Тема: "Використання прийомів операційного аналізу в оптимізації величини собівартості продукції"
Зміст
Введення
1 Теоретичні основи використання операційного аналізу в оптимізації величини собівартості продукції
1.1 Сутність і класифікація витрат на виробництво і реалізацію продукції
1.2 Прийоми і показники операційного аналізу
1.3 Використання операційного левериджу для оптимізації витрат
2. Дослідження управління витратами та фінансовими результатами діяльності ТОВ "Павловскінвест"
2.1 Економічна характеристика та аналіз фінансового стану діяльності ТОВ "Павловскінвест"
2.2 Аналіз структури та динаміки витрат на виробництво
2.3 Вивчення діяльності фінансових служб по управлінню витратами
3. Рекомендації щодо оптимізації величини собівартості продукції на основі аналізу співвідношення "витрати - обсяг - прибуток"
3.1 Розподіл витрат на постійні та змінні частини і визначення показників маржинального доходу
3.2 Розрахунок показників операційного аналізу
3.3 Оптимізація собівартості продукції ТОВ "Павловскінвест" з використанням багатоступеневого розрахунку маржинального доходу
Висновок
Список використаних джерел
Глосарій
Серед питань, що відносяться до управлінського економічного аналізу, найбільш значним представляється блок так званого управлінського операційного, або виробничого, аналізу, об'єктом вивчення якого служать взаємозв'язку обсягів і структури виробництва продукції, витрат і операційного прибутку.
Здійснення будь-якого виду підприємницької діяльності призводить до виникнення витрат, які повинні покриватися продажами (виручкою). Якщо сума виручки виявляється більше понесених витрат, то підсумком стає так звана операційний прибуток (фінансовий результат від звичайної діяльності).
Операційний аналіз дозволяє встановити причини формування отриманої операційного прибутку, кількісно оцінити вплив виробничих факторів на її динаміку, обгрунтувати її прогнозне значення з урахуванням виявлених залежностей.
Економічна наука і практика займаються вивченням витрат одночасно з розвитком виробництва. В даний час можна виділити декілька підходів до їх вивчення. Витрати характеризують обсяг ресурсів у грошовому виразі, використаних на виробництво і збут продукції за певний період, і трансформуються в системі облікової інформації організації в економічний показник - собівартість.
Показник собівартості втратив своє нормативне визначення, тим не менше величина собівартості проданих товарів, продукції, робіт, послуг мається на нормативно регульованому бухгалтерському Звіті про прибутки і збитки (форма № 2) і відображає величину виробничих витрат підприємства, визнаних витратами в даному звітному періоді, в Відповідно до прийнятої облікової політики. При формуванні показників собівартості для організацій різної галузевої приналежності важливе значення мають галузеві інструкції з питань планування, обліку і калькулювання собівартості продукції (робіт, послуг), які не мають нормативного статусу, а є рекомендаціями.
Поняття собівартості являє собою, перш за все категорію управлінського обліку та аналізу. У зв'язку з цим внутрішньої облікової політикою кожне підприємство передбачає формування різних її показників, які можуть бути затребувані на певних рівнях управління.
Актуальність теми: в рамках операційного аналізу первинним виступає показник обсягу виробництва (обсягу виробленої продукції), так як від нього напряму залежить величина витрачених на створення продукції сировини, матеріалів, трудо-та енерговитрат та інших додаткових витрат, без яких створити і реалізувати продукцію неможливо ( оренда і утримання виробничих приміщень, амортизація основних виробничих засобів, трудовитрати управлінського та допоміжного персоналу, реклама та транспортування продукції і т.д.). Характер залежності перерахованих і багатьох інших операційних витрат від зміни обсягів і структури випускається підприємством, і фінансові наслідки цього - ось що є предметом вивчення операційного аналізу.
Мета даної дипломної роботи - дослідити прийоми використання операційного аналізу в оптимізації величини собівартості продукції, дати рекомендації щодо вдосконалення прийомів операційного аналізу в оптимізації величини собівартості.
Виходячи з поставлених цілей, можна сформувати такі завдання:
розглянути сутність і класифікацію витрат на виробництво і реалізацію продукції;
дослідити прийоми та показники операційного аналізу;
дати організаційно-економічну характеристику ТОВ "Павловскінвест";
проаналізувати структуру і динаміку витрат на виробництво;
вивчити діяльність фінансових служб по управлінню витратами;
виробити рекомендації щодо оптимізації величини собівартості продукції на основі аналізу співвідношення "витрати - обсяг - прибуток".
Для вирішення вище перерахованих завдань була використана річна бухгалтерська звітність ТОВ "Павловскінвест" за 2005-2007 роки.
Об'єктом дослідження є товариство з обмеженою відповідальністю "Павловскінвест".
Предмет дипломної роботи: використання прийомів операційного аналізу в оптимізації величини собівартості продукції.
При проведенні даного аналізу були використані наступні прийоми і методи: горизонтальний аналіз, вертикальний аналіз, аналіз коефіцієнтів (відносних показників), порівняльний аналіз.
Робота написана на базі навчальної літератури, періодичної літератури та статистичних даних підприємства, з використанням законодавчих актів, положення та інструкцій, методологічних основ наступних авторів: Гаврилової О.М., Лихачової О.М., Карасьова І.М., Попової Р.Г ., Шеремет А.Д., Красова О.С. та інших.
Перша глава присвячена теоретичним основам операційного аналізу, його прийомам і показниками. У другому розділі розглянуто аналіз рівня і вплив витрат на фінансові результати діяльності ТОВ "Павловскінвест". У третьому розділі розроблено рекомендації щодо оптимізації величини собівартості продукції на основі аналізу співвідношення "витрати - обсяг - прибуток".
Для успішної діяльності підприємства необхідно створити ефективну систему управління витратами, в рамках якої інформація про витрати використовується для розробки стратегії розвитку, спрямованої на досягнення сталого переваги перед конкурентами.
На думку ряду сучасних вчених, серед яких можна виділити І.А. Бланк, саме з цих позицій слід підходити до створення на підприємстві системи управління витратами. Інформація про витрати є основою для прийняття великої кількості управлінських рішень, наприклад, яку продукцію виробляти, від випуску якоїсь продукції відмовитися, яку встановити ціну, виробляти або купувати комплектуючі вироби і т.п. [12].
Собівартість - це вартісна оцінка використаних в процесі виробництва продукції (робіт, послуг) природних ресурсів, сировини, матеріалів, палива, енергії, основних фондів, трудових ресурсів та інших витрат на її виробництво і реалізацію.
Ковальов В.В. виділяє наступні види собівартості [24]:
Собівартість за статтями калькуляції (розподіл витрат для складання собівартості за статтями обліку);
Собівартість за елементами витрат.
Собівартість за статтями калькуляції представляє з себе:
1) Сировина, матеріали, інше (комплектуючі, напівфабрикати, агрегати, вузли і т.д.)
2) Паливо, енергія на виробництво
3) амортизацію основних виробничих фондів (2 група - обладнання, верстати, техніка і т.д.)
4) Основна заробітна плата основного персоналу (Оклад, тариф)
5) Додаткова заробітна плата основного персонал
6) Надбавки, доплати до тарифних ставок і посадових окладів у розмірах, передбачених чинним законодавством
7) Відрахування на соціальні заходи (пенсійний фонд, фонд соціального страхування, фонд плати за нещасні випадки; нараховується відсотком від основної заробітної плати і включається до Фонду оплати праці (ФОП) = 4,5,6 пункти)
8) Загальновиробничі витрати - ОПР - (витрати на збут, адміністративні витрати, внутрішньовиробничі витрати) - 4.5.6. пункти для службовців та інше (наприклад ремонт: закупівля паркету, клею, ламінату, штукатурки і т.д.)
9) Витрати на відрядження - вартість квитків, добові, оплата житла
10) Адміністративні витрати - витрати на утримання апарату управління
Собівартість за елементами витрат:
I Матеріальні витрати:
1) Сировина, матеріали, комплектуючі вироби тощо;
2) Паливо, енергія;
II Оплата праці:
1) Основний виробничий персонал;
2) Допоміжний виробничий персонал (обслуговування обладнання і т.п.);
3) Інтелектуально трудової персонал;
4) Службовці (керівництво, менеджери, бухгалтери і т.д.);
5) Молодший обслуговуючий персонал.
III Відрахування на соціальні заходи.
IV Амортизація.
Управління собівартістю продукції підприємства, на думку І.М. Карасьової, включає [25]:
прогнозувати і планування витрат на виробництво і реалізацію продукції;
виявлення резервів зниження витрат на виробництво продукції;
нормування витрат;
облік витрат і калькулювання собівартості продукції;
стимулювання учасників виробництва;
аналіз і контроль за собівартістю.
Таким чином, управління витратами - це динамічний процес управлінських дій, спрямованих на оптимізацію витрат з метою підвищення ефективності роботи підприємства і отримання переваг перед конкурентами.
Однією з передумов створення ефективної системи планування і контроль витрат на підприємстві є чітке розуміння класифікації витрат та процесу формування собівартості продукції [30].
Класифікація витрат допомагає отримати комплексне уявлення про їхні властивості і основні характеристики.
У залежності від рівня ділової активності підприємства (або обсягу виробництва) витрати ділять на постійні та змінні. Змінні витрати змінюються пропорційно обсягу виробництва або рівня діяльності, тобто активізація діяльності в два рази, в цілому, призведе до подвоєння змінних витрат. Для зручності аналізу загальні змінні витрати вважають лінійною функцією, а змінні витрати на одиницю продукції величиною постійною. Проте змінні витрати на одиницю продукції не завжди є сталою величиною для всіх рівнів ділової активності.
Розглянемо приклади змінних витрат, запропоновані Р.Г. Попової [28]:
витрати сировини і основних матеріалів (прямі матеріальні витрати);
відрядна заробітна плата основних виробничих робітників (прямі трудові витрати);
електроенергія, паливо, допоміжні матеріали (загальновиробничі витрати);
витрати на упаковку продукції (комерційні витрати).
Існують ресурси, для нарощування обсягів яких необхідно більше часу, ніж для зміни змінних витрат. Їх називають постійними витратами. До постійних витрат відносять деякі загальновиробничі витрати, наприклад, витрати на оренду, суму нарахованого зносу, витрати з податку на майно. Ці витрати підприємство несе навіть при повній зупинці виробництва. У комерційних витратах теж є постійні витрати, такі як, наприклад, витрати на рекламу. Управлінські (загальногосподарські) витрати в основному представлені постійними витратами, але і в їх складі можуть бути змінні витрати. У цьому випадку для прийняття управлінських рішень та планування в таких напівзмінних витрат виділяють постійну і змінну частини.
Протягом довгого періоду кілька років практично всі витрати є змінними; з плином часу кількість постійних витрат зростає, вони також стають змінними. Тим не менш у діяльності підприємства можна виділити період, протягом якого зміни обсягу виробництва забезпечують за рахунок варіювання обсягів лише деяких використовуваних ресурсів (сировини, матеріалів, чисельності персоналу і т.д.), а інші залишають фіксованими (обладнання, будівлі, споруди) . Такий період називають релевантним. Саме для нього ділять витрати на постійні та змінні [10].
Таким чином, у релевантному періоді постійні витрати в сумі не змінюються при різних рівнях ділової активності, вони є відносно постійними, але розраховані на одиницю продукції змінюються при різних рівнях виробництва (таблиця 1)
Таблиця 1 - Динаміка змінних і постійних витрат при змінах обсягу виробництва (продажів) у релевантному періоді
Надзвичайно рідко витрати є виключно змінними і постійними. У більшості випадків витрати є умовно-змінними (або умовно-постійними). Зміна рівня ділової активності підприємства також супроводжується зміною витрат, але, на відміну від змінних витрат залежність не є прямою. Умовно-змінні (умовно-постійні) витрати містять елементи як змінних, так і постійних витрат. До таких витрат відносять: електроенергію у складі загальновиробничих витрат (частина її витрачають в технологічному процесі, а іншу частину - на загальні потреби); зарплату продавців, включаючи постійний оклад і комісійні з продажів, тощо Сума постійних і змінних витрат утворює сумарні (валові ) витрати аналізованого періоду:
TC = FC + VC, (1)
де ТС - сумарні (валові) витрати;
FC - постійні витрати;
VC - змінні витрати.
Середні витрати - витрати на одиницю продукції. Вони являють собою приватне відділення сумарних (валових) витрат на обсяг реалізованого товару:
АС = TC / Q, (2)
де АС - середні витрати;
Q - обсяг реалізованого товару.
Порівнюючи середні витрати з ціною продукції, що випускається, можна визначити прибутково чи виробництво даної продукції і чи потрібно її виробляти.
Згідно з уявленнями О.С. Красовою, приростні витрати - це додаткові витрати, які виникають в результаті виготовлення кількох додаткових одиниць продукції. Приростні витрати можуть включати, а можуть і не включати постійні витрати. Якщо статті постійних витрат збільшують в результаті прийнятого рішення, то їх зміни розглядають як приростні витрати. За іншими статтями постійних витрат, які не змінюють у результаті прийнятого рішення, приростні витрати дорівнюють нулю. Аналогічний підхід застосовують до приростному доходу (виторгу) [26].
Граничні (маржинальні) витрати - приріст витрат, пов'язаний з випуском додаткової одиниці продукції. Маржинальні витрати розраховують як похідну сумарних витрат за обсягом виробництва. У релевантному періоді постійні витрати на одиницю продукції не змінюються зі зміною обсягу виробництва, з цього граничні витрати викликані зростанням лише змінних витрат у результаті випуску додаткової одиниці продукції:
МС = AVC / AQ, (3)
де МС - граничні (маржинальні) витрати;
AVC - зміна змінних витрат;
AQ - зміна обсягу виробництва (реалізації).
Аналогічний підхід застосовують і до маржинальної (граничної) виручці. Маржинальна виручка показує, на скільки збільшиться загальна виручка при продажу ще однієї одиниці продукції [27].
За способом віднесення на собівартість окремих видів продукції ділять на прямі і непрямі.
Прямі витрати прямо включають до собівартості продукції. Як правило, їх величина залежить від кількості вироблених виробів. До таких витрат відносять: основні матеріали, заробітну плату основних виробничих робітників разом з нарахуваннями на заробітну плату (ЄСП) та інші витрати, які можна прямо віднести на собівартість продукції.
Непрямі витрати виникають і формуються за звітний / плановий період незалежно від того, скільки і яких виробів виробляють і виробляють чи взагалі (орендна плата, амортизаційні відрахування тощо). До непрямих витрат відносять: допоміжні матеріали; заробітну плату підсобних робітників, менеджерів, майстрів, контролерів та іншого допоміжного персоналу. Непрямі витрати включають або до бюджету загальновиробничих витрат, або до бюджету управлінських витрат. Зміст
Введення
1 Теоретичні основи використання операційного аналізу в оптимізації величини собівартості продукції
1.1 Сутність і класифікація витрат на виробництво і реалізацію продукції
1.2 Прийоми і показники операційного аналізу
1.3 Використання операційного левериджу для оптимізації витрат
2. Дослідження управління витратами та фінансовими результатами діяльності ТОВ "Павловскінвест"
2.1 Економічна характеристика та аналіз фінансового стану діяльності ТОВ "Павловскінвест"
2.2 Аналіз структури та динаміки витрат на виробництво
2.3 Вивчення діяльності фінансових служб по управлінню витратами
3. Рекомендації щодо оптимізації величини собівартості продукції на основі аналізу співвідношення "витрати - обсяг - прибуток"
3.1 Розподіл витрат на постійні та змінні частини і визначення показників маржинального доходу
3.2 Розрахунок показників операційного аналізу
3.3 Оптимізація собівартості продукції ТОВ "Павловскінвест" з використанням багатоступеневого розрахунку маржинального доходу
Висновок
Список використаних джерел
Глосарій
Введення
Серед питань, що відносяться до управлінського економічного аналізу, найбільш значним представляється блок так званого управлінського операційного, або виробничого, аналізу, об'єктом вивчення якого служать взаємозв'язку обсягів і структури виробництва продукції, витрат і операційного прибутку. Здійснення будь-якого виду підприємницької діяльності призводить до виникнення витрат, які повинні покриватися продажами (виручкою). Якщо сума виручки виявляється більше понесених витрат, то підсумком стає так звана операційний прибуток (фінансовий результат від звичайної діяльності).
Операційний аналіз дозволяє встановити причини формування отриманої операційного прибутку, кількісно оцінити вплив виробничих факторів на її динаміку, обгрунтувати її прогнозне значення з урахуванням виявлених залежностей.
Економічна наука і практика займаються вивченням витрат одночасно з розвитком виробництва. В даний час можна виділити декілька підходів до їх вивчення. Витрати характеризують обсяг ресурсів у грошовому виразі, використаних на виробництво і збут продукції за певний період, і трансформуються в системі облікової інформації організації в економічний показник - собівартість.
Показник собівартості втратив своє нормативне визначення, тим не менше величина собівартості проданих товарів, продукції, робіт, послуг мається на нормативно регульованому бухгалтерському Звіті про прибутки і збитки (форма № 2) і відображає величину виробничих витрат підприємства, визнаних витратами в даному звітному періоді, в Відповідно до прийнятої облікової політики. При формуванні показників собівартості для організацій різної галузевої приналежності важливе значення мають галузеві інструкції з питань планування, обліку і калькулювання собівартості продукції (робіт, послуг), які не мають нормативного статусу, а є рекомендаціями.
Поняття собівартості являє собою, перш за все категорію управлінського обліку та аналізу. У зв'язку з цим внутрішньої облікової політикою кожне підприємство передбачає формування різних її показників, які можуть бути затребувані на певних рівнях управління.
Актуальність теми: в рамках операційного аналізу первинним виступає показник обсягу виробництва (обсягу виробленої продукції), так як від нього напряму залежить величина витрачених на створення продукції сировини, матеріалів, трудо-та енерговитрат та інших додаткових витрат, без яких створити і реалізувати продукцію неможливо ( оренда і утримання виробничих приміщень, амортизація основних виробничих засобів, трудовитрати управлінського та допоміжного персоналу, реклама та транспортування продукції і т.д.). Характер залежності перерахованих і багатьох інших операційних витрат від зміни обсягів і структури випускається підприємством, і фінансові наслідки цього - ось що є предметом вивчення операційного аналізу.
Мета даної дипломної роботи - дослідити прийоми використання операційного аналізу в оптимізації величини собівартості продукції, дати рекомендації щодо вдосконалення прийомів операційного аналізу в оптимізації величини собівартості.
Виходячи з поставлених цілей, можна сформувати такі завдання:
розглянути сутність і класифікацію витрат на виробництво і реалізацію продукції;
дослідити прийоми та показники операційного аналізу;
дати організаційно-економічну характеристику ТОВ "Павловскінвест";
проаналізувати структуру і динаміку витрат на виробництво;
вивчити діяльність фінансових служб по управлінню витратами;
виробити рекомендації щодо оптимізації величини собівартості продукції на основі аналізу співвідношення "витрати - обсяг - прибуток".
Для вирішення вище перерахованих завдань була використана річна бухгалтерська звітність ТОВ "Павловскінвест" за 2005-2007 роки.
Об'єктом дослідження є товариство з обмеженою відповідальністю "Павловскінвест".
Предмет дипломної роботи: використання прийомів операційного аналізу в оптимізації величини собівартості продукції.
При проведенні даного аналізу були використані наступні прийоми і методи: горизонтальний аналіз, вертикальний аналіз, аналіз коефіцієнтів (відносних показників), порівняльний аналіз.
Робота написана на базі навчальної літератури, періодичної літератури та статистичних даних підприємства, з використанням законодавчих актів, положення та інструкцій, методологічних основ наступних авторів: Гаврилової О.М., Лихачової О.М., Карасьова І.М., Попової Р.Г ., Шеремет А.Д., Красова О.С. та інших.
Перша глава присвячена теоретичним основам операційного аналізу, його прийомам і показниками. У другому розділі розглянуто аналіз рівня і вплив витрат на фінансові результати діяльності ТОВ "Павловскінвест". У третьому розділі розроблено рекомендації щодо оптимізації величини собівартості продукції на основі аналізу співвідношення "витрати - обсяг - прибуток".
1 Теоретичні основи використання операційного аналізу в оптимізації величини собівартості продукції
1.1 Сутність і класифікація витрат на виробництво і реалізацію продукції
Відмінною особливістю суб'єктів ринкової економіки є їхня повна самостійність і реалізація основних принципів господарювання - самоокупності та самофінансування. У нових умовах господарювання зростає значення таких функцій управління, як стратегічне і поточне планування, облік, аналіз і контроль. Відбувається інтеграція цих функцій в єдину інформаційну систему підприємства, яка є основою для прийняття як тактичних, так і стратегічних управлінських рішень.Для успішної діяльності підприємства необхідно створити ефективну систему управління витратами, в рамках якої інформація про витрати використовується для розробки стратегії розвитку, спрямованої на досягнення сталого переваги перед конкурентами.
