Грошово-кредитна політика в Республіці Білорусь Основні інструменти

Зміст

Введення

1. Кредитна політика: сутність, цілі та інструменти

1.1 Сутність кредитної політики держави

1.2 Цілі та основні напрямки грошово-кредитного регулювання

2. Кредитна політика Республіки Білорусь: стан і перспективи розвитку

Висновок

Список використаних джерел

Введення

Основними цілями будь-якої держави в галузі економіки є забезпечення сталого економічного зростання, високий рівень зайнятості, стабільності внутрішніх цін, а також зовнішньоекономічне рівновагу. Ці цілі реалізуються в процесі розробки і здійснення економічної політики.

Грошово-кредитна політика центрального банку є складовою частиною єдиної державної економічної політики. При розробці прогнозу економічного розвитку країни в обов'язковому порядку враховуються показники, які необхідно досягти економіці в певні етапи часу, зокрема, розвиток ринку капіталів, розвиток банківської та платіжної систем, забезпечення стійкості національної валюти, збільшення попиту економіки на гроші і т.д. Всі ці питання регулюються при розробці та реалізації грошово-кредитної політики держави, без якої нормальне функціонування економіки неможливе.

Головне завдання грошово-кредитної політики - регулювання пропозиції грошей, підтримання купівельної спроможності національної валюти. У період виробничого спаду, стагнації збільшення грошової пропозиції стимулює зростання витрат; в період інфляції центральні банки скорочують пропозицію грошей.

Метою цієї курсової роботи є вивчення кредитної політики як сутності, а також її проведення в Республіці Білорусь. Розробкою кредитної політики в Республіці Білорусь займається Національний банк Республіки Білорусь спільно з Урядом країни, реалізація здійснюється шляхом досягнення певних показників розвитку, які затверджуються спеціальною програмою розвитку. Тому в курсовій роботі також необхідно розглянути результати кредитної політики Республіки Білорусь.

Для реалізації цілей курсової роботи поставлені наступні завдання:

розглянути теоретичні питання, що стосуються кредитної політики;
визначити методи регулювання грошово-кредитної політики;
вивчити стан і перспективи розвитку кредитної політики Республіки Білорусь.

1. Кредитна політика: сутність, цілі та інструменти

1.1 Сутність кредитної політики держави

Кредитна політика - це система грошово-кредитних заходів, використовуваних державою для досягнення певних економічних цілей і представляє собою один з елементів загальногосподарської політики.

У капіталістичних країнах буржуазна держава за допомогою кредитної політики намагається пом'якшити суперечності, властиві капіталістичній економіці: послабити періодично виникаючі кризи надвиробництва, обмежити інфляцію, забезпечити рівновагу платіжного балансу і т.д.

Центральні банки, на які покладено визначення курсу валюти і практичне проведення в життя кредитної політики, прагнуть у першу чергу впливати на величину і структуру кредитних операцій банківської системи, таким чином впливаючи на динаміку інвестування капіталів, ціноутворення, зайнятість, зовнішню торгівлю і т.д. При цьому дії центральних банків визначаються інтересами панівних груп монополій і спрямовані на забезпечення загальних умов функціонування капіталістичної економіки. До найбільш поширених методів і форм кредитної політики в капіталістичних країнах ставляться: зміна облікової ставки центрального банку, операції на відкритому ринку (купівля і продаж центральним банком деяких видів цінних паперів), варіювання норм обов'язкових резервів банків країни.

У періоди млявою господарської кон'юнктури та економічних криз проводиться політика кредитної експансії, стимулювання споживчого та інвестиційного попиту в країні. Центральний банк збільшує суми грошових резервів комерційних банків з метою розширити загальний обсяг кредитних операцій банківської системи. При цьому встановлюється низька ставка облікового відсотка, знижуються норми обов'язкових мінімальних резервів комерційних банків, що активно скуповуються облігації на ринку цінних паперів.

Наприклад, в період економічної кризи 1957-1958гг. Федеральна резервна система США тричі знижувала облікову ставку комерційних банків (з 31,2% у серпні 1957 до 13,4% у квітні 1958), 5 разів змінювала норми їх обов'язкових резервів, знизивши останні з 21 до 18% від суми депозитів до запитання, купила протягом 1958 державних облігацій на суму 3 млрд. доларів. У періоди, які характеризуються нездоровим пожвавленням, біржовою спекуляцією, проводиться кредитна рестрикція (обмеження), спрямована на згортання кредитних операцій. Так, в період економічного буму 1969 року в ФРН Німецький федеральний банк підвищив облікову ставку (з 3% у квітні 1969 до 71,2% у березні 1970), норму обов'язкових резервів з 9 до 11,65% від суми депозитів до запитання, продав частина цінних паперів зі свого портфеля і т.д.

Багаторічний досвід активної кредитної політики в капіталістичних країнах виявив обмеженість і недостатню ефективність застосовуваних буржуазною державою кредитних методів, особливо як стимуляторів економічного зростання.

У соціалістичних країнах кредитна політика спрямована на розвиток і зміцнення суспільного виробництва. Націоналізація банківської справи та оголошення його державною монополією в перші роки Радянської влади забезпечили необхідні умови для проведення єдиної державної кредитної політики.

