Міністерство освіти Республіки Білорусь
Білоруський Державний Економічний УніверситетКурсова робота
на тему: Вексель як одна з новітніх форм банківської справи Білорусі. Перспектива розвитку вексельного обігу на сучасному етапіМінськ, 2009р.
План:
Введення
1. Векселі, їх функції та класифікація
1.1 Характеристика векселя і його класифікація1.2 Функції векселі
2. Особливості обігу векселів в РБ
2.1 Використання векселів у вирішенні проблеми неплатежів в РБ
2.2 Застосування банківського векселя для вирішення складних економічних ситуацій
Висновок
Література
Введення
Векселі використовуються у світовій практиці протягом декількох століть. Перші векселі з'явилися в Італії ще в XII столітті. Використання векселів у розрахунках безпосередньо пов'язано з комерційним кредитом, наданим контрагентами один одному. Оскільки комерційний кредит широко поширений у міжнародній практиці, значна частина розрахунків за товарними угодами здійснюється за допомогою векселів.
Вексель надає чимало переваг в економічному житті головним чином внаслідок здатності бути інструментом кредиту і платежу. З-за швидкості стягнення та обмеження з боку боржника можливих заперечень набагато легше зробити позику під вексель, ніж під звичайне позикове зобов'язання. Крім швидкості оформлення і легкості стягнення, надання вексельного кредиту зручно ще й тим, що кредитор, отримавши вексель за видану в позику суму, відразу може реалізувати свої вимоги за цим векселем за допомогою передачі або переуступки векселя іншій особі або банку, в зв'язку з чим може негайно ж отримати зазначену у векселі суму лише з невеликими утриманнями. У разі випуску векселя, його акцепту, індосаменту та обліку вексель використовується як засіб платежу. Переходячи з рук у руки, вексель в цьому випадку грає роль помічника грошей. Також векселі можуть бути предметом застави і біржової торгівлі. У цьому випадку вексель виступає як товар.
Обмеження для суб'єктів господарювання при здійсненні зовнішньоекономічної діяльності в частині розрахунків національною валютою, проблеми при здійсненні товарообмінних операцій у зв'язку з введенням поняття облікової ціни і рентного платежу з суми товарообміну, складнощі з придбанням легальним шляхом іноземної валюти призвели до необхідності пошуку шляхів виходу із ситуації. У тому числі і за допомогою векселів.
Приєднання у липні 1997 року Республіки Білорусь до Женевської конвенції 1930 року, встановила Однаковий закон про простий та переказний векселі, видання низки указів Президентом РБ, вихід ряду постанов Ради Міністрів РБ і положень Національного банку РБ про регулювання вексельного обігу створили законодавчу базу для використання векселів в діяльності суб'єктів господарювання країни.
В даний час Республіка Білорусь знаходиться на стадії формування сучасних методів і підходів до регулювання економіки. При цьому стають затребуваними багато класичні інструменти комерційного та банківського обігу, одним з яких є вексель.
У першій частині своєї роботи я розглянула поняття векселя, його класифікація та основні функції, які він виконує. Для цього була використана така література як «Гроші. Кредит. Банки. »Під общ.ред. Є. Ф. Жукова, «Гроші, кредит, банки." Під общ.ред. Г. І. Кравцової, «Ринок цінних паперів РБ та тенденції його розвитку.» Учеб. / Під заг. ред. В. М. Шухно та ін
У другій частині своєї роботи я розглянула можливості використання векселів в РБ для вирішення різних економічних ситуацій. Також були наведені схеми обігу векселів найбільш часто застосовуються банками та суб'єктами господарювання. Для вивчення питання розвитку векселів в РБ я використовувала різні періодичні видання (Банківський вісник, Вісник Асоціації білоруських банків, Валютне регулювання і ЗЕД та ін.)
1. Векселі, їх функції та класифікація
1.1 Характеристика векселя і його класифікація
У зв'язку з розвитком комерційних зв'язків виникає спосіб розрахунків на умовах відстрочки платежу з використанням товарних векселів. Вексель має складну економічну природу. З одного боку це абстрактне нічим не обумовлене грошове зобов'язання, виражене в письмовій, суворо встановленій законодавством формі. З іншого боку, вексель - це засіб платежу. Їм можна розрахуватися за товар або послугу, а в кризовій економіці в країнах СНД є приклади використання векселів у розрахунках з бюджетом. Вексель може використовуватися як інструмент для інкасування боргів. Нарешті, вексель - це цінний папір, що приносить його власнику дохід.
У сучасній економіці вексель - один з найважливіших документів при оформленні кредитно розрахункових відносин. Вексельний обіг грунтується на здатності векселя замінювати гроші в їх функціях засобу обігу і платежу. Така заміна здійснюється за допомогою кредиту.Вексельні угоди будуються на довірі продавців товарів, робіт, послуг, грошей до своїх покупців, оскільки останні на момент угоди надають продавцям тільки обіцянки сплатити у формі векселів. Векселі, що виникли на основі угод купівлі-продажу товарів, оплати послуг, виконаних робіт, незважаючи на формальну, юридичну основу, не мають суспільних гарантій і висловлюють приватні відносини між контрагентами. Чи будуть виконані обіцянки покупців сплатити за такими векселями ставати відомим у день платежу. Громадські економічні гарантії мають лише векселі, що випускаються в обіг урядами держав. Предметом таких векселів є не товари, роботи, послуги, а гроші. [16, с.89]
Суть вексельного обігу така, що в руках векселедержателей вексель з зобов'язання за службовим ставати документом, що дозволяє вимагати платіж. У той же час це вимога платежу може функціонувати як засіб платежу, якщо векселедержатель використовує отриманий вексель у розрахунках за своїми зобов'язаннями.
Особливістю вексельного обігу є те, що випуск векселів обмежений сумою реально здійснюваних операцій. Тому векселі не можуть бути випущені в надмірній кількості і чинити негативний вплив на стійкість національної валюти і економіку в цілому. Ця обставина вигідно відрізняє вексельне звернення від паперово-грошової і кредитної емісії.
Відомо, що звернення векселів засноване на обігу товарів. Зростання обсягів виробництва збільшує можливості використання векселів у розрахунках між суб'єктами господарювання за товари, роботи, послуги. Оформлені векселями акти товарообміну дозволяють не переривати кругообіг коштів суб'єктів господарювання. У той же час завершення кругообігу можна визнати лише тоді, коли векселі своєчасно оплачуються або взаємно компенсуються, а різниця сплачується готівкою, і коли неоплачені в термін векселя замінюються грошима зобов'язаних осіб. За цих умов вексельний обіг функціонує нормально, поряд з грошовою готівкою і банківським кредитом обслуговує платіжний оборот країни, а векселі одержують суспільне визнання. В іншому випадку процес обігу товарів не можна вважати завершеним, а у вексельному обігу виникають труднощі.
Вексель, виконуючи функції грошей і замінюючи гроші, має, як і вони, властивістю знецінюватися. Платоспроможність векселів падає в періоди криз. У кризовій економіці суб'єкти господарювання часто не виконують платіжні зобов'язання. Потреба у векселях у покупців товарів, робіт, послуг, грошей не зменшується, але векселі втрачають привабливість для продавців, так як в останніх звужуються можливості отримання грошей за векселями та здійснення банківських операцій з ними. У період економічних криз вексель найчастіше не може бути оплачений після закінчення зазначеного в ньому строку, так як товар, грошову форму якого він представляє, буде оплачений пізніше. Криза підриває підвалини вексельного обігу. [16, с.90]
У випадку, коли вексель не може бути оплачений після закінчення зазначеного в ньому строку, можлива пролонгація векселя, що означає відстрочку платежу через домовленість між векселедержателем і боржником. [9, с.64]
Розрізняють просту пролонгацію, при якій термін платежу формально не відсувається, але фактично надається відстрочка; Кваліфіковану (пряму), коли термін платежу за векселем відсувається; непряму, при якій виставляється новий пролонгований вексель з новим, більш пізнім терміном оплати. [16, с.92]
Комерційний (вексельний) кредит підприємці надають один одному до завершення процесу обігу. Він замінює додатковий капітал, яким необхідно розташовувати на період обігу товарів, що дозволяє не вдаватися до банківського кредиту для придбання тих матеріальних факторів виробництва. Проте в сучасному світі вексельний обіг тісно пов'язане з банківським кредитом. Останній займає вирішальне місце в організації оборотних коштів суб'єктів господарювання. Здатність векселів до обігу багато в чому залежить від банківської системи. Справа в тому, що вексель як платіжний засіб використовується для завершення розрахунків значно рідше, ніж банківський кредит. Як правило, власники векселів, не чекаючи строку сплати боргу, звертаються в банки для обліку векселів.
Здійснюючи облікові операції, банки по суті заміняють комерційний кредит банківським. Дісконтіруя векселя, банки стають їх новими власниками з усіма правами, визначеними законодавством країни. При цьому банки беруть на себе відповідальність за платоспроможність векселів.
Платоспроможність векселів підвищується і у випадку їх акцепту банками. Акцепт служить порукою платоспроможності векселів, що дає власникам можливість отримати кредит під такі векселі.
У міжнародній практиці використовуються різні види векселів. Їх можна класифікувати за такими ознаками.Залежно від кількості сторін вексельної угоди векселя диференціюються на прості (2-х сторонні) і перекладні (3-х сторонні).
Простий вексель - це свідоцтво, що містить безумовної зобов'язання векселедавця сплатити певну суму грошей пред'явнику векселя або особі, яка зазначена у векселі, або за його наказом, через встановлений термін або на його вимогу.
При видачі простого векселя векселедавець зобов'язаний сплатити безпосередньо векселедержателю обумовлену суму. Тим самим у простий вексель позначені дві особи - особа, що виписало чек, яке одночасно є платником за векселем, і ремітент - перший отримувач або перший векселедержатель, перед яким платник приймає зобов'язання про платіж.
