МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ
МОСКОВСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГІЙ І УПРАВЛІННЯ
КАФЕДРА ГУМАНІТАРНИХ І СОЦІАЛЬНО-ЕКОНОМІЧНИХ НАУК
Контрольна робота
з дисципліни: Світова економіка
на тему: "Валютна система. Її види"
Мазовії Христини Андріївни
Москва, 2008
Введення
Валютна система - це сукупність двох понять - валютного механізму та валютних відносин. Під валютним механізмом розуміються правові норми і інститути, що представляють їх на національному та міжнародному рівнях.
Валютні відносини - це повсякденні зв'язки, в які вступають приватні особи, фірми, банки на валютних і грошових ринках з метою здійснення міжнародних розрахунків, кредитних та валютних операцій.
В умовах поглиблення інтеграції економік промислово-розвинених країн валютна система відіграє все більш важливу та самостійну роль в світогосподарських зв'язках. Крім того, безпосередньо впливає на визначальні економічне становище країни фактори: темпи зростання виробництва та міжнародного обміну, на ціни, заробітну плату тощо
Велика кількість промислово-торговельних фірм, банків, урядів і фізичних осіб здійснюють різні валютно-фінансові операції. Ці операції можуть мати суттєвий вплив на загальну ефективність діяльності економічних суб'єктів.
Від ефективності валютного механізму, ступеня втручання державних та міжнародних валютно-фінансових організацій в діяльність валютних, грошових та золотих ринків багато в чому залежить економічний розвиток, зовнішньоекономічна стратегія промислово-розвинених країн. Зростання значення валютної системи примушує промислово-розвинуті країни удосконалювати старі та шукати нові інструменти та методи державно-монополістичного регулювання валютної сфери на національних та наднаціональних рівнях.
З цією обставиною пов'язана актуальність і практична значущість вивчення валютної системи.
1. Поняття валютної системи. Елементи національної та світової (регіональної) валютних систем
Валютна система - це форма організації валютних відносин, закріплена національним законодавством (національна система) або міждержавною угодою (світова і регіональна системи).
Міжнародні валютні відносини - сукупність суспільних відносин, що складаються при функціонуванні валюти в світовому господарстві та обслуговуючих взаємний обмін результатами діяльності національних господарств. Окремі елементи валютних відносин з'явилися ще в античному світі - Стародавній Греції і Стародавньому Римі - у вигляді вексельного і меняльної справи. Наступною віхою їх розвитку з'явилися середньовічні «вексельні ярмарку» у Ліоні, Антверпені і інших торгових центрах Західної Європи, де вироблялися розрахунки за переказними векселями (траттам). В епоху феодалізму і становлення капіталістичного способу виробництва стала розвиватися система міжнародних розрахунків через банки.
Розвиток міжнародних валютних відносин зумовлено зростанням продуктивних сил, створенням світового ринку, поглибленням міжнародного поділу праці (МРТ), формуванням світової системи господарства, інтернаціоналізацією і глобалізацією господарських зв'язків.
Міжнародні валютні відносини опосередковують міжнародні економічні відносини (МЕВ), які відносяться як до сфери матеріального виробництва, тобто до первинних виробничих відносин, так і до сфери розподілу, обміну, споживання. Існує пряма і зворотний зв'язок між валютними відносинами і відтворенням. Їх об'єктивною основою є процес суспільного відтворення, який породжує міжнародний обмін товарами, капіталами, послугами. Стан валютних відносин залежить від розвитку економіки - національної і світової, політичної обстановки, співвідношення сил між країнами і двох тенденцій, властивих міжнародним відносинам, - партнерства і протиріч. Оскільки у зовнішньоекономічних зв'язках, у тому числі валютних, переплітаються політика й економіка, дипломатія і комерція, промислове виробництво і торгівля, валютні відносини посідають особливе місце в національному та світовому господарстві. Включення світового ринку в процес кругообігу капіталу означає перетворення частини грошового капіталу з національних грошей в іноземну валюту і навпаки. Це відбувається при міжнародних розрахункових, валютних, кредитних і фінансових операціях.
Хоча валютні відносини вторинні по відношенню до відтворення, вони мають відносну самостійність і роблять на нього зворотний вплив. В умовах інтернаціоналізації господарського життя посилюється залежність відтворення від зовнішніх факторів - динаміки світового виробництва, зарубіжного рівня науки і техніки, розвитку міжнародної торгівлі, припливу іноземних капіталів. Нестійкість міжнародних валютних відносин, валютні кризи надають негативний вплив на процес відтворення.
Міжнародні валютні відносини поступово набули певні форми організації на основі інтернаціоналізації господарських зв'язків. Поступово виникла валютна система як форма організації і регулювання валютних відносин, закріплена національним законодавством або міждержавними угодами.
Розрізняються національна, світова, міжнародна (регіональна) валютні системи.
Історично спочатку виникли національні валютні системи, закріплені національним законодавством з урахуванням норм міжнародного права. Національна валютна система є складовою частиною грошової системи країни, хоча вона відносно самостійна і виходить за національні кордони. Її особливості визначаються ступенем розвитку і станом економіки та зовнішньоекономічних зв'язків країни.
