Використання бухгалтерської звітності для аналізу платоспроможності і кредитоспроможності підприємства

Зміст

Введення

1. Поняття бухгалтерської звітності. Сутність платоспроможності і кредитоспроможності підприємства

   1. Бухгалтерська звітність, її роль і значення

   2. Поняття платоспроможності.

      1. Що таке платоспроможність?

      2. Теорія статистичного балансу

      3. Теорія динамічного балансу

      4. Основні коефіцієнти оцінки платоспроможності

   3. Поняття кредитоспроможності

2. Використання бухгалтерської звітності для аналізу платоспроможності і кредитоспроможності підприємства на прикладі ТОВ «Евроімпорт»

   1. Технічна характеристика ТОВ «Евроімпорт»

   2. Оцінка фінансового стану ТОВ «Евроімпорт»:

      1. Аналіз платоспроможності

      2. Аналіз ліквідності

      3. Аналіз фінансової стійкості

3. Аналіз ТОВ «Евроімпорт» на основі бухгалтерської звітності за 2 роки

Висновок

4. Список використаної літератури

Введення

Бухгалтерська звітність являє собою систему показників, що характеризують результати господарської діяльності організації за звітний період, отриманий з даних бухгалтерського та інших видів обліку. Вона являє собою засіб управління підприємством і одночасно метод узагальнення та подання інформації про господарську діяльність.

1. Поняття бухгалтерської звітності. Сутність платоспроможності й кредитоспроможності.

1. Бухгалтерська звітність, її роль і значення.

Звітність виконує важливу функціональну роль у системі економічної інформації. Вона інтегрує інформацію всіх видів обліку і подається у вигляді таблиць, зручних для сприйняття інформації об'єктами господарювання. Методологічно і організаційно звітність є невід'ємним елементом всієї системи бухгалтерського обліку і виступає завершальним етапом облікового процесу, що зумовлює органічну єдність формуються в ній показників з первинною документацією та обліковими регістрами.

Дані звітності використовуються зовнішніми користувачами з метою оцінки та ефективності діяльності підприємства, а також для економічного аналізу у самій організації. Разом з тим звітність необхідна для оперативного керівництва господарською діяльністю та служить вихідної базою для подальшого планування.

Для впевненості у правильності показників бухгалтерської звітності і для того щоб виключити претензії працівників податкових органів, які можуть виникнути в процесі перевірки діяльності підприємства за звітний рік, необхідно враховувати основні вимоги, що пред'являються до складання бухгалтерських звітів.

Відповідно до ПБО 4 / 99 бухгалтерська звітність організацій повинна відповідати таким основним вимогам: достовірності, цілісності, послідовності, порівнянності, звітного періоду та оформлення.

Вимога достовірності означає, що бухгалтерська звітність повинна давати достовірне і повне уявлення про майновий та фінансовий стан організації, а також фінансові результати її господарської діяльності. Достовірної вважається бухгалтерська звітність, сформована і складена виходячи з правил, встановлених нормативними актами системи нормативного регулювання бухгалтерського обліку в Російській Федерації.

Вимоги цілісності пов'язано з необхідністю включення в бухгалтерську звітність організації даних про всі господарські операції, здійснені організацією як юридичним особам, так і показників діяльності філій, представництв та інших підрозділів, виділених на окремий баланс.

Під окремим балансом розуміють систему показників, що формується підрозділом організації і яка відображає його майновий та фінансовий стан на звітну дату для потреб управління організацією, у тому числі для складання зведеної бухгалтерської звітності.

Вимога послідовності закріплює в практиці стан бухгалтерської звітності необхідність сталості змісту та форм бухгалтерського балансу, звіту про прибутки і збитки та пояснень до них від одного звітного року до іншого.

Відповідно до вимоги порівнянності в бухгалтерській звітності повинні приводитися дані по конкретним показником як за попередній, так і за звітний рік. У тому випадку, якщо дані за період, що передує звітному, непорівнянні з даними за звітний період з ряду причин (реорганізація, зміна в обліковій політиці та ін),. Те дані попереднього періоду підлягають коригуванню за встановленими правилами. Кожна істотне коректування повинна бути розкрита в пояснювальній записці разом із зазначенням її причин.

Вимоги звітного періоду встановлює, що для всіх організацій звітним роком вважається період з 1 січня по 31 грудня календарного року включно.

Першим звітним роком для новоствореної або реорганізованої організації вважається період з дня її державної реєстрації по 31 грудня включно, а для організації, знову створеної після 1 жовтня (включаючи 1 жовтня), .- з дати державної реєстрації по 31 грудня наступного року включно.

