Федеральне агентство з освіти
Пензенський державний університет
Кафедра «Бухгалтерський облік, оподаткування і аудит»
Курсова робота
з бухгалтерського управлінського обліку
на тему:
«Використання даних фінансового обліку для управління грошовими потоками»
Виконала:
студентка гр. 03ЕН1
Урвачева Є.В.
Перевірила:
к.е.н. Безбородова Т.І.
Пенза
2005
Пензенський державний університет
Кафедра «Бухгалтерський облік, оподаткування і аудит»
Курсова робота
з бухгалтерського управлінського обліку
на тему:
«Використання даних фінансового обліку для управління грошовими потоками»
Виконала:
студентка гр. 03ЕН1
Урвачева Є.В.
Перевірила:
к.е.н. Безбородова Т.І.
Пенза
2005
Зміст
Введення
Глава 1. Поняття грошових потоків організації
1.1 Поняття грошових потоків за видами діяльності
1.2 Класифікація і показники грошових потоків організації
Глава 2. Управління грошовими потоками організації
2.1 Інформаційна база аналізу грошових потоків організації
2.2 Звіт про рух грошових коштів. Прямий і непрямий метод складання звіту про рух грошових потоків
2.3 Оцінка ефективності управління грошовими потоками організації
Висновок
Список використаної літератури
Додаток
Введення
Розвиток аналітичного аспекту концепції грошових потоків організації призвело до виділення його в самостійний напрям фінансового аналізу, що має певні цілі і завдання дослідження свого предмета, а також власну інформаційну базу та інструментальні можливості.
Господарська діяльність будь-якого підприємства нерозривно пов'язана з рухом грошових коштів. Кожна господарська операція викликає або надходження, або витрачання грошових коштів. Грошові кошти обслуговують практично всі аспекти операційної, інвестиційної та фінансової діяльності. Безперервний процес руху грошових коштів у часі являє собою грошовий потік, який образно порівнюють із системою "фінансового кровообігу», що забезпечує життєздатність організації. Від повноти і своєчасності забезпечення процесу постачання, виробництва і збуту продукції грошовими ресурсами залежать результати основної діяльності підприємства, ступінь його фінансової стійкості і платоспроможності, конкурентні переваги, необхідні для поточного та перспективного розвитку. Тому сучасному бухгалтеру, фінансовому менеджеру потрібно знати сучасні методи аналізу грошових потоків, використовувані вітчизняної та зарубіжної практики. [6, с. 472]
Метою курсової роботи є дослідження методики управління грошовими коштами підприємства з використанням аналізу грошових потоків, а також вироблення шляхів по оптимізації грошових коштів підприємства та удосконалення шляхів по їх управління.
Об'єктом дослідження є процес руху грошових коштів, а предметом дослідження - механізм управління грошовими потоками на підприємстві.
Глава 1. Поняття грошових потоків організації
1.1 Поняття грошових потоків за видами діяльності
Існують такі поняття, як «рух грошових коштів» і «потік грошових коштів». Під рухом грошових коштів розуміються всі валові грошові надходження і платежі підприємства. Потік грошових коштів пов'язаний з конкретним періодом часу і являє собою різницю між усіма надійшли і виплаченими підприємствами грошовими коштами за цей період. Рух грошей є першоосновою, в результаті чого виникають фінанси, тобто фінансові відносини, грошові фонди, грошові потоки.
У світовій практиці потік грошових коштів позначається поняттям «кеш фло», хоча буквальний переклад цього терміна - потік готівки. Грошовий потік, в якому відтоки перевищують притоки, називається «негативний кеш фло», у зворотному випадку - це «позитивний кеш фло». Застосовується також поняття «дисконтований, або наведений, грошовий потік - кеш фло». Слово «дисконт» означає «знижка», отже, «дисконтування» означає «приведення майбутніх грошових потоків в порівнянний вигляд з теперішнім часом». [7, с. 117]
Всі грошові потоки організації пов'язані з притоками і відтоками грошових коштів. З 1996 р. організації складають звіт про рух грошових коштів, де містяться дані про залишок грошових коштів на початок року, надходження грошових коштів, напрямку грошових коштів та їх залишок на кінець звітного періоду. Рух грошових коштів показується за видами діяльності - поточної (основної), інвестиційної та фінансової.
Під поточною діяльністю розуміється діяльність організації по виробництву продукції, торгівлі, громадського харчування і т.п. Інвестиційна діяльність пов'язана з капітальними вкладеннями і довгостроковими фінансовими вкладеннями, а фінансова діяльність - з здійсненням короткострокових фінансових вкладень.
Розглянемо притоки і відтоки грошових коштів організації з трьох видів діяльності: основної, інвестиційної та фінансової.
Таблиця 1.1.
Притоки і відтоки грошових коштів за видами діяльності
Потоки грошових коштів по основній діяльності включають надходження і використання грошових коштів, які забезпечують виконання основних виробничо-комерційних функцій. Оскільки основна діяльність компанії є головним джерелом прибутку, то вона і повинна бути основним джерелом грошових коштів.
Потоки грошових коштів з інвестиційної діяльності включають надходження і використання грошових коштів, пов'язаних з придбанням, продажем довгострокових активів, і доходи від інвестицій.
Фінансова діяльність покликана збільшувати грошові кошти в розпорядженні компанії для фінансового забезпечення основної і інвестиційної діяльності.
Необхідність розподілу діяльності підприємства на три її види пояснюється роллю кожного і їх взаємозв'язком. Якщо основна діяльність покликана забезпечувати необхідними коштами всі три види і є основним джерелом прибутку, тоді як інвестиційна та фінансова діяльність покликана сприяти, з одного боку, розвитку діяльності, з іншого - забезпеченню її додатковими грошовими коштами.
Грошові потоки тісно пов'язують всі три сфери діяльності підприємства. Грошовий потік, створюваний основною діяльністю компанії, «перетікає» в сферу інвестиційної діяльності, де може використовуватися для модернізації виробництва або інших інвестицій, що приносять компанії прибуток. Але цей же потік може «перетекти» і в сферу фінансової діяльності, де буде використаний, наприклад, для виплати дивідендів акціонерам. [9, с. 14]
Зв'язок між основної, інвестиційної та фінансової діяльністю підприємства показана на малюнку 1.1.
Таким чином, так як потік завжди означає рух, то грошові потоки організації - це рух грошових коштів, тобто їх надходження (приплив) і використання (відплив) за певний період часу.
Грошові кошти, використовувані для придбання довгострокових кредитів
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Грошові кошти, Грошові кошти,
використовувані використовуються на
для придбання виплату основної
довгострокових активів суми боргу і дивідендів
Рис. 1.1. Зв'язок між основної, інвестиційної та фінансової діяльністю підприємства.
1.2 Класифікація і показники грошових потоків організації
Різні грошові потоки, що існують на практиці, можна класифікувати по ряду характерних ознак. Варіант такої класифікації наведено в таблиці 1.2. [12, с. 6]
Таблиця 1.2. Класифікація грошових потоків організації
Коротко охарактеризуємо кожну групу цієї класифікації.
У залежності від масштабу обслуговування фінансово-господарських процесів самим узагальнюючим є грошовий потік організації. Він характеризується надходженням та використанням коштів на рівні всієї організації в цілому.
Грошовий потік кожного структурного підрозділу окремо стає самостійним предметом дослідження в результаті виділення філій, представництв та інших структурних підрозділів організації як окремих об'єктів управління.
Існування грошового потоку окремої господарської операції залежить від можливості виділити цю господарську операцію як відокремлену складову всіх фінансово-господарських процесів організації і від можливості визначити пов'язане з нею рух грошових коштів.
За видами фінансово-господарської діяльності організації найбільш агрегованим є сукупний грошовий потік. Він характеризується будь-яким рухом грошових коштів, що відбуваються на рівні об'єкта дослідження.
Грошовий потік поточної діяльності характеризується надходженням грошових коштів від покупців (замовників) та їх використанням, пов'язаних із забезпеченням процесу виробництва продукції, виконання робіт, надання послуг, продажем покупних товарів і т.п.
Грошовий потік інвестиційної діяльності формується при здійсненні організацією діяльності, пов'язаної з придбанням земельних ділянок, будинків і іншої нерухомості, обладнання, нематеріальних активів та інших необоротних активів, а також їх продажем; із здійсненням власного будівництва, витрат на науково-дослідні, дослідно-конструкторські та технологічні розробки; із здійсненням фінансових вкладень.
І, грошовий потік фінансової діяльності формується при здійсненні діяльності організації, в результаті якої змінюється розмір та склад власного капіталу організації і позикових коштів.
По напрямку руху грошових коштів виділяють два грошових потоку - вхідний і вихідний. Вхідний грошовий потік (приплив) характеризується сукупністю надходжень грошових коштів в організацію за певний період часу. Вихідний грошовий потік (відплив) характеризується сукупністю використання (виплат) грошових коштів організацією за той же період часу.
За формою здійснення виділяють безготівковий і готівковий грошові потоки. Особливістю безготівкового грошового потоку є його формування в організації лише у вигляді записів на бухгалтерських рахунках. Готівковий грошовий потік характеризується отриманням чи виплатою організацією грошових купюр і монет.
У залежності від сфери обігу грошовий потік організації може бути зовнішнім чи внутрішнім. Зовнішній грошовий потік характеризується надходженням грошових коштів від юридичних і фізичних осіб, а також виплатою грошових коштів юридичним і фізичним особам. Він сприяє збільшенню чи зменшенню залишку грошових коштів організації. Внутрішній грошовий потік характеризується зміною місця знаходження і формою грошових коштів, якими володіє організація. Він не впливає на їх залишок, так як становить внутрішній оборот.
За тривалістю виділяють короткостроковий і довгостроковий грошові потоки. Вкладення коштів в інші об'єкти на строк до одного року становлять короткостроковий грошовий потік. Якщо термін перевищує один рік, то грошовий потік характеризується як довгостроковий. Але необхідно зазначити, що прийняття строку в один рік як критерію для поділу грошових потоків за їх тривалості є умовним. На практиці кожна організація може встановлювати інший строк, з огляду оборотність своїх грошових коштів.
У залежності від обсягів надходження і витрачання грошових коштів грошовий потік організації може бути надмірним, дефіцитним або оптимальним. Надмірна грошовий потік характеризується перевищенням надходження грошових коштів над поточними потребами організації. Його свідченням є висока позитивна величина чистого залишку грошових коштів, що не використовується організацією в процесі здійснення фінансово-господарської діяльності.
Коли надходять грошових коштів недостатньо для задоволення поточних потреб організації, формується дефіцитний грошовий потік. Навіть при позитивному значенні суми чистого залишку грошових коштів він може характеризуватися як дефіцитний, якщо ця сума не забезпечує планової потреби в грошових коштах за всіма передбаченими напрямами фінансово-господарської діяльності організації. Негативне ж значення суми чистого залишку грошових коштів автоматично робить цей потік дефіцитним.
Оптимальний грошовий потік характеризується збалансованістю надходження та використання грошових коштів, що сприяє формуванню їх оптимального залишку, що дозволяє організації своєчасно виконувати свої зобов'язання, які вимагають розрахунків тільки в грошовій формі, і при цьому підтримувати максимально можливу рентабельність грошових коштів.
По виду валюти виділяють грошовий потік у національній валюті та грошовий потік в іноземній валюті. Рух грошових коштів організації характеризується як грошовий потік у національній валюті, якщо одиницею рахунку виступає грошова одиниця тієї країни, на території якої розташована організація. А грошовий потік в іноземній валюті формується в організації, якщо одиницею рахунку виступає грошова одиниця іншої країни.
