У 1992-1999 рр.. радянські борги на суму в 91 млрд. дол були реструктуризовані, причому прострочені процентні платежі у 19,7 млрд. дол були переоформлені як новий борг. За ті ж роки російський уряд отримало нові позики на суму 74,3 млрд. дол., У тому числі 23,6 млрд. у рахунок погашення основної частини боргу. Таким чином, воно збільшило розміри основного боргу на 50,7 млрд. дол. Однак за минулі дев'ять років загальний обсяг державного зовнішнього боргу зріс не на 70,4 млрд. дол (19,7 + 50,7), а на 83,6 млрд. - з 67,8 млрд. на кінець 1991 р. до 155,6 млрд. на кінець 1998 р
У результаті проведених реструктуризація боргову кризу було відкладено. Одночасно була створена ситуація "пікових" платежів у 2003, 2005, 2008 р.
Досягнута на початку 2000р. домовленість про повномасштабну реструктуризації російського комерційного боргу Лондонському клубу кредиторів з частковим його списанням викликала у деяких представників російської влади надію на повторення подібного успіху у відносинах з Паризьким клубом. У бюджеті 2001р. не були передбачені кошти для відповідних платежів, а на початку 2001р. була прийнята спроба в односторонньому порядку припинити платежі Паризькому клубу по боргу, успадкованих від колишнього СРСР. Проте загроза застосування санкцій з боку офіційних кредиторів змусила російську владу відмовитися від подальшого здійснення цього плану.

Джерело: ЦБ РФ, розрахунки РЕО
У цілому за основними показниками боргового навантаження Росія належить до держав з помірним рівнем боргу. Станом на 2002 рік ставлення платежів з обслуговування боргу до доходів федерального бюджету склало 12%.
Джерело: ЦБ РФ, розрахунки РЕО
3.1.Внешній державний борг.
У I півріччі 2003 р. зовнішній борг РФ виріс на $ 7 млрд. до $ 159,1 млрд., повідомляє "Інтерфакс-АФІ" з посиланням на дані Центрального Банку РФ. Публікація Банком Росії статистичної інформації, що стосується зовнішньої заборгованості, здійснюється відповідно зі Спеціальним стандартом МВФ з поширення даних (ССРД), який передбачає поділ сукупного боргу країни на чотири частини:
o Борг органів державного управління;
o Борг органів грошово-кредитного регулювання;
o Борг банківської системи (без участі в капіталі);
o Нефінансові підприємства (без участі в капіталі).
Структура державного зовнішнього боргу України представляється на малюнку
У I півріччі 2003 р. борг органів державного управління скоротився на 2,7% і склав $ 94,2 млрд., причому найбільша заборгованість як і раніше припадає на зобов'язання перед країнами-членами Паризького клубу кредиторів - $ 41 млрд. і за цінними паперами в іноземній валюті - $ 24,1 млрд.
Виділена в якості окремої складової заборгованість органів грошово-кредитного регулювання за аналізований період не змінилася і склала $ 7,3 млрд.
Зобов'язання банківської системи зросли з початку року на 19%. Переважаючі в структурі цього боргу кредити, а також поточні рахунки і депозити збільшилися на 35% і 18% відповідно, у той час як менш значущі боргові цінні папери та інша заборгованість, скоротилися. В абсолютному вираженні сума боргу досягла $ 17,1 млрд.
Борги нефінансових підприємств, частка яких у сукупній сумі зовнішніх зобов'язань держави складає 26% (див. діаграму), зростали найшвидшими темпами - 21% з початку п.р. Абсолютна сума збільшилася на $ 7 млрд. і склала $ 40,1 млрд.
Таким чином, державний зовнішній борг Росії, що розраховується, швидше, як борг економіки, трохи змінює свою структуру на користь збільшення приватних зобов'язань.
Сукупний обсяг зовнішнього боргу економіки Росії за 2004 р. збільшився на $ 25,5 млрд. (на 13,8%), склавши $ 211,4 млрд. ($ 28,8 млрд. або 18,8% у 2003 р.). Згідно з методологією, що застосовується Банком Росії, зовнішній борг на звітну дату являє собою невиплачену суму поточних безумовних зобов'язань резидентів перед нерезидентами, яка вимагає виплати процентів та / або основного боргу в майбутньому. У суму зовнішнього боргу не включаються участь у капіталі, а також гарантії, відкриті кредитні лінії та інші непередбачені зобов'язання.
