Грошова система Франції.
Введення.
1. Основні інститути кредитно-грошової системи Франції
2. Грошова система Франції до введення євро
3. Грошово - кредитна політика Франції
4. Вплив введення євро на економіку Франції
Висновок.
Список літератури.
Введення.
Актуальність вивчення грошових систем європейських країн зростає у зв'язку з всесвітніми глобалізаційними процесами в економіці і взагалі в усіх сферах життя. Глобалізація для Європи пов'язана, перш за все, зі створенням єдиного економічного і політичного простору з єдиною валютою - євро. Але при цьому необхідно враховувати і процеси регіоналізації, впливу економічних особливостей кожної країни на економіку всього Європейського союзу, в тому числі і впливу грошових систем країн - учасниць ЄС.
Франція ж займає лідируюче положення в Європейському Союзі, має великий вплив на формування кредитно-грошової політики всієї об'єднаної Європи. Франція є однією з провідних країн західних держав, займаючи сьоме місце серед всіх країн світу - 4,7% сукупного ВВП при 1% населення. За розмірами території (551 тис. кв км) і населення (57 млн чол.), Вона належить до числа найбільш великих країн Європи. За рівнем економічного розвитку уступає ФРН і цілому ряду малих країн (Норвегії, Данії, Швейцарії, Люксембургу). На долю Франції припадає 17% промислового і 20% сільськогосподарського виробництва Західної Європи. Тому вивчення грошової політики Франції необхідно розглядати не тільки з точки зору впливу на економіку країни, але і з точки зору глобальних процесів інтеграції.
1. Основні інститути кредитно-грошової системи Франції
До Першої світової війни Франція, сильно відставши від інших великих капіталістичних країн за розвитком промисловості, інтенсивно здійснювала накопичення позикових капіталів. З 1890 по 1912 р. сума депозитів найбільших банків країни зросла в 4 рази. Франція експортувала за кордон (значною мірою до Росії) здебільшого не промисловий, а позиковий капітал.
Характер французького капіталізму як лихварського визначив ту особливість кредитної системи Франції, що в її діяльності велике місце зайняли операції, пов'язані з випуском і розміщенням державних позик, не тільки внутрішніх, але і зовнішніх позик інших держав.
З 20-х рр.. Франція стала інтенсивно розвиватися в промисловому відношенні і відійшла від колишніх «лихварських» традицій. Французькі банки стали широко впроваджуватися в промисловість Франції, а деякі з них увійшли до числа 50 найбільших банків капіталістичного світу.
Сучасна інститути грошової системи Франції характеризується такими рисами:
1) різноманітна і жорстка система регулювання за банківською діяльністю;
2) висока частка державних і напівдержавних кредитних установ (близько 80% активів всіх кредитних інститутів Франції);
3) високий рівень розвитку:
- На частку банків припадає 3,8% ВНП, що відповідає приблизно обсягу виробництва таких галузей як транспорт, енергетика чи сільське господарство
- В кредитній системі Франції зайнято 425 тис. осіб
- Банки Франції входять до числа найбільших у світі
- Висока щільність мережі кредитних установ;
4) різноманітність форм організації кредитних інститутів і виконуваних ними функцій;
5) концентрація банківської справи: на кінець 1992 р. на частку перших п'яти кредитно-фінансових установ припадало 59,3% депозитів і 45,6% кредитів, на частку перших десяти - відповідно 74,2 і 61,8% і перших двадцяти - 81,3 і 74,7%. З 1984р. відбувається швидке зростання концентрації серед ощадних та пенсійних кас;
6) децентралізація клієнтів банків (майже 95% загальної кількості досьє клієнтів доводиться на частку регіональних і місцевих форм).
Основними ланками кредитної системи Франції є: 1) центральний банк - Банк Франції; 2) комерційні банки; 3) спеціалізовані кредитно-фінансові установи.
У Франції немає розподілу кредитних інститутів на банківські та небанківські; але введено відмінність між кредитними установами, які мають право приймати вклади до запитання і терміном до двох років, та іншими кредитними установами, позбавленими цього права. До останніх відносяться 800 установ, включаючи установи споживчого кредиту (близько 90), лізингові компанії рухомого і нерухомого майна (відповідно 108 і 132), установи житлового кредиту (150), факторингові компанії (14) і ін
Найважливішу роль в регулюванні діяльності кредитних установ Франції грають Міністерство економіки і фінансів і Банк Франції. Вони знаходяться на чолі кредитної системи, причому їх обов'язки після 1984р. розподілені приблизно порівну: Міністерство фінансів здійснює скоріше загальне керівництво, а Банк Франції - контроль за діяльністю кредитних установ. Але на практиці обидва відомства працюють у тісному взаємозв'язку.
Відповідно до закону «Про банки» від 24.01.1984 р. у Франції виділяють 6 категорій кредитних установ та окремим рядком виділено фондова біржа (дані середини 90-х років):
1. Універсальні банки - 367.
2. Кооперативні кредитні установи (банки взаємного кредитування) - 194.
3. Ощадні та пенсійні каси - 430.
4. Каси муніципального кредиту - 21.
5. Фінансові компанії - 1071.
6. Спеціальні кредитні установи - 32.
Всього: 2059.
До прийняття закону «Про статут Банку Франції» від 1993 року Банк Франції повністю залежав від Міністерства фінансів, він був одним з найменш незалежних центральних банків. З прийняттям цього закону він отримав право самостійно розробляти грошово-кредитну політику в рамках єдиної державної політики.
Після Другої світової війни за законом від 2 грудня 1945 Банк Франції став виконувати функції тільки центрального банку, виконувані ним операції комерційних банків значно скоротилися, а його роль у кредитному регулюванні зросла. Крім зміни ставки облікового відсотка, Банк Франції почав здійснювати регулювання шляхом виконання операцій на відкритому ринку. Згідно з декретом від 9 січня 1967 введена система обов'язкових банківських резервів: окремо банки повинні були тримати на своєму рахунку в Банку Франції 4,5% загальної суми своїх поточних рахунків і 2% суми строкових депозитів.
Нове і специфічне явище в банківській системі Франції (в інших країнах цього не існує) - запровадження з квітня 1971 норм обов'язкових резервів для комерційних банків і фінансових товариств, які вони повинні тримати в Банку Франції проти наданих ними кредитів. Спочатку ця норма була встановлена дуже незначною - 0,25%, але потім неодноразово підвищувалася і в квітні 1972р. досягла 4% для раніше виданих кредитів і 15% для приросту кредитів з квітня 1972
Банк Франції є також банкіром уряду. Він веде поточний рахунок казначейства, виконує операції, пов'язані з обслуговуванням державного боргу, і надає кредити уряду.
За законом «Про банки» визначено такі типи банківських операцій:
1. Безпосередньо банківські операції, які становлять суть фінансового посередництва: залучення вкладів населення; розподіл кредитів; надання в розпорядження клієнтів засобів платежу та управління ними.
2. Додаткові види діяльності: валютні операції, операції із золотом, коштовними металами, монетами та цінними паперами, консультації у сфері управління станом і фінансового менеджменту, лізингові операції.
3. Небанківські операції, головним чином у галузі страхування; за французьким законодавством їх обсяг не повинен перевищувати 10% обсягу чистого банківського продукту.
4. Участь у капіталі інших банків і підприємств.
У кредитній системі Франції різняться комерційні депозитні банки, які спеціалізуються в області короткострокових кредитних операцій, та інвестиційні або ділові банки, що фінансують промисловість шляхом емісійно-установчих операцій.
Третьою різновидом, що займає проміжне положення між депозитними і діловими банками, є так звані банки довгострокового і середньострокового кредиту. Централізоване регулювання, процеси утворення і діяльності банків, запобігання банківської системи від банкрутства, контроль кількості грошей і кредитів, страхування банківських депозитів повинно здійснюватися державою. Органом такого регулювання покликаний бути Банк Франції. Одним із способів регулювання є встановлення і зміна процентних ставок. Банк Франції здійснює кредитування комерційних банків. При підвищенні встановленого їм відсотка, при видачі позики доступ комерційних банків до кредитів не може. Таким чином, виникає ланцюгова реакція. Комерційні банки також збільшують свій відсоток. Така грошово-кредитна політика називається обмежувальної.
У Франції дуже розвинене банківська справа. Так, налічується 142 види банківських кредитів, у тому числі 32 для обслуговування поточної діяльності підприємств, 73 - для інвестицій, 37-для приватних осіб. При цьому постійно йде пошук найбільш ефективних видів кредитів.