За передбачуваності виділяють планований і непланованої грошові потоки. Планований грошовий потік характеризується можливістю передбачення, в якій сумі і коли надійдуть грошові кошти в організацію або будуть нею використані. А рух грошових коштів, яке виникає в організації позапланово, характеризується як непланованої грошовий потік.
Введення
Глава 1. Поняття грошових потоків організації
1.1 Поняття грошових потоків за видами діяльності
1.2 Класифікація і показники грошових потоків організації
Глава 2. Управління грошовими потоками організації
2.1 Інформаційна база аналізу грошових потоків організації
2.2 Звіт про рух грошових коштів. Прямий і непрямий метод складання звіту про рух грошових потоків
2.3 Оцінка ефективності управління грошовими потоками організації
Висновок
Список використаної літератури
Додаток
Введення
Розвиток аналітичного аспекту концепції грошових потоків організації призвело до виділення його в самостійний напрям фінансового аналізу, що має певні цілі і завдання дослідження свого предмета, а також власну інформаційну базу та інструментальні можливості.
Господарська діяльність будь-якого підприємства нерозривно пов'язана з рухом грошових коштів. Кожна господарська операція викликає або надходження, або витрачання грошових коштів. Грошові кошти обслуговують практично всі аспекти операційної, інвестиційної та фінансової діяльності. Безперервний процес руху грошових коштів у часі являє собою грошовий потік, який образно порівнюють із системою "фінансового кровообігу», що забезпечує життєздатність організації. Від повноти і своєчасності забезпечення процесу постачання, виробництва і збуту продукції грошовими ресурсами залежать результати основної діяльності підприємства, ступінь його фінансової стійкості і платоспроможності, конкурентні переваги, необхідні для поточного та перспективного розвитку. Тому сучасному бухгалтеру, фінансовому менеджеру потрібно знати сучасні методи аналізу грошових потоків, використовувані вітчизняної та зарубіжної практики. [6, с. 472]
Метою курсової роботи є дослідження методики управління грошовими коштами підприємства з використанням аналізу грошових потоків, а також вироблення шляхів по оптимізації грошових коштів підприємства та удосконалення шляхів по їх управління.
Об'єктом дослідження є процес руху грошових коштів, а предметом дослідження - механізм управління грошовими потоками на підприємстві.
Глава 1. Поняття грошових потоків організації
1.1 Поняття грошових потоків за видами діяльності
Існують такі поняття, як «рух грошових коштів» і «потік грошових коштів». Під рухом грошових коштів розуміються всі валові грошові надходження і платежі підприємства. Потік грошових коштів пов'язаний з конкретним періодом часу і являє собою різницю між усіма надійшли і виплаченими підприємствами грошовими коштами за цей період. Рух грошей є першоосновою, в результаті чого виникають фінанси, тобто фінансові відносини, грошові фонди, грошові потоки.
У світовій практиці потік грошових коштів позначається поняттям «кеш фло», хоча буквальний переклад цього терміна - потік готівки. Грошовий потік, в якому відтоки перевищують притоки, називається «негативний кеш фло», у зворотному випадку - це «позитивний кеш фло». Застосовується також поняття «дисконтований, або наведений, грошовий потік - кеш фло». Слово «дисконт» означає «знижка», отже, «дисконтування» означає «приведення майбутніх грошових потоків в порівнянний вигляд з теперішнім часом». [7, с. 117]
Всі грошові потоки організації пов'язані з притоками і відтоками грошових коштів. З 1996 р. організації складають звіт про рух грошових коштів, де містяться дані про залишок грошових коштів на початок року, надходження грошових коштів, напрямку грошових коштів та їх залишок на кінець звітного періоду. Рух грошових коштів показується за видами діяльності - поточної (основної), інвестиційної та фінансової.
Під поточною діяльністю розуміється діяльність організації по виробництву продукції, торгівлі, громадського харчування і т.п. Інвестиційна діяльність пов'язана з капітальними вкладеннями і довгостроковими фінансовими вкладеннями, а фінансова діяльність - з здійсненням короткострокових фінансових вкладень.
Розглянемо притоки і відтоки грошових коштів організації з трьох видів діяльності: основної, інвестиційної та фінансової.
Таблиця 1.1.
Притоки і відтоки грошових коштів за видами діяльності
| Притоки | Відтоки |
| Основна діяльність | |
| Виручка від реалізації продукції Надходження дебіторської заборгованості Аванси покупців Надходження від продажу матеріальних цінностей, бартеру | Платежі постачальникам Виплата заробітної плати Платежі до бюджету і позабюджетні фонди Платежі відсотків за кредит Виплати по фонду споживання Погашення кредиторської заборгованості |
| Інвестиційна діяльність | |
| Продаж основних фондів, нематеріальних активів, незавершеного будівництва Надходження коштів від продажу довгострокових фінансових вкладень Дивіденди, відсотки від довгострокових фінансових вкладень | Капітальні вкладення на розвиток виробництва Довгострокові фінансові вкладення |
| Фінансова діяльність | |
| Короткострокові кредити і позики Довгострокові кредити і позики Надходження від продажу та оплати векселів Надходження від емісії акцій Цільове фінансування | Погашення короткострокових кредитів і позик Погашення довгострокових кредитів і позик Виплата дивідендів Оплата векселів |
Потоки грошових коштів з інвестиційної діяльності включають надходження і використання грошових коштів, пов'язаних з придбанням, продажем довгострокових активів, і доходи від інвестицій.
Фінансова діяльність покликана збільшувати грошові кошти в розпорядженні компанії для фінансового забезпечення основної і інвестиційної діяльності.
Необхідність розподілу діяльності підприємства на три її види пояснюється роллю кожного і їх взаємозв'язком. Якщо основна діяльність покликана забезпечувати необхідними коштами всі три види і є основним джерелом прибутку, тоді як інвестиційна та фінансова діяльність покликана сприяти, з одного боку, розвитку діяльності, з іншого - забезпеченню її додатковими грошовими коштами.
Грошові потоки тісно пов'язують всі три сфери діяльності підприємства. Грошовий потік, створюваний основною діяльністю компанії, «перетікає» в сферу інвестиційної діяльності, де може використовуватися для модернізації виробництва або інших інвестицій, що приносять компанії прибуток. Але цей же потік може «перетекти» і в сферу фінансової діяльності, де буде використаний, наприклад, для виплати дивідендів акціонерам. [9, с. 14]
Зв'язок між основної, інвестиційної та фінансової діяльністю підприємства показана на малюнку 1.1.
Таким чином, так як потік завжди означає рух, то грошові потоки організації - це рух грошових коштів, тобто їх надходження (приплив) і використання (відплив) за певний період часу.
Грошові кошти, використовувані для придбання довгострокових кредитів
SHAPE \ * MERGEFORMAT
ІНВЕСТИЦІЙНА ДІЯЛЬНІСТЬ |
ФІНАНСОВА ДІЯЛЬНІСТЬ |
ОСНОВНА ДІЯЛЬНІСТЬ |
Грошові кошти, Грошові кошти,
використовувані використовуються на
для придбання виплату основної
довгострокових активів суми боргу і дивідендів
Рис. 1.1. Зв'язок між основної, інвестиційної та фінансової діяльністю підприємства.
1.2 Класифікація і показники грошових потоків організації
Різні грошові потоки, що існують на практиці, можна класифікувати по ряду характерних ознак. Варіант такої класифікації наведено в таблиці 1.2. [12, с. 6]
Таблиця 1.2. Класифікація грошових потоків організації
| Класифікаційний ознака | Найменування грошового потоку |
| 1. Масштаб обслуговування фінансово-господарських процесів 2. Вид фінансово-господарської діяльності. 3. Напрямок руху. 4. Форма здійснення. 5. Сфера обігу 6. Тривалість. 7. Достатність обсягу. 8. Вид валюти. 9. Передбачуваність. 10. Безперервність формування. 11. Стабільність тимчасових інтервалів формування. 12. Оцінка в часі. | 1.1. Грошовий потік організації. 1.2. Грошовий потік структурного підрозділу. 1.3. Грошовий потік окремої господарської операції. 2.1. Сукупний грошовий потік. 2.2. Грошовий потік поточної діяльності. 2.3. Грошовий потік інвестиційної діяльності. 2.4. Грошовий потік фінансової діяльності. 3.1. Вхідний грошовий потік (приплив). 3.2. Вихідний грошовий потік (відплив). 4.1. Безготівковий грошовий потік. 4.2. Готівковий грошовий потік. 5.1. Зовнішній грошовий потік. 5.2. Внутрішній грошовий потік. 6.1. Короткостроковий грошовий потік. 6.2. Довгостроковий грошовий потік. 7.1. Надмірна грошовий потік. 7.2. Оптимальний грошовий потік. 7.3. Дефіцитний грошовий потік. 8.1. Грошовий потік у національній валюті. 8.2. Грошовий потік в іноземній валюті. 9.1. Планований грошовий потік. 9.2. Непланованої грошовий потік. 10.1. Регулярний грошовий потік. 10.2. Дискретний грошовий потік. 11.1. Регулярний грошовий потік з рівномірними часовими інтервалами. 11.2. Регулярний грошовий потік з нерівномірними часовими інтервалами. 12.1. Поточний грошовий потік. 12.2. Майбутній грошовий потік. |
У залежності від масштабу обслуговування фінансово-господарських процесів самим узагальнюючим є грошовий потік організації. Він характеризується надходженням та використанням коштів на рівні всієї організації в цілому.
Грошовий потік кожного структурного підрозділу окремо стає самостійним предметом дослідження в результаті виділення філій, представництв та інших структурних підрозділів організації як окремих об'єктів управління.
Існування грошового потоку окремої господарської операції залежить від можливості виділити цю господарську операцію як відокремлену складову всіх фінансово-господарських процесів організації і від можливості визначити пов'язане з нею рух грошових коштів.
За видами фінансово-господарської діяльності організації найбільш агрегованим є сукупний грошовий потік. Він характеризується будь-яким рухом грошових коштів, що відбуваються на рівні об'єкта дослідження.
Грошовий потік поточної діяльності характеризується надходженням грошових коштів від покупців (замовників) та їх використанням, пов'язаних із забезпеченням процесу виробництва продукції, виконання робіт, надання послуг, продажем покупних товарів і т.п.
Грошовий потік інвестиційної діяльності формується при здійсненні організацією діяльності, пов'язаної з придбанням земельних ділянок, будинків і іншої нерухомості, обладнання, нематеріальних активів та інших необоротних активів, а також їх продажем; із здійсненням власного будівництва, витрат на науково-дослідні, дослідно-конструкторські та технологічні розробки; із здійсненням фінансових вкладень.
І, грошовий потік фінансової діяльності формується при здійсненні діяльності організації, в результаті якої змінюється розмір та склад власного капіталу організації і позикових коштів.
По напрямку руху грошових коштів виділяють два грошових потоку - вхідний і вихідний. Вхідний грошовий потік (приплив) характеризується сукупністю надходжень грошових коштів в організацію за певний період часу. Вихідний грошовий потік (відплив) характеризується сукупністю використання (виплат) грошових коштів організацією за той же період часу.
За формою здійснення виділяють безготівковий і готівковий грошові потоки. Особливістю безготівкового грошового потоку є його формування в організації лише у вигляді записів на бухгалтерських рахунках. Готівковий грошовий потік характеризується отриманням чи виплатою організацією грошових купюр і монет.
У залежності від сфери обігу грошовий потік організації може бути зовнішнім чи внутрішнім. Зовнішній грошовий потік характеризується надходженням грошових коштів від юридичних і фізичних осіб, а також виплатою грошових коштів юридичним і фізичним особам. Він сприяє збільшенню чи зменшенню залишку грошових коштів організації. Внутрішній грошовий потік характеризується зміною місця знаходження і формою грошових коштів, якими володіє організація. Він не впливає на їх залишок, так як становить внутрішній оборот.