Національна валютна система тісно пов'язана зі світовою валютною системою - формою організації міжнародних валютних відносин, закріпленої міждержавними угодами. Світова валютна система склалася до середини XIX ст. Характер функціонування і стабільність світової валютної системи залежать від ступеня відповідності її принципів структурі світового господарства, розстановці сил і інтересам країн. При зміні даних умов виникає періодичний криза світової валютної системи, який завершується її катастрофою і створенням нової валютної системи.
Хоча світова валютна система переслідує глобальні світогосподарські мети і має особливий механізм функціонування і регулювання, вона тісно пов'язана з національними валютними системами. Цей зв'язок здійснюється через національні банки, що обслуговують зовнішньоекономічну діяльність, і виявляється у міждержавному валютне регулювання і координації валютної політики провідних країн. Взаємний зв'язок національних та світової валютних систем не означає їх тотожності, оскільки різні їх завдання, умови функціонування та регулювання, вплив на економіку окремих країн і світове господарство. Зв'язок і відмінність національних та світової валютних систем виявляється у їх елементах.
Національну валютну систему характеризують елементи:
- Національна валюта (встановлена законом грошова одиниця даної держави);
- Умови її конвертованості, тобто обміну на іноземні валюти.
- Режим валютного пріоритету співвідношення між двома валютами. Золотий паритет, заснований на золотому змісті грошових одиниць, було скасовано (на Заході з середини 70-х рр.., В Росії з 1992 р.). За статутом МВФ паритети валют можуть встановлюватися з СДР (SDR-special grawing rights) спеціальних правах запозичення або в іншій міжнародній валютній одиниці, але не в золоті. З середини 70-х рр.. використовуються паритети на базі валютного кошика. Це метод порівняння середньозваженої курсу однієї грошової одиниці з певним набором інших валют.
- Режим валютного курсу (фіксований, плаваючий в певних межах). Валютний курс визначають як вартість грошової одиниці однієї країни, виражену в грошових одиницях іншої країни. Валютний курс необхідний для обміну валют при торгівлі товарами і послугами, рух капіталів і кредитів; для порівняння цін на світових товарних ринках, а також вартісних показників різних країн; для періодичної переоцінки рахунків в іноземній валюті фірм, банків, урядів і фізичних осіб. Фіксований валютний курс коливається у вузьких рамках. Плаваючі валютні курси залежать від ринкового попиту та пропозиції на валюту і можуть значно коливатися по величині.
- Наявність або відсутність валютних обмежень. Обмеження операцій з валютними цінностями служать також об'єктом міждержавного регулювання через МВФ;
- Регулювання міжнародної валютної ліквідності країни, що включає чотири компоненти (офіційні золоті і валютні резерви країн, рахунку СБР, ЕКЮ, резервну позицію в МВФ) і яка відображає здатність країни погашати її зовнішній борг;
- Регламентація використання міжнародних кредитних засобів і форм міжнародних розрахунків;
- Режими валютного ринку і ринку золота (Світовий валютний (форексний) ринок включає окремі ринки, локалізовані в різних регіонах світу, центрах міжнародної торгівлі і валютно-фінансових операцій. На валютному ринку здійснюється широке коло операцій, пов'язаних із зовнішньоторговельними розрахунками, міграцією капіталу, туризмом , а також зі страхуванням валютних ризиків і проведенням інтервенційних заходів);
- Національних органів валютного регулювання. Валютне регулювання - діяльність уповноважених державних органів з визначення порядку здійснення валютних операцій.
Світова валютна система переслідує глобальні цілі світового співтовариства і покликана забезпечити інтереси країн-учасниць, має особливий механізм регулювання і функціонування.
У результаті тривалого історичного розвитку склалися такі її основні елементи:
- Функціональні форми світових грошей (золото, резервні валюти, міжнародні грошові одиниці). Світовими називаються гроші, які обслуговують міжнародні відносини (економічні, політичні, культурні). Золото виконує функцію міжнародного резервного засобу. Під резервної розуміється іноземна валюта, у якій центральні банки інших держав накопичують і зберігають резерви для міжнародних розрахунків за зовнішньоторговельними операціями та іноземним інвестиціям. Резервна валюта є базою визначення валютного паритету і валютного курсу для інших країн, широко використовується для проведення валютної інтервенції з метою регулювання курсу валют країн-учасниць світової валютної системи. Міжнародні грошові одиниці є національними колективними валютами, особливим видом світових кредитних грошей. Вони відрізняються від національних валют, по-перше, по емітенту (випускаються не національними банками, а міжнародними валютно-кредитними організаціями - МВФ, МБРР), а по-друге, за формою (випускаються тільки в безготівковій формі записів на рахунках).
- Регламентація умов взаємної конвертованості валют. Валюти за ступенем конвертованості, тобто розміну на іноземні, різняться на вільно конвертовані валюти (без обмежень обмінюються на будь-які іноземні валюти), частково конвертовані (валюти країн, де зберігаються валютні обмеження), неконвертовані (замкнуті) валюти країн (де для резидентів і нерезидентів введена заборона обміну валют); - уніфікація режиму валютних паритетів і валютних курсів. Режим валютного курсу характеризує порядок встановлення курсових співвідношень між валютами (розрізняють фіксований валютний курс (коливається у вузьких рамках), плаваючі валютні курси (залежать від ринкового попиту та пропозиції на валюту і можуть значно коливатися за величиною)). В основі фіксованого курсу лежить валютний паритет (офіційно встановлене співвідношення грошових одиниць різних країн).