Обсяг нового російського боргу органів державного управління за 2004 р. зріс на $ 1 млрд. (2,6%), насамперед, за рахунок збільшення зобов'язань за єврооблігаціями, випущеними при другій реструктуризації заборгованості перед Лондонським клубом кредиторів - на $ 1,8 млрд. ( 10,7%).
Сума боргу колишнього СРСР за 2004 р. знизилася на $ 2,2 млрд. (3,8%). Незважаючи на те, що обсяг зобов'язань за кредитами країн-членів Паризького клубу кредиторів продовжував збільшуватися (за рахунок процентної частки) - на $ 0,6 млрд. (1,4%), в основному зниження обсягу іншої заборгованості на $ 2,4 млрд. ( 23%) забезпечило вказане скорочення обсягу заборгованості колишнього СРСР.
Питомі ваги нового російського боргу та заборгованості колишнього СРСР у сукупному обсязі зовнішнього боргу станом на 1 січня 2005 р. склали 19% і 27% відповідно (21% і 32% у 2004 р.).
Більш докладно структура зовнішнього боргу представлена ​​на малюнках нижче.

	Джерело: ЦБ РФ, розрахунки РЕО

Як видно з малюнків, питома вага зобов'язань нефінансових підприємств у загальному обсязі зовнішнього боргу економіки за 2004 р. зріс на 5 процентних пунктів (п.п.) і склав 35,5%, їх обсяг зріс на $ 18,6 млрд. (33, 8%), в основному за рахунок збільшення по групі інших кредитів на $ 14,6 млрд. (36%).
Частка зовнішнього боргу банків зросла на 2 п.п. і склала 15%. Обсяг банківської зовнішньої заборгованості за 2004 р. збільшився на $ 7,6 млрд. (30,5%), насамперед, за рахунок кредитів - зростання на $ 7,6 млрд. (53,5%).
Короткострокові зобов'язання станом на 1 січня 2005 р. склали $ 34,7 млрд. або 16,4% від загальної суми зовнішнього боргу Росії ($ 36 млрд. або 19,4% на 1 січня 2003 р.). Обсяг довгострокової заборгованості склав $ 176,6 млрд. або $ 83,5 млрд. ($ 149,7 млрд. або 80,6%).
  Отже, після відсутності зростання зовнішньоборгових зобов'язань у III кварталі 2005 р., коли обсяг зовнішнього боргу навіть скоротився на $ 0,4 млрд., приплив капіталу в Росію в IV кварталі, що склав за попередніми оцінками Банку Росії $ 10,8 млрд., забезпечив збільшення загального обсягу зовнішнього боргу РФ до $ 211,4 млрд.
Зниження обсягу заборгованості органів державного управління в 2004 р. було досить незначним. Основною причиною є продовження зростання заборгованості колишнього СРСР за рахунок відсоткових платежів, перш за все, за службовим Паризькому клубу кредиторів. У зв'язку з цим, ми вважаємо доцільним спрямувати кошти Стабілізаційного фонду РФ на дострокове погашення даної категорії заборгованості в найближчі два-три роки. Даний крок дозволить розвантажити федеральний бюджет від процентних витрат у майбутньому при одночасному нейтральному впливі такої операції на інфляційні процеси.
Зростання приватного зовнішнього боргу за умови дотримання необхідних вимог до рівня платоспроможності позичальників можна оцінити позитивно, а загальний обсяг зовнішньої заборгованості російської економіки, на нашу думку, є цілком адекватним (36,3% ВВП).
13 травня 2005 між Росією і Паризьким клубом кредиторів було підписано угоду про дострокове погашення російського зовнішнього боргу клубу на $ 15 млрд. за номіналом. Сукупний обсяг зовнішнього боргу перед клубом за станом на початок ц.р. становив $ 43,3 млрд. Таким чином, з урахуванням запланованого обсягу погашень у 2005 р. вони зменшуються приблизно до $ 30 млрд.