На всіх етапах соціалістичного будівництва кредитної політики Радянської держави була спрямована на вирішення найважливіших народно-господарських завдань. Так, у перехідний період від капіталізму до соціалізму проводилася кредитна політика, що мала на меті розвиток і зміцнення соціалістичного укладу, і витіснення приватного капіталу з промисловості і торгівлі. У роки соціалістичної індустріалізації і колективізації сільського господарства кредитні ресурси Держбанку СРСР використовувалися для створення бази важкої індустрії і прискорення процесу кооперування селянських господарств. У роки Великої Вітчизняної війни 1941-1945 рр.. був забезпечений пільговий режим кредитування найважливіших оборонних об'єктів та заходів по якнайшвидшому відновленню господарства в звільнених від окупації районах країни. Після війни кредитна політика була спрямована на вирішення завдань відновлення і розвитку народного господарства, на підвищення якісних показників роботи підприємств, мобілізацію внутрішніх резервів і зниження собівартості продукціі.24-й з'їзд КПРС вказав на необхідність підвищення ролі кредитних відносин і посилення впливу банківських органів на більш повну мобілізацію резервів виробництва і підвищення його ефективності. Держбанк СРСР і Будбанку СРСР при кредитуванні підприємств і організацій зобов'язані посилити вплив на вибір найбільш ефективних об'єктів будівництва та технічного переозброєння виробництва, надаючи переваги в кредитуванні об'єктів, які забезпечують швидку окупність витрачених коштів і задоволення першочергових потреб народного господарства.

Складовими кредитної системи є:

сукупність кредитно-розрахункових відносин, форм і методів кредитування;

система кредитно-фінансових інститутів.

Кредитна система як сукупність кредитно-фінансових інститутів акумулює вільні грошові капітали, доходи і заощадження різних верств населення і надає їх в позику фірмам, уряду і приватним особам.

Основою кредитної системи історично є банки. Перші попередники сучасних банків виникли у Флоренції та Венеції (1587 р.) на основі меняльної справи - обміну грошей різних міст і країн. Головними операціями банків були прийом грошових внесків і безготівкові розрахунки. Пізніше за таким принципом виникли банки в Амстердамі (1609 р.) та Гамбурзі (1618 р.). Останні спеціалізувалися на обслуговуванні торгівлі, і така важлива функція, як випуск кредитних грошей у них не була розвинена.

Отже, кредитно-фінансові інститути поділяються на:

центральні банки;

комерційні банки;

спеціалізовані кредитно-фінансові інститути.

Центральні банки - це банки, що здійснюють випуск банкнот і є центрами кредитної системи. Вони займають в ній особливе місце і є, як правило, державними установами.

До основних функцій центрального банку відносяться наступні:

1. Емісійна функція, що зберігає своє значення, оскільки готівка як і раніше необхідна для значної частини платежів і забезпечення ліквідності кредитної системи, яка повинна мати кошти остаточного погашення боргових зобов'язань.

2. Функція акумулювання і зберігання касових резервів для комерційних банків, тобто кожний банк-член національної кредитної системи зобов'язаний зберігати на резервному рахунку в Центральному банку суму в певній пропорції до розміру його внесків. Одночасно Центральний банк по традиції є охоронцем офіційних золотовалютних резервів країни.

3. Функція кредитування комерційних банків, характерна для соціалістичної економіки при державній монополії на кредитну діяльність, а також для перехідного періоду, що супроводиться недостачею коштів в руках приватних фінансових інститутів. Менш виявляється вона в розвиненій ринковій економіці, де подібне кредитування існує переважно в періоди фінансових труднощів.

4. Надання кредитів і виконання розрахункових операцій для урядових органів, оскільки в бюджетах різного рівня акумулюється до половини і більше за ВВП країн. Дані кошти нагромаджуються на рахунках в центральних банках і витрачаються з них. При цьому центральні банки ведуть рахунки урядових установ і організацій. Крім того, вони здійснюють операції з державними цінними паперами, надають державі кредит в формі прямих короткострокових і довгострокових позик або купівлі державних облігацій. Центральні банки також проводять за дорученням урядових органів операції із золотом і іноземною валютою.

5. Клірингова функція або функція проведення безготівкових розрахунків. Так, у ряді країн центральний банк веде операції по загальнонаціональному клірингу, виступаючи посередником між комерційними банками, розташованими в різних районах країни. Прикладом загальнонаціональної розрахункової палати може служити Федеральна резервна система Сполучених Штатів.

Комерційні банки являють собою приватні і державні банки, що здійснюють універсальні операції з кредитування промислових, торговельних та інших підприємств, головним чином за рахунок тих грошових капіталів, які вони отримують у вигляді внесків.

Виділяють декілька їх функцій:

Акумулювання безстрокових депозитів, або ведення поточних рахунків, і оплата чеків, виписаних на ці банки.

Надання кредитів підприємцям.

Особлива заслуга комерційних банків також полягає в здійсненні розрахунків в масштабах усього національного господарства. На базі їх операцій виникають кредитні гроші (чеки, банківські векселі).

Спеціалізовані кредитно-фінансові інститути включають банківські і небанківські організації, що спеціалізуються на певних видах кредитування. Так, зовнішньоторговельні банки спеціалізуються на кредитуванні експорту та імпорту товарів, а іпотечні банки і компанії - на наданні довгострокових позик під заставу нерухомості (землі і будов).

Кредитні організації виникли в XIX столітті. Тривалий час вони грали в грошово-кредитній сфері підлеглу роль, поступаючись комерційним банкам, однак їх роль різко зросла в країнах з ринковою економікою після Другої Світової війни. Що пояснюється, з одного боку, посиленням значення операцій, на яких спеціалізувалися ці інститути, а з іншого - проникненням їх в сферу дії комерційних банків. Наприклад, пенсійні фонди, капітали яких сильно зросли в останні десятиріччя і які є на Заході одним з найбільших покупців цінних паперів.

До системи кредитно-фінансових інститутів відносяться:

Інвестиційні банки, що займаються емісійно-засновницькою діяльністю, тобто провідні операції по випуску і розміщенню на фондовому ринку цінних паперів, отримуючи від цього прибуток. Вони не мають права приймати депозити і залучають капітали, як правило, шляхом продажу власних акцій або за рахунок кредиту комерційних банків. Свій капітал вони використовують для довгострокового кредитування різних галузей господарства.

