На практиці перевага віддається переказним векселем, так як при наявності на ньому відразу двох підписів - векселедавця і трасата (акцептанта) - гарантії платежу за векселем підвищуються, і останній кредитор може придбати вексель при меншому ступені ризику операції. Таким чином, частіше за все поява перекладного векселя пов'язано з появою товарної угоди.
Переваги векселя полягають у поєднанні двох функцій - кредитної та розрахункової.
Як розрахунковий інструмент, завдяки властивості индоссирования, вексель може бути платіжним засобом, замінюючи готівка при платежах.
Що стосується кредитної функції, то звичайним є оформлення товарного кредиту перекладним векселем за такою схемою: постачальник товару (векселедавець кредитного векселі) одночасно з укладанням угоди виставляє переказний вексель на покупця із зазначенням себе, як одержувача платежу за векселем (векселедержателя).
Покупець після акцепту векселя стає основним боржником по ньому (акцептантом), векселедавець в даному випадку є кредитором і стає власником векселя.
Таким чином, кредит оформляється за допомогою «уніфікованого кредитного договору» - векселі.
Векселедержатель може залишити вексель у своїй власності і, при настанні терміну платежу, пред'явити його боржникові до погашення, може оплатити векселем новий товар, що купується їм самим, або перепродати вексель, як цінний папір, наступному кредитору.
У переказному векселі зобов'язання трасанта умовно, він зобов'язується сплатити вексельну суму, якщо її не заплатив трасат. У цьому випадку трасант прирівнюється до держателя простого векселя. Переказний вексель не може розглядатися як зобов'язання обличчя векселедавця. Він може стати зобов'язанням платника (трасата), але тільки після виконання їм одностороннього акту волевиявлення особливої ​​форми - акцепту.
Акцептований вексель - це вексель, що має згоду платника на його оплату. З моменту акцепту векселя трасатом останній стає прямим боржником. Якщо трасат акцептує вексель, але не платить по ньому, проти нього виникає протест в неплатежі. Природно, протест виникає і у випадку необгрунтованого неакцепту.
Ремітент може поступити з отриманим векселем двояко: або пред'явити його до оплати трасату, або передати свої права в частині оплати векселя іншій особі. Ця операція називається индоссированием векселя і здійснюється з допомогою індосаменту, особливої ​​передавального напису на обороті векселя або додатковому листі (алонжі).
Число індосаментів на одному векселі не обмежено. Існують різні види індосаментів:
§ повний індосамент - переносить на нового власника всі права, пов'язані з векселем. Індосамент повинен бути тільки повним;
§ частковий індосамент - переносить на нового власника векселі лише частину прав, пов'язаних з векселем. Частковий індосамент не допускається;
§ бланковий індосамент - не містить вказівку особи, на користь якої він зроблений, або складається з підпису індосанта. Перетворює іменний вексель у вексель на пред'явника;
§ іменний індосамент - містить вказівку особи, на користь якої він зроблений;
§ оборотний індосамент - чинять без застереження «без обороту на мене»;
§ безоборотний індосамент - чиниться з застереженням «без обороту на мене», що знімає відповідальність з векселедавця за неоплаченному і опротестованим у неплатежі векселем;
§ індосамент із застереженнями. Індосамент може містити наступні застереження: «на інкасо», «як довіреному», «валюта до доручення», що має на увазі просте доручення провести операції за векселем, «валюта у забезпечення», «валюта в заставу», що мають на увазі заставу векселя. Індосат може в цьому випадку індосувати вексель тільки в порядку передоручення, тобто з аналогічними застереженнями;
§ індосамент без обмовок - не містить вищевказаних застережень, що дає право індосувати вексель у звичайному порядку;
§ препоручительной індосамент - чиниться з метою передачі векселя особі, яка за дорученням індосата проведе ті чи інші операції за векселем;
q клас векселів досить різноманітний - вони розрізняються також за типом емітента, обслуговує угодам і суб'єкту, що одержує оплату за векселем. За ознакою емітента розрізняють:
Ø товарний (комерційний), фінансовий, казначейський - залежать від характеру угоди, що лежить в основі векселя;
Ø бронзові, дружні, зустрічні - залежать від забезпечення і можуть бути: забезпеченими і незабезпеченими;
Ø «на пред'явника» і ордерний (обіг по передавальної написи - індосаменту та / або цесії) - розрізняють за способом передачі.
Товарний вексель. У основі грошового зобов'язання, вираженого даним векселем, лежить товарна операція, комерційний кредит, що надається продавцем покупцю при реалізації товару. У цій якості вексель може, з одного боку, виступати як знаряддя кредиту, а з іншого боку - виконувати функції розрахункового засобу, багато разів переходячи з рук в руки і обслуговуючи в якості грошового субститут численні акти купівлі-продажу товарів.
Фінансовий вексель. У основі грошового зобов'язання, вираженого даним видом векселя, лежить яка-небудь фінансова операція, що не пов'язана з купівлею-продажем товарів. Різновидом фінансового векселя є «комерційні папери" - прості, які звертаються векселі на ім'я емітента, не мають забезпечення, дисконтні або що приносять відсоток до номінала, що випускаються частіше за все на термін від 1 дня до 1 року, у формі «на пред'явника».
Казначейський вексель - короткострокова цінний папір, що випускається урядом країни зазвичай за посередництва Центрального (Національного) банку країни і / або Казначейських структур Уряду з терміном погашення, як правило, від 90 до 180-360 днів
Дружній вексель - це вексель, за яким не стоїть ніякої реальної операції, реального фінансового зобов'язання, однак особи, які беруть участь у вексельному обігу, є реальними. Звичайно дружніми векселями зустрічно обмінюються дві реальних особи, що знаходяться у довірчих відносинах, для того, щоб надалі врахувати дані векселі в банках або надати векселі як застави, отримавши під нього реальні гроші, вже в якості кредиту, або щоб використовувати їх для здійснення платежів .
Бронзовий вексель - це вексель, за яким не стоїть ніякої реальної операції, ніякого реального фінансового зобов'язання, причому хоча б одна особа, що беруть участь в векселі, є вигаданим. Мета бронзового векселя - або отримання під нього грошових коштів у банку, або використання фальшивого документа для погашення боргів по реальних товарних операціях або фінансових зобов'язаннях.
Чинним законодавством Республіки Білорусь дружні і бронзові векселя не передбачаються для використання у вексельних схемах.
Останнім часом у Республіці Білорусь широке поширення отримали банківські векселі. Вони засвідчують, що підприємство внесло в банк депозит у сумі, зазначеної у векселі. Банк зобов'язується погасити такий вексель при пред'явленні його до оплати у вказаний на ньому термін. При цьому на вексель нараховується певний процентний доход.
Ректа-вексель, або іменний вексель є необоротним документом, він не може індосувати. На практиці застосовується у формі обеспечительский векселі, тобто використовується як забезпечення позики. Такий вексель зберігається на депонированном рахунку позичальника і не призначається для подальшого обороту. Якщо платіж здійснюється в строк, то вексель погашається. Якщо ж виплата позики затримується, то застосовуються процедури, передбачені вексельним правом.