На думку ряду сучасних вчених, серед яких можна виділити І.А. Бланк, саме з цих позицій слід підходити до створення на підприємстві системи управління витратами. Інформація про витрати є основою для прийняття великої кількості управлінських рішень, наприклад, яку продукцію виробляти, від випуску якоїсь продукції відмовитися, яку встановити ціну, виробляти або купувати комплектуючі вироби і т.п. [12].
Собівартість - це вартісна оцінка використаних в процесі виробництва продукції (робіт, послуг) природних ресурсів, сировини, матеріалів, палива, енергії, основних фондів, трудових ресурсів та інших витрат на її виробництво і реалізацію.
Ковальов В.В. виділяє наступні види собівартості [24]:
Собівартість за статтями калькуляції (розподіл витрат для складання собівартості за статтями обліку);
Собівартість за елементами витрат.
Собівартість за статтями калькуляції представляє з себе:
1) Сировина, матеріали, інше (комплектуючі, напівфабрикати, агрегати, вузли і т.д.)
2) Паливо, енергія на виробництво
3) амортизацію основних виробничих фондів (2 група - обладнання, верстати, техніка і т.д.)
4) Основна заробітна плата основного персоналу (Оклад, тариф)
5) Додаткова заробітна плата основного персонал
6) Надбавки, доплати до тарифних ставок і посадових окладів у розмірах, передбачених чинним законодавством
7) Відрахування на соціальні заходи (пенсійний фонд, фонд соціального страхування, фонд плати за нещасні випадки; нараховується відсотком від основної заробітної плати і включається до Фонду оплати праці (ФОП) = 4,5,6 пункти)
8) Загальновиробничі витрати - ОПР - (витрати на збут, адміністративні витрати, внутрішньовиробничі витрати) - 4.5.6. пункти для службовців та інше (наприклад ремонт: закупівля паркету, клею, ламінату, штукатурки і т.д.)
9) Витрати на відрядження - вартість квитків, добові, оплата житла
10) Адміністративні витрати - витрати на утримання апарату управління
Собівартість за елементами витрат:
I Матеріальні витрати:
1) Сировина, матеріали, комплектуючі вироби тощо;
2) Паливо, енергія;
II Оплата праці:
1) Основний виробничий персонал;
2) Допоміжний виробничий персонал (обслуговування обладнання і т.п.);
3) Інтелектуально трудової персонал;
4) Службовці (керівництво, менеджери, бухгалтери і т.д.);
5) Молодший обслуговуючий персонал.
III Відрахування на соціальні заходи.
IV Амортизація.
Управління собівартістю продукції підприємства, на думку І.М. Карасьової, включає [25]:
прогнозувати і планування витрат на виробництво і реалізацію продукції;
виявлення резервів зниження витрат на виробництво продукції;
нормування витрат;
облік витрат і калькулювання собівартості продукції;
стимулювання учасників виробництва;
аналіз і контроль за собівартістю.
Таким чином, управління витратами - це динамічний процес управлінських дій, спрямованих на оптимізацію витрат з метою підвищення ефективності роботи підприємства і отримання переваг перед конкурентами.
Однією з передумов створення ефективної системи планування і контроль витрат на підприємстві є чітке розуміння класифікації витрат та процесу формування собівартості продукції [30].
Класифікація витрат допомагає отримати комплексне уявлення про їхні властивості і основні характеристики.
У залежності від рівня ділової активності підприємства (або обсягу виробництва) витрати ділять на постійні та змінні. Змінні витрати змінюються пропорційно обсягу виробництва або рівня діяльності, тобто активізація діяльності в два рази, в цілому, призведе до подвоєння змінних витрат. Для зручності аналізу загальні змінні витрати вважають лінійною функцією, а змінні витрати на одиницю продукції величиною постійною. Проте змінні витрати на одиницю продукції не завжди є сталою величиною для всіх рівнів ділової активності.
Розглянемо приклади змінних витрат, запропоновані Р.Г. Попової [28]:
витрати сировини і основних матеріалів (прямі матеріальні витрати);
відрядна заробітна плата основних виробничих робітників (прямі трудові витрати);
електроенергія, паливо, допоміжні матеріали (загальновиробничі витрати);
витрати на упаковку продукції (комерційні витрати).
Існують ресурси, для нарощування обсягів яких необхідно більше часу, ніж для зміни змінних витрат. Їх називають постійними витратами. До постійних витрат відносять деякі загальновиробничі витрати, наприклад, витрати на оренду, суму нарахованого зносу, витрати з податку на майно. Ці витрати підприємство несе навіть при повній зупинці виробництва. У комерційних витратах теж є постійні витрати, такі як, наприклад, витрати на рекламу. Управлінські (загальногосподарські) витрати в основному представлені постійними витратами, але і в їх складі можуть бути змінні витрати. У цьому випадку для прийняття управлінських рішень та планування в таких напівзмінних витрат виділяють постійну і змінну частини.
Протягом довгого періоду кілька років практично всі витрати є змінними; з плином часу кількість постійних витрат зростає, вони також стають змінними. Тим не менш у діяльності підприємства можна виділити період, протягом якого зміни обсягу виробництва забезпечують за рахунок варіювання обсягів лише деяких використовуваних ресурсів (сировини, матеріалів, чисельності персоналу і т.д.), а інші залишають фіксованими (обладнання, будівлі, споруди) . Такий період називають релевантним. Саме для нього ділять витрати на постійні та змінні [10].
Таким чином, у релевантному періоді постійні витрати в сумі не змінюються при різних рівнях ділової активності, вони є відносно постійними, але розраховані на одиницю продукції змінюються при різних рівнях виробництва (таблиця 1)
Таблиця 1 - Динаміка змінних і постійних витрат при змінах обсягу виробництва (продажів) у релевантному періоді
| Обсяг виробництва (Продажів) | Змінні витрати | Постійні витрати | ||
| Сумарні | На одиницю продукції | Сумарні | На одиницю продукції | |
| Збільшується | Збільшуються | Незмінні | Незмінні | Зменшуються |
| Зменшується | Зменшується | Незмінні | Незмінні | Збільшуються |
TC = FC + VC, (1)
де ТС - сумарні (валові) витрати;
FC - постійні витрати;
VC - змінні витрати.
Середні витрати - витрати на одиницю продукції. Вони являють собою приватне відділення сумарних (валових) витрат на обсяг реалізованого товару:
АС = TC / Q, (2)
де АС - середні витрати;
Q - обсяг реалізованого товару.
Порівнюючи середні витрати з ціною продукції, що випускається, можна визначити прибутково чи виробництво даної продукції і чи потрібно її виробляти.
Згідно з уявленнями О.С. Красовою, приростні витрати - це додаткові витрати, які виникають в результаті виготовлення кількох додаткових одиниць продукції. Приростні витрати можуть включати, а можуть і не включати постійні витрати. Якщо статті постійних витрат збільшують в результаті прийнятого рішення, то їх зміни розглядають як приростні витрати. За іншими статтями постійних витрат, які не змінюють у результаті прийнятого рішення, приростні витрати дорівнюють нулю. Аналогічний підхід застосовують до приростному доходу (виторгу) [26].
Граничні (маржинальні) витрати - приріст витрат, пов'язаний з випуском додаткової одиниці продукції. Маржинальні витрати розраховують як похідну сумарних витрат за обсягом виробництва. У релевантному періоді постійні витрати на одиницю продукції не змінюються зі зміною обсягу виробництва, з цього граничні витрати викликані зростанням лише змінних витрат у результаті випуску додаткової одиниці продукції:
МС = AVC / AQ, (3)
де МС - граничні (маржинальні) витрати;
AVC - зміна змінних витрат;
AQ - зміна обсягу виробництва (реалізації).
Аналогічний підхід застосовують і до маржинальної (граничної) виручці. Маржинальна виручка показує, на скільки збільшиться загальна виручка при продажу ще однієї одиниці продукції [27].
За способом віднесення на собівартість окремих видів продукції ділять на прямі і непрямі.
Прямі витрати прямо включають до собівартості продукції. Як правило, їх величина залежить від кількості вироблених виробів. До таких витрат відносять: основні матеріали, заробітну плату основних виробничих робітників разом з нарахуваннями на заробітну плату (ЄСП) та інші витрати, які можна прямо віднести на собівартість продукції.
Витрати можна класифікувати відповідно до того, наскільки вони значущі для конкретного управлінського рішення. Релевантні витрати - це значимі витрати майбутнього періоду, які змінюються в результаті прийняття рішення. Витрати називають нерелевантними, якщо вони є незначущі, тобто не впливають на прийняте рішення.
Предотвратимой витрати - це витрати які ще не були здійснені або які можуть бути анульовані без втрат. При прийнятті управлінського рішення тільки предотвратимой витрати.
Безповоротні витрати - це витрати минулого періоду, які виникли внаслідок раніше прийнятого рішення і їх неможливо змінити в майбутньому. Оскільки прийняття управлінських рішень стосується майбутньої діяльності підприємства, змінити що-небудь у минулому вже немає можливості. Тому минулі (безповоротні) витрати слід виключити при прийнятті рішення: вони "подібні втік молоку". Безповоротні витрати часто виникають при оцінці інвестиційних проектів. Рішення про прийняття (відмову від прийняття) інвестиційного проекту необхідно приймати без урахування неповоротних витрат, оскільки вони представляють собою відбулися у минулому незворотний відтік капіталу. Тільки в тому випадку, коли неповоротні витрати - єдина основа визначення майбутніх витрат по інвестиційному проекту, їх слід брати в розрахунок [8].
Слід розрізняти нерелевантні і неповоротні витрати. Не всі нерелевантні витрати є безповоротними. Наприклад, при проведенні порівняльного аналізу двох альтернативних методів виробництва з'ясувалося, що при будь-якому варіанті витрати на матеріали - однакові. У цьому випадку витрати на такі матеріали є незначущими (нерелевантними), оскільки вони залишаються незмінними при виборі будь-якого варіанту. Однак витрати на матеріал не є безповоротними, оскільки він буде спожитий у майбутньому. Такі витрати стають предотвратимими.
Витрати будь-якого підприємства можна розділити на явні і неявні (альтернативні витрати). Сума всіх явних витрат - собівартість продукції, а різниця між ринковою ціною і собівартістю - прибуток. Щоб отримувати бухгалтерську прибуток, підприємству достатньо домогтися перевищення доходів над явними витратами. Однак позитивна бухгалтерський прибуток не завжди свідчить про благополуччя підприємства.
Іноді для прийняття управлінських рішень необхідно сумарні витрати включати в витрати, які грошових витрат не вимагають. Такі витрати називають неявними (альтернативними, або змінні). Альтернативні витрати - це дохід, який могла б отримати підприємство якби вважало за краще інший варіант використання ресурсів [15].
Витрати класифікують за місцем виникнення витрат - в залежності від організаційного поділу та технологічних особливостей підприємства. Керівник центру витрат (начальник відділу, майстер) несе відповідальність за витрати цього підрозділу і повинен забезпечити виконання запланованих показників. Він повинен організувати нормування, планування та облік витрат. Центр витрат може бути як достатньо великим (наприклад, завод), так і малим (робоче місце). Великі центри витрат можуть складатися з більш дрібних, в той же час кілька робочих місць можуть бути об'єднані в більш великий центр витрат (відділ, служба, цех).
Витрати ділять на дві групи регульовані (контрольовані), нерегульовані (неконтрольовані). Якщо керівник центру витрат здатний впливати на витрати, вони є регульованими, якщо витрати не піддаються управлінню - нерегульовані. Наприклад, у виробничому цеху допущений перевитрата сировини і матеріалів. Ці витрати - контрольовані для начальника цеху (центру витрат) у разі коли перевитрата викликаний порушенням технологічного процесу. У разі придбанням підприємством матеріалів низької якості відповідальність понесе начальник відділу матеріально-технічного постачання, а для начальника цеху витрати стануть неконтрольованими.
Формування центром витрат сприяє:
контролю та оперативного реагування на відхилення від планової величини витрат;
скорочення відхиленню фактичних витрат від нормативних;
скорочення витрат з урахуванням відповідальності за це конкретних структурних підрозділів, посадових осіб.
Однак зменшення витрат має свою межу, після якого воно неможливе без зниження якості продукції [27].
Розглянемо основні види собівартості, представлені на малюнку 2.
Основні види собівартості |
По повноті |
За операціями |
Усічена |
Повна |
Фактична |
Планова (нормативна) |
Рисунок 2 - Види собівартості
Таким чином, для успішної діяльності підприємства необхідно створити ефективну систему управління витратами, в рамках якої інформація про витрати використовується для розробки стратегії розвитку, спрямованої на досягнення сталого переваги перед конкурентами. Ми з'ясували, що управління витратами - це динамічний процес управлінських дій, спрямованих на оптимізацію витрат з метою підвищення ефективності роботи підприємства і отримання переваг перед конкурентами.
1.2 Прийоми і показники операційного аналізу
Операційний аналіз, відомий також як аналіз "витрати - обсяг-прибуток" (cost-volume-profit, або СVР-аналіз) - це аналітичний підхід до вивчення взаємозв'язку між витратами і прибутком при різних рівнях обсягу виробництва.СVР - аналіз, на думку Лихачової О.І., розглядає зміну прибутку як функцію від наступних факторів: змінних і постійних витрат, ціни продукції (робіт, послуг), обсягу та асортименту реалізованої продукції [27].
СVР - аналіз дозволяє:
Визначити обсяг прибутку для заданого обсягу продажів.
Спланувати обсяг реалізації продукції, який забезпечить бажане значення прибутку.
Визначити обсяг продажів для беззбиткової роботи підприємства.
Встановити запас фінансової міцності підприємства в його поточному стані.
Оцінити, як вплинуть на прибуток зміни в ціні реалізації, змінних витратах, постійних витратах й обсязі виробництва.
Встановити, до якої міри можна збільшувати / зменшувати силу операційного важеля, маневруючи змінними і постійними витратами, і змінювати тим самим рівень операційного ризику підприємства.
Визначити, як вплинуть зміни в асортименті реалізованої продукції (робіт, послуг) на потенційний прибуток, беззбитковість і обсяг цільової виручки.
Класична модель CVP-аналізу досить спрощена, вона повинна враховувати допущення, які будуть розглянуті далі. Тим не менше, операційний аналіз - не лише теоретичний метод, а й інструмент, яким підприємства широко користуються на практиці для прийняття управлінських рішень.
Мета CVP-аналізу - встановити, що станеться з фінансовими результатами, якщо змінити обсяг виробництва. Ця інформація має істотне значення для фінансового менеджера, оскільки знання вказаної залежності дозволяє визначити критичні рівні випуску продукції, наприклад, встановити рівень, коли підприємство не має прибутків і не несе збитки (знаходиться в точці беззбитковості).
Розглянемо економічну модель СVР-аналізу, що показує теоретичну залежність між сукупними доходами (виручкою), витратами і прибутком, з одного боку, і обсягом виробництва - з іншого.
Маржинальні витрати характеризують швидкість росту змінних витрат при збільшенні обсягу виробництва. Згідно з економічною теорією, прибуток максимальна в точці, в якій будь-яке мале збільшення обсягу випуску продукції залишає прибуток без зміни, тобто прибуток максимальна, коли маржинальні витрати рівні маржинальної виручці (Marginal sales):
МР = MS - MC = О (4)
де MP - маржинальний прибуток;
MS - маржинальний виторг;
МС - маржинальні витрати.
Для підприємства значення маржинальних витрат - важливий індикатор при виборі найбільш вигідного обсягу виробництва. Якщо приріст виручки на одну одиницю збільшить дохід в більшій мірі, ніж виростуть витрати (MS> МС), то рівень виробництва, при якому прибуток буде максимальної, ще не досягнутий, і підприємству слід розширювати виробництво даного товару. Якщо ж більшим виявляється темп росту витрат (МС> MS), то рівень виробництва вище оптимального і розширення виробництва небажано, тому що з випуском кожної нової одиниці товару темп росту доходу знижується, що може знизити валовий прибуток. Таким чином, поки маржинальні витрати падають, потрібно збільшувати обсяг виробництва, коли вони починають рости - збільшення обсягу виробництва невигідно.
Гаврилова О.М. виділяє такі основні показники операційного аналізу [17]:
точка беззбитковості (поріг рентабельності) - критичний обсяг (шт. натуральні одиниці, поріг рентабельності (крб., асортимент);
визначення цільового обсягу продажів;
запас фінансової міцності (руб.,%);
аналіз асортиментної політики;
операційний важіль.
Розглянемо докладніше кожен елемент.
1) Точка беззбитковості (поріг рентабельності).
З точки зору економічної теорії беззбитковість є нормальний стан фірми на сучасному конкурентному ринку, що перебуває в стані довгострокової рівноваги. При цьому ми приймаємо до розгляду економічний прибуток, тобто, то визначення прибутку, при якому у витрати фірми включається середньоринкова ставка доходу на інвестований капітал, а також нормальний дохід підприємства. За таких припущеннях визначення беззбитковості звучить наступним чином:
Точка беззбитковості - це такий обсяг продажів продукції фірми, при якому виручка від продажів повністю покриває всі витрати на виробництво продукції, в тому числі середньоринковий відсоток на власний капітал фірми і нормальний підприємницький дохід.
У самому справі, якщо фірма має бухгалтерський прибуток, тобто сальдо доходів від продажів і грошових витрат на виробництво проданої продукції позитивно, то вона може не досягати точки беззбитковості в сенсі економічного прибутку. Наприклад, прибуток фірми може бути менше, ніж середньоринковий відсоток на власний капітал фірми. Отже, існують більш вигідні способи використання капіталу, які дозволяють отримати більш високий прибуток. Таким чином, поняття точки беззбитковості є одночасно і якимсь критерієм ефективності діяльності фірми. Фірма, не досягає точки беззбитковості, діє неефективно з точки зору сформованої ринкової кон'юнктури. Однак цей факт сам по собі не служить однозначною причиною для припинення існування фірми. Для того щоб відповісти на це питання необхідно детально дослідити структуру витрат фірми.
Для того щоб фірма функціонувала оптимальним чином необхідно максимізація прибутку фірми. Процес максимізації прибутку еквівалентний процесу пошуку точки беззбитковості в економічному сенсі. При аналізі процесу максимізації прибутку ми будемо користуватися наступними основними поняттями:
Граничний дохід - величина, на яку зміниться сукупний дохід фірми при збільшенні випуску продукції на одну одиницю;
Граничні витрати - величина, на яку зміняться сукупні витрати фірми при збільшенні випуску продукції на одиницю;
Середні повні витрати - частка повних витрат (тобто постійні витрати + змінні витрати + неповоротні витрати), що припадає на одиницю продукції, що випускається.
З курсу мікроекономіки відомо, що, починаючи з деякого моменту (з деякого обсягу випуску) крива змінних витрат буде зростаючою, а крива граничного доходу - спадання. Для цілей максимізації прибутку основним є співвідношення між граничним доходом і граничними витратами при збільшенні випуску на одну одиницю.
Очевидно, що у випадку, коли граничні витрати менше граничного доходу, збільшення випуску спричинить за собою збільшення доходу фірми; у випадку ж коли граничні витрати більше граничного доходу, до збільшення граничного доходу фірми призведе зменшення випуску продукції. Тепер ми можемо сформулювати критерії точки, в якій досягається максимальна прибуток: максимальна прибуток фірми досягається при такому обсязі виробництва, при якому граничний дохід дорівнює граничним витратам [36].
Для визначення того, досягається в оптимальній точці прибуток або збиток, нам необхідно розглянути співвідношення між ціною на продукцію фірми та середніми повними витратами.
У даному випадку рівність граничного доходу та граничних витрат досягається в тій точці, в якій ціна реалізації даної кількості продукції вище середніх повних витрат. Отже, в даному випадку підприємство максимізує свій економічний прибуток.
Отже, точка беззбитковості - це виручка від реалізації, що покриває суму постійних і змінних витрат при заданих обсязі виробництва і коефіцієнті використання виробничих потужностей, а прибуток при цьому дорівнює нулю. Точку беззбитковості можна розрахувати двома методами:
аналітичним;
графічним.
Зупинимося докладніше на аналітичному методі визначення точки беззбитковості. Введемо важливі визначення.
Маржинальний прибуток на одиницю продукції (MP на одиницю) - це перевищення продажної ціни за одиницю продукції (р) над змінними витратами на одиницю продукції (v):
MP на одиницю = р - v (5)
Коефіцієнт маржинального прибутку (коефіцієнт MP) - це відношення маржинального прибутку до обсягу продажів у відсотках:
Коефіцієнт
Коефіцієнт маржинального прибутку також може бути розрахований іншим способом з використанням даних, що характеризують одиницю продукції:
Коефіцієнт
У формулі 7 коефіцієнт v / p - це частка змінних витрат у виручці. Якщо змінні витрати становлять 20% ціни, коефіцієнт маржинального прибутку дорівнює 80%.