Обширна група ощадних установ, що займає важливе місце в кредитній сфері завдяки залученню дрібних заощаджень і прибутків, які інакше не зможуть функціонувати як капітал.

Існують різні типи ощадних установ:

А) Ощадні банки і каси;

Б) Взаємно-ощадні банки (різновид кооперативних банківських установ у США);

В) по секрету-ощадні банки (у Великобританії);

Г) позиково-ощадні асоціації (Сполучені Штати);

Д) Кредитні кооперативи (спілки, асоціації) і інші.

Страхові компанії, для яких характерна специфічна форма залучення коштів - продаж страхових полісів. Отримані прибутки вони вкладають, перш за все, в облігації та акції інших компаній, державні цінні папери.

Пенсійні фонди, які розрізнюються по організації, управлінню і структурі активів. Так, є застраховані пенсійні фонди, (керовані страховими компаніями) і незастраховані (керовані підприємствами або по їх дорученням - банками), фундовані (їх кошти інвестовані в цінні папери) і нефундировані (пенсії виплачуються з поточних надходжень і прибутків) і багато інших.

Інвестиційні компанії, що розміщують серед дрібних держателів свої зобов'язання (акції) і використовуючі вилучені кошти для купівлі цінних паперів народного господарства. Дрібні інвестори охоче купують зобов'язання інвестиційних компаній, так як через значну диверсифікацію (вкладення коштів у різні підприємства) досягається відоме розосередження активів, знижується небезпека втрати заощаджень через банкрутства фірм, в чиї акції вкладений капітал. Так, інвестиційні чекові фонди в Росії є, по суті, теж інвестиційними компаніями.

Таким чином, кредитна система складається, по-перше, з банківської системи, що має звичайно два рівні:

центральний банк;

комерційні банки.

Але іноді банківська система буває і трирівневої (наприклад, в США):

Казначейство;

12 окружних федеральні резервних банків;

5000 банків-членів.

І, по-друге, кредитна система складається з кредитно-фінансових інститутів, що займають третій і четвертий її поверхи.

Багаторівневість і складність взаємозв'язків всередині даної структури створює можливості для її широкого використання, дозволяє своєчасно вводити в дію великий набір різних кредитно-грошових важелів регулювання, впливати на економічний механізм як на систему. З чого випливає комплексний характер кредитної політики.

1.2 Цілі та основні напрямки грошово-кредитного регулювання

Під грошово-кредитною політикою держави розуміється комплекс заходів спрямованих на підтримку стабільного розвитку економіки через регулювання кредитного обігу та грошового ринку. Грошово-кредитна політика - це сукупність заходів економічного регулювання грошового обігу та кредиту, направлених на забезпечення високого економічного зростання шляхом впливу на рівень і динаміку інфляції, інвестиційну активність і інші найважливіші макроекономічні процеси.

Основною метою грошово-кредитної політики є допомога економіці в досягненні загального рівня виробництва, що характеризується повною зайнятістю та відсутністю інфляції. Грошово-кредитна політика полягає в зміні грошової пропозиції з метою стабілізації сукупного обсягу виробництва, зайнятості і рівня цін.

Обговорюючи напрямки грошово-кредитної політики, багато економістів і представники центральних банків різних держав постійно посилаються на шість її основних цілей:

1) Високий рівень зайнятості;

2) Економічне зростання;

3) Стабільність цін;

4) Стабільність відсоткової ставки;

5) Стабільність на фінансових ринках;

Стабільність валютного ринку.

Високий рівень зайнятості:

Високий рівень зайнятості - це гідна мета з двох основних причин:

1. високий рівень безробіття викликає посилення бідності: коли сім'ї відчувають фінансові труднощі, люди втрачають самоповагу і підвищується рівень злочинності (хоча останній висновок дуже суперечливий);

2. при високій безробіття в економіці багато не тільки незайнятих робочих, а й незадіяних ресурсів (закритих фабрик і невикористаного устаткування), результатом чого служить недовиробництво (зниження ВВП).

Бажаність високого рівня зайнятості цілком очевидна. Може здаватися, що повна зайнятість досягається тоді, коли немає ні одного робочого, не має роботи, тобто коли безробіття дорівнює нулю. Але в такому випадку ігнорується той факт, що, наприклад, фрикційне безробіття вигідна економіці. Скажімо, робочий, який вирішив знайти кращу роботу, може виявитися безробітним на час її пошуку.

Ось чому, маючи на меті досягти високого рівня зайнятості, потрібно прагнути не до нульового рівня безробіття, а до певного її рівня вище нуля, який відповідав би стану повної зайнятості і забезпечував рівність попиту на працю його пропозицією. Економісти називають його природним рівнем безробіття.

Економічне зростання:

Націленість на стале економічне зростання тісно пов'язана із завданням підтримки високого рівня зайнятості, оскільки при низькому рівні безробіття фірми, швидше за все, будуть здійснювати інвестиції в обладнання, щоб підвищити продуктивність праці і забезпечити економічне зростання. І навпаки, якщо рівень безробіття високий і фабрики не зайняті, то виробникам невигідно інвестувати в додаткові заводи та обладнання. Обидві ці цілі взаємопов'язані, але державна політика може бути спеціально орієнтована на підтримку економічного зростання шляхом стимулювання інвестиційної активності фірм або процесу формування заощаджень населення, які забезпечують підприємства засобами для інвестування.