Обеспечительский вексель виписується для забезпечення позички ненадійного позичальника. Він зберігається на депонированном рахунку позичальника і не призначається для подальшого обороту. Якщо платіж здійснюється в строк, то вексель погашається, якщо ні - то до боржника пред'являються претензії.
У бланковий вексель покупець акцептує порожній формуляр векселя, який надалі буде заповнений продавцем. Така ситуація можлива, коли в ході переговорів не встановлені остаточна ціна товару (або вона може змінитися в результаті доставки) і термін поставки. Такий вексель може бути виписаний тільки сторонами, що довіряють одне одному, бо при внесенні до нього суми, відмінною від узгодженої з платником, останній все одно буде змушений її заплатити.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
II «Основні поняття вексельного обігу»
Випуск та обіг векселів суб'єктів господарювання на території Республіки Білорусь регулюється Правилами проведення банками операцій з використанням векселів на території Республіки Білорусь [9] та Порядку випуску, обліку та авалювання векселів суб'єктами господарювання [12]. Даними нормативними документами визначено перелік операцій, які здійснюються з використанням векселів:
ü випуск векселя в обіг;
ü продаж векселя банку з відстрочкою оплати;
ü надання вексельного позики;
ü оплата векселя власної емісії;
ü купівля векселя на вторинному ринку;
ü продаж векселя на вторинному ринку;
ü інкасо векселя;
ü заставу векселі як забезпечення виконання зобов'язань;
ü аваль векселя;
ü акцепт векселя;
ü посередницькі операції банків з векселями;
ü Імена векселів;
ü новація з використанням векселів;
ü відступне з використанням векселів;
ü дроблення номіналу векселів.
Розглянемо деякі операції з вищенаведеного переліку.
Мена векселів - операція, в результаті якої сторони передають один одному у власність векселя на підставі відповідного договору. Банк не має права здійснювати операцію міни у випадках, коли в результаті операції обидві сторони стають першими векселедержателями векселів один одного, або банк стає першим векселедержателем векселя юридичної особи (крім векселів банків, казначейських векселів та векселів Національного банку Республіки Білорусь).
Відступне з використанням векселів - операція з припинення зобов'язання наданням замість його виконання відступного у вигляді передачі боржником у власність кредитору векселів за угодою сторін. Відступне з використанням векселя допускається у разі, якщо подібне припинення первісного зобов'язання не суперечить вимогам чинного законодавства Республіки Білорусь. Не допускається відступне з використанням векселя чи іншого майна як спосіб припинення вексельного зобов'язання банку.
Новація з використанням векселів - припинення зобов'язання за угодою сторін шляхом заміни первісного зобов'язання між боржником і кредитором вексельним зобов'язанням боржника, виданими кредитору. Не допускається виконання новацій вексельних зобов'язань банку.
Дроблення номіналу векселя - операція, в результаті якої вексель може бути замінений декількома векселями того ж банку, сума номіналів яких дорівнює сумі початкового векселя.       
 
Авалювання (виконання, здійснення авалю або аваль) - являє собою односторонню угоду третього за відношенню до сторін вексельного правовідносини особи, що складається в забезпеченні виконання зобов'язання платежу вексельної суми повністю або частково з боку одного або декількох учасників векселя.
Особа, яка вчинила аваль, називається авалістом або Кавенту. Особа, на забезпечення виконання зобов'язання якого («за рахунок якого») здійснено аваль, зберігає найменування, властиве йому як суб'єкту відповідного вексельного правовідносини (трасант, трасат, індосант, акцептант, аваліст).
Аваль дається на лицьовій стороні векселя або на додатковому аркуші (алонжі) і виражається словами: «вважати за аваль» або іншої аналогічної фразою і підписується авалістом. Авалем вважається і проста підпис на лицьовій стороні векселя, якщо тільки вона не поставлений платником або векселедавцем.
Аваль дається за будь-яке відповідальне за векселем особу, тому аваліст повинен вказати, за кого він дає поручительство. При відсутності такої вказівки аваль вважається виданим за векселедавця.
Аваль може бути дано за будь-яку особу, в тому числі за індосанта, векселедавця або акцептанта. З іншого боку, не допускається авалювання векселя за особу, по ньому не відповідальне, наприклад, за платника, не акцептовавшего вексель, або за індосанта, що проставив застереження «без обороту на мене». Відповідно, аваль здійснений після закінчення строку протесту за особу, що внаслідок цього пропуску звільняється від відповідальності, також недійсний. Хоча аваль може бути даний, і після закінчення терміну платежу, і навіть після здійснення акту протесту.
Підставою для видачі авалю є найчастіше угоду (договір) між авалістом та особою, за рахунок якого він дає аваль. Для дійсності авалю наявність або відсутність цього договору, його форма і зміст значення не мають, бо аваль є абстрактною угодою. Будучи досконалим однією особою і встановлює лише обов'язки для аваліста, аваль (угода - цілеспрямована дія) має значення не тільки для юридичного факту, а й за наявності договору про авалювання - об'єкта вексельного (договірного) правовідносини. Особливості авалю як способу забезпечення виконання зобов'язання платежу вексельної суми полягає в тому, що:
Ø аваль має застосування тільки у вексельному праві; неможливо забезпечити авалем, наприклад, зобов'язання сплати покупної ціни в договорі купівлі-продажу;
Ø аваль повинен бути виконаний за спеціальною формою [8, глава 4];
Ø аваль може накладати на аваліста (Кавенту) тільки солідарну відповідальність; можливість застережень про субсидіарну відповідальність виключена;
Ø зобов'язання аваліста є абстрактним і суворо формальним, тобто залежить від основного зобов'язання лише у питаннях про умови і обсяг відповідальності, а також у питанні про форму;
Ø аваль може забезпечувати лише існуюче вимога;
Ø аваліст відповідає перед усяким сумлінним векселедержателем, поручитель (гарант) ж - тільки перед тим, на користь кого був укладений договір поруки;
Ø аваліст, який оплатив вексель, набуває права на регресний позов проти того, за кого він дав аваль, і проти осіб, зобов'язаних перед ним. Ніякі застереження про зміну цього права не допускаються.
Авалювання векселів, підвищуючи їх надійність і оборотоздатність, приносить вигоду і всієї національної економіки. Вексельний обіг дозволяє замінювати грошові знаки, а тому векселя з високою оборотоспособностью грають емісійну і при цьому антиінфляційну роль. Крім того, майже неймовірно, що вексель, авальований комерційним банком, виявиться підробленими або підробленим.
Акцепт - інститут властивий тільки переказним векселем, так як в простому - він би втрачав будь-який сенс, тому, що зобов'язання платника існує з моменту видачі векселя. У тратте платник не є зобов'язаною особою до тих пір, поки він не погодитися взяти на себе такий обов'язок. Саме прийняття платником умов платежу вексельної суми називається акцептом.