Дострокові платежі будуть здійснюватися з початку червня 2005р. по 20 серпня ц.р. за рахунок коштів Стабілізаційного фонду.
Беручи до уваги поточні ринкові ціни, погашення за номіналом фактично означає, що Росія отримала дисконт. Нагадаємо, спочатку на переговорах російська сторона домагалася дисконту до номіналу, а не до ринкової ціни через сек'юритизації Німеччиною російських зобов'язань з наданням інвесторам 10%-ного дисконту ("Aries"). Паризький клуб добивався премії, компроміс у результаті був знайдений в погашенні за номіналом.
Згідно із заявою директора департаменту міжнародних фінансових відносин, державного боргу і державних зовнішніх активів Мінфіну С. Сторчака, який очолював російську делегацію на переговорах у Парижі, в перший транш погашення російського боргу перед Паризьким клубом увійшли найдорожчі серії заборгованості. Економія від дострокового погашення складе до 2020 р. близько $ 6 млрд. За даними Мінфіну, середня ставка по цьому сегменті паперів становить 6,76%.
  З технічної точки зору, Мінфін за рахунок коштів стабфонду, що знаходяться на рахунках в Банку Росії, купить у ЦП необхідний обсяг іноземної валюти, при цьому відбудеться скорочення золотовалютних резервів і негативного чистого кредиту федеральному уряду, який склався до теперішнього часу.
3.2.Внутренній борг.
Державний внутрішній борг Росії відповідно до методології, яка застосовується Мінфіном РФ, за станом на 01.10.2003 р. склав 682,154 млрд. руб., Що на 4% більше, ніж станом на 01.01.2003 р.
У його структурі відбулися досить помітні зміни, які торкнулися, перш за все, облігацій з постійним купонним доходом і амортизацією боргу. Так, якщо ОФЗ-ПД на початок п.р. становили 53% всієї сек'юритизованих внутрішньої заборгованості, то до 1 жовтня їх частка скоротилася до 7%. Прямо протилежна ситуація сталася з ОФЗ-АД, частка якої зросла з початку року на 48% і досягла 54% сукупного внутрішнього боргу. Частки ОФЗ-ПК, ОГНЗ і ОФЗ-ФК не змінилися з початку року і становлять у даний час 4%, 2% і 32% відповідно. Варто також відзначити зменшення і без того невисокій частки ДКО з 3% до 1%.
  Збільшення сукупного державного зовнішнього боргу Росії відбувається за рахунок інтенсивних зовнішніх запозичень приватного сектора. Те, що відбувається скорочення частки боргу органів державного управління проводиться в рамках прийнятої державної політики в галузі управління боргом і викликано необхідністю безумовного виконання прийнятих на себе зобов'язань. Відбувається часткове рефінансування зовнішнього боргу за рахунок внутрішніх позик, що ще до недавнього часу було наслідком більш високої вартості залучення капіталу на зовнішніх ринках. Однак, привласнення Росії рейтинговим агентством "Moody's" інвестиційного рейтингу, безумовно, має дещо змінити цю ситуацію на користь більшої привабливості, з точки зору ціни капіталу, зовнішнього ринку державних позик. Тому в середньостроковому періоді слід очікувати подальше збільшення зовнішніх запозичень з боку приватного сектора. Щодо переходу до рефінансування зовнішніх зобов'язань за рахунок зовнішніх позик ж з боку Уряду РФ, не можна сказати нічого певного, оскільки міністр фінансів РФ О. Кудрін неодноразово заявляв, що уряду не має наміру змінювати свою політику в області державних зовнішніх позик у зв'язку з присвоєнням Росії інвестиційного рейтингу . Однак якщо держава не буде користуватися тим, що економічно більш доцільно, навряд чи можна буде говорити про ефективність проведеної боргової політики.
Дії в області державних внутрішніх запозичень в I півріччі 2003 р. в цілому відповідали вимогам середньостроковій боргової політики. Тривав помірне зростання накопичених зобов'язань зі зміною деяких елементів структури. ОФЗ-ПД, які протягом довгого часу були переважаючим елементом заборгованості до 1 жовтня 2003 фактично виявилися замінені на ОФЗ-АД. Така ситуація свідчить про спроби Мінфіну розробити привабливі для інвесторів боргові інструменти. Слід визнати, що ОФЗ-АД дійсно виявилися найпопулярнішими державними цінними паперами в 2003 р. На це вказує один лише той факт, що за неповний рік вони стали переважаючим інструментом у портфелі зобов'язань уряду. Проте, набір внутрішніх цінних паперів держави залишається негнучким, низька частка паперів зі змінним купонним доходом, відсутня прив'язка до інфляції.