Стабільність цін:

Економісти стали приділяти більше уваги соціальних і економічних витрат інфляції та питань стабільності рівня цін як цілі економічної політики. Стабільність цін бажана з тієї причини, що підвищення рівня цін (інфляція) породжує невизначеність в економіці. Найбільш яскравим прикладом нестабільності цін є гіперінфляція, яку пережила Німеччина в 1921 - 1923 рр.. Інфляція ускладнює та планування на майбутнє. Також інфляція може розхитати соціальну структуру країни: соціальний конфлікт може виникнути в результаті того, що кожна соціальна група почне конкурувати з іншими в боротьбі за підвищення заробітної плати, що компенсує зростання рівня цін.

Стабільність відсоткової ставки:

Підтримка стабільності процентних ставок необхідно тому, що їх коливання теж можуть породжувати невизначеність в економіці і ускладнювати планування майбутнього.

Стабільність на фінансових ринках:

Один із способів забезпечення стабільності - це допомога в запобіганні фінансової паніки. Стабільність на фінансових ринках забезпечується також стабільністю процентної ставки, оскільки її коливання створюють невизначеність для фінансових установ.

Стабільність на валютному ринку:

Розглянемо цей пункт на прикладі США. У міру того як зростала важливість міжнародної торгівлі для економіки США, курс долара по відношенню до інших валют ставав об'єктом все більш пильної уваги з боку Федеральної Резервної Системи. Зростання курсу долара робить американську продукцію менш конкурентоспроможною за кордоном, а його зниження стимулює інфляцію в США. Запобігання великих змін курсу долара спрощує людям і фірмам планування майбутніх покупок і продажів за кордоном. Таким чином, стабілізація різких коливань курсу долара на ринках іноземної валюти є важливим завданням грошово-кредитної політики.

Виходячи з усіх цих пояснень, можна зробити висновок про те, що всі цілі взаємопов'язані один з одним і досягаються тільки при здійсненні кожної з них.

Здійснюючи грошово-кредитну політику, Центральний Банк, впливаючи на кредитну діяльність комерційних банків і направляючи регулювання на розширення або скорочення кредитування економіки, досягає стабільного розвитку внутрішньої економіки, зміцнення грошового обігу, збалансованості внутрішніх економічних процесів. Таким чином, вплив на кредит дозволяє досягти більш глибоких стратегічних задач розвитку всього господарства в цілому.

Потрібно відзначити, що грошово-кредитна політика здійснюється як непрямими (економічними), так і прямими (адміністративними) методами впливу. Різниця між ними полягає в тому, що Центральний Банк або робить непрямий вплив через ліквідність кредитних установ, або встановлює ліміти щодо кількісних і якісних параметрів діяльності банків.

Грошово-кредитна політика в кінцевому підсумку впливає на інвестиції та розміри валового національного продукту. Її дія ефективніше дії фіскальної політики, тому що грошово-кредитна політика більш гнучка і швидше реагує на зміну в економіці. На неї не чинить тиск політичний фактор. Рішення щодо проведення фіскальної політики приймаються законодавчими органами, які обговорюють і затверджують їх. А який парламент чи президент прийме рішення про збільшення податків на рік переобрання, навіть якщо це об'єктивно необхідно для економіки? І тому часто прийняття таких рішень відкладається. Грошово-кредитна політика вільна від цього, Центральний банк та інші органи, які регулюють кредитно-грошову сферу, можуть щодня приймати рішення про покупку і продаж цінних паперів і тим самим впливати на грошову пропозицію і процентну ставку. В основі грошово-кредитної політики держави лежить теорія грошей, що вивчає процес впливу грошей і грошово-кредитної політики в цілому.

Основні напрямки грошово-кредитного регулювання:

Державне регулювання грошово-кредитної сфери може здійснюватися досить успішно лише в тому випадку, якщо держава через центральний банк здатна ефективно впливати на масштаби і характер приватних інститутів, тому що в розвинутій ринковій економіці саме останні є базою всієї грошово-кредитної системи. Дане регулювання здійснюється в декількох взаємопов'язаних напрямах.

Державний контроль над банківською системою має на меті зміцнення ліквідності кредитно-фінансових інститутів, тобто їх спроможність своєчасно покривати вимоги вкладників. Це проводиться, перш за все, за рахунок облікової, або дисконтної політики, а також встановлення норм обов'язкових банківських резервів.

Управління державним боргом є напрямом державного регулювання в умовах хронічних бюджетних дефіцитів величезного зростання державної заборгованості, коли різко зростає вплив державного кредиту на ринок позикових капіталів. Для цього центральний банк використовує різні методи управління державним боргом:

купує або продає державні зобов'язання;

змінює ціну облігацій;

варіює умови їх продажу;

різними способами підвищує привабливість останніх для приватних інвесторів.

Регулювання обсягу кредитних операцій та грошової емісії застосовується, насамперед, для впливу на господарську активність. Цей напрямок грошово-кредитного регулювання тісно пов'язане з першим і другим. Так, регулювання банківської ліквідності справляє вплив на структуру банківських позик і депозитів, величину грошової маси, рівень ринкової норми відсотка. Управління державним боргом впливає на розподіл позичкових капіталів між приватним і державним секторами, на рівень процентних ставок і банківську ліквідність. Розміщення державних боргових зобов'язань у банківській системі призводить до збільшення грошової емісії, а поза банківською - до її скорочення.

Отже, існує три основних напрями кредитної політики, між якими є тісний, глибокий взаємозв'язок, тому заходи, прийняті урядом у цій галузі, завжди будуть носити складний і неоднозначний характер. Розглянемо, нарешті, самі інструменти, з чиєю допомогою держава впливає на кредитний ринок, проводячи намічену грошову політику.

Інструменти регулювання кредитоспроможності банків:

Кредитно-грошова політика в залежності від стану економіки спрямована або на стимулювання кредиту і грошової емісії (кредитна експансія), або на їх стримування і обмеження (кредитна рестрикція). В умовах падіння виробництва і збільшення безробіття центральні банки намагаються пожвавити кон'юнктуру шляхом розширення кредиту і зниження норми відсотка. Навпаки, економічний підйом часто супроводжується зростанням цін і нарощуванням диспропорцій в економіці. У таких умовах центральні банки прагнуть запобігти економічний бум.