У Франції з 400 банків, що входять до Французької асоціацію банків, - 168 іноземних банків. Переважають філії великих банків, що мають величезну зарубіжну мережу (близько 400 на французькій території). На їх частку припадає 9% депозитів, 11% кредитів зареєстрованих у Франції банків. Такий же рівень інтернаціоналізації банків у США, а у Великобританії, Бельгії - ще вище. Іноземні банки зазвичай спеціалізуються на обслуговуванні зовнішньоекономічної діяльності і на операціях на ринку позичкових капіталів.
У свою чергу великі французькі банки мають зарубіжну мережу в 1000 містах у 106 країнах, займаючи за цим показником друге місце після США.
У Франції досить розвинена система різних кредитних кооперативних установ. Наприкінці 1986 р. в країні було 192 таких установи та 11214 належать їм відділень. Серед них за сумою активів перші два місця займають кредитні кооперативи, що об'єднуються Національної касою сільськогосподарського кредиту і Центральною касою народних банків, які мали 135 банків і 7268 відділень, або відповідно 70 і 65% усієї кількості кооперативних банків і їх відділень.
До спеціалізованих кредитних інститутів належить низку кредитно-фінансових установ небанківського характеру, значення і роль яких складається по-різному в залежності від джерел формування ресурсів та їх використання. Вони можуть здійснювати лише певні операції в специфічній галузі діяльності.
У Франції існують приватні та державні ощадні каси. Державні входять до складу Державної національної ощадної каси (ГНСК).
За розмірами активів найбільш великим з цих установ є Депозитно-сохранная каса, створена в 1916 г, для управління коштами державної Національної ощадної каси, яка об'єднує всі ощадні каси при поштових відділеннях, і приватних ощадних кас. Крім ощадкас в чистому вигляді існують ощадкаси при поштових відділеннях. Всі ці ощадкаси мають право видавати кредити, хоча основну частину залучених ресурсів зобов'язані видавати Депозитно-сохранной касі - це напівдержавне установа, яка наділена особливим статутом.
В області активних операцій Депозитно-сохранная каса займається видачею кредитів місцевим і державним органам влади, а також житлові кредити. Також свої ресурси депозитно-збереженим каси формують за рахунок ресурсів пенсійних кас (їх близько 400) і страхових компаній.
Розглянемо державні органи регулювання банківської діяльності.
Консультаційні:
1) Національний комітет по кредиту (з 1945р.) - Президентом є міністр фінансів, а віце-президентом - керуючий Банком Франції. До комітету, що складається з 46 членів, входять 8 представників різних міністерств, а більшість інших членів, що представляють різні галузі господарства, затверджуються міністром фінансів. Комітет розглядає загальні питання, пов'язані з кредитною системою, станом грошового обігу. Публікуються його щорічні доповіді. Національний комітет по кредиту наділений правом контролю над кредитом і банками (визначення умов кредиту, мінімальних обов'язкових банківських резервів і т.д.).
2) Консультаційний комітет користувачів - займається питаннями, пов'язаними із захистом прав клієнтів, взаєминами між кредитними установами та їх клієнтами і т.д.
Регламентують:
1) Комітет з регламентації банківської діяльності (з 1984р.) - Визначає права і закони, обов'язкові до виконання і стосуються юридичних і фінансово-правових питань. Його нормативні акти мають найбільшу юридичну силу по відношенню до нормативних актів інших комітетів. Встановлює правила функціонування кредитних установ, дає їм приписи про фінансові умови їх діяльності, визначає порядок відкриття відділень та умови участі в капіталах інших установ. У його складі 6 чоловік, тісно працює з Банком Франції.
2) Комітет кредитних установ займається більше приватними завданнями, проводить атестацію та видачу ліцензій. Він приймає рішення, що стосуються їх діяльності, перевіряє, чи відповідає дане кредитна установа статутним вимогам з точки зору правового статусу, технічних і фінансових засобів, якості акціонерів, особистих і професійних якостей двох керівних осіб.
Контролюючі:
Банківська комісія - займається адміністративним і юридичним наглядом за діяльністю кредитних установ. До її складу входять 6 членів, які є головним чином представниками урядових органів.
Під адміністративним наглядом розуміється контроль за дотриманням банківського законодавства шляхом перевірки бухгалтерських рахунків і звітів, спрямованих кредитною установою у комісію за підсумками своєї діяльності, а також шляхом проведення ревізій на місцях, що проводяться за розпорядженням комісії інспектором Банку Франції раз на 4-5 років (комісія має широкими повноваженнями щодо перевірки будь-якої банківської документації).
2. Грошова система Франції до введення євро.
У 1799 році вводиться єдина грошова валюта - лівр.
У 1803 році Франція переходить до системи біметалізму та офіційною грошовою одиницею стає франк. За законом 1803 золото і срібло підлягали вільної карбуванні, а монети з обох металів мали необмежену силу законного платіжного засобу. З 1 кг золота чеканилося 3100 франків, а з 1 кг срібла - 200 франків (тобто співвідношення 1: 15,5).
З 1865 по 1878 рр.. Франція очолювала Латинський монетний союз. У 1873 році Франція скасовує вільну чеканку срібла і офіційно переходить до золотомонетному стандарту (1 франк = 0,29 гр золота). Однак за раніше викарбуваними пятіфранковимі срібними монетами була збережена необмежена сила законного платіжного засобу. Тому французька грошова система була золотим монометалізму «хромающего типу».
Золотомонетний стандарт проіснував до першої світової війни по серпень 1914 року. 5 серпня 1914 був виданий закон, що скасував розмін банкнот Банку Франції на золото і надав йому право випуску банкнот з примусовим курсом. Золоті монети пішли з обігу, а останнє було заповнено нерозмінними банкнотами, що переродилися в паперові гроші. Починається ера інфляції.
Про масштаби інфляції у Франції в цей час свідчать такі дані: за 1913-18 рр.. кількість банкнот в обігу зросла з 5,7 до 31,1 млрд фр., сума вкладів на поточні рахунки в головних комерційних банках - з 4,6 до 8,1 млрд фр., а індекс оптових цін підвищився в 3,4 рази [ 1].
Інфляція у Франції носила більш тривалий характер, ніж в інших капіталістичних країнах, і тривала аж до 1926 р.
Серед причин можна виділити наступні:
1) великі витрати з відновлення зруйнованих у роки війни областей;
Введення.
1. Основні інститути кредитно-грошової системи Франції
2. Грошова система Франції до введення євро
3. Грошово - кредитна політика Франції
4. Вплив введення євро на економіку Франції
Висновок.
Список літератури.
Введення.
Актуальність вивчення грошових систем європейських країн зростає у зв'язку з всесвітніми глобалізаційними процесами в економіці і взагалі в усіх сферах життя. Глобалізація для Європи пов'язана, перш за все, зі створенням єдиного економічного і політичного простору з єдиною валютою - євро. Але при цьому необхідно враховувати і процеси регіоналізації, впливу економічних особливостей кожної країни на економіку всього Європейського союзу, в тому числі і впливу грошових систем країн - учасниць ЄС.
Франція ж займає лідируюче положення в Європейському Союзі, має великий вплив на формування кредитно-грошової політики всієї об'єднаної Європи. Франція є однією з провідних країн західних держав, займаючи сьоме місце серед всіх країн світу - 4,7% сукупного ВВП при 1% населення. За розмірами території (551 тис. кв км) і населення (57 млн чол.), Вона належить до числа найбільш великих країн Європи. За рівнем економічного розвитку уступає ФРН і цілому ряду малих країн (Норвегії, Данії, Швейцарії, Люксембургу). На долю Франції припадає 17% промислового і 20% сільськогосподарського виробництва Західної Європи. Тому вивчення грошової політики Франції необхідно розглядати не тільки з точки зору впливу на економіку країни, але і з точки зору глобальних процесів інтеграції.
1. Основні інститути кредитно-грошової системи Франції
До Першої світової війни Франція, сильно відставши від інших великих капіталістичних країн за розвитком промисловості, інтенсивно здійснювала накопичення позикових капіталів. З 1890 по 1912 р. сума депозитів найбільших банків країни зросла в 4 рази. Франція експортувала за кордон (значною мірою до Росії) здебільшого не промисловий, а позиковий капітал.