Обсяг державного внутрішнього боргу Росії, представленого цінними паперами, за станом на 1 листопада 2004 р. склав 729,4 млрд. руб., Збільшившись, таким чином, з початку року на 65,9 млрд. руб. або на 9,9%. Приріст за жовтень склав 6 млрд. руб. (Менше 1%). При цьому в минулому місяці повністю була погашена заборгованість по ОГНЗ (11,5 млрд. руб.), Що було компенсоване залученням коштів за допомогою ОФЗ-АТ в обсязі 11,8 млрд. руб. Крім того, в жовтні ц.р. на 5,7 млрд. руб. збільшилася внутрішня заборгованість у вигляді у вигляді ОФЗ-ФК. Більш докладно структура державного внутрішнього боргу станом на 1 січня і 1 листопада ц.р. представлена ​​на малюнках нижче.
Як видно з малюнків, питома вага ОФЗ-АД за 10 місяців п.р. зріс майже на 10 процентних пунктів. При цьому зі складу державного внутрішнього боргу зникли зобов'язання за облігаціями державної неринкового позики, частка ДКО практично дорівнює нулю. На 6 процентних пунктів знизилася питома вага ОФЗ-ФК, на 0,6% - ОФЗ-ПД і ОФЗ-ПК.
Згідно із затвердженим графіком погашення внутрішнього боргу, у листопаді-грудні належало погашення ОФЗ-ПД і ОФЗ-ФК в обсязі 164 млн. руб. і 10 млрд. руб. відповідно. На малюнку нижче представлений попередній графік погашення внутрішніх боргових зобов'язань Росії на найближчі 25 років.
  Розглядаючи динаміку внутрішнього боргу в 2004 р., потрібно зазначити, що заміщення зовнішніх зобов'язань внутрішніми, передбачене Концепцією управління державним боргом РФ на середньострокову перспективу, відбувається досить помірними темпами (менше 10% за 10 місяців).
Очевидно, що Уряд РФ не має займати мільярди доларів тільки для того, щоб було, куди вкладати пенсійні накопичення або засоби в рамках страхування вкладів. Йому це не по кишені, оскільки позики доведеться повертати, та ще й з відсотками. А якщо коштів для виконання цих зобов'язань виявиться недостатньо? У таких умовах ймовірність нового більш серйозної кризи, ніж дефолт 1998 р., дуже висока.
Згідно з даними Мінфіну Росії, державний внутрішній борг федерального уряду РФ, за станом на 1 серпня 2005 р. склав 819,827 млрд. руб. Таким чином, внутрішній борг з початку року збільшився 63,037 млрд. руб. або 8,3%. В аналогічному періоді попереднього року внутрішній борг федерального уряду збільшився на 50,949 млрд. руб. або 7,7%. Як в абсолютному, так і у відносному вираженні найбільший приріст зобов'язань склався в секторі облігацій федеральної позики з постійним купонним доходом (ОФЗ-ПД) - 56,642 млрд. руб. або 130,8%, таким чином, обсяг боргу, виражений даної папером склав на початок серпня п.р. 99,949 млрд. руб. При цьому, обсяг зобов'язань у вигляді ОФЗ з фіксованим доходом (ОФЗ-ФК) знизився з початку року на 26,093 млрд. руб. або 15,2% і склав 145,131 млрд. руб. Зобов'язання у вигляді найбільш популярної в даний час папери з амортизацією основної суми (ОФЗ-АД) зросли на 32,487 млрд. руб. (5,9%) - до 574,722 млрд. руб.
Зміна структури державного внутрішнього боргу з початку 2005 р. по 1 серпня представлена ​​на малюнках нижче.