Для регулювання економіки ними використовуються такі методи грошово-кредитної політики:

загальні, які впливають на ринок позикових капіталів у цілому;

селективні - призначені для регулювання конкретних видів кредитування окремих галузей і великих фірм.

До загальних методів відносяться такі інструменти кредитної політики, як облікова (дисконтна) політика, операції на відкритому ринку і встановлення норм обов'язкових резервів комерційних банків.

Облікова (дисконтна) політика є найстарішим методом кредитного регулювання: вона активно застосовується з середини ХІХ ст. Виникнення цього інструменту було пов'язано з перетворенням центрального банку в кредитора комерційних банків. Останні переобліковуються у нього свої векселі або отримували кредити під власні боргові зобов'язання. Підвищуючи ставку за кредитами (облікову ставку, або ставку дисконту), центральний банк спонукав інші кредитні установи скорочувати запозичення. Це ускладнювало поповнення банківських ресурсів, вело до підвищення процентних ставок і, в кінцевому рахунку, до скорочення кредитних операцій.

Найбільший популярністю облікова політика користувалась наприкінці ХІХ - початку ХХ ст. У 30 - 40-х рр.. минулого століття центральні банки проводили рекомендовану Кейнсом політику "дешевих грошей", тобто низьких процентних ставок і рясного кредитування. В Англії з 1932 по 1951 р. облікова ставка зберігалася на рівні 2%, в США з 1937 по 1948 р. - 1%. Велику роль у підтримці низьких ставок зіграло прагненні забезпечити фінансування казначейства на пільгових умовах і в період після Другої Світової війни. З 50-х рр.. у багатьох країнах активізувалося використання облікової політики. Але в цілому значення цього методу регулювання в порівнянні з іншими знизилося.

Операції на відкритому ринку, які полягають у продажу або купівлі центральним банком у комерційних банків державних цінних паперів, банківських акцептів та інших кредитних зобов'язань за ринковим або заздалегідь оголошеним курсом. У разі купівлі центральний банк переводить відповідні суми комерційним банкам, збільшуючи тим самим залишки на їх резервних рахунках. При продажу центральний банк списує суми з цих рахунків. Таким чином, зазначені операції відображаються на стані резервної позиції банківської системи і використовуються як способу її регулювання.

Встановлення норм обов'язкових резервів комерційних банків, що, з одного боку, сприяють поліпшенню банківської ліквідності, а з іншого - ці норми виступають в якості прямого обмежувача інвестицій. Зміни норм обов'язкових резервів - метод прямого впливу на кредитоспроможність банків, тому багато економістів вважають останній занадто сильним, і він рідко використовується. Вперше його застосували в США в 1933 р.

До селективним ж зараховують наступні: контроль за окремими видами кредитів та регулювання ризику і ліквідності банківських операцій.

Контроль за окремими видами кредитів, часто практикується по кредитах під заставу біржових цінних паперів, за споживчими позиками на покупку товарів у розстрочку, за іпотечним кредитом. Регулювання споживчого кредиту звичайно вводиться в періоди напруги на ринку позикових капіталів, коли держава прагне перерозподілити позикові капітали на користь окремих галузей або обмежити обсяги споживчого попиту.

Регулювання ризику і ліквідності банківських операцій. Державний контроль за ризиком в усьому світі посилюється в останні два десятиліття. Характерно, що ризик банківської діяльності визначається не через оцінку фінансового положення боржників, а через співвідношення виданих кредитів з сумою власних резервів.

Так, при кредитуванні клієнтури в багатьох країнах банки повинні дотримуватися ряду принципів. Як правило, розмір кредитів, виданих одному клієнтові або їх взаємопов'язаної групі (наприклад, фірмам, які розробляють одне родовище) повинен складати певний відсоток від суми власних коштів банку, в США не більше 10, у Франції - 75%. У розвинених країнах визначається також співвідношення обсягів кредитних операцій і власних коштів. Наприклад, у Франції сума всіх кредитів, наданих банком, не повинна перевищувати більш ніж у 20 разів його власні кошти.

Таким чином, сучасні держави володіють цілою системою методів регулювання економіки, причому складові її інструменти відрізняються не тільки за силою впливу на кредитний ринок, але і за сферами їх застосування, що при правильній оцінці ситуації дозволяє знайти оптимальне рішення, що виводить країну з ймовірного кризи.

2. Кредитна політика Республіки Білорусь: стан і перспективи розвитку

Грошово-кредитна політика Республіки Білорусь - складова частина єдиної державної економічної політики.

Правовою основою грошово-кредитної політики Республіки Білорусь є Основні напрямки грошово-кредитної політики Республіки Білорусь, щорічно затверджуються Президентом Республіки Білорусь за поданням Національного банку та Уряду Республіки Білорусь.

Основні напрямки грошово-кредитної політики Республіки Білорусь містять найважливіші параметри розвитку грошово-кредитної сфери, визначають цілі, завдання та пріоритети грошово-кредитної політики держави і передбачають забезпечує їх реалізацію комплекс заходів та механізмів регулювання і контролю.

В умовах економіки перехідного періоду проблеми визначення напрямів, вибору і реалізації інструментів грошово-кредитної політики особливо складні в зв'язку з тим, що ринкові механізми економічного регулювання, як правило, в недостатній мірі відпрацьовані, а банківська система не має суттєвих фінансових та організаційно-технологічним потенціалом . Крім того, специфіка соціально-політичної ситуації, ділова культура, сформовані стереотипи відносин між різними соціальними групами також в значній мірі визначають спектр можливих альтернатив як соціально-економічної політики в цілому, так і грошово-кредитної зокрема, ефективність (неефективність) тих чи інших форм організації та інструментів регулювання економічних процесів.

