Міністерство економічного розвитку торгівлі РФ
Російський державний торговельно-економічний університет
Обліково-фінансовий факультет
Курсова робота на тему:
«Економіка Японії»
Зміст
Введення.
1. Історія післявоєнного економічного розвитку Японії.
2. Основні риси стратегії науково-технічного розвитку. Особливості структурної політики.
3. Місце країни в світовому господарстві. Зовнішньоекономічна стратегія Японії.
Висновок.
Література.
1. Історія післявоєнного економічного розвитку Японії.
Японія - країна економічного успіху, що зуміла в історично короткий термін стати одним зі світових лідерів. Її новітня історія почалася в 70-х роках XIX ст., Коли Японія вийшла з феодальної ізоляції з сильним національним консенсусом: уникнути долі колонії Заходу. Японії потрібні були західні технології та інституційні приклади, і все це було імпортовано і засвоєно. Прискорена індустріалізація спиралася на внутрішні фінансові та людські ресурси без прямої фінансової допомоги країн Заходу.
Після перевороту 1867-1868 рр.. ("Революції Мейдзі") Японія за сто років пройшла шлях від розпаду традиційної феодальної соціально-економічної системи до розвиненої ринкової економіки. Шлях від аграрної до індустріальної економіки був пройдений нею за перші десятиліття XX ст. Ще на початку модернізації країна зіткнулася з гострим протиріччям між потребами в сировинних і паливних ресурсах і бідністю власних надр. Це протиріччя вирішувалося традиційними для тієї епохи методами військової експансії і захоплення колоній - спочатку Тайваню (1896г.), Кореї (1910г.), Маньчжурії (1931г.). Країна пережила періоди промислового підйому в перші десятиліття XX ст., Фінансова криза в 1927р., Була охоплена світовою економічною кризою 30-х років.
У середині 30-х під впливом прикладів прямого контролю над економікою, показаних Німеччиною і Радянським Союзом, в середовищі вищої японської бюрократії, офіцерства та частини ділового світу склалася ідеологія «перетворення Японії», виправдувала військову експансію в Китаї і перехід до методів командної економіки для підготовки країни до великої війни. У 1938р. була проголошена загальна мобілізація нації в галузях стратегічного значення (нафтової, вугільної, хімічної промисловості, чорної і кольорової металургії) встановлена система фіксованих цін і створено планово-розподільний апарат. Компанії - виконавці військових замовлень були підпорядковані міністерству озброєнь, цивільне населення мобілізовано на військові заводи, в містах введено карткове постачання.
Військовий контроль над економікою Японії розпався в кінці війни, в умовах блокади портів і бомбардувань з повітря, що зруйнували близько чверті промислових підприємств і сильно пошкодили транспортну мережу. Житловий фонд у містах і системи штучного зрошення сільськогосподарських земель були сильно зруйновані. Японія втратила колонії, які були основою її сировинного постачання, і втратила океанський флот. Військові втрати склали 2 млн. 800 тис. чоловік убитими, але чисельність населення збільшилася на 100% через припливу репатріантів з колишніх колоній.
Після поразки у Другій світовій війні американська окупаційна адміністрація провела в Японії серію глибоких інституційних реформ. Як і в Західній Німеччині, тут пройшла лібералізація цін, було стабілізовано бюджет та введено фіксований валютний курс. При цьому реформи були більш масштабними і глибокими, ніж у Західній Німеччині. Окупаційна влада здійснили програму демонополізації економіки, яка включала розпуск довоєнних концернів на чолі із сімейними холдингами ("дзайбацу"), широку розпродаж їх акцій, дроблення найбільших промислових компаній та прийняття антимонопольного закону. Мета цієї програми полягала в тому, щоб ліквідувати надмірну концентрацію економічної могутності та посилити ринкову конкуренцію.
Далі була проведена радикальна аграрна реформа з ліквідацією великих володінь і масової перепродажем землі, що призвело до створення сільського господарства дрібних незалежних фермерів. Окупаційна влада перебудували систему державних підприємств і зробили фінансове оздоровлення приватних корпорацій і банків. Вони провели податкову реформу, яка забезпечила підприємствам внутрішні джерела накопичення. Без цих реформ японське "економічне диво" не могло б відбутися.
Темпи економічного зростання післявоєнної Японії, досягнувши найвищого значення в 50-х роках (середньорічний приріст ВВП становив 14.9%), показали довготривалий знижуючий тренд: в 60-х - 11.3, в 70-х - 4.5, у 80-х - 3.8, в 90-х - 1.4%. За понижающимися темпами зростання стоїть зміна етапів економічного розвитку країни. Можна виділити наступні етапи: реформи перших повоєнних років (1946-1952 рр..), Період високих темпів (1955-1973 рр..), Період адаптації до зростання цін на ресурси сировини і палива та інтернаціоналізації економіки (1974-1989 рр..) І структурний криза 90-х років.
У роки "економічного дива" Японія подолала технічне відставання від найбільш розвинених країн і освоїла технології масової переробки сировинних і паливних ресурсів та масового стандартизованого випуску готових виробів. У 50-х роках були реконструйовані підприємства чорної металургії, вугільні шахти та електростанції і заново побудований зруйнований під час війни торговий флот. У 60-х на базі конверсії військових підприємств і нового промислового будівництва "з нуля" були створені виробництво електропобутових приладів і радіоприймачів, автомобільна промисловість. Також були створені галузі післявоєнного покоління: нафтохімія, виробництво синтетичних волокон і смол, електроніка. У цей же час були закриті майже всі вугільні шахти, що не витримали конкуренції дешевої імпортної нафти, яка стала паливною базою енергетичного господарства.