Переказний вексель представляє собою цінний папір, що містить письмове безумовне вказівку векселедавця (трасанта) особі, на яку виставлений вексель, - платнику (трасату) - сплатити певну суму грошей пред'явнику векселя або особі, яка зазначена у векселі, або за його наказом, через встановлений термін або на його вимогу. [5, с.5-6]
Платником по тратте є не векселедавець, як в простому векселі, а інша особа, яка за допомогою акцепту приймає на себе зобов'язання сплатити переказний вексель у строк. Отже, переказний вексель має форму наказу трасанта платнику (який після акцепту і стане акцептантом) здійснити платіж за векселем. У цьому випадку зобов'язання векселедавця приймає своєрідний умовний характер: «Заплачу я, якщо не виплатить платник». [9, с.66]
Оскільки вексель являє собою документ, що має юридичну силу, його форма суворо визначена. Реквізити простого і переказного векселя представлені в таб.1:
Обов'язкові реквізити векселів таб.1
| Простий вексель | Переказний вексель |
| Найменування «вексель», включене до тексту самого документа і подане мовою, якою цей документ складений; | Найменування «вексель», включене до тексту самого документа і подане мовою, якою цей документ складений; |
| Просте і нічим не обумовлене обіцянку сплатити певну суму з зазначенням грошової суми цифрами і прописом; | Просте і нічим не обумовлений наказ (наказ) сплатити певну суму з зазначенням грошової суми цифрами і прописом; |
| Векселедавець одночасно є платником; | Найменування, юридична адреса і банківські реквізити того, хто повинен платити за векселем (трасата); |
| Зазначення строку платежу і місця, в якому повинен відбуватися платіж; | Зазначення строку платежу і місця, в якому повинен відбуватися платіж; |
| Найменування, юридична адреса і банківські реквізити тієї чи за наказом кого платіж повинен бути здійснений; | Найменування, юридична адреса і банківські реквізити тієї чи за наказом кого платіж повинен бути здійснений; |
| Зазначення дати і місця складання векселя (для визначення дієздатності векселедержателя і виявлення вексельного строку); | зазначення дати і місця складання векселя (для визначення дієздатності векселедержателя і виявлення вексельного строку); |
| Підписи керівника і головного бухгалтера векселедавця, скріплені печаткою. | підписи керівника і головного бухгалтера, а також представника, який діє за дорученням, скріплені печаткою векселедавця (трасанта). |
За ознакою обслуговуються угод векселі поділяються на фінансові і комерційні.
Векселі, що виникають в результаті позики, носять назву фінансових, вони служать не для оплати заборгованості, а для мобілізації грошових коштів, а векселі, що виникають в результаті реальної угоди (постачання продукції або послуг) - товарних або комерційних. На векселі не вказується, чи є він фінансовим або комерційним, ці визначення являють лише його економічну характеристику і не тягнуть жодних наслідків з точки зору вексельного права. Фінансовий вексель. У своїй основі такий вексель має позику, що видається підприємством за рахунок наявних вільних коштів іншому підприємству.
За видами емітентів розрізняють казначейські, муніципальні, корпоративні та індивідуальні векселя. Емітентом казначейських векселів виступає Уряд Республіки Білорусь в особі Міністерства фінансів. Всі інші векселі емітуються комерційними банками, спеціальними кредитно - фінансовими інститутами, а також підприємствами.
За способами відображення в борговому зобов'язанні вексельної суми розрізняють процентні та дисконтні векселі. Процентні - це векселі, зобов'язання платити за якими складає суму грошових коштів та відсотків, що нараховуються на цю суму. Дисконтні векселі - це векселі, зобов'язання платити за якими складає певну суму грошових коштів (номінал векселя). Ці векселі обертаються на ринку зі знижкою з номіналу і погашаються згідно позначеної на них сумі грошових коштів.
За наявності або відсутності застави векселя поділяються на забезпечені та незабезпечені. Векселі, гарантовані такими формами застави як товарні запаси, цінні папери, обладнання, називаються забезпеченими. У такому векселі забезпечення зазначено в тексті одночасно з повноваженнями векселедержателю (особі, якій належить платіж за векселем) у разі несплати грошей звернути забезпечення до виручки і направити її на сплату боргу за векселем.
Відповідно, векселі, не гарантовані заставою, є векселями незабезпеченими.
По термінах платежу розрізняють векселі на пред'явника і термінові. Вексель строком на пред'явника сплачується безпосередньо під час його пред'явленні.
Термінові векселі можуть бути видані строком:
в стільки-то часу від пред'явлення;
в стільки-то часу від складання;
на певний день.
За місцем платежу розрізняють векселя доміцильований і недоміцілірованние. Доміцильований вексель - це вексель, що має застереження про те, що він підлягає оплаті третьою особою (доміциліатом) в місці, як правило, відмінному від місцезнаходження платника. Таке застереження проставляється на векселі векселедавцем. Недоміцілірованний вексель не має зазначеної вище застереження. [14, с10-11]
Вексель, який має силу судового рішення. У ньому векселедавець заявляє про те, що в разі неплатежу проти нього може бути видано судове рішення без проведення офіційного розгляду. Судове рішення окрім суми векселя може включати відсотки за векселем, судові витрати та гонорар адвоката.
Банківський вексель. Метою таких векселів є створення інструменту, що заміняє гроші.
Вексель за умовним продажем. Його суть у тому, що у випадку неплатежу за векселем продавець може відкликати товари. Таким чином, товари виступають формою забезпечення платежу за векселем.
Іпотечні векселя. В якості забезпечення за ним може бути рухоме і нерухоме майно.
Ректа-вексель, або іменний вексель є необоротним документом, він не може індосувати. На практиці застосовуються у формі обеспечительский векселі, тобто використовується як забезпечення позики. Такий вексель зберігається на депонированном рахунку позичальника і не призначається для подальшого обороту. Якщо платіж здійснюється в строк, то вексель погашається. Якщо ж виплата позики затримується, то застосовуються процедури, передбачені вексельним правом.
Бланковий вексель зустрічається вкрай рідко. У ситуації, коли при укладенні договору про купівлю ще не встановлена остаточна ціна чи термін постачання, покупець може акцептувати порожній формуляр векселя, який надалі буде заповнений продавцем.
Дружній вексель - різновид фінансового. Економічний агент акцептує його в надії, що йому не доведеться відповідати за зобов'язаннями цього векселя. Такий вексель - своєрідна форма допомоги особі, що відчуває фінансові труднощі.
Бронзовий (фіктивний) вексель не має реального забезпечення, виписується на вигадана особа і має на меті отримати дохід шахрайським шляхом. [16, с.93-94]
У Республіці Білорусь бронзові і дружні векселі заборонені.
Будучи продуктом тривалої еволюції товарно-грошових відносин, вексель має складну структуру, аналіз якої включає характеристику всіх його властивостей, відображає його цілісність. Як економічна категорія, вексель акумулює в собі сукупність економічних відносин, що отримує відповідне закріплення і фіксацію у формі певного документа, а саме - вексельного зобов'язання. Сутність векселі виявляється у процесі реалізації його основних функцій.
1.2 Функції векселі
Практика країн з ринковою економікою показує, що вексель є одним з інструментів організації платіжного обороту у сфері зовнішньоекономічних відносин та у внутрішньому обороті.
Вексель, як безперечний борговий документ, є складним економічним інструментом. Його застосування потребує суворого дотримання спеціальних норм вексельного права. Відносини учасників вексельного обороту мають характер цивільно-правових відносин, регульованих вексельним законодавством країни. [16, с.99-101]
Як інструмент організації платіжного обороту вексель виконує важливі функції.
· Вексель використовується для інкасування (отримання) боргу. У руках векселедержателя він стає документом, що дозволяє вимагати платежу. Власник векселя може доручити банку отримання платежу (інкасувати вексель), і банк не має права відмовити клієнту в здійсненні цієї операції. Приймаючи вексель на інкасо, банк несе відповідальність за своєчасне пред'явлення векселя платнику. При поданні векселя на інкасо за договором між банком векселедержателя і векселедержателем банк може взяти на себе обов'язки по здійсненню протесту від імені векселедержателя. У такому випадку банк бере на себе відповідальність за своєчасне пред'явлення векселя нотаріусу.
У той же час банк не несе відповідальності за дії пошти і нотаріуса, які можуть спричинити невигідні для клієнта наслідки. При відсутності платежу за векселем законодавство передбачає стягнення вексельної суми в судовому порядку.
· Вексель є засобом забезпечення виконання зобов'язань за договорами (повернення боргів). У договорі можна вказати порядок розрахунків за поставлену продукцію. Відзначається, що замість перерахування грошей покупець (замовник) видає короткостроковий вексель, який відразу ж може бути йому пред'явлено. Гроші за продукцію покупець (замовник) перераховує на підставі векселя. Це підвищує гарантії платежу, так як договірні відносини переходять у відносини, регульовані вексельним правом. Швидкість і строгість стягнення вексельного боргу сприяють своєчасному перерахуванню коштів.
Цей же порядок застосовується у відношенні старих заборгованостей. Кредитор пропонує оформити борг, що випливає з договору, векселем. Тут також відбувається перехід від договірних відносин до більш суворим формальним вексельним відносинам. У цьому випадку вексель використовується як засіб оформлення останньої відстрочки боргу.
Слід визнати, що великомасштабне використання векселя як засобу повернення боргів може посилити важке фінансове становище підприємств і криза неплатежів. Тому повернення боргів слід проводити в поєднанні з ефективним методом взаємозаліків. З його допомогою підприємства вправі здійснити взаємозалік боргових зобов'язань. Для держави це вигідно, оскільки позбавляє від необхідності збільшувати кількість грошей в обігу.
· Вексель замінює гроші (є засобом платежу або обігу). Цю функцію вексель виконує, якщо векселедержатель використовує отриманий вексель у розрахунках за своїми зобов'язаннями. Застосування векселя дозволяє прискорити розрахунки, так як немає необхідності чекати, поки гроші за товар йдуть з одного банку до іншого. Власник векселя може врахувати його в банку, отримати гроші і використовувати їх для подальших торговельних операцій.
Властивість векселя замінювати гроші проявляється при взаємозаліку боргових зобов'язань, що було помічено ще на вексельних ярмарках вексельний обіг Франції і використовувалося в ході сконтраціі. При цьому вексель виступає як платіжний документ, переданий у встановленому порядку однією особою іншій замість грошового платежу. Стихійна емісія векселів може негативно вплинути на економіку, якщо векселі повністю втратять товарне наповнення. Тому право видавати грошові (казначейські) векселі мають лише банки і уряд.
Оскільки вексель виступає в якості знаряддя обігу замість готівки, у процесі вексельного обігу до векселедавця і акцептанта можуть приєднуватися індосанти, авалісти та ін відповідальні особи. Просуваючись по ланцюжку дебіторів, платіж за векселем відсувається, але в кінцевому рахунку має відбутися у вказаний у векселі термін. Це означає, що вексель створює можливість непрямого руху коштів шляхом обороту документа, що замінює гроші. Реалізація цієї функції на практиці здійснюється шляхом індосаменту. Всі індосанти, оформляючи передавальні написи, мають можливість погасити борг перед контрагентом, але останній індосат повинен заплатити в обумовлений у векселі термін. Якщо він цього не зробить, попередні власники векселі будуть нести солідарну відповідальність. Можна сказати, що функція векселя як замінника грошей обмежена реальним обсягом угод, не може чинити серйозного впливу на зростання грошової маси та інфляцію. Обмежувачі подібних негативних процесів містяться у вексельному законодавстві.