Дані про факти господарської діяльності, проведених до державної реєстрації новоствореної організації, включаються до її бухгалтерську звітність за перший звітний рік.

Для складання бухгалтерської звітності звітною датою вважається останній календарний день звітного періоду.

Вимога оформлення визначає, що бухгалтерська звітність повинна бути складена російською мовою, у валюті Російської Федерації на основі перевірених бухгалтерських записів, підтверджених належним чином оформленими документами. Для підтвердження достовірності річної бухгалтерський звітності перед її складанням в організації обов'язково проводять повну інвентаризацію майна і фінансових зобов'язань, здійснюють вивірку всіх розрахунків, закривають всі рахунки бухгалтерського обліку, підраховують обороти, виводять сальдо і визначають остаточний фінансовий результат господарської діяльності організації за звітний період.

Бухгалтерська звітність підписується керівником і головним бухгалтером організації. В організаціях, де бухгалтерський облік ведеться на договірних засадах спеціалізованою організацією (централізованою бухгалтерією) або фахівцем, бухгалтерська звітність підписується керівником організації, керівником спеціалізованої організації (централізованої бухгалтерії) або фахівцем, який веде бухгалтерський облік. Відповідальність осіб, які підписали бухгалтерську звітність, визначається відповідно до законодавства РФ.

Зміни в бухгалтерській звітності, що відносяться як до звітного року, так і до минулого (після її затвердження), проводяться у звітності, яка складається за звітний період, в якому були виявлені перекручення її даних.

Виправлення помилок у бухгалтерській звітності підтверджуються підписом осіб, її підписали, із зазначенням дати виправлення.

Для того щоб бухгалтерська звітність відповідала перерахованим вимогам, при складанні бухгалтерських звітів і балансів повинна бути забезпечена дотриманням таких умов:

• повне відображення за звітний період усіх господарських операцій і результатів інвентаризації всіх виробничих ресурсів, готової продукції та розрахунків;

• повне збіг даних синтетичного і аналітичного обліку, а також відповідність показників звітів і балансів даним синтетичного і аналітичного обліку;

• здійснення записів господарських операцій у бухгалтерському обліку тільки на підставі належно оформлених виправдувальних документів або прирівняних до них технічних носіїв інформації;

• правильна оцінка статей балансу.

Бухгалтерська звітність повинна бути доступною для розуміння, тому на практиці побудова бухгалтерської звітності базується на наступних принципах (рис.1.1.):

Рис. 1.1. Схема основних принципів побудови бухгалтерської звітності

1. Принцип періодичності звітності-звіти повинні готуватися періодично, через рівні проміжки часу;

2. Принцип повноти обхвату бухгалтерською інформацією передбачає, що звітність містить максимум того, що необхідно знати зацікавленим особам для оцінки фінансового стану, а також необхідні коментарі для однозначного тлумачення даних бухгалтерської звітності;

3. Принцип консерватизму або обачності означає, що у разі наявності альтернативних оцінок або неясності оцінок фахівець приймає найменш оптимістичну оцінку;

4. Принцип ясності - інформація, що міститься у звітах, повинна бути викладена на такому рівні, щоб її міг сприйняти читач із середнім рівнем розуміння проблеми бізнесу;

5. Принцип суттєвості - звіти повинні містити інформацію, суттєву для прийняття рішень і орієнтовану на користувача;

6. Принцип надійності - поставляється інформація повинна бути повною і достовірною;

7. Принцип порівнянності - припускає можливість зіставлення даних про діяльність організації за різні періоди;

8. Принцип відкритості інформації - інформація, що міститься у звітах, повинна бути доступною для зацікавлених користувачів.

Якісними ознаками звітної інформації є (рис.1.2.):

1. доречність;

2. достовірність.

Звітна інформація вважається доречною, якщо вона здатна вплинути на вартісну оцінку або на рішення, прийняте в даний час або на майбутнє.

На доречність інформації, представленої в бухгалтерській звітності, впливають такі основні фактори: своєчасність, значимість і цінність для прогнозування і звіряння результатів.

Достовірність є найважливішою ознакою якості облікової інформації, що гарантує її користувачам на тільки об'єктивний опис і прийнятне відображення тих подій, які вона повинна представляти, але і відсутність суттєвих помилок та відхилень.

На достовірність (надійність) інформації, що подається до бухгалтерської звітності, впливають такі основні фактори:

• правдивість представлених даних;

• переважання змісту над формою;

• нейтральність;

• обачність;

• можливість перевірки;

• порівнянність.

