Міністерство освіти Російської Федерації
Іванівський Державний Університет
Кафедра фінансів та банківської справи.
Контрольна робота
З дисципліни «Фінанси, грошовий обіг і кредит»
Тема роботи: «Грошові реформи як форма проведення антиінфляційної політики»
Виконала студентка 3-го курсу
економічного факультету,
спеціальність «Національна економіка»
Гоглева М. М.
Перевірила Є. М. Смирнова
Іваново 2007
ПЛАН:
Введення
Антиінфляційна політика. Грошова реформа
Методи здійснення грошових реформ, їх наслідки
Грошові реформи в Росії
Висновок
Список літератури
ВСТУП
Тема моєї роботи - грошові реформи як форма проведення антиінфляційної політики. Проблема інфляції і антиінфляційної політики актуальна завжди. Інфляція - це надмірне збільшення перебувають в обігу готівкових паперових грошей або обсягу безготівкового паперового грошового обігу в порівнянні з реальною пропозицією товару; зниження купівельної спроможності грошей; загальне тривале підвищення цін. Це проблема існує стільки ж, скільки існують гроші. Навряд чи можливо запобігти інфляції, тому що не можна ліквідувати всі виключають її фактори - зовнішні і внутрішні, грошові і негрошові. Тому головна мета в боротьбі з нею - зробити інфляцію керованою і послабити її негативні соціально-економічні наслідки. Для цього проводять антиінфляційну політику і в тому числі грошові реформи. Російська інфляція відрізняється своєрідністю, перш за все тому, що вона була прихованою багато років і відкрито вибухнула в 1992р. на тлі глибокої кризи. Грошові реформи як частина антиінфляційної політики, що проводяться в таких умовах, виявилися, м'яко кажучи, не дуже ефективними. Причин цього багато, починаючи від характеру російської інфляції і закінчуючи компетентністю керівництва. Тому зараз важливо використовувати світовий досвід антиінфляційної політики і грошових реформ у пошуку власного «рецепту» боротьби з інфляцією.
АНТИІНФЛЯЦІЙНА ПОЛІТИКА. ГРОШОВА РЕФОРМА.
Антиінфляційна політика - це комплекс заходів з державного регулювання економіки, спрямованих на усунення причин та пом'якшення наслідків інфляції. У деяких джерелах грошові реформи не відносять до антиінфляційної політики, а розглядаються окремо як радикальний захід оздоровлення грошової системи. В інших грошові реформи також віднесені до антиінфляційної політики, тобто наводиться схема типу:
Державне регулювання інфляційного процесу - комплекс державних заходів, спрямованих на обмеження зростання цін і стабілізацію грошової системи шляхом: 1) дефляційної політики і 2) політики доходів. Дефляційна політика передбачає регулювання грошового попиту через грошово-кредитний і податковий механізм шляхом зниження державних витрат, підвищення процентних ставок за кредит, посилення податкового тягаря, обмеження грошової маси. Ця політика в цілому веде до уповільнення економічного зростання. Політика доходів передбачає паралельний контроль над цінами та оплатою праці шляхом повного їх заморожування або встановлення межі їх зростання. Її здійснення може викликати соціальні протиріччя, Країни, як правило, комбінують обидва ці шляхи. [1, 52]
Є класифікація, що виділяє кейнсіанську, монетаристську і структуралістську моделі державного контролю над інфляцією.
Також умовно всі заходи, спрямовані на боротьбу з інфляцією, можна розділити на дві групи. До першої належать такі, які є частиною політики стабілізації, тобто носять загальноекономічний характер і спрямовані на ліквідацію причин інфляції. У другу групу входять заходи, спрямовані на пом'якшення наслідків інфляції. [2; 59]
Антиінфляційні заходи, спрямовані на стабілізацію економіки:
1) Стимулювання конкуренції, що сприяє зниженню внутрішніх витрат виробництва, що призводить в кінцевому підсумку до зниження цін;
2) Регулювання темпів зростання заробітної плати - держава або заморожує заробітну плату, або стримує її зростання з метою обмеження зростання доходів, сукупного попиту і витрат виробництва;
3) Заморожування цін на певні товари (енергоресурси, товари кінцевого споживання) або їх підтримку в обмежених рамках;
4) Вплив на інфляційні очікування - переконання економічних агентів у тому, що інфляція йде на спад;
5) Скорочення витрат держбюджету при одночасному підвищенні, як правило, податкових ставок, посиленні ролі непрямих податків;
6) Грошово-кредитна політика, спрямована на обмеження грошової маси, кредитної експансії банків - держава регулює процентні ставки, здійснює контроль над ресурсами комерційних банків, вилучає гроші з обігу шляхом розміщення державних позик.
Антиінфляційна політика може не тільки сповільнити темпи інфляції, але й призвести до іншої крайності - дефляції, яка характеризується загальним зниженням рівня цін, може привести до застою в економіці, перерозподілу національного доходу вже на користь кредиторів, зниження стимулів економічного розвитку.
Заходи щодо пом'якшення наслідків інфляції:
1) Часткова або повна індексація - компенсація втрат від знецінення грошей. При повній індексації мова йде про індексацію зарплати, пенсій, вкладів і т. п. державою. Зараз повна індексація не застосовується ніде. Часткова і. - Це, як правило, компенсація втрат окремим групам населення.
2) Стабілізація курсу національної валюти. Ця міра спрямована не тільки на боротьбу з наслідками інфляції, а й на усунення причин її, зокрема, зовнішніх факторів. Нормалізація валютного курсу є необхідною передумовою припинення витоку капіталу з країни, подолання інфляційних очікувань.
Грошові реформи займають особливе місце в антиінфляційній регулюванні. Грошова реформа - це повне або часткове перетворення грошової системи, що проводиться державою з метою упорядкування та зміцнення грошового обігу. Здійснюється вона різними методами, в залежності від економічного стану країни, ступеню знецінення грошей, політики держави шляхом прийняття одноразової законодавчого акту. Як показано в таблиці 1, у світовій практиці розрізняються два основних види грошових реформ:
1) повна грошова реформа проводиться з метою утворення нової грошової системи у зв'язку зі зміною державного ладу, створенням нової держави; формуванням інтеграційного економічного і політичного союзу та випуску їх єдиної валюти (наприклад, євро в Євросоюзі);
2) часткова грошова реформа здійснюється з метою зміни окремих елементів грошової системи, наприклад порядку емісії грошей, забезпечення банкнот, масштабу цін, найменування грошей, органів грошово-кредитного регулювання та ін [7; 1]
МЕТОДИ ЗДІЙСНЕННЯ ГРОШОВИХ РЕФОРМ, ЇХ НАСЛІДКИ
Методи здійснення грошових реформ змінювалися в міру еволюції грошових систем від золотого (срібного) стандарту до сучасних нерозмінних кредитних грошей. Методи здійснення грошових реформ - нуліфікації, реставрація, девальвація, деномінація.
Нуліфікації - це анулювання державою старих знецінених грошей і введення нових. Міра застосовується при гіперінфляції (вартість грошей падає так швидко, що вони вже не в змозі виконувати свої головні функції). До початку 20 століття вона супроводжувалася поверненням до повноцінних металевим грошам і розмінним банкнотам. Прикладом може служити Франція 18 століття, де після тривалої інфляції уряд випустив замість ассігнатов інші паперові знаки - «земельні мандати», які давали право їх власникам отримати на вимогу землю з фонду державних земель, причому 30 ліврів ассігнатамі прирівнювалися до 1 лівр в «мандатах». Але й «земельні мандати» були нерозмінних на метал, випускалися в надмірній кількості і за рік знецінилися в сім разів. У кінцевому рахунку в 1797 р. і ассігнати, і «земельні мандати» були визнані недійсними і були випущені золоті металеві та розмінні на золото гроші. Після скасування золотого стандарту нуліфікації не супроводжується випуском металевих грошових знаків, часто проводиться з незначним викупом анульованих грошей по вкрай низьким курсом.
Нуліфікації була проведена після першої Світової війни в Німеччині у зв'язку з гіперінфляцією і знеціненням марки в 1,6 трлн. разів. У ході грошової реформи 1924 обмін грошей проводився у співвідношенні 1 нова за 1 трлн. старих рейхсмарок. У Греції в листопаді 1944 р. 50 млрд. старих драхм обмінювалися на одну нову драхму. В Угорщині в 1946 р. за один новий форинт потрібно було віддати 400000000000000000000 (чотириста квінтильйонів) старих пенге. У Китаї перед реформою 1948 крім старих знецінених грошей в обігу були грошові знаки різних провінцій і безліч іноземних валют. У ході реформи 1948-1951 рр.. були введені банкноти Народного банку КНР. Курси і правила обміну старих грошей у різних провінціях країни були різними. Після другої Світової війни в ряді країн Латинської Америки (Чилі, Болівія та ін) була проведена фактична нуліфікації грошей.
У сучасних умовах нуліфікації застосовується при високому темпі інфляції в основному в що розвиваються, а не в розвинених країнах. Виняток становить оголошення недійсними національних грошових одиниць розвинених країн Євросоюзу у зв'язку з їх переходом до єдиної європейської валюти в 1999-2002 рр.. При цьому обмін грошей проводився з диференціальних співвідношенням.
Від нуліфікації страждають ті, хто мав грошові заощадження і вклади в банки країни, зовнішні інвестори, зате держава виграє від заниженого і обмеженого обміну анульованих грошей.
Реставрація - це відновлення колишнього золотого вмісту грошової одиниці. При цьому відбувається ревальвація - офіційне збільшення золотого вмісту грошової одиниці або підвищення її курсу, ціни в іноземній валюті. У приклад можна привести Англію, де після закінчення війни з Францією в 1815 р., призвела до знецінення банкнот на 40%, та поліпшення фінансового становища країни (зниження знецінення грошей до 3%), стало можливо в 1821 р. відновити розмін банкнот на золото за курсом 1:1. Аналогічно в США після зниження темпу інфляції, що посилилася в 1861-1865 рр.., В 1879 р. був відновлений розмін доларів на золото за курсом 1:1.
