Зміст

"1-3" Вступ ............................................ .................................................. ............. 3
1. Класифікація цінних паперів ............................................... ..................... 5
1.1. За способом визначення уповноваженої особи (власника цінного паперу) 5
1.2. За умовами введення їх в обіг (емісійні та неемісійні цінні папери )..................................... .................................................. ...................... 5
1.3. За формою (способом фіксації прав і обов'язків ).............................. 7
1.4. По суб'єкту (емітенту )............................................. ............................... 8
1.5. За змістом ................................................ ........................................ 9
2. Види цінних паперів ............................................... .................................... 10
Висновок ................................................. .................................................. . 16
Бібліографічний список ................................................ ........................... 17

Введення
Цінні папери відносяться до об'єктів цивільних прав поряд з іншими об'єктами, перерахованими в ст. 128 Цивільного кодексу РФ [1]. У системі об'єктів цінні папери відносяться до рухомих речей. Особливий правовий режим дозволяє виділити їх із широкого кола речей у цивільному праві.
Історично цінні папери виникли в торговому обороті для полегшення передачі майнових прав. «Папір, в якій право втілено, не має цінності сама по собі. Цінність має тільки відповідне право, для полегшення, циркуляції якого служить папір »[2].
Цінним папером є документ, що засвідчує з дотриманням встановленої форми і реквізитів майнові права, здійснення і передача яких можливі тільки при його пред'явленні (ст. 142 ГК РФ).
Виходячи з наведеного визначення, цінний папір має наступними суттєвими юридичними ознаками:
1. Засвідчує сукупність майнових прав. Вона може засвідчувати різноманітні майнові та немайнові права залежно від виду цінного паперу. Права, що засвідчуються цінними паперами, визначаються законом або у встановленому ним порядку.
2. Володіє суворої формальністю - дана ознака означає, що цінний папір повинен мати строго встановленої форми і реквізити. Іншими словами, майнове право має бути зафіксовано в документі або іншим законним способом. Відповідно до ст. 114 ЦК РФ вимоги до форми цінних паперів та обов'язкові реквізити встановлюються законом або у встановленому ним порядку. Відсутність обов'язкових реквізитів цінного паперу або невідповідність цінного паперу встановленій для неї формі тягне її нікчемність.
3. Передбачає необхідність її презентації - тобто пред'явлення цінного папера як документа для здійснення або передачі права.
Наведені ознаки характеризують цінний папір в її класичному розумінні. Історичний розвиток ринку цінних паперів призвело до появи нових видів цінних паперів і до модифікації їх форми. Це, у свою чергу, спричинило втрату значення деяких ознак. Наприклад, ознака презентації не застосовується щодо бездокументарних цінних паперів через відсутність матеріального носія (документа), який можна фізично переміщати (передавати), у тому числі пред'являти боржника з вимогою здійснення права.
Юридична сутність цінного паперу визначається її двоєдиної природою. Ще Н.О. Нерсесов зазначав, що у зв'язку з цінним папером у її володаря виникає два види прав: право «на цінний папір» і право «з цінного паперу» [3]. Право на «цінний папір» регулюється нормами речового права, у той час як права «з цінного паперу» є, як правило, зобов'язальними. Обидва комплекси прав взаємопов'язані таким чином, що з передачею цінного папера переходять усі права в сукупності.

1. Класифікація цінних паперів

Можлива наступна юридична класифікація цінних паперів.

1.1. За способом визначення уповноваженої особи (власника цінних паперів)

Права, закріплені цінним папером, належать її власникові (власникові), який є особою, уповноваженою за цінним папером. У залежності від способу визначення цієї особи виділяють три класи цінних паперів: пред'явницькі, ордерні та іменні.
Згідно зі ст. 145 ЦК України права, посвідчені цінним папером, можуть належати:
- Пред'явнику цінного паперу (цінний папір на пред'явника);
- Названій у цінному папері особі (іменний цінний папір);
- Названій у цінному папері особі, яка може сама здійснити ці права або призначити своїм розпорядженням (наказом) іншу уповноважену особу (ордерний цінний папір).