Рис. 1.2. Схема якісних ознак звітної інформації

Рис. 1.3. Схема користувачів бухгалтерської звітності

Система приводяться в бухгалтерській звітності показників має мету показати користувачам достовірну і повну інформацію про майновий та фінансовий стан організації, про його зміни, а також фінансові результати її господарської діяльності.

Користувачами бухгалтерської звітності є юридичні та фізичні особи, зацікавлені в інформації про організацію.

Відповідно до міжнародних стандартів бухгалтерського обліку всі користувачі бухгалтерської звітності об'єднуються в три групи (рис. 1.3.)

До першої групи належать особи, які безпосередньо займаються бізнесом в даній організації - засновники організації або власники її майна, керівники і службовці.

Другу групу користувачів бухгалтерської звітності складають особи, які не працюють в даній організації, але які мають фінансовий інтерес, - фактичні і потенційні інвестори, кредитори, постачальники, клієнти та ін

До третьої групи осіб, що мають непрямий фінансовий інтерес до даного бізнесу, відносяться самі різні користувачі бухгалтерської звітності: податкові служби; фондові біржі; органи, що здійснюють планування, а також контроль за цінами, експортом та імпортом; інші користувачі (профспілки, громадські організації).

У зв'язку з великою різноманітністю застосовуваної звітності її вивчення доцільно будувати на основі різнобічної класифікації. Бухгалтерську звітність класифікують за такими основними ознаками: за видами: періодичності складання; обсягом відомостей (ступеня узагальнення звітних даних); за призначенням (рис. 1.4.).

Рис. 1.4. Класифікація бухгалтерської звітності

За видами звітність ділиться на бухгалтерську, статистичну та оперативну.

Бухгалтерська звітність містить відомості про майно, зобов'язання і фінансові результати за вартісними показниками і складається на підставі даних бухгалтерського обліку.

Статистична звітність складається за даними статистичного, бухгалтерського та оперативного обліку та відображає відомості за окремими показниками господарської діяльності організації, як в натуральному, так і у вартісному вираженні.

Оперативна звітність складається на основі даних оперативного обліку, і містить інформацію про основним показниками за короткі проміжки часу - добу, п'ятиденку, тиждень, декаду, половину місяця. Відомості, що містяться в оперативній звітності, використовуються для оперативного контролю та управління процесами постачання, виробництва і реалізації продукції.

За періодичністю складання розрізняють внутригодовую і річну звітність. Внутригодовая звітність включає звітність за день, п'ятиденку, декаду, половину місяці, місяць, квартал і півріччя. Внутригодовую статистичну звітність зазвичай називають поточної статистичної звітністю, а внутригодовую бухгалтерську - періодичної бухгалтерської звітністю. Річна звітність - це звіти за рік.

За ступенем узагальнення звітних даних розрізняють звіти первинні, складаються організаціями, і зведені, узагальнюючі звітність декількох організацій відповідної галузі або регіону. Різновидом зведеної звітності є консолідована звітність, узагальнююча звіт дочірніх підприємств у рамках материнської компанії.

За призначенням бухгалтерську звітність поділяють на зовнішню і внутрішню.

Зовнішня бухгалтерська звітність (крім бюджетних організацій) є відкритою для зацікавлених користувачів (інвесторів, банків, кредиторів, покупців та ін.)

В окремих випадках законодавством Російської Федерації передбачено публікацію річної бухгалтерської звітності. У її склад включається аудиторський висновок, що підтверджують її достовірність.

Внутрішня звітність розробляється відповідними міністерствами і відомствами для власних цілей і затверджується за погодженням з Міністерством фінансів Російської Федерації. Вона не підлягає публікації і не представляється зовнішнім користувачам.

Таким чином, бухгалтерська звітність - це система показників, що відображають майнове і фінансове становище організації на звітну дату, а також фінансові результати її діяльності за звітний період, разом з тим вона складаються з утворюють єдине ціле взаємозалежних звітних форм і пояснень до них, відповідає основним вимогам і стандартам і для більш широкого розуміння має свою класифікацію.

2. Поняття платоспроможності організації.

1. Що таке платоспроможність?

Платоспроможність - здатність господарюючого суб'єкта до своєчасного виконання грошових зобов'язань, обумовлених законом або договором, за рахунок наявних в його розпорядженні грошових ресурсів.

Платоспроможність - це можливість організації вчасно оплачувати свої борги. Це основний показник стабільності її фінансового стану. Іноді замість терміна "платоспроможність" кажуть, і це в цілому правильно, про ліквідність, тобто можливості тих чи інших об'єктів, що становлять актив балансу, бути проданими. Це найбільш широке визначення платоспроможності. У більш тісному, конкретному сенсі платоспроможність - це наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає погашення найближчим часом.

