Динаміка ліквідності підприємства кредиторсько дебіторська заборгованість

Федеральне агентство з освіти
Державна освітня установа
вищої професійної освіти
"ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ УПРАВЛІННЯ"
Інститут заочного навчання
Кафедра бухгалтерського обліку та аудиту
КОНТРОЛЬНЕ ЗАВДАННЯ
З ДИСЦИПЛІНИ ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ
Виконав (а) студент (ка)
заочної форми навчання
спеціальності:
Перевірив викладач
Москва 2008

Завдання 1-4. Оцінити динаміку поточної ліквідності підприємства, застосувавши графічний спосіб фінансового аналізу, якщо воно має такі фінансові показники:
Рішення: Проведемо попередні розрахунки і зведемо їх у таблиці.
Таблиця
Попередні розрахунки для побудови балансограмми

На основі отриманих розрахункових даних побудуємо балансограмми на початок і на кінець аналізованого періоду. Для вирішення даної задачі досить трьох колонок балансограмм - А, Б та В (рис а і рис. Б).

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

А Б В А Б В
Відповідь: Порівнюючи розташовані в колонках балансограмм значення розрахункових показників динаміки ліквідності підприємства на початок періоду (рис. а) з розташуванням однойменних показників на кінець періоду (рис. б), ми бачимо такі зміни, що відбулися в структурі показників активу:
до кінця аналізованого періоду зросла частка "Дебіторської заборгованості" - ДЗ - (колонка А рис. б),
за рахунок зростання частки дебіторської заборгованості з терміном погашення менше року - ДЗ <1 - (колонка Б рис. а і рис. б) збільшилися частка "кредиторської заборгованості" - А2 - (колонка А рис. а і рис. б),
збільшилася частка інших зобов'язань у місці з короткостроковими кредитами і позиками - на кінець періоду (колонка У рис. б) у порівнянні з її величиною на початок періоду (колонка У рис. а).
Завдання 2-2. Виявити основні причини збільшення виручки за аналізований період табличним способом фінансового аналізу, якщо відомі такі показники:
Рішення. Розрахунок темпу приросту фінансових показників здійснюється за формулою:
ІA _i
ІС _i = - -------- - * 100%
åІA _i
де ІA _i - зміна абсолютного значення показника за період,
åІA _i - сума змін абсолютних показників за період,
через зміни в їх абсолютних величинах за аналізований період, які визначаються за формулою:
ІС _i = A _i ^К - A _i ^Н

де A _i ^К - абсолютне значення показника на кінець періоду,
A _i ^Н - абсолютне значення показника на початок періоду.
З метою зручності та наочності розрахунок представимо в табличній формі:
Таблиця
Розрахунок темпу приросту фінансових показників
Відповідь. У результаті розрахунку максимальний темп приросту виявлено за статтею "Прибуток від продажів" (118,3%), мінімальний - за статтею "Управлінські витрати" (-50%).
Завдання 3-5. Оцінити фінансову самостійність підприємства в динаміці коефіцієнтним способом, якщо відомі показники:
Рішення. Розрахуємо, застосувавши розрахункові формули, коефіцієнти фінансового стану підприємства.
Коефіцієнт автономії:
П ₃
Ка = - ------,
ІБ
де П ₃ - капітал і резерви;
ІБ - підсумок балансу.

на початок періоду:	на кінець періоду:
860 Ка = - -------------- - = 0,7 1216	860 Ка = - ------------- - = 0,55. 1576

Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів:
П ₄ + П ₅
Кз / с = - -----------,
П ₃
де П ₄ - довгострокові зобов'язання; П ₅ - короткострокові зобов'язання; П ₃ - капітал і резерви.

Коефіцієнт маневреності:
П ₃ + П _{4 -} А ₁
Км =-----------------,
П ₃
де П ₃ - капітал і резерви;
П ₄ - довгострокові зобов'язання;
А ₁ - необоротні активи.
Узагальнюючи отримані результати, можна сказати, що у підприємства не вистачає ліквідних активів для погашення зобов'язань, поточна кредитоспроможність низька.

Оцінка кредитоспроможності табличним способом

Для аналізу і оцінки кредитоспроможності складається таблиця розрахункових даних.

Таблиця
Розрахункові дані для аналізу ліквідності балансу
Якщо на початок періоду поточна ліквідність була надмірною (+500), тобто активи перевищували зобов'язання на 500 тис. руб., то до кінця періоду відчувався брак ліквідних активів у розмірі 2300 тис. руб., відповідно перспективна ліквідність на початку періоду була ІВВВ = Прибуток від продажів / середня за період величина основних коштів і інших позаоборотних активів
Середня за період величина основних коштів і інших позаоборотних активів = (6000 * 40% / 100%) / 1,2 = 2000
Коефіцієнт фондовіддачі = Виручка від продажів / середньорічне значення вартості основних фондів
Середньорічне значення вартості основних фондів = 6000 / 4 = 1500
До обор = Виручка / середнє за період значення власного капіталу підприємства
Власний капітал = 6000 / 3 = 2000
Коеф автономії = Підсумок по розділу III <Капітал і резерви> / Баланс
Баланс = 2000 / 0,4 = 5000
Задачі типу 6.
Завдання 6-1. У рамках розробки фінансової стратегії підприємства оцінити нижчеперелічені пропозиції, якщо в якості основного критерію удосконалення фінансового стану обрана оптимізація стану кредиторсько-дебіторської заборгованості, і підприємство має такі показники:
Пропозиції.
1. Збільшення виручки за рахунок освоєння нових регіонів збуту на суму 200 млн. руб.
2. Скорочення кредиторської заборгованості на 10% за рахунок зниження закупівель "Сировини і матеріалів" понад нормативні запасів.
3. Переклад 20% дебіторської заборгованості менше року в векселі високої ліквідності.
Рішення.
1. Оцінимо вплив пропозицій на стан балансу підприємства за незмінності решти показників.
А) Реалізація першого пропозиції передбачає збільшення "Необоротні активи" і відповідне збільшення "Довгострокових пасивів" на суму 200 млн. руб. А сама виручка становитиме 1700 млн. руб.
Б) Реалізація другого речення зменшить величину "Кредиторської заборгованості" на 375 * 0,1 = 37,5 млн. крб. І збільшить величину "позикових коштів" у "короткострокових пасивах" на 37,5 млн. руб.
В) Реалізація третього пропозиції підвищення ефективності управління дебіторською заборгованістю, тобто створить фінансовий актив = 250 * 0,2 = 50 млн. руб.

Список літератури

1. Бланк І.А. Фінансовий менеджмент. Навчальний курс вид. Ельга, Ніка-Центр 2007
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Аналіз фінансової звітності (фрагмент книги) / / Фінансовий менеджмент. - 2003. - № 1. - С.122.
3. Литовських А.М. Фінансовий менеджмент: Конспект лекцій. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005.
4. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: 5-е вид. / Г.В. Савицька - Мінськ.: ТОВ "Нове знання", 2004. - 688 с.
5. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. "Методика фінансового аналізу", Москва, "ИНФРА-М", 2001 - 176с.