· Вексель виступає як знаряддя кредиту. Вексель є засобом короткострокового і довгострокового кредитування, оскільки його видача тягне за собою відстрочку платежу. Це відбувається при комерційному (товарному) кредитуванні, якщо продавець згоден отримати гроші за свій товар з відстрочкою. Як засіб оформлення комерційного кредиту вексель рятує підприємство (покупця) від необхідності передоплати, що дозволяє не відволікати власні кошти з обороту і зменшує потребу в банківському кредиті. У свою чергу продавець, отримавши від покупця вексель, може врахувати його в банку, тобто продати і отримати кредит під заставу векселя. При цьому комерційний кредит замінюється банківським.
Вексель, як правило, є знаряддям кредиту в руках продавця (кредитора). Але можливість кредитування є і у покупця в тих випадках, коли вексель видається без покриття. Серед таких векселів можуть бути шахрайські, фальшиві.
· Вексель може використовуватися як спосіб надання гарантій платежу. Будучи цінним папером, вексель служить одним з об'єктів застави при банківському кредитуванні. Урядові і банківські векселі вважаються більш ліквідними серед цінних паперів.
Всі функції векселя взаємопов'язані між собою і в своїй єдності сприяють підвищенню ефективності народного господарства.
2. Особливості обігу векселів в Республіці Білорусь
2.1 Використання векселів у вирішенні проблеми неплатежів у
Республіці Білорусь
Характерною особливістю системи вексельного обігу в Республіці Білорусь є домінування двох видів вексельних зобов'язань:
а) комерційні векселі, забезпечені виробленим на підприємстві товаром;
б) фінансові векселі, випущені комерційними банками або іншими комерційними структурами з метою мобілізації додаткових грошових коштів.
У перехідний період за допомогою банків неодноразово проводилися взаємозаліки між суб'єктами господарювання як усередині Республіки Білорусь, так і з країнами СНД. Певний досвід накопичений фінансовими організаціями щодо використання податкового кредиту, відсотки за який надходять в доходи республіканського або місцевих бюджетів. І вексель, і податковий кредит, і заліки взаємних вимог є інструментами управління грошовими зобов'язаннями підприємств. При цьому вексель, як підтверджує практика, - найбільш гнучкий з них. Застосування векселів у розрахунках дозволяє суб'єктам господарювання в несприятливих економічних умовах прискорити оборотність оборотних коштів, сприяє їх збереження, покращує баланс ліквідності.
Важко уявити підприємство, яке може постійно здійснювати виробничо-господарську діяльність, не вдаючись до зовнішніх джерел фінансування. Комерційний (товарний) кредит і прямий банківський доповнюють один одного. Залишаючи пріоритет за банківським кредитом, комерційний кредит, за умови оформлення його векселями, дозволяє підприємствам не зупиняти виробництво, зменшити заборгованість перед бюджетом, виплачувати заробітну плату.
Зростання взаємної заборгованості найбільших промислових підприємств привів до того, що проблема неплатежів перетворилася в один з найбільш гострих питань поточної господарської практики і вимагає якомога більш швидкого вирішення. [11, с.32-35]
Проблема неплатежів на 80% пов'язана з фінансовими боргами підприємств одне одному. Тим не менш, неплатежі - явище багатофакторне. Так, наприклад, проблема неплатежів однією з причин мала обумовлене інфляцією різке здешевлення оборотних коштів підприємств і організацій. Банківський кредит з різних причин (висока вартість кредитних ресурсів, часті випадки не повернення, або несвоєчасного повернення) поки далеко не повною мірою поповнює нестачу оборотних коштів. А векселя в даній ситуації як раз і можуть надати конкретну допомогу. Однак, слід зазначити, що вексель не вирішить проблему неплатежів на всі 100%. Він може її тільки послабити, хоча це вже само по собі в масштабах країни дає великий економічний ефект. На думку експертів, навіть «ідеальний» банківський взаємозалік з включенням бюджетних організацій здатний ослабити вантаж неплатежів в країні не більше ніж на 25%. Неплатежі можуть втратити масовий характер, безумовно, тільки з оздоровленням загальної економічної ситуації.
У 1996 - 1998 рр.. комерційні векселі отримали широке поширення в практиці місцевих органів самоврядування, сприяючи усуненню неплатежів з проведенням розрахунків через місцеві бюджети.
Система вексельних розрахунків була побудована наступним чином. Підприємства з метою погашення вже існуючої заборгованості або оплати за товарні поставки емітують прості векселі з терміном оплати не більше 90 днів від дати складання. Векселі носять товарний характер, тобто виписуються в якості оплати за поставлені товари, виконані роботи та надані послуги. Оскільки вексель є цінним папером, що припускає одержання доходу, тому в вексельну суму включені відсотки, що нараховуються з розрахунку 30% від ставки рефінансування Національного банку, що діє на дату складання векселя. При розрахунках між підприємствами за товари, роботи, послуги або по платежах до місцевого бюджету векселі приймаються з урахуванням дисконту, що визначається в залежності від кількості днів від дати складання до дати оплати векселя. У розрахунках з місцевим бюджетом приймаються тільки векселі, авальовані фінансовими органами виконавчої влади. При виписці векселя підприємство, як правило, планує його погашення своєю продукцією або послугами.
У цьому випадку вексель виступає у своїй основній економічної функції - як інструмент комерційного кредиту. Однак у підприємства є й інші альтернативні варіанти використання отриманих ним боргових зобов'язань. При цьому задіюються розрахункові функції векселя, а самі розрахунки проводяться за такими основними напрямками:
- Оплати постачальникам за товар;
- Розрахунки по комунальних послугах;
- Платежі до місцевих бюджетів (обласні, міські, районні).
Розрахункова функція векселі дозволяє прискорити взаєморозрахунки суб'єктів господарювання, тому що дає можливість здійснити переклад, переміщення цінностей із розпорядження однієї особи в розпорядження іншого, не очікуючи отримання грошей.
Крім цього векселя можуть бути також об'єктом купівлі-продажу, інструментом отримання готівкових грошей. Це відбувається в тому випадку, якщо продавець, отримавши від покупця вексель, враховує їх у банку, отримуючи при цьому суму готівкою. [12, с.9-11]
Для успішної реалізації векселем всіх перерахованих вище функцій на практиці необхідна наявність його реального забезпечення в підприємства-векселедавця у вигляді товарних запасів, дебіторської заборгованості і т.д. У разі якщо векселі видаються без покриття, відбувається безконтрольна емісія квазі-грошей, не мають у своїй основі реальної цінності і породжують на цій основі найгостріші проблеми в грошовому обігу.
В даний час вексельний ринок РБ знаходиться в зародковому стані. У першу чергу це викликано тим, що вексель є суто ринковим інструментом, а в нашій державі реально задіяні лише окремі елементи ринкової економіки. Неефективність білоруської економіки не дозволяє використовувати кредитні функції векселів. Відповідно в таких умовах не всі кредитні вексельні інструменти одержали належний розвиток.
Однак саме в розвитку кредиту за допомогою векселів підприємств бачиться перспектива майбутнього білоруського вексельного обігу. Вітчизняні банки повинні сприяти своїм кредитами клієнтам в організації видачі власних векселів. [13, с.5-7]
Апробована в м. Мінську регіональна система вексельних розрахунків передбачала активну участь в її організації Мінміськвиконкому. У встановлений термін підприємства та організації, потенційні учасники розрахунків, надали Мінміськвиконком інформацію про свою кредиторської та дебіторської заборгованості. Аналіз інформації дозволив відібрати підприємства-учасників та шляхи проведення взаємозаліків, заздалегідь побудувати ланцюжок індосаментів так, щоб в кінцевому підсумку повернути вексель підприємству-емітенту.
В умовах дефіциту грошових коштів векселя сприяють економії коштів шляхом взаємозаліків і служать завданню розв'язки неплатежів. Для того щоб звернення векселів не було стихійним, регіональні системи вексельних розрахунків передбачають укладення договорів емітентами векселів зі страховою компанією ВАСТ «РВП-АЧСК» для зниження ризику непогашення векселя. У разі несплати векселя підприємством-векселедавцем страхова компанія повинна оплатити його. Проводилися в м. Мінську експерименти показали, що термін обігу векселя не перевищує 90 днів. За цей час вексель встигав пройти 20 - 30 індосаментів і повернутися до векселедавця. Спостерігалися поодинокі страхові випадки, обсяги виплат за якими були невеликими. Слід сказати, що в договорі про страхування може бути передбачена можливість реалізації частини продукції векселедавця у разі настання страхового випадку, що вигідно, перш за все, страховику. Продукцію на реалізацію страхова компанія отримувала через своє фінансове агентство «РВП-АЧФА», що є одним із засновників страхової компанії ВСАТ «РВП-АЧСК». Страхова компанія ВСАТ «РВП-АЧСК» внесла до бюджету міста аванс під майбутні страхові виплати у вигляді безвідсоткового безстрокового кредиту, що сприяло посиленню ліквідності векселів. Після цього фінансове управління Мінміськвиконкому проставляє на векселі позначку про аваль векселя (плата становила 1% від його суми).
«РВП-АЧФА» є професійним учасником ринку цінних паперів. У його завдання входить: надання підприємствам і організаціям, які беруть участь у розрахунках векселями, консультаційних послуг з питань випуску та обігу векселів (заповнення бланків, написання індосаментів, приклейка алонжі і т.д.); оцінка інвестиційних якостей векселів, ступеня їх ліквідності; визначення видів векселів, допомогу в інформаційному забезпеченні.
Система вексельного розрахунку може бути використана не тільки для проведення розрахунків з постачальниками і споживачами продукції, але і для розрахунків з бюджетом та позабюджетними фондами різних рівнів, а також для розрахунків з виплати заробітної плати працівникам підприємств. [16, с.116]
Так, у 1997 р. був успішно проведений експеримент з вексельним погашенням недоїмки АП «Мінський підшипниковий завод» в республіканський позабюджетний фонд підтримки виробників сільгосппродукції та продовольства.
Товарні векселі використовувалися і в розрахунках по податках з місцевими бюджетами Республіки Білорусь. Необхідною умовою було визначення граничної вексельної навантаження на бюджет, так як бюджету перш за все необхідні «живі» гроші для виплати заробітної плати працівникам бюджетних організацій. Бюджет не може допомогти всім підприємствам, та визначити коло учасників розрахунків - справа фінансових управлінь виконкомів.