Характер французького капіталізму як лихварського визначив ту особливість кредитної системи Франції, що в її діяльності велике місце зайняли операції, пов'язані з випуском і розміщенням державних позик, не тільки внутрішніх, але і зовнішніх позик інших держав.
З 20-х рр.. Франція стала інтенсивно розвиватися в промисловому відношенні і відійшла від колишніх «лихварських» традицій. Французькі банки стали широко впроваджуватися в промисловість Франції, а деякі з них увійшли до числа 50 найбільших банків капіталістичного світу.
Сучасна інститути грошової системи Франції характеризується такими рисами:
1) різноманітна і жорстка система регулювання за банківською діяльністю;
2) висока частка державних і напівдержавних кредитних установ (близько 80% активів всіх кредитних інститутів Франції);
3) високий рівень розвитку:
- На частку банків припадає 3,8% ВНП, що відповідає приблизно обсягу виробництва таких галузей як транспорт, енергетика чи сільське господарство
- В кредитній системі Франції зайнято 425 тис. осіб
- Банки Франції входять до числа найбільших у світі
- Висока щільність мережі кредитних установ;
4) різноманітність форм організації кредитних інститутів і виконуваних ними функцій;
5) концентрація банківської справи: на кінець 1992 р. на частку перших п'яти кредитно-фінансових установ припадало 59,3% депозитів і 45,6% кредитів, на частку перших десяти - відповідно 74,2 і 61,8% і перших двадцяти - 81,3 і 74,7%. З 1984р. відбувається швидке зростання концентрації серед ощадних та пенсійних кас;
6) децентралізація клієнтів банків (майже 95% загальної кількості досьє клієнтів доводиться на частку регіональних і місцевих форм).
Основними ланками кредитної системи Франції є: 1) центральний банк - Банк Франції; 2) комерційні банки; 3) спеціалізовані кредитно-фінансові установи.
У Франції немає розподілу кредитних інститутів на банківські та небанківські; але введено відмінність між кредитними установами, які мають право приймати вклади до запитання і терміном до двох років, та іншими кредитними установами, позбавленими цього права. До останніх відносяться 800 установ, включаючи установи споживчого кредиту (близько 90), лізингові компанії рухомого і нерухомого майна (відповідно 108 і 132), установи житлового кредиту (150), факторингові компанії (14) і ін
Найважливішу роль в регулюванні діяльності кредитних установ Франції грають Міністерство економіки і фінансів і Банк Франції. Вони знаходяться на чолі кредитної системи, причому їх обов'язки після 1984р. розподілені приблизно порівну: Міністерство фінансів здійснює скоріше загальне керівництво, а Банк Франції - контроль за діяльністю кредитних установ. Але на практиці обидва відомства працюють у тісному взаємозв'язку.
Відповідно до закону «Про банки» від 24.01.1984 р. у Франції виділяють 6 категорій кредитних установ та окремим рядком виділено фондова біржа (дані середини 90-х років):
1. Універсальні банки - 367.
2. Кооперативні кредитні установи (банки взаємного кредитування) - 194.
3. Ощадні та пенсійні каси - 430.
4. Каси муніципального кредиту - 21.
5. Фінансові компанії - 1071.
6. Спеціальні кредитні установи - 32.
Всього: 2059.
До прийняття закону «Про статут Банку Франції» від 1993 року Банк Франції повністю залежав від Міністерства фінансів, він був одним з найменш незалежних центральних банків. З прийняттям цього закону він отримав право самостійно розробляти грошово-кредитну політику в рамках єдиної державної політики.
Після Другої світової війни за законом від 2 грудня 1945 Банк Франції став виконувати функції тільки центрального банку, виконувані ним операції комерційних банків значно скоротилися, а його роль у кредитному регулюванні зросла. Крім зміни ставки облікового відсотка, Банк Франції почав здійснювати регулювання шляхом виконання операцій на відкритому ринку. Згідно з декретом від 9 січня 1967 введена система обов'язкових банківських резервів: окремо банки повинні були тримати на своєму рахунку в Банку Франції 4,5% загальної суми своїх поточних рахунків і 2% суми строкових депозитів.
Нове і специфічне явище в банківській системі Франції (в інших країнах цього не існує) - запровадження з квітня 1971 норм обов'язкових резервів для комерційних банків і фінансових товариств, які вони повинні тримати в Банку Франції проти наданих ними кредитів. Спочатку ця норма була встановлена дуже незначною - 0,25%, але потім неодноразово підвищувалася і в квітні 1972р. досягла 4% для раніше виданих кредитів і 15% для приросту кредитів з квітня 1972
Банк Франції є також банкіром уряду. Він веде поточний рахунок казначейства, виконує операції, пов'язані з обслуговуванням державного боргу, і надає кредити уряду.
За законом «Про банки» визначено такі типи банківських операцій:
1. Безпосередньо банківські операції, які становлять суть фінансового посередництва: залучення вкладів населення; розподіл кредитів; надання в розпорядження клієнтів засобів платежу та управління ними.
2. Додаткові види діяльності: валютні операції, операції із золотом, коштовними металами, монетами та цінними паперами, консультації у сфері управління станом і фінансового менеджменту, лізингові операції.
3. Небанківські операції, головним чином у галузі страхування; за французьким законодавством їх обсяг не повинен перевищувати 10% обсягу чистого банківського продукту.
4. Участь у капіталі інших банків і підприємств.
У кредитній системі Франції різняться комерційні депозитні банки, які спеціалізуються в області короткострокових кредитних операцій, та інвестиційні або ділові банки, що фінансують промисловість шляхом емісійно-установчих операцій.
Третьою різновидом, що займає проміжне положення між депозитними і діловими банками, є так звані банки довгострокового і середньострокового кредиту. Централізоване регулювання, процеси утворення і діяльності банків, запобігання банківської системи від банкрутства, контроль кількості грошей і кредитів, страхування банківських депозитів повинно здійснюватися державою. Органом такого регулювання покликаний бути Банк Франції. Одним із способів регулювання є встановлення і зміна процентних ставок. Банк Франції здійснює кредитування комерційних банків. При підвищенні встановленого їм відсотка, при видачі позики доступ комерційних банків до кредитів не може. Таким чином, виникає ланцюгова реакція. Комерційні банки також збільшують свій відсоток. Така грошово-кредитна політика називається обмежувальної.
У Франції дуже розвинене банківська справа. Так, налічується 142 види банківських кредитів, у тому числі 32 для обслуговування поточної діяльності підприємств, 73 - для інвестицій, 37-для приватних осіб. При цьому постійно йде пошук найбільш ефективних видів кредитів.
У Франції з 400 банків, що входять до Французької асоціацію банків, - 168 іноземних банків. Переважають філії великих банків, що мають величезну зарубіжну мережу (близько 400 на французькій території). На їх частку припадає 9% депозитів, 11% кредитів зареєстрованих у Франції банків. Такий же рівень інтернаціоналізації банків у США, а у Великобританії, Бельгії - ще вище. Іноземні банки зазвичай спеціалізуються на обслуговуванні зовнішньоекономічної діяльності і на операціях на ринку позичкових капіталів.
У свою чергу великі французькі банки мають зарубіжну мережу в 1000 містах у 106 країнах, займаючи за цим показником друге місце після США.
У Франції досить розвинена система різних кредитних кооперативних установ. Наприкінці 1986 р. в країні було 192 таких установи та 11214 належать їм відділень. Серед них за сумою активів перші два місця займають кредитні кооперативи, що об'єднуються Національної касою сільськогосподарського кредиту і Центральною касою народних банків, які мали 135 банків і 7268 відділень, або відповідно 70 і 65% усієї кількості кооперативних банків і їх відділень.
До спеціалізованих кредитних інститутів належить низку кредитно-фінансових установ небанківського характеру, значення і роль яких складається по-різному в залежності від джерел формування ресурсів та їх використання. Вони можуть здійснювати лише певні операції в специфічній галузі діяльності.
У Франції існують приватні та державні ощадні каси. Державні входять до складу Державної національної ощадної каси (ГНСК).
За розмірами активів найбільш великим з цих установ є Депозитно-сохранная каса, створена в 1916 г, для управління коштами державної Національної ощадної каси, яка об'єднує всі ощадні каси при поштових відділеннях, і приватних ощадних кас. Крім ощадкас в чистому вигляді існують ощадкаси при поштових відділеннях. Всі ці ощадкаси мають право видавати кредити, хоча основну частину залучених ресурсів зобов'язані видавати Депозитно-сохранной касі - це напівдержавне установа, яка наділена особливим статутом.