Головним напрямком у розбудові галузевої структури було створення на новій технічній базі практично універсального набору галузей обробної промисловості. Цей напрямок було продиктовано поєднанням наступних факторів: дешева, добре навчена і рясна робоча сила; відсутність власної сировини і палива, яке потрібно було імпортувати; доступність нових технологій, які можна було імпортувати, а також достатні внутрішні джерела нагромадження та механізми фінансування капіталовкладень.
Бюджет країни зводився з профіцитом, і до 1968 р. Японія не вдавалася до внутрішніх запозичень. У країни не було скільки-небудь значної зовнішньої заборгованості, і, крім декількох цільових позик Світового банку, вона не користувалася великими зовнішніми кредитами. Доступ іноземним інвесторам на внутрішній ринок був обмежений при валютному контролі над усіма зовнішніми зв'язками. Запас міцності грошової системи дозволяв Банку Японії заохочувати кредитну експансію банків шляхом рефінансування, утримуючи ставки по позиках нижче рівноважного рівня. Капіталовкладення підприємств фінансувалися головним чином банками.
Повоєнний "бум" дітонародження дав країні приріст чисельності населення між 1955 і 1970 рр.. з 90 до 104 млн. чоловік. Індустріалізація викликала масовий відтік робочої сили з сільського господарства. Чисельність зайнятих у несільськогосподарських галузях збільшилася з 17 до 36 млн. осіб - більше ніж подвоїлася. Цей процес супроводжувався безпрецедентно швидким зростанням доходів найманих працівників (в середньому на 10% у рік) і масовим створенням нових малих підприємств, число яких виросло в півтора рази. Період високих темпів створив у Японії сучасний середній клас.
На макроекономічному рівні головною складовою частиною сукупного попиту були особисті споживчі витрати населення, які забезпечили близько 60% приросту валового продукту. На економічне зростання витрачалося близько 30% ВВП, у тому числі 18-20% припадало на інвестиції в обладнання та виробниче будівництво. Поки Японія не побудувала на основі технічного оновлення конкурентоспроможні експортні галузі, головним обмежувачем зростання був стан зовнішніх розрахунків. При фіксованому курсі ієни, який існував у 1949-1971 рр.. в рамках Бреттон-Вудської валютної системи, на вищих точках промислового підйому зростав обсяг імпорту, а не ціни імпортних товарів, як це було б у випадку вільного курсу ієни, і баланс з торгівлі і платіжний баланс по поточних статтях зводилися з дефіцитом.
Для цього періоду було характерне активне втручання держави в розподіл ресурсів між галузями і в організацію галузей з метою формування певної структури промисловості, тобто здійснювалася промислова політика. Її найважливішим інструментом була система валютних квот на оплату необхідного імпорту - практично картковий розподіл валютних ресурсів і дозвіл доступу для іноземних інвесторів тільки на індивідуальній основі. Тим самим зводилася до мінімуму іноземна конкуренція на внутрішньому ринку. Протекціонізм був головною складовою тодішньої промислової політики.
Іншими складовими були податкові пільги пріоритетним галузям, а також обмеження доступу нових конкурентів на ринки і регламентація спеціалізації підприємств у ряді галузей (в нафтопереробці, нафтохімії, банківської діяльності та страхування). Специфічно японський метод допомоги пріоритетним галузям, не застосовувався в жодній іншій країні, полягав у наданні галузевим спілкам підприємців права на створення підконтрольних уряду картелів на час циклічних спадів. Компаніям дозволялося фіксувати ціни і обмежувати випуск продукції до того моменту, як на внутрішньому ринку країни виникне достатній попит. Ця міра застосовувалася також для підтримки нових галузей на стадії становлення. У тих випадках, коли галузям була необхідна масова зміна технологій, вирішувалися картелі для координації згортання неперспективних виробництв. Промислова політика спиралася на групове поведінка підприємств в галузі (союзі підприємців) і не давала підприємствам індивідуальних пільг.
До кінця 60-х років в Японії був створений промисловий потенціал для конкурентоспроможного експорту. У міру того, як продукція оновленої промисловості виходила на міжнародні ринки, внутрішній ринок відкривався для іноземних товарів. У середині 60-х років зникли періодичні дефіцити торговельного балансу. До початку 70-х був скасований валютно-ліцензійний контроль над імпортом, зняті обмеження для припливу іноземного капіталу, а потім і обмеження експорту японського капіталу за кордон. Фіксований курс ієни, встановлений ще в 1949 р. на рівні 360 ієн за долар США, виявився сильно заниженим. Наприкінці 1971 р. Японія ввела змінний курс в рамках вузького коридору, а з лютого 1973 перейшла до вільного плаваючого курсу.
У 70-х роках два світових нафтових кризи викликали в Японії, промисловість якої працює на привізній сировині і паливі, гострі спалахи інфляції і різке уповільнення темпів зростання. У 1973-1974 рр.. імпортні ціни зросли в 2.1 рази, в 1979-1980 рр.. - На 86%.
До того ж у 70-х роках були вичерпані резерви екстенсивного зростання шляхом залучення нових ресурсів робочої сили та безпека товарної номенклатури промислової продукції. Екологічні труднощі, в кінцевому рахунку, призвели до подорожчання капітального будівництва. Піднявся рівень заробітної плати, дорожче стало обладнання нових робочих місць. У результаті економіка вступила на шлях заощадження ресурсів та капіталомісткого зростання. Хоча темпи зростання знизився більш ніж наполовину, норма накопичення залишилася дуже високою (близько 30% ВВП).
Промисловість стала все більше орієнтуватися на наукомісткі галузі. Її лідерами стали електронне машинобудування та виробництво сучасних засобів зв'язку. Для форсування їх розвитку була проведена серія державних програм фінансової та організаційної підтримки науково-дослідних робіт, що виконувалися найбільшими фірмами в галузі високих технологій.