За тривалістю виділяють короткостроковий і довгостроковий грошові потоки. Вкладення коштів в інші об'єкти на строк до одного року становлять короткостроковий грошовий потік. Якщо термін перевищує один рік, то грошовий потік характеризується як довгостроковий. Але необхідно зазначити, що прийняття строку в один рік як критерію для поділу грошових потоків за їх тривалості є умовним. На практиці кожна організація може встановлювати інший строк, з огляду оборотність своїх грошових коштів.
У залежності від обсягів надходження і витрачання грошових коштів грошовий потік організації може бути надмірним, дефіцитним або оптимальним. Надмірна грошовий потік характеризується перевищенням надходження грошових коштів над поточними потребами організації. Його свідченням є висока позитивна величина чистого залишку грошових коштів, що не використовується організацією в процесі здійснення фінансово-господарської діяльності.
Коли надходять грошових коштів недостатньо для задоволення поточних потреб організації, формується дефіцитний грошовий потік. Навіть при позитивному значенні суми чистого залишку грошових коштів він може характеризуватися як дефіцитний, якщо ця сума не забезпечує планової потреби в грошових коштах за всіма передбаченими напрямами фінансово-господарської діяльності організації. Негативне ж значення суми чистого залишку грошових коштів автоматично робить цей потік дефіцитним.
Оптимальний грошовий потік характеризується збалансованістю надходження та використання грошових коштів, що сприяє формуванню їх оптимального залишку, що дозволяє організації своєчасно виконувати свої зобов'язання, які вимагають розрахунків тільки в грошовій формі, і при цьому підтримувати максимально можливу рентабельність грошових коштів.
По виду валюти виділяють грошовий потік у національній валюті та грошовий потік в іноземній валюті. Рух грошових коштів організації характеризується як грошовий потік у національній валюті, якщо одиницею рахунку виступає грошова одиниця тієї країни, на території якої розташована організація. А грошовий потік в іноземній валюті формується в організації, якщо одиницею рахунку виступає грошова одиниця іншої країни.
За передбачуваності виділяють планований і непланованої грошові потоки. Планований грошовий потік характеризується можливістю передбачення, в якій сумі і коли надійдуть грошові кошти в організацію або будуть нею використані. А рух грошових коштів, яке виникає в організації позапланово, характеризується як непланованої грошовий потік.
У залежності від безперервності формування в організації може існувати регулярний грошовий потік і дискретний грошовий потік. Регулярний грошовий потік характеризується надходженням і використанням грошових коштів, які в аналізованому періоді часу здійснюються постійно по окремих інтервалах цього періоду.
Дискретний грошовий потік характеризується рухом грошових коштів, пов'язаних із здійсненням одиничних фінансово-господарських операцій організації в розглянутому періоді часу.
У залежності від стабільності тимчасових інтервалів формування виділяють регулярний грошовий потік з рівномірними часовими інтервалами і регулярний грошовий потік з нерівномірними часовими інтервалами. Якщо надходження або використання грошових коштів здійснюється через рівні проміжки часу, то грошовий потік характеризується як регулярний грошовий потік з рівномірними часовими інтервалами. У зарубіжній практиці він відповідає поняттю ануїтету. Якщо інтервали надходження і витрачання грошових коштів змінюються і не рівні один одному, то грошовий потік характеризується як регулярний грошовий потік з нерівномірними часовими інтервалами.
Залежно від оцінки в часі треба розрізняти поточний грошовий потік і майбутній грошовий потік. Поточний грошовий потік характеризується як рух грошових коштів, наведене за вартістю до поточного моменту часу. А майбутній грошовий потік характеризується як рух грошових коштів, наведене за вартістю до конкретного майбутнього моменту часу. [12, с. 7]
Розглянута класифікація дозволяє більш цілеспрямовано здійснювати облік, аналіз і планування грошових потоків різних видів на підприємстві. Однак, слід зазначити, що безліч класифікацій даної категорії, що приводяться різними авторами, не дозволяє в даний час виділити найбільш важливі характеристики грошових потоків. [14, с. 16]
Обсяг кожного з розглянутих видів грошових потоків організації характеризується показниками «Надійшло (отримано) грошових коштів» і «Витрачено (надіслана) грошових коштів». Результат руху грошових коштів за певний період часу характеризують показники залишку цих коштів.
Залишок грошових коштів організації залежно від порядку його розрахунку може бути виражений одним із трьох показників:
· Початковий залишок грошових коштів;
· Чистий залишок грошових коштів;
· Кінцевий залишок грошових коштів.
Залишок грошових коштів організації на початок звітного періоду (початковий залишок) відображає величину грошових коштів, яку організація отримала, але не витратила за періоди, що передують звітному.
Чистий залишок грошових коштів на будь-який момент досліджуваного періоду визначається як різниця між які надійшли і витраченими коштами протягом цього періоду.
Залишок грошових коштів організації на кінець звітного періоду (кінцевий залишок) являє собою суми початкового і чистого залишків грошових коштів організації.
При аналізі грошових потоків організації дослідженню повинні піддаватися показники та обсягу руху грошових коштів, і їх залишку, так як вони знаходяться у взаємозалежності і взаємозумовленості один з одним.
Сума чистого залишку грошових коштів організації визначається різницею між обсягами їх надходження, тобто вхідних та вихідних грошовими потоками. Величини вхідного і вихідного грошових потоків у свою чергу певною мірою залежать від величини кінцевого залишку грошових коштів. При нестачі наявних вільних грошових коштів повинен збільшуватися входить грошовий потік за рахунок залучення позикових коштів. При надлишку господарських засобів в абсолютній ліквідності над потребою в них повинен збільшуватися вихідний грошовий потік за рахунок вкладання тимчасово вільних грошових коштів в прибуткові об'єкти.
Залежно від конкретизації завдань, які підлягають вирішенню в ході аналізу, акцент можна робити як на кінцевому залишку грошових коштів, так і на їх чистому залишку. Якщо необхідно оцінити можливості організації з точки зору її абсолютної ліквідності, то основним досліджуваним показником повинен виступати кінцевий залишок грошових коштів. Якщо слід оцінити суму збільшення грошових коштів як результат діяльності організації за певний період часу, то аналізом повинен піддаватися їхній чистий залишок. [12, с. 9]
Дискретний грошовий потік характеризується рухом грошових коштів, пов'язаних із здійсненням одиничних фінансово-господарських операцій організації в розглянутому періоді часу.
У залежності від стабільності тимчасових інтервалів формування виділяють регулярний грошовий потік з рівномірними часовими інтервалами і регулярний грошовий потік з нерівномірними часовими інтервалами. Якщо надходження або використання грошових коштів здійснюється через рівні проміжки часу, то грошовий потік характеризується як регулярний грошовий потік з рівномірними часовими інтервалами. У зарубіжній практиці він відповідає поняттю ануїтету. Якщо інтервали надходження і витрачання грошових коштів змінюються і не рівні один одному, то грошовий потік характеризується як регулярний грошовий потік з нерівномірними часовими інтервалами.
Залежно від оцінки в часі треба розрізняти поточний грошовий потік і майбутній грошовий потік. Поточний грошовий потік характеризується як рух грошових коштів, наведене за вартістю до поточного моменту часу. А майбутній грошовий потік характеризується як рух грошових коштів, наведене за вартістю до конкретного майбутнього моменту часу. [12, с. 7]
Розглянута класифікація дозволяє більш цілеспрямовано здійснювати облік, аналіз і планування грошових потоків різних видів на підприємстві. Однак, слід зазначити, що безліч класифікацій даної категорії, що приводяться різними авторами, не дозволяє в даний час виділити найбільш важливі характеристики грошових потоків. [14, с. 16]
Обсяг кожного з розглянутих видів грошових потоків організації характеризується показниками «Надійшло (отримано) грошових коштів» і «Витрачено (надіслана) грошових коштів». Результат руху грошових коштів за певний період часу характеризують показники залишку цих коштів.
Залишок грошових коштів організації залежно від порядку його розрахунку може бути виражений одним із трьох показників:
· Початковий залишок грошових коштів;
· Чистий залишок грошових коштів;
· Кінцевий залишок грошових коштів.
Залишок грошових коштів організації на початок звітного періоду (початковий залишок) відображає величину грошових коштів, яку організація отримала, але не витратила за періоди, що передують звітному.
Чистий залишок грошових коштів на будь-який момент досліджуваного періоду визначається як різниця між які надійшли і витраченими коштами протягом цього періоду.
Залишок грошових коштів організації на кінець звітного періоду (кінцевий залишок) являє собою суми початкового і чистого залишків грошових коштів організації.
При аналізі грошових потоків організації дослідженню повинні піддаватися показники та обсягу руху грошових коштів, і їх залишку, так як вони знаходяться у взаємозалежності і взаємозумовленості один з одним.
Сума чистого залишку грошових коштів організації визначається різницею між обсягами їх надходження, тобто вхідних та вихідних грошовими потоками. Величини вхідного і вихідного грошових потоків у свою чергу певною мірою залежать від величини кінцевого залишку грошових коштів. При нестачі наявних вільних грошових коштів повинен збільшуватися входить грошовий потік за рахунок залучення позикових коштів. При надлишку господарських засобів в абсолютній ліквідності над потребою в них повинен збільшуватися вихідний грошовий потік за рахунок вкладання тимчасово вільних грошових коштів в прибуткові об'єкти.
Залежно від конкретизації завдань, які підлягають вирішенню в ході аналізу, акцент можна робити як на кінцевому залишку грошових коштів, так і на їх чистому залишку. Якщо необхідно оцінити можливості організації з точки зору її абсолютної ліквідності, то основним досліджуваним показником повинен виступати кінцевий залишок грошових коштів. Якщо слід оцінити суму збільшення грошових коштів як результат діяльності організації за певний період часу, то аналізом повинен піддаватися їхній чистий залишок. [12, с. 9]
Глава 2. Управління грошовими потоками організації
2.1 Інформаційна база аналізу грошових потоків організації
Метою аналізу грошових потоків організації є найбільш повне і достовірне забезпечення зацікавлених користувачів інформацією про процес формування грошових потоків, необхідної для оцінки їх збалансованості та ефективності.
Досягнення сформульованої мети передбачає вирішення наступних завдань:
· Встановлення джерел надходження і напрямів витрачання грошових коштів;
· Комплексне дослідження факторів, що роблять на грошові потоки пряме і непряме вплив;
· Встановлення причин відхилення чистого залишку грошових коштів від чистого фінансового результату, отриманих організацією за досліджуваний період часу;
· Розрахунок рівня достатності надходження грошових коштів;
· Визначення збалансованості припливу і відтоку грошових коштів за обсягом і в часі;
· Оцінка ефективності використання грошових коштів;
· Виявлення резервів і шляхів підтримання певного рівня абсолютної ліквідності організації.
Аналіз грошових потоків організації пов'язаний із з'ясуванням причин, що вплинули на збільшення або зменшення припливу грошових коштів, а також із збільшенням або зменшенням відтоку грошових коштів. Це можна робити як за тривалий період (кілька років), так і за короткий (квартал, рік).
У результаті аналізу грошових потоків підприємство повинно отримати відповідь на головні питання: звідки надходять кошти, як і роль кожного джерела і на які цілі вони використовуються?
Глибокий аналіз грошових потоків організації вимагає залучення даних бухгалтерського (фінансового та управлінського) обліку і звітності та Позаоблікове інформації: нормативно-планової, про стан фондового ринку, про фінансову стійкість контрагентів, про напрямки розвитку економіки і т.п.
Набір різнорідної інформації, необхідної при аналізі грошових потоків організації, можна класифікувати за різними ознаками. У залежності від сфери виникнення розглянута інформація підрозділяється на внутрішню і зовнішню. При цьому умовою розділення інформації за обраною ознакою є її створення в організації чи поза нею. Варіант такої класифікації представлений в таблиці 2.1.