У переказному векселі спочатку беруть участь три особи: векселедавець (трасант), платник (трасат; після акцепту його прийнято називати акцептант) і перший векселетримач (ремітент).
Акцепт векселя має факультативний характер, тому що основним боржником за векселем до його акцепту є трасант.
Пред'явлення векселя до акцепту, за загальними, правилам може бути абсолютно будь-якою особою, у якого цей вексель перебувати у фактичному володінні, навіть якщо він і не є його законним власником. Таке формулювання цілком з'ясовна: трасату без різниці хто йому пред'явить вексель до акцепту, так як він зобов'язується не стосовно цієї особи, а того, хто себе легітимізує як законний власник до терміну погашення векселя.
За загальним правилом пред'явлення до акцепту може бути абсолютно в будь-який день до дати пред'явлення до платежу, однак це не означає, що векселедержатель вільний у своєму виборі. Закон Республіки Білорусь «Про звернення переказних і простих векселів» [8] встановлює певні вимоги до місця і термінів пред'явлення до акцепту. Пред'явлення повинно відбутися в певному місці: місце проживання (перебування) платника, або, якщо це місце не значитися в тексті самого векселя, то в місці платежу.
Як вже було сказано, пред'явлення до акцепту є правом, а не обов'язком векселедержателя. Але в деяких випадках пред'явлення обов'язково має відбутися. Таке обмеження стосується терміну пред'явлення, який може бути обумовлений векселедавцем, або ж кожним індосантом, якщо тільки векселедавець не позначив, що вексель не підлягає акцепту. Зазначені обмеження накладають обов'язок пред'явлення векселя. У випадки, коли векселедавець позначив, що вексель не може бути пред'явлений до акцепту раніше призначеного терміну, таке застереження не зобов'язує векселедержателя пред'являти вексель до акцепту, але скорочує її права на таке пред'явлення раніше встановленої дати.
Векселедавець може взагалі заборонити пред'явлення векселя до акцепту, крім випадків, коли вексель має бути оплачений у третьої особи, або, коли мова йде про векселі зі строком платежу «в стільки-то часу від пред'явлення».
Особливі застереження про порядок акцепту існують у відношенні векселів «в стільки-то часу від пред'явлення». Такі векселі повинні бути пред'явлені до акцепту протягом року з дня їх видачі. Векселедавець може скоротити або збільшити цей термін. Ці ж терміни можуть бути скорочені або збільшені індосантами.
Цікаве питання про співвідношення застережень векселедавця і індосантів. Аналізуючи таке співвідношення, а також можливі колізії між ними, пріоритет може бути відданий застережень векселедавця і індосантів, що обтяжують векселедержателя. Все це називається «вексельної строгістю». Векселедавець великою мірою зобов'язаний за векселем, ніж індосанти, наприклад: векселедавець може скласти з себе обов'язки за акцепт, але не може скласти з себе обов'язки за платіж, тоді як будь-який з індосантів застереженням «без обороту на мене» взагалі виключає себе з числа солідарно зобов'язаних; а також з урахуванням «вексельної суворості» та казуальности можна припустити про формальність вимог вексельних кредиторів.
Пред'явлення векселя до акцепту означає пропозицію трасату прийняти на себе тягар головного боржника за векселем. Акцепт є одностороння угода. Для нього характерні загальні принципи вексельного права: абстрактність, безумовність, простота, однобічність.
Процедура пред'явлення до акцепту полягає в наступному. Трасат може вимагати, щоб пред'явлений до акцепту вексель був повторно йому пред'явлений наступного дня. Суть такої позиції міжнародного законодавства ймовірно полягає в тому, щоб за цей час трасат і трасант з'ясували, по-перше, обгрунтованість пред'явленого вимоги про акцепт, і, по-друге, можливість узгодження погашення основного боргу шляхом акцепту векселя трасанта (це може бути залік взаємних вимог, новація і т.д.). Між особами, що мають регулярні взаємні борги, може бути укладено угоду про погашення боргів шляхом вчинення акцепту на тратті з наступною її оплатою.
Норми чинного законодавства Республіки Білорусь [8, 9, 12] не обзивають акцептанта ставити дату про день першого пред'явлення до акцепту. Але в той же час пред'явник векселя може вимагати, щоб трасат поставив відмітку про день першого пред'явлення векселя, якщо цей вексель підлягає оплаті за пред'явленням, або повинен бути пред'явлений до акцепту в силу особливої ​​умови (з призначенням строку для акцепту). Якщо акцептант відмовляється це зробити, то векселедержатель може опротестувати вексель, як недатований акцептом.
Акцепт наголошується на векселі і підписується акцептантом. Він виражається словами «акцептовано», «заплачу» і т.п. Простий підпис платника на лицьовій стороні векселя має силу акцепту.
Акцепт може бути здійснений як на всю суму вексельного боргу, так і на її частину. Причини такої позиції міжнародного законодавства полягають в тому, що акцепт - це суто добровільне прийняття на себе односторонньої обов'язки і не підкріплюється якимись попередніми обіцянками.
Акцептований певну суму, трасат прийняв на себе, таким чином, одностороннє зобов'язання. За допомогою акцепту платник зобов'язується сплатити переказний вексель у строк законному власникові, навіть якщо останній до того моменту буде векселедавець.
Відокремленим інститутом вексельного права є посередництво, якому присвячені деякі статті Закону [8] та Правил [9]. Посередництво за векселем можливо у випадку неакцепту і неплатежу. Але з початку варто розібрати загальні положення про посередництво.
Посередник у вексельному зобов'язанні фігура не часто зустрічається. Це й зрозуміло, тому що основна причина поява посередника у вексельному зобов'язанні полягає у наступі або припущенні настання певних обставин, які є швидше винятком із правил, ніж правило. У вексельному праві передбачено всього дві обставини, які можуть негативно позначитися на нормальному ході відносин між векселеучастнікамі. Це неакцепт і неплатіж. Саме для вирішення, згладжування цих «неприємних" моментів і покликаний служити інститут вексельного посередництва.
Посередник з'являється там, де стався чи може відбутися відмову в акцепті та платежі. Залежно від форми вступу посередників кваліфікують на посередників за призначенням («на випадок») і добровільних посередників («за честь»). У першому випадки посередник призначається векселедавцем, індосантом або авалістом шляхом вчинення про це особливої ​​написи на векселі. У літературі назву такого посередництва має ще назву гонорірованіе, гонорація. Посередники називаються гонорантамі, а ті, за яких вони виступають називаються Гонората. Наступний вид посередництва настає тоді, коли вже виникло «неприємне» обставина (неакцепт або неплатіж) і з'являється третя особа, яка бере на себе односторонньо зобов'язання з вирішення виниклої проблеми на стороні траса або платника. Такий посередник називається інтервентів, вид посередництва - інтервенірованіе (intervention - вторгнення). Інтервент зобов'язаний протягом двох робочих днів сповістити про своє посередництво того, за кого він виступає, інакше може понести відповідальність за заподіяну шкоду Гонората своєю бездіяльністю.