Для структурно депресивних галузей в 1978-1988 рр.. були здійснені два п'ятирічні програми, які допомогли частково згорнути ті галузі, де становище було найбільш важким: виплавка алюмінію і мартенівської сталі, виробництво хімічних добрив і волокон на нафтовій основі, суднобудування, текстильна і швейна промисловість. Це були останні програми промислової політики: потреба промисловості в державному патерналізмі пішла в минуле. Внутрішнє виробництво продукції, що втратила конкурентоспроможність, стало заміщатися імпортом. Все більш серйозним джерелом постачання промисловості стають закордонні філії та спільні підприємства японських корпорацій.
У результаті японська економіка ще глибше інтегрується у світове господарство. Лібералізація зовнішньоекономічних зв'язків була сильно розтягнута у часі і дала японським промисловцям при сильній внутрішньої конкуренції грунтовно підготуватися до конкуренції на міжнародних ринках. Але в світі сформувалося негативне уявлення про Японію як про країну, закритою для зовнішньої конкуренції. Хоча формальні обмеження були зняті, традиційна практика довгострокових зв'язків у світі бізнесу і партнерські відносини між урядом і діловими колами все більше сприймаються як ознаки протекціоністського захисту. У середині 80-х років величезне позитивне сальдо в торгівлі з США та країнами Європи стало джерелом гострих конфліктів і ключовим питанням міждержавних економічних відносин для Японії.
У середині 80-х років уряд визнав, що позитивне сальдо торгового балансу є результат структурної диспропорції економіки, занадто сильно орієнтованої на експорт. Були введені пільги для імпортерів, щоб вирівняти торговий баланс та переорієнтувати промисловість на внутрішній ринок і зробити саме внутрішній попит опорою економічного зростання. Але ревальвація ціни (її курс до долара піднявся з 200 у 1985 р. до 125 у 1991 р.), кілька пригальмувавши зростання товарного експорту, прискорила вивіз капіталу: У 1985-1989 рр.. закордонні інвестиції Японії зростали в середньому на 62% в рік. Японія стала експортувати не тільки і не стільки товари, скільки робочі місця.
Від тривалого експортного буму японські банки отримували величезний приплив ліквідних коштів, який через високу вартість японської робочої сили вкладався не стільки у виробничі потужності промислових підприємств, скільки в спекулятивні операції з акціями і нерухомість. Гіпертрофований зростання курсів акцій та земельних ділянок, що купувалися для подальшого перепродажу, отримав у пресі та суспільстві назву "економіки мильної бульбашки". Коли в 1990 р. "міхур" луснув, ринкова ціна акцій та земельних ділянок почала падати. У міру їх падіння виявляли і накопичувалися борги банкам з боку корпорацій, які вкладали вільні кошти в ці активи. Міністерство фінансів, якому в уряді була доручена інспекція банків, не могло відмовитися від звичного патерналізму, і заохочувала приховування банками інформації про стан їх кредитних портфелів. Тільки в 1995 р. вперше за весь післявоєнний період почалися банкрутства банків, які в Японії завжди здавалися непотоплюваними.
Криза японської фінансової системи пригнічує вплив на розвиток реального сектора японської економіки. Після того як "міхур" луснув, вниз увійшли капіталовкладення: їх частка у ВВП знизилася з 20 до 15-16%, тому що підприємства втратили частину ресурсів для фінансування капіталовкладень, і знецінилося майно, яке забезпечує банківські кредити в якості застави.
У той же час вирішити завдання перемикання економічного зростання на внутрішній попит поки не вдалося. Зараз підприємства і капітали вільно вибирають країни, де їм діяти, і якщо економіка країни перестає відповідати їх вимогам, вони йдуть, економіка "спустошується". Недолік попиту на внутрішньому ринку як був, так і залишився структурної слабкістю Японії, у зв'язку, з чим криза 90-х років можна назвати структурним.
У 90-х роках Японія зберегла позитивне сальдо по торгових платежах і доходам від зарубіжних капіталовкладень, в воно не компенсується відтоком капіталу. Фінансова криза в країнах Південно-Східної Азії позначився на японській економіці не стільки прямо (на цей регіон припадає лише близько 11% зовнішньоторговельного обороту Японії), скільки опосередковано, через погіршення умов діяльності для філій японських компаній. Саме в цей регіон переміщені трудомісткі виробничі операції багатьох японських підприємств.
Кризова смуга затягнулася більш ніж на 10 років і викликала ланцюг найсерйозніших наслідків.
Перше - масові банкрутства компаній, у яких знецінюється майно, під яке можна отримати кредити, і накопичуються борги. Скорочення кредитування навпростець призвело до промислових спадів в 1992-1993 і в 1998 рр..
Друге - "дефляційна спіраль": зниження цін на тлі падаючого виробництва. Механізм дії "дефляційної спіралі": домогосподарства і компанії відкладають рішення про скільки-небудь великих витратах "на потім", коли все стане дешевше. У результаті заощадження зростають, а споживчі витрати та інвестиції падають. Будь-який власник фінансового ресурсу з незмінною номінальною ціною (наприклад, термінового вкладу в банку) отримує реальний і притому безризиковий дохід. Інвестування в економіку, що падає і великі споживчі витрати, навпаки, пов'язані з підвищеним ризиком.
Криза не викликав соціальних потрясінь. Безробіття велика тільки за японськими мірками (4.7%), істотного падіння номінальних доходів не сталося. Але падіння цін на нерухомість завдало шкоди і гаманцях споживачів. Ціни на квартири, куплені на початку 90-х, впали так, що їх продаж не покриває заборгованості по заставних. Низький рівень процентних ставок урізав грошові доходи пенсіонерів (через падіння прибутковості траст-банків, керуючих пенсійними фондами).