Таблиця 2.1
Класифікація інформації для аналізу грошових потоків організації за місцем її виникнення
Облікова інформація становить основу внутрішнього інформаційного забезпечення аналізу грошових потоків. Види облікової інформації відрізняються один від одного ступенем агрегованості, уніфікованості та повнотою охоплення господарських процесів, що відбуваються в організації.
Так як рух грошових коштів в організації, як правило, характеризується істотною нерівномірністю їх надходження та використання в різні періоди часу і при здійсненні різних фінансово-господарських операцій, то довше значущою, звичайно, є інформація управлінського (оперативного) обліку та звітності. У порівнянні з даними бухгалтерського (фінансового) обліку та звітності вона володіє наступними особливостями:
· Облік ведеться згідно з правилами, встановленими самою організацією, і враховує специфіку її діяльності, а також конкретні цілі аналізу;
· Періодичність формування даних відповідає потребам в інформації для підготовки та обгрунтування рішень;
· Інформація може бути структурована за видами діяльності, за структурними підрозділами, за господарськими операціями тощо;
· Дані можуть формуватися на основі первинних облікових документів, можуть мати імовірнісний характер або бути результатом оперативних аналітичних досліджень.
Інформація бухгалтерського обліку та звітності таким умовам не відповідає. Її перевага в тому, що вона формується на основі уніфікованих первинних облікових документів за загальноприйнятими правилами і видається в агрегованому вигляді. Інформація бухгалтерської звітності доступна не тільки внутрішнім, але й зовнішнім користувачам.
Основними джерелами інформації для аналізу грошових потоків організації є такі форми бухгалтерської звітності: бухгалтерський баланс (форма № 1), звіт про прибутки і збитки (форма № 2) та звіт про рух грошових коштів (форма № 4). Необхідно зазначити, що зміст зразка форми № 2, рекомендованого Мінфіном Росії, не в повній мірі відповідає аналітичним потребам з точки зору аналізу грошових потоків організації. Воно не включає в себе дані про доданків виручки від продажу товарів, продукції, робіт, послуг, тобто про виручку, отриманої в результаті виконання договорів, які передбачають виконання зобов'язань (оплату) негрошовими засобами, і про приріст (зменшення) дебіторської заборгованостей в частині доходів організації. Зазначені показники відображають фактори, що безпосередньо впливають на обсяг грошових потоків організації, а також дозволяють пов'язати чистий залишок грошових коштів з чистим фінансовим результатом. Тому бажано відображати їх у звіті про прибутки та збитки довідково. [12, с. 9]
Звіт про прибутки та збитки призначений для представлення даних про доходи, витрати і фінансові результати діяльності організації за звітний період і аналогічний період минулого року, сформованих виходячи з припущення тимчасової визначеності фактів господарської діяльності, тобто за принципом нарахування.
У звіті про рух грошових коштів, як і в бухгалтерському балансі, міститься інформація про залишок грошових коштів організації на початок і на кінець звітного періоду. Крім того, у формі № 4 наводяться дані про те, скільки і з яких джерел організація отримувала грошових коштів, і скільки і куди їх було направлено протягом звітного періоду.
Дані статистичного обліку та звітності можуть використовуватися при аналізі грошових потоків організації для поглибленого дослідження окремих аспектів формування поточних і майбутніх грошових потоків, для уточнення тенденції поведінки окремих показників, наприклад, для характеристики ступеня невизначеності і ризику. Отримати таку інформацію можна в результаті епізодичних вибірок, спостережень, тематичних перевірок.
Нормативно-планова інформація найбільш актуальна при проведенні прогнозного аналізу грошових потоків організації. Плановані обсяги продажів продукції, закупа сировини і матеріалів, розрахунків з оплати праці, розрахунків з бюджетом та позабюджетними органами і т.п. дозволяють визначити можливі обсяги грошових потоків та їх спрямування.
Істотне значення при аналізі грошових потоків організації, особливо прогнозному, має інтуїтивна інформація. Вона формується на основі відомостей про власників організації, про ринкову тактиці керівництва, про концепцію фінансового менеджменту, про цілі щодо виробничо-комерційної та фінансової діяльності організації, про ділову етику і стилі керівництва і т.п. Така інформація дозволяє передбачити перспективи у формуванні грошових потоків і оцінити ймовірність виконання прогнозів.
До іншої інформації можна віднести інформацію установчих документів, результати зовнішніх і внутрішніх аудиторських перевірок, перевірок податкових служб, звіти про рішення зборів акціонерів і рішеннях ради директорів, матеріали листування з фінансовими та кредитними організаціями і т.п. Наявність такої інформації дозволяє встановити причини і величину штрафних санкцій, пені, неустойок, суми дивідендів за привілейованими акціями та інші причини, через які змінилися або можуть змінитися обсяги грошових потоків.
Для проведення аналізу та прогнозування умов зовнішнього середовища та їх впливу на грошові потоки організації, необхідна зовнішня інформація. Її джерелами можуть бути збірники нормативно-законодавчих матеріалів, довідники Держкомстату Росії, газети і журнали експертно-аналітичного характеру, звіти контрагентів і конкурентів і т.п.
У складі зовнішньої інформації значущими, з точки зору аналізу грошових потоків організації, можна вважати такі відомості: величина ставки рефінансування, що встановлюється ЦБ РФ; величини ставок комерційних банків; величина податкових ставок; індекс інфляції і його динаміка; курси іноземних валют і їх динаміка; індекс цін на продукцію і ресурси; фінансовий стан контрагентів і конкурентів і інші дані.
Необхідно зазначити, що інформація, яка використовується при аналізі грошових потоків організації, підрозділяється на кількісну та якісну. Кількісна інформація піддається вимірюванню. До неї належать дані бухгалтерського обліку і звітності, статистичні та нормативно-планові дані, законодавчо встановлені ставки і т.п. Якісну інформацію неможливо виразити конкретними показниками. До неї відносяться відомості про стратегію і тактику керівництва, про відносини з контрагентами і т.п.
За способом отримання інформації її можна підрозділити на описову, отриману з певних джерел, і аналітичну, яка є результатом попередніх аналітичних розрахунків.
У залежності від часового фактору розрізняються історична (ретроспективна) і прогнозна інформація. До історичної відноситься інформація, на основі якої дається оцінка сформувалися грошових потоків, і виявляються діяли чинники. Прогнозна інформація - це ті дані, які дозволяють розрахувати очікувані грошові потоки.
Конкретний підбір інформаційного забезпечення аналізу грошових потоків організації залежить від цільової спрямованості цього аналізу.
2.2 Звіт про рух грошових коштів. Прямий і непрямий методи складання звіту про рух грошових потоків
Для цілей внутрішнього і зовнішнього аналізу платоспроможності важливо знати, яким чином, з яких джерел організація отримує кошти і які основні напрямки їх витрачання. Головною метою такого аналізу є оцінка здатності організації заробляти кошти у розмірі і в строки, необхідні для здійснення планованих витрат.
Для того щоб забезпечити зацікавлених користувачів даними про історичні зміни грошових коштів у розрізі основних видів діяльності організації, у міжнародній практиці формується звіт про рух грошових коштів.
Звіт про рух грошових коштів розкриває інформацію про грошові потоки організації, яка відображатиме джерела надходження грошових коштів і спрямування їх витрачання. У такій інформації зацікавлені і власники, і кредитори. Перші на основі даних про грошові потоки отримують можливість більш обгрунтовано підійти до розробки політики розподілу і використання прибутку. Кредитори можуть оцінити достатність коштів у потенційного позичальника і його здатності заробляти грошові кошти, необхідні для погашення зобов'язань. [13, с. 24] 2.1 Інформаційна база аналізу грошових потоків організації
Метою аналізу грошових потоків організації є найбільш повне і достовірне забезпечення зацікавлених користувачів інформацією про процес формування грошових потоків, необхідної для оцінки їх збалансованості та ефективності.
Досягнення сформульованої мети передбачає вирішення наступних завдань:
· Встановлення джерел надходження і напрямів витрачання грошових коштів;
· Комплексне дослідження факторів, що роблять на грошові потоки пряме і непряме вплив;
· Встановлення причин відхилення чистого залишку грошових коштів від чистого фінансового результату, отриманих організацією за досліджуваний період часу;
· Розрахунок рівня достатності надходження грошових коштів;
· Визначення збалансованості припливу і відтоку грошових коштів за обсягом і в часі;
· Оцінка ефективності використання грошових коштів;
· Виявлення резервів і шляхів підтримання певного рівня абсолютної ліквідності організації.
Аналіз грошових потоків організації пов'язаний із з'ясуванням причин, що вплинули на збільшення або зменшення припливу грошових коштів, а також із збільшенням або зменшенням відтоку грошових коштів. Це можна робити як за тривалий період (кілька років), так і за короткий (квартал, рік).
У результаті аналізу грошових потоків підприємство повинно отримати відповідь на головні питання: звідки надходять кошти, як і роль кожного джерела і на які цілі вони використовуються?
Глибокий аналіз грошових потоків організації вимагає залучення даних бухгалтерського (фінансового та управлінського) обліку і звітності та Позаоблікове інформації: нормативно-планової, про стан фондового ринку, про фінансову стійкість контрагентів, про напрямки розвитку економіки і т.п.
Набір різнорідної інформації, необхідної при аналізі грошових потоків організації, можна класифікувати за різними ознаками. У залежності від сфери виникнення розглянута інформація підрозділяється на внутрішню і зовнішню. При цьому умовою розділення інформації за обраною ознакою є її створення в організації чи поза нею. Варіант такої класифікації представлений в таблиці 2.1.
Таблиця 2.1
Класифікація інформації для аналізу грошових потоків організації за місцем її виникнення
| Внутрішня інформація | Зовнішня інформація |
| 1. Облікова інформація. 1.1. Інформація управлінського (оперативного) обліку та звітності. 1.2. Інформація бухгалтерського (фінансового) обліку та звітності 1.3. Інформація статистичного обліку та звітності. 2. Нормативно-планова інформація. 3. Інтуїтивна інформація. 4. Інша інформація. | 1. Законодавчі та нормативні матеріали. 2. Інформація, яку публікує в періодичних виданнях. 3. Статистична інформація. 4. Інформація контрагентів. 5. Інформація конкурентів. 6. Інша інформація. |
Так як рух грошових коштів в організації, як правило, характеризується істотною нерівномірністю їх надходження та використання в різні періоди часу і при здійсненні різних фінансово-господарських операцій, то довше значущою, звичайно, є інформація управлінського (оперативного) обліку та звітності. У порівнянні з даними бухгалтерського (фінансового) обліку та звітності вона володіє наступними особливостями:
· Облік ведеться згідно з правилами, встановленими самою організацією, і враховує специфіку її діяльності, а також конкретні цілі аналізу;
· Періодичність формування даних відповідає потребам в інформації для підготовки та обгрунтування рішень;
· Інформація може бути структурована за видами діяльності, за структурними підрозділами, за господарськими операціями тощо;
· Дані можуть формуватися на основі первинних облікових документів, можуть мати імовірнісний характер або бути результатом оперативних аналітичних досліджень.
Інформація бухгалтерського обліку та звітності таким умовам не відповідає. Її перевага в тому, що вона формується на основі уніфікованих первинних облікових документів за загальноприйнятими правилами і видається в агрегованому вигляді. Інформація бухгалтерської звітності доступна не тільки внутрішнім, але й зовнішнім користувачам.