В області активних операцій Депозитно-сохранная каса займається видачею кредитів місцевим і державним органам влади, а також житлові кредити. Також свої ресурси депозитно-збереженим каси формують за рахунок ресурсів пенсійних кас (їх близько 400) і страхових компаній.
Розглянемо державні органи регулювання банківської діяльності.
Консультаційні:
1) Національний комітет по кредиту (з 1945р.) - Президентом є міністр фінансів, а віце-президентом - керуючий Банком Франції. До комітету, що складається з 46 членів, входять 8 представників різних міністерств, а більшість інших членів, що представляють різні галузі господарства, затверджуються міністром фінансів. Комітет розглядає загальні питання, пов'язані з кредитною системою, станом грошового обігу. Публікуються його щорічні доповіді. Національний комітет по кредиту наділений правом контролю над кредитом і банками (визначення умов кредиту, мінімальних обов'язкових банківських резервів і т.д.).
2) Консультаційний комітет користувачів - займається питаннями, пов'язаними із захистом прав клієнтів, взаєминами між кредитними установами та їх клієнтами і т.д.
Регламентують:
1) Комітет з регламентації банківської діяльності (з 1984р.) - Визначає права і закони, обов'язкові до виконання і стосуються юридичних і фінансово-правових питань. Його нормативні акти мають найбільшу юридичну силу по відношенню до нормативних актів інших комітетів. Встановлює правила функціонування кредитних установ, дає їм приписи про фінансові умови їх діяльності, визначає порядок відкриття відділень та умови участі в капіталах інших установ. У його складі 6 чоловік, тісно працює з Банком Франції.
2) Комітет кредитних установ займається більше приватними завданнями, проводить атестацію та видачу ліцензій. Він приймає рішення, що стосуються їх діяльності, перевіряє, чи відповідає дане кредитна установа статутним вимогам з точки зору правового статусу, технічних і фінансових засобів, якості акціонерів, особистих і професійних якостей двох керівних осіб.
Контролюючі:
Банківська комісія - займається адміністративним і юридичним наглядом за діяльністю кредитних установ. До її складу входять 6 членів, які є головним чином представниками урядових органів.
Під адміністративним наглядом розуміється контроль за дотриманням банківського законодавства шляхом перевірки бухгалтерських рахунків і звітів, спрямованих кредитною установою у комісію за підсумками своєї діяльності, а також шляхом проведення ревізій на місцях, що проводяться за розпорядженням комісії інспектором Банку Франції раз на 4-5 років (комісія має широкими повноваженнями щодо перевірки будь-якої банківської документації).
2. Грошова система Франції до введення євро.
У 1799 році вводиться єдина грошова валюта - лівр.
У 1803 році Франція переходить до системи біметалізму та офіційною грошовою одиницею стає франк. За законом 1803 золото і срібло підлягали вільної карбуванні, а монети з обох металів мали необмежену силу законного платіжного засобу. З 1 кг золота чеканилося 3100 франків, а з 1 кг срібла - 200 франків (тобто співвідношення 1: 15,5).
З 1865 по 1878 рр.. Франція очолювала Латинський монетний союз. У 1873 році Франція скасовує вільну чеканку срібла і офіційно переходить до золотомонетному стандарту (1 франк = 0,29 гр золота). Однак за раніше викарбуваними пятіфранковимі срібними монетами була збережена необмежена сила законного платіжного засобу. Тому французька грошова система була золотим монометалізму «хромающего типу».
Золотомонетний стандарт проіснував до першої світової війни по серпень 1914 року. 5 серпня 1914 був виданий закон, що скасував розмін банкнот Банку Франції на золото і надав йому право випуску банкнот з примусовим курсом. Золоті монети пішли з обігу, а останнє було заповнено нерозмінними банкнотами, що переродилися в паперові гроші. Починається ера інфляції.
Про масштаби інфляції у Франції в цей час свідчать такі дані: за 1913-18 рр.. кількість банкнот в обігу зросла з 5,7 до 31,1 млрд фр., сума вкладів на поточні рахунки в головних комерційних банках - з 4,6 до 8,1 млрд фр., а індекс оптових цін підвищився в 3,4 рази [ 1].
Інфляція у Франції носила більш тривалий характер, ніж в інших капіталістичних країнах, і тривала аж до 1926 р.
Серед причин можна виділити наступні:
1) великі витрати з відновлення зруйнованих у роки війни областей;
2) великий бюджетний дефіцит, який вона значною мірою покривала шляхом інфляційного випуску паперових грошей;
3) зростання внутрішньої та зовнішньої заборгованості;
4) субсидії вітчизняним компаніям.
Так, до 1926 року обсяг виробництва скоротився на 80%, купівельна спроможність франка знизився в 10 разів у порівнянні з довоєнним рівнем.
Поворот від інфляції до стабілізації франка почався тільки в 1926 р. Державний бюджет був збалансований за допомогою додаткових податків. У результаті проведення дефляційної політики грошова маса в 1926-1927 рр.. трохи скоротилася, а в 1928 р. була проведена грошова реформа. Франція не відновила розміну банкнот на золото за довоєнним золотого паритету, а провела приховану девальвацію: хоча банкноти підлягали розміну на золото в злитках за номіналом, золотий вміст франка було зменшено майже в 5 разів - з 0,290323 г до 0,05895 г чистого золота . Девальвація франка узаконила конфіскацію 4 / 5 усіх грошових заощаджень. Підсумком грошової реформи 1928 у Франції було введення золотосліткового стандарту (проіснував до 1936 року), причому оборотність банкнот в золото була урізана: банкноти підлягали розміну на золоті злитки лише за умови пред'явлення їх до розміну на суму не менше 215 тис. франків, що дорівнювало 12,7 кг золота [2]. Тим самим для дрібних власників банкноти були фактично нерозмінних.
Золотий запас Банку Франції з червня 1928 р. до кінця 1932 р. збільшився майже в 3 рази (з 29 до 83 млрд франків). Спираючись на свої зрослі золоті запаси, Франція очолила в 1933 році Золотий блок, до якого увійшло ще кілька західноєвропейських країн (Бельгія, Голландія, Швейцарія). Провідна роль Франції у золотому блоці і її боротьба за збереження золотого стандарту пояснювалися зацікавленістю у золотому стандарті впливових у цій країні рантьє. Крім того, французьке, уряд побоювався незадоволення широких верств дрібної буржуазії в разі скасування золотого стандарту та нового знецінення франка.
Причини збереження золотого стандарту в роки світової економічної кризи:
1) Франція пізніше інших країн вийшла з кризи і тому мала внутрішніми можливостями для економічного зростання;
2) з відновленням золотого стандарту французька буржуазія почала повертати золото до Франції, що пішов туди в роки інфляції;
3) припливу іноземних грошових капіталів, що шукали у Франції притулку від знецінення, якому вони піддавалися в своїх країнах.
Незважаючи на це криза в 1936 році досягає Франції. Серед причин можна виділити наступні:
1) об'єктивні економічні причини;
2) витік золота з Франції, особливо посилилася з 1936 р. як результат не тільки економічних умов, а й свідомої політики фінансової олігархії, яка вела атаки на франк, прагнучи скинути уряд Народного фронту;
Восени 1936 року припиняється обмін франків на золото і відбувається девальвація франка на 25%. У цей час чітко не фіксується золотий вміст франка (воно коливається від 0,038 до 0,044 грам золота). Через це з'являється поняття «блукаючий франк».
Незважаючи на девальвацію французький експорт не збільшився, що пояснювалося «валютними війнами» Англії і США. Тому для підтримки курсу франка в жовтні 1936 року Франція створює Стабілізаційний валютний фонд, розмір якого засекречений. Після цього Франція проводить цілий ряд девальвацій до початку другої світової війни, в результаті чого франк втрачає близько 90% свого довоєнного золотого вмісту.
З початку другої світової війни вводяться валютні обмеження і франк стає неконвертованій валютою.
Особливістю військової інфляції у Франції, в порівнянні з США і Англією, було те, що вона погіршувалася пограбуванням Франції гітлерівською Німеччиною. Надзвичайні окупаційні витрати склали більше 1 трлн. франків. Ці витрати фінансувалися за рахунок зовнішніх позик і за рахунок кредитів Банку Франції. Це стало головною причиною величезних бюджетних дефіцитів, покривається шляхом інфляційного випуску паперових грошей.