ВО «Гомсільмаш» розробило схему погашення заборгованості по заробітній платі з використанням простих товарних векселів, що отримала схвалення Міністерства промисловості. Створено спеціальний підрозділ «Торговий завод», а в його складі - торгове управління, яке забезпечує організацію часткової виплати заробітної плати натуральною формою через підприємства торгівлі. ВО «Гомсільмаш» уклало з магазином договір про постачання своїх працівників продуктами харчування і товарами народного споживання відповідно до наявного в магазині асортиментом. Працівники об'єднання, відповідно до їх заявою, в рахунок заборгованості підприємства перед ними по заробітній платі отримують у бухгалтерії лімітні чекові книжки для розрахунків з магазином. Бухгалтерія підприємства зараховує працівникам видачу лімітних чекових книжок при остаточному розрахунку по заробітній платі. На суму виданих лімітних чекових книжок підприємство передає в магазин векселя. Магазин отриманими векселями розраховується з постачальниками продукції. Наприклад, якщо це векселі підприємств сільгоспмашинобудування, то магазин використовує їх у розрахунках з підприємствами - переробниками сільгосппродукції. Від тих векселя надходять до виробників сільгосппродукції (колгоспам, радгоспам), а вже від них векселя через розрахунки за сільгосптехніку та запчастини до неї повертаються до підприємства-векселедавця. Якщо магазин отримує векселі підприємств інших галузей промисловості, то він може застосувати їх у розрахунках з будь-якими іншими своїми постачальниками. У цьому випадку складніше побудувати ланцюжок проходження векселя і забезпечити його повернення підприємству-векселедавцю. [14, с.117-119]
Залишається актуальною робота з векселями "Бєлтрансгазу" в рамках погашення заборгованості за поставляються в республіку енергоносії.
Дисконти, які раніше існували при купівлі-продажу власне енергозачетов, зараз перекочували в вексельну сферу. Тому векселі «Бєлтрансгазу» котируються на позабіржовому ринку зі знижкою до 20% від номіналу.
Дані векселі приймаються місцевими енергосистемами в залік за поставлені енергоносії від споживачів енергії. У той же час самі споживачі енергії безпосередньо не дуже зацікавлені в їх купівлі, незважаючи на пристойні дисконти: адже за них треба платити живими грошима, яких, як завжди, катастрофічно не вистачає. В основному цими векселями цікавляться споживачі білоруської продукції, які, пропонуючи їх в обмін на неї, тим самим забезпечують білорусам збут, а собі - зниження ціни білоруських товарів.
Вексель "Бєлтрансгазу" спростив в деякому сенсі роботу по заліку білоруських боргів. Раніше необхідно було шукати постачальників енергоресурсів, домовлятися з ними про форми і строки оплати, шляхом довгих переуступок «заводити» залік в необхідній сумі на цікавить підприємство і т.д. і т.п. Всі ці операції дуже трудомісткі й існують у відносному правовому вакуумі. Вексельне право, як це не дивно звучить, у Білорусі розвинене. Так що ринок енергозачетов, як і ринок векселів «Белтрансгазу», - динамічний і цікавий не тільки для підприємств, але й для банків. [19, с.75-76]
Банкам цікаві векселі «Бєлтрансгазу» перш за все зі спекулятивною точки зору. Своїми операціями вони забезпечують ліквідність даного фінансового інструмента і визначають його реальні котирування.
Крім того, банки змогли потрапити на ринок векселів «Бєлтрансгазу» і як невід'ємна ланка системи їх звернення. Вони забезпечують підприємствам можливість обходу вимог постанови Ради Міністрів Республіки Білорусь від 06.11.2001 № 1624 «Про заходи щодо забезпечення торгівлі на вторинному ринку векселями, випущеними республіканським унітарним підприємством з транспортування і постачання газу« Белтрансгаз »(рис. 1).
Рис. 1. Робота банків з векселями ДП «Белтрансгаз»
Літературний джерело [6, с.16]
Дана постанова встановлює, що торгівля векселями, випущеними «Білтрансгазом», за грошові кошти здійснюється тільки через систему ВАТ "Білоруська валютно-фондова біржа», а у разі проведення розрахунків без використання грошових коштів - поза системою зазначеного товариства.
За допомогою абсолютно легальних операцій пряма заборона на позабіржову торгівлю векселями «обходиться» шляхом проведення двох взаємопов'язаних, але юридично самостійних і тому бездоганних операцій. Одна з них - купівля у банку його векселя (позиція А на рис. 1) - регламентована главою 3 Постанови № 25. Друга - обмін одного векселя (банку) на інший (ВАТ «Белтрансгаз») (позиція Б на рис. 1) - регламентована главою 16 цієї ж постанови Національного банку.
Таким чином, виявляється, що в момент «появи на сцені» векселі ВАТ «Белтрансгаз» він не купується за грошові кошти, а значить, операція міни може розглядатися з точки зору названої постанови Радміну як проведення розрахунків без використання грошових коштів.
В умовах економічної кризи, як показує досвід республіки, товарні векселі сприяють фінансовій стійкості підприємств. Їх застосування дозволяє регулювати дебіторську і кредиторську заборгованість, виплачувати заробітну плату, розраховуватися з бюджетом, не вдаючись до банківського кредиту. Перевага товарного векселя, порівняно з банківським в тому, що він не тільки дозволяє підприємству отримувати більш дешевий кредит, але і управляти його рухом. Перевага товарного векселя в порівнянні з таким способом безготівкових розрахунків, як залік взаємних вимог, полягає в тому, що при вексельному обігу рух коштів не затримується. [19, с.75]
Як будь-який фінансовий інструмент, товарний вексель має слабкі сторони. Більш того, при недостатньому розвитку товарно-грошових зв'язків між суб'єктами господарювання, високому рівні бартеру вексель стає необхідним інструментом в управлінні фінансами підприємств.
2.2 Застосування банківського векселя для вирішення складних
економічних ситуацій
Закінчення епохи вексельних схем конвертації в 2000-2002 рр.. ознаменувалося спочатку адміністративним забороною, а потім і усуненням економічних причин подібного застосування векселів. Але й за цей короткий термін відбулося чимало - підприємства і банки встигли пройти прискорений курс вексельного «всеобучу» і відчути смак нового для реформованої економіки інструменту. Нові знання про векселі, придбані в процесі інтенсивної роботи, дали можливість банкам порівняно легко пережити заборону роботи за допомогою банківських векселів з нерезидентами. Навіть вихід у світ постанови Правління Національного банку Республіки Білорусь від 27.11.2001 № 311 «Про визнання таким, що втратив чинність, постанови Правління Національного банку Республіки Білорусь від 29.10.1999 р. № 22.8" Про тимчасову заборону на використання векселів банків Республіки Білорусь у зовнішньоекономічних угодах "» не приніс учасникам вексельного ринку такої радості, як якщо б це сталося в листопаді 1999 р.
За два роки існування заборони, до листопада 2001 р., банки вже перебудували свою роботу з векселями. Випуск банківських векселів досяг половини (у доларовому еквіваленті) від випуску листопада 1999 р., і в 2002 р. зберігав свої позиції (див. табл. 2).
Таблиця 2 Випуск банками векселів
Літературний джерело [6, с.8-9]
За 11 місяців 2002 р. банки випустили векселів, номінованих в білоруських рублях, приблизно на 840 млрд. BYR, що в еквіваленті становить 438 млн. USD. Це означає, перш за все, що вони розробили і успішно впровадили нові, альтернативні схеми роботи з векселями, що подібна практика стає пріоритетним напрямком їхньої діяльності.
Якщо раніше до 90% векселів випускалися банками з метою обслуговування зовнішньоекономічних угод своїх клієнтів (відхід від обов'язкового продажу іноземної валюти на біржі), то зараз у зв'язку з практично повною лібералізацією валютного ринку республіки цей напрям остаточно втратило свою актуальність. У зв'язку з вирівнюванням курсів білоруського рубля та відкриттям валютно-фондової біржі для вільної купівлі-продажу валюти основній масі клієнтів немає потреби вигадувати вексельні схеми для здійснення подібних операцій. [18, с.38-40]
Крім того, в колишні часи банки могли працювати, особливо не піклуючись про агітацію клієнтів «за вексельні схеми», тепер же вони змушені перебудувати свою роботу таким чином, щоб клієнт був знову зацікавлений купувати банківські векселі в колишньому обсязі. Продаж власних векселів для банку означає новий і часом серйозне джерело формування ресурсної бази, значення якого не можна недооцінювати.
Схеми використання векселів
Якщо орієнтуватися на період, в якому випуск банками векселів досяг найбільшої величини, то залучені кошти за рахунок продажу векселів становили лише 1,8% від сумарних банківських пасивів. На цю цифру найбільший вплив роблять: з одного боку - банки з великим обсягом пасивів і незначним випуском векселів, з іншого - банки з незначним обсягом пасивів і значними вексельними оборотами (у таких банків ця частка коливається від 18 до 41% від усіх залучених коштів, за винятком гарантій).
Статистика показує, що для найбільш активних на вексельному ринку банків середня частка векселів серед пасивів становить близько 8,8%. Якщо виходити тільки з цієї цифри, можна припустити, що продаж векселів банками - лідерами вексельного ринку - стала однією з основних статей формування їх пасивів.
На сьогоднішній день найбільш поширеними в банках схемами використання векселів є.
1. Переклад простроченої заборгованості за кредитними операціями в поточну заборгованість за вексельними зобов'язаннями.
2. Повернення кредитів банкам через неплатоспроможні підприємства (передача векселя як відступного).
3. Видача за допомогою векселів опосередкованих кредитів.
4. Використання векселя як засобу повернення податкових переплат.
5. Робота з векселями "Бєлтрансгазу".
Необхідно відзначити, що всі ці схеми почасти нагадують один одного. Однак різниця між ними все ж є і полягає вона в економічному ефекті, який досягають його учасники. [6, с.10]
Переклад простроченої заборгованості за кредитними операціями в поточну заборгованість за вексельними зобов'язаннями
Банк, що видав клієнту кредит, при його простроченні та неефективності прийнятих ним заходів щодо повернення боргу, пробує, принаймні, знову зробити його поточним, щоб не створювати спеціальний резерв на покриття можливих збитків. Операція ця важлива як для банку, так і для клієнта. Застосування векселів у даному випадку служить банку для управління його ліквідністю, а клієнт отримує можливість поліпшити свій баланс і претендувати на отримання чергових кредитів. [3]
Найпростіше рішення проблеми для банку - це продати клієнту вексель з відстрочкою оплати. Причому згідно з новими правилами банк може продати з відстрочкою оплати, як свій власний вексель, так і вексель третьої особи, що знаходиться у нього в торговому портфелі.