Точку беззбитковості (break-even point, ВЕР) можна розрахувати як у вартісному вираженні (руб), так і в натуральному вираженні (шт):
У вартісному вираженні:
У натуральному вираженні:
2) Визначення цільового обсягу продажів
Цільовий обсяг продажів (purpose-oriented Sales, або S) - це обсяг продажів, відповідний цільового прибутку. Його розраховують за такою формулою:
Якщо цільову прибуток задають як прибуток після сплати податків, формула 9 приймає вигляд:
де t - ставка податку на прибуток.
3) Запас фінансової міцності
Запас фінансової міцності вимірює різницю між фактичним обсягом продажів і обсягом продажів, відповідним точці беззбитковості, і показує, наскільки підприємство може скоротити обсяг продажів, перш ніж понесе збитки. Запас фінансової міцності розраховують у відсотках від планованого обсягу продажів за формулою:
Запас фінансової міцності =
Чим правіше від точки беззбитковості варто планований обсяг продажів, тим менше ймовірність збитків при можливому зниженні продажів.
Розглянемо деякі області застосування операційного аналізу та аналізу чутливості.
Правильність вихідних параметрів моделі CFP-аналізу залежить від того, наскільки точні вихідні дані. При аналізі роблять ті чи інші припущення про рівні цін, постійних і змінних витратах, цінах реалізації одиниці продукції та ін Очевидно, ступінь невизначеності оцінок цих змінних особою, яка приймає рішення, буде різною. Один із способів урахування змін вихідних даних - аналіз чутливості ("what if" analysis). У відношенні CFP-аналізу аналіз чутливості дозволяє отримати відповіді на багато питань, наприклад:
який обсяг збільшення прибутку, якщо обсяг продажів збільшити на 10 виробів?
якою буде прибуток, якщо змінні витрати скоротити на 10%, а постійні витрати збільшити на 5%?
Проведення аналізу вразливості на СVР-аналізу спрощує застосування пакетів прикладних програм Excel.
4) Аналіз асортиментної політики.
До цих пір при проведенні CVP-аналізу ми допускали, що підприємство виробляє один виріб. Однак у реальному житті практично всі підприємства виробляють і реалізують безліч самих різних виробів.
Погіршення (поліпшення) асортименту, на думку Карасьова І.М., знижує (збільшує) прибуток підприємства. У загальному випадку, зсув акценту від низькоприбуткових виробів до високоприбутковим збільшує загальну прибуток підприємства Вирішуючи питання, виробництво яких товарів асортименту треба нарощувати, а яких - скорочувати (або припиняти), слід враховувати наступне [25]:
чим більше маржинальний прибуток, тим більший об'єм і сприятливішими динаміка прибутку;
виробництво / продаж товару завжди пов'язані будь-якими обмежують факторами, які залежать від специфіки бізнесу і властивостей зовнішнього середовища. До таких факторів відносять: обсяг виробничих потужностей підприємства, місткість ринку збуту, можливості використання трудових ресурсів, доступність сировини і матеріалів, ступінь напруженості конкурентної боротьби, величину рекламного бюджету і пр. Найбільш жорсткий обмежуючий фактор - час.
Вибір пріоритетного товару за допомогою критерію "максимальний коефіцієнт маржинального прибутку на одиницю продукції - максимальний прибуток" може привести до неправильних висновків. Необхідно засновувати свій вибір на критерії "максимальна маржинальний прибуток на фактор обмеження - максимальний прибуток".
5) Операційний важіль.
Операційний важіль (leverage) - це потенційна можливість впливати на прибуток, змінюючи структуру собівартості та обсяг випуску. Дія операційного важеля укладено в тому, що будь-яка зміна виручки від продажів веде до сильнішого зміни прибутку. Цей ефект обумовлений різним ступенем впливу динаміки змінних і постійних витрат на фінансові результати при зміні обсягу випуску. Змінюючи величину не тільки змінних, але і постійних витрат, можна обчислити, на скільки відсотків зросте прибуток.
Рівень або силу впливу операційного важеля {Degree operating leverage, DOL) виразимо як:
Чим більше частка постійних витрат, тим вище рівень операційного важеля, а отже, і більше діловий (виробничий) ризик.
У міру віддалення виручки від точки беззбитковості сила впливу операційного важеля слабшає, а запас фінансової міцності збільшується. Це пов'язано з відносним зменшенням постійних витрат.
У практичних розрахунках для визначення рівня операційного важеля використовують наступну формулу:
Рівень операційного важеля не є постійною величиною і залежить від обраного базового значення продажів. Наприклад, при беззбитковий обсяг продажів рівень операційного важеля буде прагнути до нескінченності. Рівень операційного важеля має найбільше значення в точці, неістотно перевищує точку беззбитковості. У цьому випадку навіть незначне зміна обсягу продажу призводить до істотного відносного зміни прибутку до виплати відсотків і податків. Зміни з нульового прибутку до якого-небудь її значенням є нескінченне відсоткове збільшення.
На практиці великим операційним важелем мають підприємства, які мають високу частку основних засобів і нематеріальних активів у балансі і великі управлінські витрати. І навпаки, мінімальний рівень операційного важеля властивий підприємствам, у яких висока частка змінних витрат.
Таким чином, розуміння механізму дії операційного важеля дозволяє цілеспрямовано управляти співвідношенням постійних і змінних витрат з метою підвищення ефективності оперативної діяльності підприємства.
При інтерпретації даних операційного аналізу необхідно знати про важливі припущеннях, на яких заснований даний аналіз:
Витрати можна точно розділити на постійні та змінні складові. Змінні витрати змінюються пропорційно обсягу виробництва, а постійні витрати - незмінні при будь-якому його рівні.
Проводять один товар, або асортимент, що залишається однаковим впродовж аналізованого періоду (при широкому асортименті збуту ускладнений алгоритм СVР-аналізу).
Витрати і виручка залежать від обсягу виробництва.
Обсяг виробництва дорівнює обсягу продажів, тобто на кінець аналізованого періоду у підприємства не залишається запасів готової продукції (або вони несуттєві).
Всі інші змінні (крім обсягу виробництва) не змінюються протягом аналізованого періоду, наприклад, рівень цін, асортимент реалізованих виробів, продуктивність праці.
Аналіз застосуємо тільки до короткого тимчасового періоду (зазвичай рік або менше), протягом якого вихід продукції підприємства обмежений діючими виробничими потужностями.
Оскільки перелічені припущення моделі СVР-аналізу не завжди можливо застосувати на практиці, результати аналізу беззбитковості в деякій мірі умовні. Тому повна формалізація процедури розрахунку оптимального обсягу і структури продажів на практиці неможлива, і дуже багато чого залежить від інтуїції працівників і керівників економічних служб, заснованої на власному досвіді. Для визначення приблизного обсягу продажів по кожному виробу використовують формальний (математичний) апарат, а потім отриману величину коректують з урахуванням інших факторів (довгострокова стратегія підприємства, обмеження по виробничих потужностей і пр).
1.3 Використання операційного левериджу для оптимізації витрат
Під виробничим, або операційним, левериджем (Operating Leverage) розуміється якась характеристика умовно-постійних витрат (витрат) виробничого характеру (тобто нефінансових) в загальній сумі поточних витрат фірми як чинник коливання її фінансового результату, в якості якого обрано показник операційного прибутку . Залежно від обраної заходи виробничий леверидж може оцінюватися різними способами. Управління динамікою і значенням цього індикатора є елемент стратегії розвитку фірми, тобто операційний леверидж - це стратегічна характеристика її економічного потенціалу. Справа в тому, що варіювання цим чинником означає більша або менша увага до інвестицій в матеріально-технічну базу. Нарощування рівня операційного левериджу призводить, з одного боку, до підвищення технічного рівня фірми, тобто до збільшення в її майно частки необоротних активів, службовців, як відомо, основним матеріальним генеруючим виробничим фактором, з іншого боку - до появи додаткового ризику неокупність зроблених капітальних вкладень.Позитивний потенціал (ефект) операційного левериджу обумовлюється тим, що в цілому заходи з механізації та автоматизації економічно вигідні: нові техніка і технологія дозволяють фірмі отримати конкурентні переваги. Якщо об'єкт інвестування був обраний, вірно, вкладення в нього швидко окупляться і фірма і її власники отримають додаткові доходи. За інших рівних умовах і обгрунтованому виборі напрямів інвестування підвищення технічного рівня фірми є вигідним як для самої фірми, так і для її власників.
Негативний потенціал (або ефект) операційного левериджу зумовлюється тим, що інвестиції в довгострокові нефінансові активи представляють собою ризикове відволікання грошових коштів. Уявімо собі, що придбана дорога технологічна лінія в розрахунку на підвищений попит на вироблену на ній продукцію, але розрахунки виявилися помилковими, продукція "не пішла". Кращим варіантом виходу із ситуації є продаж лінії в цілому або по частинах, але, як показує досвід, вимушена реалізація будь-якого доступного на ринку активу завжди чревата істотними фінансовими втратами. (Так, тільки що куплений новий автомобіль після виїзду за ворота ринку моментально втрачає в ціні 5-10%, оскільки у чергового потенційного покупця неодмінно виникне питання про причини швидкої перепродажу, тобто зростає ризик, пов'язаний з даним товаром, а, отже , і запитуваний дисконт як відшкодування цього ризику) [7].
Тому за визначенням придбання технологічної лінії супроводжується, з одного боку, зростанням операційного левериджу і надіями на додаткові прибутки, а з іншого боку, появою додаткового ризику - ризику неокупність цієї лінії. Ризик, пов'язаний зі зміною структури виробничих потужностей, називається виробничим або операційним і являє собою частину загального ризику.
Отже, очевидним наслідком операцій інвестиційного характеру є підвищення загального ризику, який уособлює з діяльністю даної фірми. Є необхідність поступового повернення вкладених коштів через механізм амортизації, є надії на додаткові доходи, але в якій мірі виправдаються ці надії - велике питання. Тому підвищення операційного левериджу - це захід, що вимагає ретельного обгрунтування; воно може принести як додатковий дохід, так і суттєві втрати.
Зауважимо, що високий рівень операційного левериджу характерний для високотехнологічних галузей, що вимагають за визначенням значних інвестицій. Саме ці галузі, а також цінні папери представляють їх фірм розглядаються, з одного боку, як перспективно дуже дохідні, а з іншого - як дуже ризикові.
Таким чином, сутність, значимість і ефект операційного левериджу можна виразити наступними тезами [10].
Підвищення рівня технічної оснащеності фірми супроводжується зростанням властивого їй операційного левериджу і, відповідно, операційного ризику.
Суть операційного ризику полягає в тому, що умовно-постійні витрати виробничого характеру визначаються вибором цієї матеріально-технічної бази як джерела генерування поточних доходів і, отже, повинні покриватися цими доходами; якщо вибір був помилковим, поточних доходів може не вистачити для покриття витрат.
Для підприємства з високим рівнем операційного левериджу навіть мале зміна обсягу виробництва в силу відомої автономності та неминучості умовно-постійних витрат виробничого характеру може привести до істотної зміни операційного прибутку.
Підприємства з відносно високим рівнем виробничого левериджа розглядаються як більш ризикові з позиції виробничого ризику, мається на увазі ризик неотримання прибутку до вирахування відсотків і податків, тобто можливість ситуації, коли підприємство не зможе покрити свої витрати виробничого характеру.
Управління виробничим левериджем, а, отже, і операційним ризиком означає не досягнення ним деякого цільового значення, але, перш за все контроль за його динамікою та забезпечення комфортного резерву безпеки в плані перевищення маржинального доходу (тобто прибутку до вирахування амортизації, відсотків і податків ) над сумою умовно-постійних витрат виробничого характеру (у річному численні).
Звідси можна зробити висновок: рівень операційного левериджу необхідно вміти оцінювати і керувати ним.
Відомі три основні заходи операційного левериджу [15]:
частка умовно-постійних витрат виробничого характеру в загальній сумі витрат, або, що рівносильно, співвідношення умовно-постійних і змінних витрат (це подання операційного левериджу є найбільш поширеним на практиці) (DOL d);
відношення чистого прибутку до матеріальних умовно-постійних витрат виробничого характеру (DOL p);
ставлення темпу зміни прибутку (до відрахування відсотків і податків) до темпу зміни обсягу реалізації у натуральних одиницях (DOL r).
Кожен з наведених показників має свої переваги і недоліки з позиції інтерпретуються, просторово-часової порівнянності та аналітичності. У принципі, ці індикатори можуть застосовуватися як для динамічних, так і для міжгосподарських зіставлень, однак основне їх призначення - контроль і аналіз в динаміці. За інших рівних умовах зростання в динаміці показників DOL r і DOL d, а також зниження показника DOL p означають підвищення виробничого левериджа та ризику досягнення заданої прибутку.
Перші два показники легко інтерпретуються і не вимагають додаткових пояснень. Дещо складніше йде справа з показником DOL r, хоча в плані аналітичності й наочності розрахунок його вельми корисний. Як випливає з визначення, показник може бути розрахований за формулою:
де T ebit - темп зміни прибутку до вирахування відсотків і податків (у відсотках);
T q - темп зміни обсягу реалізації (у відсотках).
Шляхом нескладних перетворень формули (16) її можна привести до більш простішого вигляду.
pQ = vQ + FC + EBIT або contQ = FC + EBIT (17)
де p - ціна одиниці продукції;
Q - обсяг реалізації в натуральному вираженні;
v - змінні виробничі витрати на одиницю продукції;
FC - умовно-постійні витрати виробничого характеру;
EBIT - прибуток до вирахування відсотків;
cont - питома валова маржа (cont = р - v).
Звідси випливає, що при зміні обсягу реалізації, наприклад з Q 0 на Q 1, відповідну зміну EBIT складе
Тому отримаємо наступні два подання:
FC і EBIT в (19) і (20) наведено без відносності до базового або звітного періоду - це не грає ролі. Отримані подання DOL r дозволяють зробити кілька висновків. По-перше, формула (19) дозволяє дати досить наочну економічну інтерпретацію індикатора DOL r: він показує ступінь чутливості прибутку (до відрахування відсотків і податків) комерційної організації до зміни обсягу виробництва в натуральних одиницях (іншими словами, це коефіцієнт еластичності, який показує, на скільки відсотків зміниться операційний прибуток при зміні обсягів виробництва та реалізації на
Значення показника DOL r не є постійним для даної комерційної організації та залежить від базового рівня обсягу виробництва, від якого йде відлік. Зокрема, найбільші значення показник DOL r має у випадках, коли зміна обсягу виробництва відбувається з рівнів, не істотно перевищують критичний обсяг продажів; в цьому випадку навіть незначне зміна обсягу виробництва призводить до істотного відносного зміни прибутку до вирахування відсотків і податків; причина в тому , що базове значення прибутку близько до нуля. Інакше кажучи, при характеристиці рівня операційного левериджу за допомогою показника DOL r важливі не стільки його значення, скільки варіаційний аналіз залежності темпових показників.
Рівень виробничого левериджу може вимірюватися різними способами, а тому його економічна інтерпретація далеко не завжди очевидна. Як було зазначено вище, управління левериджем полягає, перш за все, у контролі за його динамікою (при обраному алгоритмі розрахунку), а також за резервом безпеки в покритті умовно-постійних витрат виробничого характеру. Оскільки основний внесок в умовно-постійні витрати припадає на амортизаційні відрахування, і їх покриття здійснюється за рахунок маржинального доходу, одним із дієвих способів контролю є відстеження динаміки коефіцієнта покриття постійних нефінансових витрат. Очевидно, що значення цього коефіцієнта повинно бути істотно вище одиниці; яких-небудь нормативів щодо коефіцієнта не існує [8].
У цілому по першому розділу можна зробити висновок, що рівень виробничого левериджу - інерційний показник, його різкі зміни практично вкрай рідкісні, оскільки пов'язані з радикальними змінами в структурі матеріально-технічної бази підприємства. Зробивши вкладення у необоротні активи, підприємство виявляється заручником обраної стратегії розвитку в тому сенсі, що постійні витрати в розмірі амортизаційних відрахувань повинні враховуватися при обчисленні фінансових результатів, незважаючи на те, чи користується успіхом вироблена ним продукція. Якщо маржинальний прибуток невисока, підприємство має спробувати знайти можливості її збільшення, а не йти на скорочення умовно-постійних витрат.
Для успішної діяльності підприємства необхідно створити ефективну систему управління витратами, в рамках якої інформація про витрати використовується для розробки стратегії розвитку, спрямованої на досягнення сталого переваги перед конкурентами. Ми з'ясували, що управління витратами - це динамічний процес управлінських дій, спрямованих на оптимізацію витрат з метою підвищення ефективності роботи підприємства і отримання переваг перед конкурентами.
2. Дослідження управління витратами та фінансовими результатами діяльності ТОВ "Павловскінвест"
2.1 Економічна характеристика та аналіз фінансового стану діяльності ТОВ "Павловскінвест"
Товариство з обмеженою відповідальністю "Павловскінвест" зареєстровано 22 січня 2004 міжрайонної ІМНС Росії № 6 по Воронезькій області. Свідоцтво про реєстрацію серія 36 № 000907676. ТОВ "Павловскінвест" має поштову та юридичну адресу: с. Російська Буйловка, Павловського району Воронезької області, вул. Радянська, буд.3.ТОВ "Павловскінвест" має розрахунковий рахунок у Центрально-чорноземному банку РБ РФ ОСБ № 3872 р. Павловска.
Директором ТОВ "Павловскінвест" є Колодяжний Сергій Вікторович, головний бухгалтер - Чіндіна Людмила Михайлівна.
Товариство діє на підставі Статуту. Метою товариства є одержання прибутку. Основні види діяльності - сільськогосподарське виробництво, первинна і вторинна переробка зерна, оптова торгівля сільгосппродукцією та продуктами переробки.
Товариство є юридичною особою, має самостійний баланс.
З моменту утворення даного підприємства основним напрямом виробництва було виробництво продукції і рослинництва, а саме таких культур як соняшник, озима пшениця, озиме жито, пивоварний ячмінь, кукурудза на зерно. Першочерговим завданням, поставленим перед даним підприємством, було збільшення продуктивності даних культур і збільшення площі посіву більш рентабельних і користуються попитом культур в рамках зернового сівозміни, розробленого фахівцями аграрного сектору. У таблиці № 1 показано, що площа озимої пшениці значно збільшена у порівнянні з посівами 2006року.
Протягом багатьох років озима пшениця є рентабельною культурою, яка дає високий врожай і гарну якість зерна, призначеної на продовольчі цілі. Вона є стратегічною культурою для нашого підприємства і використовується як сировина для виробництва борошна пшеничного хлібопекарського в обсязі 7200 тонн на рік. Крім того, продовольче зерно в будь-які часи затребуване як на російському, так і на зарубіжних ринках.
З квітня 2005 року підприємство на базі ТОВ "Павловскінвест" створило підприємство (агрофірму) нового зразка: замкнутий виробничий цикл, що включає в себе: виробництво, переробку зерна, хлібопечення з подальшою реалізацією.
Створення такого комплексного сільськогосподарського підприємства дозволило досягти наступних позитивних результатів:
узгоджується з інтересами регіону в плані оздоровлення і зміцнення економіки Павловського району, підвищує його виробничо-господарський потенціал і ділову активність в рамках області;
дозволяє значною мірою впорядкувати і оптимізувати структуру виробничих витрат і грошові потоки;
вивело дане підприємство на якісно новий високий рівень організації аграрного підприємства;
збільшити обсяги виробництва, розширити ринки збуту, забезпечивши при цьому доступні ціни;
отримати стабільні доходи та прибутки, щоб дозволити забезпечить своєчасність повернення виробничого фінансування (кредитів банку), направити додаткові інвестиційні вкладення у виробництво, забезпечити своєчасність розрахунків з постачальниками ресурсів.
Основними культурами, що вирощуються в ТОВ "Павловскінвест" є: продовольчі пшениця і жито, пивоварний ячмінь, горох, соняшник, кукурудза та гречка. З планованого обсягу валового збору пшениці в кількості 12 тис. тонн основна частина 7200 тонн буде використана для власної переробки на борошно. Інший обсяг реалізується оптовим покупцям. Озиме жито, кукурудза, гречка, горох є затребуваними культурами в усі часи через обмеженість посівів даних культур і на регіональному ринку мають хороший попит. Є попередні домовленості з реалізації кукурудзи ВАТ "Воронезький комбікормовий завод", компанія Бунчо, крохмале-патоковий завод м. Єфремове.