У лютому 1924 р. в СРСР було відновлено довоєнне (1914 р.) золотий вміст рубля. Один рубль прирівнювався до 0,774234 г чистого золота. Один з авторів тому відносить дану реформу до реставрації, але її також можна віднести до деномінації. Обмін проводився за зниженого курсу через сильної інфляції. Так, 1 рубль нових казначейських квитків прирівнювався до 50 000 совзнаками зразка 1923 р. або до 50 млрд. колишніми зразками (до деномінації 1922-23 рр..). Реформа дозволила відновити колишній масштаб цін і довіра населення до радянських грошей.
Деномінація - це зменшення номіналу грошової маси в обігу шляхом обміну старих грошових знаків на нові в пропорціях їх знецінення. Простіше кажучи, закреслюються нулі на грошових знаках. При цьому протягом певного періоду часу відбувається обмін старих грошей на нові, в такому ж співвідношенні перераховуються ціни товарів і послуг, зарплата, тарифи. Іноді деномінацією називають також заміну одних грошових знаків на інші без зміни їх номінальної вартості. Деномінації бувають повні - обмінюються всі грошові знаки всіх існуючих номіналів, і часткові - обмінюються банкноти одного або декількох номіналів. За швидкістю проведення деномінації можуть бути швидкими (протягом декількох днів або тижнів) - характерно для СРСР, повільними (від кількох місяців до року), тривалими (кілька років) і безстроковими («сплячими»), які розраховані на необмежений або неоголошений термін - характерно для США.
Тільки після Другої Світової війни у світі було проведено більше 600 деномінацій. Грошові реформи були проведені в Бельгії (1944 р.); Франції, Голландії, Данії, Норвегії, Австрії, Чехословаччини - в 1945 р.; у Фінляндії, Японії - у 1946 р., в Болгарії, Кореї - у 1947 році. У ході грошових реформ одночасно проводилася девальвація, за винятком Данії і Норвегії, де курс національних валют був підвищений.
Часто реформи мають конфіскаційний характер. За встановленим співвідношенням обмінюється обмежену кількість грошових знаків. Конфіскаційний обмін грошей у більшості випадків поєднується з диференційованою переоцінкою ощадних вкладів. У післявоєнній Польщі та Чехії міняли по 500 грошових одиниць на людину, не більше. У Румунії в ті ж роки за 20 000 старих лей давали 1 нову лею. Робітники і селяни могли поміняти не більше 3 млн. старих лей на сім'ю, всі інші - не більше 1 млн. У Болгарії ліміт обміну був встановлений в 2000 левів на людину, а для підприємств у межах 50% місячного фонду заробітної плати (але не більше 35 тис. левів).
Дуже цікаво підійшли до деномінації в Югославії. Жителям Сербії, активно допомагала в роки війни союзникам, старі гроші міняли по курсу 20:1. А жителям Хорватії, яка допомагала Гітлеру, встановили курс 40:1. [4, 12]
Девальвація національної валюти здавна використовувалася для регулювання її курсу. Девальвація - процес, протилежний ревальвації, тобто зменшення офіційного золотого вмісту грошової одиниці або зниження її курсу по відношенню до валют інших країн. Не всі автори відносять девальвацію до методів проведення грошових реформ, мотивуючи це тим, що при девальвації, так само як і при ревальвації, ніяких змін у грошовій системі країни не відбувається - грошова одиниця, види грошей, порядок емісії, масштаб цін, державний апарат, що регулює грошовий обіг, залишаються колишніми. Справді, в сучасних умовах зниження і підвищення курсу валюти більш відносяться до сфери міжнародних валютних відносин, але впливають на зовнішні чинники інфляції. Девальвація стимулює знецінення грошей через механізм імпортованої інфляції, а ревальвація використовується для її стримування завдяки здешевленню товарів, що ввозяться. Якщо платіжний баланс країни тривалий час зводиться з позитивним сальдо, то центральний банк може прийняти рішення про ревальвацію національної валюти. Але ревальвація не надто вигідна державі. Так, Китай, незважаючи на активне торговельне сальдо і заклики США, не поспішає ревальвувати юань, тому що це позбавить китайські товари експортного переваги, а значить, зменшить доходи підприємств і держави, сповільнить темпи росту економіки, що негативно позначиться на банківському секторі країни і вимагатиме нових реформ .* Ревальвація національної валюти також збільшує безробіття, тому що закриваються підприємства в галузях економіки, що не витримують конкуренції з дешевшими імпортними товарами.
Центральний банк країни оголошує девальвацію при тривалому дефіциті платіжного балансу країни через її неконкурентоспроможність на світовому ринку, що викликала зниження резервних активів до критичної точки. Девальвація може бути відкритою і прихованою. При відкритій девальвації з обігу вилучаються знецінені паперові гроші або відбувається обмін таких грошей на нові, стійкі кредитні гроші (але за курсом, відповідному знецінення старих грошей). При прихованої девальвації держава знижує реальну вартість грошової одиниці по відношенню до іноземних валют, не вилучаючи знецінені гроші з обігу.
Прикладом відкритої девальвації може бути грошова реформа 1839-1843 рр.. в Росії. Знецінені асигнації були обмінені по пониженому курсу на кредитні квитки, які, у свою чергу, вільно обмінювалися на золото і срібло по твердому курсу.
Іванівський Державний Університет
Кафедра фінансів та банківської справи.
Контрольна робота
З дисципліни «Фінанси, грошовий обіг і кредит»
Тема роботи: «Грошові реформи як форма проведення антиінфляційної політики»
Виконала студентка 3-го курсу
економічного факультету,
спеціальність «Національна економіка»
Гоглева М. М.
Перевірила Є. М. Смирнова
Іваново 2007
ПЛАН:
Введення
Антиінфляційна політика. Грошова реформа
Методи здійснення грошових реформ, їх наслідки
Грошові реформи в Росії
Висновок
Список літератури
ВСТУП
Тема моєї роботи - грошові реформи як форма проведення антиінфляційної політики. Проблема інфляції і антиінфляційної політики актуальна завжди. Інфляція - це надмірне збільшення перебувають в обігу готівкових паперових грошей або обсягу безготівкового паперового грошового обігу в порівнянні з реальною пропозицією товару; зниження купівельної спроможності грошей; загальне тривале підвищення цін. Це проблема існує стільки ж, скільки існують гроші. Навряд чи можливо запобігти інфляції, тому що не можна ліквідувати всі виключають її фактори - зовнішні і внутрішні, грошові і негрошові. Тому головна мета в боротьбі з нею - зробити інфляцію керованою і послабити її негативні соціально-економічні наслідки. Для цього проводять антиінфляційну політику і в тому числі грошові реформи. Російська інфляція відрізняється своєрідністю, перш за все тому, що вона була прихованою багато років і відкрито вибухнула в 1992р. на тлі глибокої кризи. Грошові реформи як частина антиінфляційної політики, що проводяться в таких умовах, виявилися, м'яко кажучи, не дуже ефективними. Причин цього багато, починаючи від характеру російської інфляції і закінчуючи компетентністю керівництва. Тому зараз важливо використовувати світовий досвід антиінфляційної політики і грошових реформ у пошуку власного «рецепту» боротьби з інфляцією.
АНТИІНФЛЯЦІЙНА ПОЛІТИКА. ГРОШОВА РЕФОРМА.
Антиінфляційна політика - це комплекс заходів з державного регулювання економіки, спрямованих на усунення причин та пом'якшення наслідків інфляції. У деяких джерелах грошові реформи не відносять до антиінфляційної політики, а розглядаються окремо як радикальний захід оздоровлення грошової системи. В інших грошові реформи також віднесені до антиінфляційної політики, тобто наводиться схема типу:
1) Антиінфляційна політика | |||
Грошова реформа | Державний контроль інфляційного процесу | ||
повна | часткова | Дефляційна політика | Політика доходів |
Є класифікація, що виділяє кейнсіанську, монетаристську і структуралістську моделі державного контролю над інфляцією.
Також умовно всі заходи, спрямовані на боротьбу з інфляцією, можна розділити на дві групи. До першої належать такі, які є частиною політики стабілізації, тобто носять загальноекономічний характер і спрямовані на ліквідацію причин інфляції. У другу групу входять заходи, спрямовані на пом'якшення наслідків інфляції. [2; 59]
Антиінфляційні заходи, спрямовані на стабілізацію економіки:
1) Стимулювання конкуренції, що сприяє зниженню внутрішніх витрат виробництва, що призводить в кінцевому підсумку до зниження цін;
2) Регулювання темпів зростання заробітної плати - держава або заморожує заробітну плату, або стримує її зростання з метою обмеження зростання доходів, сукупного попиту і витрат виробництва;
3) Заморожування цін на певні товари (енергоресурси, товари кінцевого споживання) або їх підтримку в обмежених рамках;
4) Вплив на інфляційні очікування - переконання економічних агентів у тому, що інфляція йде на спад;
5) Скорочення витрат держбюджету при одночасному підвищенні, як правило, податкових ставок, посиленні ролі непрямих податків;
6) Грошово-кредитна політика, спрямована на обмеження грошової маси, кредитної експансії банків - держава регулює процентні ставки, здійснює контроль над ресурсами комерційних банків, вилучає гроші з обігу шляхом розміщення державних позик.
Антиінфляційна політика може не тільки сповільнити темпи інфляції, але й призвести до іншої крайності - дефляції, яка характеризується загальним зниженням рівня цін, може привести до застою в економіці, перерозподілу національного доходу вже на користь кредиторів, зниження стимулів економічного розвитку.
Заходи щодо пом'якшення наслідків інфляції:
1) Часткова або повна індексація - компенсація втрат від знецінення грошей. При повній індексації мова йде про індексацію зарплати, пенсій, вкладів і т. п. державою. Зараз повна індексація не застосовується ніде. Часткова і. - Це, як правило, компенсація втрат окремим групам населення.