З кінця 1939 р. по вересень 1944 банкнотного обігу Банку Франції збільшилася з 151 до 642 млрд фр., Тобто на 491 млрд фр., а надзвичайні позики банку уряду склали на кінець 1944 426 млрд фр.
Інфляція у Франції в період Другої світової війни була різким занепадом виробництва та товарообігу в результаті економічної розрухи, викликаної фашистською окупацією. Індекс промислової продукції у 1945 р. скоротився в порівнянні з 1939 р. у 2,7 рази. Промислове виробництво знизилося на 70%, сільське господарство - в два рази. Все це призвело до зростання цін (вони зросли в 3 рази) і до величезного дефіциту державного бюджету, який обумовлений великими військовими витратами, а також витратами, пов'язаними з державним регулюванням економіки та здійсненням "політики зростання».
Високі темпи інфляції мали місце аж до кінця 50-х років. Загалом упродовж 1945-58 рр.. Франція проводить 8 прихованих девальвацій. В результаті девальвації 1958 золотий вміст франка було знижено на 17,5% і зведено до 0,0018 г, тобто зменшилася в 161 разів порівняно з його золотим вмістом в 1914 р. Купівельна сила франка, яка вимірюється за індексом роздрібних цін, наприкінці 1958 р. була в 180 разів менше, ніж у 1928 р. Курс франка по відношенню до долара різко впав: перед Другою світовою війною (1938 р.) 1 дол дорівнював 37,5 фр., а наприкінці 1958 р. - 493,7 фр.
У результаті численних девальвацій франк став настільки «невагомим», що уряд визнав за потрібне «утяжелить» його з допомогою деномінації. Деномінація була проведена на початку 1960 р. і висловилася в укрупненні франка в 100 разів. Новий франк (який став називатися «важким») дорівнював 100 старим, він отримав золотий вміст в 0,18 г чистого золота, а курс долара в нових франках був встановлений в 4,937 фр.
Девальвація 1958 зіграла певну роль у посиленні експорту французьких товарів на світовий ринок. З 1959 року Франція вступає в смугу стабілізації, яка триває по 1967 рік, відбувається зростання виробництва за рахунок оновлення основного капіталу, зростає експорт. Протягом наступного десятиліття торговельний і платіжний баланси Франції, як правило, зводилися з активним сальдо, а її золотовалютні резерви зросли у 7 разів: з 1050 млн дол наприкінці 1958 р. до 6994 млн дол у вересні 1967 р., у 8 разів скоротилася зовнішня заборгованість. У результаті Франція в 1967 році скасовує валютні обмеження з валютних операцій. Проте внутрішній процес інфляції тривав, що знайшло вираження у систематичному підвищенні товарних цін. Так, з 1962 р. по серпень 1971 індекс роздрібних цін збільшився на 55%.
У зв'язку із зростанням інфляції уряд Франції ще у вересні 1963 р. проголосила «план стабілізації», що включав блокування роздрібних цін і заробітної плати, ряд заходів кредитної рестрикції (обмеження банківських кредитів підприємствам та споживчого кредиту, підвищення облікової ставки Банку Франції), а також заходи зі скорочення бюджетного дефіциту шляхом значного збільшення податків. Сутність «плану стабілізації» полягала у наступі на життєвий рівень трудящих мас шляхом «заморожування» заробітної плати і зростання податкового тягаря. Але реальної стабілізації франка не сталося: державні витрати і грошова маса продовжували збільшуватися, а купівельна сила франка падати.
Інфляційне зростання цін у Франції в 1967 р. погіршили конкурентоспроможність французьких товарів на світовому ринку, що негативно позначилося на торговому і платіжному балансах країни. Масова національний страйк трудящих у травні-червні 1968 р. викликала панічний відтік капіталів із Франції.
У 1969 році з відставкою генерала де Голя Францію охоплює соціальну кризу. У результаті цього 10 серпня 1969 Франція проводить чергову девальвацію франка: уряд оголосив про зниження його золотого вмісту з 0,18 до 0,16 г чистого золота, тобто на 11,1%, а курс франка по відношенню до долара впав з 4,937 фр. до 5,554 фр. за 1 дол Однак девальвація франка і подальші заходи не ліквідували коренів інфляції, зростання роздрібних цін продовжувалося. Так, з 1970 р. по червень 1972 р: індекс споживчих цін підвищився на 11%.
Найбільші труднощі Франція пережила наприкінці 60-х - початку 70-х рр.., Коли загострився світової валютно-фінансова криза. Для Франції це виразилося в зниженні темпів зростання, дефіциті платіжного балансу, втечу короткострокових капіталів, скорочення золотовалютних резервів, знецінення франка.
З серпня 1971 по січень 1974 р. був створений подвійний валютний ринок (тобто Франція проводить політику подвійного курсу - занижений і ринковий): по поточних операціях зовнішньої торгівлі курс франка підтримувався на заниженому рівні, що стимулювало експорт Франції в США, Японію, Європу; за фінансовими операціями курс вільно коливався залежно від попиту і пропозиції. Світовий енергетично-сировинна криза на початку 70-х рр.. загострив фінансове та економічне становище Франції. Так, її витрати за імпорт нафти в 1974 р. збільшилися в 3 рази, що призвело до збільшення дефіциту як торговельного, так і платіжного балансу. Це викликало прагнення позбутися від франків, і спекулянти вели гру на пониження курсу.
З 1973 року Франція переходить до режиму плаваючого курсу. У цей час грошова система характеризується дуже високими темпами інфляції (річні темпи інфляції доходять до 150%).
У 1983 році запроваджуються валютні обмеження, які остаточно Франція скасовує в 1992 році зі вступом до Європейського Союзу.
Тривалий час Франція була на чолі зони франка. Ця валютна угруповання сформувалася ще до завоювання французькими колоніями незалежності. У зону франка крім Франції увійшли її колоніальні володіння - Алжир, Марокко, Туніс, Камерун, Того та інші, а також так звані заморські департаменти Франції (Гваделупа, Гвіана, Мартиніка, Реюньйон). У рамках зони франка роль валюти-гегемона грав французький франк, а всі інші країни повинні були тримати свої резерви у французьких франках і зберігати їх у Парижі, причому курси їхніх валют по відношенню до французької були фіксовані на певному рівні, який не міг бути змінений без згоди Франції.
Франція отримувала великі вигоди від зони франка. Вона розпоряджалася валютними резервами країн зони, які були вилучені звідти і поміщені у Франції. Встановлення завищеного курсу для колоніальних франків по відношенню до французького дало можливість французьким компаніям отримувати підвищені доходи від експорту в колонії своїх товарів і капіталів.
З отриманням незалежності і самостійності колишні французькі колонії стали створювати власні емісійні банки і свої грошові системи. Усередині зони франка розвиваються відцентрові тенденції, що послаблюють валютну гегемонію Франції.
Валютна гегемонія Франції в межах цієї зони триває для ряду країн, що розвиваються, хоча зона франка втратила своє значення на початку 70-х рр.. у зв'язку зі змінами у світовій валютній системі і прийняттям у 1976 р. Ямайської угоди, яке перевело міжнародні розрахункові відносини на національні кредитні гроші провідних західних країн.
3. Грошово - кредитна політика Франції.
До 1945 р. діяльність Банку Франції характеризувалася рядом особливостей:
1) будучи центральним банком, він виконував функції комерційних банків, здійснюючи безпосередньо обслуговування торгово-промислової клієнтури. Цим пояснюється те, що на відміну від центральних банків інших країн Банк Франції має розгалужену мережу відділень (понад 250).
2) Банк Франції здійснював банкнотну емісію головним чином безпосереднім кредитуванням промислового сектора, а не через комерційні банки. Тому комерційні банки рідко зверталися за позиками до Банку Франції.
3) слабке втручання в регулювання кредитних відносин в порівнянні з центральними банками інших країн. В якості методу кредитного регулювання він використовував в основному тільки облікові відсотки.
Франція аж до початку 80-х років дуже активно використовувала директивні методи грошово-кредитного регулювання. Так, у Франції регламентувався обсяг видаваних кредитів і процентні ставки за цими кредитами.
Зміни в грошово-кредитній політиці з середини 80-х років [3]:
1) перехід від прямого контролю над обсягом кредитних ресурсів до регулювання їх через відсоткові ставки;
2) скасування верхніх меж валют по внесках і кредитах;
3) скасування обмежень по зростанню кредитних операцій.