На малюнках не представлені частки ГКО і ОФЗ-ПК у зв'язку з незначним обсягом заборгованості по даних паперах - 24 млн. крб. і 1 млн. крб. відповідно. Зобов'язання у вигляді ОГНЗ продовжували залишатися нульовими. Як видно з малюнків, зниження часткою ОФЗ-АД і ФК на 1,6 і 4,9 процентних пункту було компенсовано приростом питомої ваги ОФЗ ПД на 6,5 процентних пункту.

Розглянемо тимчасову структуру погашення державного внутрішнього боргу Росії за станом на початок серпня 2005
	Джерело: Мінфін РФ, розрахунки РЕО

Суттєвих змін в тимчасовій структурі погашення як і раніше не відбувається. Найбільш значні погашення стануться до 2013 року. При цьому період з 2013 по 2018 рр.. характеризується невисокими обсягами виплат основної суми внутрішнього боргу РФ, тобто в даний час з точки зору вирівнювання платіжного графіка доцільним є випуск 8-15 літніх державних облігацій. Після 2020 р. формується відносно рівна структура, що не передбачає періоди пікових платежів.
4.Методи управління державним боргом.
Існує велика кількість методів вирішення проблеми державного боргу. До них ставляться як бюджетно-експортні, так і фінансово-технічні. Бюджетно-експортні методи є довгостроковими і пов'язують рішення проблеми, наприклад, зовнішнього боргу, зі збільшенням торгового балансу країни, а також збільшенням ВВП і державного бюджету.
Технічні ж методи - короткострокові, і дозволяють вирішити проблему шляхом поліпшення умов запозичення, зменшення загальної суми боргу, зміни тимчасової структури платежів.
Родіонова В.М. виділяє такі основні фінансово-технічні методи управління державним боргом: консолідацію, конверсію, обмін облігацій за регресивним співвідношенням, відстрочення погашення і анулювання позик.
Під конверсією зазвичай розуміється зміна дохідності позик. З метою зниження витрат з управління державним боргом держава частіше всього знижує розмір виплачуваних відсотків по позиках. Проте не виключено і підвищення прибутковості державних цінних паперів для кредиторів. Така операція була проведена, наприклад, в 1990 р., коли дохідність облігацій 3%-ного виграшної позики була збільшена до 9%, а казначейських зобов'язань - з 5 до 10%.
Під консолідацією розуміється зміна умов позик, пов'язане з їх термінами. Так, в 1990 р. термін функціонування казначейських зобов'язань був скорочений з 16 до 8 років.
Уніфікація державних позик зазвичай проводиться разом з консолідацією. Уніфікація позик - це об'єднання кількох позик в один, коли облігації раніше випущених позик обмінюються на облігації нової позики. У виняткових випадках уряд може провести обмін облігацій за регресивним співвідношенням, тобто прирівнюючи кілька раніше випущених облігацій до однієї нової облігації.
Відстрочка погашення позики або всіх раніше випущених позик проводиться в умовах, коли подальший розвиток операцій з випуску нових позик не має фінансової ефективності для держави. При відстрочці не тільки відсуваються строки погашення позик, але і припиняється виплата доходів.
Під анулюванням державного боргу розуміється міра, в результаті якої держава повністю відмовляється від зобов'язань по випущених позики. Анулювання цінних паперів держави може проводитися з двох причин: у разі фінансової неспроможності держави, тобто його банкрутства; в наслідок приходу до влади нових політичних сил, які з певних причин відмовляються визнати фінансові зобов'язання попередньої влади.
Крім того, в якості методу залучення запозичень виділяється рефінансування боргу. Рефінансуванням державного боргу називають розміщення нових державних позик для погашення заборгованості за вже випущеними. Наприклад, Росія використовувала рефінансування при погашенні заборгованості за державним 3%-ному внутрішньої виграшної позики 1966 р. по закінченні терміну дії цієї позики облігації обмінювалися протягом одного року на облігації нової позики - внутрішньої виграшної позики 1982 р. без сплати курсової різниці.
Мінімальна ціна позикових коштів на ринку визначається ставкою рефінансування. Ставка рефінансування - це процентна ставка, за якою відбувається запозичення на обслуговування внутрішнього боргу. Таким чином, державний кредит регулює ринок міжбанківських кредитів.