Третє - наростання державного боргу. Уряд втрачає податкові збори і накачує гроші приватних вкладників і фінансових установ в економіку. Мета - відновити ефективний попит за випробуваним кейнсіанському рецептом через бюджетні інвестиції. Фінансові потоки з приватного сектора йдуть у неефективний і вражений корупцією "змішаний" сектор громадських робіт. Але для уряду повернення до економічного зростання - найвищий пріоритет, від якого воно не може відмовитися.
Тиск кризи, нарешті, змусило уряд у 1999 р. піти на справжню реформу фінансового сектора. Вона отримала назву "великого вибуху" за аналогією з фінансовою реформою, успішно пройшла в Англії в 1986 р. Реформа представляє собою пакетний перегляд законів про банки, операції з цінними паперами і біржах, про страховій справі. Зокрема, усунені бар'єри доступу на фінансові ринки - зруйнована так звана "цегляна стіна", що розділяла банківська справа, страхування та операції з цінними паперами. Банки, брокерські і страхові компанії отримали можливість займатися всіма видами фінансових операцій. Скасовано заборону доступу нефінансових компаній на фінансові ринки. Дозволена торгівля цінними паперами поза фондових бірж і створення електронних торговельних систем. Для фінансових установ введені жорсткі правила відкриття інформації про "непрацюючих активах", аналогічні стандартам, які застосовуються Комісією з цінних паперів і бірж США.
"Великий вибух" поклав початок великомасштабної реорганізації фінансового сектору Японії. Цей сектор став конкурентним: різні гравці працюють на одних і тих же фінансових ринках, більшу активність виявляють іноземні фінансові інститути.
Ще в 1998 р. почалася хвиля злиттів і поглинань за активною участю іноземних інвесторів, які нерідко виступають ініціаторами угод. Число злиттів зростає темпами в 35-40% на рік. Іноземні співвласники відмовляються від традиційних прийомів управління, в тому числі від патерналістських відносин з постачальниками і збутовою мережею.
2000 рік був роком не відбулося підйому. Починався він добре - здавалося, економіка вийшла з тривалого застою. У I кварталі 2000 р. всі основні економічні показники були несподівано високими: приріст ВВП до попереднього кварталу склав 2.4% (на річному рівні - 10%), промислового виробництва - 4.5%. Здавалося, що починається довгоочікуваний підйом, підтримуваний попитом на внутрішньому ринку. І дійсно, інвестиції в приватному секторі збільшилися на 4.2%, приватне житлове будівництво на 8.7%, а споживчий попит на 2.1%. Рівень промислового виробництва був на 4.5% вище, ніж рік тому. Кон'юнктуру підтримував високий темп приросту експорту (12.8% на річному рівні).
На початку року міністр фінансів Кііті Міядзава і генеральний директор Управління економічного планування Тайіті Сакайя передбачали, що країна до кінця року "вийде на шлях повномасштабного відновлення зростання". Більше того, УЕП оголосило, що приватні компанії закінчили ліквідацію надлишкового основного капіталу. Ознаки слабкості кон'юнктури з'явилися в останньому кварталі 2000 р., коли обсяг споживчих витрат населення (найбільший компонент сукупного попиту - 55% ВВП) скоротився на 0.6% вперше за чотири квартали, а приріст експорту практично припинився через уповільнення темпів зростання в США і ряді країн Азії.
Тенденція переламалася: приріст споживчого попиту загальмувався (за рік він склав всього 0.5%), абсолютно скоротилося житлове будівництво (річний приріст - тільки 1.2%). Державні інвестиції в інфраструктуру економіки зменшилися на 5.3%. В останньому кварталі темп зростання промислового виробництва почав знижуватися. Рівень безробіття досяг 4.8% від чисельності працездатного населення. Товарний імпорт збільшився значно швидше, ніж експорт (відповідно на 16.1% і 8.6%). Курс ієни до долара в кінці року пішов вниз. У II кварталі приріст ВВП знизився майже до нуля, в третьому був зі знаком мінус. У результаті річний приріст ВВП склав усього 1.7%.
За результатами 1999 року і I кварталу 2000 р. уряд сподівався підтримати кон'юнктуру таким традиційним способом, як бюджетні інвестиції в інфраструктуру, чекаючи, коли ж інвестиційний підйом, нарешті, призведе до створення нових робочих місць, зростання доходів і споживчого попиту. Воно розраховувало на політику низьких (практично нульових) процентних ставок, що проводилася Банком Японії з лютого 1999р., Сподівалося на зростання курсів акцій і зворотів фондових бірж як на спосіб фінансування великих корпорацій (адже за попередній рік індекс Ніккей піднявся на 28%, а оборот Токійської біржі виріс на 24%). Зрозуміло, воно чекало сприятливої кон'юнктури на світових ринках, незважаючи на те, що в світі вже давно чекали кінця біржового буму і початку рецесії в Сполучених Штатах.
Однак не всім цим очікуванням судилося виправдатися. Березневий опитування компаній, що проводиться Банком Японії ("Танкан"), показав, що більшість компаній вперше за 4 роки розраховувало на стійке зростання продажів і прибутків. Але грудневий опитування продемонструвало, що очікування гарної кон'юнктури, що з'явилися навесні, пройшли. У вересні-грудні тільки 10% великих компаній вважали умови сприятливими.
Єдиною силою, яка підтримувала економічну динаміку, залишалися приватні інвестиції в основний капітал, річний приріст склав 4.5%. Але вони були зосереджені в досить вузькому колі галузей, безпосередньо пов'язаних з новітніми інформаційними технологіями. Приватні корпорації зробили ставку на них як на ключ до успіху в 2000 р. Всі прогнози початку року будувалися на розрахунку, що цей ринок "вивезе".