Інструменти грошово-кредитної політики, що використовуються у Франції [4]:
1) облікова політика;
2) регулювання норм обов'язкового резервування;
3) операції на відкритому ринку;
4) система обов'язкових показників (нормативів);
5) пряма дія держави.
У Франції встановлено наступні обов'язкові нормативи [5]:
· Мінімальний розмір акціонерного капіталу в залежності від типу банку, його організаційних форм, кількості відділень, величини балансу та ін коливається в межах 15-30 млн. франків;
· Сума кредитів та інших вимог банку до одному клієнту не повинна перевищувати 40% акціонерного капіталу;
· Загальна сума індивідуальних ризиків може не більше ніж у 8 разів перевищувати величину капіталу;
· Банки зобов'язані постійно підтримувати коефіцієнт ліквідності, тобто забезпечувати 100%-е покриття всіх активів і пасивів строком до одного місяця;
· Довгострокові кредити та капітальні вкладення банку повинні бути покриті акціонерним капіталом і резервами не менш ніж на 69%.
В даний час розробка Франція самостійно не розробляє грошово-кредитну політику. Ця функція покладена на Європейський центральний банк.
4. Вплив введення євро на економіку Франції
З 1 січня 1999 членами валютного союзу з єдиною валютою - євро - є германію, Австрія, Бельгія, Іспанія, Фінляндія. Франція, Ірландія. Італія, Люксембург, Нідерланди. Португалія. Пізніше до зони євро допущена і Греція. Великобританія і Данія скористалися правом неучасті в зоні євро. Три роки відводилося на адаптацію країни до безготівкових розрахунків у євро та на підготовку до обігу купюр і монет євро.
Засновники зони євро сподівалися домогтися економії від скасування витрат по обміну національних валют у розмірі 1% ВВП Євросоюзу. Євро повинен сприяти зниженню облікової ставки та залученню інвестицій, створенню нових робочих місць. Євро розглядається як якір стабільності у світовій і європейській економіці. Спрощення процедури зіставлення цін і собівартості дозволить європейським виробникам і фірмам зміцнити свої конкурентні позиції на світовому ринку. Споживачі можуть скористатися вигодами від зниження інфляції (менше 2% на рік), підвищення купівельної спроможності євро, прискорення банківських розрахунків і розширення кредитного потенціалу Євросоюзу. За введенням євро очікувався туристичний бум.
При всій важливості механізму запуску готівкового євро доля його залежить від динаміки обмінного курсу до долара. А на цьому полі конкуренція дуже не стабільна. На початковому етапі впровадження євро не вдалося утримати стартову кодування: 1 євро = 1,2 дол
До реєстру причин і обставин невдачі з євро аналітики включають наступне:
Ø Долар не втрачає свої позиції, незважаючи на уповільнення темпів зростання ВВП і регулярне стиснення капіталізації цінних паперів
Ø Спекулятивний відтік європейського капіталу в США внаслідок різниці (до 11 вересня 2001 р.) облікових ставок ФРС і ЄЦБ
Ø Глобальні альянси ТНК супроводжуються масштабними покупками пакетів акцій європейських і неєвропейських партнерів
Ø Стимулюючий ефект девальвації євро для експортерів з Євросоюзу
Ø Акцент у грошовій політиці ЄЦБ на стабілізацію цін, а не на штучну підтримку євро
Ø Черезсмужжя в макроекономічних індикаторах Європи: «перегрів» в Ірландії, слабке зростання в Німеччині, в силі економіка Португалії та Голландії.
Ø Зростання державних витрат на соціальні потреби
Ø Полярні судження серед населення Євросоюзу з приводу запровадження євро.
У 1983 році запроваджуються валютні обмеження, які остаточно Франція скасовує в 1992 році зі вступом до Європейського Союзу. Тепер багато французьких компаній відносяться до ринку ЄС як своєму внутрішньому. Понад 60% експорту направляється в країни ЄС. Це найбільша частка серед чотирьох провідних країн Західної Європи. Головним торговим партнером Франції в цьому регіоні виступає Німеччина, на яку припадає 16% експорту і 20% імпорту. На другому місці Італія (12%). Серед інших країн важливим торговим партнером виступають США (6,1% експорту). Частка країн, що розвиваються, у торгівлі країни скоротилася, у тому числі частка Африки з 13,3 до 7,4% за 80-і рр.. Недоліком географічної структури зовнішньої торгівлі є значна орієнтація експорту в країни з повільно ринками. У цьому плані євро стало способом зменшення витрат при роботі з партнерами, клієнтами та постачальниками з інших країн - учасниць Євросоюзу.
Не можна однозначно сказати, як вплинуло введення євро на економіку Франції. Це невизначеність висновків пов'язана з нестабільністю курсу євро по відношенню до долара.
Висновок.
Таким чином, кажучи про грошову систему Франції, ми можемо зробити наступні висновки:
6. введення євро стало чинником ще більшої інтеграції Франції в економіку Євросоюзу, полегшило співпрацю з європейськими партнерами.
1. Роль грошово-кредитної, бюджетної політики в економічному розвитку промислово розвинених країн: - Учеб. Допомога, С-Пб., 1995р.
2. Франція / Пресняков В.Ю., Шумакин Н.Е.і др.-М.: Міжнародні відносини, 1990.-174 с.
3. Щорічник, "Франція", 1994
4. Економічне становище Франції / / БИКИ. - 1997. - № 105. - С. 3-5.
5. А.В. Толкушін, Д.В. Суворов. Політика децентралізації та місцеві податки у Франції / / Фінанси. - 1991. - № 8. - С. 59-65.
3) зростання внутрішньої та зовнішньої заборгованості;
4) субсидії вітчизняним компаніям.
Так, до 1926 року обсяг виробництва скоротився на 80%, купівельна спроможність франка знизився в 10 разів у порівнянні з довоєнним рівнем.
Поворот від інфляції до стабілізації франка почався тільки в 1926 р. Державний бюджет був збалансований за допомогою додаткових податків. У результаті проведення дефляційної політики грошова маса в 1926-1927 рр.. трохи скоротилася, а в 1928 р. була проведена грошова реформа. Франція не відновила розміну банкнот на золото за довоєнним золотого паритету, а провела приховану девальвацію: хоча банкноти підлягали розміну на золото в злитках за номіналом, золотий вміст франка було зменшено майже в 5 разів - з 0,290323 г до 0,05895 г чистого золота . Девальвація франка узаконила конфіскацію 4 / 5 усіх грошових заощаджень. Підсумком грошової реформи 1928 у Франції було введення золотосліткового стандарту (проіснував до 1936 року), причому оборотність банкнот в золото була урізана: банкноти підлягали розміну на золоті злитки лише за умови пред'явлення їх до розміну на суму не менше 215 тис. франків, що дорівнювало 12,7 кг золота [2]. Тим самим для дрібних власників банкноти були фактично нерозмінних.
Золотий запас Банку Франції з червня 1928 р. до кінця 1932 р. збільшився майже в 3 рази (з 29 до 83 млрд франків). Спираючись на свої зрослі золоті запаси, Франція очолила в 1933 році Золотий блок, до якого увійшло ще кілька західноєвропейських країн (Бельгія, Голландія, Швейцарія). Провідна роль Франції у золотому блоці і її боротьба за збереження золотого стандарту пояснювалися зацікавленістю у золотому стандарті впливових у цій країні рантьє. Крім того, французьке, уряд побоювався незадоволення широких верств дрібної буржуазії в разі скасування золотого стандарту та нового знецінення франка.
Причини збереження золотого стандарту в роки світової економічної кризи:
1) Франція пізніше інших країн вийшла з кризи і тому мала внутрішніми можливостями для економічного зростання;
2) з відновленням золотого стандарту французька буржуазія почала повертати золото до Франції, що пішов туди в роки інфляції;
3) припливу іноземних грошових капіталів, що шукали у Франції притулку від знецінення, якому вони піддавалися в своїх країнах.
Незважаючи на це криза в 1936 році досягає Франції. Серед причин можна виділити наступні:
1) об'єктивні економічні причини;
2) витік золота з Франції, особливо посилилася з 1936 р. як результат не тільки економічних умов, а й свідомої політики фінансової олігархії, яка вела атаки на франк, прагнучи скинути уряд Народного фронту;
Восени 1936 року припиняється обмін франків на золото і відбувається девальвація франка на 25%. У цей час чітко не фіксується золотий вміст франка (воно коливається від 0,038 до 0,044 грам золота). Через це з'являється поняття «блукаючий франк».