Основними джерелами інформації для аналізу грошових потоків організації є такі форми бухгалтерської звітності: бухгалтерський баланс (форма № 1), звіт про прибутки і збитки (форма № 2) та звіт про рух грошових коштів (форма № 4). Необхідно зазначити, що зміст зразка форми № 2, рекомендованого Мінфіном Росії, не в повній мірі відповідає аналітичним потребам з точки зору аналізу грошових потоків організації. Воно не включає в себе дані про доданків виручки від продажу товарів, продукції, робіт, послуг, тобто про виручку, отриманої в результаті виконання договорів, які передбачають виконання зобов'язань (оплату) негрошовими засобами, і про приріст (зменшення) дебіторської заборгованостей в частині доходів організації. Зазначені показники відображають фактори, що безпосередньо впливають на обсяг грошових потоків організації, а також дозволяють пов'язати чистий залишок грошових коштів з чистим фінансовим результатом. Тому бажано відображати їх у звіті про прибутки та збитки довідково. [12, с. 9]
Звіт про прибутки та збитки призначений для представлення даних про доходи, витрати і фінансові результати діяльності організації за звітний період і аналогічний період минулого року, сформованих виходячи з припущення тимчасової визначеності фактів господарської діяльності, тобто за принципом нарахування.
У звіті про рух грошових коштів, як і в бухгалтерському балансі, міститься інформація про залишок грошових коштів організації на початок і на кінець звітного періоду. Крім того, у формі № 4 наводяться дані про те, скільки і з яких джерел організація отримувала грошових коштів, і скільки і куди їх було направлено протягом звітного періоду.
Дані статистичного обліку та звітності можуть використовуватися при аналізі грошових потоків організації для поглибленого дослідження окремих аспектів формування поточних і майбутніх грошових потоків, для уточнення тенденції поведінки окремих показників, наприклад, для характеристики ступеня невизначеності і ризику. Отримати таку інформацію можна в результаті епізодичних вибірок, спостережень, тематичних перевірок.
Нормативно-планова інформація найбільш актуальна при проведенні прогнозного аналізу грошових потоків організації. Плановані обсяги продажів продукції, закупа сировини і матеріалів, розрахунків з оплати праці, розрахунків з бюджетом та позабюджетними органами і т.п. дозволяють визначити можливі обсяги грошових потоків та їх спрямування.
Істотне значення при аналізі грошових потоків організації, особливо прогнозному, має інтуїтивна інформація. Вона формується на основі відомостей про власників організації, про ринкову тактиці керівництва, про концепцію фінансового менеджменту, про цілі щодо виробничо-комерційної та фінансової діяльності організації, про ділову етику і стилі керівництва і т.п. Така інформація дозволяє передбачити перспективи у формуванні грошових потоків і оцінити ймовірність виконання прогнозів.
До іншої інформації можна віднести інформацію установчих документів, результати зовнішніх і внутрішніх аудиторських перевірок, перевірок податкових служб, звіти про рішення зборів акціонерів і рішеннях ради директорів, матеріали листування з фінансовими та кредитними організаціями і т.п. Наявність такої інформації дозволяє встановити причини і величину штрафних санкцій, пені, неустойок, суми дивідендів за привілейованими акціями та інші причини, через які змінилися або можуть змінитися обсяги грошових потоків.
Для проведення аналізу та прогнозування умов зовнішнього середовища та їх впливу на грошові потоки організації, необхідна зовнішня інформація. Її джерелами можуть бути збірники нормативно-законодавчих матеріалів, довідники Держкомстату Росії, газети і журнали експертно-аналітичного характеру, звіти контрагентів і конкурентів і т.п.
У складі зовнішньої інформації значущими, з точки зору аналізу грошових потоків організації, можна вважати такі відомості: величина ставки рефінансування, що встановлюється ЦБ РФ; величини ставок комерційних банків; величина податкових ставок; індекс інфляції і його динаміка; курси іноземних валют і їх динаміка; індекс цін на продукцію і ресурси; фінансовий стан контрагентів і конкурентів і інші дані.
Необхідно зазначити, що інформація, яка використовується при аналізі грошових потоків організації, підрозділяється на кількісну та якісну. Кількісна інформація піддається вимірюванню. До неї належать дані бухгалтерського обліку і звітності, статистичні та нормативно-планові дані, законодавчо встановлені ставки і т.п. Якісну інформацію неможливо виразити конкретними показниками. До неї відносяться відомості про стратегію і тактику керівництва, про відносини з контрагентами і т.п.
За способом отримання інформації її можна підрозділити на описову, отриману з певних джерел, і аналітичну, яка є результатом попередніх аналітичних розрахунків.
У залежності від часового фактору розрізняються історична (ретроспективна) і прогнозна інформація. До історичної відноситься інформація, на основі якої дається оцінка сформувалися грошових потоків, і виявляються діяли чинники. Прогнозна інформація - це ті дані, які дозволяють розрахувати очікувані грошові потоки.
Конкретний підбір інформаційного забезпечення аналізу грошових потоків організації залежить від цільової спрямованості цього аналізу.
2.2 Звіт про рух грошових коштів. Прямий і непрямий методи складання звіту про рух грошових потоків
Для цілей внутрішнього і зовнішнього аналізу платоспроможності важливо знати, яким чином, з яких джерел організація отримує кошти і які основні напрямки їх витрачання. Головною метою такого аналізу є оцінка здатності організації заробляти кошти у розмірі і в строки, необхідні для здійснення планованих витрат.
Для того щоб забезпечити зацікавлених користувачів даними про історичні зміни грошових коштів у розрізі основних видів діяльності організації, у міжнародній практиці формується звіт про рух грошових коштів.
Слід зазначити, що розділ звіту про рух грошових коштів, що відображає інформацію про грошові потоки по поточної діяльності, є ключовим. На основі даних про величину і динаміку чистого грошового потоку по цьому виду діяльності можна зробити висновки про здатність організації створювати грошові кошти в результаті своєї основної діяльності в розмірі, необхідному для розрахунку за зобов'язаннями та здійснення інвестиційної діяльності. Саме тому у звіті важливо відокремити потоки грошових коштів по поточній діяльності від потоків з фінансової діяльності, пов'язаної з залученням коштів з боку. В цілому це дозволяє зовнішнім користувачам з'ясувати рівень платоспроможності організації, ступінь її незалежності від зовнішніх джерел фінансування і в певній мірі розміри пов'язаних з цим фінансових ризиків. [13, с. 26]
У першу чергу проводиться горизонтальний аналіз грошових потоків: вивчається динаміка обсягу формування позитивного, негативного і чистого грошового потоку підприємства в розрізі окремих джерел, розраховуються темпи їх росту і приросту, встановлюються тенденції зміни їх обсягу.
Темпи приросту чистого грошового потоку (Т ЧДП) зіставляються з темпами приросту активів підприємства (Т акт) і з темпами приросту обсягів виробництва (реалізації) продукції (Т рп). Для нормального функціонування підприємства, підвищення його фінансової стійкості і платоспроможності потрібно, щоб темпи зростання обсягів продажу були вище темпів зростання активів, а темпи зростання чистого грошового потоку випереджали темпи зростання обсягу продажів:
100 <Т акт <Т рп <Т ЧДП.
Паралельно проводиться і вертикальний (структурний) аналіз позитивного, негативного і чистого грошових потоків:
а) за видами господарської діяльності (операційної, інвестиційної, фінансової), що дозволить встановити частку кожного виду діяльності у формуванні позитивного, негативного і чистого грошового потоків;
б) за окремими внутрішнім підрозділам (центрам відповідальності), що покаже внесок кожного підрозділу у формування грошових потоків;
в) за окремими джерелами надходження і напрямів витрачання грошових коштів, що дає можливість встановити частку кожного з них у формуванні загального грошового потоку. При цьому визначаються роль і місце чистого прибутку у формуванні ЧДП, виявляється ступінь достатності амортизаційних відрахувань для відтворення основних засобів і нематеріальних активів.
Результати горизонтального і вертикального аналізу служать базою проведення фундаментального (факторного) аналізу формування чистого грошового потоку.
Для вивчення чинників формування позитивного, негативного і чистого грошових потоків рекомендується використовувати прямий та непрямий методи.
Прямий метод спрямований на отримання даних, що характеризують як валовий, так і чистий потік грошових коштів підприємства у звітному періоді. При застосуванні цього методу використовуються безпосередньо дані бухгалтерського обліку і звіту про рух грошових коштів, які характеризують всі види їх надходжень і витрачання. Відмінності результатів розрахунку грошових потоків прямим і непрямим методами відносяться тільки до операційної діяльності.
За операційної діяльності ЧДП прямим методом визначається наступним чином:
ЧДП о.д = В рп + П ав + ПП о.д - Про ТМЦ - ЗП - НП - ПВ о.д,
де В рп - виручка від реалізації продукції і послуг;
П ав - отримані аванси від покупців і замовників;
ПП о.д - сума інших надходжень від операційної діяльності;
Про ТМЦ - сума коштів, виплачена за придбані товарно-матеріальні цінності;
ЗП - сума виплаченої заробітної плати персоналу підприємства;
НП - сума податкових платежів у бюджет і в позабюджетні фонди;
ПВ о.д - сума інших виплат у процесі операційної діяльності.
Фактори зміни чистого грошового потоку від операційної діяльності, обчисленого прямим методом, показані в таблиці 2.2. [6, с. 478]
Таблиця 2.2. Фактори зміни чистого грошового потоку, обчисленого прямим методом
| Чистий грошовий потік з операційної (основної) діяльності | |
| Позитивний грошовий потік | Негативний грошовий потік |
| Виручка від реалізації продукції і послуг | Оплата придбаних товарно-матеріальних цінностей |
| Аванси, отримані від покупців і замовників | Сума виплаченої заробітної плати працівникам підприємства |
| Інкасація дебіторської заборгованості | Сума податкових платежів і зборів |
| Інші надходження від операційної діяльності | Відрахування до державних позабюджетних фондів |
| Короткострокові фінансові вкладення | |
| Виплата відсотків за кредитами | |
| Інші виплати | |
Одна з переваг прямого методу полягає в тому, що він показує загальні суми надходжень і платежів і концентрує увагу на ті статті, які генерують найбільший притоки відтік грошових коштів. Однак даний метод не розкриває взаємозв'язку величини фінансового результату і величини зміни грошових коштів, зокрема, не показує, чому виникає ситуація, коли прибуткове підприємство є неплатоспроможним.
Непрямий метод більш кращий з аналітичної точки зору, тому що дозволяє пояснити причини розбіжностей між фінансовими результатами і вільними залишками готівки. Розрахунок чистого грошового потоку непрямим методом здійснюється шляхом відповідного корегування чистого прибутку на суму змін в запасах, дебіторської заборгованості, кредиторської заборгованості, короткострокових фінансових вкладень та інших статей активу, що відносяться до поточної діяльності. Джерелами інформації для розрахунку та аналізу грошових потоків непрямим методом є звітний бухгалтерський баланс і звіт про прибутки та збитки.
За операційної (основної) діяльності він розраховується наступним чином:
ЧДП о.д = ПП о.д + А + ΔДЗ + ΔЗ ТМЦ + ΔКЗ + ΔДБП + ΔР + ΔП ав + ΔВ ав,
де ЧП о.д - сума чистого прибутку підприємства від операційної діяльності;
А - сума амортизації основних засобів і нематеріальних активів;
ΔДЗ - зміна суми дебіторської заборгованості;
ΔЗ ТМЦ - зміна суми запасів і ПДВ по придбаних цінностей, що входять до складу оборотних активів;
ΔКЗ - Зміна суми кредиторської заборгованості;
ΔДБП - зміна суми доходів майбутніх періодів;
ΔР - зміна суми резерву майбутніх витрат і платежів;
ΔП ав - Зміна суми отриманих авансів;
ΔВ ав - зміна суми виданих авансів.
Таким чином, непрямий метод наочно показує відмінність між чистим фінансовим результатом і чистим грошовим потоком підприємства. За допомогою ряду коректувальних процедур фінансовий результат підприємства (чистий прибуток або збиток) перетворюється на величину чистого грошового потоку від операційної діяльності.