В даний час при розробці варіантів оптимізації зовнішнього боргу Росії увага концентрується головним чином на технічних засобах вирішення проблеми: реструктуризації боргу, конверсія частини боргових зобов'язань в майнові активи на території Росії. Пропонуються також менш традиційні методи - виплата відступного, погашення боргу в національній валюті, переоформлення кредиторської заборгованості під розрахунки з дебіторської заборгованості.
Під реструктуризацією боргу, згідно зі ст. 105 Бюджетного кодексу РФ, розуміється «погашення боргових зобов'язань з одночасним здійсненням запозичень (прийняттям на себе інших боргових зобов'язань) в обсягах погашаються боргових зобов'язань з встановленням інших умов обслуговування боргових зобов'язань і термінів їх погашення». Певною мірою цей термін є синонімом консолідації позики [1, ст. 105].
Основні схеми реструктуризації включають в себе: списання боргу, тобто анулювання колишніх позик; викуп боргу; сек'юритизацію боргу.
В даний час списання боргу практикується головним чином у відношенні найбідніших країн, що мають «критичні» показники заборгованості. Відповідні критерії представлені в таблиці 3.1. Списання боргу вважається виправданим, якщо з останніх чотирьох показників три перевищують критичний рівень.
 
Порогові показники зовнішньої заборгованості і положення Росії.

Критерії	Порогові показники
ВВП на душу населення, дол / рік	785
Зовнішній борг до ВВП,%	50
Зовнішній борг до річного експорту,%	275
Погашення та обслуговування зовнішнього боргу,% до річного експорту	30
Обслуговування зовнішнього боргу до річного експорту,%	20

В останні роки робляться позитивні спроби регулювання державних запозичень. Особливо важливим є встановлення граничних обсягів державного боргу Росії і граничних обсягів державних запозичень Росії. Так, відповідно до Бюджетного кодексу (ст. 106) встановлено, що граничний обсяг державних річних зовнішніх запозичень Російської Федерації не повинен перевищувати річний обсяг платежів з обслуговування і погашення державного зовнішнього боргу Російської Федерації. Необхідна достовірна оцінка обсягу державного зовнішнього боргу, пов'язана з повною інвентаризацією зовнішніх запозичень і виданих за ним гарантій та поручительств уряду РФ.
Висновок.
Головними завдань системи управління зовнішнім боргом, є: забезпечення національної економіки республіки зовнішніми джерелами фінансування, достатніми для її оптимального розвитку, здійснення контролю за ефективним використанням цих коштів і за тим, щоб їх обсяг перебував у відповідності з реальними можливостями країни обслужити свій зовнішній борг
Застосування комплексного зваженого підходу, облік втрати більшої частини кредитних активів СРСР у третьому світі і наслідки фінансової кризи в сучасній Росії можуть створити передумови для взаємоприйнятного рішення на довгостроковій основі вкрай складних і болючих проблем зовнішньої заборгованості Росії. Якщо всі зацікавлені сторони не будуть робити односторонніх кроків і проявлять готовність до розумних компромісів, подолання кризи стане можливим з мінімальними втратами, як для боржників, так і для кредиторів.
У найближчі 10-15 років майбутнє Росії буде визначатися тим, на яких умовах вдасться домогтися врегулювання зовнішнього боргу. Причому вже зараз переговори повинні початися з урахуванням довгострокових перспектив.
Росія тільки тоді зможе виконати свої зобов'язання, коли її економіка досягне досить високих темпів зростання - 4-5% на рік. Згідно з розрахунками, це може статися не раніше, ніж через 6-7 років, за умови, що в Росії будуть здійснені сприятливі інституційні зміни і протягом цього часу вона зможе витрачати на обслуговування боргу не більше 3-4 млрд. $ на рік. Підвищення цієї величини до 7-8 млрд. $ буде означати, що помітне зростання російської економіки почнеться на 3-4 роки пізніше, тобто приблизно в 2010 році.
Список літератури
1. Подвінская Є.С. Про управління зовнішнім боргом / / Фінанси 2002 № 3-с22
2. Саркісянц А.Г. Проблема повернення фінансових активів Росії. / / Бухгалтерія і банки 2002 № 5. - С33
3. Фінанси. / Под ред. В.М. Родіонової. - М.: Фінанси і статистика, 1994. - 432 с.