1.2. За умовами введення їх в обіг (емісійні та неемісійні цінні папери)

Принципово важливе значення має розподіл цінних паперів на емісійні та неемісійні. Згідно зі ст. 2 Федерального закону від 22 квітня 1996 р. № 39-ФЗ «Про ринок цінних паперів» [4] емісійний цінний папір - це будь-який цінний папір, в тому числі бездокументарна, яка характеризується одночасно наступними ознаками:
- Закріплює сукупність майнових і немайнових прав, що підлягають посвідченню, поступці і безумовному здійсненню з дотриманням встановлених законом форми і порядку;
- Розміщується випусками;
- Має рівні обсяг і строки здійснення прав усередині одного випуску незалежно від часу придбання цінного паперу.
На основі перерахованих ознак, на практиці здійснюється розмежування емісійних цінних паперів від цінних паперів, не є емісійними. Так, до перших відносяться акції та облігації та деякі інші цінні папери, що відповідають визначеним ознаками. Ознаками емісійних цінних паперів також відповідають певні види державних і муніципальних цінних паперів.
Відповідно до ст. 16 Закону «Про ринок цінних паперів» будь-які майнові та немайнові права, незалежно від їх найменування, є емісійними цінними паперами, якщо умови їх виникнення та звернення відповідають сукупності ознак, встановлених у ст. 2 зазначеного Закону.
З юридичної точки зору емісія цінних паперів являє собою фактичний склад, що включає сукупність різних юридичних фактів. Накопичення складу (юридичних фактів) здійснюється у певній послідовності (процедура емісії) і включає поряд з діями емітента одно-і багатосторонні угоди, а також адміністративні акти, що здійснюються в пропонуються законом формі [5].
Віднесення цінних паперів до неемісійним здійснюється методом виключення з ознак, що характеризують цінні папери емісійного типу. Тому до неемісійним цінних паперів слід відносити векселі, чеки, коносаменти, складські свідоцтва та ін
Видача неемісійних цінних паперів не потребує контролю з боку держави у формі державної реєстрації. У зв'язку з цим раніше заборонялося публічне розміщення, реклама і пропозиція необмеженому колу осіб такого роду цінних паперів (Ст. 5 Федерального закону від 5 березня 1999 р. № 46-ФЗ «Про захист прав і законних інтересів інвесторів на ринку цінних паперів» [6 ]). Нині це положення не відноситься до цінних паперів, розміщення яких здійснюється без державної реєстрації їх випуску.
Відмінності емісійних цінних паперів і паперів неемісійних з правової точки зору досить істотні. Це:
- Відмінності в юридико-фактичної основі їх появи (емісії, видачі);
- Відмінності у правовому змісті (в правах власника цінного паперу і в обов'язках емітента);
- Формально-юридичні відмінності (форма і реквізити).

1.3. За формою (способом фіксації прав і обов'язків)

Залежно від форми випуску і способу фіксації прав на цінний папір цивільне законодавство розрізняє документарні та бездокументарні цінні папери.
Згідно зі ст. 16 Закону «Про ринок цінних паперів» форма і порядок посвідчення, поступки і здійснення прав, закріплених емісійним цінним папером, визначаються законом і вказуються емітентом у рішенні про випуск цінних паперів. При цьому іменні емісійні цінні папери можуть випускатися як в документарній, так і в бездокументарній формі, а пред'явницькі папери - тільки в документарній формі.
При документарній формі випуску цінних паперів, права їх власників засвідчуються сертифікатами (цінний папір на пред'явника) або сертифікатами і записами в реєстрі власників іменних цінних паперів або за рахунком депо в депозитаріях (іменний цінний папір). Сертифікат цінного паперу не є цінним папером і може засвідчувати права на одну або кілька цінних паперів. Власнику може видаватися один сертифікат на всі придбані їм цінні папери.
Діяльність з виготовлення та ввезення сертифікатів (бланків) цінних паперів на території РФ регулюється Постановою Уряду РФ від 3 червня 1992 р. № 376 «Про упорядкування виробництва бланків цінних паперів в Російській Федерації» [7] і нормативними актами Міністерства фінансів РФ.
Права власників бездокументарній цінного паперу встановлюються на підставі запису в системі ведення реєстру у реєстроутримувача або на підставі запису по рахунку депо в депозитарії. У ст. 149 ЦК України встановлено, що фіксація прав, закріплених іменний або ордерним цінним папером, у тому числі в бездокументарній формі (за допомогою засобів електронно-обчислювальної техніки тощо) здійснюється особами, які мають спеціальну ліцензію. Тому всі операції, пов'язані з переходом і здійсненням прав на бездокументарні цінні папери, можуть відбуватися тільки спеціальними організаціями, офіційно здійснюють облік прав та мають відповідну ліцензію. Передача, надання і обмеження прав повинні офіційно фіксуватися цією особою, яка несе відповідальність за збереження офіційних записів, забезпечення їх конфіденційності, надання правильних даних про таких записах, вчинення офіційних записів про проведені операції.
Правовий режим бездокументарній цінного паперу не дозволяє віднести її до категорії речей у цивільному праві і свідчить про те, що такий цінний папір являє собою комплекс прав [8].