Основним пріоритетом у вирощуванні кукурудзи на зерно є той фактор, що ми маємо власну сушарку потужністю 16 тонн на годину, яка дозволить в оптимальні терміни просушити весь обсяг кукурудзи. Це дозволить просушену культуру покласти на зберігання і дочекатися оптимальної кон'юнктури на ринку і максимальної ціни реалізації.
Соняшник є найбільш рентабельною культурою, яка дає основну частину доходу від її реалізації. Як і в попередні роки на соняшник прогнозується підвищений попит із-за ряду факторів:
обмежена площа посіву з-за кліматичних умов по Росії, північною межею обробітку соняшнику є Липецька область;
обмежуючим фактором є сівозміна, т.к повертати на попереднє місце можна лише через 7 років і в структурі посівних площ він може займати не більше 18% ріллі;
колосальна конкуренція серед переробних підприємств;
пізні посіви в ряді господарств Воронезької області через несприятливі погодні умови навесні.
Вважаємо, що в нинішньому році в нашому районі складеться ціна не нижче торішньої ціни. Основними покупцями в нашому регіоні є такі компанії: НВО "Апротек", ВАТ "Павлівське ХПП", ВАТ "ЕФКО" м. Олексіївка, ВАТ "Каргіл" м. Єфремов, ТОВ "Південь Русі", ТОВ "Бунчо" м. Воронеж.
Через несприятливі весняних літніх умов прогнозується як у нашому регіоні, так і в цілому по Росії зниження валового збору пивоварного та фуражного ячменю. Слідуючи з цього ціни на ячмінь будуть високими і мати підвищений попит в порівнянні з минулими роками. Основними покупцями в нашому регіоні є ВАТ "Пивзавод Воронезький", ВАТ "Острогозька солодовня", ВАТ "Очаківське" м. Тербуни Липецької області, багато оптові компанії.
Гречка - круп'яна культура використовується для виробництва круп і є затребуваними в усі часи. Основним покупцем у Воронезькій області є ВАТ "Геркулес" м. Бобров.
Наявність висококваліфікованих фахівців дає можливість використовувати високотехнологічні прийоми вирощування і переробки сільськогосподарських культур. Зароблені кошти вкладаються в удосконалення агротехнічних прийомів, технічне оснащення і розширення обсягів виробництва і переробки.
Переробка зерна підприємства здійснюється на орендованому у ТОВ "Мукомол" і ТОВ "Павловський мелькомбінат" обладнанні.
Млин № 1 - переробляє пшеницю, продуктивність 600 тонн на місяць. Виробляє пшеничне борошно вищого сорту, 1 сорту, пшеничні висівки і дозволить переробити 7200 тонн зерна, виробленого нашим підприємством.
Млин № 2 - переробляє зерно: пшениці, проса і гречки, виробляє: перловку, пшоно і гречку. Продуктивність 125 тонн на місяць.
ТОВ "Павловскінвест" має розширену організаційну структуру. До складу підприємства входять 2 великих відділення: Русскобуйловское і Большеказінское, розташовані територіально в с. Р-Буйловка та с. Б-Казінка.
До складу керівництва входить директор, заступники з енергетичної частини, автотранспорту, сільгоспвиробництву, зберігання, переробки зерна, головний бухгалтер та бухгалтера з обліку, юрист. Центральний офіс розташовується в м. Павловську і весь керівний склад і бухгалтерія розміщені в приміщенні ЗАТ "Агропродмаш" за адресою: вул. Войкова,
10. Тут же знаходиться центральний склад, через який проводиться все постачання засобами виробництва.
Фінансовий стан підприємства характеризується сукупністю показників, що відображають процес формування і використання його фінансових коштів.
Проведемо аналіз основних економічних показників діяльності підприємства, представлені в таблиці 4.
Таблиця 4 - Основні показники фінансово-господарської діяльності ТОВ "Павловскінвест" за 2005-2007 р. р.
| Показники | 2005 | 2006 | 2007 | Відхилення 2006/2005 (+, -) | Відхилення 2007/2006 (+, -) |
| Виручка від продажу, тис. руб. | 74811 | 106878 | 158683 | 32067 | 51805 |
| Валовий прибуток, тис. руб. | 19725 | 18104 | 39320 | -1621 | 21216 |
| Середньорічна вартість основних засобів, тис. руб. | 37064,5 | 32381,5 | 30399,5 | -39046,5 | -1982 |
| Середньорічна вартість оборотних коштів, тис. руб. | 72207 | 114860 | 125127 | 42653 | 10267 |
| Площа с / г угідь, га. | 12639 | 12639 | 13579 | - | 940 |
| Прибуток до оподаткування, тис. руб. | 14840 | 3405 | 29175 | -11435 | 25770 |
| Середньорічна чисельність працюючих, осіб | 379 | 349 | 328 | -30 | -21 |
| Кількість тракторів, шт. | 45 | 45 | 45 | - | - |
| Кількість комбайнів, шт. | 15 | 15 | 15 | - | - |
| Фондовіддача, грн. | 2,01 | 3,30 | 5,21 | 1,29 | 1,91 |
| Фондомісткість, руб. | 1,87 | 1,78 | 0,77 | -0,09 | -1,01 |
| Продуктивність праці, тис. руб. / Чол. | 197,39 | 306,24 | 483,72 | 108,85 | 177,48 |
Спостерігається зниження вартості основних засобів в 2006 році в порівнянні з 2005 роком на 39046,5 тис. крб., У 2007 р. вони знизилися на 1982 тис. руб. в порівнянні з 2006 р. Оборотні кошти зросли в 2006 році на 42653 тис. руб. в порівнянні з 2005 роком, у 2007 р. зросли в порівнянні з 2006 роком на 10267 тис. руб.
Площа сільськогосподарських угідь господарства зросла з 12639 га в 2006 р. до 13579 га в 2007 р., незмінним залишилося кількість фізичних тракторів, комбайнів. Таким чином, за два роки ТОВ "Павловскінвест" не тільки збільшив обсяг виробництва і реалізації продукції і значно в усіх напрямках збільшив виробничий потенціал.
Аналіз фінансового стану - неодмінний елемент як фінансового менеджменту на підприємстві. Так і його економічних взаємин з партнерами, фінансово-кредитною системою.
Горизонтальний аналіз полягає в побудові однієї або декількох аналітичних таблиць, у яких абсолютні показники доповнюються відносними темпами зростання (зниження). Цінність результатів горизонтального аналізу істотно знижується в умовах інфляції, але ці дані можна використовувати при міжгосподарських порівняннях.
Метою горизонтального балансу є визначення абсолютних і відносних змін величин різних статей балансу за певний період (таблиця 5).
Проаналізувавши таблицю 5 можна зробити висновок, що валюта балансу за досліджуваний період збільшилася на 112,87%, в 2006 році вона становила 161786 тис. руб., Що на 29086 більше, ніж у 2005 році, в 2007 році становить 149787 тис. руб. , що на 11999 тис. руб. менше, ніж у 2006 році.
Таблиця 5 - Горизонтальний аналіз бухгалтерського балансу за 2005-2007 рр..
| Статті балансу | 2005 | 2006 | 2007 | Відносить. відхилення, тис. руб., 2006/2005 | Відносить відхилення, тис. руб., 2007/2006 | Зміна,%, 2007/2005 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| АКТИВ | |||||||
| I. Необоротні активи | |||||||
| Основні засоби | 32680 | 32083 | 28716 | -597 | -3367 | 87,87 | |
| РАЗОМ по розділу I | 32680 | 32083 | 28716 | -597 | -3367 | 87,87 | |
| II. ОБОРОТНІ АКТИВИ. | |||||||
| Запаси | 62482 | 70138 | 68132 | 7656 | -2006 | 109,04 | |
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | 11429 | 24592 | 23743 | 13163 | 849 | 207,74 | |
| Короткострокові фінансові вкладення | 24553 | 34940 | 28606 | 10387 | -6334 | 116,50 | |
| Грошові кошти | 1556 | 30 | 73 | -1526 | 43 | 4,69 | |
| РАЗОМ по розділу II | 100020 | 129700 | 120554 | 29680 | -9146 | 120,52 | |
| БАЛАНС | 132700 | 161786 | 149787 | 29086 | -11999 | 112,87 | |
| ПАСИВ | 2005 | 2006 | 2007 | Відносить. відхилення, тис. руб., 2006/2005 | Відносить відхилення, тис. руб., 2007/2006 | Зміна,%, 2007/2005 | |
| III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ. | |||||||
| Статутний капітал | 54079 | 54079 | 54079 | - | - | - | |
| Нерозподілений прибуток минулих років | 20660 | 24065 | 27074 | 3405 | 3009 | 131,04 | |
| РАЗОМ по розділу III | 74739 | 78144 | 81153 | 3405 | 3009 | 108,58 | |
| IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ | |||||||
| Позики і кредит | - | 6400 | 7373 | - | 973 | - | |
| Інші довгострокові зобов'язання | 6864 | 4431 | 2622 | -2433 | -1809 | 38, 19 | |
| РАЗОМ за розділом IV | 6864 | 10831 | 9995 | 3967 | -836 | 145,61 | |
| V. КОРОТКОСТРОКОВІ ПАСИВИ. | |||||||
| Позики і кредити | 41862 | 65230 | 48432 | 23368 | -16798 | 115,69 | |
| Кредиторська заборгованість | 9235 | 7581 | 10207 | -1654 | 2626 | 110,52 | |
| РАЗОМ по розділу V | 51097 | 72811 | 58639 | 21714 | -14172 | 114,76 | |
| БАЛАНС | 132700 | 161786 | 149787 | 29086 | -11999 | 112,87 | |
Оборотні активи за досліджуваний період навпаки збільшилися на 29680 тис. крб., В 2006 році в порівнянні з 2005 роком і на 9146 тис. руб. скоротилися в 2007 році в порівнянні з 2006 роком за рахунок дебіторської заборгованості, яка збільшилася на 107,74% в 2007 році в порівнянні з 2005 роком. Грошові кошти скоротилися на 1526 тис. руб. в 2006 році в порівнянні з 2005 роком, у 2007 році вони збільшилися на 43 тис. руб. в порівнянні з 2006 роком.
Власний капітал підприємства збільшувався протягом усіх трьох досліджуваних років, їх відсоток склав 8,58 у 2007 році по відношенню до 2005 року.
Довгострокові зобов'язання у підприємства збільшилися на 3967 тис. руб. в 2006 році в порівнянні з 2005 роком і скоротилися на 867 тис. руб. в 2007 році в порівнянні з 2006 роком. Короткострокові пасиви також мають тенденцію до підвищення, у 2005 році вони становили 51097 тис. руб., В 2006 році вони становили 72811 тис. руб., Що на 21714 тис. руб. більше, у 2007 році відбулося зниження на 14172 тис. руб. в порівнянні з 2006 роком.
Вертикальний аналіз не дозволяє враховувати інфляцію, а аналізувати лише структуру балансу (таблиця 6).
На основі проведеного вертикального аналізу бухгалтерського балансу можна зробити наступні висновки.
У структурі необоротних активів за досліджуваний період, відбулося зниження основних засобів на 5,45%.
Таблиця 6 - Вертикальний аналіз бухгалтерського балансу
за 2005-2007 рр.. д. е.
| Статті балансу | Питома вага,% | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| АКТИВ | |||
| I. Необоротні активи | |||
| Основні засоби | 24,62 | 19,83 | 19,17 |
| РАЗОМ по розділу I | 24,62 | 19,83 | 19,17 |
| II. ОБОРОТНІ АКТИВИ | |||
| Запаси | 47,08 | 43,35 | 45,48 |
| Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати) | 8,61 | 15, 20 | 15,85 |
| Короткострокові фінансові вкладення | 18,50 | 21,59 | 19,09 |
| Грошові кошти | 1,17 | 0,01 | 0,04 |
| РАЗОМ по розділу II | 75,37 | 80,16 | 80,48 |
| БАЛАНС | 100 | 100 | 100 |
| ПАСИВ | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| III. КАПІТАЛ І РЕЗЕРВИ. | |||
| Статутний капітал | 40,75 | 3342 | 36,10 |
| Нерозподілений прибуток минулих років | 15,56 | 14,87 | 18,07 |
| РАЗОМ по розділу III | 56,32 | 48,30 | 54,17 |
| IV. ДОВГОСТРОКОВІ ЗОБОВ'ЯЗАННЯ | |||
| Позики і кредити | - | 3,95 | 4,92 |
| Інші довгострокові зобов'язання | 5,17 | 2,73 | 1,75 |
| РАЗОМ за розділом IV | 5,17 | 6,69 | 6,67 |
| V. КОРОТКОСТРОКОВІ ПАСИВИ. | |||
| Позики і кредити | 31,54 | 40,31 | 32,33 |
| Кредиторська заборгованість | 6,95 | 4,68 | 6,81 |
| РАЗОМ по розділу V | 38,50 | 45,00 | 39,14 |
| БАЛАНС | 100 | 100 | 100 |
Частка капіталу і резервів, тобто власних джерел підприємства знизилася з 56,32% у 2005 році до 54,17% у 2007 році.
Довгострокові зобов'язання збільшилися на 1,5%.
Позитивним моментом є невелике зниження частки кредиторської заборгованості на 0,14%.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку убування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів. У залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, активи підприємства поділяються на групи.
А1. Найбільш ліквідні активи - до них відносяться всі статті грошових коштів і короткострокові фінансові вкладення (цінні папери). Дана група розраховується наступним чином:
А1 = Грошові кошти + Короткострокові фінансові вкладення
А2. Швидко реалізовані активи - дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати.
А2 = Короткострокова дебіторська заборгованість
A3. Повільно реалізовані активи - статті розділу II активу балансу, які включають запаси, ПДВ, дебіторську заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати) та інші оборотні активи.
A3 = Запаси + Довгострокова дебіторська заборгованість + ПДВ + Інші оборотні активи
А4. Важко реалізовані активи - статті розділу I активу балансу - необоротні активи.
А4 = Необоротні активи
Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати.
П1. Найбільш термінові зобов'язання - до них відноситься кредиторська заборгованість.
П1 = Кредиторська заборгованість
П2. Короткострокові пасиви - це короткострокові позикові кошти, заборгованість учасникам по виплаті доходів, інші короткострокові пасиви.
П2 = Короткострокові позикові кошти + Заборгованість учасникам з виплати доходів + Інші короткострокові зобов'язання
П3. Довгострокові пасиви - це статті балансу, пов'язані з розділів IV і V, тобто довгострокові кредити і позикові кошти, а також доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат і платежів.
П3 = Довгострокові зобов'язання + Доходи майбутніх періодів + Резерви майбутніх витрат і платежів.
П4. Постійні пасиви або стійкі - це статті розділу III балансу "Капітал і резерви".
П4 = Капітал і резерви (власний капітал організації)
Розглянемо аналіз ліквідності і занесемо результати в таблицю 7.
Таблиця 7 - Аналіз ліквідності балансу
| Актив | 2005 | 2006 | 2007 | Пасив | 2005 | 2006 | 2007 | Платіжний надлишок або недолік | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | ||||||||
| А 1 | 26109 | 34970 | 28679 | П 1 | 9235 | 7581 | 10207 | 16874 | 27389 | 18472 |
| А 2 | 11429 | 24592 | 23743 | П 2 | 41862 | 65230 | 48432 | -30433 | -40638 | -24689 |
| А 3 | 62482 | 70138 | 68132 | П 3 | 6864 | 10831 | 9995 | 55618 | 59307 | 58137 |
| А 4 | 32680 | 32086 | 29233 | П 4 | 74739 | 78114 | 81153 | -40259 | -46028 | 58137 |
| Баланс | 132700 | 161786 | 149787 | Баланс | 132700 | 161786 | 149787 | - | - | - |
Поточну ліквідність, яка свідчить про платоспроможність (+) або неплатоспроможності (-) організації на найближчий проміжок часу:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2) = (28679 + 23743) - (10207 + 48432) = - 6217;
Перспективну ліквідність - це прогноз платоспроможності на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів:
ПЛ = А3-П3 = 68132 - 9995 = 58137;
Для аналізу платоспроможності організації розраховуються фінансові коефіцієнти платоспроможності.
1. Загальний показник платоспроможності: L1 = А1 + 0,5 А2 + 0,3 A3 / П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3, за допомогою даного показника здійснюється оцінка зміни фінансової ситуації в організації з точки зору ліквідності, нормативне значення L1> 1.
2. Коефіцієнт абсолютної ліквідності: L2 = А1/П1 + П2, показує, яку частину поточної короткострокової заборгованості організація може погасити найближчим часом за рахунок грошових коштів і прирівняних до них фінансових вкладень (оптимальний показник 0,1 до 0,7).
3. Коефіцієнт "критичної оцінки" або "проміжного покриття": L3 = А1 + А2/П1 + П2, показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути негайно погашена за рахунок грошових коштів у короткострокових цінних паперах, а також за розрахунками (рекомендований показник: = 1 , а допустиме значення. від 0,7 до 0,8).
4. Коефіцієнт поточної ліквідності: L4 = А1 + А2 + А3/П1 + П2, показує, у скільки разів оборотні активи перевищують поточні зобов'язання, (рекомендується значення: 1,5 (допустиме від 2 до 3).
5. Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу: L5 = А3 / (А3-А1) - П2, показує, яка частина функціонуючого капіталу знерухомлена у виробничих запасах і довгострокової дебіторської заборгованості (позитивним фактом є зменшення показника в динаміці).
6. Частка оборотних коштів в активах: L6 = А1 + А2 + A3/Al + A2 + АЗ + А4, залежить від галузевої приналежності організації (рекомендований значення:> 0,5).
7. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами: L7 = П4-А4/А1 + А2 + А3, характеризує наявність власних оборотних коштів у організації, необхідних для її поточної діяльності (рекомендований значення:> 0,1>, тобто чим більше, тим краще) (таблиця 8).
Досліджуване підприємство на кінець аналізованого періоду є платоспроможним, так як:
Таблиця 8 - Розрахунок і оцінка фінансових коефіцієнтів платоспроможності ТОВ "Павловскінвест" за 2005-2007 р. р.
| № № п / п | Показники | 2005 | 2006 | 2007 | Відхилено, 2006/2005 | Відхилено, 2007/2006 | |
| 1. | L1 (загальний показник платоспроможності) | 1,56 | 1,57 | 1,62 | 0,01 | 0,005 | |
| 2. | L2 (коефіцієнт абсолютної ліквідності) | 0,51 | 0,48 | 0,48 | -0,03 | - | |
| 3. | L3 (коеффіціент. "критичної оцінки") | 0,73 | 0,81 | 0,89 | 0,08 | 0,08 | |
| 4. | L4 (коефіцієнт поточної ліквідності) | 1,95 | 1,78 | 2,05 | -0,17 | 0,27 | |
| 5. | L5 (коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу) | -11,38 | 2,33 | 7,58 | 9,05 | 5,25 | |
| 6. | L6 (частка оборотних коштів в активах) | 0,75 | 0,80 | 0,80 | 0,05 | - | |
| 7. | L7 (коефіцієнт забезпеченості власними засобами) | 0,42 | 0,35 | 0,43 | 0,07 | 0,08 | |
у підприємства достатньо власних оборотних коштів для формування оборотних активів.
Оцінка фінансового стану організації буде неповною без аналізу фінансової стійкості. Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка ступеня незалежності від позикових джерел фінансування.
Необхідно визначити, які абсолютні показники відображають сутність стійкості фінансового стану.
Для того щоб виконувалася умова платоспроможності, необхідно, щоб грошові кошти і кошти в розрахунках, а також матеріальні оборотні активи покривали короткострокові пасиви (таблиця 9).
Коефіцієнт капіталізації U1 свідчить про недостатню фінансової стійкості організації, т.к для цього необхідно, щоб цей коефіцієнт був <1,5. Тут ми спостерігаємо, що позикових коштів підприємство залучило від 77% у 2005 році до 84% в 2007 році.
Таблиця 9 - Показники фінансової стійкості
| № № п / п | Показники | 2005 | 2006 | 2007 | Відхилено, 2006/2005 | Відхилено, 2007/2006 |
| 1. | U1 (коефіцієнт капіталізації) | 0,77 | 1,07 | 0,84 | 0,3 | -0,23 |
| 2. | U2 (коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування) | 0,32 | 0,40 | 0,37 | 0,08 | 0,03 |
| 3. | U3 (коефіцієнт автономії) | 0,56 | 0,48 | 0,54 | -0,08 | 0,06 |
| 4. | U4 (коефіцієнт фінансування) | 1,28 | 0,93 | 1,18 | -0,35 | 0,25 |
| 5. | U5 (коефіцієнт фінансової стійкості) | 0,61 | 0,54 | 0,60 | -0,07 | 0,06 |
Рівень загальної фінансової незалежності характеризується коефіцієнтом U3, тобто визначається питомою вагою власного капіталу організації в загальній його величині і відображає ступінь незалежності організації від позикових джерел. Таким чином, більше 50% активів в ТОВ "Павловскінвест" сформовано за рахунок власного капіталу. Це свідчить про несприятливу фінансову ситуацію.