- Регламентація обсягу валютних обмежень (вимога МВФ до країн-членів скасувати обмеження за операціями з валютними цінностями в певний період). Валютні обмеження - це введені в законодавчому або адміністративному порядку обмеження операцій з національною та іноземною валютою, золотом та іншими валютними цінностями;
- Регламентація складу компонентів міжнародної валютної ліквідності (наприклад, з 1970 р. МВФ ввів в обіг нову міжнародну валютну одиницю СДР, з 1979 р. Європейський фонд валютного співробітництва європейську валютну одиницю ЕКЮ, з 1999 р її замінює євро). Компоненти міжнародної валютної ліквідності: офіційні золотовалютні резерви, рахунки в євро, резервна позиція в МВФ (право країни - члена МВФ на автоматичне отримання у нього безумовних кредитів в іноземній валюті).
- Уніфікація правил використання міжнародних кредитних засобів обігу (векселів, чеків тощо) і форм міжнародних розрахунків;
- Режими світових валютних ринків та ринків золота;
- Статус інституту міждержавного регулювання з 1944 р. Міжнародного валютного фонду.
Особливості та стабільність світової валютної системи залежать від ступеня відповідності принципів побудови її структури принципам побудови структури світового господарства, розстановці сил на світовій арені і інтересам країн. При невідповідності цих принципів періодично виникає криза світової валютної системи, що завершується її розвалом і створенням нової валютної системи.
2. Еволюція світової валютної системи після Другої світової війни
Тенденція до зростання ролі валютної сфери у відносинах учасників міжнародного обміну простежується на всіх етапах еволюції світової валютної системи, починаючи з золотого стандарту. Чим глибше залучено національне господарство в систему світових господарських зв'язків, тим сильніше прагнення національних органів регулювання захистити економіку від несприятливих на даному етапі зовнішніх впливів.
Це протиріччя визначило еволюцію валютного механізму кожної країни. Так, в період золотого стандарту стихійні переливи золота між країнами в умовах міжнародного обміну в кінцевому рахунку стали негативно відбиватися на розвитку їх продуктивних сил.
Світова криза 1929-1933 рр.. призвів до розпаду що склався в період золотого стандарту валютного механізму: вільний валютний розмін змінився жорсткими валютними обмеженнями, сформувалися валютні зони і блоки, процес інтернаціоналізації був загальмований. Бреттонвудская модель стала кроком в напрямку відновлення валютного механізму.
Бреттонвудская валютна система була офіційно оформлена на Міжнародній валютно-фінансовій конференції ООН, що проходила з 1 по 22 липня 1944 р. у м. Бреттон-Вудсі (США). Тут також були засновані МВФ і МБРР.
Цілі створення другої світової валютної системи:
1. Відновлення великої вільної торгівлі.
2. Встановлення стабільної рівноваги системи міжнародного обміну на основі системи фіксованих валютних курсів.
3. Передача у розпорядження держав ресурсів для протидії тимчасовим труднощам у зовнішньому балансі.
Бреттонвудская МВС базувалася на наступних принципах:
Встановлено тверді обмінні курси валют країн-учасниць до курсу провідної валюти;
Курс ведучої валюти фіксований до золота;
Центральні банки підтримують стабільний курс своєї валюти по відношенню до провідної (у рамках + / - 1%) валюті за допомогою валютних інтервенцій;
Зміни курсів валют здійснюються за допомогою девальвації (зниження офіційного курсу національної валюти по відношенню до іноземних) і ревальвації (підвищення офіційного курсу національної валюти по відношенню до іноземних);
Організаційним ланкою системи є МВФ і МБРР. МВФ надає кредити в іноземній валюті для покриття дефіциту платіжних балансів з метою підтримки нестабільних валют, здійснює контроль за дотриманням країнами-членами принципів МВС, забезпечує валютне співробітництво країн.
Під тиском США в рамках Бреттон-Вудської системи затвердився доларовий стандарт - МВС, заснована на пануванні долара (США володіли 70% від всього світового запасу золота). Долар - єдина валюта, конвертована в золото, став базою валютних паритетів, переважаючим засобом міжнародних розрахунків, валютної інтервенції і резервних активів. Було встановлено золоте співвідношення долара США: 35 дол за 1 тройську унцію. США встановили монопольну валютну гегемонію, відтиснувши свого давнього конкурента - Великобританію.
Таким чином, національна валюта США стала одночасно світовими грошима, і тому Бреттон-Вудська валютна система часто називається системою золотодоларового стандарту.
Валютні інтервенції розглядалися як механізм самоадаптації другу МВС до мінливих зовнішніх умов, аналогічно транспортуванні золотих запасів для регулювання сальдо платіжного балансу при золотому стандарті. Курси валют можна було змінювати лише при виникненні фундаментальної незбалансованості балансу. Ці зміни валютних курсів в рамках твердих паритетів називалися ревальвацією і девальвацією валют.