2) Стабілізація курсу національної валюти. Ця міра спрямована не тільки на боротьбу з наслідками інфляції, а й на усунення причин її, зокрема, зовнішніх факторів. Нормалізація валютного курсу є необхідною передумовою припинення витоку капіталу з країни, подолання інфляційних очікувань.
Грошові реформи займають особливе місце в антиінфляційній регулюванні. Грошова реформа - це повне або часткове перетворення грошової системи, що проводиться державою з метою упорядкування та зміцнення грошового обігу. Здійснюється вона різними методами, в залежності від економічного стану країни, ступеню знецінення грошей, політики держави шляхом прийняття одноразової законодавчого акту. Як показано в таблиці 1, у світовій практиці розрізняються два основних види грошових реформ:
1) повна грошова реформа проводиться з метою утворення нової грошової системи у зв'язку зі зміною державного ладу, створенням нової держави; формуванням інтеграційного економічного і політичного союзу та випуску їх єдиної валюти (наприклад, євро в Євросоюзі);
2) часткова грошова реформа здійснюється з метою зміни окремих елементів грошової системи, наприклад порядку емісії грошей, забезпечення банкнот, масштабу цін, найменування грошей, органів грошово-кредитного регулювання та ін [7; 1]
МЕТОДИ ЗДІЙСНЕННЯ ГРОШОВИХ РЕФОРМ, ЇХ НАСЛІДКИ
Методи здійснення грошових реформ змінювалися в міру еволюції грошових систем від золотого (срібного) стандарту до сучасних нерозмінних кредитних грошей. Методи здійснення грошових реформ - нуліфікації, реставрація, девальвація, деномінація.
Нуліфікації - це анулювання державою старих знецінених грошей і введення нових. Міра застосовується при гіперінфляції (вартість грошей падає так швидко, що вони вже не в змозі виконувати свої головні функції). До початку 20 століття вона супроводжувалася поверненням до повноцінних металевим грошам і розмінним банкнотам. Прикладом може служити Франція 18 століття, де після тривалої інфляції уряд випустив замість ассігнатов інші паперові знаки - «земельні мандати», які давали право їх власникам отримати на вимогу землю з фонду державних земель, причому 30 ліврів ассігнатамі прирівнювалися до 1 лівр в «мандатах». Але й «земельні мандати» були нерозмінних на метал, випускалися в надмірній кількості і за рік знецінилися в сім разів. У кінцевому рахунку в 1797 р. і ассігнати, і «земельні мандати» були визнані недійсними і були випущені золоті металеві та розмінні на золото гроші. Після скасування золотого стандарту нуліфікації не супроводжується випуском металевих грошових знаків, часто проводиться з незначним викупом анульованих грошей по вкрай низьким курсом.
Нуліфікації була проведена після першої Світової війни в Німеччині у зв'язку з гіперінфляцією і знеціненням марки в 1,6 трлн. разів. У ході грошової реформи 1924 обмін грошей проводився у співвідношенні 1 нова за 1 трлн. старих рейхсмарок. У Греції в листопаді 1944 р. 50 млрд. старих драхм обмінювалися на одну нову драхму. В Угорщині в 1946 р. за один новий форинт потрібно було віддати 400000000000000000000 (чотириста квінтильйонів) старих пенге. У Китаї перед реформою 1948 крім старих знецінених грошей в обігу були грошові знаки різних провінцій і безліч іноземних валют. У ході реформи 1948-1951 рр.. були введені банкноти Народного банку КНР. Курси і правила обміну старих грошей у різних провінціях країни були різними. Після другої Світової війни в ряді країн Латинської Америки (Чилі, Болівія та ін) була проведена фактична нуліфікації грошей.
У сучасних умовах нуліфікації застосовується при високому темпі інфляції в основному в що розвиваються, а не в розвинених країнах. Виняток становить оголошення недійсними національних грошових одиниць розвинених країн Євросоюзу у зв'язку з їх переходом до єдиної європейської валюти в 1999-2002 рр.. При цьому обмін грошей проводився з диференціальних співвідношенням.
Від нуліфікації страждають ті, хто мав грошові заощадження і вклади в банки країни, зовнішні інвестори, зате держава виграє від заниженого і обмеженого обміну анульованих грошей.
Реставрація - це відновлення колишнього золотого вмісту грошової одиниці. При цьому відбувається ревальвація - офіційне збільшення золотого вмісту грошової одиниці або підвищення її курсу, ціни в іноземній валюті. У приклад можна привести Англію, де після закінчення війни з Францією в 1815 р., призвела до знецінення банкнот на 40%, та поліпшення фінансового становища країни (зниження знецінення грошей до 3%), стало можливо в 1821 р. відновити розмін банкнот на золото за курсом 1:1. Аналогічно в США після зниження темпу інфляції, що посилилася в 1861-1865 рр.., В 1879 р. був відновлений розмін доларів на золото за курсом 1:1.
У лютому 1924 р. в СРСР було відновлено довоєнне (1914 р.) золотий вміст рубля. Один рубль прирівнювався до 0,774234 г чистого золота. Один з авторів тому відносить дану реформу до реставрації, але її також можна віднести до деномінації. Обмін проводився за зниженого курсу через сильної інфляції. Так, 1 рубль нових казначейських квитків прирівнювався до 50 000 совзнаками зразка 1923 р. або до 50 млрд. колишніми зразками (до деномінації 1922-23 рр..). Реформа дозволила відновити колишній масштаб цін і довіра населення до радянських грошей.
Деномінація - це зменшення номіналу грошової маси в обігу шляхом обміну старих грошових знаків на нові в пропорціях їх знецінення. Простіше кажучи, закреслюються нулі на грошових знаках. При цьому протягом певного періоду часу відбувається обмін старих грошей на нові, в такому ж співвідношенні перераховуються ціни товарів і послуг, зарплата, тарифи. Іноді деномінацією називають також заміну одних грошових знаків на інші без зміни їх номінальної вартості. Деномінації бувають повні - обмінюються всі грошові знаки всіх існуючих номіналів, і часткові - обмінюються банкноти одного або декількох номіналів. За швидкістю проведення деномінації можуть бути швидкими (протягом декількох днів або тижнів) - характерно для СРСР, повільними (від кількох місяців до року), тривалими (кілька років) і безстроковими («сплячими»), які розраховані на необмежений або неоголошений термін - характерно для США.
Тільки після Другої Світової війни у світі було проведено більше 600 деномінацій. Грошові реформи були проведені в Бельгії (1944 р.); Франції, Голландії, Данії, Норвегії, Австрії, Чехословаччини - в 1945 р.; у Фінляндії, Японії - у 1946 р., в Болгарії, Кореї - у 1947 році. У ході грошових реформ одночасно проводилася девальвація, за винятком Данії і Норвегії, де курс національних валют був підвищений.
Часто реформи мають конфіскаційний характер. За встановленим співвідношенням обмінюється обмежену кількість грошових знаків. Конфіскаційний обмін грошей у більшості випадків поєднується з диференційованою переоцінкою ощадних вкладів. У післявоєнній Польщі та Чехії міняли по 500 грошових одиниць на людину, не більше. У Румунії в ті ж роки за 20 000 старих лей давали 1 нову лею. Робітники і селяни могли поміняти не більше 3 млн. старих лей на сім'ю, всі інші - не більше 1 млн. У Болгарії ліміт обміну був встановлений в 2000 левів на людину, а для підприємств у межах 50% місячного фонду заробітної плати (але не більше 35 тис. левів).
Дуже цікаво підійшли до деномінації в Югославії. Жителям Сербії, активно допомагала в роки війни союзникам, старі гроші міняли по курсу 20:1. А жителям Хорватії, яка допомагала Гітлеру, встановили курс 40:1. [4, 12]
Девальвація національної валюти здавна використовувалася для регулювання її курсу. Девальвація - процес, протилежний ревальвації, тобто зменшення офіційного золотого вмісту грошової одиниці або зниження її курсу по відношенню до валют інших країн. Не всі автори відносять девальвацію до методів проведення грошових реформ, мотивуючи це тим, що при девальвації, так само як і при ревальвації, ніяких змін у грошовій системі країни не відбувається - грошова одиниця, види грошей, порядок емісії, масштаб цін, державний апарат, що регулює грошовий обіг, залишаються колишніми. Справді, в сучасних умовах зниження і підвищення курсу валюти більш відносяться до сфери міжнародних валютних відносин, але впливають на зовнішні чинники інфляції. Девальвація стимулює знецінення грошей через механізм імпортованої інфляції, а ревальвація використовується для її стримування завдяки здешевленню товарів, що ввозяться. Якщо платіжний баланс країни тривалий час зводиться з позитивним сальдо, то центральний банк може прийняти рішення про ревальвацію національної валюти. Але ревальвація не надто вигідна державі. Так, Китай, незважаючи на активне торговельне сальдо і заклики США, не поспішає ревальвувати юань, тому що це позбавить китайські товари експортного переваги, а значить, зменшить доходи підприємств і держави, сповільнить темпи росту економіки, що негативно позначиться на банківському секторі країни і вимагатиме нових реформ .* Ревальвація національної валюти також збільшує безробіття, тому що закриваються підприємства в галузях економіки, що не витримують конкуренції з дешевшими імпортними товарами.
Центральний банк країни оголошує девальвацію при тривалому дефіциті платіжного балансу країни через її неконкурентоспроможність на світовому ринку, що викликала зниження резервних активів до критичної точки. Девальвація може бути відкритою і прихованою. При відкритій девальвації з обігу вилучаються знецінені паперові гроші або відбувається обмін таких грошей на нові, стійкі кредитні гроші (але за курсом, відповідному знецінення старих грошей). При прихованої девальвації держава знижує реальну вартість грошової одиниці по відношенню до іноземних валют, не вилучаючи знецінені гроші з обігу.
