'язку та роздрібної торгівлі. Розширення виробництва підтримувалося значним збільшенням внутрішнього попиту. Зростання реальних грошових доходів населення обумовлював збільшення споживчих витрат. У січні-квітні витрати населення на купівлю товарів та оплату послуг у реальному вираженні зросли, за оцінкою, на 13% до відповідного періоду попереднього року. Інвестиції в основний капітал збільшилися на 19,9%. Споживчі ціни в травні 2007 року підвищилися в порівнянні з груднем попереднього року на 4,7% (у травні 2006 року - на 5,9%). Інфляція за ковзний 12-місячний період в травні 2007 року склала, за оцінками, 7,8%. Уповільнення зростання споживчих цін у порівнянні з попереднім роком було пов'язано, перш за все, зі зниженням темпів приросту цін на товари до 3,2% за підсумками січня-травня 2007 року в порівнянні з 4,8% за відповідний період 2006 року. Базова інфляція в травні 2007 року порівняно з груднем попереднього року склала 2,5% (у відповідний період 2006 року-3,6%). У травні 2007 року за ковзний 12-місячний період вона дорівнювала, за оцінками, 6,8%, що на 1,0 відсоткового пункту менше, ніж у грудні попереднього року. За оцінкою, в 2007 році базова інфляція складе близько 7%. Уповільнення інфляції у відповідності з поставленими цілями буде сприяти зміцненню довіри до проведеної грошово-кредитної політики, зниження інфляційних очікувань, формування умов для переходу до інфляційного таргетування, що відповідає стратегії забезпечення стабільності загального рівня цін в довгостроковій перспективі.
Платіжний баланс у січні-березні 2007 року формувався під впливом зниження цін на світовому ринку нафти, що викликало погіршення умов зовнішньої торгівлі Російської Федерації. Значне уповільнення зростання експорту товарів і прискорення зростання імпорту було основною причиною скорочення позитивного сальдо рахунку поточних операцій в I кварталі 2007 року більш ніж на чверть - до 21,8 млрд доларів США (у січні-березні 2006 року воно склало 30500 млн доларів США ). Зовнішні зобов'язання економіки збільшилися на 42,5 млрд доларів США. Визначальним фактором їх зростання було активне залучення іноземного капіталу приватним сектором, приріст зовнішніх фінансових зобов'язань якого в порівнянні з I кварталом 2006 року зріс в 2,3 рази і склав 43,8 млрд доларів США. Зобов'язання органів державного управління та органів грошово-кредитного регулювання скоротилися на 1,3 млрд доларів США. У 2007 році активне сальдо рахунку поточних операції може скласти 50700 млн доларів США. Чистий приплив приватного капіталу може скласти 70,0 млрд доларів США, що пов'язано з очікуваним збільшенням обсягу публічного розміщення акцій російськими компаніями. Зростання валютних резервів у порівнянні з 2006 роком може прискоритися: прогнозується їхнє збільшення на 114,9 млрд доларів США (у 2006 році вони зросли на 107,5 млрд доларів США).
У 2007 році курсова політика Банку Росії, як і раніше, спрямована на стримування інфляції при недопущення надмірного зміцнення рубля і запобігання різких коливань курсу національної валюти. При значному впливі зовнішньоекономічних умов на стан внутрішнього фінансового ринку Банк Росії продовжує використовувати режим керованого плаваючого валютного курсу. Така політика спрямована на досягнення оптимального валютного курсу за допомогою валютної інтервенції, проведення облікової політики та інших методів регулювання короткострокових відсоткових ставок.
Глава 2. Банківська система Російської Федерації
Російську банківську систему утворюють Банк Росії, Банк Зовнішньої торгівлі РФ (Внешторгбанк), Ощадний банк РФ (Ощадбанк), комерційні банки різних видів, а також інші кредитні установи, що отримали ліцензію на проведення банківських операцій. Стрижнем нашої банківської системи є Банк Росії. Банк Зовнішньої торгівлі здійснює зовнішньоекономічну діяльність і здійснює операції в іноземній валюті. Внешторгбанк є акціонерним, контрольним пакетом акцій цього банку володіє Банк Росії. Ощадбанк також є акціонерним, і контрольним пакетом акцій банку володіє Банк Росії. За законом держава гарантує повне збереження грошових коштів та інших цінностей населення, довірених Ощадбанку, і видачу їх на першу вимогу вкладників (вклад до запитання). Це головна відмінність Ощадбанку від комерційних банків. Ощадбанк виконує майже всі ті ж операції з грошовими фондами, що і комерційні банки. Ощадбанк і комерційні банки зберігають грошові внески підприємств і населення, надають юридичним і приватним особам позики і, тим самим, збільшують пропозицію грошей в економіці.