Посередниками можуть бути різні особи і міжнародне законодавство не встановлює кількісних обмежень посередників. Єдине обмеження стосується основних боржників: платника за простим векселем і акцептанта за переказним.
Акцепт у порядку посередництва має такі особливості.
Посередник за призначенням при неакцепті векселя може бути тільки у переказному векселі. Акцепт у порядку посередництва може мати місце у всіх тих випадках, коли у векселедержателя виникає право на регрес за векселем до настання строку платежу. Якщо векселедавець вказав, що вексель не підлягає акцепту («без акцепту»), то і посередництво при неакцепті не може виникнути. Є наявними випадки, коли у векселедержателя виникають регресні права за векселем до настання строку платежу (відмова в акцепті і протест такої відмови). Недотримання зазначених процедур впливає на втрату регресної вимоги. При відмові трасата поставити акцепт векселедержатель звертається до посередника. Якщо той акцептував вексель, то у векселедержателя губляться права здійснення регресу до настання терміну платежу проти траса і проти тих осіб, які поставили свої підписи після нього. Отже, векселедержатель може зберегти регресні вимоги проти тих осіб, чиї підписи стоять перед ним.
Якщо після виникнення прав за регресною вимогою у результаті протесту векселя в неакцепті і відмову посередника в акцепті векселя у векселедержателя виникає право протесту вдруге, при цьому не складається особливого документа про протест векселя, а робиться відмітка на акті про протест у неакцепті.
На відміну від посередника «на випадок» добровільний посередник акцептує вексель за допомогою доведення до відома того за кого він виступив своє бажання, при цьому для такого посередництво також характерно однобічність, безумовність, абстрактність.
Домицилирования векселя - доручення банку на здійснення платежу за векселем. Ця операція протилежна інкасо.
Доміцильований вексель - це вексель підлягає оплаті у третьої особи (домицилянта). Це третя особа не є за векселем зобов'язаною особою, а лише здійснює платіж. Зазвичай доміцліатамі виступають банки. Доміциліат може бути відразу зазначений векселедавцем або трасатом в момент акцепту векселя. Зовнішнім ознакою домицилированного векселі служать слова «платіж в банку», поміщені під підписом боржника.
Відповідно до чинного законодавства Республіки Білорусь для проведення даної операції необхідно отримати попередню згоду банку. При його наявності на векселі за підписом платника робиться запис: «платіж в банку». Для того щоб оплатити вексель, банк повинен мати у себе достатнє покриття з боку платника. При нестачі покриття банк відмовляє в платежі без будь-яких наслідків для себе. Вся відповідальність за платіж лежить на платника (векселедавцем, акцептантом і т.д.), і, у разі відмови останнього від платежу, вексель протестуется звичайним порядком проти платника.
При цьому за оплату векселя в якості особливого платника - доміциліата - банкам рекомендується стягувати певну комісію з осіб, чиї векселі оплачуються.
На практиці вітчизняні комерційні банки можуть здійснювати оплату векселів виключно з розрахункових рахунків своїх клієнтів, оскільки ні з якого іншого рахунку клієнта поточні платежі проводитися не повинні. Ця вимога, продиктоване необхідністю дотримуватися певну черговість платежів при нестачі коштів на розрахунковому рахунку клієнта, будучи виправданим з точки зору дотримання інтересів бюджету і постачальників, тим не менш, обмежує застосування розрахунків векселями, оскільки утрудняє у багатьох випадках отримання платежу за векселем.
Облік, або дисконт векселів є операцію з придбання банком векселя до настання по ньому строку платежу з перенесенням на банк, як прав вексельного кредитора, так і виконання кредиторських обов'язків (пред'явлення векселя до акцепту, платежу, протесту і стягнення).
Сторони облікової операції мають особливі найменування: банк, що враховує вексель, називається дисконтером, клієнт, висуваючи вексель до обліку - дісконтістом або дисконтантом.
З вищенаведеного визначення операції слід, що вона повинна носити взаємний і БЕЗОПЛАТНО характер.
З боку банку возмездность виражається у врученні останнім клієнту певної суми грошових коштів, бо клієнт, передаючи права кредитора за векселем, сам втрачає статус такого. Сума, видана банком клієнту, визначається номінальною вартістю векселя і доходом, розрахованим виходячи з кількості часу, що залишаються до строку платежу за ним (для процентного векселя дохід збільшує облікову ціну векселя щодо номінальної вартості, для дисконтних - номінальна вартість зменшується на суму недоотриманого доходу, що розраховується виходячи з строку, що залишився до моменту погашення векселя платником).
З боку ж клієнта возмездность полягає в злагоді отримати не всю вексельну суму, а лише її частина, тому що банк погоджується придбати вексель до настання терміну платежу. Облік векселів полягає в тому, що векселетримач передає (продає) вексель банку за індосаментом до настання терміну платежу і отримує за це вексельну суму за вирахуванням (за дострокове отримання) певного відсотка від цієї суми, тобто облікового відсотка або дисконту.
Таким чином, з позиції банку це купівля будь-якого невласного векселя. Комерційний банк може бути зацікавлений в обліку векселів великих акціонерів банку, а так же клієнтів, яким раніше були видані позики, для повернення яких банку необхідно поліпшити фінансовий стан клієнта. Цілком можливо, що банк буде враховувати векселі тих клієнтів, з якими планує розширення співробітництва. Тому цієї операції банки надають особливого значення. Як правило, умова її виконання визначають керуючі і директори банків на основі тієї інформації, яка міститься в представленому до обліку в банк векселі. Він відображає сформовані відносини між учасниками вексельної угоди, а так само між індосантами, фінансове становище і кредитоспроможність яких аналізується перш, ніж вексель приймається до врахування. Особливо ретельно розглядається питання платоспроможності основних боржників за векселем (векселедавця - за простим векселем і акцептанта або трасанта - за переказним векселем).
Можна розглядати операцію обліку векселя, як одну з форм платіжного або розрахункового кредиту. І в тому, і в іншому випадку банк здійснює операцію обліку векселя, однак платіжний кредит надається векселедавцю, вексель якого представляється до обліку. Розрахунковий самий кредит, наданий шляхом врахування векселя його держателем, буде погашати не та особа, яка його отримувало, тобто не ссудозаемщик, а особа, яка зобов'язана за векселем - векселедавця або акцептант.
Платіжний кредит оформляється векселем тоді, коли у клієнта банку немає коштів для оплати заборгованості. У цьому випадку підприємство виписує від свого імені вексель і передає його в комерційний банк, а той, у свою чергу, перераховує йому гроші за вирахуванням дисконту.
Ефективність операції обліку векселів обумовлюється високою прибутковістю для банку. Прибутковість встановлюється банком шляхом ділення номіналу векселя на дві частини: сума, що виплачується клієнтові, і дисконту на користь банку.