Прикладом відкритої девальвації може бути грошова реформа 1839-1843 рр.. в Росії. Знецінені асигнації були обмінені по пониженому курсу на кредитні квитки, які, у свою чергу, вільно обмінювалися на золото і срібло по твердому курсу.
Прикладом прихованої девальвації може служити девальвація в період грошових реформ С. Ю. Вітте в 1895-1897 рр.. Вона полягала в тому, що був відновлений розмін кредитних білетів на золото, але золотий вміст рубля було знижено.
____________________________________________________________________
* Н. Кириченко «Бум і юань - брати навік», Профіль, № 34, 2003, с. 28-29.
Девальвація здорожує, а значить, скорочує імпорт, імпортні товари дорожчають. Від цього страждає населення, а також підприємства, що купують іноземну сировину, деталі, обладнання, технології. Падає реальна купівельна спроможність зарплат. Знецінюються вклади. Девальвація має і деякі плюси (див. стор 14-15). Експортні товари дешевшають, і це позитивна сторона девальвації, тому що цим девальвація сприяє розвитку експорту. У той же час девальвація провокує зростання темпів інфляції, тому що при здешевленні вітчизняної продукції виробники підвищують ціни на внутрішньому ринку (розкручування девальваційний-інфляційної спіралі), ще більше знецінюючи вклади і заощадження. Т. о. девальвація знижує рівень життя населення. Плюси і мінуси девальвації будуть розглянуті на прикладі Росії в наступному розділі.
ГРОШОВІ РЕФОРМИ У РОСІЇ
Перша грошова реформа сучасного типу була проведена в 1839 - 1843 рр.. міністром фінансів Є. Ф. Канкрін. У країні був встановлений срібний монометалізм, випущені срібні гроші. У 1841 р. були випущені нові грошові знаки - кредитні квитки п'ятирубльової гідності. Вони зверталися паралельно з сріблом і вільно розмінювалися на нього. Але в 1953 р. почалася Кримська війна. Ця кампанія мала катастрофічні наслідки для російських фінансів. Військові витрати перевищили півмільярда рублів. Вони покривалися за рахунок позик і випусків незабезпечених сріблом і золотом паперових грошей. На 1 січня 1863 сума державного боргу з урахуванням заборгованості Казначейства за нерозмінних кредитних квитках досягла майже 2,5 млрд. руб. Повоєнний бюджет з року в рік зводився з величезним дефіцитом. Торговий і платіжний баланси Росії стали пасивними. За 1854 - 1857 рр.. загальна сума паперових грошей зросла з 333,4 млн. до 735,3 млн. руб. Розмінний фонд за цей час скоротився з 161,4 млн. до 141,5 млн. руб., Металеве забезпечення кредитних квитків - з 46,6 до 19,2%.
Вибух інфляції привів до краху срібного монометалізму, встановленої реформою міністра фінансів Канкріна (1839 - 1843 рр..) І заснованої на вільному розміні кредитних квитків на срібло і золото по твердому курсу. Поява в обігу величезної маси паперових грошей викликало стрибок цін на дорогоцінні метали і сприяло збільшенню їх запитання з кас Казначейства. Дзвінка монета зникла з грошового ринку. Не дивлячись на офіційні заборони, вона не утримувалася усередині країни і йшла за кордон. Курс рубля постійно коливався і падав. У травні 1858 р. Комітет фінансів прийняв рішення припинити вільний розмін кредитних білетів на срібло і золото. Настала епоха паперово-грошового обігу. Надалі фінансове відомство було змушене неодноразово вдаватися до нових випусків неконвертованих кредитних квитків. [5; 53]
Розлад грошового обігу стало суттєвою перешкодою на шляху економічної модернізації Росії. Із - за непередбачуваних коливань курсу рубля економіка постійно терпіла величезні збитки при імпорті, при виплатах казни і приватних осіб в золоті за кордон, при розміні російськими туристами рублів та інших операціях. Нестабільність національної валюти підривало престиж російських фінансів за кордоном і міжнародний кредит країни, ускладнювала залучення іноземних капіталів.
Інфляція була вигідна лише поміщикам, які експортували сільськогосподарську продукцію і вигравали на різниці курсу рубля всередині Росії і за кордоном. Знецінення паперових грошей завдало удару добробуту осіб, які отримують казенне жалування, та осіб, які мають вклади в банках. Нездатність уряду впорядкувати грошовий обіг викликала невдоволення широких мас населення. Спроба міністра фінансів М. Х. Рейтерна в 1862-1863 рр.. відновити вільний розмін кредитних квитків провалилася. У цей час у світі окреслилася тенденція переходу до золотого стандарту - у 1867 р. він був визнаний основним типом грошової системи. Англія перейшла на золотий стандарт ще в 1816 р., з 70-х років 19 століття на золоту валюту переходять інші європейські країни. У 1971 р. золота рейхсмарка стала загальнонаціональною валютою в Німеччині - основному партнері Росії у зовнішньоекономічних відносинах. Срібло в якості національної валюти ставало все більш все більш незручним - з 1870 по 1900 р. його вартість впала більш ніж в 2 рази. А видобуток золота в цей час зросла і дозволяла задовольняти збільшену потребу економік в цьому металі. Введення золотого стандарту в Росії стало необхідністю. Грошова реформа лише відкладалася. При міністрах фінансів М. Х. Бунге та І. А. Вишнеградський неодноразово робилися спроби упорядкувати грошовий обіг, не вдаючись до самих кардинальних заходів, так як уряд виключало можливість проведення грошових реформ. Тим не менше, була проведена велика підготовча робота, накопичений золотий запас, достатній для проведення грошової реформи. І все-таки грошова реформа відбулася у 1895 - 1898 рр.. при міністрі фінансів С. Ю. Вітте. Була введена система золотого монометалізму, відновлений вільний розмін паперових грошей на золото. Вітте зумів скористатися плодами підготовки своїх попередників і передумовами успішного проведення грошової реформи.
У 1913 р. російський рубль базувався на золотому стандарті і був хорошою, шанованою валютою. Однак у серпні 1914 р. був припинений вільний розмін кредитних білетів на золото у зв'язку з Першою світовою війною. Державному банку було надано дозвіл на випуск паперових грошей «без будь-яких обмежень, але в межах розумного». У серпні 1914 р. загальна сума грошей в обігу становила 2,5 млрд. рублів. Рік по тому «межі розумного» досягли 3,5 млрд. руб., Ще через рік - 5,5 млрд., до березня 1917 р. - 9,9 млрд. Тимчасовий уряд не зміг вжити заходів фінансової стабілізації, але зумів збільшити швидкість друкованого верстата. Між лютим і жовтнем 1917р. грошова маса збільшилася приблизно вдвічі, ціни виросли в порівнянні з ідилічним 1913р. в 16 разів. Більшовики за швидкості друкування нових, нічим не забезпечених грошових знаків, легко перегнали Тимчасовий уряд. Але й такої кількості не вистачало. Були випущені грошові сурогати - короткострокові зобов'язання Державного казначейства. Були введені в обіг купони від втратили ціну дореволюційних паперів. Різко обмежено вільний обіг готівки. Анульовано всі внутрішні і зовнішні державні позики. У результаті з'явилася боязка надія на стабілізацію економіки і був навіть підготовлений проект грошової реформи т деномінації. Але тут почалася громадянська війна. Темпи зростання грошової маси стали тризначними, зростання цін - чотиризначними. Номінал банкнот був нижче ціни паперу, на якому їх друкували. Поряд з радянськими грошима і грошовими сурогатами в країні зверталося величезна кількість інших грошей, які випускали всі, кому не лінь (місцеві органи влади, фірми, військові підрозділи). Ситуація стала потихеньку змінюватися на краще тільки з проголошенням НЕПу. Саме НЕП дав можливість провести грошову реформу, ідеологом якої став блискучий фінансист, нарком фінансів Григорій Якович Сокольников. У рамках цієї реформи, зокрема, було проведено три деномінації (у 1922, 1923 і 1924 роках). При цьому у рубля спочатку зникла чотири нулі, потім ще два, і нарешті, він подешевшав ще в 50 000 разів (у 1924 р. були випущені в обіг казначейські білети вартістю в один, три та п'ять рублів.) Казначейський квиток вартістю в один рубль прирівнювався до 50 тис. руб. знаками 1923 або до 50 млрд. рублів колишніми грошима. Крім того, в жовтні 1922 року було прийнято рішення про випуск забезпечених золотом банківських квитків - червінців. Червінці викарбували із золота. За золотому змісту червінці прирівняли до старої 1-рублевої золотій монеті (7,74 г. золота). Але навіть після всіх обмінів будь-якими старими грошима можна було користуватися дуже довго - реально 1938 року, формально - до 1947 року.
Величезні військові витрати в роки Великої Вітчизняної війни та необхідність кредитування відновлювальних робіт вели до розбалансування бюджету, збільшення його дефіциту і викликали грошову емісію. Крім того, згідно офіційній пропаганді, у зверненні ходили фальшиві гроші, випущені гітлерівцями з метою підриву грошової системи СРСР. За роки війни відбувся перерозподіл грошових доходів між містом і селом на користь останньої. Внаслідок фактичної відсутності роздрібного товарообігу населення, маючи на руках навіть незначні суми грошей, не могло їх отоварити. Це розвинуло спекуляцію та вело до зростання цін. Великі нагромадження грошових коштів осідали в тіньовій економіці.
Наслідки війни в грошовому обігу були ліквідовані в ході грошової реформи 1947р. Старі готівкові гроші обмінювалися протягом тижня на нові з розрахунку 10:1. Перевага в обміні мали ті громадяни, які зберігали гроші в ощадкасах. Їх вклади обмінювалися наступним
чином:
До 3 тис. руб. - Не підлягали переоцінці та обмінювалися у співвідношенні 1:1;
До 10 тис. руб. - У співвідношенні 3:2;
Понад 10 тис. руб. - У співвідношенні 2:1.