Клієнт, у свою чергу, передає цей вексель банку назад в якості відступного за кредитною заборгованістю. Тепер він винен банку за поточною (термінової) операції оплати векселя, а не за простроченим кредитом. Одночасно він може вирішити питання із зміною процентної ставки за позиковими коштами.
Інший різновид переслідують ті ж цілі схем пов'язана з перекладом заборгованості за кредитом у термінове заборгованість за векселем позичальника. Тут може бути кілька варіантів, наведемо найпоширеніші з них.
Щоб кілька завуалювати описану вище (див. рис.2) надто відверту схему, можна залучити ще одна юридична особа (рис.2).
Рис.2. Вексельна схема роботи з простроченим кредитом та договором міни векселів.
Літературний джерело [6, с.10]
Клієнт, отримавши вексель від банку (дія 2 на рис. 2), змінює його на вексель іншої юридичної особи (дія 3 на рис. 2), який (вексель) і пред'являє банку в якості відступного (дія 4 на рис. 2). Потім банк за допомогою операції міни (дія 5 на рис. 2) повертає собі свій вексель і віддає вексель юридичної особи. У результаті клієнт-позичальник винен банку за куплений з відстрочкою оплати вексель і вже не має за договором кредиту. Така схема складніше, але без зустрічних перевірок практично нераспознаваема.
Треба відзначити, що переклад прострочених кредитів в поточні борги за векселями у двох описаних вище схемах був поширений здебільшого до виходу в світ постанови Правління Національного банку Республіки Білорусь від 31.01.2002 № 25 «Про затвердження Правил проведення банками Республіки Білорусь операцій з використанням векселів» (далі - Постанови № 25). Нові правила заборонили банкам продавати векселя з відстрочкою оплати клієнтам, які мають «погані» борги перед банками.
Але як у будь-якого обмеження, у цього теж є свої обхідні шляхи. Наприклад, банк, «передчуваючи біду», може завчасно перетворити потенційно сумнівну заборгованість (яка стане такою найближчим часом) у термінове, користуючись двома описаними вище схемами. Як наслідок - існуючі вимоги будуть формально дотримані.
Наше законодавство надає й інші шляхи обходу обмеження Національного банку. Наприклад, банк, не маючи можливості напряму продати вексель з відстрочкою оплати своєму боржникові по кредиту, продає такий вексель іншій юридичній особі (рис. 3).
Рис. 3. Вексельна схема роботи з простроченим кредитом і переведенням боргу.
Літературний джерело [6, с.11]
Одночасно банк дає свою згоду на переведення боргу з оплати цього векселя з покупця на боржника за кредитом. Клієнт банку - боржник за кредитом - отримує вексель разом з договором про переведення боргу і використовує його для погашення простроченого кредиту. Мета досягнута: прострочений кредит став строкової заборгованістю з оплати проданого з відстрочкою векселя.
Використовувати можливості договорів поступки права вимоги і переведення боргу можна і в іншій інтерпретації. Видати векселя з відстрочкою оплати для боржника за кредитом може інший банк, відносно якого у клієнта немає простроченої, пролонгованої або незабезпеченої заборгованості (рис.4).
Рис. 4. Вексельна схема роботи з простроченим кредитом і поступкою права вимоги боргу.
Літературний джерело [6, с.12]
Банк 2 видає клієнту вексель з відстрочкою оплати (дія 2 на рис. 4), який використовується клієнтом для погашення простроченої заборгованості за кредитом, отриманим в Банку 1 (дію 3 на рис. 4). Банк 1 купує у Банку 2 право вимагати борг (дії 4, 5 на рис. 4). У результаті клієнт замість простроченого боргу за кредитом перед Банком 1 має поточний борг з оплати векселя, отриманого раніше у Банку 2. Можливість покупки борг за векселями, проданим з відстрочкою оплати, безпосередньо не обумовлена в Постанові № 25, але не виключена в принципі і може проводитися в рамках глави 24 Цивільного кодексу РБ. [2]
І, нарешті, наведемо схему, де дещо змінена послідовність дій і поряд з векселем банку використовується вексель позичальника. У результаті банку взагалі немає необхідності проводити активну операцію, піддану кредитному ризику,-продаж векселя з відстрочкою оплати (мал. 5).
Рис.5. Вексельна схема роботи з простроченим кредитом без надання відстрочки оплати.
Літературний джерело [6, с.13]
Позичальник домовляється зі своїм партнером про передачу йому векселя позичальника (дія 2 на рис. 5). Партнер позичальника укладає з банком договір міни, за яким змінює вексель позичальника на вексель банку на прийнятних для сторін умовах (дія 3 на рис. 5). Партнер позичальника передає позичальникові вексель банку (дія 4 на рис. 5). Після цього клієнт-позичальник укладає з банком договір про відступне за кредитом, де в якості відступного фігурує вексель банку (дія 5 на рис. 5). Підсумок операції: в портфелі банку знаходиться строковий вексель позичальника і відсутня прострочена заборгованість за кредитом.
Можна навести ще кілька прикладів аналогічних операцій, що переслідують одну і ту ж мету - формально перетворити прострочену заборгованість у поточну без необхідності створення спеціального резерву. Але варто особливо відзначити, що на шляху такого роду операцій стоїть Національний банк, який розглядає операції не з їх формального боку, а з економічної суті. А з економічної суті - це не що інше, як пролонгація простроченої заборгованості, що вимагає класифікації саме за такими ознаками.
Тому банку, швидше за все, буде рекомендовано визначити нову вексельну заборгованість як і попередню заборгованість плюс облік її вексельної пролонгації.
Повернення кредитів банкам через неплатоспроможні підприємства (передача векселя як відступного)
Боротьба банків за повернення раніше виданих кредитів призвела до того, що вже досить давно була винайдена вексельна схема, що дозволяє вирішувати проблему повернення в ряді випадків. В якості вихідних умов для її реалізації виступають наступні дані. Є позичальник банку, цілком здорове підприємство. Воно готове погасити банку борг по кредиту, але замість "живих" грошей має цілий набір неплатоспроможних дебіторів (дуже поширена для Білорусі ситуація). Неплатоспроможне підприємство не може, у свою чергу, розплатитися з позичальником банку по причині того, що вже давно і міцно «сидить» на картотеці і всі надходження на його розрахунковий рахунок перераховуються в порядку черговості платежів до бюджету і т.п.
Для такого випадку ідеально підходить вексельна схема проведення заліку взаємних вимог (рис. 6).
Рис. 6. Операція повернення кредитів банкам, минаючи неплатоспроможні підприємства
Літературний джерело [6, с.14]
Банк спільно з боржником по кредиту проводить певну роботу і знаходить того дебітора по відношенню до неплатоспроможного підприємству, який готовий платити «живі» гроші. Замість платежу на розрахунковий рахунок неплатоспроможного підприємства дебітора (на схемі - покупець векселя) пропонується купити у банку вексель (яка йому різниця?) І передати його своєму кредитору (неплатоспроможному підприємству) в якості погашення свого боргу (дія 6 на рис. 6).
Неплатоспроможне підприємство передає цей вексель, минаючи свій розрахунковий рахунок, безпосередньо своєму кредитору - боржнику банку за кредитом (дія 7 на рис. 6). Боржник за кредитом укладає з банком договір про відступне і передає банку його вексель як припинення зобов'язання з повернення кредиту. Підсумок: банк отримує «живі» гроші за виданим раніше кредиту, але не безпосередньо від позичальника, а опосередковано від покупця векселя.
Рис. 7. Операція видачі опосередкованого кредиту
Літературний джерело [6, с.14]
Вексель, потрапивши до постачальника товару, негайно змінюється на гроші в банку, його випустив (облік векселя) (дії 4, 5 на рис. 7). Суть цієї операції більш наочно видно на її тимчасової діаграмі (рис. 8).
Рис. 8. Тимчасова діаграма опосередкованої видачі кредиту.
Літературний джерело [6, с.15]
Позначення послідовності операцій на ній збігається з позначенням на рис. 7.
Таким чином, виявляється, що банк видає кошти опосередковано (через вексель) і велику частину часу вексель знаходиться в сховищі банку, а клієнти користуються грошовими коштами.
Чим вигідна така операція. По-перше, як і в попередньому випадку, вона дозволяє провести грошові кошти через неплатоспроможне підприємство, не зачіпаючи його розрахунковий рахунок.
По-друге, дана операція набуває додатковий зміст, коли підприємство - продавець векселя (він же постачальник товару) - це нерезидент Республіки Білорусь, а банк купує у нього вексель за іноземну валюту. Тобто відбувається фактичне фінансування банками Республіки Білорусь імпорту і нерезидентів. Така операція є для імпортера актуальною, якщо він, наприклад, має намір зробити авансові платежі на адресу нерезидента на суму понад 100 тис. USD без наявності у платника гарантії іноземного банку або провести авансовий платіж за договором про переведення боргу (поступки вимоги).
У деяких випадках податкова інспекція йде на те, щоб платник податків використовував свою переплату як «податковий залік». У цьому випадку платник податків може реалізувати його на ринку і повернути свої гроші в оборот. Яким чином? Підприємства просто купують у банків їхні векселі, пропонуючи натомість податковий залік (рис. 9).
Рис. 9. Вексельна схема повернення податкових переплат
Літературний джерело [6, с.16]
Якщо податкова інспекція не заперечує проти такого - все в порядку.
Банку так чи інакше треба платити податки, тому йому байдуже, яким чином це зробити. Якщо він зможе ще й дисконтувати податковий платіж, то у нього з'являється прямий економічний інтерес в такій операції.
Необхідно відзначити, що з правової точки зору можливість проведення такої схеми в принципі мається на увазі п. 19-20 Постанови № 25. [4]
Висновок
В даний час Республіка Білорусь знаходиться на стадії формування сучасних методів і підходів до регулювання економіки. При цьому стають затребуваними багато класичні інструменти комерційного та банківського обігу, одним з яких є вексель.
Перевага товарного векселя, порівняно з банківським в тому, що він не тільки дозволяє підприємству отримувати більш дешевий кредит, але і управляти його рухом. Перевага товарного векселя в порівнянні з таким способом безготівкових розрахунків, як залік взаємних вимог, полягає в тому, що при вексельному обігу рух коштів не затримується.
Однак на сьогоднішній день білоруські суб'єкти господарювання з об'єктивних причин практично не можуть кредитувати один одного, а тим більше із застосуванням такого інструмента, як комерційний вексель. Тому в Республіці Білорусь банківський вексель є превалюючим інструментом кредитування, що, загалом-то, не характерно для світової практики вексельного обігу.