Цей висновок підтверджує і значення коефіцієнта U4, який показує, що до кінця аналізованого періоду більше 10% діяльності підприємства фінансується за рахунок власних коштів.
Коефіцієнт U5 показує, що за досліджуваний період близько 50% активу фінансується за рахунок стійких джерел.
Отже, підприємство має не достатньою незалежністю і можливостями для проведення незалежної фінансової політики.
Фінансовий стан підприємства в цілому можна охарактеризувати як не зовсім стійке, що забезпечується високою часткою позикового капіталу.
Одним з напрямків аналізу результативності є оцінка ділової активності аналізованого об'єкта.
Ділова активність у фінансовому аспекті проявляється, перш за все, у швидкості обороту коштів.
Показники ділової активності дозволяють оцінити фінансове становище підприємства з точки зору платоспроможності: як швидко кошти можуть перетворюватися в готівку, який виробничий потенціал підприємства, чи ефективно використовується власний капітал і трудові ресурси, як використовує підприємство свої активи для отримання доходів і прибутку.
Система які у фінансовому аналізі показників ділової активності наведено в таблиці 10.
Таблиця 10 - Розрахунок показників ділової активності
| № № п / п | Найменування коефіцієнта | 2005 | 2006 | 2007 | Відхилено, 2006/2005 | Відхилено, 2007/2006 |
| 1. | d1 (коефіцієнт загальної оборотності капіталу (ресурсоотдачи) - оборотів | 0,68 | 0,72 | 1,01 | 0,04 | 0,29 |
| 2. | d2 (Коефіцієнт оборотності, оборотних коштів) оборотів | 1,03 | 0,93 | 1,26 | 0,1 | 0,33 |
| 3. | d3 (Коефіцієнт віддачі нематеріальних активів)-оборотів | - | ||||
| 4. | d4 (Фондовіддача) - оборотів | 2.01 | 3.30 | 5.21 | 1,29 | 1,91 |
| 5. | d5 (Коефіцієнт віддачі власного капіталу) - оборотів | 1.11 | 1.39 | 1.99 | 0,28 | 0,6 |
| 6. | d6 (Оборотність матеріальних засобів (запасів) - у днях | 233.40 | 223.35 | 156.84 | 10,05 | 66,51 |
| 7. | d7 (Оборотність грошових коштів) - у днях | 13.11 | 2.67 | 0.11 | 10,44 | 2,56 |
| 8. | d8 (Коефіцієнт оборотності коштів у розрахунках) - оборотів | 8.59 | 5.93 | 6.56 | -2,66 | 0,63 |
| 9. | d9 (Термін погашення дебіторської заборгованості) - у днях | 41.87 | 60.66 | 54.82 | 18,79 | -5,84 |
| 10. | d10 (Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості) - оборотів | 10.57 | 12.71 | 17.84 | 2,14 | 5,13 |
| 11. | d11 (Термін погашення кредиторської заборгованості) - у днях | 34.02 | 28.32 | 20.17 | -5,7 | -8,15 |
Стійкість фінансового положення аналізованого об'єкта та його ділова активність характеризуються співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості. Значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості і робить необхідним залучення додаткових джерел фінансування. У ТОВ "Павловскінвест" якраз відбулося така ситуація (дебіторська заборгованість більше кредиторської). А також термін погашення дебіторської заборгованості збільшився на 12,95. Отже, до кінця 2007 року підприємству не вдалося домогтися погашення частини прострочених боргів.
У кінцевому підсумку ми бачимо, що ТОВ "Павловскінвест" зазнає певних фінансових труднощів, пов'язані з дефіцитом грошових коштів.
Про інтенсивність використання ресурсів підприємства, здатності отримувати доходи і прибуток судять за показниками рентабельності.
За даними "Звіту про прибутки і збитки" (ф. № 2) можна проаналізувати показники рентабельності продажів, чистої рентабельності звітного періоду, рентабельність власного капіталу, а також визначити коефіцієнт стійкості економічного зростання (таблиця 11).
З таблиці 11 видно, що рентабельність продажів (R1) до кінця аналізованого періоду знизилася з 26,25 у 2005 році до 24,69 в 2007 році, це пов'язано зі зменшенням обсягу реалізації.
Таблиця 11 - Показники, що характеризують рентабельність
| Найменування показника | 2005 | 2006 | 2007 | Відхилено, 2006/2005 | Відхилено, 2007/2006 |
| R1 (Рентабельність продажів) | 26,25 | 16,93 | 24,69 | -9,32 | 7,76 |
| R2 (Бухгалтерська рентабельність від звичайної діяльності) | 19,83 | 3,18 | 18,38 | -16,65 | 15,2 |
| R3 (Чиста рентабельність) | 19,83 | 3,18 | 18,38 | -16,65 | 15,2 |
| R4 (Економічна рентабельність) | 13,58 | 2,31 | 17,37 | -11,27 | 15,06 |
| R5 (Рентабельність власного капіталу) | 22,04 | 4,45 | 33,99 | -17,59 | 29,54 |
| R6 (Валова рентабельність) | 26,36 | 16,93 | 24,77 | -9,43 | 7,84 |
| R7 (Затратоотдача) | 35,65 | 20,39 | 32,83 | -15,26 | 12,44 |
| R8 (Рентабельність перманентного капіталу) | 19,73 | 3,99 | 30,06 | -15,74 | 26,07 |
| R9 (Коефіцієнт стійкості економічного зростання) | 1,11 | 1,39 | 1,99 | 0,28 | 0,6 |
З даних показника валової рентабельності (R6) видно, що валовий прибуток на одиницю реалізованої продукції небагато знизилася до кінця аналізованого періоду з 26,36% до 24,77%.
Таким чином, аналіз фінансово-господарської діяльності ТОВ "Павловскінвест" свідчить, про те, що воно є прибутковим. Прибуток значно збільшилася з 3405 тис. руб. у 2006 році до 27074 тис. руб. у 2007 році. Підприємство нарощує обсяги виробництва, припускає розширити ринок збуту своєї продукції. ТОВ "Павловскінвест" є фінансово-стійким і інвестиційно привабливим.
2.2 Аналіз структури та динаміки витрат на виробництво
Аналіз структури витрат підприємства проводиться на основі даних бухгалтерського обліку та управлінської звітності, поданих відповідними службами підприємства. Цей вид аналізу також досить трудомісткий, особливо на етапі збору інформації, і зажадає істотних витрат часу як експертів, так і співробітників економічних служб. Однак він є, мабуть, найбільш інформативним для оцінки ефективності діяльності підприємства та розробки перспективних планів його розвитку, оскільки дозволяє виявити резерви зниження собівартості і відповідно підвищення рентабельності підприємства. Залежно від величини підприємства і ресурсів, які вона може направити на проведення аналітичних процедур і збір інформації, аналіз можна проводити дуже докладно або по укрупнених статтях, проте в тому чи іншому обсязі, з тією чи іншою регулярністю аналіз структури витрат і витрат проводиться практично всіма підприємствами.Розглянемо показники складу, структури і динаміки витрат ТОВ "Павловскінвест" за даними бухгалтерського балансу ф.2 "Звіт про прибутки та збитки" (таблиця 12).
Розглядаючи склад витрат ТОВ "Павловскінвест", слід зазначити, що показники практично всіх статей збільшилися в 2007 році. Виняток становлять інші операційні витрати, величина яких зменшилася у порівнянні з 2006 роком на 6330 тис. руб. або на 60,9%.
Таблиця 12 - Показники складу, структури і динаміки витрат ТОВ "Павловскінвест"
| Показник | Склад витрат, тис. крб. | Темп росту,% | Питома вага,% | ||||
| 2006 | 2007 | зміна (+, -) | 2006 | 2007 | зміна (+, -) | ||
| Собівартість проданих товарів, продукції, робіт, послуг | 88774 | 119363 | 30589 | 134,5 | 83,3 | 90,1 | 6,9 |
| Комерційні витрати | - | 127 | - | - | - | 0,1 | - |
| Управлінські витрати | - | - | - | - | - | - | - |
| Відсотки до сплати | 7471 | 8995 | 1524 | 120,4 | 7,0 | 6,8 | -0,2 |
| Інші операційні витрати | 10387 | 4057 | -6330 | 39,1 | 9,7 | 3,0 | -6,7 |
| Витрати всього | 106632 | 132542 | 25910 | 124,3 | 100 | 100 | - |
| Показник | Склад витрат, тис. крб. | Темп росту,% | Питома вага,% | ||||
| 2006 | 2007 | зміна (+, -) | 2006 | 2007 | зміна (+, -) | ||
| 1. Матеріальні витрати | 72861 | 122147 | 49286 | 167,6 | 67,5 | 77,5 | 10 |
| У т. ч. | |||||||
| насіння | 8075 | 8431 | 356 | 4,4 | 7,5 | 5,3 | -1,8 |
| добрива | 11329 | 16927 | 4598 | 137,3 | 11,5 | 10,7 | -0,8 |
| ПММ | 10845 | 10740 | -105 | 99,0 | 10,0 | 6,9 | -3,1 |
| оплата послуг і робіт, виконаних сторонніми організаціями | 25523 | 73500 | 47977 | 287,9 | 23,5 | 46,6 | 23,0 |
| інші матеріальні витрати | 16089 | 12549 | 3540 | 22,0 | 14,9 | 8,0 | -6,9 |
| 2. Оплата праці | 19516 | 23582 | 40666 | 120,8 | 18,0 | 15,0 | -3 |
| 3. Відрахування на соціальні потреби | 2420 | 2880 | 460 | 119,0 | 2,2 | 1,8 | -0,4 |
| 4. Амортизація | 11018 | 7324 | -3694 | 66,4 | 10,2 | 4,6 | -5,6 |
| 5. Інші витрати | 2106 | 1662 | -444 | 78,9 | 2,0 | 1,1 | -0,9 |
| 6. Виручка від продажів | 106878 | 158663 | 51785 | 148,45 | - | - | - |
| Всього | 107921 | 157595 | 49674 | 146,0 | 100 | 100 | - |
Значення окремих елементів витрат відображають зростання як абсолютних, так і відносних показників їх динаміки. Найбільш істотним було зростання матеріальних витрат (на 49286 тис. руб. Або на 67,6%). Знизилися лише витрати на амортизацію та інші витрати. Структура витрат показує, що найбільша частка у 2007 році припадає також на елемент "матеріальні витрати" - 77,5%, що на 10% вище значення 2006 року. Відбулося зниження частки амортизації у 2007 році - на 5,6%, оплати праці - на 3% та інших витрат - на 0,9%.
Собівартість окремих видів продукції визначається шляхом складання калькуляції, в яких показується величина витрат на одиницю продукції. Калькуляція складається за статтями витрат, прийнятим в сільськогосподарській галузі економіки.
Правильність визначення собівартості одиниці продукції - одна з основних задач управлінського обліку. В умовах ринкової економіки прийнято калькулювати виробничу собівартість одиниці продукції, що включає прямі матеріальні витрати, прямі витрати на оплату праці та загальновиробничі витрати (витрати в межах виробничих підрозділів).
Проведемо калькуляцію собівартості виробництва 1 ц. насіння соняшнику за елементами витрат.
Таблиця 14 - Собівартість виробництва 1 ц. соняшнику (руб)
| Показники | 2006 | 2007 | Зміна (+,-) | Темп зростання % |
| 1. Насіння | 59,87 | 52,38 | -7,49 | 87,5 |
| 2. Добрива | 64,28 | 53,76 | -10,52 | 83,6 |
| 3. Оплата праці, включаючи соціальні відрахування | 15,90 | 21,50 | 5,60 | 135,2 |
| 4. ПММ | 65,73 | 27,69 | -38,04 | 42,1 |
| 5. Зміст основних засобів | 286,85 | 92,28 | -194,57 | 32,2 |
| 6. Інші витрати | 24,57 | 103,51 | 78,94 | 421,3 |
| Всього | 517, 20 | 351,12 | -116,08 | 67,9 |
насіння;
добрива;
оплата праці;
утримання основних засобів (у тому числі ПММ);
інші витрати;
Приклад розрахунку статті витрат "насіння" у виробництві 1 ц. соняшнику.
2006 рік: обсяг виробництва соняшнику 37229 ц., Загальна сума витрат на насіння - 2229 тис. руб. Отже собівартість насіння для виробництва 1 ц. соняшнику складе:
2229000 крб. / 37229 ц. = 59,87 руб.
2007 рік: обсяг виробництва соняшнику 35640 ц., Загальна сума витрат на насіння - 1867 тис. руб. Отже собівартість насіння для виробництва 1 ц. соняшнику складе:
1867000 крб. / 35640 ц. = 52,38 руб.
Розрахунок решти статей собівартості виробляється аналогічно.
Розглядаючи склад витрат із собівартості 1 ц. соняшнику видно, що показники практично всіх статей знизилися в 2007 році в порівнянні з 2006 роком.
Виняток становлять оплата праці, яка збільшилася на 5,6 руб. та інші витрати - на 78,94 руб.
У цілому загальна собівартість у 2007 році знизився на 116,08 руб. і склала 67,9% від собівартості 2006 року.
Також слід відзначити великий розкид статей витрат по роках в абсолютному та відносному вираженні. Це пов'язано зі специфічними особливостями сільськогосподарського виробництва, де економічні результати діяльності не мають такої стабільності, як наприклад у промисловості.
Сільське господарство - особлива галузь економіки, на яку велике значення надають природно-кліматичні чинники - погодні умови, родючість грунту, а також грамотність та професіоналізм керівників та фахівців сільськогосподарського підприємства, які повинні найбільш оптимальним чином організувати всі технологічні процеси, пов'язані з вирощуванням сільськогосподарських культур.
2.3 Вивчення діяльності фінансових служб по управлінню витратами
Фінансовими питаннями в ТОВ "Павловскінвест" займається фінансова служба - це самостійний структурний підрозділ, що виконує певні функції в системі управління підприємством.Таким структурним підрозділом у ТОВ "Павловскінвест" виступає фінансовий відділ.
Фінансовий відділ підприємства складається з:
1) планово-економічного відділу, який в свою чергу складається з наступних груп:
стратегічного фінансово-кредитного планування;
оперативного планування;
економічного аналізу
2) відділу банківських і касових операцій
3) розрахункового відділу:
розрахунків з покупцями;
розрахунків з постачальниками;
претензійна.
Недооцінка діяльності фінансової служби може призвести до втрати фінансової стійкості - неспроможності.
Мета діяльності фінансової служби ТОВ "Павловскінвест" - забезпечення фінансової стабільності, створення стійких передумов для економічного зростання і отримання прибутку.
Зміст фінансової роботи підприємства полягає в наступному:
у забезпеченні та ефективному управлінні фінансовими ресурсами підприємств;
в організації взаємин з фінансово-кредитною системою та ін суб'єктами ринкової економіки;
у збереженні і раціональному використанні основного і оборотного капіталу;
у забезпеченні своєчасності платежів за зобов'язаннями.
Структура управління в ТОВ "Павловскінвест" представляє собою складну схему. Це пояснюється великою кількістю відділів, керівники яких підпорядковуються безпосередньо директору організації. Таку систему можна охарактеризувати як централізовану з великою кількістю лінійно-функціональних зв'язків. Така організація характерна для лінійних зв'язків в досить невеликих організаціях - це не є логічним для найбільшої компанії на ринку комплексного оснащення офісів. Для прийняття рішення при такій структурі управління необхідно пройти всі щаблі узгодження від нижнього рівня до класу керівників напрямів, і, нарешті, директора організації.
Від ефективності контрольно-аналітичної роботи на підприємстві залежить результат фінансової діяльності. Фінансова служба ТОВ "Павловскінвест" здійснює постійний контроль за виконанням показників фінансового, кредитного, касового планів та планів по прибутку і рентабельності, а також контроль за використанням власного і позикового капіталу та цільовим використанням банківських кредитів. Фінансова служба ТОВ "Павловскінвест" тісно пов'язана з діяльністю таких відділів як бухгалтерія, маркетинговий відділ та ін
Ефективне управління фінансовими ресурсами може здійснюватися лише в рамках фінансового менеджменту, який представляє собою систему раціонального управління рухом грошових потоків, що виникають у процесі господарської діяльності підприємств, і пов'язаний з оптимізацією фінансових коштів підприємств для отримання максимального доходу.
Система управління фінансами в ТОВ "Павловскінвест" функціонує в рамках чинних законодавчих актів та нормативної бази, починаючи із законів і указів Президента РФ і закінчуючи відомчими вказівками та інструкціями. Крім того, управління має на увазі ис
Директор компанії |
Керівник транспортно-го відділу |
Торгові агенти |
Головний бухгалтер |
Керівник виписки документів |
Водії |
Начальник складу |
Рядові бухгалтера |
Інспектор з кадрів |
Склад № 1 Вантажник |
Секретарі |
Фахівці з виписки документів |
Керівник відділу продажів |
Відділ сертифікації |
Малюнок 4 - Організаційна структура ТОВ "Павловскінвест"
Основне призначення фінансового менеджменту підприємства - побудова ефективної системи управління фінансами, спрямованої на досягнення тактичних і стратегічних цілей діяльності. Організація управління фінансами на конкретних підприємствах залежить від ряду чинників: форми власності, організаційно-правового статусу, галузевих та технологічних особливостей, розміру підприємства.
До недавнього часу фінансова робота на підприємстві зводилася до суто оперативним завданням: оформлення розрахунків, і платіжних документів, організації розрахунків з іншими підприємствами, бюджетом, банком, робітниками і службовцями. Типовим положенням про організацію фінансової роботи, яке визначало задачі і функції фінансових служб на державному підприємстві, на фінансові відділи покладалися розробка фінансових показників в п'ятирічному фінансовому плані підприємства, оцінка проектів перспективного плану з метою прийняття більш напружених фінансових завдань і збільшення внутрішніх фінансових ресурсів підприємства, складання річних фінансових планів підприємства. Але права підприємств у галузі фінансового планування були формальними в умовах галузевої системи управління народним господарством.
У сучасних умовах господарювання фінансова робота в ТОВ "Павловскінвест" набуває якісно нового змісту, що об'єктивно пов'язано зі зміною відносин власності та становленням підприємств різних організаційно-правових форм, заснованих на недержавних формах власності, приватизацією державних і муніципальних підприємств, самостійністю підприємств як господарюючих суб'єктів, в тому числі і в галузі зовнішньоекономічної діяльності.
На малих підприємствах (індивідуальних приватних чи товариствах з обмеженою відповідальністю) з невеликими оборотами і незначною чисельністю працюючих функції фінансиста можуть бути об'єднані з функціями бухгалтера, але на більш великих підприємствах, особливо у формі акціонерних товариств відкритого або закритого типу, наявність фінансової служби в системі управління підприємством необхідно.
У ринкових умовах господарювання найважливішими завданнями фінансових служб виступають не тільки виконання зобов'язань перед бюджетом, банками, постачальниками, працівниками підприємства, всіх інших фінансових зобов'язань, організація розрахунків, контроль за використанням власних і позикових коштів, а й організація фінансового менеджменту, який включає всі перераховані завдання і містить якісно нові.
Конкретні форми і методи реалізації завдань управління фінансами визначаються фінансовою політикою підприємства, основними елементами якої виступають:
облікова політика;
кредитна політика;
політика управління грошовими коштами;
політика щодо управління витратами;
дивідендна політика.
Свою облікову політику ТОВ "Павловскінвест" будує у відповідності з національними стандартами бухгалтерського обліку. При визначенні кредитної політики вирішується питання про забезпеченість оборотними засобами, зокрема розмір власних оборотних коштів і потреби в позикових коштах (комерційних, короткострокових, банківських кредитах). У разі необхідності залучення довгострокового кредиту вивчають структуру капіталу та фінансову стійкість підприємства.
В умовах ринкової економіки відбувається зміщення акценту з виробничого планування на фінансовий. У прагненні максимізувати прибуток будь-яке підприємство незалежно від його розмірів, стикається з необхідністю планування і регулювання своїх доходів і витрат. Дійсно для підтримки, а тим більше розвитку будь-якого бізнесу безперервно потрібні кошти, щоб профінансувати капітальні витрати, витрати на зарплату, матеріали, товари та інші прямі та накладні витрати.
Основними завданнями управління фінансами в ТОВ "Павловскінвест" є:
забезпечення джерелами фінансування, пошук внутрішніх і зовнішніх коротко - і довгострокових джерел фінансування, вибір найбільш оптимального їх поєднання;
ефективне використання фінансових ресурсів для досягнення стратегічних і тактичних цілей підприємства.