1.4. По суб'єкту (емітенту)

Залежно від особи, яка є емітентом цінних паперів і несучого обов'язки по ній, розрізняють: державні цінні папери; муніципальні цінні папери; цінні папери юридичних осіб; цінні папери фізичних осіб.
Емітентом державних цінних паперів є Російська Федерація та її суб'єкти (федеральні і субфедеральних цінні папери). Емітентом муніципальних цінних паперів - муніципальні освіти. Особливості випуску та обігу державних і муніципальних цінних паперів встановлені Федеральним законом від 29 липня 1998 р. № 136-ФЗ «Про особливості емісії та обігу державних і муніципальних цінних паперів» [9].
Цінні папери юридичних осіб (в основному їх емітентами виступають господарські товариства) іменуються у діловій практиці «корпоративними» цінними паперами. Так, акціонерні товариства є емітентами власних акцій згідно з Федеральним законом від 26 грудня 1995 р. № 208-ФЗ «Про акціонерні товариства» [10]. Що стосується фізичних осіб, то вони мають право видавати лише окремі види неемісійних цінних паперів (наприклад, вексель).

1.5. За змістом

Зміст цінного паперу складають втілені в ній обов'язки особи, що випустив цінний папір в обіг, і права власника (утримувача) цінного паперу. Зв'язок прав і обов'язків з цінного паперу є дзеркальною: кожному праву кореспондує відповідний обов'язок.
Класифікація цінних паперів за змістом являє собою розподіл цінних паперів на види. Види цінних паперів, як і види закріплених ними прав, не можуть довільно визначатися самими суб'єктами відносин. Згідно ст.ст. 143 і 144 ЦК РФ вони визначаються законом або у встановленому ним порядку. Іншими словами, необхідно нормативне визнання того чи іншого документа цінним папером. З цієї причини не можна визнати в якості цінного паперу ф'ючерсні та опціонні контракти, оскільки вони не визнані як такі федеральними законами.