Грошово-кредитна політика Республіки Білорусь спрямована на неухильне поглиблення фінансово-економічної стабільності, послідовне досягнення нормальних, згідно з міжнародними стандартами, темпів інфляції та девальвації. При цьому Національний Банк Республіки Білорусь виходить з того, що оптимальним є такий варіант грошово-кредитної політики, при якому не допускається різких стрибків у рівнях процентних ставок, обмінному курсі національної валюти.

Сьогодні можна говорити про те, що послідовне проведення даної політики дозволило забезпечити низку позитивних результатів.

Білорусі однією з небагатьох країн колишнього СРСР вдалося уникнути системної банківської кризи. Звичайно, траплялися і банкрутства банків, і певні збої в роботі. Але навіть під час російського дефолту серпня 1998 р., який справив досить істотний негативний вплив на банківську систему і всю економіку РБ, платежі здійснювалися стабільно, вкладники при бажанні безперешкодно могли отримати свої гроші.

Однак слід відзначити, що Білорусь займає 10-е місце за темпами девальвації національної валюти серед країн-учасниць СНД. Лідером за цим показником став Туркменістан, де офіційний курс долара виріс в 2,74 рази (з 5.200 до 14.250 манатів). Далі слід Україні - 33,5% (з 5,0500 до 6,7418 гривні). У першу шістку увійшли також країни Балтії, чиї валюти прив'язані до ослабілому євро, і Росія, рубль якої залежить від бівалютної корзини (долар-євро). В Естонії курс долара збільшився з початку року на 14,34% (з 10,6382 до 12,1636 крони), в Литві - на 13,6% (з 2,3572 до 2,6777 літа), у Росії - на 12 , 47% (з 24,5462 до 27,6060 рубля), в Латвії - на 12,4% (з 0,484 до 0,544 лата) .1 сiчня 2009 року Нацбанк Білорусі девальвував білоруський рубль на 20% по відношенню до долара США і євро .

Кредитна політика була спрямована, як і раніше, на максимально допустиме задоволення потреб юридичних і фізичних осіб в кредитних ресурсах. Так, за січень-березень банківська система надала підтримку підприємствам і населенню (з урахуванням фінансового лізингу) в обсязі 15700000000000. рублів в рублевому еквіваленті. Це на 1,9 трлн. рублів, або 13,9 відсотка, більше, ніж за відповідний період минулого року. При цьому найбільші темпи приросту спостерігалися по довгострокових кредитах. Активна кредитна діяльність банків істотно амортизували для вітчизняних підприємств зовнішні шоки, викликані глобальною фінансовою кризою, і сприяв виконанню завдань соціально-економічного розвитку країни. При цьому різниця між вартістю залучення коштів фізичних осіб в депозити і вартістю наданих кредитів фізичним особам у національній валюті різко скоротилася, що відображає прагнення банків до підтримки попиту на кредити. Так, в березні вона дорівнювала 1,6 процентного пункту і в порівнянні з груднем 2008 р. зменшився на 2,8 процентного пункту.

Згідно постанови Правління Національного банку Республіки Білорусь від 24.07.2009 N 117 "Про підсумки виконання Основних напрямів грошово-кредитної політики Республіки Білорусь за перше півріччя 2009 р. і завдання банківської системи щодо їх подальшої реалізації", грошово-кредитна політика в складі заходів єдиної економічної політики у першому півріччі 2009 р. проводилася відповідно до Основних напрямків грошово-кредитної політики Республіки Білорусь на 2009 рік, затвердженими Указом Президента Республіки Білорусь від 29 серпня 2008 р. N 460, з урахуванням що складається в умовах світової фінансово-економічної кризи макроекономічної ситуації. Монетарна політика була спрямована на збереження фінансової стабільності і зниження зовнішніх дисбалансів, що сприяє досягненню параметрів економічного і соціального розвитку країни, передбачених Указом Президента Республіки Білорусь від 29 серпня 2008 р. N 459 "Про затвердження найважливіших параметрів прогнозу соціально-економічного розвитку Республіки Білорусь на 2009 рік "(Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, 2008 р., N 211, 1 / 9979), Законом Республіки Білорусь від 13 листопада 2008 року" Про республіканський бюджет Республіки Білорусь на 2009 рік "(Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, 2008 р ., N 288, 2 / 1546). Найважливіші заходи грошово-кредитної політики в першому півріччі 2009 р. вироблялися й здійснювалися Національним банком Республіки Білорусь (далі - Національний банк) спільно з Урядом Республіки Білорусь.

Основними підсумками грошово-кредитної політики Республіки Білорусь у першому півріччі 2009 р. з'явилися підтримку курсу білоруського рубля по відношенню до кошика іноземних валют у межах встановленого коридору допустимих змін, розвиток і зміцнення банківського сектору Республіки Білорусь, у тому числі зростання ресурсної бази, нормативного капіталу; ефективне, надійне і безпечне функціонування платіжної системи.

Згідно з "Основних напрямків грошово-кредитної політики Республіки Білорусь на 2010 рік", грошово-кредитна політика Білорусі в 2010 році буде спрямована на підтримку зовнішньої та внутрішньої збалансованості економіки країни як найважливішої умови її стабільного розвитку.

Цей документ розроблений в ув'язці з прогнозом соціально-економічного розвитку і проектом бюджету країни на черговий рік. Він визначає основні завдання й інструменти монетарної політики, перспективи розвитку банківського сектора і платіжної системи, міжнародного співробітництва в банківській сфері.