Російський державний торговельно-економічний університет
Обліково-фінансовий факультет
Курсова робота на тему:
«Економіка Японії»
Зміст
Введення.
1. Історія післявоєнного економічного розвитку Японії.
2. Основні риси стратегії науково-технічного розвитку. Особливості структурної політики.
3. Місце країни в світовому господарстві. Зовнішньоекономічна стратегія Японії.
Висновок.
Література.
1. Історія післявоєнного економічного розвитку Японії.
Японія - країна економічного успіху, що зуміла в історично короткий термін стати одним зі світових лідерів. Її новітня історія почалася в 70-х роках XIX ст., Коли Японія вийшла з феодальної ізоляції з сильним національним консенсусом: уникнути долі колонії Заходу. Японії потрібні були західні технології та інституційні приклади, і все це було імпортовано і засвоєно. Прискорена індустріалізація спиралася на внутрішні фінансові та людські ресурси без прямої фінансової допомоги країн Заходу.
Після перевороту 1867-1868 рр.. ("Революції Мейдзі") Японія за сто років пройшла шлях від розпаду традиційної феодальної соціально-економічної системи до розвиненої ринкової економіки. Шлях від аграрної до індустріальної економіки був пройдений нею за перші десятиліття XX ст. Ще на початку модернізації країна зіткнулася з гострим протиріччям між потребами в сировинних і паливних ресурсах і бідністю власних надр. Це протиріччя вирішувалося традиційними для тієї епохи методами військової експансії і захоплення колоній - спочатку Тайваню (1896г.), Кореї (1910г.), Маньчжурії (1931г.). Країна пережила періоди промислового підйому в перші десятиліття XX ст., Фінансова криза в 1927р., Була охоплена світовою економічною кризою 30-х років.
У середині 30-х під впливом прикладів прямого контролю над економікою, показаних Німеччиною і Радянським Союзом, в середовищі вищої японської бюрократії, офіцерства та частини ділового світу склалася ідеологія «перетворення Японії», виправдувала військову експансію в Китаї і перехід до методів командної економіки для підготовки країни до великої війни. У 1938р. була проголошена загальна мобілізація нації в галузях стратегічного значення (нафтової, вугільної, хімічної промисловості, чорної і кольорової металургії) встановлена система фіксованих цін і створено планово-розподільний апарат. Компанії - виконавці військових замовлень були підпорядковані міністерству озброєнь, цивільне населення мобілізовано на військові заводи, в містах введено карткове постачання.
Військовий контроль над економікою Японії розпався в кінці війни, в умовах блокади портів і бомбардувань з повітря, що зруйнували близько чверті промислових підприємств і сильно пошкодили транспортну мережу. Житловий фонд у містах і системи штучного зрошення сільськогосподарських земель були сильно зруйновані. Японія втратила колонії, які були основою її сировинного постачання, і втратила океанський флот. Військові втрати склали 2 млн. 800 тис. чоловік убитими, але чисельність населення збільшилася на 100% через припливу репатріантів з колишніх колоній.
Після поразки у Другій світовій війні американська окупаційна адміністрація провела в Японії серію глибоких інституційних реформ. Як і в Західній Німеччині, тут пройшла лібералізація цін, було стабілізовано бюджет та введено фіксований валютний курс. При цьому реформи були більш масштабними і глибокими, ніж у Західній Німеччині. Окупаційна влада здійснили програму демонополізації економіки, яка включала розпуск довоєнних концернів на чолі із сімейними холдингами ("дзайбацу"), широку розпродаж їх акцій, дроблення найбільших промислових компаній та прийняття антимонопольного закону. Мета цієї програми полягала в тому, щоб ліквідувати надмірну концентрацію економічної могутності та посилити ринкову конкуренцію.
Далі була проведена радикальна аграрна реформа з ліквідацією великих володінь і масової перепродажем землі, що призвело до створення сільського господарства дрібних незалежних фермерів. Окупаційна влада перебудували систему державних підприємств і зробили фінансове оздоровлення приватних корпорацій і банків. Вони провели податкову реформу, яка забезпечила підприємствам внутрішні джерела накопичення. Без цих реформ японське "економічне диво" не могло б відбутися.
Темпи економічного зростання післявоєнної Японії, досягнувши найвищого значення в 50-х роках (середньорічний приріст ВВП становив 14.9%), показали довготривалий знижуючий тренд: в 60-х - 11.3, в 70-х - 4.5, у 80-х - 3.8, в 90-х - 1.4%. За понижающимися темпами зростання стоїть зміна етапів економічного розвитку країни. Можна виділити наступні етапи: реформи перших повоєнних років (1946-1952 рр..), Період високих темпів (1955-1973 рр..), Період адаптації до зростання цін на ресурси сировини і палива та інтернаціоналізації економіки (1974-1989 рр..) І структурний криза 90-х років.
У роки "економічного дива" Японія подолала технічне відставання від найбільш розвинених країн і освоїла технології масової переробки сировинних і паливних ресурсів та масового стандартизованого випуску готових виробів. У 50-х роках були реконструйовані підприємства чорної металургії, вугільні шахти та електростанції і заново побудований зруйнований під час війни торговий флот. У 60-х на базі конверсії військових підприємств і нового промислового будівництва "з нуля" були створені виробництво електропобутових приладів і радіоприймачів, автомобільна промисловість. Також були створені галузі післявоєнного покоління: нафтохімія, виробництво синтетичних волокон і смол, електроніка. У цей же час були закриті майже всі вугільні шахти, що не витримали конкуренції дешевої імпортної нафти, яка стала паливною базою енергетичного господарства.