Коли ми говоримо про платоспроможність організації, її активи повинні розглядатися нами як забезпечення її боргів, тобто як те майно, яке ми можемо перетворити в гроші, щоб розплатитися за наявними зобов'язаннями.

При оцінки платоспроможності організації завжди слід брати до уваги можливість існування двох точок зору на її фінансове становище.

2. Теорія статистичного балансу.

У першому випадку (теорія статичного балансу) ми оцінюємо фінансове становище організації виходячи з можливості припинити свою діяльність і термінової необхідності погасити всі свої борги. Такий підхід дуже важливий з позицій оцінки ризику можливого банкрутства організації. У цьому випадку аналіз платоспроможності дозволяє побачити, чи вистачить у організації майна, щоб розплатитися за всіма своїми боргами. Для цього весь актив балансу зіставляється з усією кредиторською заборгованістю організації. При цьому розподіл активів на необоротні та оборотні, а зобов'язань - на короткострокові та довгострокові не має значення.

Таким чином, статичний баланс передбачає оцінку платоспроможності за алгоритмом, представленим на рис.1.5

Рис.1.5. Принцип динамічного балансу

Вимірюється показник платоспроможності по статичному балансу коефіцієнтом L.

L = A \ K, де А - актив балансу, а К - борги підприємства (його кредиторська заборгованість, залучений капітал).

Оцінюючи можливі значення даного коефіцієнта можна сказати, що при його розрахунку організація завжди буде виглядати платоспроможною, так як при наявності навіть мінімального обсягу власних джерел коштів (розділ пасиву балансу "капітал і резерви") значення даного коефіцієнта буде більше одиниці. Однак це не зовсім так. Якщо ми при оцінці фінансового положення організації вводимо в свої міркування припущення про її можливе закриття, то, розглядаючи актив балансу як забезпечення зобов'язань, ми повинні переоцінити актив до так званих ліквідаційних цін. Це ціни, які можна буде виручити при розпродажі активів внаслідок ліквідації фірми.

Ліквідаційні ціни завжди нижчі за ті, за якими майно відображається в балансі (тобто собівартості або залишкової вартості). За статистикою ліквідаційна ціна становить від 60 до 40% оцінки активів за фактичними витратами на придбання або залишкової вартості. Виходячи з цього, якщо коефіцієнт L більше одиниці, то це дуже радує нас показник.

3. Теорія динамічного балансу.

Другий підхід до оцінки платоспроможності організації (теорія динамічного балансу) виходить з допущення того, що в найближчому доступному для огляду майбутньому організація не закриється.

Даний підхід базується на припущенні безперервності діяльності, згідно з яким передбачається, що організація буде продовжувати свою діяльність у найближчому майбутньому, і в неї відсутні наміри і необхідність ліквідації або суттєвого скорочення діяльності, і, отже, зобов'язання будуть погашатися у встановленому порядку.

Цей підхід дозволяє оцінити платоспроможність організації з позицій її поточної діяльності без орієнтації на ймовірність банкрутства. Якщо організація нормально функціонує і не збирається закриватися, то в неї не виникає необхідності розпродавати все своє майно для погашення боргів. У цьому випадку в якості забезпечення поточних (короткострокових) зобов'язань організації розглядаються ті активи, які найближчим часом будуть звернені в гроші не в результаті тотального розпродажу, а в ході нормальної діяльності організації.

Оцінюючи платоспроможність підприємства, в цьому випадку ми співставляємо обсяг його найбільш ліквідного майна з поточної кредиторської заборгованістю. Загальний принцип оцінки платоспроможності в рамках теорії динамічного балансу може бути представлений на рис.1.6.

Рис.1.6 Принцип динамічного балансу.

4. Основні коефіцієнти оцінки платоспроможності.

При аналізі платоспроможності підприємства з позицій припущення безперервності його діяльності зазвичай розраховується три основні коефіцієнта:

• коефіцієнт поточної платоспроможності;

• коефіцієнт швидкої платоспроможності;

• коефіцієнт абсолютної платоспроможності.

Коефіцієнт поточної платоспроможності (L ₁₎ - дає оцінку можливості підприємства погашати свої борги, показуючи скільки рублів оборотних коштів припадає на один рубль короткострокової кредиторської заборгованості.

Даний коефіцієнт розраховується за формулою:

L ₁ = A \ K, де А - оборотні активи фірми; К - короткострокова кредиторська заборгованість.