Незважаючи на девальвацію французький експорт не збільшився, що пояснювалося «валютними війнами» Англії і США. Тому для підтримки курсу франка в жовтні 1936 року Франція створює Стабілізаційний валютний фонд, розмір якого засекречений. Після цього Франція проводить цілий ряд девальвацій до початку другої світової війни, в результаті чого франк втрачає близько 90% свого довоєнного золотого вмісту.
З початку другої світової війни вводяться валютні обмеження і франк стає неконвертованій валютою.
Особливістю військової інфляції у Франції, в порівнянні з США і Англією, було те, що вона погіршувалася пограбуванням Франції гітлерівською Німеччиною. Надзвичайні окупаційні витрати склали більше 1 трлн. франків. Ці витрати фінансувалися за рахунок зовнішніх позик і за рахунок кредитів Банку Франції. Це стало головною причиною величезних бюджетних дефіцитів, покривається шляхом інфляційного випуску паперових грошей.
З кінця 1939 р. по вересень 1944 банкнотного обігу Банку Франції збільшилася з 151 до 642 млрд фр., Тобто на 491 млрд фр., а надзвичайні позики банку уряду склали на кінець 1944 426 млрд фр.
Інфляція у Франції в період Другої світової війни була різким занепадом виробництва та товарообігу в результаті економічної розрухи, викликаної фашистською окупацією. Індекс промислової продукції у 1945 р. скоротився в порівнянні з 1939 р. у 2,7 рази. Промислове виробництво знизилося на 70%, сільське господарство - в два рази. Все це призвело до зростання цін (вони зросли в 3 рази) і до величезного дефіциту державного бюджету, який обумовлений великими військовими витратами, а також витратами, пов'язаними з державним регулюванням економіки та здійсненням "політики зростання».
Високі темпи інфляції мали місце аж до кінця 50-х років. Загалом упродовж 1945-58 рр.. Франція проводить 8 прихованих девальвацій. В результаті девальвації 1958 золотий вміст франка було знижено на 17,5% і зведено до 0,0018 г, тобто зменшилася в 161 разів порівняно з його золотим вмістом в 1914 р. Купівельна сила франка, яка вимірюється за індексом роздрібних цін, наприкінці 1958 р. була в 180 разів менше, ніж у 1928 р. Курс франка по відношенню до долара різко впав: перед Другою світовою війною (1938 р.) 1 дол дорівнював 37,5 фр., а наприкінці 1958 р. - 493,7 фр.
У результаті численних девальвацій франк став настільки «невагомим», що уряд визнав за потрібне «утяжелить» його з допомогою деномінації. Деномінація була проведена на початку 1960 р. і висловилася в укрупненні франка в 100 разів. Новий франк (який став називатися «важким») дорівнював 100 старим, він отримав золотий вміст в 0,18 г чистого золота, а курс долара в нових франках був встановлений в 4,937 фр.
Девальвація 1958 зіграла певну роль у посиленні експорту французьких товарів на світовий ринок. З 1959 року Франція вступає в смугу стабілізації, яка триває по 1967 рік, відбувається зростання виробництва за рахунок оновлення основного капіталу, зростає експорт. Протягом наступного десятиліття торговельний і платіжний баланси Франції, як правило, зводилися з активним сальдо, а її золотовалютні резерви зросли у 7 разів: з 1050 млн дол наприкінці 1958 р. до 6994 млн дол у вересні 1967 р., у 8 разів скоротилася зовнішня заборгованість. У результаті Франція в 1967 році скасовує валютні обмеження з валютних операцій. Проте внутрішній процес інфляції тривав, що знайшло вираження у систематичному підвищенні товарних цін. Так, з 1962 р. по серпень 1971 індекс роздрібних цін збільшився на 55%.
У зв'язку із зростанням інфляції уряд Франції ще у вересні 1963 р. проголосила «план стабілізації», що включав блокування роздрібних цін і заробітної плати, ряд заходів кредитної рестрикції (обмеження банківських кредитів підприємствам та споживчого кредиту, підвищення облікової ставки Банку Франції), а також заходи зі скорочення бюджетного дефіциту шляхом значного збільшення податків. Сутність «плану стабілізації» полягала у наступі на життєвий рівень трудящих мас шляхом «заморожування» заробітної плати і зростання податкового тягаря. Але реальної стабілізації франка не сталося: державні витрати і грошова маса продовжували збільшуватися, а купівельна сила франка падати.
Інфляційне зростання цін у Франції в 1967 р. погіршили конкурентоспроможність французьких товарів на світовому ринку, що негативно позначилося на торговому і платіжному балансах країни. Масова національний страйк трудящих у травні-червні 1968 р. викликала панічний відтік капіталів із Франції.
У 1969 році з відставкою генерала де Голя Францію охоплює соціальну кризу. У результаті цього 10 серпня 1969 Франція проводить чергову девальвацію франка: уряд оголосив про зниження його золотого вмісту з 0,18 до 0,16 г чистого золота, тобто на 11,1%, а курс франка по відношенню до долара впав з 4,937 фр. до 5,554 фр. за 1 дол Однак девальвація франка і подальші заходи не ліквідували коренів інфляції, зростання роздрібних цін продовжувалося. Так, з 1970 р. по червень 1972 р: індекс споживчих цін підвищився на 11%.
Найбільші труднощі Франція пережила наприкінці 60-х - початку 70-х рр.., Коли загострився світової валютно-фінансова криза. Для Франції це виразилося в зниженні темпів зростання, дефіциті платіжного балансу, втечу короткострокових капіталів, скорочення золотовалютних резервів, знецінення франка.
З серпня 1971 по січень 1974 р. був створений подвійний валютний ринок (тобто Франція проводить політику подвійного курсу - занижений і ринковий): по поточних операціях зовнішньої торгівлі курс франка підтримувався на заниженому рівні, що стимулювало експорт Франції в США, Японію, Європу; за фінансовими операціями курс вільно коливався залежно від попиту і пропозиції. Світовий енергетично-сировинна криза на початку 70-х рр.. загострив фінансове та економічне становище Франції. Так, її витрати за імпорт нафти в 1974 р. збільшилися в 3 рази, що призвело до збільшення дефіциту як торговельного, так і платіжного балансу. Це викликало прагнення позбутися від франків, і спекулянти вели гру на пониження курсу.
З 1973 року Франція переходить до режиму плаваючого курсу. У цей час грошова система характеризується дуже високими темпами інфляції (річні темпи інфляції доходять до 150%).
У 1983 році запроваджуються валютні обмеження, які остаточно Франція скасовує в 1992 році зі вступом до Європейського Союзу.
Тривалий час Франція була на чолі зони франка. Ця валютна угруповання сформувалася ще до завоювання французькими колоніями незалежності. У зону франка крім Франції увійшли її колоніальні володіння - Алжир, Марокко, Туніс, Камерун, Того та інші, а також так звані заморські департаменти Франції (Гваделупа, Гвіана, Мартиніка, Реюньйон). У рамках зони франка роль валюти-гегемона грав французький франк, а всі інші країни повинні були тримати свої резерви у французьких франках і зберігати їх у Парижі, причому курси їхніх валют по відношенню до французької були фіксовані на певному рівні, який не міг бути змінений без згоди Франції.
Франція отримувала великі вигоди від зони франка. Вона розпоряджалася валютними резервами країн зони, які були вилучені звідти і поміщені у Франції. Встановлення завищеного курсу для колоніальних франків по відношенню до французького дало можливість французьким компаніям отримувати підвищені доходи від експорту в колонії своїх товарів і капіталів.
З отриманням незалежності і самостійності колишні французькі колонії стали створювати власні емісійні банки і свої грошові системи. Усередині зони франка розвиваються відцентрові тенденції, що послаблюють валютну гегемонію Франції.
Валютна гегемонія Франції в межах цієї зони триває для ряду країн, що розвиваються, хоча зона франка втратила своє значення на початку 70-х рр.. у зв'язку зі змінами у світовій валютній системі і прийняттям у 1976 р. Ямайської угоди, яке перевело міжнародні розрахункові відносини на національні кредитні гроші провідних західних країн.
3. Грошово - кредитна політика Франції.