Перевага на ринку банківських векселів не можна назвати сприятливою ситуацією. Бо саме в розвитку кредиту за допомогою векселів підприємств бачиться перспектива майбутнього білоруського вексельного обігу. Разом з тим таке твердження ні в якій мірі не слід розцінювати як необхідність заміни, витіснення обліковими та гарантійними операціями видачу банками власних векселів. Ці види кредитування повинні розвиватися паралельно, доповнюючи один одного.
Література
1.Банковскій кодекс РБ.
2. Цивільний кодекс РБ.
3. Постанова Правління Національного банку Республіки Білорусь від 19.02.2001 № 33 «Про затвердження Правил формування і використання спеціального резерву на покриття можливих збитків по активах банку, схильним до кредитного ризику».
4. Постанова Правління Національного банку РБ від 31 січня 2002 р. № 25 «Про затвердження Правил проведення банками РБ операцій з використанням векселів».
5. Бугаєв А.В. Вексельне законодавство і його відображення в бухгалтерському обліку.: Векселі. Законодавство. Вексельні схеми. Бухгалтерський облік вексельних операцій: Практ. Посібник. - Мн.: Белбізнеспресс, 1999 - 45с.
6. Давидов А. Банки та векселі. / / Валютне регулювання і ЗЕД .2003 р. № 1. С.8-17.
7. Давидов А.В. Особливості вексельного обігу в Білорусі. / / Вісник асоціації білоруських банків .2000 р. № 2. С.32-38.
8. Гроші. Кредит. Банки.: Навч. / Є.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова та ін; під общ.ред. Є.Ф. Жукова. - Мн.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 1999 р. - 622 с.
9. Гроші, кредит, банки.: Навч. / Г.І. Кравцова, Н.К. Василенко, Г.С. Кузьменко та ін; під общ.ред. Г.І. Кравцової .- Мн.: ТОВ «Місанта», 1997. - 433 с.
10. Кисіль С. Проблеми випуску та обігу банківських векселів. / / Банківський вісник .2001 р. № 1.С.9-10.
11. Крупнова А. Розрахунки за допомогою векселів / / Фінанси. Облік. Аудит. 2002 р. № 6. С.32-35.
12. Мазуренок О. Вексельний обіг в РБ. Новітня історія. / / Банківський вісник. 1999. № 18. С.9-11.
13. Нікончік А. Кредитні операції з векселями в системі банківських операцій. / / Банківський вісник. 2002р. № 28. С.5-9.
14. Ринок цінних паперів РБ та тенденції його розвитку. Учеб. / Під заг. ред. В.М. Шухно. - Мн.: БГЕУ. 2001.
15. Ринок цінних паперів: Курс лекцій / У 2-х кн. / під ред. О.Ю. Семенова і В.М. Шухно - Мн.: РІВШ, 1998. Кн.1-196 с.
16. Ринок цінних паперів: Учеб. посібник / За общ.ред. Є.М. Шелег. - Мн.: БГЕУ, 2000. - 188с.
17. Томковіч Р. Валютне регулювання і вексельний обіг / / Головний бухгалтер.2003. № 4. с.23-26.
18. Чумак О. Правила проведення банками операцій з використанням векселів. / / Головний бухгалтер (банківська діяльність) .- 2002 .- № 2 .- с.37-43, № 3.-С.38-42
19. Шабан С. Ринок векселів: практика і тенденції. / / Фінанси, облік, аудит. 2002 р. № 2. С.75-76.
Система вексельного розрахунку може бути використана не тільки для проведення розрахунків з постачальниками і споживачами продукції, але і для розрахунків з бюджетом та позабюджетними фондами різних рівнів, а також для розрахунків з виплати заробітної плати працівникам підприємств. [16, с.116]
Так, у 1997 р. був успішно проведений експеримент з вексельним погашенням недоїмки АП «Мінський підшипниковий завод» в республіканський позабюджетний фонд підтримки виробників сільгосппродукції та продовольства.
Товарні векселі використовувалися і в розрахунках по податках з місцевими бюджетами Республіки Білорусь. Необхідною умовою було визначення граничної вексельної навантаження на бюджет, так як бюджету перш за все необхідні «живі» гроші для виплати заробітної плати працівникам бюджетних організацій. Бюджет не може допомогти всім підприємствам, та визначити коло учасників розрахунків - справа фінансових управлінь виконкомів.
ВО «Гомсільмаш» розробило схему погашення заборгованості по заробітній платі з використанням простих товарних векселів, що отримала схвалення Міністерства промисловості. Створено спеціальний підрозділ «Торговий завод», а в його складі - торгове управління, яке забезпечує організацію часткової виплати заробітної плати натуральною формою через підприємства торгівлі. ВО «Гомсільмаш» уклало з магазином договір про постачання своїх працівників продуктами харчування і товарами народного споживання відповідно до наявного в магазині асортиментом. Працівники об'єднання, відповідно до їх заявою, в рахунок заборгованості підприємства перед ними по заробітній платі отримують у бухгалтерії лімітні чекові книжки для розрахунків з магазином. Бухгалтерія підприємства зараховує працівникам видачу лімітних чекових книжок при остаточному розрахунку по заробітній платі. На суму виданих лімітних чекових книжок підприємство передає в магазин векселя. Магазин отриманими векселями розраховується з постачальниками продукції. Наприклад, якщо це векселі підприємств сільгоспмашинобудування, то магазин використовує їх у розрахунках з підприємствами - переробниками сільгосппродукції. Від тих векселя надходять до виробників сільгосппродукції (колгоспам, радгоспам), а вже від них векселя через розрахунки за сільгосптехніку та запчастини до неї повертаються до підприємства-векселедавця. Якщо магазин отримує векселі підприємств інших галузей промисловості, то він може застосувати їх у розрахунках з будь-якими іншими своїми постачальниками. У цьому випадку складніше побудувати ланцюжок проходження векселя і забезпечити його повернення підприємству-векселедавцю. [14, с.117-119]
Залишається актуальною робота з векселями "Бєлтрансгазу" в рамках погашення заборгованості за поставляються в республіку енергоносії.
Дисконти, які раніше існували при купівлі-продажу власне енергозачетов, зараз перекочували в вексельну сферу. Тому векселі «Бєлтрансгазу» котируються на позабіржовому ринку зі знижкою до 20% від номіналу.
Дані векселі приймаються місцевими енергосистемами в залік за поставлені енергоносії від споживачів енергії. У той же час самі споживачі енергії безпосередньо не дуже зацікавлені в їх купівлі, незважаючи на пристойні дисконти: адже за них треба платити живими грошима, яких, як завжди, катастрофічно не вистачає. В основному цими векселями цікавляться споживачі білоруської продукції, які, пропонуючи їх в обмін на неї, тим самим забезпечують білорусам збут, а собі - зниження ціни білоруських товарів.
Вексель "Бєлтрансгазу" спростив в деякому сенсі роботу по заліку білоруських боргів. Раніше необхідно було шукати постачальників енергоресурсів, домовлятися з ними про форми і строки оплати, шляхом довгих переуступок «заводити» залік в необхідній сумі на цікавить підприємство і т.д. і т.п. Всі ці операції дуже трудомісткі й існують у відносному правовому вакуумі. Вексельне право, як це не дивно звучить, у Білорусі розвинене. Так що ринок енергозачетов, як і ринок векселів «Белтрансгазу», - динамічний і цікавий не тільки для підприємств, але й для банків. [19, с.75-76]
Банкам цікаві векселі «Бєлтрансгазу» перш за все зі спекулятивною точки зору. Своїми операціями вони забезпечують ліквідність даного фінансового інструмента і визначають його реальні котирування.
Крім того, банки змогли потрапити на ринок векселів «Бєлтрансгазу» і як невід'ємна ланка системи їх звернення. Вони забезпечують підприємствам можливість обходу вимог постанови Ради Міністрів Республіки Білорусь від 06.11.2001 № 1624 «Про заходи щодо забезпечення торгівлі на вторинному ринку векселями, випущеними республіканським унітарним підприємством з транспортування і постачання газу« Белтрансгаз »(рис. 1).
Рис. 1. Робота банків з векселями ДП «Белтрансгаз»
Літературний джерело [6, с.16]
Дана постанова встановлює, що торгівля векселями, випущеними «Білтрансгазом», за грошові кошти здійснюється тільки через систему ВАТ "Білоруська валютно-фондова біржа», а у разі проведення розрахунків без використання грошових коштів - поза системою зазначеного товариства.
За допомогою абсолютно легальних операцій пряма заборона на позабіржову торгівлю векселями «обходиться» шляхом проведення двох взаємопов'язаних, але юридично самостійних і тому бездоганних операцій. Одна з них - купівля у банку його векселя (позиція А на рис. 1) - регламентована главою 3 Постанови № 25. Друга - обмін одного векселя (банку) на інший (ВАТ «Белтрансгаз») (позиція Б на рис. 1) - регламентована главою 16 цієї ж постанови Національного банку.
Таким чином, виявляється, що в момент «появи на сцені» векселі ВАТ «Белтрансгаз» він не купується за грошові кошти, а значить, операція міни може розглядатися з точки зору названої постанови Радміну як проведення розрахунків без використання грошових коштів.
В умовах економічної кризи, як показує досвід республіки, товарні векселі сприяють фінансовій стійкості підприємств. Їх застосування дозволяє регулювати дебіторську і кредиторську заборгованість, виплачувати заробітну плату, розраховуватися з бюджетом, не вдаючись до банківського кредиту. Перевага товарного векселя, порівняно з банківським в тому, що він не тільки дозволяє підприємству отримувати більш дешевий кредит, але і управляти його рухом. Перевага товарного векселя в порівнянні з таким способом безготівкових розрахунків, як залік взаємних вимог, полягає в тому, що при вексельному обігу рух коштів не затримується. [19, с.75]
Як будь-який фінансовий інструмент, товарний вексель має слабкі сторони. Більш того, при недостатньому розвитку товарно-грошових зв'язків між суб'єктами господарювання, високому рівні бартеру вексель стає необхідним інструментом в управлінні фінансами підприємств.
2.2 Застосування банківського векселя для вирішення складних
економічних ситуацій
Закінчення епохи вексельних схем конвертації в 2000-2002 рр.. ознаменувалося спочатку адміністративним забороною, а потім і усуненням економічних причин подібного застосування векселів. Але й за цей короткий термін відбулося чимало - підприємства і банки встигли пройти прискорений курс вексельного «всеобучу» і відчути смак нового для реформованої економіки інструменту. Нові знання про векселі, придбані в процесі інтенсивної роботи, дали можливість банкам порівняно легко пережити заборону роботи за допомогою банківських векселів з нерезидентами. Навіть вихід у світ постанови Правління Національного банку Республіки Білорусь від 27.11.2001 № 311 «Про визнання таким, що втратив чинність, постанови Правління Національного банку Республіки Білорусь від 29.10.1999 р. № 22.8" Про тимчасову заборону на використання векселів банків Республіки Білорусь у зовнішньоекономічних угодах "» не приніс учасникам вексельного ринку такої радості, як якщо б це сталося в листопаді 1999 р.