Головним напрямком у розбудові галузевої структури було створення на новій технічній базі практично універсального набору галузей обробної промисловості. Цей напрямок було продиктовано поєднанням наступних факторів: дешева, добре навчена і рясна робоча сила; відсутність власної сировини і палива, яке потрібно було імпортувати; доступність нових технологій, які можна було імпортувати, а також достатні внутрішні джерела нагромадження та механізми фінансування капіталовкладень.
Бюджет країни зводився з профіцитом, і до 1968 р. Японія не вдавалася до внутрішніх запозичень. У країни не було скільки-небудь значної зовнішньої заборгованості, і, крім декількох цільових позик Світового банку, вона не користувалася великими зовнішніми кредитами. Доступ іноземним інвесторам на внутрішній ринок був обмежений при валютному контролі над усіма зовнішніми зв'язками. Запас міцності грошової системи дозволяв Банку Японії заохочувати кредитну експансію банків шляхом рефінансування, утримуючи ставки по позиках нижче рівноважного рівня. Капіталовкладення підприємств фінансувалися головним чином банками.
Повоєнний "бум" дітонародження дав країні приріст чисельності населення між 1955 і 1970 рр.. з 90 до 104 млн. чоловік. Індустріалізація викликала масовий відтік робочої сили з сільського господарства. Чисельність зайнятих у несільськогосподарських галузях збільшилася з 17 до 36 млн. осіб - більше ніж подвоїлася. Цей процес супроводжувався безпрецедентно швидким зростанням доходів найманих працівників (в середньому на 10% у рік) і масовим створенням нових малих підприємств, число яких виросло в півтора рази. Період високих темпів створив у Японії сучасний середній клас.
На макроекономічному рівні головною складовою частиною сукупного попиту були особисті споживчі витрати населення, які забезпечили близько 60% приросту валового продукту. На економічне зростання витрачалося близько 30% ВВП, у тому числі 18-20% припадало на інвестиції в обладнання та виробниче будівництво. Поки Японія не побудувала на основі технічного оновлення конкурентоспроможні експортні галузі, головним обмежувачем зростання був стан зовнішніх розрахунків. При фіксованому курсі ієни, який існував у 1949-1971 рр.. в рамках Бреттон-Вудської валютної системи, на вищих точках промислового підйому зростав обсяг імпорту, а не ціни імпортних товарів, як це було б у випадку вільного курсу ієни, і баланс з торгівлі і платіжний баланс по поточних статтях зводилися з дефіцитом.
Для цього періоду було характерне активне втручання держави в розподіл ресурсів між галузями і в організацію галузей з метою формування певної структури промисловості, тобто здійснювалася промислова політика. Її найважливішим інструментом була система валютних квот на оплату необхідного імпорту - практично картковий розподіл валютних ресурсів і дозвіл доступу для іноземних інвесторів тільки на індивідуальній основі. Тим самим зводилася до мінімуму іноземна конкуренція на внутрішньому ринку. Протекціонізм був головною складовою тодішньої промислової політики.
Іншими складовими були податкові пільги пріоритетним галузям, а також обмеження доступу нових конкурентів на ринки і регламентація спеціалізації підприємств у ряді галузей (в нафтопереробці, нафтохімії, банківської діяльності та страхування). Специфічно японський метод допомоги пріоритетним галузям, не застосовувався в жодній іншій країні, полягав у наданні галузевим спілкам підприємців права на створення підконтрольних уряду картелів на час циклічних спадів. Компаніям дозволялося фіксувати ціни і обмежувати випуск продукції до того моменту, як на внутрішньому ринку країни виникне достатній попит. Ця міра застосовувалася також для підтримки нових галузей на стадії становлення. У тих випадках, коли галузям була необхідна масова зміна технологій, вирішувалися картелі для координації згортання неперспективних виробництв. Промислова політика спиралася на групове поведінка підприємств в галузі (союзі підприємців) і не давала підприємствам індивідуальних пільг.
До кінця 60-х років в Японії був створений промисловий потенціал для конкурентоспроможного експорту. У міру того, як продукція оновленої промисловості виходила на міжнародні ринки, внутрішній ринок відкривався для іноземних товарів. У середині 60-х років зникли періодичні дефіцити торговельного балансу. До початку 70-х був скасований валютно-ліцензійний контроль над імпортом, зняті обмеження для припливу іноземного капіталу, а потім і обмеження експорту японського капіталу за кордон. Фіксований курс ієни, встановлений ще в 1949 р. на рівні 360 ієн за долар США, виявився сильно заниженим. Наприкінці 1971 р. Японія ввела змінний курс в рамках вузького коридору, а з лютого 1973 перейшла до вільного плаваючого курсу.
У 70-х роках два світових нафтових кризи викликали в Японії, промисловість якої працює на привізній сировині і паливі, гострі спалахи інфляції і різке уповільнення темпів зростання. У 1973-1974 рр.. імпортні ціни зросли в 2.1 рази, в 1979-1980 рр.. - На 86%.
До того ж у 70-х роках були вичерпані резерви екстенсивного зростання шляхом залучення нових ресурсів робочої сили та безпека товарної номенклатури промислової продукції. Екологічні труднощі, в кінцевому рахунку, призвели до подорожчання капітального будівництва. Піднявся рівень заробітної плати, дорожче стало обладнання нових робочих місць. У результаті економіка вступила на шлях заощадження ресурсів та капіталомісткого зростання. Хоча темпи зростання знизився більш ніж наполовину, норма накопичення залишилася дуже високою (близько 30% ВВП).
Промисловість стала все більше орієнтуватися на наукомісткі галузі. Її лідерами стали електронне машинобудування та виробництво сучасних засобів зв'язку. Для форсування їх розвитку була проведена серія державних програм фінансової та організаційної підтримки науково-дослідних робіт, що виконувалися найбільшими фірмами в галузі високих технологій.