У результаті можна встановити фактори, що сприяють збільшенню і скорочення чистого грошового потоку (таблиця 2.3.). [6, с. 479]
Таблиця 2.3 Фактори зміни чистого грошового потоку, обчисленого непрямим методом
| Чистий грошовий потік з операційної (основної) діяльності | |
| Фактори, що сприяють збільшенню чистого грошового потоку | Фактори, що сприяють скороченню чистого грошового потоку |
| Зростання чистого прибутку або зменшення збитків | Зменшення суми чистого прибутку або зростання збитків |
| Зменшення дебіторської заборгованості | Приріст дебіторської заборгованості |
| Зменшення запасів і ПДВ по придбаних цінностях | Приріст запасів і податків по придбаних цінностей |
| Приріст суми резерву майбутніх витрат і платежів | Зменшення суми резерву майбутніх витрат і платежів |
| Приріст суми отриманих доходів у рахунок майбутніх періодів | Зменшення суми отриманих доходів у рахунок майбутніх періодів |
ЧДП і.дз. = В ос + В на + В ДФА + В са + Д п - П ос + ΔНКС - П на - П ДФА - П са,
де В ос - виручка від реалізації основних засобів;
В на - виручка від реалізації нематеріальних активів;
У ДФА - сума виручки від реалізації довгострокових фінансових активів;
У са - виручка від реалізації раніше викуплених акцій підприємства;
Д п - сума отриманих дивідендів і відсотків за довгостроковими цінних паперів;
П ос - сума придбаних основних засобів;
ΔНКС - зміна залишку незавершеного капітального будівництва;
П на - сума придбання нематеріальних активів;
П ДФА - Сума придбання довгострокових фінансових активів;
П са - сума викуплених власних акцій підприємства.
За фінансової діяльності прийнято відображати притоки і відтоки грошових коштів, пов'язані з використанням зовнішнього фінансування. Сума ЧДП визначається як різниця між сумою фінансових ресурсів, залучених з зовнішніх джерел, сумою виплаченого основного боргу та сумою виплачених дивідендів власникам підприємства:
ЧДП Ф.Д. = П ск + П дк + П кк + БЦФ - У дк - У кк - У д,
де П ск - сума додатково залученого із зовнішніх джерел власного капіталу (грошові надходження від випуску акцій та інших інструментів капіталу, а також додаткових вкладень власників);
П дк - сума додатково залучених довгострокових кредитів і позик;
П кк - сума додатково залучених короткострокових кредитів і позик;
БЦФ - сума коштів, що надійшли в порядку безоплатного цільового фінансування підприємства;
У дк - сума виплат основного боргу по довгострокових кредитах і позиках;
У кк - сума виплат (погашення) основного боргу за короткостроковими кредитами і позиками;
У д - сума виплачених дивідендів акціонерам підприємства.
Результати розрахунку суми ЧДП з операційної, інвестиційної та фінансової діяльності дозволяють визначити загальний його розмір по підприємству:
ЧДП заг = ЧДП о.д + ЧДП і.д + ЧДП Ф.Д
Перевага непрямого методу визначення ЧДП в тому, що він дозволяє виявити динаміку всіх факторів, що формують величину ЧДП, а гідністю прямого методу є те, що він дозволяє одержати більш точні дані про обсяг і склад грошових потоків. Тому при аналізі грошових потоків потрібно використовувати обидва методи в комплексі.
Управління грошовими потоками вимагає постійного моніторингу (системи стеження) рівномірності і синхронності формування позитивного і негативного грошового потоку в розрізі окремих інтервалів звітного періоду. Для оцінки ступеня рівномірності формування і синхронності позитивного і негативного грошового потоку розраховують наступні показники: середньоквадратичне відхилення, коефіцієнт варіації і коефіцієнт кореляції.
Середньоквадратичне відхилення показує абсолютне відхилення індивідуальних значень від середньоарифметичного рівня показника. Воно розраховується наступним чином:
δ = Σ (х i - х) 2 / n.
Коефіцієнт варіації характеризує відносну міру відхилення окремих значень від середнього рівня показника. Для його розрахунку використовується наступна формула:
V = δ / г * 100.
Коефіцієнт кореляції показує ступінь синхронізації грошових потоків за аналізований період. Він розраховується за наступною формулою:
Σ ху - (Σх * Σу) / n
[Σх 2 - ((Σх) 2 / n)
Чим ближче значення коефіцієнта кореляції до одиниці, тим менший розрив між значеннями позитивних і негативних грошових потоків, з чого випливає, що потоки синхронізовані по тимчасових інтервалах. У такій ситуації менше ризик виникнення дефіциту грошових коштів (у періоди перевищення негативного грошового потоку над позитивним) або надмірності грошової маси (у періоди перевищення позитивного грошового потоку над негативним). І та і інша ситуація невигідна для підприємства: дефіцитний грошовий потік призводить до неплатоспроможності, надлишковий грошовий потік обумовлює знецінення грошових коштів в умовах інфляції, в результаті чого зменшується реальна величина власного капіталу.
Розраховується і аналізується також динаміка коефіцієнта ліквідності грошового потоку:
КЛ дп = ПДП / ВДП.
Для забезпечення необхідної ліквідності грошового потоку цей коефіцієнт повинен мати значення не нижче одиниці. Перевищення одиниці буде сприяти зростанню залишків грошових активів на кінець періоду, тобто підвищенню коефіцієнта абсолютної ліквідності підприємства.
Для оцінки ефективності грошового потоку підприємства розраховується і аналізується коефіцієнт ефективності грошового потоку, як відношення ЧДП до ОДП:
Е дп = ЧДП / ОДП
або як відношення ЧДП до середньорічної суми активів підприємства:
Е дп = ЧДП / А ср
Ці показники можуть бути доповнені низкою приватних показників:
· Коефіцієнтом рентабельності використання вільного грошового залишку в короткострокових фінансових вкладеннях (відношення отриманих процентних доходів до суми короткострокових фінансових вкладень);
· Коефіцієнтом рентабельності накопичуваних інвестиційних ресурсів в довгострокові фінансові вкладення (відношення отриманого доходу у вигляді дивідендів або відсотків до суми довгострокових фінансових вкладень). [6, с. 476]
2.3 Оцінка ефективності управління грошовими потоками організації
Управління грошовими потоками здійснюється в рамках фінансової політики підприємства і нерозривно пов'язане з виконанням місії - підвищенням добробуту власників капіталу на основі отримання щорічного прибутку і збільшення ринкової вартості компанії. Ієрархічна система цілей підприємства, в основі якої знаходиться місія, охоплює всі аспекти його діяльності. Короткострокові цілі і завдання підпорядковані місії, але їх виконання - необхідна умова успішності бізнесу.
Метою системи управління грошовими потоками є забезпечення виконання короткострокових і стратегічних планів підприємства при збереженні платоспроможності і фінансової стійкості підприємства на основі раціонального використання його активів та джерел фінансування, а також мінімізація витрат на фінансування господарської діяльності.
Оскільки організовані належним чином планування і контроль фінансово-господарської діяльності підприємства є неодмінними умовами його фінансового успіху, зіставлення запланованих показників з фактично досягнутими, оцінка ступеня виконання плану, величини відхилень дають фінансовому менеджеру інформацію про ефективність управління у звітному періоді. У свою чергу відстеження відхилень фактичних даних від бюджету руху грошових коштів на основі щомісячних звітів дозволяє оперативно оцінювати ефективність управління грошовими потоками підприємства. Величина, причина, наслідки таких відхилень, їх вплив на платоспроможність підприємства є критеріями оцінки якості управління грошовим оборотом.
Ще одним з критеріїв оцінки ефективності управління грошовими потоками є фінансова стійкість підприємства, що відображає забезпеченість запасів і витрат певними видами джерел. З метою характеристики джерел коштів для формування запасів і витрат використовуються показники, що відображають різну ступінь охоплення видів джерел:
· Наявність власних оборотних коштів: Е з = К + П д - А в,
де К - капітал і резерви, П д - довгострокові кредити і позики, А в - необоротні активи;
· Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат: Е о = Е з + М;
· Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів:
+ Е з = Е с - З, де З - запаси і витрати;
· Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел для формування запасів: + Е о = Е о - З.
Підприємство буде вважатися фінансово стійким, коли виконується нерівність: З ≤ Е з + М.
Звідси випливає, що короткострокові кредити і позики позитивно впливають на фінансову стійкість підприємства, але тут необхідно враховувати обмежувальні фактори: ліквідність і фінансову залежність підприємства від кредиторів. Значення коефіцієнта покриття, що дорівнює одиниці, свідчить про те, що фінансування змінної частини активів здійснюється за рахунок поточних зобов'язань, а нормативне мінімальне значення коефіцієнта залежності 0,5 - відповідно про рівність позикового і власного капіталу. При дотриманні цих двох умов виходить, що величина позаоборотних активів дорівнює оборотних активів, що економічно недоцільно для підприємств багатьох галузей. Отже, статично застосовувати одночасно ці два критерії не можна, необхідно їх розглядати тільки в динаміці. При наявності власних оборотних коштів коефіцієнт покриття буде більше одиниці, його зменшення буде свідчити про збитковість діяльності компанії, проїданні накопиченого прибутку. При цьому також буде збільшуватися залежність підприємства від кредиторів, рости кредитний ризик. Таким чином, збільшення власного оборотного капіталу виступає критерієм ефективності управління підприємством, в тому числі і його грошовим обігом.
Основним джерелом власного капіталу торговельного підприємства виступає прибуток, який визначається рентабельністю продажів, але здатність підприємства до самофінансування залежить від грошової складової виручки і прибутку. Отже, ще одним з критеріїв є середній коефіцієнт інкасації (До Инк), що розраховується як співвідношення грошового потоку, що формується за рахунок надходжень від покупців і замовників, і виручки від реалізації з урахуванням непрямих податків. При значенні коефіцієнта, близькому до одиниці, знижується ризик виникнення касових розривів, пов'язаних з настанням строків оплати постачальникам за реалізовані товари, сплатою податків за методом нарахування і т.п.
Платоспроможність підприємства, традиційно розраховується з його балансу, виражається наступним нерівністю: Д ≥ М + Н, де Д - сума грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень та дебіторської заборгованості, М - короткострокові кредити і позики, Н - кредиторська заборгованість.
При виконанні цієї нерівності співвідношення Д / (М + Н) буде дорівнює або більше одиниці. Таким чином, зіставляючи поточні зобов'язання і поточні активи, зовнішній користувач оцінює здатність підприємства відповідати за своїми зобов'язаннями. Оцінка фінансово-економічного стану підприємства проводиться виключно на початок і кінець звітного періоду, при цьому весь звітний період штучно випадає з поля зору. Відсутність будь-якої проміжної інформації в бухгалтерському балансі між звітними датами не дає можливості оцінити підприємство за період, динаміка підміняється статикою. Так як економічна ситуація змінюється щодня, то стан підприємства за весь період і на звітні дати не є одне і те ж. Отже, тільки щоденне відповідність суми грошових коштів на рахунках і касі підприємства настали по терміну платежах відображає його реальну платоспроможність. У зв'язку з цим, важливими інструментами оцінки платоспроможності підприємства стають:
· На рівні річного фінансового планування - бюджет руху грошових коштів;
· На рівні оперативного управління - платіжний календар.