За два роки існування заборони, до листопада 2001 р., банки вже перебудували свою роботу з векселями. Випуск банківських векселів досяг половини (у доларовому еквіваленті) від випуску листопада 1999 р., і в 2002 р. зберігав свої позиції (див. табл. 2).
Таблиця 2 Випуск банками векселів
рік | Випуск векселів у біл. руб. за жовтень | Курс біл. руб. до долара США, біл. руб. | Випуск у дол еквіваленті, млн. дол США |
| 1999 | 31700000000000. Неденомінованих руб. | 300 000 | 105,7 |
| 2000 | 27,8 млрд. деномінованих руб. | 1 065 | 26,1 |
| 2001 | 71,3 млрд. деномінованих руб. | 1 500 | 47,5 |
| 2002 | 95,8 млрд. деномінованих руб. | 1 900 | 50,4 |
За 11 місяців 2002 р. банки випустили векселів, номінованих в білоруських рублях, приблизно на 840 млрд. BYR, що в еквіваленті становить 438 млн. USD. Це означає, перш за все, що вони розробили і успішно впровадили нові, альтернативні схеми роботи з векселями, що подібна практика стає пріоритетним напрямком їхньої діяльності.
Якщо раніше до 90% векселів випускалися банками з метою обслуговування зовнішньоекономічних угод своїх клієнтів (відхід від обов'язкового продажу іноземної валюти на біржі), то зараз у зв'язку з практично повною лібералізацією валютного ринку республіки цей напрям остаточно втратило свою актуальність. У зв'язку з вирівнюванням курсів білоруського рубля та відкриттям валютно-фондової біржі для вільної купівлі-продажу валюти основній масі клієнтів немає потреби вигадувати вексельні схеми для здійснення подібних операцій. [18, с.38-40]
Крім того, в колишні часи банки могли працювати, особливо не піклуючись про агітацію клієнтів «за вексельні схеми», тепер же вони змушені перебудувати свою роботу таким чином, щоб клієнт був знову зацікавлений купувати банківські векселі в колишньому обсязі. Продаж власних векселів для банку означає новий і часом серйозне джерело формування ресурсної бази, значення якого не можна недооцінювати.
Схеми використання векселів
Якщо орієнтуватися на період, в якому випуск банками векселів досяг найбільшої величини, то залучені кошти за рахунок продажу векселів становили лише 1,8% від сумарних банківських пасивів. На цю цифру найбільший вплив роблять: з одного боку - банки з великим обсягом пасивів і незначним випуском векселів, з іншого - банки з незначним обсягом пасивів і значними вексельними оборотами (у таких банків ця частка коливається від 18 до 41% від усіх залучених коштів, за винятком гарантій).
Статистика показує, що для найбільш активних на вексельному ринку банків середня частка векселів серед пасивів становить близько 8,8%. Якщо виходити тільки з цієї цифри, можна припустити, що продаж векселів банками - лідерами вексельного ринку - стала однією з основних статей формування їх пасивів.
На сьогоднішній день найбільш поширеними в банках схемами використання векселів є.
1. Переклад простроченої заборгованості за кредитними операціями в поточну заборгованість за вексельними зобов'язаннями.
2. Повернення кредитів банкам через неплатоспроможні підприємства (передача векселя як відступного).
3. Видача за допомогою векселів опосередкованих кредитів.
4. Використання векселя як засобу повернення податкових переплат.
5. Робота з векселями "Бєлтрансгазу".
Необхідно відзначити, що всі ці схеми почасти нагадують один одного. Однак різниця між ними все ж є і полягає вона в економічному ефекті, який досягають його учасники. [6, с.10]
Переклад простроченої заборгованості за кредитними операціями в поточну заборгованість за вексельними зобов'язаннями
Банк, що видав клієнту кредит, при його простроченні та неефективності прийнятих ним заходів щодо повернення боргу, пробує, принаймні, знову зробити його поточним, щоб не створювати спеціальний резерв на покриття можливих збитків. Операція ця важлива як для банку, так і для клієнта. Застосування векселів у даному випадку служить банку для управління його ліквідністю, а клієнт отримує можливість поліпшити свій баланс і претендувати на отримання чергових кредитів. [3]
Найпростіше рішення проблеми для банку - це продати клієнту вексель з відстрочкою оплати. Причому згідно з новими правилами банк може продати з відстрочкою оплати, як свій власний вексель, так і вексель третьої особи, що знаходиться у нього в торговому портфелі.
Клієнт, у свою чергу, передає цей вексель банку назад в якості відступного за кредитною заборгованістю. Тепер він винен банку за поточною (термінової) операції оплати векселя, а не за простроченим кредитом. Одночасно він може вирішити питання із зміною процентної ставки за позиковими коштами.
Інший різновид переслідують ті ж цілі схем пов'язана з перекладом заборгованості за кредитом у термінове заборгованість за векселем позичальника. Тут може бути кілька варіантів, наведемо найпоширеніші з них.
Щоб кілька завуалювати описану вище (див. рис.2) надто відверту схему, можна залучити ще одна юридична особа (рис.2).
Рис.2. Вексельна схема роботи з простроченим кредитом та договором міни векселів.
Літературний джерело [6, с.10]
Клієнт, отримавши вексель від банку (дія 2 на рис. 2), змінює його на вексель іншої юридичної особи (дія 3 на рис. 2), який (вексель) і пред'являє банку в якості відступного (дія 4 на рис. 2). Потім банк за допомогою операції міни (дія 5 на рис. 2) повертає собі свій вексель і віддає вексель юридичної особи. У результаті клієнт-позичальник винен банку за куплений з відстрочкою оплати вексель і вже не має за договором кредиту. Така схема складніше, але без зустрічних перевірок практично нераспознаваема.
Треба відзначити, що переклад прострочених кредитів в поточні борги за векселями у двох описаних вище схемах був поширений здебільшого до виходу в світ постанови Правління Національного банку Республіки Білорусь від 31.01.2002 № 25 «Про затвердження Правил проведення банками Республіки Білорусь операцій з використанням векселів» (далі - Постанови № 25). Нові правила заборонили банкам продавати векселя з відстрочкою оплати клієнтам, які мають «погані» борги перед банками.
Але як у будь-якого обмеження, у цього теж є свої обхідні шляхи. Наприклад, банк, «передчуваючи біду», може завчасно перетворити потенційно сумнівну заборгованість (яка стане такою найближчим часом) у термінове, користуючись двома описаними вище схемами. Як наслідок - існуючі вимоги будуть формально дотримані.
Наше законодавство надає й інші шляхи обходу обмеження Національного банку. Наприклад, банк, не маючи можливості напряму продати вексель з відстрочкою оплати своєму боржникові по кредиту, продає такий вексель іншій юридичній особі (рис. 3).
Рис. 3. Вексельна схема роботи з простроченим кредитом і переведенням боргу.
Літературний джерело [6, с.11]
Одночасно банк дає свою згоду на переведення боргу з оплати цього векселя з покупця на боржника за кредитом. Клієнт банку - боржник за кредитом - отримує вексель разом з договором про переведення боргу і використовує його для погашення простроченого кредиту. Мета досягнута: прострочений кредит став строкової заборгованістю з оплати проданого з відстрочкою векселя.
Використовувати можливості договорів поступки права вимоги і переведення боргу можна і в іншій інтерпретації. Видати векселя з відстрочкою оплати для боржника за кредитом може інший банк, відносно якого у клієнта немає простроченої, пролонгованої або незабезпеченої заборгованості (рис.4).
Рис. 4. Вексельна схема роботи з простроченим кредитом і поступкою права вимоги боргу.
Літературний джерело [6, с.12]
Банк 2 видає клієнту вексель з відстрочкою оплати (дія 2 на рис. 4), який використовується клієнтом для погашення простроченої заборгованості за кредитом, отриманим в Банку 1 (дію 3 на рис. 4). Банк 1 купує у Банку 2 право вимагати борг (дії 4, 5 на рис. 4). У результаті клієнт замість простроченого боргу за кредитом перед Банком 1 має поточний борг з оплати векселя, отриманого раніше у Банку 2. Можливість покупки борг за векселями, проданим з відстрочкою оплати, безпосередньо не обумовлена в Постанові № 25, але не виключена в принципі і може проводитися в рамках глави 24 Цивільного кодексу РБ. [2]
І, нарешті, наведемо схему, де дещо змінена послідовність дій і поряд з векселем банку використовується вексель позичальника. У результаті банку взагалі немає необхідності проводити активну операцію, піддану кредитному ризику,-продаж векселя з відстрочкою оплати (мал. 5).
Рис.5. Вексельна схема роботи з простроченим кредитом без надання відстрочки оплати.
Літературний джерело [6, с.13]
Позичальник домовляється зі своїм партнером про передачу йому векселя позичальника (дія 2 на рис. 5). Партнер позичальника укладає з банком договір міни, за яким змінює вексель позичальника на вексель банку на прийнятних для сторін умовах (дія 3 на рис. 5). Партнер позичальника передає позичальникові вексель банку (дія 4 на рис. 5). Після цього клієнт-позичальник укладає з банком договір про відступне за кредитом, де в якості відступного фігурує вексель банку (дія 5 на рис. 5). Підсумок операції: в портфелі банку знаходиться строковий вексель позичальника і відсутня прострочена заборгованість за кредитом.
Можна навести ще кілька прикладів аналогічних операцій, що переслідують одну і ту ж мету - формально перетворити прострочену заборгованість у поточну без необхідності створення спеціального резерву. Але варто особливо відзначити, що на шляху такого роду операцій стоїть Національний банк, який розглядає операції не з їх формального боку, а з економічної суті. А з економічної суті - це не що інше, як пролонгація простроченої заборгованості, що вимагає класифікації саме за такими ознаками.
Тому банку, швидше за все, буде рекомендовано визначити нову вексельну заборгованість як і попередню заборгованість плюс облік її вексельної пролонгації.