Грошові кошти кооперативних підприємств на рахунках у банках підлягали обміну виходячи зі співвідношення 5:4, а грошові кошти державних підприємств і організацій зберігалися без зміни.
Всі раніше випущені державні позики були об'єднані в новий єдиний позику, і старі облігації обмінювались на нові у співвідношенні 3:1. У зверненні залишилася розмінна монета, що подорожчала в 10 разів. За допомогою встановлених обмінних курсів вдалося вилучити з обігу зайву грошову масу і ліквідувати дефіцит основних товарів народного споживання. Але реформа в певній мірі була конфіскаційної. Поряд зі спекулянтами, які нажилися в роки війни і проти яких у першу чергу була спрямована реформа, постраждали сільські жителі, які зберігали грошові накопичення не в ощадкасах, а у себе вдома, і громадяни, які з тих чи інших причин не встигли протягом тижня обміняти гроші. Цей досвід радянської грошової реформи був використаний у Польщі (1950 р.), Румунії і Болгарії (1952 р.), Чехословаччини (1953 р.) з метою конфіскації частини грошових накопичень багатих верств населення і зміцнення владних структур.
Одночасно була скасована карткова система, відновлена роздрібна торгівля і проведена реформа цін. У містах було відкрито магазини, ресторани, їдальні, чайні. Були введені норми відпуску продовольчих і промислових товарів в одні руки. Державне постачання сільській місцевості як і раніше залишалося вкрай поганим. Селяни забезпечували свої потреби в продовольстві в основному за рахунок своїх підсобних господарств. Комерційні та пайкові ціни скасовувалися. Встановлювалися єдині роздрібні ціни (середні між пайковим і комерційними). Внаслідок цього відбулося зростання цін на основні товари для міських жителів. У період 1947 - 1954гг. здійснювався повільне зростання зарплати, і відбувалося зниження роздрібних цін на основні продукти харчування. Але одночасно спостерігалося зростання цін на багато інших видів продукції. Тому середній рівень цін на продукцію, споживану населенням, був значно вище довоєнного. До того ж зниження цін, яке багато в чому велося з пропагандистською метою, держава компенсувала вилученням у населення частини заробітної плати у вигляді обов'язкових позик і збереженням низьких закупівельних цін на сільськогосподарську продукцію. [3; 206-207]. У 1950 р. курс рубля був офіційно підвищено по відношенню до іноземної валюти і підкріплений золотим змістом. Однак все це відбувалося на тлі посилення ізоляції СРСР від капіталістичного світу.
Грошова реформа 1961 р., в принципі, не була обумовлена ніякої економічною необхідністю. Нові монети почали чеканити в 1958 р., паперові гроші почали друкувати в кінці 1959 р. Але це трималося в таємниці. До 1 січня 1961 громадянам країни нічого не повідомляли. У результаті здійснення грошової реформи була проведена деномінація грошей, яка прирівняла 1 новий рубль до 10 старим. Розмінна монета знову подорожчала в десять разів, залишившись у зверненні. Оцінка вкладів не була пільговою, поміняти гроші вдалося всім і практично в будь-якій кількості (щоправда, тих, у кого ця кількість була надто великою, взяли на замітку правоохоронні органи). Нові купюри були менше і зручніше старих.
У 1991 р. відбулася часткова грошова реформа, названа «павловської» на прізвище міністра фінансів СРСР В. Павлова, яка носила конфіскаційний характер і офіційно була спрямована проти корупції. Мета була позбутися зайвих купюр у готівково-грошовому обігу і хоча б частково вирішити проблему дефіциту товарів. З обігу було вилучено 50 - та 100-рубльові купюри зразка 1961 р. Терміни обміну були визначені в три дні при тому, що обміну підлягало 51, 5 млрд. рублів з 133 млрд. готівки. Таким чином, постраждали не тільки кримінальні і спекулятивні структури, а й населення. У 1992 - 1993 рр.. була проведена ще одна грошова реформа, яка відноситься до числа повних, тому що метою її було створення нової національної грошової системи у зв'язку з розпадом СРСР і появою РФ. Початком реформи можна вважати осінь 1992р., Коли був прийнятий закон «Про грошову систему Російської Федерації», який став юридичною основою реформи. На основі цього документа грошова система країни була перетворена:
1. Основою нової грошової системи оголошена нова грошова одиниця - російський рубль. Перейменований емітент: ним став банк Росії (замість Держбанку СРСР). Проведена нуліфікації радянських рублів, вони обміняли на російські за курсом 1:1 без обмежень суми та строку. Пізніше було встановлено остаточний термін обміну старих банкнот і монет на нові з урахуванням деномінації 1988р. по курсу 1000 до 1 до січня 2002р., а потім 2003р.
2. Скасовано золотий вміст російського рубля, офіційне співвідношення між рублем і золотом, а також іншими дорогоцінними металами. Це був крок вперед (відомо, що золотий зміст грошей на Заході скасовано на початку 1970-х років), оскільки золото виконує лише функцію світових грошей при надзвичайній ситуації, а також відповідно до світової практики входить до складу офіційних резервів поряд з провідними іноземними валютами . Нагадаємо, що вітчизняні вчені на дискусіях про роль золота давно пропонували скасувати золотий вміст радянського рубля, тому що його ні з чим було зіставляти для визначення віджилого свій вік золотого паритету.
3. У результаті грошової реформи уточнені трактування забезпечення банкнот і монет, у якості якого нині виступають активи Банку Росії, і статус цих грошей як безумовних зобов'язань Центрального банку.
4. Грошова реформа супроводжувалася скасуванням казначейських квитків, встановленням видів законних платіжних засобів і нових принципів емісійної системи - порядку випуску готівкових грошей і регульованого грошового обігу не тільки на основі законодавства, а й щорічно затверджуються основних напрямів єдиної державної грошово-кредитної політики. [7, 6]
У ході реформи 1993р. було вилучено близько 24 млрд. банкнот. Обмін відбувався з 26 липня по 7 серпня 1993р. Громадяни Росії могли отримати на руки обмінені купюри на суму не більше 100 000 руб., Решта зачислялось на рахунок в Ощадбанк на півроку.
Крім відсікання частини рублевої маси, що зверталися в колишніх радянських республіках, реформа переслідувала в першу чергу політичну мету - випустити національну валюту як атрибут нової російської держави, символ її суверенітету. Так було в ряді постколоніальних та залежних країн, що досягли політичної незалежності від метрополій після другої світової війни, і в колишніх радянських республіках, що оголосили про свою самостійність у 1992р.
Хоча факт грошової реформи 1992-1993 рр.. безперечний, вона не забезпечила покращення та зміцнення грошової системи в країні. Широко використовувалися грошові сурогати та іноземна валюта, перш за все долар. Дефляційна політика, яку проводить держава в умовах лібералізації цін та різкого прискорення темпів інфляції (зростання роздрібних цін у 1992р. - В 26, 2 рази, 1993р. - В 9,4, 1994р. - В 3,2, 1995р. - В 2, 3), призвела до нестачі платіжних засобів для обслуговування господарського обороту. Неплатежі досягли 800 млрд. руб. на початку 1997р. Дефляційну політику інколи проводять держави при підготовці грошових реформ. Однак, на відміну від світової практики, в Росії вона проводилася в умовах глибокого економічного спаду (а не підйому), та шляхом невиплати зарплат, пенсій та допомог. Одинадцятого жовтня 1994 відбулося обвальне падіння рубля по відношенню до долара - за день на Московській міжнародній валютній біржі курс долара виріс з 3081 руб. до 3926 руб. за 1 долар.
Деномінацію 1998р. в Росії проводили за польським «зразком». 7 липня 1994р. польські власті оголосили про майбутню 1 січня 1995 грошову реформу. Новий злотий був прирівняний до старої тисячі. Нові гроші ходили нарівні зі старими. Всі цінники в магазинах були написані по-новому і по-старому. Паралельне ходіння двох видів грошей передбачалося до 2007р. [4, 12] Міжнародний досвід показує, що деномінація може зробити позитивний вплив на такі показники, як інфляційні очікування, довгострокові процентні ставки, і, таким чином, на економічне зростання. З цієї точки зору, деномінація - це та частина економічної політики. Психологічно деномінація сприяє підвищенню довіри населення до національної валюти. Сприяючи зміцненню рубля, деномінація може чинити ефективний вплив на приплив капіталу в сферу виробництва товарів і послуг, зростання виробничих інвестицій. Отже, при деномінації 1998р. було закреслено 3 нулі на російських купюрах. Обмежень по обміну грошей не було. З 1 січня 1998р. введені в обіг банкноти зразка 1997 р. 5, 10, 50, 100 і 500 руб. і металеві монети номіналом 1, 5, 10, 50 коп. і 1, 2, 5 рублів. До закінчення процесу деномінації було вилучено понад 6 мільярдів банкнот (в 4 рази менше, ніж у 1993р.). Після 31 грудня 1998 ходіння «старих» грошей припинилося, що залишилися паперові і навіть металеві гроші можна було обміняти до кінця 2002р.