Доходи від грамотно і ефективно ведеться бізнесу, як правило, перевищують витрати, але основна проблема фінансування будь-якого підприємства полягає, як відомо, в запізнюванні доходів щодо витрат. Витрати необхідно зробити зараз, а доходи, заради отримання яких ці витрати виробляються, будуть отримані тільки в майбутньому, часто достатньо невизначеному. Крім того, підприємству просто може не вистачати власних доходів. Це відбувається, наприклад, при зростаючий бізнес, і для фінансування зростання необхідно безперервне залучення і обслуговування позикових коштів. Перше завдання управління фінансами - необхідність планування потреби в капіталі для досягнення поставлених цілей, визначення джерел його надходження і напрямки використання. Друга задана - це реалізація фінансових рішень короткострокового характеру, спрямованих на управління ліквідністю компанії через планування і керування грошовими потоками, які забезпечують здійснення своєчасних поточних платежів кредиторам і постачальникам, що служить необхідною умовою довгострокового успіху в бізнесі. Аналіз прогнозної звітності дозволяє розрахувати ліквідність, плече фінансового важеля, розмір власних обігових коштів і, виходячи з цього, оцінити задовільному прогнозного фінансового стану з різних точок зору.
Вирішення комплексу поставлених завдань призводить до необхідності фінансового планування і формування системи бюджетування на підприємстві, яка включає складання бюджету за балансовим методом.
Будь-яка система управління фінансами функціонує в рамках чинних законодавчих актів та нормативної бази, починаючи із законів і указів Президента РФ і закінчуючи відомчими вказівками та інструкціями. Крім того, управління має на увазі використання інформації фінансового характеру, що міститься в бухгалтерській звітності, що надходить з товарно-фондових бірж і кредитної системи.
Основне призначення фінансового менеджменту у ТОВ "Павловскінвест" - побудова ефективної системи управління фінансами, спрямованої на досягнення тактичних і стратегічних цілей діяльності. Організація управління фінансами на конкретних підприємствах залежить від ряду чинників: форми власності, організаційно-правового статусу, галузевих та технологічних особливостей, розміру підприємства.
У фінансового менеджменту є цілий перелік цільових установок, завдань і функцій, але головні з них такі.
Фінансове планування - це планування всіх доходів і грошових коштів для забезпечення розвитку підприємства. Фінансове планування здійснюється за допомогою складання фінансових планів, які різняться за змістом і призначенням залежно від розв'язуваних завдань.
Виходячи з цього, фінансові плани можна розділити на перспективні, поточні та оперативні. При розробці всіх видів планування слід враховувати прогнозування змін і пряме передбачення змін. Управління на основі їх передбачення потребує вироблення у фінансового менеджера певного чуття ринкового механізму й інтуїції, а також застосування гнучких екстрених рішень.
Функція організації у фінансовому менеджменті зводиться до об'єднання людей, спільно реалізують фінансову програму на базі будь-яких правил і процедур. До останніх відносяться: створення органів управління, побудова структури апарату управління, вус
Регулювання у фінансовому менеджменті - вплив на об'єкт управління, за допомогою якого досягається стан стійкості фінансової системи у випадку виникнення відхилення від заданих параметрів. Регулювання охоплює головним чином поточні заходи щодо усунення відхилень від графіків, планових завдань, встановлених норм і нормативів.
Стимулювання у фінансовому менеджменті виражається в спонуканні працівників фінансової служби до зацікавленості в результатах своєї праці. За допомогою стимулювання здійснюється управління розподілом матеріальних і духовних цінностей в залежності від кількості і якості витраченої праці.
Координація у фінансовому менеджменті - узгодженість робіт усіх ланок системи управління, апарату управління і фахівців. Координація забезпечує єдність відносин об'єкта управління, суб'єкта управління, апарату управління та відрядного працівника.
Контроль у фінансовому менеджменті зводиться до перевірки організації фінансової роботи, виконання фінансових планів і т.п. За допомогою контролю збирається інформація про використання фінансових коштів і про фінансовий стан об'єкта, розкриваються додаткові резерви і можливості, вносяться зміни у фінансові розрахунки, документи, плани.
Тим не менш, посилення законодавчої бази з фінансових питань, швидкоплинні умови ринку змушують задуматися про наявність в управлінському апараті кваліфікованих фінансистів.
У Федеральний бюджет ТОВ "Павловскінвест" сплачує такі податки:
податок на додану вартість. Об'єктом оподаткування визнається реалізація товарів.
єдиний соціальний податок.
податок на прибуток організацій.
У регіональний бюджет організація сплачує такі податки:
податок на майно організацій.
До місцевого бюджету організація сплачує такі податки:
земельний податок.
податок на майно.
податок на прибуток та інших
Таблиця 15 - Податки, платежі та збори до бюджету ТОВ "Павловскінвест" за 2007 рік.
| Податки | Сальдо на 01.01.2007 | Нараховано за 2007 рік (тис. крб) | Перераховано або зараховано за 2007 рік (в тис. крб) | Сальдо на 31.12.2007 | ||
| Дебет | Кредит | Дебет | Кредит | |||
| Податок на майно | 0 | 39,0 | 145 | 153,00 | 31,0 | |
| Податок на прибуток | 0 | 17,0 | 1034 | 1354,00 | -303,0 | |
| ПДВ | 0 | 262,0 | 2509 | 2644,00 | 127,0 | |
| Податок на доходи фізичних осіб | 0 | 52,0 | 2136 | 1998,00 | 190,0 | |
У цілому по другому розділу можна зробити висновок, що ТОВ "Павловскінвест" є прибутковим підприємством. Прибуток значно збільшилася з 3405 тис. руб. у 2006 році до 27074 тис. руб. у 2007 році. Підприємство нарощує обсяги виробництва, припускає розширити ринок збуту своєї продукції. ТОВ "Павловскінвест" є фінансово-стійким та інвестиційно привабливим і платоспроможним підприємством.
Повна, формалізація процедури розрахунку оптимального обсягу і структури продажів на практиці неможлива, і дуже багато чого залежить від інтуїції працівників і керівників економічних служб, заснованої на власному досвіді. Для визначення приблизного обсягу продажів по кожному виробу використовують формальний (математичний) апарат, а потім отриману величину коректують з урахуванням інших факторів (довгострокова стратегія підприємства, обмеження по виробничих потужностей і пр).
3. Рекомендації щодо оптимізації величини собівартості продукції на основі аналізу співвідношення "витрати - обсяг - прибуток"
3.1 Розподіл витрат на постійні та змінні частини і визначення показників маржинального доходу
Cсуммарние витрати підприємства - як виробничі, так і позавиробничі, незалежно від того, чи належать вони на собівартість чи на фінансові результати - можна розділити на три основні категорії:Змінні (або пропорційні) витрати зростають або зменшуються пропорційно обсягу виробництва. Це витрати на закупівлю сировини і матеріалів, споживання електроенергії, транспортні витрати, торгово-комісійні та інші витрати.
Так йде справа в теорії. На практиці ж пропорційна залежність "виручка від реалізації - змінні витрати" має меншу жорсткістю. Наприклад, при збільшенні закупівель сировини постачальники його нерідко надають підприємству знижку з ціни, і тоді витрати на сировину ростуть трохи повільніше обсягу виробництва.
Постійні (непропорційні або фіксовані) витрати не йдуть за динамікою обсягу виробництва. До таких витрат належать амортизаційні відрахування, відсотки за кредит, орендна плата, оклади управлінських працівників, адміністративні витрати і т.п.
Постійні витрати не залежать від виручки від реалізації лише до тих пір, поки інтереси подальшого її нарощування не зажадають збільшення виробничих потужностей, чисельності працівників, а також зростання апарату управління. На відміну від змінних, більшу частину постійних витрат при звуженні діяльності підприємства і зниження виручки від реалізації не так-то легко зменшити. Дійсно, і в періоди "охолодження" підприємство змушене нараховувати у колишніх розмірах амортизацію (якщо, звичайно, не розпродавати обладнання), виплачувати відсотки за раніше отриманими кредитами (а дострокове відшкодування заборгованості проблематично при падінні виручки від реалізації), платити заробітну плату.
Багато видів витрат для одних підприємств можуть розглядатися як змінні, а для інших - як постійні витрати. Досить навести наприклад витрати на оплату праці: при відрядній оплаті - це змінні витрати, при твердому окладі працівників - постійні. Список змінних і постійних витрат для кожного підприємства свій, але критерій класифікації універсальний: залежність або незалежність від величини обсягу виробництва.
Змішані витрати складаються з постійної і змінної частин. Приклади таких витрат: поштові та телеграфні витрати, витрати на поточний ремонт обладнання і т.п. Надалі величиною змішаних витрат можна нехтувати заради ясності викладу. При конкретних ж розрахунках, якщо необхідна точність, доведеться виділяти постійну і змінну "частки" у змішаних витратах і зараховувати ці "частки" до постійних і змінних витрат відповідно. Щоб не затемнювати суть справи, абстрагуємося зараз також від податку на додану вартість (будемо брати відразу чистий виторг від реалізації) і податку на прибуток.
Класифікація витрат на змінні і постійні необхідна для вирішення задачі максимізації маси і приросту прибутку за рахунок відносного скорочення тих чи інших витрат. Також ця класифікація дозволяє судити про окупність витрат і дає можливість визначити "запас фінансової міцності" підприємства на випадок ускладнення кон'юнктури і інших ускладнень. Таким чином, класифікація витрат необхідна для операційного аналізу.
Існує чотири методи розподілу витрат:
1) метод, заснований на записах в бухгалтерських регістрах;
2) візуальний або графічний (статистичний за назвою в різних джерелах);
3) метод вищої і нижчої точок (мінімаксний);
4) метод найменших квадратів.
Кожен з цих методів має і свої "мінуси", такі як трудомісткість і складність у використанні або неточність результату.
Для підприємства ТОВ "Павловскінвест" можна застосувати спрощену методику розрахунку постійних витрат. Використовуючи дані бухгалтерського балансу за 2007 рік - до постійних витрат віднесемо:
амортизація - 7324 тис. руб.;
заробітна плата службовців (керівників та спеціалістів) - 2093 тис. руб.;
комерційні витрати - 127 тис. руб.;
а також інші витрати в розмірі - 78,5% (за оцінками фахівців підприємства) - 1662 тис. * 0,785 = 1306 тис. руб.
Таким чином, загальна сума постійних витрат складе:
7324 тис. + 2093 тис. + 127 тис. + 1306 тис. = 10850 тис. руб.
Так як виручка підприємства за 2007 рік становить - 158683 тис. руб., А прибуток - 39193 тис., змінні витрати складуть:
158683 тис. - 10850 тис. - 39193 тис. = 108640 тис. руб.
Для підприємства ТОВ "Павловскінвест" дана методика розрахунку постійних і змінних витрат цілком прийнятна. Можна застосувати більш точні і складні розрахунки, але так як деякі види витрат містять у собі і змінні і постійні витрати, точно визначити в якій саме пропорції їх розділяти - сказати складно. Тому, навіть більш точні методи розрахунку можуть дати приблизний результат.
У практичних розрахунках, наприклад, для визначення сили впливу операційного важеля застосовують відношення так званої валової маржі (маржинального доходу) до прибутку. Валова маржа являє собою різницю між виручкою від реалізації і змінними витратами. Цей показник в економічній літературі позначається теж як сума покриття. Бажано, щоб валової маржі вистачало не тільки на покриття постійних витрат, але і на формування прибутку.
Розрахуємо валовий маржу ТОВ "Павловскінвест" для 2007 року:
158683 тис. - 108640 тис. = 50043 тис. руб.
Маржинальний дохід можна розраховувати не тільки в цілому для підприємства, але і для кожного виду продукції або для групи видів з метою порівняльної характеристики рентабельності виробництва кожного виду продукції.
Оскільки ТОВ "Павловскінвест" є відносно невеликим сільськогосподарським підприємством, то для нього можна рекомендувати спрощену методику розрахунку змінних і постійних витрат на основі бухгалтерського балансу.
3.2 Розрахунок показників операційного аналізу
В умовах ринкової економіки благополуччя будь-якого підприємства залежить від величини одержуваного прибутку. Одним з інструментів управління та впливу на балансовий прибуток підприємства є операційний леверидж. Він дозволяє оцінити економічну вигоду в результаті зміни структури собівартості та обсягу випуску продукції.Виробничий леверидж аналітики використовують для визначення рівня чутливості операційного прибутку компанії до зміни обсягу продажів. Даний показник тісно пов'язаний з розрахунком області беззбитковості, тобто точки з нульовою операційним прибутком (загальні доходи дорівнюють загальним витратам).
Леверидж та аналіз беззбитковості служать інструментом для:
поточного планування при визначенні можливої величини прибутку, збитків, "інтервалу виживання";
забезпечення інформацією при прийнятті рішення шляхом аналізу впливу змін ціни продукції, обсягів виробництва, величини витрат на прибуток;
оцінки нових проектів на основі прогнозованих витрат і доходів.
Основним принципом, що лежить в основі аналізу беззбитковості і, отже, операційного левериджу, є характер поведінки витрат. Одні витрати змінюються з коливанням обсягу продажів, інші залишаються незмінними незалежно від нього. Витрати першої категорії відносяться до змінних, другі - до постійних.
Для використання моделі операційного левериджу вводяться наступні припущення.
1. Фактори, що входять до складу моделі, відповідають тверджень:
витрати обгрунтовано поділяються на змінні і постійні;
змінні витрати варіюються пропорційно обсягу продажів;
постійні залишаються незмінними за будь-яких коливаннях;
продажна ціна одиниці продукції стабільна в діапазоні, включеному в аналіз.
2. Умови, що відносяться до діяльності компанії та навколишньому середовищу, які підкреслюють статичний характер розрахунку:
асортимент реалізованої продукції залишається незмінним;
ефективність діяльності постійна;
ціни факторів, що впливають на собівартість, не змінюються;
єдиний показник, що впливає на собівартість, - обсяг продажів;
рівень запасів на початок, і кінець періоду приймається незмінним;
немає істотної зміни у загальному рівні цін за даний період.
Для аналізу беззбитковості і, в подальшому, операційного левериджу компанії дуже важливо встановити зону релевантності - область, де доходи змінюються у встановленій залежності від витрат.
Практика показує, що в зоні релевантністю виробництво того чи іншого товару стає більш прибутковим зі збільшенням обсягів випуску. При наближенні до проектних потужностей і при виході з цієї області доходи можуть почати знижуватися, наприклад, з-за збільшених витрат. Аналогічно дуже маленькі обсяги виробництва (до досягнення зони релевантності) можуть супроводжуватися непропорційно малим доходом.
Аналіз беззбитковості може проводитися графічним та аналітичним методами.
Графік показує залежність доходів, витрат і прибутку від обсягів продажів. Місце перетину ліній сукупних витрат і сукупного доходу визначає точку беззбитковості, тобто той обсяг продажів у натуральному вираженні, з якого компанія виходить із зони збитків і починає нарощувати прибуток.
Структура виручки підприємства ТОВ "Павловскінвест" за 2007 рік представлена в таблиці 16 (взята в бухгалтерському балансі, форма № 9. II). Планові показники на 2008, 2009 р. р. розраховані наступним чином, виручка від зернових і зернобобових культур збільшено на 20% від попереднього року, виручка від реалізації решти продукції збільшена на 25%.
Таблиця 16 - Структура виручки підприємства ТОВ "Павловскінвест" на 2007 - 2009 р. р., тис. руб.
| Показники | 2007 факт | 2008 планова | 2009 планова |
| Зернові та зернобобові культури - всього | 52676 | 63209 | 75851 |
| в тому числі | |||
| - Пшениця | 35524 | 42628 | 51154 |
| - Жито | 7684 | 9220 | 11064 |
| - Просо | 14 | 17 | 20 |
| - Кукурудза | 6678 | 8013 | 9616 |
| - Ячмінь | 2776 | 3331 | 3997 |
| Соняшник | 39312 | 47174 | 56609 |
| Продукція рослинництва власного виробництва, реалізована в переробленому вигляді | 66123 | 79347 | 95217 |
| Інша продукція рослинництва | 23 | 27 | 33 |
| Інші доходи | 549 | 658 | 790 |
| Разом виручка | 158683 | 190415 | 228500 |
Виручка від реалізації (S) - 158683 тис. руб.
Постійні витрати (Cf) - 10850 тис. руб.
Змінні витрати (Cv) - 108640 тис. руб.
Прибуток (П) - 39193 тис. руб.
Необхідно визначити:
1) точку беззбитковості;
2) яка операційна прибуток залишиться у компанії, якщо кількість реалізованої продукції скоротиться на 15%.
Точку беззбитковості можна розрахувати наступним чином:
Знаходиться маржинальний дохід (МД)
МД = виручка - змінні витрати
МД = S - C V
Далі за формулою:
де t кр. - Точка беззбитковості (критична точка) (21)
МД = 158683 тис. - 108640 тис. = 50043 тис. руб.
Таким чином, точка беззбитковості дорівнює 34444 тис. руб. Це виручка, при якій підприємство отримує нульову операційний прибуток.
Загальна формула для визначення значення виробничого левериджа наступна:
Операційний леверидж показує, на скільки відсотків зміниться операційний прибуток при збільшенні / зменшенні обсягу продажів на 1%:
Якщо кількість реалізованої продукції скоротиться на 15%, операційний прибуток зменшиться на 19,1% (1,27 * 15%)
Базовим елементом концепції левериджу є взаємозв'язок показників операційного важеля і постійних витрат. До тих пір поки отримана компанією прибуток недостатня для покриття постійних витрат, підприємство зазнає збитків. Після того, як досягнуть, обсяг виробництва, при якому забезпечується покриття постійних витрат, будь-яке нарощування випуску продукції забезпечує зростання прибутку.
Підприємства, що працюють в безпосередній близькості від точки беззбитковості, будуть мати відносно велику частку змін прибутку або збитків на заданий зміна обсягу. У зоні вище точки беззбитковості ця мінливість буде сприятливою, в зоні нижче - може привести до негативних результатів.
Розуміння суті операційного левериджу і вміння керувати ним представляють додаткові можливості для використання даного інструменту в інвестиційній політиці підприємства. Так, виробничий ризик в усіх галузях певною мірою може регулюватися менеджерами, наприклад при виборі проектів з більшими чи меншими постійними витратами. При випуску продукції, що має високу ємність ринку, при впевненості менеджерів в обсягах продажів, значно перевищують точку беззбитковості, можливі використання технологій, що вимагають високих постійних витрат, реалізація інвестиційних проектів по встановленню високоавтоматизованих ліній, інших капіталомістких технологій. У сферах діяльності, коли керівництво підприємства впевнене в можливості завоювання стійкого сегмента ринку, як правило, доцільно впровадження проектів, що мають меншу питому вагу статичних витрат.
Можливість управляти часткою постійних витрат у сукупних витратах в значній мірі залежить від галузі. Окремі сектори економіки в силу технологічних особливостей мають більш високі постійні витрати. Це електроенергетична, нафтогазова галузі, сталеливарні, телефонні компанії, а також галузі з високими витратами на НДДКР - автомобілебудування, виробництво комп'ютерів та ін. Однак і в них необхідний облік ефекту операційного левериджу при виборі інвестиційної політики.
Розглянемо залежність прибутку від зміни обсягів продажів. Однак на значення прибутку впливають, крім обсягу продажів, ще три чинники: постійні та змінні витрати, а також ціна. Покажемо, як зміна кожного з названих чинників відбивається на фінансовому результаті компанії. При цьому дотримується наступний принцип: всі фактори, що впливають на прибуток, залишаються постійними, крім одного, який змінюється з певним інтервалом.
Першим етапом операційного аналізу є визначення сили операційних важелів по кожному фактору. Для цього слід скористатися такими формулами:
СОР за обсягом реалізації = МД / Приб;
СОР за ціною = Виручка / Приб;
СОР по змінним витратам = Пер / Приб;
СОР за постійними витратами = Пост / Приб,
де СМІТТЯ - сила операційного важеля по анализируемому фактору;
МД - маржинальний дохід; Приб - прибуток;
Пер - змінні витрати;
Пост-постійні витрати.
Таблиця 17 - Сили операційних важелів по аналізованих факторів
| Показники | Значення |
| Сила операційного важеля за обсягом реалізації (СОР) | 1,27 |
| Сила операційного важеля за ціною (СОР ціни) | 4,05 |
| Сила операційного важеля по змінним витратам (СОР Пер) | 2,77 |
| Сила операційного важеля по постійним витратам (СОР Пост) | 0,27 |
СОР за обсягом реалізації = 50043 тис. / 39193 тис. = 1,27
СОР за ціною = 158683 тис. / 39193 тис. = 4,05
СОР по змінним витратам = 108640 тис. / 39193 тис. = 2,77
СОР за постійними витратами = 10850 тис. / 39193 тис. = 0,27
Таким чином, найбільший вплив на прибуток надає ціна в разі її зміни, так як сила операційного важеля за ціною дорівнює 4,05. Змінні витрати за своїм впливом на прибуток надають на другому місці услід за ціною, так як СМІТТЯ Пер = 2,77. А далі йде відповідно обсяг реалізації (СОР = 1,27) і постійні витрати (СОР Пост = 0,27).