Розмір дисконту (при тимчасовій базі в 360 днів - визначається Обліковою політикою банку) в абсолютній величині можна встановлювати за формулою:


де:
Ø D - сума дисконту на користь банку (комісійний дохід банку);
Ø Н - номінальна вартість векселя;
Ø t - термін до погашення векселя;
Ø d - облікова (дисконтна) ставка.
З розвитком вексельного ринку та вдосконаленням техніки проведення операції обліку векселів можливе здійснення представницькою кредитування. Якщо підприємству не можна здійснити поставку своєї продукції за передоплатою або з оплатою негайно після поставки, і воно змушене надавати кредит своїм покупцям і замовникам, то, природно, його необхідно зробити терміновим і платним, зажадавши в оплату векселя. Маючи вексель замість простроченої заборгованості покупця, підприємство може індосувати його, сплативши їм власні фінансові зобов'язання, або врахувати його в банку, отримавши натомість дисконтовану вексельну суму, або зберігати та пред'явити до оплати в вексельний строк, отримати і вексельну суму, і відсотки за векселем.
Маючи портфель векселів, підприємство може управляти своєю ліквідністю і в міру виникнення необхідності у грошових коштах пред'являти векселя банкам до обліку. Однак для цього необхідно мати представницькою кредит у банку, який може бути одноразовим або постійним. Операція обліку векселів банком лежить і в основі «векселедержательского» кредиту.
При «векселедержательском» кредит враховуються отримані векселі, а при представницькою кредиті підприємство оформляє свою дебіторську заборгованість векселями, а потім отримує за допомогою обліку векселя у своєму банку грошові кошти. Інакше кажучи, в забезпеченні власної кредиторської заборгованості надходять векселя, для погашення яких відкритий ліміт кредитування в банку векселедержателя.
Кредитування під заставу векселів має певну специфіку. Видача позик здійснюється під заставу векселів:
Ø кредитування під соло-векселі;
Ø відкриття клієнту спеціального позичкового рахунку, який забезпечується векселями
При векселедержательском кредиті власна кредиторська заборгованість (гарантія платежу) оформляється векселями. При цьому постачальник товарів, виробник послуг або інша особа, яка є кредитором, має можливість отримати кошти від банку векселедавця-боржника за рахунок відкритого йому кредиту. Як правило, кредит за векселями, переданим у заставу, надається лише у розмірі 60-90%% від їх ринкової чи номінальної вартості. Тому, стягнення вексельної суми у разі невиконання умов кредитного договору може принести певний ефект.
Закладаються векселя надаються в банк у тому ж порядку, як і при обліку. Різниця лише в тому, що при обліку векселі оформлюються звичайним, а при заставі спеціальним індосаментом (заставним або забезпечувальних). Такий індосамент виражається словами типу: «валюта в заставу», «у забезпечення» і т.п.
Заставний індосамент позбавлений властивості абстрактності, передбачаючи обов'язковість включення до нього застережень, типу: «у заставу», «в забезпечення». Застава, як правило, не може існувати без основного зобов'язання.
Векселі з таким індосаментом негайно після його виконання мають бути передані заставодержателю, який інакше може позбутися своїх прав, бо закреслений індосамент (у тому числі - заставний) вважається ненаписаною.
Вексель не може бути закладений на термін, що перевищує термін платежу за векселем.
У разі якщо в процесі знаходження векселя в заставі його держатель знайде особа, що побажала прийняти від нього вексель, векселедержатель (заставодавець) може вчинити відповідний індосамент на векселі тільки в присутності заставодержателя, який буде контролювати, щоб перший не закреслив заставного індосаменту на його користь і не забезпечив свій індосамент безоборотной застереженням.
Після настання терміну погашення зобов'язання, забезпеченого заставою векселя, заставодержатель, не отримавши наступного виконання, або отримує платіж за векселем, або домагається винесення судового рішення або виконавчого напису, на підставі якої продає вексель. Далі він неминуче потрапляє до одного з осіб, що зобов'язалися після заставодавця, причому останній і буде виплачувати всі понесені ними витрати внаслідок неотримання векселя із застави через несумлінність боржника.
У разі ж виконання забезпеченого кредитного зобов'язання належним чином банк повертає закладений вексель. Заставний індосамент закреслюється банком або самостійно колишнім боржником (заставодавцем).
У розрахунково-кредитних відносинах застосовуються також операції, побічно використовують вексельний обіг і вексельну природу документообігу і платежу.
Факторинг - це купівля банком або спеціалізованою компанією грошових вимог постачальника до покупця та їх інкасація за певну винагороду.
Більш загальне визначення факторингових операцій міститься у Конвенції Міжнародного інституту уніфікації приватного права (ЮНИДРУА) про міжнародний факторинг, прийнятої в Оттаві в 1988 році.
Форфейтірованіе - це купівля зобов'язань, погашення яких відбувається на певний період у майбутньому без обороту на будь-якого попереднього боржника.
Стосовно до вексельного обігу факторингова (форфейтинговая) операція схожа з урахуванням векселів банками, але вона має і низку відмінностей. Якщо при отриманні вексельного кредиту, векселі використовувалися в якості гарантії позики, то фактор практично купує їх. Ризик втрат із-за несплати вимог боржником страхується факторингової компанією, що стягується за цю операцію комісію. Постачальник ж несе до кінця тільки відповідальність за дефекти обладнання, що постачається і за правильність вказуються у рахунку-фактурі сум.
Векселі передаються фактором чи форфейтору шляхом індосаменту з включенням застереження «без обороту». Але якщо в простому векселі індосант шляхом цього застереження звільняється від будь-якого зобов'язання по ньому, то в переказному векселедавець не може зняти з себе відповідальність за його несплату. В останньому випадку трасант зазвичай задовольняється письмовим зобов'язанням форфейтора або фактора не робити проти нього дій у разі неплатежу. З урахуванням виникнення додаткових проблем на практиці найчастіше застосовуються прості векселі.
При форфейтинге через великого терміну кредиту він розбивається на частини, оформлені окремими векселями зазвичай на термін близько 6-12 місяців.
Через відмінності у валютах векселі і платежу, а також щоб уникнути втрат від операцій з нестабільними валютами майже завжди висувається вимога, щоб обліковуються векселі були виписані в доларах США, EURO, канадських доларах, японських ієнах. У разі використання інших валют застосовується застереження «ефективного платежу».
Облік векселів, тобто утримання узгодженої знижки від номіналу векселя, зазвичай закінчується ставленням форфейтора і поступається зобов'язання. Експортер отримує грошові кошти за поставлений товар. І за умовами угоди з форфейтора угода зворотної сили не має. При факторингу найчастіше постачальник отримує відразу тільки частина належних йому грошей. Резервні суми необхідні на випадок повернення або недопоставки товару або при іншій аналогічній ситуації і виплачуються після надходження грошей від боржника.
Для векселів, що приймаються при форфейтірованіе, майже завжди потрібно банківське страхування у вигляді гарантії або авалю.