Повернення кредитів банкам через неплатоспроможні підприємства (передача векселя як відступного)
Боротьба банків за повернення раніше виданих кредитів призвела до того, що вже досить давно була винайдена вексельна схема, що дозволяє вирішувати проблему повернення в ряді випадків. В якості вихідних умов для її реалізації виступають наступні дані. Є позичальник банку, цілком здорове підприємство. Воно готове погасити банку борг по кредиту, але замість "живих" грошей має цілий набір неплатоспроможних дебіторів (дуже поширена для Білорусі ситуація). Неплатоспроможне підприємство не може, у свою чергу, розплатитися з позичальником банку по причині того, що вже давно і міцно «сидить» на картотеці і всі надходження на його розрахунковий рахунок перераховуються в порядку черговості платежів до бюджету і т.п.
Для такого випадку ідеально підходить вексельна схема проведення заліку взаємних вимог (рис. 6).
Рис. 6. Операція повернення кредитів банкам, минаючи неплатоспроможні підприємства
Літературний джерело [6, с.14]
Банк спільно з боржником по кредиту проводить певну роботу і знаходить того дебітора по відношенню до неплатоспроможного підприємству, який готовий платити «живі» гроші. Замість платежу на розрахунковий рахунок неплатоспроможного підприємства дебітора (на схемі - покупець векселя) пропонується купити у банку вексель (яка йому різниця?) І передати його своєму кредитору (неплатоспроможному підприємству) в якості погашення свого боргу (дія 6 на рис. 6).
Неплатоспроможне підприємство передає цей вексель, минаючи свій розрахунковий рахунок, безпосередньо своєму кредитору - боржнику банку за кредитом (дія 7 на рис. 6). Боржник за кредитом укладає з банком договір про відступне і передає банку його вексель як припинення зобов'язання з повернення кредиту. Підсумок: банк отримує «живі» гроші за виданим раніше кредиту, але не безпосередньо від позичальника, а опосередковано від покупця векселя.
Видача за допомогою векселів опосередкованих кредитів
Ряд банків взяв на озброєння і з тією чи іншою періодичністю повторює операцію видачі опосередкованого кредиту за допомогою векселів (рис. 7). Банк продає свій вексель з відстрочкою оплати (дія 1 на рис. 7) клієнту, який має намір віддати його за отриманий від іншого підприємства товар (дії 2, 3 на рис. 7).Рис. 7. Операція видачі опосередкованого кредиту
Літературний джерело [6, с.14]
Вексель, потрапивши до постачальника товару, негайно змінюється на гроші в банку, його випустив (облік векселя) (дії 4, 5 на рис. 7). Суть цієї операції більш наочно видно на її тимчасової діаграмі (рис. 8).
Рис. 8. Тимчасова діаграма опосередкованої видачі кредиту.
Літературний джерело [6, с.15]
Позначення послідовності операцій на ній збігається з позначенням на рис. 7.
Таким чином, виявляється, що банк видає кошти опосередковано (через вексель) і велику частину часу вексель знаходиться в сховищі банку, а клієнти користуються грошовими коштами.
Чим вигідна така операція. По-перше, як і в попередньому випадку, вона дозволяє провести грошові кошти через неплатоспроможне підприємство, не зачіпаючи його розрахунковий рахунок.
По-друге, дана операція набуває додатковий зміст, коли підприємство - продавець векселя (він же постачальник товару) - це нерезидент Республіки Білорусь, а банк купує у нього вексель за іноземну валюту. Тобто відбувається фактичне фінансування банками Республіки Білорусь імпорту і нерезидентів. Така операція є для імпортера актуальною, якщо він, наприклад, має намір зробити авансові платежі на адресу нерезидента на суму понад 100 тис. USD без наявності у платника гарантії іноземного банку або провести авансовий платіж за договором про переведення боргу (поступки вимоги).
Вексель як засіб повернення податкових переплат
Останнім часом все частіше стали зустрічатися схеми з використанням банківських векселів, у яких векселі стали грати досі не зустрічалося роль - високоліквідного активу. Ні для кого не секрет, що у підприємств Республіки Білорусь з тих чи інших причин постійно утворюються переплати до бюджету Республіки Білорусь. Але особливість надійшли до бюджету коштів така, що отримати їх назад платнику податків практично неможливо. Звичайною є формулювання «сума переплати зараховується в рахунок майбутніх податкових платежів». Платник податків стає фактично кредитором держави, причому по негативній процентної ставки (мінус відсоток інфляції за термін кредиту). [17, с.24]У деяких випадках податкова інспекція йде на те, щоб платник податків використовував свою переплату як «податковий залік». У цьому випадку платник податків може реалізувати його на ринку і повернути свої гроші в оборот. Яким чином? Підприємства просто купують у банків їхні векселі, пропонуючи натомість податковий залік (рис. 9).
Рис. 9. Вексельна схема повернення податкових переплат
Літературний джерело [6, с.16]
Якщо податкова інспекція не заперечує проти такого - все в порядку.
Банку так чи інакше треба платити податки, тому йому байдуже, яким чином це зробити. Якщо він зможе ще й дисконтувати податковий платіж, то у нього з'являється прямий економічний інтерес в такій операції.
Необхідно відзначити, що з правової точки зору можливість проведення такої схеми в принципі мається на увазі п. 19-20 Постанови № 25. [4]
Банківський вексель на сьогоднішній день є інструментом, за допомогою якого банки успішно вирішують свої поточні проблеми, основними з яких є повернення проблемних кредитів і формування недорогих пасивів. Вирішення цих проблем дозволяє банкам нарощувати обсяги кредитування при одночасному зниженні ставок по знову видаваних кредитах.
За допомогою векселів банки допомагають клієнтам коректно вирішувати деякі проблеми неринкового характеру, пов'язані з недосконалістю вітчизняного законодавства і нерозвиненістю білоруської економіки. При побудові ринкової системи господарювання потреба в подібного роду банківських послугах пропаде сама собою.Висновок
В даний час Республіка Білорусь знаходиться на стадії формування сучасних методів і підходів до регулювання економіки. При цьому стають затребуваними багато класичні інструменти комерційного та банківського обігу, одним з яких є вексель.
Вексель є, з одного боку, засобом оформлення комерційного кредиту, наданого у товарній формі продавцями покупцям у вигляді відстрочки сплати боргу за проданий товар, з іншого - цінним папером, в якій міститься зобов'язання векселедавця сплатити певну грошову суму векселедержателю незалежно від підстави видачі векселя.
Законодавство Республіки Білорусь розрізняє два основних види векселів: простий вексель (соло-вексель) і переказний вексель (Вексельне законодавство тратта).
Як відомо, за допомогою векселя можливе оформлення як комерційного (товарного) так і банківського кредиту. Застосування товарного векселя дозволяє регулювати дебіторську і кредиторську заборгованість, виплачувати заробітну плату, розраховуватися з бюджетом, не вдаючись до банківського кредиту.Перевага товарного векселя, порівняно з банківським в тому, що він не тільки дозволяє підприємству отримувати більш дешевий кредит, але і управляти його рухом. Перевага товарного векселя в порівнянні з таким способом безготівкових розрахунків, як залік взаємних вимог, полягає в тому, що при вексельному обігу рух коштів не затримується.
Однак на сьогоднішній день білоруські суб'єкти господарювання з об'єктивних причин практично не можуть кредитувати один одного, а тим більше із застосуванням такого інструмента, як комерційний вексель. Тому в Республіці Білорусь банківський вексель є превалюючим інструментом кредитування, що, загалом-то, не характерно для світової практики вексельного обігу.
Перевага на ринку банківських векселів не можна назвати сприятливою ситуацією. Бо саме в розвитку кредиту за допомогою векселів підприємств бачиться перспектива майбутнього білоруського вексельного обігу. Разом з тим таке твердження ні в якій мірі не слід розцінювати як необхідність заміни, витіснення обліковими та гарантійними операціями видачу банками власних векселів. Ці види кредитування повинні розвиватися паралельно, доповнюючи один одного.
Література
1.Банковскій кодекс РБ.
2. Цивільний кодекс РБ.
3. Постанова Правління Національного банку Республіки Білорусь від 19.02.2001 № 33 «Про затвердження Правил формування і використання спеціального резерву на покриття можливих збитків по активах банку, схильним до кредитного ризику».
4. Постанова Правління Національного банку РБ від 31 січня 2002 р. № 25 «Про затвердження Правил проведення банками РБ операцій з використанням векселів».
5. Бугаєв А.В. Вексельне законодавство і його відображення в бухгалтерському обліку.: Векселі. Законодавство. Вексельні схеми. Бухгалтерський облік вексельних операцій: Практ. Посібник. - Мн.: Белбізнеспресс, 1999 - 45с.
6. Давидов А. Банки та векселі. / / Валютне регулювання і ЗЕД .2003 р. № 1. С.8-17.
7. Давидов А.В. Особливості вексельного обігу в Білорусі. / / Вісник асоціації білоруських банків .2000 р. № 2. С.32-38.
8. Гроші. Кредит. Банки.: Навч. / Є.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова та ін; під общ.ред. Є.Ф. Жукова. - Мн.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 1999 р. - 622 с.
9. Гроші, кредит, банки.: Навч. / Г.І. Кравцова, Н.К. Василенко, Г.С. Кузьменко та ін; під общ.ред. Г.І. Кравцової .- Мн.: ТОВ «Місанта», 1997. - 433 с.
10. Кисіль С. Проблеми випуску та обігу банківських векселів. / / Банківський вісник .2001 р. № 1.С.9-10.
11. Крупнова А. Розрахунки за допомогою векселів / / Фінанси. Облік. Аудит. 2002 р. № 6. С.32-35.
12. Мазуренок О. Вексельний обіг в РБ. Новітня історія. / / Банківський вісник. 1999. № 18. С.9-11.
13. Нікончік А. Кредитні операції з векселями в системі банківських операцій. / / Банківський вісник. 2002р. № 28. С.5-9.
14. Ринок цінних паперів РБ та тенденції його розвитку. Учеб. / Під заг. ред. В.М. Шухно. - Мн.: БГЕУ. 2001.
15. Ринок цінних паперів: Курс лекцій / У 2-х кн. / під ред. О.Ю. Семенова і В.М. Шухно - Мн.: РІВШ, 1998. Кн.1-196 с.
16. Ринок цінних паперів: Учеб. посібник / За общ.ред. Є.М. Шелег. - Мн.: БГЕУ, 2000. - 188с.
17. Томковіч Р. Валютне регулювання і вексельний обіг / / Головний бухгалтер.2003. № 4. с.23-26.
18. Чумак О. Правила проведення банками операцій з використанням векселів. / / Головний бухгалтер (банківська діяльність) .- 2002 .- № 2 .- с.37-43, № 3.-С.38-42
19. Шабан С. Ринок векселів: практика і тенденції. / / Фінанси, облік, аудит. 2002 р. № 2. С.75-76.