Друга МВС могла існувати лише до тих пір, поки золоті запаси США могли забезпечувати конверсію зарубіжних доларів на золото. Однак до початку 70-х рр.. відбувся перерозподіл золотих запасів на користь Європи. З'являються і значні проблеми з міжнародною ліквідністю, тому що в порівнянні зі збільшенням обсягів міжнародної торгівлі видобуток золота була невелика. Довіра до долара як резервної валюти падає і через гігантський дефіцит платіжного балансу США. Утворюються нові фінансові центри (Західна Європа і Японія), що призводить до втрати США свого абсолютного домінуючого положення у світі. Чітко проявляється парадоксальність даної системи, заснованої на внутрішньому протиріччі, відомому як парадокс, або дилема Триффена.
За дилемі Триффена, золотодоларового стандарт повинен поєднувати два протилежні вимоги:
1 - емісія ключової валюти повинна корелювати із зміною золотого запасу країни. Надмірна емісія ключової валюти, не забезпечена золотим запасом, може підірвати оборотність ключової валюти в золото і з часом викличе кризу довіри до неї;
2 - ключова валюта повинна випускатися в кількостях, достатніх для того, щоб забезпечити збільшення міжнародної грошової маси для обслуговування зростаючої кількості міжнародних угод. Тому її емісія має набагато перевершувати золотий запас країни.
Таким чином, виникає необхідність перегляду основ існуючої валютної системи, її структурні принципи, встановлені в 1944 р., перестали відповідати умовам виробництва, світової торгівлі і співвідношенню сил у світі. Сутність кризи Бреттон-Вудської системи полягає в протиріччі між інтернаціональним характером МЕО і використанням для їхнього здійснення національних валют, схильних до знецінення (переважно долара).
Причини кризи Бреттон-Вудської валютної системи (їх можна уявити у вигляді ланцюжка взаємообумовлених факторів):
1. Нестійкість і протиріччя економіки. Початок валютної кризи в 1967 р. співпав з уповільненням економічного зростання.
2. Посилення інфляції негативно впливало на світові ціни і конкурентноздатність фірм, заохочувало спекулятивні переміщення "гарячих" грошей. Різні темпи інфляції в різних країнах впливали на динаміку курсу валют, а зниження купівельної спроможності грошей створювало умови для "курсових перекосів".
3. Нестабільність платіжних балансів. Хронічний дефіцит балансів одних країн (особливо США, Великобританії) і активне сальдо інших (ФРН, Японія) посилювали різкі коливання курсів валют відповідно униз і нагору.
4. Невідповідність принципів Бреттон-Вудської системи співвідношенню сил на світовій арені. Валютна система, заснована на міжнародному використанні схильних знеціненню національних валют - долара і почасти фунта стерлінгів, зайшла в суперечність з інтернаціоналізацією світового господарства. Це протиріччя Бреттон-Вудської системи посилювалося в міру ослаблення економічних позицій США і Великобританії, що погашали дефіцит своїх платіжних балансів національними валютами, зловживаючи їхнім статусом резервних валют. У результаті була підірвана стійкість резервних валют.
Принцип американоцентризму, на якому була побудована Бреттон-Вудська система, перестав відповідати новій розстановці сил із виникненням трьох світових центрів: США - Західна Європа - Японія. Використання США статусу долара як резервної валюти для розширення своєї зовнішньоекономічної і військово-політичної експансії, експорту інфляції підсилило міждержавні розбіжності і суперечило інтересам країн, що розвиваються.
5. Активізація ринку "євродоларів". Оскільки США покривають дефіцит свого платіжного балансу національною валютою, частина доларів переміщається в іноземні банки, сприяючи розвитку ранка євродоларів. Цей колосальний ранок доларів "без батьківщини" зіграв двояку роль у розвитку кризи Бреттон-Вудської системи. Спочатку він підтримував позиції американської валюти, поглинаючи надлишок доларів, але в 70-х роках євродоларові операції, прискорюючи стихійний рух "гарячих" грошей між країнами, загострили валютну кризу. Надлишок доларів у вигляді лавини "гарячих" грошей періодично обрушувався то на одну, то на іншу країну, викликаючи валютні потрясіння і втечу від долара.
Форми прояву кризи Бреттон-Вудської валютної системи:
"Валютна лихоманка" - переміщення "гарячих" грошей, масовий продаж хитливих валют у чеканні їхньої девальвації і скупка валют - кандидатів на ревальвацію;
"Золота лихоманка" - утеча від нестабільних валют до золота і періодичне підвищення його ціни;
паніка на фондових біржах і падіння курсів цінних паперів у чеканні зміни курсу валют;
загострення проблеми міжнародної валютної ліквідності, особливо її якості;
масові девальвації і ревальвації валют (офіційні і неофіційні);
активна валютна інтервенція центральних банків, у тому числі колективна;
різкі коливання офіційних золото-валютних резервів;
використання іноземних кредитів і запозичень у МВФ для підтримки валют;
порушення структурних принципів Бреттон-Вудської системи;
активізація національного і міждержавного валютного регулювання;
посилення двох тенденцій у міжнародних економічних і валютних відношеннях - співробітництва і протиріч, які періодично переростають у торгову і валютну війни.
Розвиток кризи Бреттон-Вудської валютної системи можна розділити на такі ключові етапи:
1) 17 березня 1968 Встановлено подвійний ринок золота. Ціна на золото на приватних ринках встановлюється вільно у відповідності з попитом і пропозицією. За офіційними операціях для центральних банків країн зберігається оборотність долара в золото за офіційним курсом 35 доларів за 1 тройську унцію.