Гарантом, як правило, є чинний на міжнародному ринку банк, розташований у країні імпортера і що може дати висновок платоспроможності покупця. Гарантія має бути чистою, безвідзивний і безумовною, тобто не містити залежно від контракту, що є її основою, або фінансового стану покупця.
Аваль можна розглядати як безвідкличну і безумовну гарантію. Проте гарантія може видаватися окремо від векселя в вигляді самостійного документа. У ній повинні бути приведені повна сума платежу і, якщо вона розбивається на декілька платежів, то термін і суми проміжних виплат. Як вже говорилося вище, вона повинна бути відокремленою від основної угоди і бути безвідкличної.
При форфейтірованіе також перевіряється справжність підписів на переданих документах. Справжність підписів підтверджується банком, обслуговуючим експортера, і, якщо це не виробляється, то форфейтор може придбати векселі без обороту зобов'язань тільки у разі підтвердження підпису.

 
 
III «Практичне застосування векселів в економіці
Республіки Білорусь »
Забезпечення виробництва оборотними засобами та засобами для розрахунків є однією з вузлових проблем нинішньої економічної ситуації. Потрібно мати на увазі, що відмова від старого розрахунково-платіжного механізму, що проіснувало з деякими змінами з початку 30-х років і аж до 90-х, відбувся в умовах, коли новий розрахунковий механізм ще не був створений і не був навіть намічений в загальних рисах . Його потрібно створювати заново, хоча б і з великим запізненням.
Втративши дешевого і доступного банківського кредиту, господарство, цілком природно, пішло шляхом нарощування комерційного кредиту у формі дебіторської та кредиторської заборгованості. Однак цей комерційний кредит зіткнувся з відсутністю в господарстві тих форм, які надали б йому рухливість, мобільність, дозволили б тимчасово вільними оборотним капіталам швидко переходити від одного господарства до іншого, обслуговувати господарський оборот. Замість ланцюжка розрахунків виникла інертна маса неплатежів.
Сам факт величезної інертної маси дебіторської та кредиторської заборгованості дозволяють зробити три кардинальних виводу. По-перше, в народному господарстві є ресурси, які можуть бути реалізовані, і, за певних умов, поповнити оборотні кошти. По-друге, необхідно відродити цивілізовані форми такої мобілізації - вексель і вексельний обіг. По-третє, необхідно провести відповідне коригування кредитної політики, з тим, щоб банківські ресурси надходили в економіку, зокрема, по каналах обліку і переобліку векселів. Звідси випливає і четвертий висновок - про переорієнтацію (хоча б часткової) емісійної політики Національного банку Республіки Білорусь і політики рефінансування на переоблік векселів. У цьому відношенні намітилися певні зрушення, хоча б в частині видання відповідного нормативного правового акту [10].
До цих пір вексель в Республіці Білорусь використовується не в традиційних вексельних схемах, а головним чином у різних схемах, необхідність яких диктується особливостями білоруського фінансового ринку. На ринку корпоративних вексельних зобов'язань останні використовуються в основному для проведення розрахунків і взаємозаліків, а також для обходу деяких обмежень при проведенні експортно-імпортних операцій.
Традиційною для республіки схемою використання векселя є наступна: покупець товару випускає вексель і передає його виробнику товару, а останній або враховує вексель в банку (малоймовірно, тому що корпоративний вексель в даний час досить ризиковий інструмент фондового ринку), або чекає терміну виплати за векселем. Таким чином, можна сказати, що вексель є формою оформлення товарного кредиту. Дана схема не є основною у республіці, оскільки особливих переваг в порівнянні зі звичайним договором вексель не надає.
Існує, хоча б теоретично, кілька інших шляхів вирішення проблеми неплатежів, окрім впровадження комерційного векселя і вексельного кредиту. Це, перш за все - прямий банківський кредит в оборотні кошти. Однак банківський (незабезпечений) кредит не може набути масового і систематичний характер в умові відсутності між контрагентами. Він ризикований і може надаватися під високі відсотки, не прийнятні для товаровиробників. Банківський кредит під забезпечення товарно-матеріальними цінностями витягує з обороту ці цінності і тим самим уповільнює господарський оборот. Така форма кредиту прийнятна у разі формування великих сезонних запасів, але в інших випадках вона буде викликати уповільнення обороту і ще більшу потребу в оборотних коштах.
На відміну від прямого банківського кредиту, вексельний кредит не потребує особливого заставі і менш ризикований, ніж банківський кредит. На відміну від дебіторської заборгованості, вексельний кредит не пов'язує його оборотні кошти кредиторів, бо дозволяє їм розплачуватися векселями зі своїми постачальниками.
Інша альтернатива вексельного обігу, заснованого на оформленні векселями заборгованості підприємств, - широке використання в обороті векселів банків. Векселі банків потрібно відрізняти не тільки від векселів підприємств, що оформляють товарну угоду (комерційних векселів), але і від відомих вексельної практиці, так званих, фінансових векселів. Нинішні векселі банків - це форма приватної емісії розрахункових засобів, не забезпечених конкретною операцією з продажу товару і послуги. По суті справи - це квазі-гроші, приватні банкноти, що не володіють силою законного платіжного засобу, але забезпечені зобов'язанням банку з обміну на розрахункові банкноти Національного банку Республіки Білорусь.
Векселі банків збільшують загальну грошову масу, поповнюючи недолік грошової емісії Національного банку. Вони не мобілізують внутрішні резерви господарства, а являють собою сурогат грошової емісії і сурогат прямого банківського кредитування. При цьому емісійний дохід дістається комерційним банкам. Якщо векселі підприємств, зменшують масу потрібних оборотних коштів, то векселі банків розширюють оборотні кошти господарства за рахунок зовнішніх вливань в економіку приватних розрахункових засобів. Звернення векселів має починатися знизу з первинних господарських ланок. Вексель повинен мобілізувати внутрішні ресурси господарства, надавати їм мобільність, а не являти собою додаткову приватну емісію банкнот і сертифікатів на додаток до грошової емісії Національного банку. Тільки в цьому випадку до обслуговування вексельного обігу може бувальщина підключена банківська система. Завдання банків в цьому випадку - не емісія векселів банків, а облік векселів підприємств і відповідне використання значної частини кредитних ресурсів.
У зв'язку із загостренням дефіциту грошей в економіці, досить велику роль в процесі кредитування реального сектора на сучасному етапі набуло вексельне кредитування. Необхідно зазначити, що вексель як фінансовий інструмент грає двояку роль для нинішнього стану білоруської економіки. З одного боку, він як і інші боргові зобов'язання, є все-таки квазі-гроші, і вексельний обіг суттєво підвищує роль агрегату грошової маси М2 за рахунок підвищення швидкості грошового обігу і за рахунок того, що багато векселя фактично є банківською емісією грошей. З іншого боку, вексель сприяє розвитку нових форм грошового обігу, генерує нові форми транзакцій і трансфертів, частково вирішуючи, таким чином, проблему дефіциту грошей в економіці і проблему неплатежів. Тому не дивно, що вексель зараз залишається одним з найбільш поширених платіжних інструментів на фінансовому ринку Республіки Білорусь. А вексельне кредитування - одним з найбільш широко використовуваних видів кредитування корпоративних клієнтів.