Розрахувавши сили операційних важелів по аналізованих факторів, проведемо аналіз чутливості прибутку до зміни одного з факторів, заснований на тому, що в разі зміни аналізованого фактора прибуток у відсотковому відношенні зміниться в певне число разів більше, ніж зміниться аналізований фактор у відсотковому відношенні. Значення сили впливу операційного важеля по анализируемому фактору показує, в яке визначене число разів більше зміниться прибуток. Наслідок цього відображено в універсальній формулі:
Дпріб (%) = + СМІТТЯ по анализируемому фактору * Дфакт (%),
де Дпріб (%) - відсоткова зміна прибутку;
Дфакт (%) - відсоткова зміна аналізованого фактора.
Проведемо аналіз чутливості з використанням таблиці, побудованої у вигляді матриці (таблиця 17). Визначимо шкалу зміни факторів і розрахуємо вплив окремих елементів, на зміну прибутку при заданих шкальних значеннях.
Аналіз чутливості прибутку при зміні аналізованих чинників показує процентну зміну прибутку при зміні одного з факторів на певний відсоток. Так, наприклад, при збільшенні обсягу реалізації на 15% прибуток, збільшиться на 19,1%, а при збільшенні постійних витрат на 10% прибуток зменшиться на 2,7%, і так далі (таблиця 18).
Таблиця 18 - Аналіз чутливості прибутку при зміні аналізованих факторів.
| Аналізовані фактори | СОР | Процентне зміна прибутку при зміні факторів на: | |||||||||||
| -15% | - 10% | -9% | -6% | -5% | -3% | +3% | +5% | +6% | +9% | +10% | +15% | ||
| Обсяг реалізації | 1,27 | -19,1 | -12,7 | -11,4 | -7,6 | -6,3 | -3,8 | 3,8 | 6,3 | 7,6 | 11,4 | 12,7 | 19,1 |
| Ціна | 4,05 | -60,7 | -40,5 | -36,4 | -24,3 | -20,2 | -12,1 | 12,1 | 20,2 | 24,3 | 36,4 | 40,5 | 60,7 |
| Змінні витрати | 2,77 | 41,5 | 27,7 | 24,9 | 16,6 | 13,8 | 8,3 | -8,3 | -13,8 | -16,6 | -24,9 | -27,7 | -41,5 |
| Постійні витрати | 0,27 | 4,1 | 2,7 | 2,4 | 1,6 | 1,3 | 0,8 | -0,8 | -1,3 | - 1,6 | -2,4 | -2,7 | -1,4 |
Технологія операційного аналізу, спираючись на класичний аналіз беззбитковості, що проводиться тільки для одного самого значного чинника, - обсягу реалізації, розвиває цей підхід і поширює його на інші фактори: змінні витрати, постійні витрати і ціну.
Проведемо аналіз беззбитковості по кожному з аналізованих факторів. Для цього визначимо точку беззбитковості і запас фінансової міцності для кожного елемента операційного важеля наступними формулами:
ЗФП (%) = 1/СОРфакт * 100%; (23)
ЗФП (А) = Базове значення фактора - Точка беззбитковості (А)
Точка беззбитковості (А) = Базове значення фактора * (1-1/СОРфакт),
де ЗФП (%) - запас фінансової міцності в%;
ЗФП (А) - запас фінансової міцності в абсолютних одиницях.
Проведемо розрахунок точки беззбитковості - А
1) за обсягом реалізації - значення розраховане раніше і становить - 34444 тис. руб.
2) за ціною - не визначається, т.к підприємство виробляє різнорідні види продукції
3) за змінним витратам:
4) за постійних витрат:
Розрахуємо запас фінансової міцності в абсолютних одиницях - ЗФП (А)
1) за обсягом реалізації:
158683 тис. - 34444 тис. = 124239 тис. руб.
2) за ціною не визначається
3) за змінним витратам:
108640 тис. - 69420 тис. = 39220 тис. руб.
4) за постійних витрат:
10850 тис. - 29335 тис. =
Розрахуємо запас фінансової міцності - ЗФП (%)
1) за обсягом реалізації:
2) за ціною:
3) за змінним витратам:
4) за постійних витрат:
Отримані в результаті розрахунків значення оформимо в таблиці 19.
Таблиця 19 - Зведена оцінка результатів аналізу беззбитковості.
| Фактори | СОР | Значення, тис. руб. | Точка безуби- точності (Тис. р.) | ЗФП (А) (Тис. р.) | ЗФП (%) |
| Обсяг реалізації | 1,27 | 158683 | 34444 | 124239 | 78,7 |
| Ціна | 4,05 | - | - | - | 24,7 |
| Змінні витрати | 2,77 | 108640 | 69420 | 39220 | 36,1 |
| Постійні витрати | 0,27 | 10850 | 29335 | -18485 | -370,3 |
3.3 Оптимізація собівартості продукції ТОВ "Павловскінвест" з використанням багатоступеневого розрахунку маржинального доходу
В умовах ринку управління витратами і прибутком є найважливішою стратегією виживання підприємства. Одним з ефективних інструментів такого управління є сегментарний аналіз. Сегментарний аналіз являє собою поєднання класичного економічного аналізу, основним принципом якого є послідовне розкладання, розчленування досліджуваного об'єкта і впливають на нього факторів, і маржинального підходу, який передбачає поділ витрат на змінні і постійні і виведення маржинального доходу.
Такий аналіз здійснюється на основі сегментованої звітності, тобто звітності, яка складається з тих предметів діяльності, інформація про витрати і доходи яких цікавить менеджерів. В якості таких предметів можуть виступати структурні одиниці, види продукції, виробничі лінії, клієнти, збутові території. Високий ступінь аналітичності при цьому досягається в тому випадку, коли інформація про витрати, продажу і відповідно доходи поступово конкретизується у міру переходу до більш детальним сегментами господарсько-фінансової діяльності підприємства. Наприклад, в першу чергу аналізується звіт, в якому сегментами є заводи, що входять до складу компанії, потім по кожному заводу в якості сегментів розглядаються випускаються види продукції. По кожному виду продукції, у свою чергу, проводиться деталізація в розрізі збутових територій і т.д. При складанні сегментованої звітності показується величина маржинального доходу (суми покриття), принесеного кожним сегментом, тобто його внесок у формування прибутку сегменту вищого рівня або компанії в цілому. Можливі два підходи до складання і відповідно аналізу сегментованої звітності. У першому випадку використовується так званий простий (одноступінчатий) розрахунок маржинального доходу, коли для кожного сегмента такий дохід визначається як різниця між обсягом його продажів і змінними витратами. При цьому постійні витрати на сегменти не відносяться, тобто розглядаються як Присвоєння і відраховуються із суми маржинальних доходів, отриманих усіма сегментами.
Зробимо розрахунок одноступінчатого сегментарного аналізу для ТОВ "Павловскінвест" за 2007 рік.
Як сегментів, розглянемо млин № 1, що випускає борошно з зерна пшениці і млин № 2, що випускає крупи різних видів (таблиця 20).
Таблиця 20 - Одноступінчатий сегментарний аналіз
Аналіз поданого сегментованого звіту показує, що маржинальний дохід, забезпечуваний млином № 1, значно перевищує аналогічний дохід, одержуваний млином № 2 (7277 тис. руб. Проти 909 тис. руб., Тобто більш ніж у 8 разів), і формує 88,9% маржинального доходу компанії (7277 тис. руб. з 8186 тис. руб). При цьому відношення маржинального доходу до виручки від продажів, тобто коефіцієнт валового прибутку, що характеризує рівень вигідності виробленої і реалізованої продукції, біля млина № 2 перевищує відповідний показник інший млини на 0,4% (12,8% проти 12,4%).
Як видно з наведеного прикладу, сегментована звітність вже при простому (одноступінчастому) розрахунку маржинального доходу становить певну інформаційну базу для аналізу. Однак, оскільки для отримання прибутку необхідно покрити (відшкодувати) постійні витрати, то для аналітика представляє інтерес, в якій мірі кожний сегмент причетний до формування і, головне, - до покриття цих витрат. У зв'язку з цим кращим є двоступінчастий розрахунок маржинального доходу, при якому виділяються спеціальні (прямі) та загальні (непрямі) постійні витрати. Спеціальні (прямі) постійні витрати можуть бути прямо віднесені на конкретні сегменти, а загальні - розглядаються як витрати, що виникають на більш високому рівні сегментування або на рівні компанії в цілому, і на сегменти не відносяться. У цьому випадку звітність буде мати наступний вигляд (таблиця 21).
Таблиця 21 - Двоступеневий сегментарний аналіз
Аналіз інформації, що міститься у таблиці 21, дозволяє зробити висновки, значно відрізняються від попередніх.
Так, хоча маржинальний доход 1 по млину № 1 перевищує дохід млина № 2 на 6368 тис. крб., Однак і прямі постійні витрати в першому випадку значно вище в абсолютному вираженні (2659 тис. руб. Проти 359 тис. руб), але в відносному вираженні постійні витрати нижче (4,5% проти 5%). У результаті маржинальний дохід 2, який утворюється після розподілу спеціальних (прямих) постійних витрат і який називають також сегментованої прибутком, по млину № 1 значно в порівнянні з маржинальним доходом 1 перевищує аналогічний показник по млину № 2 (4618 тис. руб. Проти 550 тис . руб., тобто майже в 8,5 разів). При цьому якщо коефіцієнт валового прибутку по млину № 2 перевищує аналогічний показник по млину № 1 (12,8% проти 12,4%), то коефіцієнт сегментованої прибутку вище по млину № 1 (7,9% проти 7,7%), тобто продукція млина № 1-ї вигідніша. Таким чином, використання одноступінчатого розрахунку маржинального доходу, який не враховує постійні витрати, які викликані функціонуванням (виробництвом) сегмента і повинні їм покриватися, може призвести до невірних висновків, тому по можливості краще використовувати двоступінчастий розрахунок маржинального доходу, т.к він забезпечує великі інформаційні можливості .
Проведемо аналіз більш детальних сегментів. Звітність по млину № 1 у розрізі окремих видів продукції представлена в таблиці 22.
Таблиця 22 - сегментований звіт по млину № 2
Аналіз таблиці 22 показує, що рівень прибутковості перловки і гречки достатньо високий, при тому, що у першого з них коефіцієнт валового прибутку менше аналогічного показника другого (11,0% проти 15,5%). Однак коефіцієнт сегментованої прибутку у перловки нижче, ніж у гречки (8,2% проти 12,2%). Частка прямих постійних витрат у виручці від продажу перловки нижче, ніж цей показник у гречки (2,8% проти 3,3%). Особливу увагу слід звернути на пшоно, частка змінних витрат на виробництво і реалізацію якого у виручці від продажу досить висока (84,5%). Маржинальний дохід 2 пшона становить - 139 тис. руб., Або 16,9%.
Таким чином, в цілому по третьому розділу можна зробити висновок, що що менеджери підприємства на основі проведеного аналізу можуть і повинні розробити систему заходів по значному скороченню витрат на збут продукції в першу чергу за рахунок раціоналізації і здешевлення витрат на тару і упаковку, транспортних витрат і т.д. Реалізація цих заходів призведе до послідовного поліпшення фінансових результатів від продажів різних видів продукції.
Сегментарний аналіз є ефективним універсальним інструментом, що дозволяє вирішувати різноманітні завдання управління.
Саме з цих позицій слід підходити до створення на підприємстві системи управління витратами. Інформація про витрати є основою для прийняття великої кількості управлінських рішень, наприклад, яку продукцію виробляти, від випуску якоїсь продукції відмовитися, яку встановити ціну, виробляти або купувати комплектуючі вироби і т.п.
Мета даної роботи, яка полягала в дослідженні прийомів використання операційного аналізу в оптимізації величини собівартості продукції, дати рекомендації щодо вдосконалення прийомів операційного аналізу в оптимізації величини собівартості, досягнута.
У першому розділі розглянуто теоретичні основи використання операційного аналізу в оптимізації величини собівартості продукції.
Ми з'ясували, що управління витратами - це динамічний процес управлінських дій, спрямованих на оптимізацію витрат з метою підвищення ефективності роботи підприємства і отримання переваг перед конкурентами.
У залежності від рівня ділової активності підприємства (або обсягу виробництва) витрати ділять на постійні та змінні.
Відомо, що метою діяльності підприємства в сучасній ринковій економіці є отримання прибутку. Саме за цієї умови фірма може стабільно існувати і забезпечувати собі основу для росту. Стабільний прибуток фірми виявляється у виді дивіденду на вкладений капітал, сприяє залученню нових інвесторів і, отже, збільшенню власного капіталу фірми. Тому стає ясним інтерес до проблем прибутковості діяльності фірми. Дуже важливим аспектом цього питання є концепція беззбитковості діяльності фірми, як першого кроку до отримання бухгалтерської, а надалі і економічного прибутку.
У другому розділі дана характеристика підприємства ТОВ "Павловскінвест", проаналізовано його фінансовий стан. Розрахувавши такі показники, як ділова активність, фінансова стійкість, ліквідність, платоспроможність та інші, можна зробити висновок, що підприємство ТОВ "Павловскінвест" має досить високу ділову активність.
Розглядаючи склад витрат ТОВ "Павловскінвест", слід зазначити, що показники практично всіх статей збільшилися в 2007 році. Виняток становлять інші операційні витрати, величина яких зменшилася у порівнянні з 2006 роком на 6330 тис. руб. або на 60,9%.
У третьому розділі дипломної роботи були представлені рекомендації щодо оптимізації величини собівартості продукції на основі аналізу співвідношення "витрати - обсяг - прибуток".
У роботі було проведено розподіл витрат на постійні та змінні частини і визначення показників маржинального доходу.
Так як ВАТ "Павловскінвест" є відносно невеликим сільськогосподарським підприємством, то для нього можна рекомендувати спрощену методику розрахунку змінних і постійних витрат на основі бухгалтерського балансу.
На основі проведеного сегментарного аналізу можна розробити систему заходів по значному скороченню витрат на збут продукції в першу чергу за рахунок раціоналізації і здешевлення витрат на тару і упаковку, транспортних витрат і т.д. Реалізація цих заходів призведе до послідовного поліпшення фінансових результатів від продажів різних видів продукції.
Ще одним прийомом щодо вдосконалення операційного аналізу в оптимізації собівартості є шляхи зниження витрат.
До основних факторів зниження собівартості можна віднести: підвищення технічного рівня виробництва, поліпшення організації праці, зміна обсягу і структури продукції, що випускається, підвищення частки кооперованих постачань. У результаті цього досягаються зниження матеріальних витрат та зростання продуктивності праці.
Таким чином, управління запасами має величезне значення, як в технологічному, так і у фінансовому аспектах. Для підприємства запаси - це іммобілізованих кошти, тобто кошти, абстрактні з обороту. Зрозуміло, що без такої вимушеної іммобілізації не обійтися, однак, можна мінімізувати викликані цим процесом непрямі втрати, з певною часткою умовності чисельно-рівні доходи, які можна було б отримати, інвестувати у відповідну суму в альтернативний проект.
2. Наказ Мінфіну Росії "Про форми бухгалтерської звітності" від 22.07.03 р. № 67.
3. Абрютина М.С., Грачов А.В. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. М.: Изд-во "Дело и сервіс", 2007.
4. Агапцов С.А. Індикативне планування як основа стратегічного розвитку промислового підприємства / С.А. Агапцов, А.І. Мордвінцев. П.А. Фомін, Л.С. Шаховська. - М.: Вища школа, 2006.
5. Аналіз господарської діяльності в промисловості / Під ред. В.І. Стражева. Мн.: Вишейш. шк., 2003.
6. Басовский Л.Є. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: Учеб. посібник / Л.Є. Басовський, Є.М. Басовська. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 301 с.
7. Басовский Л.Є. Прогнозування та планування в умовах ринку: Навч. посібник. - М.: ИНФРА - М, 2008.
8. Баканов М.І., Шеремет А, Д. Теорія аналізу господарської діяльності. М.: Фінанси і статистика, 2003.
9. Бернстайн Л.А. Аналіз фінансової звітності. М.: Фінанси і статистика, 2004.
10. Бухгалтерський аналіз / Пер. з англ. Київ: Торгово-видавниче бюро СНУ, 2005
11. Бірман Г, Шмідт С. Економічний аналіз інвестиційних проектів. М.: Банки і біржі ІС "ЮНІТІ", 2004.
12. Бланк І.А. Фінансовий менеджмент: Учеб. курс. Київ: Ніка-Центр Ельга, 2004.
13. Бланк І.А. Фінансовий менеджмент: Учеб. курс / І.А. Бланк. - Київ.: Ельга Ніка-Центр, 2007. - 481 с.
14. Бухалков М.І. Планування на підприємстві: Підручник. - 3-е изд., Испр. - М.: ИНФРА -, 2008.
15. Ван Хорн Дж. Основи управління фінансами / Пер. з англ.; Під ред. І.І. Єлисєєвій. М.: Фінанси і статистика, 2005.
16. Волков І.М., Грачова М.В. Проектний аналіз. М.: Банки і біржі ІС "ЮНІТІ", 2003.
17. Гаврилова О.М. Фінансовий менеджмент: Учеб. посібник / О.М. Гаврилова. - 4-е вид., Виправлю. і доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 129 с.
18. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Аналіз бухгалтерської звітності. М.: Изд-во "Дело и сервіс", 2003.
19. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. М.: Бухгалтерський облік, 2005.
20. Завгородній В.І., Скляр В.А., Трубілін І.Т. Аналіз господарської діяльності сільськогосподарських підприємств. М.: Агропромиздат, 2005.
21. Зуділін А.П. Аналіз господарської діяльності розвинених капіталістичних стран.2-е вид. Єкатеринбург: Кам'яний пояс, 2003.
22. Колчина Н.В. Фінанси підприємств: Підручник / Н.В. Колчина. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 133 с.
23. Крейнина М.М. Фінансовий менеджмент. Навчальний посібник. - М.: Дело и Сервис, 2007. - С.280.
24. Ковальов В.В. Введення у фінансовий менеджмент. - М.: Фінанси і статистика, 2008. - С.980.
25. Карасьова І.М. Фінансовий менеджмент: Учеб. посібник / І.М. Карасьова, М.А. Ревякіна. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2007. - 38 с.
26. Красова О.С. Бюджетування і контроль витрат на підприємстві: практ. посібник / О.С. Красова. - 4-е вид., Стер. - М.: Изд-во "Омега-Л", 2009.
27 Лихачова О.М., Щуров С.А. Довгострокова і короткострокова фінансова політика підприємства: Учеб. Посібник / За ред. І.Я. Лукасевича. - М.: Вузівський підручник, 2007.
28. Попова Р.Г. Фінанси підприємств: Завтра іспит / Р.Г. Попова, І.М. Самонова, І.І. Добросердова. - 2-е вид. - СПб.: Пітер, 2007. - 160 с.
29. Пласкова Н.С. Економічний аналіз: стратегічний та поточний / Н.С. Пласкова. - М.: ЕКСМО., 2007. - 250 с.
30. Рішар Ж. Аудит і аналіз господарської діяльності підприємства / Пер. з франц. - І.: ЮНИТИ, 1997.
31. Фінансовий менеджмент: Підручник / Є.С. Стоянова [и др.] - Москва: Вид-во Перспектива, 2007. - 264 с.
32. Шеремет А.Д. Фінанси підприємств: менеджмент і аналіз: Учеб. посібник / А.Д. Шеремет, А.Ф. Іонова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 344 с.
Витрати - спожиті або гроші, які потрібно заплатити за продукцію (товари, роботи, послуг).
Комерційні витрати - витрати, пов'язані з продажем продукції, товарів, робіт і послуг (витрати на продаж)
Безповоротні витрати - це витрати минулого періоду, які виникли внаслідок раніше прийнятого рішення і їх неможливо змінити в майбутньому.
Маржинальний дохід - перевищення виручки з продажу над сукупними витратами, що відносяться до певного рівня продажів.
Собівартість продукції - це витрати підприємства на її виробництво і реалізацію, виражені в грошовій формі. Розрізняють планову і фактичну собівартість.
Планова собівартість продукції включає в себе лише ті витрати, які при даному рівні техніки та організації виробництва є для підприємства необхідними. Вони обчислюються на основі планових норм використання устаткування, трудовитрат, витрат матеріалів.
Звітна собівартість визначається фактичними витратами на виготовлення продукції.
Операційний аналіз - це аналітичний підхід до вивчення взаємозв'язку між витратами і прибутком при різних рівнях обсягу виробництва.
Операційний важіль - це потенційна можливість впливати на прибуток, змінюючи структуру собівартості та обсяг випуску.