2) 15 серпня 1971 Тимчасово заборонено конвертація долара в золото для центральних банків.
3) 17 грудня 1971 Девальвація долара по відношенню до золота на 7,89%. Офіційна ціна золота збільшилася з 35 до 38 доларів за 1 тройську унцію без поновлення обміну доларів на золото за цим курсом.
4) 13 лютого 1973 Долар девальвував до 42,2 доларів за 1 тройську унцію.
5) 16 березня 1973 Міжнародна конференція підпорядкувала курси валют законами ринку. З цього часу курси валют не фіксовані і змінюються під впливом попиту та пропозиції.
Таким чином, система твердих обмінних курсів припинила своє існування. Після тривалого перехідного періоду, протягом якого країни могли спробувати різні моделі валютної системи, почала утворюватися нова МВС, для якої було характерне значне коливання обмінних курсів.
Ямайська валютна система.
Пристрій сучасної МВС було офіційно зазначено на конференції МВФ у Кінгстоні (Ямайка) у січні 1976 р.
Основою цієї системи є плаваючі обмінні курси і багато-валютний стандарт.
Перехід до гнучких обмінних курсах припускав досягнення трьох основних цілей:
1 - вирівнювання темпів інфляції в різних країнах
2 - урівноваження платіжних балансів
3 - розширення можливостей для проведення незалежної внутрішньої грошової політики окремими центральними банками.
Основні характеристики Ямайської валютної системи:
1. Система полицентрична, тобто заснована не на одній, а на кількох ключових валютах;
2. Скасовано монетний паритет золота;
3. Основним засобом міжнародних розрахунків стала вільно конвертована валюта, а також СДР і резервні позиції в МВФ;
4. Не існує меж коливань валютних курсів. Курс валют формується під впливом попиту та пропозиції.
5. Центральні банки країн не зобов'язані втручатися в роботу валютних ринків для підтримки фіксованого паритету своєї валюти. Але вони здійснюють валютні інтервенції для стабілізації курсів валют.
6. Країна сама обирає режим валютного курсу, але їй заборонено висловлювати його через золото.
7. МВФ спостерігає за політикою країн в галузі валютних курсів, країни-члени МВФ повинні уникати маніпулювання валютними курсами, що дозволяє перешкодити дійсної перебудови платіжних балансів чи отримувати односторонні переваги перед іншими країнами-членами МВФ.
За класифікацією МВФ країна може вибрати наступні режими валютних курсів: фіксований, плаваючий або змішаний.
Функціонування Ямайської валютної системи суперечливо. Очікування, пов'язані з введенням плаваючих валютних курсів, справдилися лише частково. Однією з причин є різноманітність можливих варіантів дій країн-учасниць, доступних їм у рамках цієї системи. Режими обмінних курсів у своєму чистому вигляді не практикуються протягом тривалого періоду. Іншою причиною є збереження доларом США лідируючих позицій у Ямайської валютної системи.
Для Ямайської валютної системи характерно сильне коливання валютного курсу для долара США, що пояснюється суперечливою економічною політикою США у формі експансіоністської фіскальної і рестриктивною грошової політики.
Це коливання долара стало причиною багатьох валютних криз.
На тлі численних проблем, пов'язаних з коливанням валютних курсів, особливий інтерес у світі викликає досвід функціонування зони стабільних валютних курсів у Європі, який дозволяє входять у цю валютну угруповання країнам стійко розвиватися, незважаючи на проблеми, що виникають у світовій валютній системі.
У відповідь на нестабільність Ямайської валютної системи країни ЄЕС створили власну міжнародну (регіональну) валютну систему з метою стимулювання процесу економічної інтеграції.
3. Еволюція Європейської валютної системи. Валютна система РФ
Існування Європейської валютної системи є однією з особливостей сучасних валютних відносин. На взаємну торгівлю країн-членів ЄВС припадає від 55 до 70% від їх зовнішньоторговельного обороту. Рішенням від 13 березня 1979 р. була створена Європейська валютна система (ЄВС).
Її основні цілі такі:
Забезпечити досягнення економічної інтеграції;
Створити зону європейської стабільності з власною валютою в противагу Ямайської валютної системи, заснованої на доларовому стандарті, відсутність якої ускладнювало співпрацю країн-членів Європейського співтовариства у сфері виконання спільних програм і у взаємних торговельних відносинах:
Захистити "Загальний ринок" від експансії долара:
Зблизити економічні та фінансові політики країн-учасниць.
Активними членами ЄВС є Бельгія, Люксембург, Данія, Німеччина, Франція, Нідерланди, Ірландія, Іспанія, Португалія, Греція.
ЄВС - підсистема світової валютної системи (Ямайської). Особливості західноєвропейського інтеграційного комплексу визначають структурні принципи ЄВС, що відрізняються від Ямайської валютної системи.
1. ЄВС базується на ЕКЮ - європейській валютній одиниці. Умовна вартість ЕКЮ визначається по методу валютного кошика, що включає валюти всіх 12 країн ЄС. Частка валют у кошику ЕКЮ залежить від питомої ваги країн у сукупному ВНП держав-членів ЄС, їхньому взаємному товарообігу й участі в короткострокових кредитах підтримки.