Схема вексельного кредитування досить проста. Коли підприємство має потребу в додаткових оборотних коштах, але через високу вартість звичайного банківського кредиту не має можливості отримати його «живими» грошима, воно може вдатися до вексельного кредитування. У такому випадку банк укладає з клієнтом договір, за яким підприємство в якості кредиту одержує портфель векселів на суму, зазначену в цьому договорі. Як правило, отримані векселі є практично безприбутковими (дохід по них мінімальний, так як чинним законодавством Республіки Білорусь заборонена емісія безпроцентних векселів). Ними підприємство розраховується з постачальниками і підрядниками. Після закінчення строку кредитного договору підприємство - перший векселедержатель погашає отриманий раніше «живими» грошима кредит, виплачуючи відсотки. Останній власник векселі пред'являє його до оплати у визначений термін і отримує вексельну суму. Це лише загальна схема операцій з кредитування з векселями (векселя з відстрочкою оплати). Можливі так само варіанти дострокового пред'явлення векселів до банку та обліку їх з наступним дисконтом, наступного кредитування під заставу банківських векселів, отриманих від першого векселедержателя і т.д.
Достроковий облік власних векселів є, мабуть, найбільш цікавою для банку активною операцією. Це пов'язано не тільки з відсутністю ризику при проведенні операцій, але і існуючим порядком відображення облікового дисконту безпосередньо за рахунком доходів банку. Саме можливість подальшого дострокового урахування власних векселів є серйозним стимулом для видачі комерційними банками вексельних кредитів.
Предметом інших облікових операцій виступають перш за все банківські векселі. Падіння обсягів вексельного кредитування змусило комерційні банки звернути увагу на окремі корпоративні папери.
З вагомого переліку наводнили вітчизняний ринок корпоративних векселів, тільки дуже вузьке коло їх можна віднести до дійсних векселями - безумовним борговими зобов'язаннями.
Порядок звернення інших паперів регулюється не вексельним правом, а внутрішніми положеннями окремих векселедавців, які часто не тільки не припускають погашення векселів у грошовій формі, але навіть не передбачають прийом векселів до погашення заборгованості за відсутності супровідних листів або при наявності окремих індосаментів.
З урахуванням подібних моментів банки купують для власного інвестиційного портфеля дуже обмежене коло корпоративних векселів, зокрема СП «Славнефть» (Білорусь), РАО «Газпром» (Росія), ВАТ «Сибнефть» (Росія), РУП «ВО« Гомсільмаш »(Білорусь ), консорціум «Сибур» (Росія) та деякі інші. Векселі інших підприємств в силу наявних особливостей їх використання тільки в схемах взаєморозрахунків виступають для банків виключно предметом угод типу «РЕПО» або брокерських операцій.
При використанні вексельного кредитування не відбувається реального відволікання грошових коштів на період видачі позички. Крім того, знаходяться в обігу банківські векселі виступають і як предмет високоліквідного забезпечення при наданні банком будь-яких кредитних продуктів - кредитів, гарантій, акредитивів і т.п. Встановлюючи досить низькі ставки за вексельними кредитами, банк додатково залучає і нових клієнтів. При визначенні процентної ставки по вексельному кредиту беруться до уваги такі чинники:
Ø необхідність резервування частини суми сальдо по рахунках вексельних зобов'язань у фонді обов'язкових резервів Національного банку Республіки Білорусь, що обумовлює додаткове залучення коштів аналогічної терміновості;
Ø ймовірність додаткового залучення грошових коштів при розриві термінів надання кредиту та строки звернення векселі (на різницю в строках);
Ø необхідність обліку процентної ставки при визначенні ризику, що виникає при операції кредитування.
Вигода, яку видобувають підприємствами при використанні вексельного кредиту:
Ø подолання необгрунтованого та неефективного обмеження платоспроможного попиту і в цілому ряді випадків можливість досягти зростання виробничої активності;
Ø банківська гарантія платежу шляхом надання векселя знімає необхідність для підприємств передоплати у його частих випадках, коли вона служить виключно для захисту від ризику неплатежів, тим самим з'являється можливість прискорення матеріального обороту;
Ø банківські векселі, надані клієнтам банку під депозити, які є для банку гарантією оплати векселів, як правило, за сумою в два рази і більше, перевершують розмір депозиту і, таким чином величина, оборотних засобів оперативного управління підприємства збільшується;
Ø ліквідність вкладень; бурхливо розвивається вексельний ринок надає можливість продати вексель або врахувати його в банку в найкоротші терміни.
Вирішення проблеми дефіциту грошей в економіці, безумовно, полегшить доступ підприємств до отримання кредитних «живих» грошей, однак не призведе до повної відмови від векселів як отримання джерела додаткових оборотних коштів, оскільки вексельне законодавство уніфіковано, а вартість "вексельних» грошей завжди буде залишатися нижча від вартості «живих». І оскільки ситуація, що склалася у фінансовій системі країни, така, що тільки кредитування реального сектора (мова йде про зворотних кредитах) може служити потужним джерелом поліпшення становища промислових підприємств і обслуговуючий їх комерційних банків, вексельне кредитування буде з успіхом використовуватися між банками та їх клієнтами.
Іншим прикладом використання векселів при розв'язці неплатежів можна вважати звичайну схему проведення енергетичних та газових заліків, використовувану при погашенні кредиторської заборгованості, припустимо, підприємств білоруського газово-енергетичного комплексу (РУП «Белтрансгаз», РУП «Мінськенерго»).
Вони не можуть розплатитися з власними постачальниками, тому що їм не платять споживачі газу та енергії. У споживачів може бути багато об'єктивних причин для подібних дій, але деякі із споживачів газу та енергії можуть і готові розрахуватися за умови, що мають певну знижку і заплатять тільки частину боргу. З іншого боку, багато підприємств, яким повинні РУП «Белтрансгаз», РУП «Мінськенерго» та інші енергетичні об'єднання, розуміють, що їм вигідніше отримати частину боргу зараз, ніж весь борг у невизначеному майбутньому, і погоджуються отримати свій борг з певним дисконтом.
Таким чином, і боржники, і кредитори енергетичних підприємств вирішують проблему зменшення власних кредиторської або дебіторської заборгованості, а, відповідно, і власних збитків.
При цьому векселі, як правило, продаються з дисконтом, величина якого встановлюється на ринку на основі попиту і пропозиції боргів. Величина дисконту в угодах з енерго-заборгованостями змінюється вкрай незначно. Купити ж борги енергооб'єднання у посередників можна з дисконтом 7-10%%, при цьому розрахунки повинні бути здійснені протягом 1-10 банківських днів. Якщо розрахунки здійснюються протягом 30 календарних днів, то борги енергооб'єднання купуються за білоруські рублі за номінальною вартістю, а продаються за ціною 103-105%% від номіналу.