4. Фінанси, грошовий обіг і кредит: підручник - 2-ге вид, пере Ф59 раб. і доп. / В.К.сенгачов, А.І.архіпов та ін; під ред. В. К. Сенчагова, А.І. Архипова. - М.: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2005. - 720 с
5. Шуркалін А. Зовнішній борг: перспективи реструктуризації та обслуговування. / / Фінансовий бізнес. - 2000. - № 6. - С. 19 - 22.
6. Http://www.ress.ru/ - РАТ ВІСНИК № 102, 24.10.2003
7. Http://www.ress.ru/ - РАТ ВІСНИК № 145, 12.11.2004
8. http://www.ress.ru/ - РАТ ВІСНИК № 160, 05.04.2005
9. http://www.ress.ru/ - РАТ ВІСНИК № 166, 20.05.2005
10. http://www.ress.ru/ - РАТ ВІСНИК № 175, 12.08.2005
11. Http:// www.debt.ru / info
12. http://www.mediatext.ru - Національна служба інформації
13. http://www1.minfin.ru - Міністерство фінансів
14. Http://www.cir.ru - Університетська інформаційна система
15. Http://www.rian.ru/ - РІА новини
16. Http://www.cbr.ru - Банк Росії
17. Http://www.polit.ru - (Горбань М., Павлов Г., Швець Ю. Зовнішній борг Росії Російсько-Європейський Центр Економічної Політики)
Програми

Зовнішній борг Російської Федерації у січні - вересні 2005 року (Перед нерезидентами) (Млрд. доларів США)

1 січня 2005 1 квітня 2005 1 липень 2005 1 жовтня 2005 Всього 214,5 220,6 229,4 228,3 Органи державного управління 97,4 92,9 91,2 72,2 Федеральні органи управління 95,7 91,4 89,7 70,8 Новий російський борг 39,6 38,1 38,7 35,9 кредити міжнародних фінансових організацій * 6,2 5,9 5,8 5,7 МБРР 5,7 5,5 5,3 5,2 інші 0,4 0,4 0,4 0,4 інші кредити (включаючи кредити країн-членів Паризького клубу кредиторів) 4,2 3,9 3,5 3,4 цінні папери в іноземній валюті 28,9 27,9 29,1 26,6 єврооблігації, розміщені за відкритою підпискою, а також випущені при реструктуризації ДКО 7,3 6,4 6,9 4,5 єврооблігації, випущені при другому реструктуризації заборгованості перед Лондонським клубом кредиторів 18,6 18,5 19,0 19,0 ОВГВЗ - VI і VII транші і ОДВП 1999 3,0 3,1 3,2 3,1 цінні папери в російських рублях (ГКО-ОФЗ) 0,0 0,0 0,0 0,0 інша заборгованість 0,2 0,2 0,2 0,2 Борг колишнього СРСР 56,1 53,3 51,0 34,9 кредити країн-членів Паризького клубу кредиторів 43,3 40,6 38,4 22,4 заборгованість перед колишніми соціалістичними країнами 2,7 2,6 2,5 2,4 ОВГВЗ - III, IV, V транші 1,9 1,9 1,9 1,9 інша заборгованість 8,2 8,2 8,2 8,2 Суб'єкти Російської Федерації 1,6 1,5 1,5 1,3 кредити 1,1 1,0 1,0 0,9 цінні папери в іноземній валюті 0,0 0,0 0,0 0,0 єврооблігації 0,0 0,0 0,0 0,0 цінні папери в російських рублях 0,5 0,5 0,5 0,4 Органи грошово-кредитного регулювання ** 8,2 7,9 9,0 9,2 кредити 7,5 7,1 8,2 8,4 МВФ 3,6 0,0 0,0 0,0 інші 3,9 7,1 8,2 8,4 готівкова національна валюта і депозити 0,7 0,7 0,9 0,8 Банки (без участі в капіталі) *** 32,5 34,6 37,8 43,5 боргові зобов'язання перед прямими інвесторами 0,1 0,2 0,2 0,2 кредити 19,8 21,7 24,6 28,6 поточні рахунки і депозити 9,7 9,7 9,8 11,4 боргові цінні папери 1,8