На початку 1998р. країна знову опинилася ан межі економічної кризи. Спровокувало його різке падіння світових цін на основні експортні товари Росії - нафта, нафтопродукти, газ, кольорові метали (на 20-40%). Неминучим наслідком цього став стрибкоподібне зростання боргу держави робітникам і службовцям з виплати зароблених ними грошей і соціальних допомог. Уряд С. В. Кирієнко з ходу приступило до розробки антикризової програми. Стрижневою її частиною стали переговори про отримання нових «стабілізаційних» кредитів в 15 млрд. доларів від Міжнародного фінансового фонду. Однак отримання частини кредиту не врятувало становища. Чергових виплат з погашення боргів бюджету б не виніс. 17 серпня 1998р. було оголошено про рішення девальвувати рубль, введення одностороннього мораторію на банківські розрахунки із Заходом і виплату дивідендів по ДКО і про заморожування рахунків приватних банків. Наслідками стали масові відтоки інвестицій, різке зростання інфляції (розкручування девальваційний-інфляційної спіралі), параліч в банківській системі. Довіра населення до рубля було остаточно підірвано. У зв'язку із зростанням цін на імпортні товари впав рівень життя населення і виробництва. Девальвація мала і деякі позитивні сторони. Падіння курсу рубля створило значний потенційний запас цінової конкурентоспроможності для російського реального сектора - як для галузей-експортерів, так і для імпортозамінних виробництв. Росія знову, як і в 1992-1994 рр.. перетворилася у відносно «дешеву» по відношенню до долара країну. Досить яскраво ефект здешевлення російської продукції виявився у зниженні доларових цін на вітчизняні автомобілі і бензин на внутрішньому ринку. В кінці 1998 - початку 1999 рр.. внаслідок девальвації ціни на автомобілі «ВАЗ» (у доларовому вираженні) повернулися до рівня 1992р. (А на бензин - 1993р.). Тим самим не лише було нейтралізовано подорожчання вітчизняної продукції за роки інфляції, а й відбулося різке зближення цін на вітчизняні товари з їх реальними якісними характеристиками (для автомобілів) або з їх реальним рівнем оподаткування (для бензину).
Плюси і мінуси девальвації 1998р. в Росії:
[6; 22-23]
ВИСНОВОК
Грошові реформи як частина антиінфляційної політики є її радикальним заходом. Проводяться вони різними методами в залежності від мети, ситуації в країні, проведеної політики, темпів інфляції, ступеню знецінення грошей та інших факторів, включаючи компетенцію грошової влади. Характер проведення грошових реформ змінювався в часі. Основні методи грошових реформ - нуліфікації, реставрація, деномінація, девальвація. Грошові реформи часто застосовувалися для конфіскації заощаджень громадян, стабілізуючи ситуацію в країні за їх рахунок. Це конфіскаційні грошові реформи. Грошові реформи можуть бути і неконфіскаційний, коли обмін грошей не обмежений кількістю, часом або соціальним статусом громадян. Росія, як і інші країни, має досвід і вдалих і невдалих грошових реформ. Важливо домогтися дієвості грошових реформ та інших антиінфляційних заходів, з найменшими негативними наслідками для економіки, населення і країни в цілому. Для СРСР і країн радянського блоку часто були характерні конфіскаційні грошові реформи, що не характерно для розвинених в економічному та правовому відношенні держав. Тому стабілізація грошового обігу досягалася частково за рахунок населення. У Росії в період реформ і пореформеної Росії були проведені грошові реформи з метою подолання інфляції та стабілізації грошового обігу, але вдалими їх назвати не можна. Наприклад, реформа 1992-1993 рр.. ввела нову національну валюту - російський рубль, але не зменшила доларизацію економіки і не стримала інфляцію. Як свідчить досвід, грошові реформи ефективні при ретельній підготовці до них, збільшенні виробництва і товарообігу, зміцненні держбюджету, обмеження грошової емісії, накопиченні золотовалютних резервів. У таких умовах, наприклад, проводилася реформа Вітте в 1897р., Яка готувалася багато років ще за його попередників. Грошова реформа 1922-1924 рр.. також ретельно готувалася. Цей досвід має враховувати Росія. Грошові реформи виправдані тільки при проведенні відповідної антиінфляційної політики, стримуванні відтоку капіталу, активізації інвестицій в основний капітал, регулювання цін, регулювання зовнішніх факторів інфляції, антимонопольному регулюванні.
Список використаної літератури:
1. Фінанси, грошовий обіг, кредит. / За ред. Г. Б. Поляка. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
2. Фінанси, гроші, кредит. Є. Г. Чернова, В. В. Іванов. М: Проспект, 2004.
3. Історія економіки
4. Ошомков М. Деномінація по-різному / / Гроші. 1997. № 29. С. 10-12.
5. В. Л. Степанов. На шляху до грошової реформи: політика Міністерства фінансів у 1881-1892 рр.. / / Гроші і кредит. 2002. № 11. С. 53-59.
6. Куди пливе рубль? [Докл.] / / Питання економіки. 1999. № 8. С. 4-26.
7. Красавіна Л. Н. Грошова реформа 1992-1993 рр.. і регулювання інфляції в Росії (електронна версія).
____________________________________________________________________
* Н. Кириченко «Бум і юань - брати навік», Профіль, № 34, 2003, с. 28-29.
Девальвація здорожує, а значить, скорочує імпорт, імпортні товари дорожчають. Від цього страждає населення, а також підприємства, що купують іноземну сировину, деталі, обладнання, технології. Падає реальна купівельна спроможність зарплат. Знецінюються вклади. Девальвація має і деякі плюси (див. стор 14-15). Експортні товари дешевшають, і це позитивна сторона девальвації, тому що цим девальвація сприяє розвитку експорту. У той же час девальвація провокує зростання темпів інфляції, тому що при здешевленні вітчизняної продукції виробники підвищують ціни на внутрішньому ринку (розкручування девальваційний-інфляційної спіралі), ще більше знецінюючи вклади і заощадження. Т. о. девальвація знижує рівень життя населення. Плюси і мінуси девальвації будуть розглянуті на прикладі Росії в наступному розділі.
ГРОШОВІ РЕФОРМИ У РОСІЇ
Перша грошова реформа сучасного типу була проведена в 1839 - 1843 рр.. міністром фінансів Є. Ф. Канкрін. У країні був встановлений срібний монометалізм, випущені срібні гроші. У 1841 р. були випущені нові грошові знаки - кредитні квитки п'ятирубльової гідності. Вони зверталися паралельно з сріблом і вільно розмінювалися на нього. Але в 1953 р. почалася Кримська війна. Ця кампанія мала катастрофічні наслідки для російських фінансів. Військові витрати перевищили півмільярда рублів. Вони покривалися за рахунок позик і випусків незабезпечених сріблом і золотом паперових грошей. На 1 січня 1863 сума державного боргу з урахуванням заборгованості Казначейства за нерозмінних кредитних квитках досягла майже 2,5 млрд. руб. Повоєнний бюджет з року в рік зводився з величезним дефіцитом. Торговий і платіжний баланси Росії стали пасивними. За 1854 - 1857 рр.. загальна сума паперових грошей зросла з 333,4 млн. до 735,3 млн. руб. Розмінний фонд за цей час скоротився з 161,4 млн. до 141,5 млн. руб., Металеве забезпечення кредитних квитків - з 46,6 до 19,2%.
Вибух інфляції привів до краху срібного монометалізму, встановленої реформою міністра фінансів Канкріна (1839 - 1843 рр..) І заснованої на вільному розміні кредитних квитків на срібло і золото по твердому курсу. Поява в обігу величезної маси паперових грошей викликало стрибок цін на дорогоцінні метали і сприяло збільшенню їх запитання з кас Казначейства. Дзвінка монета зникла з грошового ринку. Не дивлячись на офіційні заборони, вона не утримувалася усередині країни і йшла за кордон. Курс рубля постійно коливався і падав. У травні 1858 р. Комітет фінансів прийняв рішення припинити вільний розмін кредитних білетів на срібло і золото. Настала епоха паперово-грошового обігу. Надалі фінансове відомство було змушене неодноразово вдаватися до нових випусків неконвертованих кредитних квитків. [5; 53]
Розлад грошового обігу стало суттєвою перешкодою на шляху економічної модернізації Росії. Із - за непередбачуваних коливань курсу рубля економіка постійно терпіла величезні збитки при імпорті, при виплатах казни і приватних осіб в золоті за кордон, при розміні російськими туристами рублів та інших операціях. Нестабільність національної валюти підривало престиж російських фінансів за кордоном і міжнародний кредит країни, ускладнювала залучення іноземних капіталів.
Інфляція була вигідна лише поміщикам, які експортували сільськогосподарську продукцію і вигравали на різниці курсу рубля всередині Росії і за кордоном. Знецінення паперових грошей завдало удару добробуту осіб, які отримують казенне жалування, та осіб, які мають вклади в банках. Нездатність уряду впорядкувати грошовий обіг викликала невдоволення широких мас населення. Спроба міністра фінансів М. Х. Рейтерна в 1862-1863 рр.. відновити вільний розмін кредитних квитків провалилася. У цей час у світі окреслилася тенденція переходу до золотого стандарту - у 1867 р. він був визнаний основним типом грошової системи. Англія перейшла на золотий стандарт ще в 1816 р., з 70-х років 19 століття на золоту валюту переходять інші європейські країни. У 1971 р. золота рейхсмарка стала загальнонаціональною валютою в Німеччині - основному партнері Росії у зовнішньоекономічних відносинах. Срібло в якості національної валюти ставало все більш все більш незручним - з 1870 по 1900 р. його вартість впала більш ніж в 2 рази. А видобуток золота в цей час зросла і дозволяла задовольняти збільшену потребу економік в цьому металі. Введення золотого стандарту в Росії стало необхідністю. Грошова реформа лише відкладалася. При міністрах фінансів М. Х. Бунге та І. А. Вишнеградський неодноразово робилися спроби упорядкувати грошовий обіг, не вдаючись до самих кардинальних заходів, так як уряд виключало можливість проведення грошових реформ. Тим не менше, була проведена велика підготовча робота, накопичений золотий запас, достатній для проведення грошової реформи. І все-таки грошова реформа відбулася у 1895 - 1898 рр.. при міністрі фінансів С. Ю. Вітте. Була введена система золотого монометалізму, відновлений вільний розмін паперових грошей на золото. Вітте зумів скористатися плодами підготовки своїх попередників і передумовами успішного проведення грошової реформи.