У платіжному календарі, з одного боку, відбивається графік надходження грошових коштів від усіх видів діяльності протягом прогнозного періоду часу, а з іншого - графік майбутніх платежів (податків, заробітної плати, формування запасів, погашення кредитів та відсотків по них і т.д. ). Платіжний календар дає можливість фінансовим службам підприємства здійснювати оперативний контроль за надходженням і витрачанням грошових коштів, своєчасно фіксувати зміну фінансової ситуації і вчасно приймати коригувальні заходи із синхронізації позитивного і негативного грошових потоків і за забезпечення стабільної платоспроможності підприємства. [6, с. 487]
Також необхідно відзначити, що в рамках управління грошовим оборотом підприємства фінансовий менеджер може впливати на рентабельність оборотних активів за рахунок прискорення їх оборотності. Рентабельність поточних активів відображає ефективність використання оборотного капіталу організації, визначає, скільки рублів прибутку припадає на один рубль, вкладений в оборотні активи: Р Т.А. = ПП / ТА, де ЧП - чистий прибуток, ТА - середня величина поточних активів.
Зіставлення рентабельності поточних активів з середньогалузевими значеннями, а також відстеження динаміки зміни цього показника дає фінансовому менеджеру додаткову можливість оцінити ефективність управління грошовими потоками внаслідок прискорення оборотності поточних активів підприємства.
У процесі управління грошовим обігом у підприємства утворюються як тимчасово вільні грошові кошти, так і касові розриви. Від об'єкта їх вкладення або джерела фінансування залежить додатковий прибуток або економія на витратах, що в сукупності впливає на загальний фінансовий результат:
· У разі появи вільного залишку грошових коштів підприємство може вкласти їх у цінні папери, депозити, погасити раніше терміну кредит, заощадивши на відсотках, розрахуватися з постачальником, також отримавши певний дисконт;
· У разі дефіциту грошових коштів - залучити позикові кошти, відкласти частину платежів постачальникам, домовившись про незастосування штрафних санкцій.
Крім того, на прибуток компанії впливає економія на комісіях банків за розрахунково-касове обслуговування, тобто щодня вибирається найбільш раціональний спосіб розрахунків, періодично поновлюються переговори з банками про зниження розмірів їх комісій.
Отже, критеріями ефективності управління грошовими потоками підприємства є:
1. Зростання величини власного оборотного капіталу;
2. Підвищення фінансової стійкості;
3. Зростання ступеня платоспроможності;
4. Значення середнього коефіцієнта інкасації, близьке до одиниці;
5. Зростання рентабельності поточних активів;
6. Додатковий прибуток (економія), досягнута в результаті управління грошовими потоками підприємства.
Оцінка може проводитись помісячно, поквартально чи в цілому за рік залежно від розмірів підприємства, періоду планування, налагодженості документообігу та системи обліку.
Таким чином, ефективне управління грошовими потоками забезпечує платоспроможність підприємства, сприяє прискоренню оборотності активів і кредиторської заборгованості, мінімізації фінансового циклу, вивільненню на цій основі оборотних коштів і зниження фінансової залежності від позикових джерел капіталу. Оцінка критеріїв ефективності управління грошовим оборотом і виявлення причин відхилення показників від планових значень дозволяє підприємству своєчасно реагувати на зміни зовнішнього і внутрішнього середовища, нівелювати вплив негативних чинників. [8, с. 35]
Висновок
З усього вищевикладеного можна зробити висновок, що управління грошовими потоками є одним з важливих завдань, що стоять перед підприємством, рішення якої необхідне для його нормального функціонування.
Завжди мати достатні грошові кошти - важка проблема для діючого підприємства, хоча вони до нього приходять у виручці від продажу як би автоматично. Звичайно, якщо вміти не тільки продавати, але продавати з вигодою і продавати тим, хто вчасно платить.
Не менш важким для керівників діючого підприємства є здатність примножити гроші. Це досягається лише в тому випадку, якщо організація працює рентабельно, має прибуток, достатній для поповнення оборотних коштів. Прибуток - мета бізнесу, його дороговказ і кінцева оцінка успішності. Саме вона забезпечує повернення грошей більший, ніж їх витрата, тобто створює основу для примноження грошових коштів.
Не втратити гроші - це, перш за все мистецтво управління, в першу чергу фінансового менеджменту, одна з основних завдань працівників обліку і контролю. Втратити гроші легше і простіше, ніж їх примножити. Будь-яка помилка в прийнятті рішень з управління, безгосподарність, втрата часу, недисциплінованість і безвідповідальність коштують грошей, а також ведуть до їх втрати. [4, с. 496]
Таким чином, щоб ефективно управляти грошовими потоками будь-якого підприємства необхідно вміти, по-перше, знайти і отримати грошові кошти в потрібний момент часу, по-друге, вміти примножити їх і, по-третє, зуміти не втратити гроші через невміле господарювання.
Список використаної літератури
1. Апчерч А. Управлінський облік: принципи і практика. - М.: Фінанси і статистика, 2002 р.
2. Бухгалтерський (фінансовий) облік. Навчальний посібник / В.А. Пипко, В.І. Бережний, Л.М. Булавіна і др. - М.: Фінанси і статистика, 2003 р.
3. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. - М.: Изд-во «Бухгалтерський облік», 2002 р.
4. Івашкевич В.Б. Бухгалтерський управлінський облік: Підручник для вузів. - М.: Економіст, 2004 р.
5. Кондраков Н.П. Бухгалтерський облік: Навчальний посібник. - М.: ИНФРА-М, 2004 р.
6. Савицька Г.В. Економічний аналіз. - М.: Нове знання, 2004 р.
7. Фінанси. Навчальний посібник під ред. А.М. Ковальової. - М.: 2002 р.
8. Фінансовий бізнес. 2004 р. № 5. / / Гутова А.В. «Управління грошовими потоками на підприємстві».
9. Фінансовий бізнес. 2004 р. № 6. / / Ужонкова Д.В. «Роль аналізу грошових потоків підприємства як важливої функції управління інвестиційним проектом».
10. Економічний аналіз: Теорія і практика. 2004 р. № 1. / / Ілишева М.М. «Аналіз фінансових потоків організації».
11. Економічний аналіз: Теорія і практика. 2004 р. № 10. / / Ілишева М.М. «Методологічні аспекти прогнозування фінансових потоків організації на основі комплексної оцінки її фінансового стану».
12. Економічний аналіз: Теорія і практика. 2004 р. № 17. / / Сорокіна О.М. «Аналіз грошових потоків організації».
13. Економічний аналіз: Теорія і практика. 2005 р. № 7. / / Пожидаєва Т.А. «Аналіз руху грошових коштів комерційної організації».
14. Економічний аналіз: Теорія і практика. 2005 р. № 8. / / Чікарова М.Ю. «Грошові потоки підприємства: проблеми класифікації».
Додаток
Завдання № 5.
Провести калькулювання собівартості продукції. Дані для калькулювання їхньої собівартості представлені в таблиці 1.
Таблиця 1. Дані для калькулювання собівартості продуктів
1. Складіть калькуляцію методом залишкової вартості за умови, що А - головний продукт.
2. Складіть калькуляцію собівартості всіх продуктів методом розподілу пропорційно ціні продажу.
Рішення:
1. Калькулювання собівартості продукції залишковим методом, де А - головний продукт.
а) Зробимо розрахунок залишкової вартості.
Залишкова вартість = Виручка від реалізації продуктів Б, В і Г - прямі витрати продуктів Б, В, і Г
Виручка від реалізації продуктів Б, В і Г = 20000 + 30000 + 10000 = 60000 Д.Є.
Прямі витрати на продукти Б, В і Г = 8000 + 12000 + 4000 = 24000 Д.Є.
Отже, залишкова вартість = 60000 - 24000 = 36000 Д.Є.
б) Зробимо розрахунок всіх витрат, понесених на продукт А.
Витрати з виготовлення = пов'язані витрати на продукт А - залишкова вартість продуктів Б, В і Г
За умовою завдання на продукт А відносяться пов'язані витрати 80000 Д.Є.
Залишкова вартість склала 36000 Д.Є.
Отже, витрати з виготовлення = 80000 - 36000 = 44000 Д.Є.
Всього витрат по продукту А = витрати з виготовлення + прямі витрати
Разом: 44000 + 40000 = 84000 Д.Є.
в) Розрахуємо собівартість одиниці продукту А.
Собівартість = всього витрат / кількість продукту
Собівартість = 84 000 / 20000 = 4,2 Д.Є.
2. Калькулювання собівартості продукції пропорційно виручці від продажу. Рішення оформимо в таблиці 2.
Таблиця 2. Пропорційно виручки від продажів
а) Зробимо розподіл спряжених витрат між чотирма видами продуктів пропорційно виручці.
До розподілу = загальні витрати процесу / сума виручки
До розподілу = 80000 / 160000 = 0,5
Парні витрати = До розподілу * виручка
По продукту А = 0,5 * 100000 = 50000 Д.Є.
По продукту Б = 0,5 * 20000 = 10000 Д.Є.
За продукту В = 0,5 * 30000 = 15000 Д.Є.
За продукту Г = 0,5 * 10000 = 5000 ВО
б) Витрати виготовлення = прямі витрати + пов'язані витрати
По продукту А = 40000 + 50000 = 90000 Д.Є.
По продукту Б = 8000 + 10000 = 18000 Д.Є.
За продукту В = 12000 + 15000 = 27000 Д.Є.
За продукту Г = 4000 + 5000 = 9000 ВО
в) Собівартість одиниці продукту = витрати виготовлення / кількість продукції
По продукту А = 90000/20000 = 4,5 Д.Є.
По продукту Б = 18000/2000 = 9,0 Д.Є.
За продукту В = 27000/1000 = 27,0 Д.Є.
За продукту Г = 9000/1000 = 9,0 Д.Є.
Порівнюючи собівартість продукту А, розраховану двома методами, можна сказати, що собівартість, розрахована залишковим методом на 0,3 Д.Є. менше.
де К - капітал і резерви, П д - довгострокові кредити і позики, А в - необоротні активи;
· Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат: Е о = Е з + М;
· Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів:
+ Е з = Е с - З, де З - запаси і витрати;
· Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел для формування запасів: + Е о = Е о - З.
Підприємство буде вважатися фінансово стійким, коли виконується нерівність: З ≤ Е з + М.
Звідси випливає, що короткострокові кредити і позики позитивно впливають на фінансову стійкість підприємства, але тут необхідно враховувати обмежувальні фактори: ліквідність і фінансову залежність підприємства від кредиторів. Значення коефіцієнта покриття, що дорівнює одиниці, свідчить про те, що фінансування змінної частини активів здійснюється за рахунок поточних зобов'язань, а нормативне мінімальне значення коефіцієнта залежності 0,5 - відповідно про рівність позикового і власного капіталу. При дотриманні цих двох умов виходить, що величина позаоборотних активів дорівнює оборотних активів, що економічно недоцільно для підприємств багатьох галузей. Отже, статично застосовувати одночасно ці два критерії не можна, необхідно їх розглядати тільки в динаміці. При наявності власних оборотних коштів коефіцієнт покриття буде більше одиниці, його зменшення буде свідчити про збитковість діяльності компанії, проїданні накопиченого прибутку. При цьому також буде збільшуватися залежність підприємства від кредиторів, рости кредитний ризик. Таким чином, збільшення власного оборотного капіталу виступає критерієм ефективності управління підприємством, в тому числі і його грошовим обігом.
Основним джерелом власного капіталу торговельного підприємства виступає прибуток, який визначається рентабельністю продажів, але здатність підприємства до самофінансування залежить від грошової складової виручки і прибутку. Отже, ще одним з критеріїв є середній коефіцієнт інкасації (До Инк), що розраховується як співвідношення грошового потоку, що формується за рахунок надходжень від покупців і замовників, і виручки від реалізації з урахуванням непрямих податків. При значенні коефіцієнта, близькому до одиниці, знижується ризик виникнення касових розривів, пов'язаних з настанням строків оплати постачальникам за реалізовані товари, сплатою податків за методом нарахування і т.п.