У відповідності з основними напрямками в наступному році збережеться діюча в даний час система прив'язки курсу білоруського рубля до кошика із трьох іноземних валют (євро, долар США і російський рубель) в рамках коридору коливань плюс / мінус 10% від центрального значення. При цьому центральне значення вартості кошика валют на 2010 рік встановлюється на рівні її вартості, що фактично склалася до кінця попереднього, 2009 року.

Слід зазначити, що з урахуванням діючих та прогнозованих зовнішніх і внутрішніх економічних факторів Національний банк не припускає істотних змін вартості кошика іноземних валют по відношенню до її чинного в даний час рівнем ні до кінця поточного, ні на початку 2010 року.

У рамках подальшого зміцнення фінансової стабільності і з урахуванням очікуваного приросту цін у наступному році на рівні не більше 8-10% основними напрямами передбачається зниження ставки рефінансування до кінця 2010 року до 9-12% річних. Вартість кредитів банків до цього часу знизиться в середньому до 12-15% річних, а прибутковість рублевих депозитів в 10-13% річних дозволить зберегти їх високу привабливість та суттєво збільшити внески фізичних і юридичних осіб у банках.

Основні параметри розвитку банківського сектора, в першу чергу обсяг наданих підприємствам і населенню кредитних ресурсів, будуть відповідати динаміці макроекономічних показників і забезпечать подальше підвищення ролі банківської системи у соціально-економічному розвитку країни.

У 2010 році Національний банк забезпечить ефективне, надійне і безпечне функціонування платіжної системи, а також подальше розширення сфери безготівкових розрахунків.

У галузі міжнародного співробітництва продовжиться реалізація заходів щодо інтеграції банківських систем Республіки Білорусь та інших держав - учасниць СНД, а також співпраця з міжнародними фінансовими організаціями.

У цілому в 2010 році грошово-кредитна політика буде сприяти збереженню фінансової стабільності, зниження зовнішніх дисбалансів, забезпечення стійкості економічного зростання та зайнятості населення, зазначили в управлінні інформації Нацбанку.

Міжнародний валютний фонд (МВФ) вважає за необхідне ще більше посилити кредитну політику Нацбанку найближчим часом.

Враховуючи, що рівень процентних ставок уже високий, слід запровадити суворі обмеження на кредитування в рамках державних програм. Це не тільки призведе до зниження попиту на імпорт, але також сприятиме більш ефективному управлінню ризиками в банках. На думку експертів фонду, ослаблення цієї політики має відбуватися за умови продовження зниження інфляції та відновлення рівня резервів.

Експерти МВФ також підкреслюють необхідність посилення операційної незалежності Нацбанку шляхом зміни законодавства, що сприятиме реалізації жорсткої грошово-кредитної політики та проведення ефективного банківського нагляду.

Вони також вказують на бажану передачу вже виданих в рамках держпрограм кредитів в пропоноване агентство фінансового розвитку, що має стати єдиним джерелом фінансування держпрограм. Експерти впевнені, що це очистить баланси банків і дозволить їм відійти від фінансування держпрограм. У даній ситуації менш сприйнятливий до глобальної кризи банківський сектор Білорусі залишається вразливою з точки зору збільшення проблемних активів і браку внутрішньої ліквідності, вважають в МВФ.

У нинішніх непростих умовах багато говориться про важливість підтримки банківської системи країни. Бурхливо обговорюються проблеми і наслідки будь-яких змін. Само собою зрозуміло, банки - кровоносні судини, але крім великих артерій є ще й капіляри, про які, здається, незаслужено забули. Рух кредитної кооперації, яке в нашій країні кілька років тому по суті тільки почав розвиватися, з настанням важких часів піддалося чергового випробування.

У Білорусі число працюючих кредитних кооперативів не перевищує десятка, число пайовиків вимірюється сотнями. То чи потрібно говорити про допомогу кредитної кооперації сьогодні? Можливо, це питання комусь здасться риторичним.

А між тим у світі ситуація зовсім інша. Кредитна кооперація працює в 84 країнах світу, участь у ній бере понад 123 мільйонів чоловік. У країнах - найближчих сусідів - України та Польщі кредитні спілки об'єднують по 2 млн.граждан.

Звичайно, і проблеми, що виникли у зв'язку з кризою у "сусідських" кредитних спілок - іншого порядку. Наприклад, ще місяць тому Державна комісія з регулювання ринків фінансових послуг України звернулася з програмою антикризових заходів, що включає допомогу в розмірі 1млрд.грівен, до Кабінету Міністрів. Проблема відтоку вкладів, яку важко переживають в Україну і банки, і кредитні кооперативи, може привести до відходу з ринку до 10% останніх - до кінця поточного року. До 20% спілкам потрібно рефінансування, але ж їх кількість вимірюється сотнями.

Криза, звичайно, позначився на кредитних кооперативах Білорусі. Якщо за основу взяти динаміку "Столичного клубу взаємодопомоги", то за перший квартал 2008 року було укладено 211 договорів на видачу позик (сума позик - 600 млн. руб.), А за перший квартал 2009 року - 190 (сума позик - 578 млн. руб.). Відповідно договору на залучення позик 2008 рік - 124 (сума позик - 516 млн. руб.), 2009 рік - 84 (сума позик - 222 млн. руб.).

Тобто при невеликому зниженні (на 4%) суми виданих позик кредитний союз зіткнувся з істотним падінням (на 56%) обсягів залучених грошей. За статистикою заощадження "приносять" в союз відносно невелике число учасників, і хоча частка вкладників істотно не змінилася: у 2008 році це було 13% учасників, а в 2009 році - 10%, але якісні показники змінилися суттєво.