2. Види цінних паперів

Стаття 143 ГК РФ відносить до числа цінних паперів такі їх види: державну облігацію, облігацію, вексель, чек, депозитний і ощадний сертифікати, банківську ощадну книжку на пред'явника, коносамент, акцію, приватизаційні та інші цінні папери.
Перелік цінних паперів, передбачений цивільним законодавством, не є закритим. Згідно зі ст. 143 ГК РФ будь-які інші документи не можуть бути віднесені до цінних паперів законами чи встановленому ними порядку.
Сукупність звертаються на російському ринку цінних паперів утворює систему цінних паперів, що включає наступні основні їх види.
Облігація являє собою цінний папір, що засвідчує право її власника на отримання від особи, що випустив облігацію, в передбачений нею термін від номінальної вартості облігації або іншого майнового еквівалента. Облігація надає її власникові також право на одержання фіксованого в ній відсотка від номінальної вартості або інші майнові права. До відносин між особою, що випустила облігацію, і її власником застосовуються правила договору позики, оскільки інше не передбачено законами або у встановленому ним порядку.
Державна облігація засвідчує договір державної позики (п. 3 ст. 817 ГК РФ). Позичальником за державними облігаціями можуть виступати Російська Федерація або її суб'єкти (краю, області, міста федерального значення та ін.)
Як приклад державних облігацій можна назвати: облігації федеральних позик (ОФП), Генеральні умови випуску та обігу яких затверджені постановою Уряду РФ від 15 травня 1995 р. № 458 [11], а також державні короткострокові бескупонние облігації (ДКО), Генеральні умови емісії та обігу яких затверджені Постановою Уряду РФ від 16 жовтня 2000 р. № 790 [12].
Муніципальна облігація - цінний папір, що засвідчує договір муніципальної позики у відповідності зі ст. 16 Федерального закону від 10 вересня 1997 р. № 126-ФЗ «Про фінансові основи місцевого самоврядування в Російській Федерації» [13]. Позичальником за такими облігаціями є міські, сільські поселення та інші муніципальні освіти.
Акція - цінний папір, що закріплює права її власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством і на частину майна, що залишається після його ліквідації. Таким чином, комплекс прав акціонера включає як майнові, так і немайнові права.
Виділяють акції відкритих і закритих акціонерних товариств. Акції відкритих акціонерних товариств можуть відчужуватися їх власниками без згоди інших акціонерів, у той час як акції закритого суспільства відчужуються тільки з дотриманням переважного права придбання акцій іншими акціонерами цього товариства (ст. 97 ГК РФ).
До числа категорій (типів) акцій відносять звичайні (голосують) акції та привілейовані акції, які не надають акціонерам право голосу на загальних зборах, за винятком випадків вирішення питань про реорганізацію та ліквідацію товариства та внесення змін і доповнень до статуту акціонерного товариства, що обмежують їхні права .
За привілейованими акціями у статуті акціонерного товариства повинні бути визначені розмір дивіденду і ліквідаційна вартість (сума, що виплачується при ліквідації) у твердій грошовій сумі або у відсотковому співвідношенні до номінальної вартості привілейованих акцій. Привілейовані акції можуть бути кумулятивними і конвертованими. За кумулятивним привілейованих акціях дивіденди накопичуються і виплачуються за певний звітний період. Права і обов'язки по акціях такого типу повинні бути зафіксовані в статуті акціонерного товариства. Конвертовані привілейовані акції надають право за їх конвертації в звичайні акції або у привілейовані акції інших типів.
Вексель засвідчує нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця (простий вексель) або іншого вказаного у векселі платника (переказний вексель) виплатити по наступі передбаченого векселем терміну отримані в борг грошові суми (ст. 815 ГК РФ).
Відповідно до Федерального закону від 11 березня 1997 р. № 48-ФЗ «Про перекладному і простому векселі» [14] на території РФ застосовується Положення про переказний і простий вексель, затверджене постановами ЦВК і РНК СРСР від 7 серпня 1937
Ознаками вексельного зобов'язання є, зокрема:
- Його абстрактність (воно не залежить від зобов'язання, що послужив підставою видачі векселя);
- Безумовність (виконання за векселем не може бути обумовлено чим-небудь);
- Сувора формальність (вексель має встановлену форму і реквізити);
- Грошове утримання (вексель може засвідчувати тільки грошове зобов'язання) і ін