Комерційні банки в Російській банківській системі відіграють виконавчу роль. За допомогою комерційних банків Банк Росії втілює в життя фінансову політику. Кожен банк може здійснювати свою діяльність тільки на підставі ліцензії, яка видається Банком Росії. Банк Росії може на підставі закону відібрати ліцензію у банку - це діє як рішення про ліквідацію банку. Банки мають право відкривати на території РФ і за її межами філії. Банки можуть утворювати банківські союзи, міжбанківські об'єднання, асоціації. Забороняється тільки використовувати ці та інші об'єднання для досягнення угод, спрямованих на монополізацію ринку банківських операцій і на обмеження конкуренції у банківській справі.
Широке поширення отримали в нашій країні об'єднання банків в банківські холдингові компанії. Банківські холдинг-компанії є фірми, які володіють часткою акціонерного капіталу одного або декількох банків, достатньої для того, щоб здійснювати повний контроль над ними. Отже, банківські холдингові компанії зосереджують в одних руках процес управління цілою групою банків. Це вигідно для фірм, оскільки вони мають можливість у найкоротші терміни одержати у разі потреби кредит від цих банків.
Більшою своєю частиною комерційні банки є акціонерними (мається незначна частка кооперативних банків), і їхні акції звертаються на ринку цінних паперів поряд з цінними паперами промислових підприємств.
Російська банківська система є дворівневою. Перший і ведучий рівень - Банк Росії. Другий - виконавчий - всі інші банки РФ. Усі банки повинні тримати свої обов'язкові резерви в Банку Росії, так як основна частина активів банку - це безстрокові вклади, які підлягають вилученню на першу вимогу вкладників, то певний відсоток активів повинен зберігатися в резервах, у високоліквідної формі. Діяльність банків щорічно підлягає перевірці аудиторськими організаціями.
Світовий досвід минулих десятиліть показує ефективність дії централізованої банківської системи. Наша банківська система довгий час являла собою монополію державного банку (однорівнева банківська система) з жорстким плануванням зверху. У даний момент у нас відбувається встановлення нової централізованої банківської системи, що відповідає стандартам економіки, пов'язаної ринковими відносинами. Йде мова про зовсім іншій структурі організації банківських інститутів. Централізація тут об'єднує банки в єдину систему для проведення за допомогою неї кредитно-грошової політики держави, при цьому кожен банк окремо економічно незалежний в проведенні банківських операцій. Кожен банк підкоряється певним "правилами гри", встановленими державою для ефективної його роботи на фінансовому ринку. Децентралізація банківської справи незручна і вносить безладдя в економічні процеси. Надлишок грошей в обігу може ускладнити інфляційні проблеми. Збільшення інфляції, в кінцевому рахунку, може призвести до стокфляціі, стагнації, економічного спаду виробництва. Недолік грошей може загальмувати ріст економіки, перешкоджаючи належному підйому виробництва і обміну товарів і послуг. Зарубіжні країни на гіркому досвіді переконалися, що нерегульована банківська система навряд чи здатна забезпечити належне пропозицію грошей і найбільшою мірою сприяти добробуту економіки в цілому.
Кредитно-грошове регулювання економіки Росії здійснюється Банком Росії шляхом визначення норм обов'язкових резервів, облікових ставок за кредитами, що надаються банкам, встановленням економічних нормативів для банків, проведенням операцій з цінними паперами. Банк Росії як агент уряду управляє урядовими депозитами. Майже всі урядові доходи і витрати проходять по його рахунках. Банк Росії управляє державним боргом, змінюючи кількість облігацій, що перебувають в обігу, проводячи ту чи іншу кредитно-грошову політику.
Глава 3. Перспективи макроекономічного розвитку механізму грошово-кредитної політики
У 2008 році і в період до 2010 року передбачається збереження сприятливих зовнішніх умов функціонування російської економіки. Міжнародні фінансові інститути (МВФ, Світовий банк) прогнозують збереження в 2008 році темпів зростання світової економіки на рівні 2007 року. У перспективі до 2010 року прогнозується продовження економічного зростання у світі темпами, близькими до середньорічного показника в 2004 - 2008 роках. При цьому не виключається можливість уповільнення зростання світового ВВП.
У 2008 році імовірна стабілізація короткострокових процентних ставок в зоні євро і зниження середньорічного рівня процентних ставок у США. Передбачувані співвідношення між процентними ставками в Росії і зарубіжних країнах при проведенні Банком Росії гнучкої відсоткової політики забезпечать умови для збалансованості транскордонних потоків капіталу. Банк Росії розглянув три варіанти умов проведення грошово-кредитної політики в 2008-2010 роках, які відповідають прогнозами Уряду Російської Федерації. Перші два варіанти припускають погіршення цінової зовнішньоекономічної кон'юнктури в середньостроковому періоді, третій - її поліпшення.
У рамках першого варіанту розвитку російської економіки в 2008 році передбачається суттєве зниження ціни на нафту - до 44 доларів США за барель. У цих умовах очікується скорочення в порівнянні з 2007 роком експорту товарів і послуг та зростання їх імпорту.