Платоспроможність підприємства, традиційно розраховується з його балансу, виражається наступним нерівністю: Д ≥ М + Н, де Д - сума грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень та дебіторської заборгованості, М - короткострокові кредити і позики, Н - кредиторська заборгованість.
При виконанні цієї нерівності співвідношення Д / (М + Н) буде дорівнює або більше одиниці. Таким чином, зіставляючи поточні зобов'язання і поточні активи, зовнішній користувач оцінює здатність підприємства відповідати за своїми зобов'язаннями. Оцінка фінансово-економічного стану підприємства проводиться виключно на початок і кінець звітного періоду, при цьому весь звітний період штучно випадає з поля зору. Відсутність будь-якої проміжної інформації в бухгалтерському балансі між звітними датами не дає можливості оцінити підприємство за період, динаміка підміняється статикою. Так як економічна ситуація змінюється щодня, то стан підприємства за весь період і на звітні дати не є одне і те ж. Отже, тільки щоденне відповідність суми грошових коштів на рахунках і касі підприємства настали по терміну платежах відображає його реальну платоспроможність. У зв'язку з цим, важливими інструментами оцінки платоспроможності підприємства стають:
· На рівні річного фінансового планування - бюджет руху грошових коштів;
· На рівні оперативного управління - платіжний календар.
У платіжному календарі, з одного боку, відбивається графік надходження грошових коштів від усіх видів діяльності протягом прогнозного періоду часу, а з іншого - графік майбутніх платежів (податків, заробітної плати, формування запасів, погашення кредитів та відсотків по них і т.д. ). Платіжний календар дає можливість фінансовим службам підприємства здійснювати оперативний контроль за надходженням і витрачанням грошових коштів, своєчасно фіксувати зміну фінансової ситуації і вчасно приймати коригувальні заходи із синхронізації позитивного і негативного грошових потоків і за забезпечення стабільної платоспроможності підприємства. [6, с. 487]
Також необхідно відзначити, що в рамках управління грошовим оборотом підприємства фінансовий менеджер може впливати на рентабельність оборотних активів за рахунок прискорення їх оборотності. Рентабельність поточних активів відображає ефективність використання оборотного капіталу організації, визначає, скільки рублів прибутку припадає на один рубль, вкладений в оборотні активи: Р Т.А. = ПП / ТА, де ЧП - чистий прибуток, ТА - середня величина поточних активів.
Зіставлення рентабельності поточних активів з середньогалузевими значеннями, а також відстеження динаміки зміни цього показника дає фінансовому менеджеру додаткову можливість оцінити ефективність управління грошовими потоками внаслідок прискорення оборотності поточних активів підприємства.
У процесі управління грошовим обігом у підприємства утворюються як тимчасово вільні грошові кошти, так і касові розриви. Від об'єкта їх вкладення або джерела фінансування залежить додатковий прибуток або економія на витратах, що в сукупності впливає на загальний фінансовий результат:
· У разі появи вільного залишку грошових коштів підприємство може вкласти їх у цінні папери, депозити, погасити раніше терміну кредит, заощадивши на відсотках, розрахуватися з постачальником, також отримавши певний дисконт;
· У разі дефіциту грошових коштів - залучити позикові кошти, відкласти частину платежів постачальникам, домовившись про незастосування штрафних санкцій.
Крім того, на прибуток компанії впливає економія на комісіях банків за розрахунково-касове обслуговування, тобто щодня вибирається найбільш раціональний спосіб розрахунків, періодично поновлюються переговори з банками про зниження розмірів їх комісій.
Отже, критеріями ефективності управління грошовими потоками підприємства є:
1. Зростання величини власного оборотного капіталу;
2. Підвищення фінансової стійкості;
3. Зростання ступеня платоспроможності;
4. Значення середнього коефіцієнта інкасації, близьке до одиниці;
5. Зростання рентабельності поточних активів;
6. Додатковий прибуток (економія), досягнута в результаті управління грошовими потоками підприємства.
Оцінка може проводитись помісячно, поквартально чи в цілому за рік залежно від розмірів підприємства, періоду планування, налагодженості документообігу та системи обліку.
Таким чином, ефективне управління грошовими потоками забезпечує платоспроможність підприємства, сприяє прискоренню оборотності активів і кредиторської заборгованості, мінімізації фінансового циклу, вивільненню на цій основі оборотних коштів і зниження фінансової залежності від позикових джерел капіталу. Оцінка критеріїв ефективності управління грошовим оборотом і виявлення причин відхилення показників від планових значень дозволяє підприємству своєчасно реагувати на зміни зовнішнього і внутрішнього середовища, нівелювати вплив негативних чинників. [8, с. 35]
Висновок
З усього вищевикладеного можна зробити висновок, що управління грошовими потоками є одним з важливих завдань, що стоять перед підприємством, рішення якої необхідне для його нормального функціонування.
Завжди мати достатні грошові кошти - важка проблема для діючого підприємства, хоча вони до нього приходять у виручці від продажу як би автоматично. Звичайно, якщо вміти не тільки продавати, але продавати з вигодою і продавати тим, хто вчасно платить.
Не менш важким для керівників діючого підприємства є здатність примножити гроші. Це досягається лише в тому випадку, якщо організація працює рентабельно, має прибуток, достатній для поповнення оборотних коштів. Прибуток - мета бізнесу, його дороговказ і кінцева оцінка успішності. Саме вона забезпечує повернення грошей більший, ніж їх витрата, тобто створює основу для примноження грошових коштів.
Не втратити гроші - це, перш за все мистецтво управління, в першу чергу фінансового менеджменту, одна з основних завдань працівників обліку і контролю. Втратити гроші легше і простіше, ніж їх примножити. Будь-яка помилка в прийнятті рішень з управління, безгосподарність, втрата часу, недисциплінованість і безвідповідальність коштують грошей, а також ведуть до їх втрати. [4, с. 496]
Таким чином, щоб ефективно управляти грошовими потоками будь-якого підприємства необхідно вміти, по-перше, знайти і отримати грошові кошти в потрібний момент часу, по-друге, вміти примножити їх і, по-третє, зуміти не втратити гроші через невміле господарювання.
Список використаної літератури
1. Апчерч А. Управлінський облік: принципи і практика. - М.: Фінанси і статистика, 2002 р.
2. Бухгалтерський (фінансовий) облік. Навчальний посібник / В.А. Пипко, В.І. Бережний, Л.М. Булавіна і др. - М.: Фінанси і статистика, 2003 р.
3. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. - М.: Изд-во «Бухгалтерський облік», 2002 р.
4. Івашкевич В.Б. Бухгалтерський управлінський облік: Підручник для вузів. - М.: Економіст, 2004 р.
5. Кондраков Н.П. Бухгалтерський облік: Навчальний посібник. - М.: ИНФРА-М, 2004 р.
6. Савицька Г.В. Економічний аналіз. - М.: Нове знання, 2004 р.
7. Фінанси. Навчальний посібник під ред. А.М. Ковальової. - М.: 2002 р.
8. Фінансовий бізнес. 2004 р. № 5. / / Гутова А.В. «Управління грошовими потоками на підприємстві».
9. Фінансовий бізнес. 2004 р. № 6. / / Ужонкова Д.В. «Роль аналізу грошових потоків підприємства як важливої функції управління інвестиційним проектом».
10. Економічний аналіз: Теорія і практика. 2004 р. № 1. / / Ілишева М.М. «Аналіз фінансових потоків організації».
11. Економічний аналіз: Теорія і практика. 2004 р. № 10. / / Ілишева М.М. «Методологічні аспекти прогнозування фінансових потоків організації на основі комплексної оцінки її фінансового стану».
12. Економічний аналіз: Теорія і практика. 2004 р. № 17. / / Сорокіна О.М. «Аналіз грошових потоків організації».
13. Економічний аналіз: Теорія і практика. 2005 р. № 7. / / Пожидаєва Т.А. «Аналіз руху грошових коштів комерційної організації».
14. Економічний аналіз: Теорія і практика. 2005 р. № 8. / / Чікарова М.Ю. «Грошові потоки підприємства: проблеми класифікації».
Додаток
Завдання № 5.
Провести калькулювання собівартості продукції. Дані для калькулювання їхньої собівартості представлені в таблиці 1.
Таблиця 1. Дані для калькулювання собівартості продуктів
| Продукт | Прямі витрати, ВО | Загальні витрати процесу, ВО | Кількість продукції, шт. | Виручка, ВО |
| А Б У Г | 40000 8000 12000 4000 | 80000 | 20000 2000 1000 1000 | 100000 20000 30000 10000 |
2. Складіть калькуляцію собівартості всіх продуктів методом розподілу пропорційно ціні продажу.
Рішення:
1. Калькулювання собівартості продукції залишковим методом, де А - головний продукт.
а) Зробимо розрахунок залишкової вартості.
Залишкова вартість = Виручка від реалізації продуктів Б, В і Г - прямі витрати продуктів Б, В, і Г
Виручка від реалізації продуктів Б, В і Г = 20000 + 30000 + 10000 = 60000 Д.Є.
Прямі витрати на продукти Б, В і Г = 8000 + 12000 + 4000 = 24000 Д.Є.
Отже, залишкова вартість = 60000 - 24000 = 36000 Д.Є.
б) Зробимо розрахунок всіх витрат, понесених на продукт А.
Витрати з виготовлення = пов'язані витрати на продукт А - залишкова вартість продуктів Б, В і Г
За умовою завдання на продукт А відносяться пов'язані витрати 80000 Д.Є.
Залишкова вартість склала 36000 Д.Є.
Отже, витрати з виготовлення = 80000 - 36000 = 44000 Д.Є.
Всього витрат по продукту А = витрати з виготовлення + прямі витрати
Разом: 44000 + 40000 = 84000 Д.Є.
в) Розрахуємо собівартість одиниці продукту А.
Собівартість = всього витрат / кількість продукту
Собівартість = 84 000 / 20000 = 4,2 Д.Є.
2. Калькулювання собівартості продукції пропорційно виручці від продажу. Рішення оформимо в таблиці 2.
Таблиця 2. Пропорційно виручки від продажів
| Показники | А | Б | У | Г |
| Прямі витрати, Д.Є. | 40000 | 8000 | 12000 | 4000 |
| Парні витрати, Д.Є. | 50000 | 10000 | 15000 | 5000 |
| Витрати виготовлення, Д.Є. | 90000 | 18000 | 27000 | 9000 |
| Собівартість одиниці продукту, Д.Є. | 4,5 | 9,0 | 27,0 | 9,0 |
До розподілу = загальні витрати процесу / сума виручки
До розподілу = 80000 / 160000 = 0,5
Парні витрати = До розподілу * виручка
По продукту А = 0,5 * 100000 = 50000 Д.Є.
По продукту Б = 0,5 * 20000 = 10000 Д.Є.
За продукту В = 0,5 * 30000 = 15000 Д.Є.
За продукту Г = 0,5 * 10000 = 5000 ВО
б) Витрати виготовлення = прямі витрати + пов'язані витрати
По продукту А = 40000 + 50000 = 90000 Д.Є.
По продукту Б = 8000 + 10000 = 18000 Д.Є.
За продукту В = 12000 + 15000 = 27000 Д.Є.
За продукту Г = 4000 + 5000 = 9000 ВО
в) Собівартість одиниці продукту = витрати виготовлення / кількість продукції
По продукту А = 90000/20000 = 4,5 Д.Є.
По продукту Б = 18000/2000 = 9,0 Д.Є.
За продукту В = 27000/1000 = 27,0 Д.Є.
За продукту Г = 9000/1000 = 9,0 Д.Є.
Порівнюючи собівартість продукту А, розраховану двома методами, можна сказати, що собівартість, розрахована залишковим методом на 0,3 Д.Є. менше.