По перекладному векселі векселедавець дає доручення оплатити вексель платникові (трасату), який стає зобов'язаною за векселем у разі проставлення на ньому акцепту (згоди вступити в вексельне правовідносини). Права за векселем уступаються за передавальним написом (індосаментом), зробленою на самому векселі або додатковому аркуші (алонжі).
Індосамент буває іменним, ордерним, коли особа, якій вексель передається, або бланковим (представницькими) - без вказівки такої особи. Крім того, можливий заставний індосамент, який встановлює право застави на вексель. Заставодержатель здійснює всі права за векселем, але проставлений ним індосамент має характер передоручений, тобто не переносить права власності на вексель.
Індосамент, містить застереження «не наказу», забороняє подальшу передачу векселя за індосаментом. Такий вексель може бути переданий як іменний цінний папір тільки в порядку відступлення права вимоги (цесії). Вексельне законодавство передбачає й інші види індосаментів.
Усі, хто видали, акцептували, індосували вексель або поставили на ньому аваль (вексельне поручительство) є солідарно зобов'язаними перед векселедержателем. При солідарного обов'язку боржників векселедержатель як кредитор має право вимагати виконання як від усіх боржників разом, так і від кожного з них окремо, причому як повністю, так і в частині боргу. Кредитор, який не одержав повного задоволення від одного з солідарних боржників, має право вимагати недоодержане від решти солідарних боржників. Солідарні боржники залишаються зобов'язаними до тих пір, поки зобов'язання не виконано повністю. Виконання солідарного обов'язку повністю одним з боржників звільняє інших боржників від виконання кредиторові і породжує зворотні (регресні) вимоги [15].
Чек - цінний папір, що містить нічим не обумовлене розпорядження чекодавця банку здійснити платіж зазначеної в ньому суми чекодержателю (ст. 877 ГК РФ). Підставою для видачі чека є угода між банком-платником і чекодавцем, згідно з яким банк зобов'язується оплатити чек за наявності у нього коштів, депонованих чекодавцем для покриття чека. Банк може гарантувати чекодавцю при тимчасовій відсутності коштів на його рахунку оплату чеків за рахунок коштів банку. Відповідно до ЦК РФ чек може бути іменним або переказним. Останній передається за індосаментом.
У разі відмови платника від оплати чека чекодержатель має право за своїм вибором пред'явити позов до одного, кількох чи до всіх зобов'язаних за чеком особам, які несуть перед ним солідарну відповідальність.
Ощадний (депозитний) сертифікат є цінним папером, що засвідчує суму вкладу, внесеного у банк, і права вкладника (власника сертифіката) на отримання після закінчення встановленого строку суми вкладу та обумовлених у ньому відсотків у банку, який видав сертифікат (п. 1 ст. 884 ГК РФ).
Ощадні (депозитні) сертифікати можуть бути представницькими або іменними цінними паперами, при цьому ощадні сертифікати видаються громадянам, а депозитні - юридичним особам.
Подвійне і просте складські свідоцтва - цінні папери, що підтверджують прийняття товару на зберігання товарним складом та надають право їх власнику розпоряджатися товаром. Подвійне і просте складські свідоцтва відносяться до товаророзпорядчим цінних паперів.
Згідно зі ст. 912 ГК РФ подвійне складське свідоцтво складається з двох частин - складського свідоцтва та заставного свідоцтва (варанта), які є цінними паперами. Складське та заставне свідоцтва можуть передаватися разом або окремо за передавальними написами. Просте складське свідоцтво містить ті ж реквізити, що і подвійне складське свідоцтво, але є папером на пред'явника [16].
Тримач подвійного складського свідоцтва має право розпорядження зберігаються на складі товаром (може забрати товар, передати його шляхом передачі свідоцтва іншій особі і т.д.). Тримач заставного свідоцтва (варанта) має право застави на товар у розмірі виданого кредиту і відсотків по ньому. Товарний склад видає товар в обмін на обидва свідоцтва (просте і заставне) з додатком квитанції про сплату суми боргу за заставним свідоцтвом.
За своїм змістом цінні папери підрозділяються також на базисні і похідні. До похідних відносяться цінні папери, базисним активом яких є інші цінні папери. Отже, здійснення прав власника похідної цінного паперу передбачає передачу (поставку) йому у встановлений термін базисних цінних паперів (акцій, облігацій та ін) [17].
Згідно зі ст. 19 Закону «Про ринок цінних паперів» забороняється проводити емісію цінних паперів, похідних по відношенню до емісійних цінних паперів, підсумки випуску яких не пройшли реєстрацію.