Незважаючи на погіршення зовнішніх умов функціонування російської економіки, вони не будуть перешкоджати її подальшому розвитку. Реальні доступні грошові доходи населення в
2008 році можуть збільшитися на 7,2%. Відносне зниження доходів від експорту позначиться на інвестиційній активності. Темп приросту інвестицій в основний капітал може скласти приблизно 10%. Темп приросту ВВП в 2008 році очікується на рівні 5,4%.
У рамках другого варіанту розглядається прогноз, покладений в основу проекту федерального бюджету. Вихідними умовами для формування цього варіанту є припущення про зниження в 2008 році ціни на російську нафту до 53 доларів США за барель. У порівнянні з 2007 роком збільшення експорту товарів і послуг за цим варіантом буде невеликим. Активне сальдо рахунку поточних операцій платіжного балансу в 2008 році скоротиться. Приріст резервних активів сповільниться. Активізація структурних зрушень за рахунок комплексу заходів, що передбачають, зокрема, поліпшення інвестиційного клімату, буде сприяти активному розвитку російської економіки. Згідно з цим варіантом розвитку внаслідок прискореного зростання інвестицій в інноваційний сектор економіки підвищаться ефективність і конкурентоспроможність вітчизняного виробництва. У 2008 році очікуються високі темпи зростання внутрішнього попиту. Приріст інвестицій в основний капітал може скласти 11,9%, реальних наявних грошових доходів населення - 9,1%. Темпи економічного зростання в цьому випадку складуть 6,1%.
У рамках третього варіанта передбачається, що ціна на російську нафту в 2008 році підвищиться до 62 доларів США за барель. Незважаючи на поліпшення цінової зовнішньоекономічної кон'юнктури, активне сальдо рахунку поточних операцій платіжного балансу скоротиться. Приріст валютних резервів буде менше, ніж у 2007 році. Темп приросту реальних наявних грошових доходів населення в 2008 році може скласти 10,6%. Інвестиції в основний капітал можуть збільшитися на 13,2%. У цих умовах темпи економічного зростання зростуть до 6,7%.
Відповідно до прогнозу на середньостроковий період передбачається, що ціна на російську нафту в 2010 році за першим варіантом може скласти 39 доларів США за барель, по другому - 50 доларів США за барель, по третьому - 62 долара США за барель. Зміна цінової зовнішньоекономічної кон'юнктури позначиться на розвитку російської економіки. Очікується, що темп зростання обсягу ВВП у 2009-2010 роках може скласти 5,3-6,3%.
У 2008 році при всіх розглянутих варіантах прогнозу соціально-економічного розвитку країни очікується, що платіжний баланс залишиться стійким. Разом з тим в умовах можливого скорочення або помірного зростання експорту товарів при досить інтенсивному нарощуванні імпорту товарів позитивне сальдо торговельного балансу може зменшитися, що призведе до скорочення профіциту рахунка поточних операцій до 3,6-34,2 млрд доларів США.
При першому варіанті прогнозу, що передбачає найбільше зниження цін на нафту, експорт товарів і послуг може зменшитися до 321 900 000 000 доларів США, а позитивне сальдо балансу торгівлі товарами і послугами - до 29,5 млрд доларів США.
В умовах другого варіанту, що передбачає незначне зниження, у порівнянні з 2007 роком цін на вивозиться Росією нафту, передбачається зростання експорту товарів і послуг до 352 300 000 000 доларів США. У цьому випадку позитивне сальдо торгівлі товарами і послугами може склав 42,5 млрд доларів США.
Відповідно до третім варіантом, який передбачає поліпшення зовнішньоекономічної кон'юнктури, очікується більш швидке зростання експорту товарів і послуг - до 378 700 000 000-доларів США. Разом з тим прогнозується ще більш інтенсивне нарощування імпорту. У цих умовах активне сальдо торгівлі товарами і послугами може скоротитися до 62,1 млрд доларів США.
Дефіцит балансу доходів і поточних трансфертів прогнозується в діапазоні 25,9-28,0 млрд доларів США при помірному зростанні відповідних надходжень і виплат.
Передбачається, що позитивне сальдо фінансового рахунку зменшиться до 34,6 млрд доларів США. Зовнішні зобов'язання органів державного управління скоротяться, а в цілому міжнародна інвестиційна позиція державного сектора покращиться на 5,4 млрд доларів США. При збереженні значних обсягів зовнішнього фінансування приватного сектора чистий приплив іноземного капіталу в цей сектор може скласти 40 млрд доларів США. .
Як і в 2007 році, сукупний вплив зовнішньоекономічних факторів обумовить перевищення пропозиції іноземної валюти над попитом на внутрішньому валютному ринку. Разом з тим в умовах скорочення профіциту рахунка поточних операцій тиск на обмінний курс рубля ослабне, що виразиться, в тому числі в менших темпах його зміцнення в реальному вираженні. Валютні резерви можуть збільшитися на 37,9-68,4 млрд доларів США.