2. На відміну від Ямайської валютної системи, юридично закріпила демонетизацію золота, ЄВС використовує його в якості реальних резервних активів. По-перше, емісія ЕКЮ частково забезпечена золотом. По-друге, з цією метою створено спільний золотий фонд за рахунок об'єднання 20% офіційних золотих резервів країн ЄВС в ЄФВС. По-третє, країни ЄС орієнтуються на ринкову ціну золота для визначення внеску в золотий фонд, а також для регулювання емісії й обсягу резервів в ЕКЮ.
3. Режим валютних курсів заснований на сумісному плаванні валют у формі "європейської валютної змії" у встановлених межах взаємних коливань (+ / - 2,25% від центрального курсу). Валютна змія, чи змія в тунелі, - крива, що описує спільні коливання курсів валют країн Європейського співтовариства щодо курсу інших валют, які не входять до цієї валютне угрупування.
4. У ЄВС здійснюється міждержавне регіональне валютне регулювання шляхом надання центральним банкам кредитів для покриття тимчасового дефіциту платіжних балансів і розрахунків, пов'язаних з валютною інтервенцією.
Реальна спроба ввести єдину європейську валюту була зроблена в 1970 р. Розробка програми була доручена тодішньому прем'єр-міністру Люксембургу П'єру Вернеру, тому весь проект отримав назву "план Вернера". Відповідно до нього до 1980 р. учасники союзу повинні були ввести повну взаємну оборотність валют, твердо зафіксувати обмінні курси і в кінцевому підсумку перейти до єдиної валюти.
У березні 1979 р. почала діяти Європейська валютна система (ЄВС), яка існує і донині. В її основу були покладені колективна європейська одиниця - ЕКЮ (European Currency Unit) і механізм регулювання обмінних курсів з жорсткими нормативами допустимих відхилень.
Умовна вартість ЕКЮ визначалася по методу валютного кошика, що включає валюти всіх 12 країн ЄС. Це такі валюти: німецька марка, французький франк, англійський фунт, італійська ліра, голландський гульден, бельгійський франк, іспанська песета, датська крона, ірландський фунт, португальський ескудо, грецька драхма та люксембурзький франк.
Новий етап у розвитку західноєвропейської інтеграції розпочався з Єдиного європейського акта, прийнятого в 1987 р., і з програми створення валютного та економічного союзу, розробленої комітетом Ж. Делора в квітні 1989 р. На підставі «плану Делора» до грудня 1991 р. був вироблений Маастрихтський договір про Європейський союз. Договір підписаний 12 країнами ЄС у Маастрихті (Нідерланди) у лютому 1992 р., ратифікований і набрав чинності з 1 листопада 1993 р. Договір передбачає поетапне формування валютно-економічного союзу.
Перший етап фактично почався в липні 1990 р., одночасно з повним скасуванням валютних обмежень по прямуванню капіталів у ЄС.
Другий етап (січень 1994 р. - грудень 1998 р.) почався створенням Європейського валютного інституту у Франкфурте-на-Майні (замість ЕФВС) у складі керуючих центральними банками країн-членів. Його завдання - підготовка до організації Європейської системи центральних банків і емісії банкнот в ЕКЮ. На другому етапі ідея спільної валюти ЕКЮ була замінена на ЄВРО. ЄВРО «стартувала» 1 січня 1999
Третій етап (січень 1999 р. - 30 червня 2002 р.) передбачає перетворення Європейського валютного інституту в Європейський центральний банк. Будь-якого примусу до використання ЄВРО не буде. Функція регулювання ринку ЄВРО покладена на Європейський центральний банк (ЄЦБ). Створення ЄВС - явище закономірне. Ця валютна система виникла на базі західноєвропейської інтеграції з метою створення власного валютного центру.
Матеріальною базою регулювання в ЄЕС, включаючи ЄВС, є специфічний кредитний механізм. По-перше, активно використовується створений у рамках валютно-економічного союзу взаємний кредит центральних банків і держав-членів. По-друге, з організацією ЄВС створено додатковий кредитний механізм для вирівнювання диспропорції економічного розвитку країн-членів.
Для найменш розвинених країн-членів ЄЕС надаються пільги, субсидії, кредити Європейського інвестиційного банку.
Роль МВФ стосовно ЄВС виконує Європейський фонд валютного співробітництва. Доларові накопичення утворюють кредитний фонд ЄВС. Його об'єм для короткострокового кредитування становить 14 млрд. ЕКЮ, а для середньострокового кредитування - 11 млрд. ЕКЮ.
Незважаючи на наявні у функціонуванні ЄВС протиріччя, вона виконала поставлене перед нею завдання. До 1992 р. в ЄС спостерігалася стабільність обмінних курсів. За 5 років (1987-1992 рр..) Центральні курси основних валют не змінилися, тоді як в цей же час долар встиг втратити і знову набрати 30% від своєї вартості по відношенню до французького франка і німецької марки.
Найбільш реальні досягнення ЄВС:
успішний розвиток ЕКЮ, яка придбала ряд рис світової валюти, хоча ще не стала нею в повному значенні;
режим узгодженого коливання валютних курсів у вузьких межах, відносна стабілізація валют, хоча періодично переглядаються їхні курсові співвідношення;
об'єднання 20% офіційних золотодоларового резервів;
розвиток кредитно-фінансового механізму підтримки країн-членів;
міждержавне і частково наднаціональне регулювання економіки.