Висновок

Отже, цінним папером є документ, що засвідчує з дотриманням встановленої форми і реквізитів майнові права, здійснення і передача яких можливі тільки при його пред'явленні (ст. 142 ГК РФ).
Класифікація цінних паперів за змістом являє собою розподіл цінних паперів на види. Види цінних паперів, як і види закріплених ними прав, не можуть довільно визначатися самими суб'єктами відносин. Згідно ст.ст. 143 і 144 ЦК РФ вони визначаються законом або у встановленому ним порядку. Іншими словами, необхідно нормативне визнання того чи іншого документа цінним папером. З цієї причини, наприклад, не можна визнати в якості цінного паперу ф'ючерсні та опціонні контракти, оскільки вони не визнані як такі федеральними законами.
Стаття 143 ГК РФ відносить до числа цінних паперів такі їх види: державну облігацію, облігацію, вексель, чек, депозитний і ощадний сертифікати, банківську ощадну книжку на пред'явника, коносамент, акцію, приватизаційні та інші цінні папери.
Перелік цінних паперів, передбачений цивільним законодавством, не є закритим. Згідно зі ст. 143 ГК РФ будь-які інші документи не можуть бути віднесені до цінних паперів законами чи встановленому ними порядку.

Бібліографічний список

1. Цивільний кодекс Російської Федерації. Частина перша від 30 листопада 1994 р. № 51-ФЗ / / СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.
2. Федеральний закон від 26 грудня 1995 р. № 208-ФЗ «Про акціонерні товариства» / / СЗ РФ. 1996. № 1. Ст. 1.
3. Федеральний закон від 22 квітня 1996 р. № 39-ФЗ «Про ринок цінних паперів» / / СЗ РФ. 1996. № 17. Ст. 1918.
4. Федеральний закон від 11 березня 1997 р. № 48-ФЗ «Про перекладному і простому векселі» / / СЗ РФ. 1997. № 11. Ст. 1238.
5. Федеральний закон від 10 вересня 1997 р. № 126-ФЗ «Про фінансові основи місцевого самоврядування в Російській Федерації» / / СЗ РФ. 1997. № 39. Ст. 4464.
6. Федеральний закон від 29 липня 1998 р. № 136-ФЗ «Про особливості емісії та обігу державних і муніципальних цінних паперів» / / СЗ РФ. 1998. № 31. Ст. 3814.
7. Федеральний закон від 5 березня 1999 р. № 46-ФЗ «Про захист прав і законних інтересів інвесторів на ринку цінних паперів» / / СЗ РФ. 1999. № 10. Ст. 1163.
8. Постанова Уряду РФ від 3 червня 1992 р. № 376 «Про упорядкування виробництва бланків цінних паперів в Російській Федерації» / / Фінансова газета. 1992. № 24.
9. Постанова Уряду РФ від 15 травня 1995 р. № 458 «Про Генеральних умовах емісії та обігу облігацій федеральних позик» / / СЗ РФ. 1995. № 21. Ст. 1967.
10. Постанова Уряду РФ від 16 жовтня 2000 р. № 790 «Про затвердження Генеральних умов емісії та обігу державних короткострокових бескупонних облігацій» / / СЗ РФ. 2000. № 43. Ст. 4248.
11. Агарков М.М. Вчення про цінні папери. - М.: Фінансове видавництво НКФ СРСР, 1927. - 167 с.
12. Крашенинников Є.А. Цінні папери на пред'явника. - Ярославль: Ярославський державний університет ім. П.Г. Демидова, 1995. - 95 с.
13. Нерсесов Н.О. Представництво і цінні папери в цивільному праві. - М.: Статут, 2000. - 286 с.
14. Редреева Т.О., Карабанова К.І. Правове регулювання ринку цінних паперів: Навчальний посібник. - К.: Видавництво Волгоградського державного університету, 2001. - 120 с.
15. Травкін А.А., Ареф'єва М.М., Карабанова К.І. Емісійні та неемісійні цінні папери: Навчальний посібник. - К.: Видавництво Волгоградського державного університету, 2001. - 156 с.
16. Бєлов В.А. Бездокументарні цінні папери. - М.: Центр ЮрИнфоР, 2003. - 106 с.
17. Шевченко Г.М. Правове регулювання цінних паперів: Навчальний посібник. - М.: Статут, 2005. - 254 с.