Цей коефіцієнт демонструє, наскільки поточні борги фірми покриваються її оборотними активами. А визначається як підсумок розділу "Оборотні активи" балансу, K - це підсумок розділу "Короткострокові зобов'язання" балансу. Зазвичай наводиться критичне нижнє значення показника поточної платоспроможності, що дорівнює 2, а проте це лише орієнтовні параметри, що вказують на порядок показника, але не на його точне нормативне значення.

При розрахунку коефіцієнта швидкої платоспроможності L _2, з чисельника виключається такий показник як запаси, тобто матеріали, напівфабрикати, готову продукцію і товари. Коефіцієнт приймає наступний вигляд:

L _{швидкої} = (ДЗ + ДС) \ К

^{платоспроможності}

де ДЗ - сума дебіторської заборгованості, показаної в активі балансу підприємства, а Д C - грошові кошти фірми та їх еквіваленти (короткострокові фінансові вкладення).

ДЗ визначається як сума рядка "Дебіторська заборгованість" (платежі по якій очікуються протягом дванадцяти місяців після звітної дати), а Д C - як сума рядків: "Короткострокові фінансові вкладення", "Каса", "Розрахункові рахунки", "Валютні рахунки" та "Інші грошові кошти".

Коефіцієнт абсолютної платоспроможності L ₃ є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства, показуючи, яка частина короткострокових позикових зобов'язань може бути при необхідності погашена негайно за рахунок наявних грошових коштів. Коефіцієнт абсолютної платоспроможності має наступний вигляд:

L ₃ =

3. Поняття кредитоспроможності.

В основі оцінки якості потенційного дебітора лежить оцінка його кредитоспроможності, методика якої розроблюється самою компанією-постачальником, що представляє собою своєрідні нормативи кредитоспроможності (Credit Standard).

Це дозволяє встановити розумні межі таких параметрів, як обсяг однієї поставки, термін кредиту (погашення заборгованості дебітором), знижки та надбавки до ціни.

Визначення системи характеристик для оцінки кредітоспоcобності окремих груп покупців здійснюється зазвичай за такими критеріями:

• обсяг і стабільність здійснення господарських операцій з покупцем;

• репутація покупця в діловому світі;

• платоспроможність клієнта;

• платоспроможність;

• показники власного капіталу і ліквідність;

• результативність його господарської діяльності;

• фінансова стійкість;

• обсяг і склад його активів, які можуть виступати в якості забезпечення кредиту при виникненні неплатоспроможності.

За результатами аналізу кредитоспроможності здійснюється угруповання покупців за категоріями, на підставі якої визначаються можливі суми і терміни кредитування с для кожного клієнта відповідно до кредитної політики компанії.

У процесі формування принципів кредитної політики необхідно досягнення компромісу між ризиком надання кредиту (в наслідок чого є збільшення продажів) і ліквідністю (яка може бути забезпечена посиленням вимог при кредитуванні і як наслідком відмовою від некредитоспроможних покупців).

У результаті проведення аналізу на підприємстві ми зможемо побачити кредитоспроможне воно чи ні. Чи зможе воно надавати кредит своїм клієнтам щоб збільшити об'єм продажів, або це буде для нього серйозним ризиком при найменшій відстрочки платежу.

2. Використання бухгалтерської звітності для аналізу платоспроможності і кредитоспроможності підприємства на прикладі ТОВ «Евроімпорт».

1. Технічна характеристика ТОВ «Евроімпорт».

Товариство з обмеженою відповідальністю про «Евроімпорт» (далі «Товариство») створене на основі добровільного угоди осіб, що об'єднали свої кошти для спільної господарської діяльності та досягнення цілей, визначених у Статуті Товариства. (Див. дод. 1)

Товариство є юридичною особою, має право від свого імені укладати договори, набувати майнові та особисті немайнові права, нести обов'язки, бути позивачем і відповідачем у суді, арбітражному суді, Третейському суді.

Товариство має самостійний баланс, відокремлене майно у власності, круглу печатку, штампи, товарний знак, інші необхідні реквізити, має право відкривати рахунки в банках.

Майно Товариства формується за рахунок внесків його учасників, одержаних доходів та інших законних джерел.

Товариство відповідає за своїми зобов'язаннями всім належним йому майном.

ТОВ «Евроімпорт» утворилася в 2001 році.

Метою створення і діяльності Товариства є отримання прибутку від оптової торгівлі м'ясом, м'ясом птиці, продуктами і консервами з м'яса та м'яса птиці у відповідності до суспільних потреб, розвитку підприємництва та вільної конкуренції. Так само підприємство займається здачею в оренду приміщень.