З 1999р. роль ЕКЮ замінила євро, після введення якої торгівля між 11 країнами ЕВС не вимагає більше операцій купівлі-продажу валюти. Контракти між компаніями різних країн тепер не пов'язані з валютними ризиками. Більше того, оскільки ціни визначаються в одній і тій же валюті у всіх 11 державах, європейським фірмам стало легше купувати товари, зроблені в інших країнах Евроленда. Тому внутрішня торгівля в ЕВС зростає випереджаючими темпами в порівнянні з зовнішньою. Крім того, оскільки країни Єврозони стають набагато більш згуртованими в економічному плані, їх політичне керівництво буде менш стурбоване флуктуаціями обмінних курсів євро, ніж уряди окремих країн - курсами своїх колишніх національних валют.
Валютна система РФ.
Еволюція режиму валютного курсу рубля. У СРСР до 1963 року валютний курс визначався на основі золотого паритету, тобто співвідношенням між ваговим вмістом золота у двох порівнюваних валютах. Так, з 1 січня 1961 року золотий вміст рубля було встановлено в розмірі 0,9874 г чистого золота, а золотий вміст долара - 0,7367 г чистого золота. Тому золотий паритет рубля та долара становив 0,7461 руб. Валютний курс долара, обчислений на основі цього паритету, становив 74,61 руб. за 100 дол
З 1973 року США заявили, що надалі вони будуть продавати золото за ціною вільного ринку. Це означало скасування існувала офіційної ціни золота. Надалі в СРСР курс рубля суворо фіксувався державою, і до періоду розпаду СРСР був встановлений в дуже завищеному розмірі. Розвиток ринкових відносин вимагало змінити механізм встановлення курсу рубля. З 1992 року курс став встановлюватися по співвідношенню, що складається на Московській міжнародній валютній біржі (ММВБ).
Забезпечення щодо високого курсу рубля (не нижче 80 рублів за долар) було однією з найважливіших завдань радикального реформування. Для виконання цього завдання Російське уряд сподівався отримати від МВФ 8 млрд. доларів. Однак в умовах зростаючої інфляції та падіння виробництва вирішити її було неможливо навіть за допомогою цього заходу.
Перші кроки в сфері валютного регулювання були успішні. До середини червня курс піднявся до 112,3 грн. / дол. Проте в другій половині 1992 року курс став знижуватися. За 12 місяців Центробанк витратив на валютні інтервенції більше 1 млрд. доларів (37% обсягу продажів), однак не домігся стабілізації курсу. До квітня 1993 року курс становив 740 руб. / дол.
Після жовтневих валютних потрясінь 1994 відбулася зміна курсу: з установки на заохочення зниження валютного курсу та стимулювання експорту на стримування падіння рубля з метою запобігти імпорт інфляції. Тому в рамках цієї політики з 6 липня 1995 року був введений валютний коридор. Його введення нейтралізувало імпорт інфляції, але одночасне зростання реального курсу рубля вело до погіршення конкурентоспроможності російської економіки, тому в другому півріччі 1995 р. був введений похилий коридор. Для підтримки цієї політики Центробанк активно витрачав доларовий запас, а з початку другого кварталу 1996 року спостерігається тенденція до зниження золотовалютних резервів. 1 червня 1996 Росія прийняла на себе зобов'язання за статтею VIII Статуту Міжнародного валютного фонду "Загальні зобов'язання держав - членів" і ввела, таким чином, вільний конвертацію рубля по поточних операціях. Рішення про приєднання Росії до статті VIII Статуту МВФ робить російський рубль міжнародно конвертованим по всім поточним операціям. Приєднання Росії до статті VIII Статуту МВФ дозволяє залучити в країну більше дешеві іноземні кредити та інвестиції.
Основним документом чинного в РФ валютного законодавства є Закон Російської Федерації "Про валютне регулювання та валютний контроль". Він встановлює принципи проведення операцій з російською та іноземною валютою на території Російської Федерації, повноваження і функції органів валютного регулювання і валютного контролю, права і обов'язки юридичних та фізичних осіб при володінні, користуванні та розпорядженні валютними цінностями, відповідальність за порушення чинного законодавства.
У Першому розділі Закону Російської Федерації "Про валютне регулювання та валютний контроль" розглядаються такі Поняття:
валюта Російської Федерації;
іноземна валюта;
внутрішні цінні папери;
зовнішні цінні папери;
валютні цінності;
резиденти;
нерезиденти;
уповноважені банки;
валютні операції;
валютні біржі - ЮО, створені відповідно до законодавства РФ, одним з видів діяльності яких є організація біржових торгів іноземною валютою в порядку і на умовах, які встановлені ЦБ РФ.
Всі перераховані вище поняття є основними елементами валютної системи Росії.
Органами валютного регулювання в Російській Федерації є Центральний банк РФ і Уряд РФ. Валютний контроль в Російській Федерації здійснюється Урядом Російської Федерації, органами та агентами валютного контролю відповідно до цього Закону та іншими федеральними законами.