Загальна макроекономічна стабільність стане визначальним чинником зростання інвестиційної привабливості економіки. Очікується, що чистий приплив іноземного капіталу в приватний сектор складе 45 млрд доларів США в 2009 році і 55 млрд доларів США в 2010 році. Його обсягу буде достатньо для забезпечення зовнішнього фінансування дефіциту рахунку поточних операцій платіжного балансу в 2009 році. Приріст валютних резервів може скласти 8,6-46,3 млрд доларів США. У 2010 році можливе їх скорочення на 4,5 млрд доларів США або зростання на 5,6 - 20,8 млрд доларів США.
Висновок
Грошово-кредитне регулювання, здійснюване ЦП, є одним з елементів економічної політики держави і являє собою сукупність заходів, спрямованих на зміну грошової маси в обігу, обсягу кредитів, рівня процентних ставок та інших показників грошового обігу та ринку позичкових капіталів. Наявні у розпорядженні центрального банку інструменти грошово-кредитного регулювання різняться за безпосередніми об'єктах впливу (пропозиція грошей і попит на гроші), за своєю формою (прямі і непрямі), за характером параметрів, що встановлюються в ході регулювання (кількісні та якісні), за термінами впливу (короткострокові і довгострокові). Всі ці методи використовуються в єдиній системі. Основними інструментами грошово-кредитного регулювання є: встановлення мінімальних резервних вимог, рефінансування комерційних банків, регулювання офіційної облікової ставки та операції на відкритому ринку.
Не менш важливою контрольною функцією центрального банку є здійснення валютного контролю і валютного регулювання. Ступінь жорсткості валютного контролю та валютного регулювання залежить, перш за все, від загального валютно-економічного становища країни.
Одним з найбільш активно застосовуються центральним банком інструментів грошово-кредитного регулювання є резервні вимоги щодо зобов'язань комерційних банків. Мінімальні резерви - це обов'язкова норма вкладів комерційних банків у центральному банку. За допомогою зміни норми мінімальних резервних вимог центральні банки підтримують обсяг грошової маси в заданих параметрах і регулюють рівень ліквідності комерційних банків. Підвищення норм обов'язкових банківських резервів означає, що більша частина банківських коштів «заморожена» на рахунках ЦБ РФ і не може використовуватися комерційними банками для видачі кредитів. Зниження норм банківських резервів (політика кредитної експансії) збільшує можливості розширення банківських кредитів та грошової маси, що веде до зниження курсу національної валюти та рівня ринкового відсотка.
У 2008 році і в період до 2010 року передбачається збереження сприятливих зовнішніх умов функціонування російської економіки. Міжнародні фінансові інститути (МВФ, Світовий банк) прогнозують збереження в 2008 році темпів зростання світової економіки на рівні 2007 року. У перспективі до 2010 року прогнозується продовження економічного зростання у світі темпами, близькими до середньорічного показника в 2004 - 2008 роках. При цьому не виключається можливість уповільнення зростання світового ВВП.
Список використаної літератури
1. "Гроші та кредит в ринковій економіці" навчальний посібник СПб. Вид-во Університету економіки і фінансів, 2007.
2. "Гроші, кредит, банки". Довідковий посібник. Під редакцією Г. І. Кравцової, 2006.
3. Колесников В. І. Банківська справа-М. : Фінанси і статистика, 2007.
4. Лаврушин О. І. Банківська справа-М. : Фінанси і статистика, 2006.
5. Маневич В. Є. Національний криза ліквідності. Вексельний кредит: Бізнес і банки від 28. 07. 2007 р. № 28
6. Загальна теорія грошей і кредиту. Під редакцією Жукова Е. Ф., Москва, вид-во «ЮНИТИ», 2007.
7. Поляков В. П., Московін Л. М., Структура і функції Центральних банків: зарубіжний досвід-М. : Инфра-М, 2006.
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ
МІНІСТЕРСТВО АГЕНСТВО ДО ОСВІТИ
Державні освітні установи
ВИЩОЇ ОСВІТИ
Тюменського державного УНІВЕРСИТЕТ
ФІЛІЯ
Контрольна робота
З дисципліни: «Гроші, кредит, банки»
На тему: «Економічна політика і банківська система РФ»
Виконав:
студент курсу ОЗО
спеціальність ФіК
група № 1261
Катаєва Ю.А.
Перевірив:
Заводоуковск - 2008
Зміст
Введення
Глава 1. Економічна політика Росії
1.1 Аналіз грошово-кредитної політики
Глава 2. Банківська система Російської Федерації
Глава 3. Перспективи макроекономічного розвитку механізму грошово-кредитної політики
Висновок
Список використаної літератури
Введення
Ефективне функціонування банківської системи - необхідна умова розвитку ринкових відносин у Росії, що об'єктивно визначає ключову роль центрального банку в регулюванні банківської діяльності. Пошук дієвих форм і методів грошово-кредитного регулювання економіки передбачає вивчення та узагальнення накопиченого в цій області досвіду країн з ринковою економікою.