У 1913 р. російський рубль базувався на золотому стандарті і був хорошою, шанованою валютою. Однак у серпні 1914 р. був припинений вільний розмін кредитних білетів на золото у зв'язку з Першою світовою війною. Державному банку було надано дозвіл на випуск паперових грошей «без будь-яких обмежень, але в межах розумного». У серпні 1914 р. загальна сума грошей в обігу становила 2,5 млрд. рублів. Рік по тому «межі розумного» досягли 3,5 млрд. руб., Ще через рік - 5,5 млрд., до березня 1917 р. - 9,9 млрд. Тимчасовий уряд не зміг вжити заходів фінансової стабілізації, але зумів збільшити швидкість друкованого верстата. Між лютим і жовтнем 1917р. грошова маса збільшилася приблизно вдвічі, ціни виросли в порівнянні з ідилічним 1913р. в 16 разів. Більшовики за швидкості друкування нових, нічим не забезпечених грошових знаків, легко перегнали Тимчасовий уряд. Але й такої кількості не вистачало. Були випущені грошові сурогати - короткострокові зобов'язання Державного казначейства. Були введені в обіг купони від втратили ціну дореволюційних паперів. Різко обмежено вільний обіг готівки. Анульовано всі внутрішні і зовнішні державні позики. У результаті з'явилася боязка надія на стабілізацію економіки і був навіть підготовлений проект грошової реформи т деномінації. Але тут почалася громадянська війна. Темпи зростання грошової маси стали тризначними, зростання цін - чотиризначними. Номінал банкнот був нижче ціни паперу, на якому їх друкували. Поряд з радянськими грошима і грошовими сурогатами в країні зверталося величезна кількість інших грошей, які випускали всі, кому не лінь (місцеві органи влади, фірми, військові підрозділи). Ситуація стала потихеньку змінюватися на краще тільки з проголошенням НЕПу. Саме НЕП дав можливість провести грошову реформу, ідеологом якої став блискучий фінансист, нарком фінансів Григорій Якович Сокольников. У рамках цієї реформи, зокрема, було проведено три деномінації (у 1922, 1923 і 1924 роках). При цьому у рубля спочатку зникла чотири нулі, потім ще два, і нарешті, він подешевшав ще в 50 000 разів (у 1924 р. були випущені в обіг казначейські білети вартістю в один, три та п'ять рублів.) Казначейський квиток вартістю в один рубль прирівнювався до 50 тис. руб. знаками 1923 або до 50 млрд. рублів колишніми грошима. Крім того, в жовтні 1922 року було прийнято рішення про випуск забезпечених золотом банківських квитків - червінців. Червінці викарбували із золота. За золотому змісту червінці прирівняли до старої 1-рублевої золотій монеті (7,74 г. золота). Але навіть після всіх обмінів будь-якими старими грошима можна було користуватися дуже довго - реально 1938 року, формально - до 1947 року.
Величезні військові витрати в роки Великої Вітчизняної війни та необхідність кредитування відновлювальних робіт вели до розбалансування бюджету, збільшення його дефіциту і викликали грошову емісію. Крім того, згідно офіційній пропаганді, у зверненні ходили фальшиві гроші, випущені гітлерівцями з метою підриву грошової системи СРСР. За роки війни відбувся перерозподіл грошових доходів між містом і селом на користь останньої. Внаслідок фактичної відсутності роздрібного товарообігу населення, маючи на руках навіть незначні суми грошей, не могло їх отоварити. Це розвинуло спекуляцію та вело до зростання цін. Великі нагромадження грошових коштів осідали в тіньовій економіці.
Наслідки війни в грошовому обігу були ліквідовані в ході грошової реформи 1947р. Старі готівкові гроші обмінювалися протягом тижня на нові з розрахунку 10:1. Перевага в обміні мали ті громадяни, які зберігали гроші в ощадкасах. Їх вклади обмінювалися наступним
чином:
До 3 тис. руб. - Не підлягали переоцінці та обмінювалися у співвідношенні 1:1;
До 10 тис. руб. - У співвідношенні 3:2;
Понад 10 тис. руб. - У співвідношенні 2:1.
Грошові кошти кооперативних підприємств на рахунках у банках підлягали обміну виходячи зі співвідношення 5:4, а грошові кошти державних підприємств і організацій зберігалися без зміни.
Всі раніше випущені державні позики були об'єднані в новий єдиний позику, і старі облігації обмінювались на нові у співвідношенні 3:1. У зверненні залишилася розмінна монета, що подорожчала в 10 разів. За допомогою встановлених обмінних курсів вдалося вилучити з обігу зайву грошову масу і ліквідувати дефіцит основних товарів народного споживання. Але реформа в певній мірі була конфіскаційної. Поряд зі спекулянтами, які нажилися в роки війни і проти яких у першу чергу була спрямована реформа, постраждали сільські жителі, які зберігали грошові накопичення не в ощадкасах, а у себе вдома, і громадяни, які з тих чи інших причин не встигли протягом тижня обміняти гроші. Цей досвід радянської грошової реформи був використаний у Польщі (1950 р.), Румунії і Болгарії (1952 р.), Чехословаччини (1953 р.) з метою конфіскації частини грошових накопичень багатих верств населення і зміцнення владних структур.
Одночасно була скасована карткова система, відновлена роздрібна торгівля і проведена реформа цін. У містах було відкрито магазини, ресторани, їдальні, чайні. Були введені норми відпуску продовольчих і промислових товарів в одні руки. Державне постачання сільській місцевості як і раніше залишалося вкрай поганим. Селяни забезпечували свої потреби в продовольстві в основному за рахунок своїх підсобних господарств. Комерційні та пайкові ціни скасовувалися. Встановлювалися єдині роздрібні ціни (середні між пайковим і комерційними). Внаслідок цього відбулося зростання цін на основні товари для міських жителів. У період 1947 - 1954гг. здійснювався повільне зростання зарплати, і відбувалося зниження роздрібних цін на основні продукти харчування. Але одночасно спостерігалося зростання цін на багато інших видів продукції. Тому середній рівень цін на продукцію, споживану населенням, був значно вище довоєнного. До того ж зниження цін, яке багато в чому велося з пропагандистською метою, держава компенсувала вилученням у населення частини заробітної плати у вигляді обов'язкових позик і збереженням низьких закупівельних цін на сільськогосподарську продукцію. [3; 206-207]. У 1950 р. курс рубля був офіційно підвищено по відношенню до іноземної валюти і підкріплений золотим змістом. Однак все це відбувалося на тлі посилення ізоляції СРСР від капіталістичного світу.
Грошова реформа 1961 р., в принципі, не була обумовлена ніякої економічною необхідністю. Нові монети почали чеканити в 1958 р., паперові гроші почали друкувати в кінці 1959 р. Але це трималося в таємниці. До 1 січня 1961 громадянам країни нічого не повідомляли. У результаті здійснення грошової реформи була проведена деномінація грошей, яка прирівняла 1 новий рубль до 10 старим. Розмінна монета знову подорожчала в десять разів, залишившись у зверненні. Оцінка вкладів не була пільговою, поміняти гроші вдалося всім і практично в будь-якій кількості (щоправда, тих, у кого ця кількість була надто великою, взяли на замітку правоохоронні органи). Нові купюри були менше і зручніше старих.
У 1991 р. відбулася часткова грошова реформа, названа «павловської» на прізвище міністра фінансів СРСР В. Павлова, яка носила конфіскаційний характер і офіційно була спрямована проти корупції. Мета була позбутися зайвих купюр у готівково-грошовому обігу і хоча б частково вирішити проблему дефіциту товарів. З обігу було вилучено 50 - та 100-рубльові купюри зразка 1961 р. Терміни обміну були визначені в три дні при тому, що обміну підлягало 51, 5 млрд. рублів з 133 млрд. готівки. Таким чином, постраждали не тільки кримінальні і спекулятивні структури, а й населення. У 1992 - 1993 рр.. була проведена ще одна грошова реформа, яка відноситься до числа повних, тому що метою її було створення нової національної грошової системи у зв'язку з розпадом СРСР і появою РФ. Початком реформи можна вважати осінь 1992р., Коли був прийнятий закон «Про грошову систему Російської Федерації», який став юридичною основою реформи. На основі цього документа грошова система країни була перетворена:
1. Основою нової грошової системи оголошена нова грошова одиниця - російський рубль. Перейменований емітент: ним став банк Росії (замість Держбанку СРСР). Проведена нуліфікації радянських рублів, вони обміняли на російські за курсом 1:1 без обмежень суми та строку. Пізніше було встановлено остаточний термін обміну старих банкнот і монет на нові з урахуванням деномінації 1988р. по курсу 1000 до 1 до січня 2002р., а потім 2003р.
2. Скасовано золотий вміст російського рубля, офіційне співвідношення між рублем і золотом, а також іншими дорогоцінними металами. Це був крок вперед (відомо, що золотий зміст грошей на Заході скасовано на початку 1970-х років), оскільки золото виконує лише функцію світових грошей при надзвичайній ситуації, а також відповідно до світової практики входить до складу офіційних резервів поряд з провідними іноземними валютами . Нагадаємо, що вітчизняні вчені на дискусіях про роль золота давно пропонували скасувати золотий вміст радянського рубля, тому що його ні з чим було зіставляти для визначення віджилого свій вік золотого паритету.
3. У результаті грошової реформи уточнені трактування забезпечення банкнот і монет, у якості якого нині виступають активи Банку Росії, і статус цих грошей як безумовних зобов'язань Центрального банку.
4. Грошова реформа супроводжувалася скасуванням казначейських квитків, встановленням видів законних платіжних засобів і нових принципів емісійної системи - порядку випуску готівкових грошей і регульованого грошового обігу не тільки на основі законодавства, а й щорічно затверджуються основних напрямів єдиної державної грошово-кредитної політики. [7, 6]
У ході реформи 1993р. було вилучено близько 24 млрд. банкнот. Обмін відбувався з 26 липня по 7 серпня 1993р. Громадяни Росії могли отримати на руки обмінені купюри на суму не більше 100 000 руб., Решта зачислялось на рахунок в Ощадбанк на півроку.