Існує кілька способів проведення взаємних заліків. Вибір варіанта роботи залежить від багатьох факторів: виробниче або торгове підприємство бере участь в заліку, чи готове підприємство показати дисконт у бухгалтерському обліку і т.п. Для вирішення ряду проблем бухгалтерського обліку та оподаткування при проведенні заліку в деяких випадках можуть використовуватися банківські векселі. Кожна компанія, що працює на цьому ринку, має свої «ноу-хау», які допомагають їм залучати клієнтів та вирішувати проблеми кожного учасника заліку індивідуально.
Заліки можуть оформлятися або за допомогою договорів поступки вимоги зі складанням актів взаємозаліків, або ж за допомогою проведення по ланцюжках боржників векселів, що явно кращими, тому що дозволяє значно спростити процедуру оформлення необхідних документів і уникнути проблем з оформленням дисконту по бухгалтерії.
Вексель має ще однією важливою перевагою - він дозволяє розширити можливості з організації ланцюжків розрахунків, так як він може бути затриманий на будь-якому з підприємств, що бере участь у проведенні заліку, і виставлений на продаж, що збільшує число ланцюжків, у яких він може бути використаний.
Вексельні програми білоруських підприємств, в рамках яких векселі випускалися б не тільки для здійснення конкретних угод, а для реалізації на вторинному ринку, в Республіці Білорусь не отримали такого поширення, як у Російській Федерації. Це пояснюється набагато більш слабким розвитком фінансової інфраструктури в нашій республіці в порівнянні з відповідною інфраструктурою найближчого економічного партнера, а також слабкістю незалежних від держави промислових і фінансових структур.
Фактично в Республіці Білорусь було зроблено декілька спроб організувати масштабні вексельні програми білоруських підприємств. Це проект компанії «Барель» спільно з Мінським заводом дорожнього автомобілебудування «Ударник». Він був розрахований на звернення векселів і товарів між Республікою Білорусь і Російською Федерацією. А також проект Мінського автомобільного заводу спільно з РАТ «Газпром» в рамках розрахунків за газ за ініціативою російської сторони.
Розглядалися також розрахунки у вексельних схемах із забезпеченням випускаються векселів основними фондами. Ці схеми були запропоновані Мінському міському виконавчому комітету. Однак для реалізації схем необхідна була компанія зі значною балансовою вартістю майна, що забезпечило б їй можливість випуску векселів на велику суму. Гідність даних схем полягає в тому, що в них використовуються можна сказати «безкоштовні» векселі, а не залучені кредитні ресурси або банківські векселі, за які необхідно платити.

IV Список використаної літератури

1. Конвенція, що встановлює Однаковий Закон про переказний і простий векселі від 07.06.1930 року (Женева, Швейцарія);
2. Конвенція «Про гербовий збір у відношенні переказного і простого векселів» від 07.06.1930 року (Женева, Швейцарія);
3. Конвенція, що має на меті вирішення деяких колізій законів про переказні і прості векселі від 07.06.1930 року (Женева, Швейцарія);
4. Цивільний кодекс Республіки Білорусь (Національний реєстр правових актів Республіки Білорусь, в редакції від 04.01.2002 року, № 2 / 744);
5. Указ Президента Республіки Білорусь від 17.07.1997 року № 392 «Про правонаступництво Республіки Білорусь щодо Женевських Конвенцій 1930 року»;
6. Лист Міністерства закордонних справ Республіки Білорусь від 17.12.1998 року № 18465/12 «Про правовий статус Женевських вексельних конвенцій»;
7. Указ Президента Республіки Білорусь від 19.11.1998 року № 553 «Про регулювання вексельного обігу в Республіці Білорусь»;
8. Закон Республіки Білорусь від 13.12.1999 року № 341-З «Про звернення переказних і простих векселів";
9. Правила проведення банками операцій з використанням векселів на території Республіки Білорусь, затверджені постановою Правління Національного банку Республіки Білорусь від 18.05.2000 року № 11.8 (в ред. Постанови Правління Національного банку Республіки Білорусь від 28.06.2001 року № 163);
10. Правила переобліку Національним банком Республіки Білорусь векселів юридичних осіб, затверджені постановою Правління Національного банку Республіки Білорусь від 04.05.2001 року № 108;
11. Правила сплати гербового збору при видачі векселів, затверджені постановами Міністерства фінансів Республіки Білорусь від 17.05.2001 року № 56 та Правління Національного банку Республіки Білорусь від 17.05.2001 року № 113;
12. Порядок випуску, обліку та авалювання векселів суб'єктами господарювання, затверджений постановою Ради Міністрів Республіки Білорусь від 19.05.1999 року № 719 (в ред. Постанов Ради Міністрів Республіки Білорусь від 15.09.1999 року № 1433, від 21.06.2000 року № 923 і від 19.02 .2001 року № 224);
13. Порядок випуску, обігу та погашення векселів Уряду Республіки Білорусь, затверджений постановою Ради Міністрів Республіки Білорусь від 10.12.1999 року № 1931 (в ред. Постанови Ради Міністрів Республіки Білорусь від 21.06.2000 року № 923);
14. Постанова Правління Національного банку Республіки Білорусь від 24.05.2001 року № 127 «Про випуск векселів Національного банку Республіки Білорусь, номінованих в іноземній валюті»;
15. Постанова Правління Національного банку Республіки Білорусь від 24.02.2000 року № 6.7 «Про випуск цінних паперів Національного банку Республіки Білорусь, номінованих в іноземній валюті» (в ред. Постанови Правління Національного банку Республіки Білорусь від 25.04.2000 року № 9.3);
16. Постанова Правління Національного банку Республіки Білорусь від 30.03.2000 року № 8.21 «Про операції з цінними паперами Національного банку Республіки Білорусь, номінованими в іноземній валюті»;
17. Ринок цінних паперів: навчальний посібник / під заг. ред. Є.М. Шелег. Мн., БГЕУ, 2000;
18. Тихонов Р.Ю., Панфьоров І.М. Вексель: генезис, функції, механізм. Мн., ТОВ «Місанта», 1997;
19. Тихонов Р.Ю., Тихонов Ю.Р. Фондовий ринок. Мн., «Амалфея», 2000;
20. Мороз Л.М. Правові основи ринку цінних паперів: навчальний посібник. Мн., «ТетраСистемс», 1996;
21. Ринок цінних паперів / під ред. В.С. Золотарьова. Р-на / Д, «Фенікс», 2000;
22. Мартинова О.І. Облік цінних паперів у комерційному банку: навчальний посібник. М., «Инфра-М», 1996;
23. Тихонов Р.Ю. Ринок цінних паперів. Мн., «АРМІТ-Маркетинг, Менеджмент», 1999;
24. Гроші, Кредит, Банки / під заг. ред. Г.І. Кравцової. Мн., ТОВ «Місанта», 1997;
25.