Грошово-кредитна політика в Росії носить пасивний характер. Вона спрямована на зниження інфляції, забезпечення стабільності цін. А повинна виконувати двоєдине завдання: сприяти сталому економічному зростанню та збільшенню зайнятості, зниження інфляції. Принципово важливо не просто знижувати темпи інфляції, але і підвищувати інвестиційне забезпечення вітчизняної економіки. Питання економічної політики знову знаходяться в центрі уваги, в першу чергу, у зв'язку з формуванням нового уряду, останніми подіями на російських і зарубіжних фінансових ринках, попередніми підбиттям підсумків поточного 2007 року.
Метою роботи є розгляд економічної політики і банківської системи РФ. У першому розділі дано докладний опис економічної політики РФ, аналіз основних принципів та засад. У другому розділі розглянуті структура банківської системи РФ. А в третьому розділі показані перспективи розвитку грошово-кредитного механізму.
Глава 1. Економічна політика Росії
1.1 Аналіз грошово-кредитної політики
У I кварталі 2007 року обсяг ВВП збільшився на 7,9%. Промислове виробництво в січні - травні в порівнянні з відповідним періодом попереднього року зросло на 7,4%. Високими темпами зростало пропозицію окремих видів послуг, особливо зв'язку та роздрібної торгівлі. Розширення виробництва підтримувалося значним збільшенням внутрішнього попиту. Зростання реальних грошових доходів населення обумовлював збільшення споживчих витрат. У січні-квітні витрати населення на купівлю товарів та оплату послуг у реальному вираженні зросли, за оцінкою, на 13% до відповідного періоду попереднього року. Інвестиції в основний капітал збільшилися на 19,9%. Споживчі ціни в травні 2007 року підвищилися в порівнянні з груднем попереднього року на 4,7% (у травні 2006 року - на 5,9%). Інфляція за ковзний 12-місячний період в травні 2007 року склала, за оцінками, 7,8%. Уповільнення зростання споживчих цін у порівнянні з попереднім роком було пов'язано, перш за все, зі зниженням темпів приросту цін на товари до 3,2% за підсумками січня-травня 2007 року в порівнянні з 4,8% за відповідний період 2006 року. Базова інфляція в травні 2007 року порівняно з груднем попереднього року склала 2,5% (у відповідний період 2006 року-3,6%). У травні 2007 року за ковзний 12-місячний період вона дорівнювала, за оцінками, 6,8%, що на 1,0 відсоткового пункту менше, ніж у грудні попереднього року. За оцінкою, в 2007 році базова інфляція складе близько 7%. Уповільнення інфляції у відповідності з поставленими цілями буде сприяти зміцненню довіри до проведеної грошово-кредитної політики, зниження інфляційних очікувань, формування умов для переходу до інфляційного таргетування, що відповідає стратегії забезпечення стабільності загального рівня цін в довгостроковій перспективі.
Платіжний баланс у січні-березні 2007 року формувався під впливом зниження цін на світовому ринку нафти, що викликало погіршення умов зовнішньої торгівлі Російської Федерації. Значне уповільнення зростання експорту товарів і прискорення зростання імпорту було основною причиною скорочення позитивного сальдо рахунку поточних операцій в I кварталі 2007 року більш ніж на чверть - до 21,8 млрд доларів США (у січні-березні 2006 року воно склало 30500 млн доларів США ). Зовнішні зобов'язання економіки збільшилися на 42,5 млрд доларів США. Визначальним фактором їх зростання було активне залучення іноземного капіталу приватним сектором, приріст зовнішніх фінансових зобов'язань якого в порівнянні з I кварталом 2006 року зріс в 2,3 рази і склав 43,8 млрд доларів США. Зобов'язання органів державного управління та органів грошово-кредитного регулювання скоротилися на 1,3 млрд доларів США. У 2007 році активне сальдо рахунку поточних операції може скласти 50700 млн доларів США. Чистий приплив приватного капіталу може скласти 70,0 млрд доларів США, що пов'язано з очікуваним збільшенням обсягу публічного розміщення акцій російськими компаніями. Зростання валютних резервів у порівнянні з 2006 роком може прискоритися: прогнозується їхнє збільшення на 114,9 млрд доларів США (у 2006 році вони зросли на 107,5 млрд доларів США).
У 2007 році курсова політика Банку Росії, як і раніше, спрямована на стримування інфляції при недопущення надмірного зміцнення рубля і запобігання різких коливань курсу національної валюти. При значному впливі зовнішньоекономічних умов на стан внутрішнього фінансового ринку Банк Росії продовжує використовувати режим керованого плаваючого валютного курсу. Така політика спрямована на досягнення оптимального валютного курсу за допомогою валютної інтервенції, проведення облікової політики та інших методів регулювання короткострокових відсоткових ставок.