Поріг рентабельності - рівень ділової активності, при якому сумарні доходи дорівнюють сумарним витратам; може бути виражена в натуральних одиницях або в грошовому вираженні.
Приростні витрати - це додаткові витрати, які виникають в результаті виготовлення кількох додаткових одиниць продукції.
Граничні (маржинальні) витрати - приріст витрат, пов'язаний з випуском додаткової одиниці продукції.
Граничний дохід - величина, на яку зміниться сукупний дохід фірми при збільшенні випуску продукції на одну одиницю;
Граничні витрати - величина, на яку зміняться сукупні витрати фірми при збільшенні випуску продукції на одиницю;
Релевантні витрати - це значимі витрати майбутнього періоду, які змінюються в результаті прийняття рішення.
Собівартість - це вартісна оцінка використовуваних у процесі виробництва продукції (робіт, послуг) природних ресурсів, сировини, матеріалів, палива, енергії, основних фондів, трудових ресурсів та інших витрат на її виробництво і реалізацію.
Калькуляція собівартості - це розрахунок витрат у грошовому еквіваленті на виробництво і реалізацію продукції, робіт і послуг.
Точка беззбитковості - це виручка від реалізації, що покриває суму постійних і змінних витрат при заданих обсязі виробництва і коефіцієнті використання виробничих потужностей, а прибуток при цьому дорівнює нулю.
Управління витратами - це динамічний процес управлінських дій, спрямованих на оптимізацію витрат з метою підвищення ефективності роботи підприємства і отримання переваг перед конкурентами.
Такий аналіз здійснюється на основі сегментованої звітності, тобто звітності, яка складається з тих предметів діяльності, інформація про витрати і доходи яких цікавить менеджерів. В якості таких предметів можуть виступати структурні одиниці, види продукції, виробничі лінії, клієнти, збутові території. Високий ступінь аналітичності при цьому досягається в тому випадку, коли інформація про витрати, продажу і відповідно доходи поступово конкретизується у міру переходу до більш детальним сегментами господарсько-фінансової діяльності підприємства. Наприклад, в першу чергу аналізується звіт, в якому сегментами є заводи, що входять до складу компанії, потім по кожному заводу в якості сегментів розглядаються випускаються види продукції. По кожному виду продукції, у свою чергу, проводиться деталізація в розрізі збутових територій і т.д. При складанні сегментованої звітності показується величина маржинального доходу (суми покриття), принесеного кожним сегментом, тобто його внесок у формування прибутку сегменту вищого рівня або компанії в цілому. Можливі два підходи до складання і відповідно аналізу сегментованої звітності. У першому випадку використовується так званий простий (одноступінчатий) розрахунок маржинального доходу, коли для кожного сегмента такий дохід визначається як різниця між обсягом його продажів і змінними витратами. При цьому постійні витрати на сегменти не відносяться, тобто розглядаються як Присвоєння і відраховуються із суми маржинальних доходів, отриманих усіма сегментами.
Зробимо розрахунок одноступінчатого сегментарного аналізу для ТОВ "Павловскінвест" за 2007 рік.
Як сегментів, розглянемо млин № 1, що випускає борошно з зерна пшениці і млин № 2, що випускає крупи різних видів (таблиця 20).
Таблиця 20 - Одноступінчатий сегментарний аналіз
| Показники | Млин № 1 (борошно) | Млин № 2 (крупа) | Всього по підприємству | |||
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | тис. руб. | % | |
| 1. Виручка від продажів | 59001 | 100 | 7122 | 100 | 66123 | 100 |
| 2. Змінні витрати | 51724 | 87,6 | 6213 | 87,2 | 57937 | 87,5 |
| 3. Маржинальний дохід 1 | 7277 | 12,4 | 909 | 12,8 | 8186 | 12,5 |
| 4. Постійні витрати | - | - | - | - | 1510 | 2,3 |
| 5. Операційний прибуток | - | - | - | - | 6676 | 10.1 |
Як видно з наведеного прикладу, сегментована звітність вже при простому (одноступінчастому) розрахунку маржинального доходу становить певну інформаційну базу для аналізу. Однак, оскільки для отримання прибутку необхідно покрити (відшкодувати) постійні витрати, то для аналітика представляє інтерес, в якій мірі кожний сегмент причетний до формування і, головне, - до покриття цих витрат. У зв'язку з цим кращим є двоступінчастий розрахунок маржинального доходу, при якому виділяються спеціальні (прямі) та загальні (непрямі) постійні витрати. Спеціальні (прямі) постійні витрати можуть бути прямо віднесені на конкретні сегменти, а загальні - розглядаються як витрати, що виникають на більш високому рівні сегментування або на рівні компанії в цілому, і на сегменти не відносяться. У цьому випадку звітність буде мати наступний вигляд (таблиця 21).
Таблиця 21 - Двоступеневий сегментарний аналіз
| Показники | Млин № 1 (борошно) | Млин № 2 (крупа) | Всього по підприємству | |||
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | тис. руб. | % | |
| 1. Виручка від продажів | 59001 | 100 | 7122 | 100 | 66123 | 100 |
| 2. Змінні витрати | 51724 | 87,6 | 6213 | 87,2 | 57937 | 87,6 |
| 3. Маржинальний дохід 1 | 7277 | 12,4 | 909 | 12,8 | 8186 | 12,4 |
| 4. Спеціальні постійні витрати | 2659 | 4,5 | 359 | 5,0 | 4528 | 6,9 |
| 5. Маржинальний дохід 2 | 4618 | 7,9 | 550 | 7,7 | 3658 | 5,5 |
| 6. Загальні постійні витрати | - | - | - | 1510 | 2,3 | |
| 7. Операційний прибуток | - | - | - | - | 2148 | 3,2 |
Так, хоча маржинальний доход 1 по млину № 1 перевищує дохід млина № 2 на 6368 тис. крб., Однак і прямі постійні витрати в першому випадку значно вище в абсолютному вираженні (2659 тис. руб. Проти 359 тис. руб), але в відносному вираженні постійні витрати нижче (4,5% проти 5%). У результаті маржинальний дохід 2, який утворюється після розподілу спеціальних (прямих) постійних витрат і який називають також сегментованої прибутком, по млину № 1 значно в порівнянні з маржинальним доходом 1 перевищує аналогічний показник по млину № 2 (4618 тис. руб. Проти 550 тис . руб., тобто майже в 8,5 разів). При цьому якщо коефіцієнт валового прибутку по млину № 2 перевищує аналогічний показник по млину № 1 (12,8% проти 12,4%), то коефіцієнт сегментованої прибутку вище по млину № 1 (7,9% проти 7,7%), тобто продукція млина № 1-ї вигідніша. Таким чином, використання одноступінчатого розрахунку маржинального доходу, який не враховує постійні витрати, які викликані функціонуванням (виробництвом) сегмента і повинні їм покриватися, може призвести до невірних висновків, тому по можливості краще використовувати двоступінчастий розрахунок маржинального доходу, т.к він забезпечує великі інформаційні можливості .
Проведемо аналіз більш детальних сегментів. Звітність по млину № 1 у розрізі окремих видів продукції представлена в таблиці 22.
Таблиця 22 - сегментований звіт по млину № 2
| Показники | Види продукції | |||||||
| Перловка | Пшоно | Гречка | Разом | |||||
| тис. руб. | % | тис. руб. | % | тис. руб. | % | тис. руб. | % | |
| 1. Виручка від продажів | 5157 | 100 | 823 | 100 | 1142 | 100 | 7122 | 100 |
| 2. Змінні витрати | 4590 | 89,0 | 659 | 79,8 | 965 | 84,5 | 6213 | 87,3 |
| 3. Маржинальний дохід 1 | 567 | 11,0 | 165 | 20,2 | 177 | 15,5 | 909 | 12,7 |
| 4. Спеціальні постійні витрати | 146 | 2,8 | 27 | 3,3 | 38 | 3,3 | 211 | 2,9 |
| 5. Маржинальний дохід 2 | 421 | 8,2 | 138 | 16,9 | 139 | 12,2 | 698 | 9,8 |
| 6. Загальні постійні витрати | - | 148 | 2,1 | |||||
| 7. Операційний прибуток | - | 550 | 7,7 | |||||
Таким чином, в цілому по третьому розділу можна зробити висновок, що що менеджери підприємства на основі проведеного аналізу можуть і повинні розробити систему заходів по значному скороченню витрат на збут продукції в першу чергу за рахунок раціоналізації і здешевлення витрат на тару і упаковку, транспортних витрат і т.д. Реалізація цих заходів призведе до послідовного поліпшення фінансових результатів від продажів різних видів продукції.
Сегментарний аналіз є ефективним універсальним інструментом, що дозволяє вирішувати різноманітні завдання управління.
Висновок
В ув'язненні ще раз варто підкреслити практичне значення теми даної дипломної роботи. Для успішної діяльності підприємства необхідно створити ефективну систему управління витратами, в рамках якої інформація про собівартість використовується для розробки стратегії розвитку, спрямованої на досягнення сталого переваги перед конкурентами.Саме з цих позицій слід підходити до створення на підприємстві системи управління витратами. Інформація про витрати є основою для прийняття великої кількості управлінських рішень, наприклад, яку продукцію виробляти, від випуску якоїсь продукції відмовитися, яку встановити ціну, виробляти або купувати комплектуючі вироби і т.п.
Мета даної роботи, яка полягала в дослідженні прийомів використання операційного аналізу в оптимізації величини собівартості продукції, дати рекомендації щодо вдосконалення прийомів операційного аналізу в оптимізації величини собівартості, досягнута.
У першому розділі розглянуто теоретичні основи використання операційного аналізу в оптимізації величини собівартості продукції.
Ми з'ясували, що управління витратами - це динамічний процес управлінських дій, спрямованих на оптимізацію витрат з метою підвищення ефективності роботи підприємства і отримання переваг перед конкурентами.
У залежності від рівня ділової активності підприємства (або обсягу виробництва) витрати ділять на постійні та змінні.
Відомо, що метою діяльності підприємства в сучасній ринковій економіці є отримання прибутку. Саме за цієї умови фірма може стабільно існувати і забезпечувати собі основу для росту. Стабільний прибуток фірми виявляється у виді дивіденду на вкладений капітал, сприяє залученню нових інвесторів і, отже, збільшенню власного капіталу фірми. Тому стає ясним інтерес до проблем прибутковості діяльності фірми. Дуже важливим аспектом цього питання є концепція беззбитковості діяльності фірми, як першого кроку до отримання бухгалтерської, а надалі і економічного прибутку.
У другому розділі дана характеристика підприємства ТОВ "Павловскінвест", проаналізовано його фінансовий стан. Розрахувавши такі показники, як ділова активність, фінансова стійкість, ліквідність, платоспроможність та інші, можна зробити висновок, що підприємство ТОВ "Павловскінвест" має досить високу ділову активність.
Розглядаючи склад витрат ТОВ "Павловскінвест", слід зазначити, що показники практично всіх статей збільшилися в 2007 році. Виняток становлять інші операційні витрати, величина яких зменшилася у порівнянні з 2006 роком на 6330 тис. руб. або на 60,9%.
У третьому розділі дипломної роботи були представлені рекомендації щодо оптимізації величини собівартості продукції на основі аналізу співвідношення "витрати - обсяг - прибуток".
У роботі було проведено розподіл витрат на постійні та змінні частини і визначення показників маржинального доходу.
Так як ВАТ "Павловскінвест" є відносно невеликим сільськогосподарським підприємством, то для нього можна рекомендувати спрощену методику розрахунку змінних і постійних витрат на основі бухгалтерського балансу.
На основі проведеного сегментарного аналізу можна розробити систему заходів по значному скороченню витрат на збут продукції в першу чергу за рахунок раціоналізації і здешевлення витрат на тару і упаковку, транспортних витрат і т.д. Реалізація цих заходів призведе до послідовного поліпшення фінансових результатів від продажів різних видів продукції.
Ще одним прийомом щодо вдосконалення операційного аналізу в оптимізації собівартості є шляхи зниження витрат.
До основних факторів зниження собівартості можна віднести: підвищення технічного рівня виробництва, поліпшення організації праці, зміна обсягу і структури продукції, що випускається, підвищення частки кооперованих постачань. У результаті цього досягаються зниження матеріальних витрат та зростання продуктивності праці.
Таким чином, управління запасами має величезне значення, як в технологічному, так і у фінансовому аспектах. Для підприємства запаси - це іммобілізованих кошти, тобто кошти, абстрактні з обороту. Зрозуміло, що без такої вимушеної іммобілізації не обійтися, однак, можна мінімізувати викликані цим процесом непрямі втрати, з певною часткою умовності чисельно-рівні доходи, які можна було б отримати, інвестувати у відповідну суму в альтернативний проект.
Список використаних джерел
1. Цивільний кодекс Російської Федерації. Частини 1 і 2.2. Наказ Мінфіну Росії "Про форми бухгалтерської звітності" від 22.07.03 р. № 67.
3. Абрютина М.С., Грачов А.В. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. М.: Изд-во "Дело и сервіс", 2007.
4. Агапцов С.А. Індикативне планування як основа стратегічного розвитку промислового підприємства / С.А. Агапцов, А.І. Мордвінцев. П.А. Фомін, Л.С. Шаховська. - М.: Вища школа, 2006.
5. Аналіз господарської діяльності в промисловості / Під ред. В.І. Стражева. Мн.: Вишейш. шк., 2003.
6. Басовский Л.Є. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: Учеб. посібник / Л.Є. Басовський, Є.М. Басовська. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 301 с.
7. Басовский Л.Є. Прогнозування та планування в умовах ринку: Навч. посібник. - М.: ИНФРА - М, 2008.
8. Баканов М.І., Шеремет А, Д. Теорія аналізу господарської діяльності. М.: Фінанси і статистика, 2003.
9. Бернстайн Л.А. Аналіз фінансової звітності. М.: Фінанси і статистика, 2004.
10. Бухгалтерський аналіз / Пер. з англ. Київ: Торгово-видавниче бюро СНУ, 2005
11. Бірман Г, Шмідт С. Економічний аналіз інвестиційних проектів. М.: Банки і біржі ІС "ЮНІТІ", 2004.
12. Бланк І.А. Фінансовий менеджмент: Учеб. курс. Київ: Ніка-Центр Ельга, 2004.
13. Бланк І.А. Фінансовий менеджмент: Учеб. курс / І.А. Бланк. - Київ.: Ельга Ніка-Центр, 2007. - 481 с.
14. Бухалков М.І. Планування на підприємстві: Підручник. - 3-е изд., Испр. - М.: ИНФРА -, 2008.
15. Ван Хорн Дж. Основи управління фінансами / Пер. з англ.; Під ред. І.І. Єлисєєвій. М.: Фінанси і статистика, 2005.
16. Волков І.М., Грачова М.В. Проектний аналіз. М.: Банки і біржі ІС "ЮНІТІ", 2003.
17. Гаврилова О.М. Фінансовий менеджмент: Учеб. посібник / О.М. Гаврилова. - 4-е вид., Виправлю. і доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 129 с.
18. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Аналіз бухгалтерської звітності. М.: Изд-во "Дело и сервіс", 2003.
19. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. М.: Бухгалтерський облік, 2005.
20. Завгородній В.І., Скляр В.А., Трубілін І.Т. Аналіз господарської діяльності сільськогосподарських підприємств. М.: Агропромиздат, 2005.
21. Зуділін А.П. Аналіз господарської діяльності розвинених капіталістичних стран.2-е вид. Єкатеринбург: Кам'яний пояс, 2003.
22. Колчина Н.В. Фінанси підприємств: Підручник / Н.В. Колчина. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 133 с.
23. Крейнина М.М. Фінансовий менеджмент. Навчальний посібник. - М.: Дело и Сервис, 2007. - С.280.
24. Ковальов В.В. Введення у фінансовий менеджмент. - М.: Фінанси і статистика, 2008. - С.980.
25. Карасьова І.М. Фінансовий менеджмент: Учеб. посібник / І.М. Карасьова, М.А. Ревякіна. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2007. - 38 с.
26. Красова О.С. Бюджетування і контроль витрат на підприємстві: практ. посібник / О.С. Красова. - 4-е вид., Стер. - М.: Изд-во "Омега-Л", 2009.
27 Лихачова О.М., Щуров С.А. Довгострокова і короткострокова фінансова політика підприємства: Учеб. Посібник / За ред. І.Я. Лукасевича. - М.: Вузівський підручник, 2007.
28. Попова Р.Г. Фінанси підприємств: Завтра іспит / Р.Г. Попова, І.М. Самонова, І.І. Добросердова. - 2-е вид. - СПб.: Пітер, 2007. - 160 с.
29. Пласкова Н.С. Економічний аналіз: стратегічний та поточний / Н.С. Пласкова. - М.: ЕКСМО., 2007. - 250 с.
30. Рішар Ж. Аудит і аналіз господарської діяльності підприємства / Пер. з франц. - І.: ЮНИТИ, 1997.
31. Фінансовий менеджмент: Підручник / Є.С. Стоянова [и др.] - Москва: Вид-во Перспектива, 2007. - 264 с.
32. Шеремет А.Д. Фінанси підприємств: менеджмент і аналіз: Учеб. посібник / А.Д. Шеремет, А.Ф. Іонова. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 344 с.
Глосарій
Доходи - це збільшення економічних вигод організації, яке виявляється або в зростанні активів, або в зменшенні зобов'язань, або одночасно в тому і в іншомуВитрати - спожиті або гроші, які потрібно заплатити за продукцію (товари, роботи, послуг).
Комерційні витрати - витрати, пов'язані з продажем продукції, товарів, робіт і послуг (витрати на продаж)
Безповоротні витрати - це витрати минулого періоду, які виникли внаслідок раніше прийнятого рішення і їх неможливо змінити в майбутньому.
Маржинальний дохід - перевищення виручки з продажу над сукупними витратами, що відносяться до певного рівня продажів.
Собівартість продукції - це витрати підприємства на її виробництво і реалізацію, виражені в грошовій формі. Розрізняють планову і фактичну собівартість.
Планова собівартість продукції включає в себе лише ті витрати, які при даному рівні техніки та організації виробництва є для підприємства необхідними. Вони обчислюються на основі планових норм використання устаткування, трудовитрат, витрат матеріалів.
Звітна собівартість визначається фактичними витратами на виготовлення продукції.
Операційний аналіз - це аналітичний підхід до вивчення взаємозв'язку між витратами і прибутком при різних рівнях обсягу виробництва.
Операційний важіль - це потенційна можливість впливати на прибуток, змінюючи структуру собівартості та обсяг випуску.
Поріг рентабельності - рівень ділової активності, при якому сумарні доходи дорівнюють сумарним витратам; може бути виражена в натуральних одиницях або в грошовому вираженні.
Приростні витрати - це додаткові витрати, які виникають в результаті виготовлення кількох додаткових одиниць продукції.
Граничні (маржинальні) витрати - приріст витрат, пов'язаний з випуском додаткової одиниці продукції.
Граничний дохід - величина, на яку зміниться сукупний дохід фірми при збільшенні випуску продукції на одну одиницю;
Граничні витрати - величина, на яку зміняться сукупні витрати фірми при збільшенні випуску продукції на одиницю;
Релевантні витрати - це значимі витрати майбутнього періоду, які змінюються в результаті прийняття рішення.
Собівартість - це вартісна оцінка використовуваних у процесі виробництва продукції (робіт, послуг) природних ресурсів, сировини, матеріалів, палива, енергії, основних фондів, трудових ресурсів та інших витрат на її виробництво і реалізацію.
Калькуляція собівартості - це розрахунок витрат у грошовому еквіваленті на виробництво і реалізацію продукції, робіт і послуг.
Точка беззбитковості - це виручка від реалізації, що покриває суму постійних і змінних витрат при заданих обсязі виробництва і коефіцієнті використання виробничих потужностей, а прибуток при цьому дорівнює нулю.
Управління витратами - це динамічний процес управлінських дій, спрямованих на оптимізацію витрат з метою підвищення ефективності роботи підприємства і отримання переваг перед конкурентами.
Цей текст може містити помилки.
Менеджмент і трудові відносини | Диплом
Схожі роботи:
Використання методів операційного аналізу в управлінні фінансовими
Використання методів операційного аналізу в управлінні фінансовими ресурсами
Агробіологічні та агротехнічні особливості оптимізації прийомів вирощування соняшнику рицини
Використання операційного важеля в підприємницькому проекті
Калькуляція собівартості продукції тваринництва Методи калькуляції продукції в тваринництві
Відносні та середні величини оцінка їх достовірності Варіаційні ряди Методика аналізу динамічного
Принципи мережевого аналізу та оптимізації
Прийоми аналізу господарської діяльності Способи абсолютних різниць як один з прийомів елімірованія
Теоретичні основи і методи системного аналізу оптимізації управління прийняття рішень і