Відповідальність за організацію бухгалтерського обліку несе керівник підприємства через забезпечення неухильного виконання всіма працівниками підприємства, що мають відношення до обліку, вимог головного бухгалтера в частині порядку оформлення та подання для обліку документів і відомостей.

Управління ТОВ «Евроімпорт» складається з декількох рівнів. На підприємстві використовується класична ієрархічна структура управління (табл. 2.1.), Яка дозволяє добитися спеціалізованого розподілу праці керівників різного рівня.

Оскільки для підприємства гроші виконують, як правило, одну функцію, служачи лише засобом платежу, то підтримку достатнього рівня ліквідності полягає у формуванні оптимальної структури вкладень капіталу в активи, яка забезпечує приплив грошових коштів за рахунок продажу товарів, продукції і т. п. з метою погашення зобов'язань у міру настання встановлених термінів. Разом з тим ліквідність і платоспроможність не тотожні поняття. Так, що розраховуються за даними бухгалтерського балансу показники ліквідності можуть свідчити про їх задовільному рівні, але, по суті, компанія може мати прострочені зобов'язання у зв'язку з уповільненням безпосереднього грошового обороту, якщо в складі оборотних активів є неліквідні матеріальні запаси, прострочена дебіторська заборгованість.

Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язань організації її активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.

Рівень ліквідності балансу визначається порівнянням статей активів, згрупованих за ступенем ліквідності, і пасивів, згрупованих по терміновості їх оплати (погашення заборгованості). У табл. 2.2 представлена ​​така угруповання статей бухгалтерського балансу організації.

Таблиця 2.2

Угруповання активів за ступенем ліквідності і пасивів за термінами оплати

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються всі чотири нерівності: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; A3 ≥ ПЗ; А4 ≤ П4. Виконання перших трьох нерівностей в даній системі тягне виконання і четвертого нерівності, тому важливо зіставити підсумки перших трьох груп по активу і пасиву. Якщо одна або кілька нерівностей системи не виконуються, то ліквідність балансу відрізняється від абсолютної. Нестача коштів у тій чи іншій більш ліквідної групі активів при додаванні їх підсумків (А1 + А2 + АЗ) може бути компенсований надлишком по іншій групі. У реальному ж ситуації менш ліквідні активи з метою платоспроможності не можуть компенсувати повною мірою недолік більш ліквідних.

Мінімально необхідною умовою для визнання структури балансу задовільною є дотримання нерівності А4 ≤ П4. В іншому випадку, коли величина групи постійних пасивів (власного капіталу) менше величини групи важкореалізованих (необоротних) активів, це означає, що компанія здійснює більше ризиковану фінансову політику, використовуючи на формування довгострокових вкладень частину зобов'язань.

Зіставлення груп активів і зобов'язань дозволяє встановити рівень ліквідності за станом на звітну дату, а також спрогнозувати її на перспективу. Поточна ліквідність свідчить про наявність у організації надлишкової величини ліквідних активів (А1 + А2) для погашення короткострокових зобов'язань (П1 + П2) найближчим часом, тобто дотримується нерівність: А1 + А2> П1 + П2. Перспективна ліквідність прогнозує платоспроможність організації на більш тривалий термін, яка буде забезпечена за умови, що надходження грошових коштів з урахуванням наявних матеріально-виробничих запасів і довгострокової дебіторської заборгованості перевищать всі зовнішні зобов'язання: А1 + А2 + A3> П1 + П2 + ПЗ.

Разом з тим прогноз ліквідності, який встановлюється за вищенаведеною схемою з використанням статичних даних бухгалтерського балансу, є наближеним. Для більш точних висновків слід залучити внутрішні дані бухгалтерського обліку, конкретизувати включаються до групи активів і пасивів показники, вивчити їх динаміку, виявити тренд.

Повернемося ж до нашого підприємства і знайдемо показники по групах активів:

А1 = 14, А2 = 4952, А3 = 528, А4 = 3077

П1 = 4655, П2 = 1532, П3 = 0, П4 = 2384.

А1 <П1, А2> П2, А3> П3, А4> П4.

За даними неравенствам ліквідність балансу не можна назвати абсолютним. Оскільки величина групи постійних пасивів (власного капіталу, П4) менше величини групи важкореалізованих (необоротних А4) активів, то ми бачимо, що компанія здійснює ризиковану фінансову політику вклавши свої кошти у необоротні активи, у майно. Зниження фінансових ризиків у даній ситуації може бути забезпечене за рахунок залучення довгострокових позикових коштів у вигляді інвестиційних кредитів і позик. Але такий вид зобов'язань (ПЗ) у підприємства відсутня, це означає, що частина необоротних активів фінансується за рахунок залучення короткострокового позикового капіталу, термін повернення якого настане раніше, ніж окупляться необоротні активи. Наслідком цього може стати стійка неплатоспроможність, що загрожує втратою бізнесу в цілому при оголошенні підприємства банкрутом.