Відсутність законодавства та інформаційної бази щодо кредитної кооперації в країні сильно гальмує її розвиток. І якщо за вкладами населення в банках у кінці року прийнятий закон про 100% гарантії, про що ведеться широка роз'яснювальна робота, то про кредитні спілки люди по суті нічого не знають, що грає негативну роль.

Тим не менше, мало кому, наприклад, відомо, що один з кредитних спілок, що привертає серед інших позики в білоруських рублях, зафіксовані в еквіваленті доларів США, досить гідно переніс минулий девальвацію, прийнявши рішення повернути своїм вкладникам різницю, яку вони втратили у зв'язку з зростанням курсу.

У 2009 році сильно зменшилася частка позичальників. Якщо в 2008 році вони становили - 45% пайовиків - членів союзу, то сьогодні їх - усього 34%. Учасники кредитної спілки, як, втім, і громадяни в цілому, більш обережно і зважено підходять до вирішення скористатися кредитом чи ні. Враховуючи те, що співробітникам кредитного союзу доводиться довірливо розмовляти з учасниками, яскраво видно проблеми викликані кризою. На початку року важке становище було у приватного бізнесу, коли різко змінився курс валюти, а зараз криза більшою мірою позначається на громадянах, які працюють на держпідприємствах, в зв'язку з переведенням підприємств на триденку, зниженням реального розміру оплати праці.

Проблемні позики, звичайно, є і у кредитних спілок, але їхній рівень неоднорідний. На початку 2009 року в одному з кредитних кооперативів відсоток неповернень піднявся до 10%, сьогодні ситуація стабілізувалася, і проблемні позики становлять там 4%, що теж немало. Втім, такий сплеск, багато в чому, можна списати не на об'єктивні причини, а на елементарне небажання повертати гроші під приводом настання кризи. Але це максимальний показник з наявних, всього з восьми спілок, який входять до Асоціації, неповернення є у трьох. З іншого боку, є кооператив, розташований в селі, де зворотність позик 100%.

Чи потрібна кредитним кооперативам допомогу сьогодні? Так, але скоріше не фінансового порядку. До моменту початку кризи обсяги заощаджень і кредитування у білоруських кредитних спілок були невеликі, відповідно - і тепер стало зрозуміло, що це перевага, проблеми теж виявилися не того порядку, як в кредитних кооперативах наших сусідів. Проте, думається, без зрозумілої державної стратегії щодо розвитку кредитної кооперації в нашій країні - не обійтися. Адже пустивши на самоплив справа зараз, можна перекреслити всю роботу з розвитку руху кооперації, яка проводилася останні роки.

Перш за все, кредитним спілкам як повітря необхідне прийняття законодавства, яке б регламентувало їх роботу. Але якщо щодо банківської системи держава рухається дуже конструктивно, наприклад, за гарантіями вкладів, то відносно кредитних спілок такі можливості упускаються.

Висновок

З розвитком держави змінюється економічна політика і весь механізм державного регулювання. Нинішній етап розвитку Республіки Білорусь характеризується докорінними змінами механізму управління економікою, заміною старих інструментів менеджменту новими. Дуже суттєву роль у вдосконаленні як самої структури ринкових відносин, так і механізму їх регулювання, відіграє кредитно-грошова політика.

У курсовій роботі були розглянуті основні цілі держави в галузі економіки, які забезпечують стале економічне зростання, високий рівень зайнятості, стабільність внутрішніх цін, а також зовнішньоекономічне рівновагу. Ці цілі реалізуються в процесі розробки і здійснення економічної політики. Складовою частиною цієї політики є кредитна політика держави. Виробляючи й реалізуючи кредитну політику, держава визначає не тільки цілі такої політики, але й встановлює орган, відповідальний за проведення в життя цих цілей. Як правило, таким органом є центральний банк.

Нами була розглянута і вивчена кредитна політика Республіки Білорусь як одна з важливих складових загальноекономічного регулювання в інтересах активної ринкової кон'юнктури, стримування інфляції, недопущення спадів виробництва і безробіття, вирівнювання платіжного балансу.

Список використаних джерел

1. Банківський Кодекс Республіки Білорусь 25 жовтня 2000 N 441-З (в ред. Закону від 03.06.2009 N 23-З).

2. Постанова Правління Національного банку Республіки Білорусь від 24.07.2009 N 117 "Про підсумки виконання Основних напрямів грошово-кредитної політики Республіки Білорусь за перше півріччя 2009 р. і завдання банківської системи щодо їх подальшої реалізації".

3. Указ № 591 від 7 грудня 2009 року про затвердження "Основних напрямків грошово-кредитної політики Республіки Білорусь на 2010 рік".

4. Указ Президента Республіки Білорусь від 28.05.2002г. № 274 "Про затвердження Концепції розвитку банківської системи Республіки Білорусь на 2001 - 2010 роки".

5. Програма соціально-економічного розвитку на 2006-2010 роки (проект, прийнятий на всенародному зібранні Республіки Білорусь) / Республ i ка, 24 лютого 2006р. № 36 (3973).

6. Гроші, кредит, банки / За редакцією Г.М. Бєлоглазова. - М.: Вища освіта, Юрайт-Издат, 2009. - 624 с.

7. Гроші. Кредит. Банки. Підручник. Під ред.Г.І. Кравцової. - Мн.: БГЕУ, 2008р. - 527 с.

8. Меркулова І.В., Лук'янова А.Ю. Гроші, кредит, банки. - М.: КноРус, 2010. - 352 с.

9. Улюкаєв А.В. Сучасна грошово-кредитна політика. Проблеми і перспективи. - М.: Справа АНХ, 2009. - 208 с.

10. Унгур Д. Фінансова система і стійкість платіжної системи. / Банку ўскі веснік, 2006р., Студзень, с.13 - 20.

11. www.belta.by

12. www.interfax.by