Для структурно депресивних галузей в 1978-1988 рр.. були здійснені два п'ятирічні програми, які допомогли частково згорнути ті галузі, де становище було найбільш важким: виплавка алюмінію і мартенівської сталі, виробництво хімічних добрив і волокон на нафтовій основі, суднобудування, текстильна і швейна промисловість. Це були останні програми промислової політики: потреба промисловості в державному патерналізмі пішла в минуле. Внутрішнє виробництво продукції, що втратила конкурентоспроможність, стало заміщатися імпортом. Все більш серйозним джерелом постачання промисловості стають закордонні філії та спільні підприємства японських корпорацій.
У результаті японська економіка ще глибше інтегрується у світове господарство. Лібералізація зовнішньоекономічних зв'язків була сильно розтягнута у часі і дала японським промисловцям при сильній внутрішньої конкуренції грунтовно підготуватися до конкуренції на міжнародних ринках. Але в світі сформувалося негативне уявлення про Японію як про країну, закритою для зовнішньої конкуренції. Хоча формальні обмеження були зняті, традиційна практика довгострокових зв'язків у світі бізнесу і партнерські відносини між урядом і діловими колами все більше сприймаються як ознаки протекціоністського захисту. У середині 80-х років величезне позитивне сальдо в торгівлі з США та країнами Європи стало джерелом гострих конфліктів і ключовим питанням міждержавних економічних відносин для Японії.
У середині 80-х років уряд визнав, що позитивне сальдо торгового балансу є результат структурної диспропорції економіки, занадто сильно орієнтованої на експорт. Були введені пільги для імпортерів, щоб вирівняти торговий баланс та переорієнтувати промисловість на внутрішній ринок і зробити саме внутрішній попит опорою економічного зростання. Але ревальвація ціни (її курс до долара піднявся з 200 у 1985 р. до 125 у 1991 р.), кілька пригальмувавши зростання товарного експорту, прискорила вивіз капіталу: У 1985-1989 рр.. закордонні інвестиції Японії зростали в середньому на 62% в рік. Японія стала експортувати не тільки і не стільки товари, скільки робочі місця.
Від тривалого експортного буму японські банки отримували величезний приплив ліквідних коштів, який через високу вартість японської робочої сили вкладався не стільки у виробничі потужності промислових підприємств, скільки в спекулятивні операції з акціями і нерухомість. Гіпертрофований зростання курсів акцій та земельних ділянок, що купувалися для подальшого перепродажу, отримав у пресі та суспільстві назву "економіки мильної бульбашки". Коли в 1990 р. "міхур" луснув, ринкова ціна акцій та земельних ділянок почала падати. У міру їх падіння виявляли і накопичувалися борги банкам з боку корпорацій, які вкладали вільні кошти в ці активи. Міністерство фінансів, якому в уряді була доручена інспекція банків, не могло відмовитися від звичного патерналізму, і заохочувала приховування банками інформації про стан їх кредитних портфелів. Тільки в 1995 р. вперше за весь післявоєнний період почалися банкрутства банків, які в Японії завжди здавалися непотоплюваними.
Криза японської фінансової системи пригнічує вплив на розвиток реального сектора японської економіки. Після того як "міхур" луснув, вниз увійшли капіталовкладення: їх частка у ВВП знизилася з 20 до 15-16%, тому що підприємства втратили частину ресурсів для фінансування капіталовкладень, і знецінилося майно, яке забезпечує банківські кредити в якості застави.
У той же час вирішити завдання перемикання економічного зростання на внутрішній попит поки не вдалося. Зараз підприємства і капітали вільно вибирають країни, де їм діяти, і якщо економіка країни перестає відповідати їх вимогам, вони йдуть, економіка "спустошується". Недолік попиту на внутрішньому ринку як був, так і залишився структурної слабкістю Японії, у зв'язку, з чим криза 90-х років можна назвати структурним.
У 90-х роках Японія зберегла позитивне сальдо по торгових платежах і доходам від зарубіжних капіталовкладень, в воно не компенсується відтоком капіталу. Фінансова криза в країнах Південно-Східної Азії позначився на японській економіці не стільки прямо (на цей регіон припадає лише близько 11% зовнішньоторговельного обороту Японії), скільки опосередковано, через погіршення умов діяльності для філій японських компаній. Саме в цей регіон переміщені трудомісткі виробничі операції багатьох японських підприємств.
Кризова смуга затягнулася більш ніж на 10 років і викликала ланцюг найсерйозніших наслідків.
Перше - масові банкрутства компаній, у яких знецінюється майно, під яке можна отримати кредити, і накопичуються борги. Скорочення кредитування навпростець призвело до промислових спадів в 1992-1993 і в 1998 рр..
Друге - "дефляційна спіраль": зниження цін на тлі падаючого виробництва. Механізм дії "дефляційної спіралі": домогосподарства і компанії відкладають рішення про скільки-небудь великих витратах "на потім", коли все стане дешевше. У результаті заощадження зростають, а споживчі витрати та інвестиції падають. Будь-який власник фінансового ресурсу з незмінною номінальною ціною (наприклад, термінового вкладу в банку) отримує реальний і притому безризиковий дохід. Інвестування в економіку, що падає і великі споживчі витрати, навпаки, пов'язані з підвищеним ризиком.
Криза не викликав соціальних потрясінь. Безробіття велика тільки за японськими мірками (4.7%), істотного падіння номінальних доходів не сталося. Але падіння цін на нерухомість завдало шкоди і гаманцях споживачів. Ціни на квартири, куплені на початку 90-х, впали так, що їх продаж не покриває заборгованості по заставних. Низький рівень процентних ставок урізав грошові доходи пенсіонерів (через падіння прибутковості траст-банків, керуючих пенсійними фондами).