Якщо постане питання про банкрутство та ліквідацію організації, то за допомогою своїх необоротних активів організація зможе погасити борги, але це займе досить тривалий час.

3. Аналіз фінансової стійкості.

Аналіз фінансової стійкості організації дозволяє сформувати уявлення про її дійсному фінансовому становищі і оцінити фінансові ризики, супутні її діяльності. Фінансова стійкість - неоднозначна характеристика діяльності організації.

У широкому сенсі під фінансовою стійкістю організації слід розуміти її здатність не тільки підтримувати доступний рівень ділової активності і ефективності бізнесу, а й нарощувати його, гарантуючи при цьому платоспроможність, підвищуючи інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику.

При цьому компанія повинна зберігати структурний рівновагу активів і пасивів у динамічно змінюються ринкових умовах також під впливом внутрішніх факторів.

Застава стійкого фінансового стану організації - наявність у неї достатнього обсягу коштів для формування такої структури активів, щоб вона відповідала сформованим і перспективним потребам бізнесу. Для цього необхідні надійні і по можливості відносно недорогі джерела формування активів. Залучаючи в господарський оборот позикові кошти, компанія повинна представляти виникають у зв'язку з цим фінансові наслідки: неминуче підвищення фінансових ризиків, подорожчання ціни позикових коштів, несприятливий вплив цих факторів на фінансові показники.

Завдання забезпечення фінансової стійкості полягає в тому. щоб в основі політики фінансування бізнесу дотримувався баланс між нарощенням обсягу фінансових ресурсів і супутнім цьому процесу зростанням фінансової залежності, з одного боку, і досягненням такого приросту віддачі (ефективності) фінансових ресурсів, який міг би компенсувати посилення фінансових ризиків, з іншого боку.

Для запобігання (або принаймні мінімізації) фінансових ризиків необхідно дотримуватися обов'язкове у фінансовому плануванні вимога обачності, дотримання якого може виражатися у формуванні різних внутрішніх резервів на випадок виникнення непередбачених обставин, здатних призвести до втрати фінансової стійкості.

Головна умова забезпечення фінансової стійкості організації - зростання обсягу продажів, що представляє собою джерело покриття поточних витрат. Він формує необхідну для нормального функціонування величину прибутку. У таких умовах зростання прибутку фінансовий стан організації зміцнюється, з'являються можливості розширення бізнесу, вкладення коштів у вдосконалення матеріально-технічної бази, освоєння нових технологій та ін

Фінансовий стан організації оцінюється за станом на звітну дату за даними бухгалтерської звітності і в першу чергу поданим бухгалтерського балансу. Первинним проявом незадовільного фінансового стану організації визнається наявність непокритого чистого збитку (стор. 470 балансу); чистого збитку звітного і попереднього року (стор. 190 звіту про прибутки і збитки); стійке зниження валюти балансу (негативна динаміка показників балансу по стор 300 або стр . 700); прострочена кредиторська заборгованість, не погашені в строк позики і кредити. Конкретні причини негативних фінансових результатів, неефективне управління грошовими потоками можуть бути різні, а їх наслідки виражаються в зниженні обсягу продажів через низьку конкурентоспроможність продукції, прорахунків в маркетинговій, виробничої, фінансової, інвестиційної політики та інших причин.

Для отримання адекватних висновків про фінансовий стан організації доцільно користуватися даними звітності за два-три роки, щоб відрізнити разову нестійкість, що спричинюється найчастіше випадковими факторами, від хронічної, причини якої слід шукати у виробничо-господарської діяльності, рівні управління, в тому числі якості фінансового менеджменту організації.

У рамках аналізу фінансової звітності про високий рівень фінансової стійкості організації будуть свідчити високі значення показників, що відображають платоспроможність, ліквідність балансу; кредитоспроможність; оборотність коштів, рентабельність.

Об'єкти аналізу фінансової стійкості організації:

1. наявність і розміщення капіталу, ефективність його використання;

2. оптимальність структури пасивів (відповідність рівня фінансової незалежності і ступеня фінансового ризику);

3. оптимальність структури активів (відповідність рівня ліквідності активів і ступеня виробничого ризику);

4. платоспроможність та інвестиційна привабливість;

5. ймовірність банкрутства;

6. поріг рентабельності і запас фінансової міцності.