Глава 2. Банківська система Російської Федерації
Російську банківську систему утворюють Банк Росії, Банк Зовнішньої торгівлі РФ (Внешторгбанк), Ощадний банк РФ (Ощадбанк), комерційні банки різних видів, а також інші кредитні установи, що отримали ліцензію на проведення банківських операцій. Стрижнем нашої банківської системи є Банк Росії. Банк Зовнішньої торгівлі здійснює зовнішньоекономічну діяльність і здійснює операції в іноземній валюті. Внешторгбанк є акціонерним, контрольним пакетом акцій цього банку володіє Банк Росії. Ощадбанк також є акціонерним, і контрольним пакетом акцій банку володіє Банк Росії. За законом держава гарантує повне збереження грошових коштів та інших цінностей населення, довірених Ощадбанку, і видачу їх на першу вимогу вкладників (вклад до запитання). Це головна відмінність Ощадбанку від комерційних банків. Ощадбанк виконує майже всі ті ж операції з грошовими фондами, що і комерційні банки. Ощадбанк і комерційні банки зберігають грошові внески підприємств і населення, надають юридичним і приватним особам позики і, тим самим, збільшують пропозицію грошей в економіці.
Комерційні банки в Російській банківській системі відіграють виконавчу роль. За допомогою комерційних банків Банк Росії втілює в життя фінансову політику. Кожен банк може здійснювати свою діяльність тільки на підставі ліцензії, яка видається Банком Росії. Банк Росії може на підставі закону відібрати ліцензію у банку - це діє як рішення про ліквідацію банку. Банки мають право відкривати на території РФ і за її межами філії. Банки можуть утворювати банківські союзи, міжбанківські об'єднання, асоціації. Забороняється тільки використовувати ці та інші об'єднання для досягнення угод, спрямованих на монополізацію ринку банківських операцій і на обмеження конкуренції у банківській справі.
Широке поширення отримали в нашій країні об'єднання банків в банківські холдингові компанії. Банківські холдинг-компанії є фірми, які володіють часткою акціонерного капіталу одного або декількох банків, достатньої для того, щоб здійснювати повний контроль над ними. Отже, банківські холдингові компанії зосереджують в одних руках процес управління цілою групою банків. Це вигідно для фірм, оскільки вони мають можливість у найкоротші терміни одержати у разі потреби кредит від цих банків.
Більшою своєю частиною комерційні банки є акціонерними (мається незначна частка кооперативних банків), і їхні акції звертаються на ринку цінних паперів поряд з цінними паперами промислових підприємств.
Російська банківська система є дворівневою. Перший і ведучий рівень - Банк Росії. Другий - виконавчий - всі інші банки РФ. Усі банки повинні тримати свої обов'язкові резерви в Банку Росії, так як основна частина активів банку - це безстрокові вклади, які підлягають вилученню на першу вимогу вкладників, то певний відсоток активів повинен зберігатися в резервах, у високоліквідної формі. Діяльність банків щорічно підлягає перевірці аудиторськими організаціями.
Світовий досвід минулих десятиліть показує ефективність дії централізованої банківської системи. Наша банківська система довгий час являла собою монополію державного банку (однорівнева банківська система) з жорстким плануванням зверху. У даний момент у нас відбувається встановлення нової централізованої банківської системи, що відповідає стандартам економіки, пов'язаної ринковими відносинами. Йде мова про зовсім іншій структурі організації банківських інститутів. Централізація тут об'єднує банки в єдину систему для проведення за допомогою неї кредитно-грошової політики держави, при цьому кожен банк окремо економічно незалежний в проведенні банківських операцій. Кожен банк підкоряється певним "правилами гри", встановленими державою для ефективної його роботи на фінансовому ринку. Децентралізація банківської справи незручна і вносить безладдя в економічні процеси. Надлишок грошей в обігу може ускладнити інфляційні проблеми. Збільшення інфляції, в кінцевому рахунку, може призвести до стокфляціі, стагнації, економічного спаду виробництва. Недолік грошей може загальмувати ріст економіки, перешкоджаючи належному підйому виробництва і обміну товарів і послуг. Зарубіжні країни на гіркому досвіді переконалися, що нерегульована банківська система навряд чи здатна забезпечити належне пропозицію грошей і найбільшою мірою сприяти добробуту економіки в цілому.
Кредитно-грошове регулювання економіки Росії здійснюється Банком Росії шляхом визначення норм обов'язкових резервів, облікових ставок за кредитами, що надаються банкам, встановленням економічних нормативів для банків, проведенням операцій з цінними паперами. Банк Росії як агент уряду управляє урядовими депозитами. Майже всі урядові доходи і витрати проходять по його рахунках. Банк Росії управляє державним боргом, змінюючи кількість облігацій, що перебувають в обігу, проводячи ту чи іншу кредитно-грошову політику.
Глава 3. Перспективи макроекономічного розвитку механізму грошово-кредитної політики
У 2008 році і в період до 2010 року передбачається збереження сприятливих зовнішніх умов функціонування російської економіки. Міжнародні фінансові інститути (МВФ, Світовий банк) прогнозують збереження в 2008 році темпів зростання світової економіки на рівні 2007 року. У перспективі до 2010 року прогнозується продовження економічного зростання у світі темпами, близькими до середньорічного показника в 2004 - 2008 роках. При цьому не виключається можливість уповільнення зростання світового ВВП.