Крім відсікання частини рублевої маси, що зверталися в колишніх радянських республіках, реформа переслідувала в першу чергу політичну мету - випустити національну валюту як атрибут нової російської держави, символ її суверенітету. Так було в ряді постколоніальних та залежних країн, що досягли політичної незалежності від метрополій після другої світової війни, і в колишніх радянських республіках, що оголосили про свою самостійність у 1992р.
Хоча факт грошової реформи 1992-1993 рр.. безперечний, вона не забезпечила покращення та зміцнення грошової системи в країні. Широко використовувалися грошові сурогати та іноземна валюта, перш за все долар. Дефляційна політика, яку проводить держава в умовах лібералізації цін та різкого прискорення темпів інфляції (зростання роздрібних цін у 1992р. - В 26, 2 рази, 1993р. - В 9,4, 1994р. - В 3,2, 1995р. - В 2, 3), призвела до нестачі платіжних засобів для обслуговування господарського обороту. Неплатежі досягли 800 млрд. руб. на початку 1997р. Дефляційну політику інколи проводять держави при підготовці грошових реформ. Однак, на відміну від світової практики, в Росії вона проводилася в умовах глибокого економічного спаду (а не підйому), та шляхом невиплати зарплат, пенсій та допомог. Одинадцятого жовтня 1994 відбулося обвальне падіння рубля по відношенню до долара - за день на Московській міжнародній валютній біржі курс долара виріс з 3081 руб. до 3926 руб. за 1 долар.
Деномінацію 1998р. в Росії проводили за польським «зразком». 7 липня 1994р. польські власті оголосили про майбутню 1 січня 1995 грошову реформу. Новий злотий був прирівняний до старої тисячі. Нові гроші ходили нарівні зі старими. Всі цінники в магазинах були написані по-новому і по-старому. Паралельне ходіння двох видів грошей передбачалося до 2007р. [4, 12] Міжнародний досвід показує, що деномінація може зробити позитивний вплив на такі показники, як інфляційні очікування, довгострокові процентні ставки, і, таким чином, на економічне зростання. З цієї точки зору, деномінація - це та частина економічної політики. Психологічно деномінація сприяє підвищенню довіри населення до національної валюти. Сприяючи зміцненню рубля, деномінація може чинити ефективний вплив на приплив капіталу в сферу виробництва товарів і послуг, зростання виробничих інвестицій. Отже, при деномінації 1998р. було закреслено 3 нулі на російських купюрах. Обмежень по обміну грошей не було. З 1 січня 1998р. введені в обіг банкноти зразка 1997 р. 5, 10, 50, 100 і 500 руб. і металеві монети номіналом 1, 5, 10, 50 коп. і 1, 2, 5 рублів. До закінчення процесу деномінації було вилучено понад 6 мільярдів банкнот (в 4 рази менше, ніж у 1993р.). Після 31 грудня 1998 ходіння «старих» грошей припинилося, що залишилися паперові і навіть металеві гроші можна було обміняти до кінця 2002р.
На початку 1998р. країна знову опинилася ан межі економічної кризи. Спровокувало його різке падіння світових цін на основні експортні товари Росії - нафта, нафтопродукти, газ, кольорові метали (на 20-40%). Неминучим наслідком цього став стрибкоподібне зростання боргу держави робітникам і службовцям з виплати зароблених ними грошей і соціальних допомог. Уряд С. В. Кирієнко з ходу приступило до розробки антикризової програми. Стрижневою її частиною стали переговори про отримання нових «стабілізаційних» кредитів в 15 млрд. доларів від Міжнародного фінансового фонду. Однак отримання частини кредиту не врятувало становища. Чергових виплат з погашення боргів бюджету б не виніс. 17 серпня 1998р. було оголошено про рішення девальвувати рубль, введення одностороннього мораторію на банківські розрахунки із Заходом і виплату дивідендів по ДКО і про заморожування рахунків приватних банків. Наслідками стали масові відтоки інвестицій, різке зростання інфляції (розкручування девальваційний-інфляційної спіралі), параліч в банківській системі. Довіра населення до рубля було остаточно підірвано. У зв'язку із зростанням цін на імпортні товари впав рівень життя населення і виробництва. Девальвація мала і деякі позитивні сторони. Падіння курсу рубля створило значний потенційний запас цінової конкурентоспроможності для російського реального сектора - як для галузей-експортерів, так і для імпортозамінних виробництв. Росія знову, як і в 1992-1994 рр.. перетворилася у відносно «дешеву» по відношенню до долара країну. Досить яскраво ефект здешевлення російської продукції виявився у зниженні доларових цін на вітчизняні автомобілі і бензин на внутрішньому ринку. В кінці 1998 - початку 1999 рр.. внаслідок девальвації ціни на автомобілі «ВАЗ» (у доларовому вираженні) повернулися до рівня 1992р. (А на бензин - 1993р.). Тим самим не лише було нейтралізовано подорожчання вітчизняної продукції за роки інфляції, а й відбулося різке зближення цін на вітчизняні товари з їх реальними якісними характеристиками (для автомобілів) або з їх реальним рівнем оподаткування (для бензину).
Плюси і мінуси девальвації 1998р. в Росії:
плюси | мінуси |
1. Значно покращився сальдо зовнішньоторговельних операцій Росії на 1999р. в результаті різкого скорочення імпорту. Підвищилася цінова ефективність експортних операцій (від -10% до 160-180% до кінця року) по основній номенклатурі сировинних та експортних товарів. | 1. Різко загострилася проблема зовнішньої заборгованості державного і приватного секторів економіки. Федеральний уряд де-факто оголосило дефолт по половині своїх зобов'язань, ряд регіонів не зміг впоратися з фінансовими зобов'язаннями, номінованими в іноземній валюті. |
2. Експортери істотно зміцнили фінансове становище, змогли зменшити відносне тягар заборгованості бюджету та ін кредиторам. Так, якщо в першій половині 1998р. борги нафтової галузі перед бюджетом перевищували тримісячний обсяг експортної виручки, то в грудні вони склали всього місяць. | 2.Курсовие втрати російського банківського сектора (зовнішні позики та форвардні контракти) виявилися найбільш суттєвими в результаті кризи. |
3. За рахунок збільшення фінансових ресурсів, що знаходяться в розпорядженні експортерів, відбувся певний ріст грошових накопичень в реальному секторі. | 3. Скорочення імпорту, в першу чергу споживчих товарів, призвело до зниження сукупних обсягів споживання населення і, отже, до зниження рівня його життя. |
4. Скорочення імпорту розширило попит на вітчизняні товари. Поліпшення фінансового становища підприємств і підвищення попиту сприяло пожвавленню виробництва в машинобудуванні, частково в легкій промисловості, у галузях чорної металургії, лісової, целюлозно-паперової та деревообробної. | 4. Дорожчання імпорту різко зменшило інвестиційні можливості реального сектора російської економіки, в якому річні фінансові накопичення (прибуток плюс амортизація) у валютному еквіваленті знизилися більш ніж удвічі. Т.ч., знизилася можливість купувати імпортне устаткування для заміни російських зношених основних фондів і модернізації виробництва. |
ВИСНОВОК
Грошові реформи як частина антиінфляційної політики є її радикальним заходом. Проводяться вони різними методами в залежності від мети, ситуації в країні, проведеної політики, темпів інфляції, ступеню знецінення грошей та інших факторів, включаючи компетенцію грошової влади. Характер проведення грошових реформ змінювався в часі. Основні методи грошових реформ - нуліфікації, реставрація, деномінація, девальвація. Грошові реформи часто застосовувалися для конфіскації заощаджень громадян, стабілізуючи ситуацію в країні за їх рахунок. Це конфіскаційні грошові реформи. Грошові реформи можуть бути і неконфіскаційний, коли обмін грошей не обмежений кількістю, часом або соціальним статусом громадян. Росія, як і інші країни, має досвід і вдалих і невдалих грошових реформ. Важливо домогтися дієвості грошових реформ та інших антиінфляційних заходів, з найменшими негативними наслідками для економіки, населення і країни в цілому. Для СРСР і країн радянського блоку часто були характерні конфіскаційні грошові реформи, що не характерно для розвинених в економічному та правовому відношенні держав. Тому стабілізація грошового обігу досягалася частково за рахунок населення. У Росії в період реформ і пореформеної Росії були проведені грошові реформи з метою подолання інфляції та стабілізації грошового обігу, але вдалими їх назвати не можна. Наприклад, реформа 1992-1993 рр.. ввела нову національну валюту - російський рубль, але не зменшила доларизацію економіки і не стримала інфляцію. Як свідчить досвід, грошові реформи ефективні при ретельній підготовці до них, збільшенні виробництва і товарообігу, зміцненні держбюджету, обмеження грошової емісії, накопиченні золотовалютних резервів. У таких умовах, наприклад, проводилася реформа Вітте в 1897р., Яка готувалася багато років ще за його попередників. Грошова реформа 1922-1924 рр.. також ретельно готувалася. Цей досвід має враховувати Росія. Грошові реформи виправдані тільки при проведенні відповідної антиінфляційної політики, стримуванні відтоку капіталу, активізації інвестицій в основний капітал, регулювання цін, регулювання зовнішніх факторів інфляції, антимонопольному регулюванні.
Список використаної літератури:
1. Фінанси, грошовий обіг, кредит. / За ред. Г. Б. Поляка. М: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
2. Фінанси, гроші, кредит. Є. Г. Чернова, В. В. Іванов. М: Проспект, 2004.
3. Історія економіки
4. Ошомков М. Деномінація по-різному / / Гроші. 1997. № 29. С. 10-12.
5. В. Л. Степанов. На шляху до грошової реформи: політика Міністерства фінансів у 1881-1892 рр.. / / Гроші і кредит. 2002. № 11. С. 53-59.
6. Куди пливе рубль? [Докл.] / / Питання економіки. 1999. № 8. С. 4-26.
7. Красавіна Л. Н. Грошова реформа 1992-1993 рр.. і регулювання інфляції в Росії (електронна версія).