Основними напрямками валютного контролю є:
а) визначення відповідності проведених валютних операцій чинному законодавству та наявності необхідних для них ліцензій і дозволів;
б) перевірка виконання резидентами зобов'язань в іноземній валюті перед державою, а також зобов'язань з продажу іноземної валюти на внутрішньому ринку РФ;
в) перевірка обгрунтованості платежів в іноземній валюті;
г) перевірка повноти і об'єктивності обліку і звітності по валютних операціях, а також по операціях нерезидентів у валюті РФ.
Органами валютного контролю в РФ є Центральний банк РФ, федеральний орган (федеральні органи) виконавчої влади, уповноважений (уповноважені) Урядом РФ. Агентами валютного контролю є уповноважені банки, підзвітні Центральному банку РФ, державна корпорація "Банк розвитку і зовнішньоекономічної діяльності (Зовнішекономбанк)", а також не є уповноваженими банками професійні учасники ринку цінних паперів, в тому числі власники реєстру (реєстратори), підзвітні федеральному органу виконавчої влади по ринку цінних паперів, митні органи та податкові органи.
Уряд РФ забезпечує координацію діяльності у сфері валютного контролю федеральних органів виконавчої влади, які є органами валютного контролю, а також їх взаємодію з Центральним банком РФ. Уряд РФ забезпечує взаємодію не є уповноваженими банками професійних учасників ринку цінних паперів, митних і податкових органів як агентів валютного контролю із Центральним банком РФ.
Резиденти мають право купувати іноземну валюту на внутрішньому валютному ринку РФ в порядку і на цілі, що визначаються Центробанком РФ.
Купівля та продаж іноземної валюти в Російській Федерації проводяться через уповноважені банки в порядку, що встановлюється Центральним банком Російської Федерації.
Угоди купівлі - продажу іноземної валюти можуть здійснюватися безпосередньо між уповноваженими банками, а також через валютні біржі, діють у порядку і на умовах, встановлених ЦБ РФ.
ЦБ РФ з метою регулювання внутрішнього валютного ринку РФ може встановлювати межа відхилення курсу купівлі іноземної валюти від курсу її продажу, а також проводити операції з купівлі та продажу іноземної валюти.
Резиденти можуть мати рахунки в іноземній валюті в уповноважених банках. Іноземна валюта, що отримується підприємствами (організаціями) - резидентами, підлягає обов'язковому зарахуванню на їхні рахунки в уповноважених банках, якщо інше не встановлено ЦБ РФ. Резиденти можуть мати рахунки в іноземній валюті в банках за межами РФ у випадках і на умовах, встановлених ЦБ РФ. Порядок відкриття та ведення уповноваженими банками рахунків резидентів в іноземній валюті встановлює ЦБ РФ.
Офіційною грошовою одиницею (валютою) Російської Федерації є рубль. Емісію готівки здійснює (монопольно) Банк Росії.
Висновок
Валютна система тісно пов'язана з темпами зростання виробництва, розвитком торгівлі та міжнародних зв'язків. Вона не тільки впливає на економіку країни, але і визначає її "обличчя" на світовій арені.
Валютна система країни невіддільна від грошово-кредитної системи, виробництва та системи зовнішньоекономічних відносин. Тому всі протиріччя економіки позначаються і на валютних відносинах.
Одна і та ж валютна система зі своїми стандартами не може існувати довго, так як її розвиток починає відставати від розвитку економіки. Результатом виникаючих протиріч стають криза. При кризі світової валютної системи порушується дія її структурних принципів і різко загострюються валютні протиріччя, існуюча валютна система замінюється на нову. В історії валютних відносин було кілька валютних систем.
Інтернаціоналізація і глобалізація світової економіки сприяють розвитку торговельно-економічного обміну, розширенню валютних відносин між країнами. З середини XX століття міжнародні валютні відносини отримують новий імпульс розвитку. Проблеми стійкості валют, допустимих меж їх коливань по відношенню один до одного і резервних валют стають найважливішими проблемами світового господарського розвитку. Створення ефективного валютного механізму для безперебійного здійснення світових господарських зв'язків стає центральним завданням міжнародної фінансової системи.
Список літератури
Федеральний закон від 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. від 26.04.2007) "Про центральний банк Російської Федерації (Банку Росії)" (прийнято ДД ФС РФ 27.06.2002).
Федеральний закон від 10.12.2003 № 178-ФЗ (ред. від 17.05.2007) "Про валютне регулювання та валютний контроль" (прийнято ДД ФС РФ 21.11.2003).
"Статті угоди міжнародного валютного фонду" (прийняті в Бреттон-Вудсі штат Нью-Гемпшир (США) 22.07.1944 на Валютно-фінансовій конференції Об'єднаних Націй) (з ізм. І доп. Від 28.06.1990).
"Адміністративне право і процес", 2006, № 4.
Валютне та фінансове регулювання. Фінанси / / 2002.март.
Авдукшін Є.Ф. Міжнародні економічні відносини. - Москва, 2000.
Кірєєв О. Міжнародна економіка - Частина 2, Москва, 2001.
Курс економічної теорії. Під. ред. Чепуріна М.Н., Кисельової Є. А. - / / Мн .- К. 1995.
Стригін А.В. Світова економіка - М.: Іспит, 2001.
Трифонов Ю.В., Новокшонова Л.В., Світове господарство, М.: МАУП, 2000.
Довідково-правова система "Консультант-Плюс".