У 2008 році імовірна стабілізація короткострокових процентних ставок в зоні євро і зниження середньорічного рівня процентних ставок у США. Передбачувані співвідношення між процентними ставками в Росії і зарубіжних країнах при проведенні Банком Росії гнучкої відсоткової політики забезпечать умови для збалансованості транскордонних потоків капіталу. Банк Росії розглянув три варіанти умов проведення грошово-кредитної політики в 2008-2010 роках, які відповідають прогнозами Уряду Російської Федерації. Перші два варіанти припускають погіршення цінової зовнішньоекономічної кон'юнктури в середньостроковому періоді, третій - її поліпшення.
У рамках першого варіанту розвитку російської економіки в 2008 році передбачається суттєве зниження ціни на нафту - до 44 доларів США за барель. У цих умовах очікується скорочення в порівнянні з 2007 роком експорту товарів і послуг та зростання їх імпорту.
Незважаючи на погіршення зовнішніх умов функціонування російської економіки, вони не будуть перешкоджати її подальшому розвитку. Реальні доступні грошові доходи населення в
2008 році можуть збільшитися на 7,2%. Відносне зниження доходів від експорту позначиться на інвестиційній активності. Темп приросту інвестицій в основний капітал може скласти приблизно 10%. Темп приросту ВВП в 2008 році очікується на рівні 5,4%.
У рамках другого варіанту розглядається прогноз, покладений в основу проекту федерального бюджету. Вихідними умовами для формування цього варіанту є припущення про зниження в 2008 році ціни на російську нафту до 53 доларів США за барель. У порівнянні з 2007 роком збільшення експорту товарів і послуг за цим варіантом буде невеликим. Активне сальдо рахунку поточних операцій платіжного балансу в 2008 році скоротиться. Приріст резервних активів сповільниться. Активізація структурних зрушень за рахунок комплексу заходів, що передбачають, зокрема, поліпшення інвестиційного клімату, буде сприяти активному розвитку російської економіки. Згідно з цим варіантом розвитку внаслідок прискореного зростання інвестицій в інноваційний сектор економіки підвищаться ефективність і конкурентоспроможність вітчизняного виробництва. У 2008 році очікуються високі темпи зростання внутрішнього попиту. Приріст інвестицій в основний капітал може скласти 11,9%, реальних наявних грошових доходів населення - 9,1%. Темпи економічного зростання в цьому випадку складуть 6,1%.
У рамках третього варіанта передбачається, що ціна на російську нафту в 2008 році підвищиться до 62 доларів США за барель. Незважаючи на поліпшення цінової зовнішньоекономічної кон'юнктури, активне сальдо рахунку поточних операцій платіжного балансу скоротиться. Приріст валютних резервів буде менше, ніж у 2007 році. Темп приросту реальних наявних грошових доходів населення в 2008 році може скласти 10,6%. Інвестиції в основний капітал можуть збільшитися на 13,2%. У цих умовах темпи економічного зростання зростуть до 6,7%.
Відповідно до прогнозу на середньостроковий період передбачається, що ціна на російську нафту в 2010 році за першим варіантом може скласти 39 доларів США за барель, по другому - 50 доларів США за барель, по третьому - 62 долара США за барель. Зміна цінової зовнішньоекономічної кон'юнктури позначиться на розвитку російської економіки. Очікується, що темп зростання обсягу ВВП у 2009-2010 роках може скласти 5,3-6,3%.
У 2008 році при всіх розглянутих варіантах прогнозу соціально-економічного розвитку країни очікується, що платіжний баланс залишиться стійким. Разом з тим в умовах можливого скорочення або помірного зростання експорту товарів при досить інтенсивному нарощуванні імпорту товарів позитивне сальдо торговельного балансу може зменшитися, що призведе до скорочення профіциту рахунка поточних операцій до 3,6-34,2 млрд доларів США.
При першому варіанті прогнозу, що передбачає найбільше зниження цін на нафту, експорт товарів і послуг може зменшитися до 321 900 000 000 доларів США, а позитивне сальдо балансу торгівлі товарами і послугами - до 29,5 млрд доларів США.
В умовах другого варіанту, що передбачає незначне зниження, у порівнянні з 2007 роком цін на вивозиться Росією нафту, передбачається зростання експорту товарів і послуг до 352 300 000 000 доларів США. У цьому випадку позитивне сальдо торгівлі товарами і послугами може склав 42,5 млрд доларів США.
Відповідно до третім варіантом, який передбачає поліпшення зовнішньоекономічної кон'юнктури, очікується більш швидке зростання експорту товарів і послуг - до 378 700 000 000-доларів США. Разом з тим прогнозується ще більш інтенсивне нарощування імпорту. У цих умовах активне сальдо торгівлі товарами і послугами може скоротитися до 62,1 млрд доларів США.