До ключових завдань аналізу фінансового стану організації відносяться:

• оцінка фінансового стану організації на основі системи критеріальних показників;

• виявлення та вимірювання впливу факторів господарської діяльності організації на рівень її фінансової стійкості;

• прогнозування фінансового стану і фінансових результатів організації виходячи з сформованих умов ведення бізнесу, наявності ресурсів;

• обгрунтування управлінських рішень, спрямованих на реалізацію резервів зміцнення фінансового стану організації шляхом створення різноваріантності фінансових моделей розвитку компанії.

Деталізований аналіз фінансового стану організації для встановлення рівня її фінансової незалежності проводиться з використанням системи абсолютних і відносних показників.

Найбільш затребувані абсолютні показники, які використовуються для аналізу фінансового стану організації, представлені в табл. 2.3.

Таблиця 2.3.

Абсолютні показники, що відображають фінансовий стан організації.

Одним з критеріїв фінансової незалежності організації є забезпеченість його матеріальних оборотних активів (запасів) стійкими джерелами формування.

Для безперебійного функціонування організації велике значення має формування необхідних за обсягом та складом виробничих запасів, тому при характеристиці фінансової стійкості організації істотна роль належить показнику забезпеченості власними джерелами фінансування не всіх оборотних активів, а саме виробничих запасів.

Найпростіший і наближений спосіб оцінки фінансової стійкості для даного випадку - порівняння величини коштів, спрямованих підприємством на формування матеріально-вироб-ничих запасів (МПЗ), і достатності фінансових джерел цих коштів.

Для виконання аналітичних процедур за даними бухгалтерського балансу визначається величина МПЗ, для чого підсумовуються показники по рядках бухгалтерського балансу 210 та 220 («Запаси» і «ПДВ по придбаних цінностей»). Далі також по балансу визначається величина джерел цих коштів. Вважається, що якщо для формування МПЗ достатня сума власних оборотних коштів (ВОК), то фінансова незалежність кваліфікується як абсолютна. При цьому має виконуватися така умова, що випливає з порівняння балансових показників:

МПЗ ≤ СОС (Рядки 210 +220 ≤ Рядки 490 +640 +590-190)

Виконання даного балансового умови показує, що запаси повністю покриваються власними оборотними засобами, тобто організація абсолютно не залежить від зовнішніх кредиторів, оскільки їй для цієї мети позикові кошти не потрібні. Разом з тим така ситуація має й негативну сторону, оскільки вона означає, що керівництво компанії дотримується занадто консервативної позиції в частині фінансування бізнесу за рахунок позикових коштів, не використовує в належній мірі ефект фінансового важеля, який в умовах прибуткового бізнесу сприяє зростанню прибутку, рентабельності капіталу .

Якщо умова абсолютної фінансової незалежності організацією не виконується, то слід визначити, за рахунок яких позикових джерел вона здійснює фінансування відсутнього обсягу матеріальних оборотних ресурсів. Очевидно, що такими джерелами можуть бути будь-які статті короткострокових зобов'язань підприємства. За умови, що відсутня частина коштів компенсується за рахунок залучення короткострокових кредитів і позик (ККЗ) (як правило, вони й залучаються на цілі так званого поповнення оборотних коштів), фінансова стійкість підприємства вважається нормальною. Така ситуація за даними балансу буде виглядати наступним чином:

МПЗ ≤ СОС + ККЗ (Рядки 210 +220 ≤ Рядки 490 +640 +590-190 +610)

Високим ступенем фінансової залежності буде характеризуватися та організація, у якої ситуація за даними бухгалтерського балансу виглядає наступним чином:

МПЗ ≥ СОС + ККЗ.

У даному випадку фінансування частини МПЗ здійснюється за рахунок короткострокової кредиторської заборгованості (постачальникам, державі, позабюджетних фондів, працівникам по заробітній платі і т. п.). Кілька послабити фінансову напруженість в даних обставинах може наявність у складі кредиторської заборгованості статті «Аванси отримані» або «Заборгованість перед дочірніми чи залежними товариствами». Якщо така фінансова ситуація носить стійкий характер тривалий час, в організації постійно виникають проблеми з оплатою поточних зобов'язань і т. п., то її фінансове становище буде кваліфіковано як кризовий.

Поряд з абсолютними показниками фінансову стійкість організації характеризують також відносні показники - коефіцієнти, прийняті у світовій та вітчизняній обліково-аналітичній практиці (табл. 2.3).

Таблиця 2.3.

Коефіцієнти, що характеризують рівень фінансової стійкості організації.