До 1945 р. діяльність Банку Франції характеризувалася рядом особливостей:
1) будучи центральним банком, він виконував функції комерційних банків, здійснюючи безпосередньо обслуговування торгово-промислової клієнтури. Цим пояснюється те, що на відміну від центральних банків інших країн Банк Франції має розгалужену мережу відділень (понад 250).
2) Банк Франції здійснював банкнотну емісію головним чином безпосереднім кредитуванням промислового сектора, а не через комерційні банки. Тому комерційні банки рідко зверталися за позиками до Банку Франції.
3) слабке втручання в регулювання кредитних відносин в порівнянні з центральними банками інших країн. В якості методу кредитного регулювання він використовував в основному тільки облікові відсотки.
Франція аж до початку 80-х років дуже активно використовувала директивні методи грошово-кредитного регулювання. Так, у Франції регламентувався обсяг видаваних кредитів і процентні ставки за цими кредитами.
Зміни в грошово-кредитній політиці з середини 80-х років [3]:
1) перехід від прямого контролю над обсягом кредитних ресурсів до регулювання їх через відсоткові ставки;
2) скасування верхніх меж валют по внесках і кредитах;
3) скасування обмежень по зростанню кредитних операцій.
Інструменти грошово-кредитної політики, що використовуються у Франції [4]:
1) облікова політика;
2) регулювання норм обов'язкового резервування;
3) операції на відкритому ринку;
4) система обов'язкових показників (нормативів);
5) пряма дія держави.
У Франції встановлено наступні обов'язкові нормативи [5]:
· Мінімальний розмір акціонерного капіталу в залежності від типу банку, його організаційних форм, кількості відділень, величини балансу та ін коливається в межах 15-30 млн. франків;
· Сума кредитів та інших вимог банку до одному клієнту не повинна перевищувати 40% акціонерного капіталу;
· Загальна сума індивідуальних ризиків може не більше ніж у 8 разів перевищувати величину капіталу;
· Банки зобов'язані постійно підтримувати коефіцієнт ліквідності, тобто забезпечувати 100%-е покриття всіх активів і пасивів строком до одного місяця;
· Довгострокові кредити та капітальні вкладення банку повинні бути покриті акціонерним капіталом і резервами не менш ніж на 69%.
В даний час розробка Франція самостійно не розробляє грошово-кредитну політику. Ця функція покладена на Європейський центральний банк.
4. Вплив введення євро на економіку Франції
З 1 січня 1999 членами валютного союзу з єдиною валютою - євро - є германію, Австрія, Бельгія, Іспанія, Фінляндія. Франція, Ірландія. Італія, Люксембург, Нідерланди. Португалія. Пізніше до зони євро допущена і Греція. Великобританія і Данія скористалися правом неучасті в зоні євро. Три роки відводилося на адаптацію країни до безготівкових розрахунків у євро та на підготовку до обігу купюр і монет євро.
Засновники зони євро сподівалися домогтися економії від скасування витрат по обміну національних валют у розмірі 1% ВВП Євросоюзу. Євро повинен сприяти зниженню облікової ставки та залученню інвестицій, створенню нових робочих місць. Євро розглядається як якір стабільності у світовій і європейській економіці. Спрощення процедури зіставлення цін і собівартості дозволить європейським виробникам і фірмам зміцнити свої конкурентні позиції на світовому ринку. Споживачі можуть скористатися вигодами від зниження інфляції (менше 2% на рік), підвищення купівельної спроможності євро, прискорення банківських розрахунків і розширення кредитного потенціалу Євросоюзу. За введенням євро очікувався туристичний бум.
При всій важливості механізму запуску готівкового євро доля його залежить від динаміки обмінного курсу до долара. А на цьому полі конкуренція дуже не стабільна. На початковому етапі впровадження євро не вдалося утримати стартову кодування: 1 євро = 1,2 дол
До реєстру причин і обставин невдачі з євро аналітики включають наступне:
Ø Долар не втрачає свої позиції, незважаючи на уповільнення темпів зростання ВВП і регулярне стиснення капіталізації цінних паперів
Ø Спекулятивний відтік європейського капіталу в США внаслідок різниці (до 11 вересня 2001 р.) облікових ставок ФРС і ЄЦБ
Ø Глобальні альянси ТНК супроводжуються масштабними покупками пакетів акцій європейських і неєвропейських партнерів
Ø Стимулюючий ефект девальвації євро для експортерів з Євросоюзу
Ø Акцент у грошовій політиці ЄЦБ на стабілізацію цін, а не на штучну підтримку євро
Ø Черезсмужжя в макроекономічних індикаторах Європи: «перегрів» в Ірландії, слабке зростання в Німеччині, в силі економіка Португалії та Голландії.
Ø Зростання державних витрат на соціальні потреби
Ø Полярні судження серед населення Євросоюзу з приводу запровадження євро.
У 1983 році запроваджуються валютні обмеження, які остаточно Франція скасовує в 1992 році зі вступом до Європейського Союзу. Тепер багато французьких компаній відносяться до ринку ЄС як своєму внутрішньому. Понад 60% експорту направляється в країни ЄС. Це найбільша частка серед чотирьох провідних країн Західної Європи. Головним торговим партнером Франції в цьому регіоні виступає Німеччина, на яку припадає 16% експорту і 20% імпорту. На другому місці Італія (12%). Серед інших країн важливим торговим партнером виступають США (6,1% експорту). Частка країн, що розвиваються, у торгівлі країни скоротилася, у тому числі частка Африки з 13,3 до 7,4% за 80-і рр.. Недоліком географічної структури зовнішньої торгівлі є значна орієнтація експорту в країни з повільно ринками. У цьому плані євро стало способом зменшення витрат при роботі з партнерами, клієнтами та постачальниками з інших країн - учасниць Євросоюзу.
Не можна однозначно сказати, як вплинуло введення євро на економіку Франції. Це невизначеність висновків пов'язана з нестабільністю курсу євро по відношенню до долара.
Висновок.
Таким чином, кажучи про грошову систему Франції, ми можемо зробити наступні висновки:
1. важливу роль для економіки Франції і її грошово-кредитної системи зіграла грошова реформа 1928р
2. Особливістю військової інфляції у Франції, в порівнянні з США і Англією, було те, що вона погіршувалася пограбуванням Франції гітлерівською Німеччиною. Надзвичайні окупаційні витрати склали більше 1 трлн. франків. Ці витрати фінансувалися за рахунок зовнішніх позик і за рахунок кредитів Банку Франції. Це стало головною причиною величезних бюджетних дефіцитів, покривається шляхом інфляційного випуску паперових грошей.
3. Ми можемо говорити про вступ Франції в смугу валютної стабілізації з 1959р. і наступ валютної кризи в 1969р., відновлення валютних обмежень на початку 80-х років.
4. Зона франка. Тривалий час Франція була на чолі зони франка. Ця валютна угруповання сформувалася ще до завоювання французькими колоніями незалежності.
5. У кредитній системі Франції різняться комерційні депозитні банки, які спеціалізуються в області короткострокових кредитних операцій, та інвестиційні або ділові банки, що фінансують промисловість шляхом емісійно-установчих операцій.
6. введення євро стало чинником ще більшої інтеграції Франції в економіку Євросоюзу, полегшило співпрацю з європейськими партнерами.
Список літератури.
1. Роль грошово-кредитної, бюджетної політики в економічному розвитку промислово розвинених країн: - Учеб. Допомога, С-Пб., 1995р. 2. Франція / Пресняков В.Ю., Шумакин Н.Е.і др.-М.: Міжнародні відносини, 1990.-174 с.
3. Щорічник, "Франція", 1994
4. Економічне становище Франції / / БИКИ. - 1997. - № 105. - С. 3-5.
5. А.В. Толкушін, Д.В. Суворов. Політика децентралізації та місцеві податки у Франції / / Фінанси. - 1991. - № 8. - С. 59-65.
[1] Франція / Пресняков В.Ю., Шумакин Н.Е.і др.-М.: Міжнародні відносини, 1990.-174 с.
[2] Франція / Пресняков В.Ю., Шумакин Н.Е.і др.-М.: Міжнародні відносини, 1990.-174 с.
[3] Економічний стан Франції / / БИКИ. - 1997. - № 105. - С. 3-5.
[4] А.В. Толкушін, Д.В. Суворов. Політика децентралізації та місцеві податки у Франції / / Фінанси. - 1991. - № 8. - С. 59-65.
[5] Щорічник, "Франція", 1994