Дефіцит балансу доходів і поточних трансфертів прогнозується в діапазоні 25,9-28,0 млрд доларів США при помірному зростанні відповідних надходжень і виплат.
Передбачається, що позитивне сальдо фінансового рахунку зменшиться до 34,6 млрд доларів США. Зовнішні зобов'язання органів державного управління скоротяться, а в цілому міжнародна інвестиційна позиція державного сектора покращиться на 5,4 млрд доларів США. При збереженні значних обсягів зовнішнього фінансування приватного сектора чистий приплив іноземного капіталу в цей сектор може скласти 40 млрд доларів США. .
Як і в 2007 році, сукупний вплив зовнішньоекономічних факторів обумовить перевищення пропозиції іноземної валюти над попитом на внутрішньому валютному ринку. Разом з тим в умовах скорочення профіциту рахунка поточних операцій тиск на обмінний курс рубля ослабне, що виразиться, в тому числі в менших темпах його зміцнення в реальному вираженні. Валютні резерви можуть збільшитися на 37,9-68,4 млрд доларів США.
Загальна макроекономічна стабільність стане визначальним чинником зростання інвестиційної привабливості економіки. Очікується, що чистий приплив іноземного капіталу в приватний сектор складе 45 млрд доларів США в 2009 році і 55 млрд доларів США в 2010 році. Його обсягу буде достатньо для забезпечення зовнішнього фінансування дефіциту рахунку поточних операцій платіжного балансу в 2009 році. Приріст валютних резервів може скласти 8,6-46,3 млрд доларів США. У 2010 році можливе їх скорочення на 4,5 млрд доларів США або зростання на 5,6 - 20,8 млрд доларів США.
Висновок
Грошово-кредитне регулювання, здійснюване ЦП, є одним з елементів економічної політики держави і являє собою сукупність заходів, спрямованих на зміну грошової маси в обігу, обсягу кредитів, рівня процентних ставок та інших показників грошового обігу та ринку позичкових капіталів. Наявні у розпорядженні центрального банку інструменти грошово-кредитного регулювання різняться за безпосередніми об'єктах впливу (пропозиція грошей і попит на гроші), за своєю формою (прямі і непрямі), за характером параметрів, що встановлюються в ході регулювання (кількісні та якісні), за термінами впливу (короткострокові і довгострокові). Всі ці методи використовуються в єдиній системі. Основними інструментами грошово-кредитного регулювання є: встановлення мінімальних резервних вимог, рефінансування комерційних банків, регулювання офіційної облікової ставки та операції на відкритому ринку.
Не менш важливою контрольною функцією центрального банку є здійснення валютного контролю і валютного регулювання. Ступінь жорсткості валютного контролю та валютного регулювання залежить, перш за все, від загального валютно-економічного становища країни.
Одним з найбільш активно застосовуються центральним банком інструментів грошово-кредитного регулювання є резервні вимоги щодо зобов'язань комерційних банків. Мінімальні резерви - це обов'язкова норма вкладів комерційних банків у центральному банку. За допомогою зміни норми мінімальних резервних вимог центральні банки підтримують обсяг грошової маси в заданих параметрах і регулюють рівень ліквідності комерційних банків. Підвищення норм обов'язкових банківських резервів означає, що більша частина банківських коштів «заморожена» на рахунках ЦБ РФ і не може використовуватися комерційними банками для видачі кредитів. Зниження норм банківських резервів (політика кредитної експансії) збільшує можливості розширення банківських кредитів та грошової маси, що веде до зниження курсу національної валюти та рівня ринкового відсотка.
У 2008 році і в період до 2010 року передбачається збереження сприятливих зовнішніх умов функціонування російської економіки. Міжнародні фінансові інститути (МВФ, Світовий банк) прогнозують збереження в 2008 році темпів зростання світової економіки на рівні 2007 року. У перспективі до 2010 року прогнозується продовження економічного зростання у світі темпами, близькими до середньорічного показника в 2004 - 2008 роках. При цьому не виключається можливість уповільнення зростання світового ВВП.
Список використаної літератури
1. "Гроші та кредит в ринковій економіці" навчальний посібник СПб. Вид-во Університету економіки і фінансів, 2007.
2. "Гроші, кредит, банки". Довідковий посібник. Під редакцією Г. І. Кравцової, 2006.
3. Колесников В. І. Банківська справа-М. : Фінанси і статистика, 2007.
4. Лаврушин О. І. Банківська справа-М. : Фінанси і статистика, 2006.
5. Маневич В. Є. Національний криза ліквідності. Вексельний кредит: Бізнес і банки від 28. 07. 2007 р. № 28
6. Загальна теорія грошей і кредиту. Під редакцією Жукова Е. Ф., Москва, вид-во «ЮНИТИ», 2007.
7. Поляков В. П., Московін Л. М., Структура і функції Центральних банків: зарубіжний досвід-М. : Инфра-М, 2006.