Третє - наростання державного боргу. Уряд втрачає податкові збори і накачує гроші приватних вкладників і фінансових установ в економіку. Мета - відновити ефективний попит за випробуваним кейнсіанському рецептом через бюджетні інвестиції. Фінансові потоки з приватного сектора йдуть у неефективний і вражений корупцією "змішаний" сектор громадських робіт. Але для уряду повернення до економічного зростання - найвищий пріоритет, від якого воно не може відмовитися.
Тиск кризи, нарешті, змусило уряд у 1999 р. піти на справжню реформу фінансового сектора. Вона отримала назву "великого вибуху" за аналогією з фінансовою реформою, успішно пройшла в Англії в 1986 р. Реформа представляє собою пакетний перегляд законів про банки, операції з цінними паперами і біржах, про страховій справі. Зокрема, усунені бар'єри доступу на фінансові ринки - зруйнована так звана "цегляна стіна", що розділяла банківська справа, страхування та операції з цінними паперами. Банки, брокерські і страхові компанії отримали можливість займатися всіма видами фінансових операцій. Скасовано заборону доступу нефінансових компаній на фінансові ринки. Дозволена торгівля цінними паперами поза фондових бірж і створення електронних торговельних систем. Для фінансових установ введені жорсткі правила відкриття інформації про "непрацюючих активах", аналогічні стандартам, які застосовуються Комісією з цінних паперів і бірж США.
"Великий вибух" поклав початок великомасштабної реорганізації фінансового сектору Японії. Цей сектор став конкурентним: різні гравці працюють на одних і тих же фінансових ринках, більшу активність виявляють іноземні фінансові інститути.
Ще в 1998 р. почалася хвиля злиттів і поглинань за активною участю іноземних інвесторів, які нерідко виступають ініціаторами угод. Число злиттів зростає темпами в 35-40% на рік. Іноземні співвласники відмовляються від традиційних прийомів управління, в тому числі від патерналістських відносин з постачальниками і збутовою мережею.
2000 рік був роком не відбулося підйому. Починався він добре - здавалося, економіка вийшла з тривалого застою. У I кварталі 2000 р. всі основні економічні показники були несподівано високими: приріст ВВП до попереднього кварталу склав 2.4% (на річному рівні - 10%), промислового виробництва - 4.5%. Здавалося, що починається довгоочікуваний підйом, підтримуваний попитом на внутрішньому ринку. І дійсно, інвестиції в приватному секторі збільшилися на 4.2%, приватне житлове будівництво на 8.7%, а споживчий попит на 2.1%. Рівень промислового виробництва був на 4.5% вище, ніж рік тому. Кон'юнктуру підтримував високий темп приросту експорту (12.8% на річному рівні).
На початку року міністр фінансів Кііті Міядзава і генеральний директор Управління економічного планування Тайіті Сакайя передбачали, що країна до кінця року "вийде на шлях повномасштабного відновлення зростання". Більше того, УЕП оголосило, що приватні компанії закінчили ліквідацію надлишкового основного капіталу. Ознаки слабкості кон'юнктури з'явилися в останньому кварталі 2000 р., коли обсяг споживчих витрат населення (найбільший компонент сукупного попиту - 55% ВВП) скоротився на 0.6% вперше за чотири квартали, а приріст експорту практично припинився через уповільнення темпів зростання в США і ряді країн Азії.
Тенденція переламалася: приріст споживчого попиту загальмувався (за рік він склав всього 0.5%), абсолютно скоротилося житлове будівництво (річний приріст - тільки 1.2%). Державні інвестиції в інфраструктуру економіки зменшилися на 5.3%. В останньому кварталі темп зростання промислового виробництва почав знижуватися. Рівень безробіття досяг 4.8% від чисельності працездатного населення. Товарний імпорт збільшився значно швидше, ніж експорт (відповідно на 16.1% і 8.6%). Курс ієни до долара в кінці року пішов вниз. У II кварталі приріст ВВП знизився майже до нуля, в третьому був зі знаком мінус. У результаті річний приріст ВВП склав усього 1.7%.
За результатами 1999 року і I кварталу 2000 р. уряд сподівався підтримати кон'юнктуру таким традиційним способом, як бюджетні інвестиції в інфраструктуру, чекаючи, коли ж інвестиційний підйом, нарешті, призведе до створення нових робочих місць, зростання доходів і споживчого попиту. Воно розраховувало на політику низьких (практично нульових) процентних ставок, що проводилася Банком Японії з лютого 1999р., Сподівалося на зростання курсів акцій і зворотів фондових бірж як на спосіб фінансування великих корпорацій (адже за попередній рік індекс Ніккей піднявся на 28%, а оборот Токійської біржі виріс на 24%). Зрозуміло, воно чекало сприятливої кон'юнктури на світових ринках, незважаючи на те, що в світі вже давно чекали кінця біржового буму і початку рецесії в Сполучених Штатах.
Однак не всім цим очікуванням судилося виправдатися. Березневий опитування компаній, що проводиться Банком Японії ("Танкан"), показав, що більшість компаній вперше за 4 роки розраховувало на стійке зростання продажів і прибутків. Але грудневий опитування продемонструвало, що очікування гарної кон'юнктури, що з'явилися навесні, пройшли. У вересні-грудні тільки 10% великих компаній вважали умови сприятливими.
Єдиною силою, яка підтримувала економічну динаміку, залишалися приватні інвестиції в основний капітал, річний приріст склав 4.5%. Але вони були зосереджені в досить вузькому колі галузей, безпосередньо пов'язаних з новітніми інформаційними технологіями. Приватні корпорації зробили ставку на них як на ключ до успіху в 2000 р. Всі прогнози початку року будувалися на розрахунку, що цей ринок "вивезе".